越南可再生能源项目开发投资指南越南可再生能源项目开发投资指南DEVELOPMENTANDINVESTMENTGUIDELINEFORRENEWABLEENERGYPROJECTSINVIETNAM北京20221本指南依据商务部《对外投资合作国别（地区）指南——越南（2021年版）》及世界资源研究所（WRI）各项内部研究报告进行汇编，供拟在越南进行可再生能源项目开发与投资的中方投资者参考。可再生能源项目开发投资国别指南由WRI携手国内各合作伙伴共同组织编写。2023年10月2WRI.org.cnPhotobyAndreasGücklhornonUnsplash越南可再生能源项目开发投资指南目录1.越南可再生能源政策概述........................................................21.1越南可再生能源政策...........................................................21.2越南相关政策更新解读......................................................22.越南可再生能源目标、开发潜力及投资需求.......................32.1越南可再生能源发展规划..................................................32.2越南可再生能源开发潜力及投资需求............................32.3越南可再生能源市场发展现状.........................................33.外资投资环境及相关政策........................................................43.1外资投资适用政策...............................................................43.2越南可再生能源项目外资投资现状................................53.3越南外资投资政策解读......................................................64.可再生能源项目投资潜在风险识别与分析.........................75.可再生能源项目开发审批........................................................86.中资在越南的投资概况............................................................96.1投资整体概况........................................................................96.2可再生能源投资概况...........................................................97.常见项目融资模式及典型项目案例......................................107.1案例一：建设期+运营期分阶段融资⸺中电国际越南平顺二期风电项目...........................107.2案例二：银团贷款+绿色融资模式⸺越南最大的单一运营太阳能发电项目..................107.3案例三：EPC+F（特险融资）模式⸺中资海外承建的最大光伏项目...............................108.越南可再生能源市场相关方....................................................118.1主要购电方............................................................................118.2投资商.....................................................................................118.3金融机构.................................................................................118.4咨询机构.................................................................................11北京202211.越南可再生能源政策概述1.1越南可再生能源政策风电FIT政策根据单位国内生产总值（GDP）的排放量，越南在世界碳密越南风电政策主要为2018年10月越南总理府颁布的39号集度最高的经济体中排名第13位。随着经济和电力需求的持续增决议，该决议提高了风电上网电价，其中，陆上风电上网电价提长，预计2010—2050年期间，越南能源相关部门的排放量将增高至8.5美分/千瓦时，海上风电上网电价提高至9.8美分/千瓦加10倍。2021年，在第26届联合国气候变化大会（COP26）上，越时。根据决议，投资者与EVN签署20年购电协议，适用于上述南政府承诺将在2050年前实现净零碳排放。作为一个拥有巨大FIT的风电项目需在2021年10月31日前并网。可再生能源潜力的国家，越南目前正在尽一切努力加速发展清洁能源。风能和光伏成为越南实现碳中和能源转型的关键之一。此外，可再生能源属于越南政府鼓励投资行业，享受税收、土地租赁、贷款等方面的优惠政策：为了促进可再生能源投资，越南政府推出了高补贴电价（Feed-inTariff，FIT）政策。2017—2020年，越南政府发布（1）进口税：对于越南无法生产的设备材料免征进口税。了两轮光伏FIT政策和一轮风电FIT政策：（2）企业所得税：自商业运行日期（COD）起前4年免税，光伏FIT政策后9年减税50%。（1）第一轮（3）土地：对风电、光伏项目减免租地费和土地使用费（减免50%，土地移交后第五年开始支付），具体包括项目土地租赁费、线11号决议：2017年4月17日，越南总理府颁布11号决议，具体路占地费、升压站占地费，省政府有责任移交项目所需的土地。内容包括太阳能光伏并网项目FIT为9.35美分/千瓦时，投资者与越南电力集团（EVN）签署20年购电协议。适用于上述FIT的（4）贷款优惠：越南政府要求越南相关银行对可再生能源光伏项目需在2019年6月30日并网。项目贷款提供优惠政策。可再生能源发展的各种支持机制和政策1.2越南相关政策更新解读•关于批准越南2030年前可再生能源发展战略的第在FIT政策的刺激下，近几年越南可再生能源装机容量出现2068/QD-TTg号决定（2015.11）了爆发式增长。随着光伏、风电技术的进步和成本的下降，越南•关于鼓励越南太阳能发展机制的第11/2017/QD-可再生能源将从FIT电价向市场竞价转变。根据越南最新版的国家电力规划（第八版国家电力规划）及最新电力相关政策，越南政TTg号决定（2017.4）府将会研究制定直接购电协议（DPPA）相关政策。•关于风力发电项目开发和PPA的第02/2019/TT-2023年1月，针对未能在补贴关门日期前投产的光伏和风BCT号通知（2019.1）电项目，越南工贸部颁布了上限购电价格（第21/QD-BCT号），•关于越南太阳能发展的激励措施（2020.4）将作为EVN与过渡性太阳能和风能发电项目投资方谈判的依据，具体电价如下：（2）第二轮•地面光伏电站：1184.90越南盾（约合5.05美分）/千瓦时。13号决议：2020年4月6日，越南总理签署13号决议，延续•漂浮光伏电站：1508.27越南盾（约合6.43美分）/千瓦时。和更新了越南太阳能发展政策。根据13号决议，水上光伏上网•陆上风电：1587.12越南盾（约合6.77美分）/千瓦时。电价为7.69美分/千瓦时，地面光伏上网电价为7.09美分/千瓦•海上风电：1815.95越南盾（约合7.75美分）/千瓦时。时，屋顶光伏上网电价为8.38美分/千瓦时。13号决议适用于2019年11月23日之前获批，在2019年7月1日至2020年12月31日不同类型电源的过渡电价上限比之前的FIT政策电价低了期间实现全部投产或者部分投产的并网光伏项目。20%～30%，过渡项目的投资者认为新颁布的电价过低，导致其面临投资资金无法收回甚至坏账的风险，36家投资商已联名致信越南政府，请求再次对新的电价体系进行审查、评估和调整。2WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南2.越南可再生能源目标、开发潜力及投资需求2.1越南可再生能源发展规划提供了巨大的机会，这些发电厂建设周期短，可以满足越南的电力需求，尤其是南部省份的需求。2020年，越南中央政治局签署了《关于至2030年面向2045年越南国家能源发展战略定向》的第55号决议，决议提出从资源禀赋来看，越南自然资源禀赋条件优越，是东盟风越南国家能源发展战略的具体目标是：2030年电力总装机容能、太阳能等新能源储量最丰富的国家之一，具备较大的开发潜量将达到125至130吉瓦，发电量将达到5500亿至6000亿千瓦力。据初步调查评估，越南陆上风电开发潜力约为217吉瓦，主时。2030年可再生能源在初级能源供应总量中的比例将达到要集中在中部、南部地区，海上风电开发潜力超过160吉瓦，主15%～20%，2045年将达到25%～30%。要集中在湄公河三角洲；地面太阳能发电总潜力约为20吉瓦，屋顶太阳能发电总潜力约为2～5吉瓦，光照资源较好的地区主2023年5月，越南政府正式批准了第八版国家电力发展规划要集中在南部。（PDP8），进一步调整和细化了可再生能源发展的相关目标。2.3越南可再生能源市场发展现状根据该规划，至2030年，越南发电能力将上升至150GW以上（2020年底该数据为69GW），其中可再生能源的发展将是重点。截至2021年，越南电力系统总装机容量达76620兆瓦，至2030年，越南可再生能源发电比例将达到30.9-39.2%左右，较2020年增长近7500兆瓦，已位居东盟首位。传统电源装机并将争取达到47%的目标；到2050年该国可再生能源发电占容量主要为燃煤发电、大中型水电和液化天然气发电，占比分比将达到67.5%-71.5%。别为32%、27%和13%；非水可再生能源装机容量近年来增长迅速，占比约27%，其中光伏装机容量为16660兆瓦，风电越南2050年“净零排放”目标亦被纳入并反映在第八版国家装机容量超4吉瓦。电力规划中。根据该规划，2030年前，该国发电温室气体排放量将限制在2.04至2.54亿吨左右，2050年限制在约2.7至3.1越南约三分之一的电力来自燃煤电厂，对于进口煤炭的依千万吨。此外，至2030年越南将只会开发既有计划之内的燃煤赖日渐成为经济发展的制约因素。越南工业的高速发展带动电厂，至2050年，煤炭将不再作为该国发电燃料。了电力消费的增长，过去几年里，越南的能源消耗平均每年增加10%，这个速度保持到2020年，在2030年前依然有年均据越南政府估计，为实现该规划，至2030年该国预计需投资8%的增速。风能及其他可再生能源将成为缓解能源紧张的重1347亿美元，在2031-2050阶段预计需投资3992-5231亿美元。要途径。如此巨大的资金需求对外来投资者而言是一个机会。2.2越南可再生能源开发潜力及投资需求PhotobyAbbyAnadayonUnsplash从电力需求来看，越南未来的电力短缺严重。越南工贸部估计，2021年至2030年，在年均GDP增长率继续保持在7%的情况下，越南的能源需求将以每年8%以上的速度增长。具体来说，到2030年，越南的电力需求将达到约32.7万吉瓦时。同时，如果最大限度地利用越南的传统电力资源，到2030年越南的总电力供应将仅能达到约20.8万吉瓦时。为了解决严重的电力短缺风险，越南每年需要增加6000～7000兆瓦的电力装机容量，到2030年总共需要投资约1480亿美元。电力短缺为投资建设大容量的可再生能源（太阳能、生物质能、风能等）发电厂北京202233.外资投资环境及相关政策3.1外资投资适用政策包括几种措施，如在收入减少的情况下支付收入支持费用，或向提供公共服务的项目公司支付费用。3.1.1投资领域3.1.5税收政策越南对投资项目实行负面清单制度，将投资项目按行业分为禁止类、附条件类和鼓励类三类。2021年3月26日，越南政府根据越南《投资法》规定，外国投资企业和越南内资企业出台第31号决议（31/2021/ND-CP），颁布《限制外商投资行业都采用统一税收标准，对于不同领域的项目实施不同的税率和目录》（外商投资负面清单），涉及84个行业，其中禁止外商投减免期限。资的行业为25个，允许外商附条件投资的行业为59个。太阳能发电和风电项目（海上风电项目除外）被列为越南鼓励外商投越南是以间接税为主的国家，现行税制中的主要税种有增资的行业，水电、海上风电和核能属于附条件准入行业。值税、进出口税、特别销售税、企业所得税、油气税、个人所得税、利润转至境外税、房屋土地税、自然资源税、土地使用权转3.1.2主管政府部门让税、农业土地使用税、印花税等。越南工贸部是越南电力行业的主管部门，负责批准电力项3.1.6外资优惠政策目投资所需的规划许可及投资许可。•优惠政策框架越南主管投资的中央政府部门是计划投资部，各省、直辖市政府主管投资的部门是计划投资厅。投资计划部负责颁发政越南《投资法》对国内投资和外商投资实行统一管理，府和社会资本合作（PPP）项目的投资许可。取消之前《外国投资法》的诸多限制，进一步开放市场。外国投资者和越南国内投资者适用统一租地价格。3.1.3投资企业形式•地区鼓励政策越南政府鼓励投资的行政区域分为经在越南投资设立企业的形式包括代表处、贸易公司、有限济社会条件特别艰苦地区（A）和艰苦地区（B）两大责任公司、股份公司等。类，分别享受特别鼓励优惠政策及鼓励优惠政策。越南政府已将几乎所有外资项目审批权下放至省级部门，•优惠政策①企业所得税优惠：A区享受4年免税优惠仅维持对少数行业的审批。其中，计划投资部负责审批跨省的（从产生纯利润起计算，最迟不超过3年），免税期满建设—经营—转让（BOT）项目，工贸部审批石油和天然气项后9年征收5%，紧接6年征10%，之后按普通项目征目，国家银行审批银行等金融机构项目，财政部审批保险项目。税；B区享受2年免税优惠（从产生纯利润起计算，最迟不超过3年），免税期满后4年征收7.5%，紧接8年征对于国家重大项目，由国会决定项目的投资立项和项目标15%，之后按普通项目征税。②进出口关税优惠：A区准，政府负责制定项目审批程序和颁发投资许可证。其他项目免固定资产进口关税及从投产之日起免前5年原料、注册企业由省、直辖市计划投资厅受理。物资或半成品进口关税；属出口产品生产加工可免征出口关税或退税。③减免土地租用费：租用A区土地最3.1.4PPP法长减免15年，租用B区土地最长减免11年。2020年6月18日，越南国会通过了新的PPP法律，即《公私3.1.7土地政策合作伙伴关系法》，于2021年1月1日生效。《公私合作伙伴关系法》旨在通过为包括电力、交通和水在内的多个部门的公私合作根据越南《土地法》，越南土地所有权属于国家，不承认私伙伴关系项目创建一个伞式的总法律框架，吸引更多的私人投人拥有土地所有权，土地由国家统一管理。资进入越南的基础设施项目。外国投资者不能在越南购买土地，可租赁土地并获得土地新框架的主要变化包括澄清投资程序，引入收入分享和支使用权，使用期限一般为50年，特殊情况可申请延期，但最长不持机制。根据《公私合作伙伴关系法》，私人资本的出资必须至超过70年。外国投资者需要租赁土地进行投资时，可与项目所少占总投资的15%，国有资本的出资不超过50%。可提供的支持在地的土地管理部门联系，办理土地交接和租用手续。投资者4WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南租用土地，当地政府部门可协助进行征地拆迁，但补偿费用由主要环保法律法规投资者负责。投资者获得土地使用权后，如在规定期限内未实施项目，或土地使用情况与批准内容不符，国家有权收回土地，越南的基础环保法规为2014年6月23日经越南国并撤销其投资许可证。会批准、自2015年1月1日生效的新《环境保护法》。此外，相关法律文件还包括关于上述环保法详细规越南政府对可再生能源投资施实行土地优惠政策：对风定、实施细则的10个政府议定；14个政府总理决定，电、光伏项目减免租地费和土地使用费（减免50%，土地移交后80个部长和部级领导签发的决定、通知和联席通知第五年开始支付），具体包括土地租赁费、线路占地费、升压站等，如2015年4月1日起实施的《关于环境保护规划、占地费，省政府有责任移交项目所需的土地。战略环境评估、环境影响评估和环境保护计划的规定的议定》和《环境保护法部份条款实施细则的规定3.1.8劳工政策的议定》，2017年2月1日起实施的《关于环保领域行政违法处罚的规定的议定》，2018年10月5日颁布实根据《劳动法》，外国人在越南工作需获得劳动许可，劳动施的《关于修改资源环境领域投资经营条件有关议许可期限一般不超过2年。外国人的劳动许可证可视情况重新定部分条款的议定》，以及于2019年7月1日起实施的申领、办理延期或撤销。《补充修改环境保护法相关实施指导意见、细则部分条款的议定》等。2020年6月，越南修订《环境保护外资企业可以通过中介机构录用当地劳动力，并可根据生法》，提出那些排放更多垃圾或无法分类垃圾的人需产需要及有关法律规定增减劳动力数量；劳资双方需签署劳动要支付更高的环境费。该草案已提交国会讨论，并公合同。开征求公众意见。3.1.9环保政策（内容）3.2越南可再生能源项目外资投资现状环保法规：2020年11月17日，越南国会审议通过新的越南私营企业利用本地的业务网络优势发展迅速，在越南《环境保护法》，并于2022年1月1日起实施。新的《环境保护可再生能源市场占据主导地位，外资企业则多通过与越南企业法》将投资项目分为4类：环境影响高风险项目（一类）、可能合资或股权并购的方式进入，包括来自泰国、菲律宾、新加坡、影响环境的项目（二类）、环境影响低风险项目（三类）和无环欧洲、美国、韩国及中国等国家和地区的企业。作为东南亚地区境影响项目（四类）。政府对不同类型的投资项目采取相应的可再生能源发展的引领者，越南吸引了来自全球的国际能源投管理措施，例如，一类项目需进行初步环境影响评估，前三类资商的兴趣。2022年，尽管受制于宏观经济的不利影响，外资投资项目必须获得环保许可等。对越南可再生能源的并购规模仍创历史新高。负责环境评估的机构：对于国家级或跨省的投资和工程新兴的越南海上风电市场正受到国际投资者和利益相关项目，环境影响评估委员会成员由项目审批部门、政府相关部方的高度关注，不少外资企业在积极部署大规模的绿地开发。门、有关省政府的代表以及相关行业的专家组成；对于省级投例如，德国PNE集团与平定省政府签署海上风电开发合作备忘资和工程项目，环境影响评估委员会成员由所在省或直辖市录，日本住友集团（SumitomoCorp）宣称要投资建设500兆瓦政府和环保部门代表及相关行业专家组成。环境影响评估结的风电项目，并在2030年提高至1000兆瓦，日本Renova公司果将作为项目审批的依据之一。与越南石油天然气集团签署合作备忘录，拟投资建设2吉瓦的海上风电项目，丹麦的的哥本哈根基础建设基金（Copenhagen越南资源环境部负责组织对国会、政府和政府总理审批InfrastructurePartners）与越南的Asiapetro和Novasia的项目进行环境影响评估；政府相关部门负责组织对本部门Energy签署备忘录，拟共同开发3.5吉瓦的海上风电项目。审批的项目进行环境影响评估；省政府负责对本省审批的项目进行环境影响评估。环境影响评估报告审批时间：由资源环境部审批的项目，环境影响评估报告审批时间不超过45天；其他项目的环境影响评估报告审批时间不超过30天。北京202253.3越南外资投资政策解读（2）并购交易使得A标的公司的外资持股比例由50%或50%以下变为超过50%；或B标的公司的外资持股比例在已超过越南法律对外商投资可再生能源无外资所有权限制，通常50%的基础上进一步增加。情况下，外国投资者对项目公司的持股比例最高可达100%。但由于持有光伏或风电的项目公司注册的业务类别中“发电”业务（3）标的公司在越南边境地区、海岸地区或可能影响越南大类包含“海上风电”这一子类业务，因此无论其是否实际从事国防或国家安全的地区拥有土地使用权证。海上风电项目，外国投资者直接收购此类项目公司都因为涉及附条件准入行业，而在一定情况下被要求进行并购审批。具体而此外，实践中出于项目稳定性考虑，越南一些省份可能会言，如果外国投资者收购越南当地公司股权的交易涉及以下任对商业运营日（COD）之前的项目股权转让或项目转让施加一情形的，须取得并购审批：限制，如要求项目在COD前不得变更投资者。因此，在具体项目操作过程中，还需要对项目的审批许可文件进行确认。（1）标的公司涉及对外国投资者实行附条件准入行业限制的业务，而并购交易将增加外国投资者在此类标的公司的持股比例。越南对中国企业投资合作政策•1992年12月，中国与越南签署了《关于鼓励和相互保护投资协定》。•2009年8月15日，中国与东盟10国共同签署《中国－东盟自贸区投资协议》。•1995年5月，中国与越南签署了《关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定》。•其他政策：《贸易协定》（1991年11月）、《经济合作协定》（1992年2月）、《中国人民银行与越南国家银行关于结算与合作协定》（1993年5月）、《关于货物过境的协定》（1994年4月）、《关于保证进出口商品质量和相互认证的合作协定》（1994年11月）、《关于成立经济贸易合作委员会的协定》（1995年11月）、《边贸协定》（1998年10月）、《北部湾渔业合作协定》（2000年12月）、《关于扩大和深化双边经贸合作的协定》（2006年11月）、《2012—2016年阶段中越经贸合作五年发展规划》（2011年10月）、《中越经贸合作五年发展规划重点合作项目清单》（2013年5月）、《边贸协定》（修订版）（2016年9月）、《2012—2016年阶段中越经贸合作五年发展规划延期和补充协议》（2016年9月）、《关于确定2017—2021年中越经贸合作五年发展规划重点合作项目清单的谅解备忘录》（2017年11月）、《关于推动“两廊一圈”框架和“一带一路”倡议对接的谅解备忘录》（2017年11月）等。6WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南4.可再生能源项目投资潜在风险识别与分析（1）购电协议（PPA）谈判困难：PPA需要与EVN敲定，发电，投资风险凸显。目前EVN在越南工贸部的指导下积极研PPA的法律缺陷和EVN的单一买方地位使可再生能源项目PPA究可再生能源项目消纳问题的解决方案，包括规划并加快变电的谈判变得困难。站及线路的建设、鼓励可再生能源项目配备储能系统等。（2）可融资性差：由于可再生能源发电项目具有发电收益（4）政策不稳定风险：越南法律更新速度较快，稳定性较不稳定、不具备国家主权或类似级别购电担保、PPA中照付不议差，在越南进行投资时需要重点关注法律环境变化。2020—机制缺失等特点，越南可再生能源项目的可融资性仍未得到大2021年，越南颁布或修订了包括《投资法》、《企业法》、《公私部分金融机构的认可。合作伙伴关系法》在内的大量法律，对原有法律制度进行了较大程度的修改。但是越南政府目前尚未就全部新法出台配套的（3）限电风险：由于众多项目集中上马且密集投入，脆弱实施细则，相关法律的具体实施要求有待进一步明确。的电网和电力市场难以消化过多的不稳定电源，造成电站限制PhotobyFréSonneveldonUnsplash北京202275.可再生能源项目开发审批（1）该项目是否已被列入国家电力发展规划根据相关法律法规，部分或全部转让可再生能源项目是允许的。但是，转让项目和改变股东需要根据项目的规模与具新的电力投资项目必须是国家电力发展规划中项目清单体情况得到计划投资部门的批准。的一部分，才能获得许可。（3）工贸部批准PrincipalSPPA如果不在国家电力发展规划内，潜在投资者必须获得相关省份人民委员会的批准。然后，该省份的工贸厅可能需要调外资投资商完成投资注册证书，确认定金账户，向工贸部整该省份的电力总体规划，并得到越南工贸部的批准。申请PrincialSPPA。（2）获得越南工贸部批准投资许可（4）项目实质开发与准备工作项目列入国家电力发展规划之后，可开展可行性研究此阶段主要工作包括拟定项目可行性研究报告、与越南等前期工作，前期工作完成后，需要由越南工贸部批准投电力公司（EVN）签署并网协议、获得自然资源与环境部环境资许可。影响评估许可、发电商与购电方（通常是EVN）签署购电协议PPA（SPPA应该是指太阳能购电协议）、获得土地使用权、获得施工许可。图1｜电厂项目投资审批流程图可再生能源项目所需的额外步骤国家电力发展规划决定自然资源与环境部审批>30兆瓦电厂大规模煤电厂的环评报告电力发展规划省级电力发展规划决定（工贸部、省工贸厅）<30兆瓦电厂工贸部批准电力省工贸厅调整省人民委员会管理计划的调整电力管理计划批准获得投资许可工贸部签发PPA电力购买双方签署签署并网协议项目执行PPA8WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南6.中资在越南的投资概况6.2可再生能源投资概况6.1投资整体概况中资企业在越南可再生能源发电领域以EPC施工和设备供应为主，中资企业承建了越南大部分光伏电站项目，承建风电项中越两国市场紧密关联，产业链、供应链深度融合，两国经目70余个，据不完全统计，涉及装机容量规模超3吉瓦。贸合作保持稳定发展势头。中国连续多年是越南第一大贸易伙伴、第一大进口市场和第二大出口市场，在越南对外贸易中居举中资企业在越南可再生能源发电领域的投资布局正在加大。足轻重的地位。已有的投资项目以并购为主，包括开发权收购和建成项目收购。中国对越南投资规模持续扩大。据越南计划投资部统计，参与越南光伏和风电市场的主要中资企业包括：截至2021年10月，中国对越南投资协议总额达209.6亿美元，在对越南投资的国家和地区中排名第七。1.中资投资商：中电国际、深圳能源、京能国际、华电集团等。目前，中资在越南投资领域主要集中在加工制造业。在发电领域，中资企业通过BOT方式投资了多个煤电项目，包括永新2.中资设备商：阳光电源、天合光能、隆基、阿特斯、东方一期燃煤电厂、海阳燃煤电厂、沿海二期燃煤电厂。日升、晶科、晶澳、明阳智能、金风科技、远景能源等。3.中资EPC商：东方日升、阳光电源、中国电建、中国能建等。另外，自2014年以来，天合光能、晶澳等12家企业先后在越南北江省投资近20亿美元发展光伏产业，成为中国最大的海外光伏产品生产基地。表1｜中资企业越南可再生能源重点投资项目项目名称投资方投资模式现状越南永好30MW光伏项目中电国际收购已并网越南西原149MW风电项目中电国际收购施工中越南平顺二期90MW风电项目中电国际收购施工中越南正胜50MW风电项目深圳能源收购已并网越南得乐200MW风电项目华电集团绿地施工中北京202297.常见项目融资模式及典型项目案例7.1案例一：建设期+运营期分阶段融资――太阳能光伏组件将由中国光伏组件制造商提供，其中晶中电国际越南平顺二期风电项目澳公司提供221.388兆瓦，天合光能提供剩余的35兆瓦。富安股份公司由B.GrimmPowerPublicCompanyLimited项目位于越南东南部沿海平顺省绥丰县，由中电国际与越和TruongThanhVietNamGroupJointStockCompany南可再生能源公司（REVN）共同投资，总装机容量为90兆瓦，（TTVN）拥有。分阶段建设。7.3案例三：EPC+F（特险融资）模式――中资项目建设期计划由工程承包商提供短期融资，运营期考虑有海外承建的最大光伏项目担保的银行贷款或发债融资。项目购电协议时间为20年，采用美元计价的固定电价，电价将随汇率变动作相应调整。电费支付货币越南大英DauTieng太阳能光伏发电站由一期、二期为越南盾，越南政府承诺电费收入可以兑换成美元并汇至越南境和三期组成，总装机容量为500兆瓦。它是东南亚最大的单外。项目预计年利用小时数2500～3000小时，EVN负责收购，但体光伏发电站，位于越南西宁省大英水库的水浮区，占地按实际上网电量结算，没有电网限电收入损失的补偿机制。面积为580公顷，总投资为4.5亿美元。项目在施工期间，采用了中国电建延期付款和应收账款回购的方式。业主提7.2案例二：银团贷款+绿色融资模式――越供备用信用证担保，国内银行提供短期融资（中国电建的南最大的单一运营太阳能发电项目应收账款保理融资），中国出口信用保险公司提供特定的合同保险，以覆盖2年内的政治和商业风险。2019年6月，各越南富安省华海市257兆瓦太阳能发电厂是越南最大的单电站全部投入商业运营。之后，业主寻求其他银行贷款融一运营太阳能发电厂，也是东南亚最大的太阳能发电厂之一。资渠道。2020年10月，该项目的投资商富安TTP股份公司和亚洲开发银行签署了1.86亿美元的贷款协议。融资包括由亚洲开发银行提该项目由越南当地企业春桥公司和泰国投资方B.GRIMM供的2790万美元贷款，由商业银行提供的1.488亿美元银团贷电力公司共同开发，由中国承包商以EPC+F模式建设，采用中国款（B类贷款），以及领先亚洲私人基础设施基金提供的930万资金、中国总承包商、中国标准和中国设备。该项目不仅是越南美元贷款。该银团贷款是亚太地区第一笔经气候债券倡议组织及东南亚地区最大的光伏电站项目，也是"一带一路"倡议中中认证的绿色B类贷款，也是越南迄今为止筹集的最大的此类贷资企业在海外完成的最大光伏项目。作为中国企业积极参与越款之一，参与的商业银行包括曼谷银行、开泰银行、甲那金银南可再生能源市场的成果，它对促进当地能源转型和推动当地行、中国工商银行和渣打银行。产业升级发挥了重要作用。10WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南8.越南可再生能源市场相关方8.1主要购电方越南本土及外资银行情况如下：国有电力企业：越南电力行业是垄断性的，由国有电力企•中央银行：越南国家银行。业（如EVN）主导，受越南工贸部监管。EVN控制着越南三分之二的发电量，是发电市场的单一买方，而电力传输和配电系•商业银行：国有银行（4家），包括越南投资发展银行、统则由其下属子公司运营。越南外贸股份商业银行、越南工商银行以及越南农业农村发展银行。8.2投资商•股份商业银行（31家），金融公司（16家），融资租赁公司越南私营企业：私营企业在越南可再生能源市场占（10家）。主导地位，装机容量排名前两位的企业为TrungNam（约1500兆瓦）和XuanThien（约1200兆瓦），其他参与企业•外资银行：外国银行分行（49家）、合资银行（2家）、外有REVN、SAOMAIGROUP、PC1GROUP、PECC2、国全资子银行（9家）和外国银行代表处（50家）。PhuongAnh、BambooCapitalGroupJSC（BCG）、GIALAIELECTRICITYJOINTSTOCKCOMPANY、Kosy•中资银行。中国工商银行和中国农业银行在河内设立JointStockCompany（Kosy）、IPCENGINEERINGAND了分行，中国银行、中国建设银行、交通银行在胡志明CONSTRUCTIONJOINTSTOCKCOMPANY和Thuan市设立了分行，中国工商银行还在胡志明市设立了代表BinhWindpowerCorporation等。处，国家开发银行在河内设立了工作组。外资企业：在政府激励政策的刺激下，越南可再生能8.4咨询机构源装机容量呈爆发式增长，成为全球可再生能源装机大国，并吸引了来自全球的国际可再生能源投资商，参与企业中国驻越南大使馆、总领事馆经商处：电话：0084-28-包括比利时Enfinity、新加坡Venaenergy、葡萄牙EDP38292463，38275111传真：0084-28-38231142电邮：Renewables、泰国电力巨头B.GrimmPower、泰国Superhochiminh@mofcom.gov.cnEnergy、日本Hitachi（日立）、新加坡TheBlueCircle、韩国LandvileEnegy、新加坡EnterprizeEnergy、UPC越南中资企业协会越南中国商会（BusinessAssociationRenewables、韩国WoojinConstruction、德国EABNewofChinainVietnam）：电话：0084-24-37368950传真：EnergyGmbH、爱尔兰MainstreamRenewablePower和0084-24-37368951电邮：vietchina@qq.com德国PNE等越南中国商会胡志明市分会：电话：0084-28-中资企业：中电国际、华电科工、深能等。62641027/62641028传真：0084-28-62641029电邮：cbah@hcm.vnn.vn8.3金融机构越南中国商会广宁省分会：电话：0084-33-3640339传越南可再生能源的可融资性仍未得到大部分金融机构的认真：0084-33-3648188电邮：einlc@qq.com可。由于新能源发电项目具有发电收益不稳定、不具备国家主权或类似级别购电担保、PPA中照付不议机制缺失等特点，除了部越南中国商会海防分会：电话：010-65321155（交际处及分国际政策银行和越南本地银行外，大部分金融机构都暂未向总机）、010-65325414（领事）、010-65321125（政治处）传越南可再生能源市场提供融资服务。真：010-65325720电邮：suquanbk@yahoo.com在融资方面，外资企业与越南当地企业享有同等待遇。融越南计划投资部外国投资局：电话：0084-24-8048461资渠道包括银行融资、发债、发行股票等。传真：0084-24-7343769电邮：tonghop.dtnn@mpi.gov.vn越南工商会：电话：0084-24-35742161传真：0084-24-35742020北京202211越南—中国—东南亚法律信息咨询中心：电话：0084-24-37151341、37151391传真：0084-24-38293849电邮：vichaslic@vnn.vn中国商务部研究院海外投资咨询中心：电话：010-64515042、64226273、64515043传真：010-64212175电邮：kgjyb@126.com联合国开发计划署中国企业海外可持续发展办公室：电话：010-85320733、85320776南南合作促进会海外投资项目信息中心：电话：010-65280465、56765617清洁能源加速器项目（CleanEnergyInvestmentAccelerator，CEIA）：由WRI与阿洛特洛普、美国国家可再生能源实验室共同牵头启动的创新公私合作倡议项目，旨在推进包括越南在内的东南亚及中南美洲等国规模化开发利用清洁能源。CEIA模型有三大措施，即整合买家需求，改善政策环境和建立清洁能源项目库，促进清洁能源大规模投资开发。该项目目前开发了越南屋顶太阳能光伏投资财务模型计算工具（FinancialModelforRooftopSolar）。可再生能源采购联盟（RenewableEnergyBuyersAlliance，REBA）是一个由大型清洁能源买家、能源供应商和服务提供商组成的联盟。REBA支持其成员通过互相帮助，解决持续存在且难以解决的市场障碍，快速过渡到一个更清洁、繁荣、零碳的能源未来。PhotobyWaldemaronUnsplash12WRI.org.cn越南可再生能源项目开发投资指南世界资源研究所介绍世界资源研究所成立于1982年，总部位于美国华盛顿，是一家独立的全球性智库和行库。近40年来，研究所一直通过开拓性的研究方式和工具、庞大多元的数据平台和敏锐客观的分析观点为科学决策提供参考和支持，并产生实际影响。世界资源研究所在12个国家和地区拥有办公室，汇聚1400多名专家和工作人员，工作范围辐射50多个国家。2008年，世界资源研究所在中国北京开设了首个国际办公室。可持续投资项目介绍世界资源研究所可持续投资项目立足中国，放眼国际，与可再生能源和绿色金融领域的中外权威智库及研究机构合作，提供绿色金融解决方案，支持对外投资领域从传统能源（尤其是化石能源）向可再生能源转变，助力中国实现能源转型与高质量发展，推动全球可持续发展与低碳目标。北京202213世界资源研究所（美国）北京代表处地址：北京市东城区东中街9号东环广场写字楼A座7层K-M室邮编：100027电话：861064165697传真：861064167567WRI.ORG.CN14WRI.org.cn