万联证券:电力设备行业跟踪报告:中东能源转型加速,市场前景广阔VIP专享

[Table_RightTitle]证券研究报告|电力设备[Table_Title]中东能源转型加速,市场前景广阔[Table_IndustryRank]强于大市(维持)[Table_ReportType]——电力设备行业跟踪报告[Table_ReportDate]2024年11月07日[Table_Summary]行业核心观点:当前全球能源转型加速,中东地区具备优秀可再生能源发展潜力,未来新能源产业建设有望加快,光伏、风能、储能等可再生能源需求有望快速增长。当前已有多家中国企业获得中东地区光伏、储能大单,同时也有多家中企布局当地产能,中东新能源市场有望逐步打开。中东市场具备较高的市场准入资质、产品质量和本土化要求,建议关注中东地区市占率领先、产业布局进度居前个股;另外,光伏、储能是中东地区可再生能源系统建设的关键环节,未来有望持续受益,建议关注中东市场释放带来的业绩增量。投资要点:⚫中东地区能源消费结构以化石能源为主,可再生能源占比低。在发电量方面,中东地区发电燃料以天然气为主,2023年,中东地区石油、天然气的发电量占比分别为21.11%、70.25%,化石能源合计占比达到92.62%,高于全球平均的60.01%;可再生能源发电量占比为2.82%,低于全球平均的15.87%。⚫中东地区可再生能源发展潜力大,多国发布2030目标。沙特、阿联酋等中东国家地处“太阳能带”,属于热带沙漠气候,年均日照时间超过3000h,地面年均日照强度超过2000kWh/m2,太阳能资源丰富,适合发展光伏能源。同时,阿曼南部沿海、沙特西北部亚喀巴湾沿岸等地区地表风速可达7-8m/s,风能密度高,可开发潜力较大。近年以来,中东地区积极寻求能源转型,转变经济发展模式,试图摆脱对石油产业的依赖。沙特、阿联酋、阿曼均计划到2030年可再生能源发电量占比超过30%,卡塔尔、科威特计划到2030年可再生能源发电量占比超过15%。⚫可再生能源装机预计高增长,太阳能将是主要增量。根据RystadEnergy预测,未来几年中东地区的可再生能源容量将大幅增长。到2030年中东地区可再生能源发电量占比有望提升至30%,2040年中东地区可再生能源发电量占比有望超过化石能源,到2050年可再生能源发电量占比有望上升至75%,太阳能预计将成为中东地区最主要能源,是可再生能源装机增长的主要增量。截至2023年底,中东地区的太阳能总容量超过16GW,预计到2024年底将接近23GW。根据RystadEnergy预测,到2030年,太阳能装机容量预计将超过100GW。⚫中国企业进军中东市场步伐加快,多家企业布局中东产能、斩获大订单。近年来,多家公司宣布计划在中东建设光伏、风电产能,主要布局硅料、硅片、电池片、组件及支架等方向。TCL中环、晶科能源、远景集团将分别与沙特阿拉伯公共投资基金PIF子公司、VisionIndustries在沙特共同设立合资公司,建设光伏、风电产能;钧达股份计划在阿曼建设年产10GW高效光伏电池产能;天合光能计划在阿联酋布局光伏全[Table_Chart]行业相对沪深300指数表现数据来源:聚源,万联证券研究所[Table_ReportList]相关研究行业超配比例回升,光伏设备板块较多获增持六部门发文,多举措推动可再生能源替代宁德时代发布骁遥超级增混电池,钠离子电池技术实现新突破[Table_Authors]分析师:蔡梓林执业证书编号:S0270524040001电话:02032255228邮箱:caizl@wlzq.com.cn研究助理:冯永棋电话:18819265007邮箱:fengyq1@wlzq.com.cn-30%-20%-10%0%10%20%电力设备沪深300证券研究报告行业跟踪报告行业研究3284[Table_Pagehead]证券研究报告万联证券研究所www.wlzq.cn第2页共10页产业链;中信博在沙特设立独资子公司,并计划建设光伏支架产能3GW。同时,中东市场需求火热,多家公司斩获光伏、储能大订单。阳光电源成功签约全球最大储能项目,项目容量高达7.8GWh;中信博、中国能建签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目;晶科能源签署沙特3GWN型TOPCon光伏组件供货合同。⚫中东市场竞争格局良好,产能布局领先公司有望持续受益。中东地区新能源项目规模大,对产品质量要求较高,需要供应商具备大型项目经验及长期的维护能力,并且需要具备市场进入资质,相对考验厂商综合竞争实力。因而,中东竞争格局相对良好,龙头公司更容易获得订单,占据主要市场份额。同时,中东项目对产能本地化...

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