全球循环经济背景下，2023年二手交易投融资发展报告关于报告的研究范围及定义：潮家汽车奢玩居二手车品两轮车三轮车包包智能手机高校教材奢侈品大数码书籍牌腕电脑读物表游戏机奢品珠宝配饰母绘本VR眼镜婴玩具大牌服饰关于闲置用品交易市场中二手商品的范围报告以闲置用品为行业研究范围——主要包括二手车、二手奢侈品、二手服饰、二手3C数码、二手潮玩手办、二手书籍、二手家居用品等这些在日常中所需的、有标准化市场价格的实用物品。本报告范围不包括二手房、因房子是固定资产，不动产的属性非常特殊，完全有别于其他动产物品。本报告研究侧重关注在闲置用品交易领域的创业企业及其融资情况，以二手电商、二手网络交易平台这种线上企业为主。交易，是买卖双方对有价物品及服务进行互通有无的行为；可以是以货币为交易媒介的过程，也可以是以物易物；主要是指买入、卖出。目录PART闲置用品交易的发展驱动因素及概况CONTENTSPART全球二手交易投融资情况复盘PART中国垂直二手电商细分赛道解读PART国外二手交易公司案例研究PART行业发展难点分析与趋势预测闲置用品交易的发展历史、驱动因素及概况全球二手交易行业发展历史概况：源于码头二手交易，航运码头以折二手交易深入社区内部，美式二手交易(yardsale，日本经济出现泡沫，民众从奢侈品扣价贩卖无人认领的货物或仓库剩以慈善义卖会的形式出garagesale)出现，二战后城市的消费狂热主义进入理性期间，大现在社区的户外场所，飞速扩张，许多人搬迁到郊区带余的存货，也是后来的量中古店崛起，中古品、古着“rommagesales"如教堂庭院和车库的房子（Vintage）风流行19世纪初19世纪晚期20世纪50-60年代20世纪80-90年代欧洲欧洲美国日本现在2008年1995年1991年1982年2010年后-立陶宛美国中国泰国消费者便捷利用移动通讯全球第一个专注于二手CraigNewmark创立了世界上中国旧货业协亚洲最大的跳蚤市场设备和地理定位工具来交物品交易的平台，主要首个分类信息网站Craigslist/克会（非营利组FleaMarket之一“乍都雷格列表，网民可免费刊登二易二手物品经营服饰织）创立乍周末市场”手物品广告（Chatuchak）开业数据来源：公开资料整理制图：IT桔子©itjuzi.com全球二手交易知名奇闻趣事：2008年，托尼·马隆在一次二手2012年一位男性在拉斯维加斯的一次二手交交易会上用5美元购得了满满一易中购得了一幅素描，后来发现那是安迪·沃盒子旧报纸，回到家后，他发现霍尔绘画原稿，估价为200万美元。其中夹带着一张巴默联合石油公司(PalmerUnionOilCo.)的股力克·诺希吉安于2000年在洛杉矶的一次清仓权证明书，可配得可口可乐公司大甩卖中购得了65张奇特的相片底片(老式180万股，现价值13亿美元。相机的玻璃底片)，这些底片后来由一群专家鉴定为著名的自然景观摄影师安塞尔·亚当斯的原始相片底片，估价为2000万美元。数据来源：公开资料整理制图：IT桔子©itjuzi.com闲置用品交易/二手电商行业发展驱动因素政策、生态、需求、电商巨头入局政策支持&技术进步P&TS市场需求&消费者教育移动互联网技术发展，二手电商交二手商品代表环保的消费理念，中古、易更加便捷古着品成为一种时尚icon出于节约资源、构建环境友好型社二手商品性价比高会考虑，政策层面长期支持和鼓励资源回收行业和二手交易发展经济下行周期，二手商品需求更高电商巨头入局CE生态环境亚马逊、eBay、抖音、淘宝等国二手交易不能从源头上减少新商品的产生，内外巨头争相进入二手电商领域但用另一种方式来满足市场需求，帮助调节供需平衡竞争加剧，推动行业加速规范化C2B2C模式的诞生，进一步加速大规模减少了垃圾的产生和资源的直接浪费，提高了商品利用率了二手电商行业的发展减少了碳排放，对环境友好注：2022年10月，亚马逊与美国二手古董奢侈品零售商WhatGoesAroundComesAround（WGACA）达成合作，扩展了平台二手奢侈品业务；抖音上线二手好物频道；目前，转转有C2B2C的自营模式，咸鱼也提供针对二手3C电子产品的官方验服务；同时，2023年4月底，eBay推出“品牌认证”计划，为买家辨别产品的真实性提供专业的鉴定服务。整理、制图：IT桔子数据来源：官网、公开资料最近5年国内闲置用品交易行业政策：2016-2023中国闲置用品交易/二手电商行业重点政策梳理（部分）政策/法规名称颁布时间颁布主体相关政策要点《中华人民共和国循环经济促进法(20182018-10修订全国人大常委会国家鼓励和推进废物回收体系建设。修正)》2008-10发布国家发改委公民应当增强节约资源和保护环境意识，合理消费，节约资源《推动重点消费品更新升级畅通资源循2019-06生态环境部对列入强制回收名录的产品和包装物，消费者应当将废弃的产品或者包装物交给生环利用实施方案(2019-2020年)》商务部产者或者其委托回收的销售者或者其他组织。《“十四五”循环经济发展规划》2021-07推动汽车、家电、消费电子产品更新升级，促进旧产品循环利用国家发展改革委推动废弃电器电子产品处理基金改革，积极化解拆解企业经营压力壮大回收拆解领域市场主体实力，畅通全生命周期资源循环规范发展二手商品市场，鼓励“互联网+二手”模式发展鼓励平台企业引入第三方二手商品专业经营商户，提高二手商品交易效率《促进绿色消费实施方案》2022-01国家发改委积极发展家电、消费电子产品和服装等二手交易，优化交易环境允许有条件的地区在社区周边空闲土地或划定的特定空间有序发展旧货市场《关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若2022-08等7部门鼓励社区定期组织二手商品交易活动，促进辖区内居民家庭闲置物品交易和流通干措施》商务部鼓励二手检测中心、第三方评测实验室等配套发展发展改革委支持二手车流通规模化发展，各地区严格落实全面取消二手车限迁政策工业和信息化部等17部门取消对开展二手车经销的不合理限制（经营范围以外的）截止日期：2023年7月31日数据来源：国务院政府官网制图：IT桔子©itjuzi.com全球二手交易行业投融资情况复盘历年闲置用品交易行业投资概况：2010年前后第一批企业获得投资，2021年融资总金额最高160历年来全球闲置用品交易行业融资情况450公开资料显示，2010年前后，全球已有第一批二手电商公司获得首轮融资，如欧洲二手奢侈品网站140股权投资事件数估算总交易金额（亿元）385.65400Vestiaire、美国二手服饰电商Poshmark，国内的二手车交易平台“车易拍”、手机回收商“爱回350收”和“锐锋网”。120投资热度上，2015-2018年，全球闲置用品交易行309.62300业私募风险投资处于鼎盛时代。其中，2015年达100到高峰，年内共发生92起投资事件；2019-2021年为次高峰，2022年后全球闲置用品的投资事件有250明显下滑的趋势，投资事件同比减少50%。80从融投资总金额来看，全球闲置用品交易行业的顶200点发生在2021年，估算涉及总金额约385.65亿元，较上年翻了3倍多；而2019年的融资额也达到60了309.62亿元。说明此时行业进入了相对成熟期，150超大额融资频现。924078827610056545320332650039891202008~2009201042011201220132014201520162017201820192020202120222023股权投资仅指一级市场股权投资截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com历年全球闲置用品交易行业融资币种、轮次：美元融资是主流，到2021年产业融资结构完成转换历年全球二手交易行业各轮次融资事件占比变化全球二手交易行业各币种融资事件分布种子/天使A轮B轮C轮D轮~Pre-IPO战略投资其他100%2%2%3%6%7%26%11%3%90%4%15%19%欧元80%7%7%8%6%9%3%70%21%12%60%8%6%8%24%25%8%50%36%4%40%9%30%30%67%20%201413%9%16%19%10%0%23%22%18%24%28%3%人民币美元40%24%13%9%40%54%12%15%12%9%29%13%2020202132%49%24%美元人民币欧元其他35%38%截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com22%27%20%13%2015201620172018201920222023IT桔子数据显示，全球二手交易行业风险投资交易中，54%为美元投资，40%为人民币投资，另有3%的欧元及其他币种投资交易。从各轮次的投资事件数据占比变化可以看到，全球二手交易产业从初创逐步走向成熟。2015年该领域有71%的投融资发生在早期（A轮前），之后早期投资占比不断下降。2019年早期投资在当年的总轮次事件占比仅37%，而到2021年D轮后的占比达到了往年最高28%。2022年后早期投资占比回升，说明，仍有少部分的新二手交易公司获投，但总体事件已经大为减少。全球二手交易行业细分领域的融资结构：垂直品类平台最受欢迎，二手车交易独占鳌头二手交易行业不同细分领域的融资事件分布二手交易行业不同类型的融资事件分布二手垂直品类二手综合交易平台汽车/出行工具206时尚奢侈品141融资金额（亿元）88%12%3C数码94家居20融资事件85%15%书籍11母婴1120%30%40%50%60%70%80%90%100%潮玩12融资事件融资金额（亿元）5051483.02机械8二手垂直品类90200.81二手综合交易平台截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com在全球闲置用品交易融资事件中，二手车、二奢、二手机是资本投资关注度最高的三个品类。其中，出行工具/汽车领域风险投资事件最多，有206起，在整体行业中占比约为35%；时尚奢侈品品类的投资也很活跃，其投资事件占总体比重为24%，3C数码则占比16%。至于二手家居、二手母婴、二手书籍、二手潮玩等其他垂直品类领域的私募投资事件总体较少，仅记录了十几起。从类型分布来看，专注垂直品类的二手交易服务商是最受资本青睐的类型，融资事件和融资总额分别占比85%、88%。而如果是二手综合交易平台，通常采用C2C模式，在国内主要是背靠巨头的咸鱼，新加坡有Carousell，很少有创业公司可以玩转，该模式本身的价值感和壁垒较弱。全球二手交易行业细分领域的融资结构：二手车领域投资事件、投资总金额双高全球二手交易行业各细分领域投资总金额分布二手交易行业不同细分领域单笔投资金额区间分布60.91,4%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%13.72,1%单位：亿元汽车26%14%49%11%239.48,16%汽车/出行工具奢侈品37%16%36%11%238.07,16%时尚奢侈品930.75,63%3C数码家居其他3C数码45%13%28%15%3000万元及以下0.31~0.99亿元1亿元以上未透露此处仅统计一级市场股权投资事件截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com全球闲置用品交易风险投资总金额约1683亿元，其中，二手车领域独占半壁江山，投资总额930.75亿元，所占比重63%；二手时尚奢侈品领域和二手3C数码领域各自占16%，投资总额238亿元、239亿元，二手家居和其他领域投资总额为13.72亿元、60.91亿元，分别占1%、4%。从单笔投资事件的金额分布来看，二手车交易行业有近一半的融资处于亿元及以上级别，大额融资事件占比是闲置用品交易行业中最高的。二手车、二奢、二手电子领域融资结构非常相似，均是3千万元以上和亿元以上这两头占比偏高，而处于中间状态的融资事件却很少，这或与行业内企业获得前期融资后，估值和融资额度增长较快有关。历年全球二手交易行业细分领域投资情况：近几年，二手车赛道是涌入热钱最多的细分领域历年二手交易行业各细分领域单笔投资事件数历年二手交易行业各细分领域投资总金额（亿元）二手车二奢二手数码二手车二奢二手数码40250.003530200.0025150.002015100.001050.00500.0020112012201320142015201620172018201920202021202220232011201220132014201520162017201820192020202120222023此处仅统计一级市场股权投资事件截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com整体来看，二手车项目领先于二奢和二手电子领域达到高峰，在2014、2015年随着中国的二手车融资热潮而出现了高峰，是率先资本化的产业；2017-2019年，亚洲、欧洲等地融资较热。二奢的融资顶点出现在2021年，其次是2016年。二手电子在2015-2017年融资最密集。从投资金额上可以发现，二手车赛道历年融资总额一骑绝尘，2019年、2021年是涌入热钱最多的年份。在闲置用品中，汽车的交易单价最高，交易平台的GMV、整体估值及所需的资金量也远超一般电商平台，这是其融资额显著突出的主要因素。二奢领域、二手电子领域的融资总额不分伯仲，总体经历了波折向上的发展趋势，但融资高点也停留在2021年，近2年仅有少量融资出现。全球二手交易行业细分领域单笔投资天花板：二手交易行业各细分领域单笔最高投资金额二手车领域单笔投资金额最高为15亿美元，远超其他领域历年二手交易行业各细分领域单笔平均投资金额（百万元）二手车二奢二手数码1400.002019年1200.0015亿美元2019年二手车1000.005亿美元二手数码800.00600.002021年400.003.03亿…2019年二手时尚200.001.75亿美元二手母婴0.00201220132014201520162017201820192020202120222023此处仅统计一级市场股权投资事件截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com以单笔2亿元的基准线来看，2015年二手车领域平均单笔投资额率先达到2亿元以上；2018年、2019年，二手电子、二奢领域分别达到基准线。2019、2021这两年，二手电子、二手车领域均诞生了超高额的单笔融资，总投资额不断攀高，平均单笔投资金额甚至超过了10亿元，创下历史辉煌。近2年，单笔投资金额呈现总体下滑趋势。在已透露获投金额的的二手交易行业融资事件中，二手车领域单笔投资金额最高为车好多集团2019年的15亿美元C轮融资，远超其他品类；二手电子领域的爱回收、BackMarket分别获得了单笔5亿美元的成绩；Vinted获得单笔3.03亿美元融资，在二手时尚领域最高。全球二手交易行业在一级市场获得总融资额最多的企业TOP20品类品牌名称成立时间总部融资次数融资总金额（估算）品类品牌名称成立时间总部融资次数融资总金额（估算）车好多集团2015-07北京9248.59亿元二万物新生/2010-05上海870.30亿元1089.80亿元手爱回收CARS242015-08印度数BackMarket2014-01法国565.73亿元Fair2016-01美国668.13亿元码转转2017-04北京464.35亿元优信二手车2011-08北京462.40亿元Vestiaire2015-01新加坡二Collective2009-06英国943.77亿元二Carro958.96亿元手时GOAT2010-08美国738.03亿元手尚人人车2014-09北京649.40亿元/二车Carsome2015-02马来西亚837.53亿元奢Vinted2008-12立陶宛636.48亿元SpinnyCars2015-01印度735.94亿元Letgo2013-01美国563.38亿元天天拍车2007-09上海综531.46亿元631.27亿元合Whatnot2019-01美国FrontierCarGroup2016-01德国331.20亿元Carousell2012-05新加坡728.08亿元Carvana2013-01美国229.90亿元截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com参与全球二手交易企业融资的资方：历年在二手交易行业出手的资方数量2017年，参与二手交易行业的资方达到最高点2111972502001841501731001601471211029050329131902011201220132014201520162017201820192020202120222023截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com据IT桔子统计，参与全球闲置用品融资的市场投资机构有857家，其中，43%是本土资本，包括国内风投机构，国内产业资本腾讯、京东、58等；全球外资机构投资有491家，占比57%，包括全球VC和跨国企业如eBay、谷歌。从历年全球二手交易行业出手资方的数量变化来看，整个曲线呈现了M型的特点。参与闲置用品投资的资方从2011年的19家增长到了2017年的211家，增势惊人，尤其是2014年，大量资本开始关注二手电商赛道。2017-2021年，出手的资方数量经历了另一个反弹的次高峰。不过，再到2023上半年，已经有80%的资方陷入“冷静期”，出手资方跌落至32家。全球二手交易行业最活跃的资方TOP10及其投资案例：二手车经纬创投险峰腾讯华创资本真格基金二奢重点布局二手车/二奢全方位占位布局重点布局二手车/数码押注二手车赛道多点布局车好多集团★车置宝优车诚品优车诚品兔卡二手车CARS24★车多多好车无忧北京车多多车好多集团★车小多edge嘿市车易拍天天拍车车源汇众KoGi可及极致车网优信二手车爱否商城人人车只二笨哥哥妃鱼Plum红布林Plum红布林19手机网转转★回收宝二手电子享物说有闲APP多抓鱼笨哥哥多抓鱼其他/综合贰货享物说多抓鱼呆呆阿卜标注★为独角兽，截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com全球二手交易行业最活跃的资方TOP10及其投资案例：顺为资本IDG资本戈壁创投创新工场红杉中国重点布局二手电子重点布局二手车押注国内外二手车赛道全方位占位布局多点布局车好多集团★人人车车好多集团★Carsome★275二手车车易拍273二手车iMotorbike车易拍二手Truebil空空狐车享物说优车诚品车置宝河马换车极致车网Plum红布林Plum红布林爱否商城二奢转转★笨哥哥二手电子闪回收其他/综合Cashify爱否商城享物说阅邻标注★为独角兽，截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com全球二手交易行业活跃的产业资本：腾讯投资最活跃，易车网侧重投资二手车全球二手交易行业投资事件背后的活跃CVC资方活跃的产业资本有两类，一是以腾讯、京东、小米为代表的互联网大厂；二是以易车网、爱回收为代表的垂直产业14互联网大厂CVC垂直产业CVCCVC，主要围绕自身的主业延伸布局，多元化投资。12腾讯在二手交易领域出手13次，投资了8家企业，尤其重10度投二手车领域，包括2021年投的亚洲二手车交易平台CARS24，以及车好多集团、天天拍车、优信二手车、人人8车，另外还投资了转转、多抓鱼、回收宝。6京东虽然投资次数多，但只投了万物新生/爱回收、包大4师、拍拍二手3家企业，尤其是重注与自身平台高度契合的3C数码二手回收商“爱回收”。2易鑫集团是一家汽车金融行业上市企业，IT桔子数据发0京东易车网万物新生58同城首钢基金小米集团汽车之家现，易车系投资二手车领域比较活跃，对外投资项目包括腾讯投资天天拍车、车源汇众、车王二手车、车小多、车多多。截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com全球二手电商行业上市公司上市公司名录地区上市时间IPO市值股价最高点当前市值美国2017年5月21亿美元2021.8.13，$36190亿美元2018年6月0.76亿美元二2019年5月不足1亿美元手中国27.6亿美元2018.7.13,$86.3车中国1.7亿美元2019.5.10,$19二奢/美国2019年6月23.9亿美元2019.6.28,$28.92.4亿美元二手时尚美国2021年1月74亿美元2021.1.16,$101.5（12亿美元）已被收购二手万物新生中国2021年6月35.7亿美元2021.7.2,$14.94.53亿美元电子综日本2018年6月65亿美元2021.11.19,5200亿日元合￥7070（≈35亿美元）2022年10月，poshmark被韩国巨头Naver以12亿美元收购截止日期：2023年9月19日数据来源：谷歌财经、IT桔子©itjuzi.com全球二手电商行业独角兽矩阵全球二手电商独角兽名录、上榜时间、最新估值二中国马来西亚印度美国印度英国新加坡英国手2020年5月2020年5月2020年11月2018年12月2020年5月2021年11月2021年6月2020年6月车57亿美元25亿美元17.5亿美元13亿美元10亿美元33亿美元12亿美元13.3元二奢/二手英国美国立陶宛时尚2021年3月2020年9月2019年11月17亿美元37亿美元二42亿美元手电中国法国子2018年12月2020年5月其57亿美元他36亿美元综合韩国新加坡美国美国2021年8月2019年8月2020年5月2016年9月27亿美元11亿美元37亿美元12亿美元截止日期：2023年7月29日，估值为估算数据数据来源：IT桔子独角兽榜单数据库©itjuzi.com全球二手电商行业公司情况：2014~2017年行业集中爆发，总体有近六成获得融资二手电商新公司历年成立数量140全球二手电商公司融资情况分布12012711510097未公开融资8041%606564已融资59%55403034202422211082010201120122013201420152016201720182019202020212022截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©Itjuzi.com截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com大批二手电商新公司集中诞生于2013-2018年这个时期，之后明显进入滑坡，行业愈加成熟，近三年来新成立的二手电商公司鲜少。从融资情况来看，IT桔子信息显示，全球59%二手电商公司公开披露过融资，仅有41%未公开获投，可以说，这是高度资本化的行业。不同于实体零售消费产业大部分无需接触外部的融资，二手电商模式是典型数字经济的形态，对资本的依赖度比较高，同时，在风口期也是资本所喜闻乐见的赛道，种种因素下造就了整体获投率较高的情况。国内二手电商公司创始人职业背景：有行业经验，快消品+互联网等复合系背景更加受到投资人青睐互联网大厂/电商行业出身传统二手零售/实体行业出身消费行业投资人出身＠前闲鱼、知乎市场总监魏颖，创办二＠二奢实体店从业者周璇、马成，创办＠前创新工场投资总监徐薇，创办二手手书籍电商平台“多抓鱼”二奢电商“胖虎”奢侈品电商“Plum红布林”创业者代表＠黄世昌，跨境电商连续创业者，创办＠温言杰，曾从事智能硬件分销，连续二奢电商“妃鱼”创业者，创办二手手机回收“找靓机”＠前凡客诚品/当当网VP赵一成，创办二＠前上海交大出版社副社长李辉，创办手3C数码电商网站“有得卖”二手书籍电商“熊猫格子”＠前优酷员工匡野，创办母婴二手电商＠ICT供应链专家何帆，创办二手电子回“婴淘市场”收服务商“回收宝”二手电商公司代表截止日期：2023年7月13日数据来源：IT桔子©itjuzi.com全球二手电商行业值得关注的新公司（部分）公司名称品类简介融资时间融资轮次融资金额投资方Jagofon3C数码BaDili3C数码印尼二手智能手机线上购买平台2023/1/10种子轮未透露OrbitStartupsBeepKart二手车Broom二手车非洲智能手机二手交易服务商2022/12/12种子轮210万美元VentureCatalysts,V&RAfrica，Saclàb奢侈品印度两轮车二手交易平台2022/10/11A轮915万美元Grenfell，SOSVArchive印尼二手汽车电商平台2023/3/161000万美元时尚欧洲二手奢侈品交易平台2023/3/14Pre-A轮ChirataeVentures,VertexVenturesUPTY服装美国品牌二手转售服务商2022/12/8种子轮SEA,StellarisdejaWOOO时尚二手服装电商平台奢侈品2022/3/7A轮QuonaCapital,OpenspaceVentures,MUFG奢屋速卖服装种子轮InnovationPartners,ACVentures,BRIGently校园二手Ventures炸窝160万欧元TrindVentures,G-Fund1500万美元LightspeedVenturePartners光速全球,BainCapitalVentures,FernbrookCapital,G9Ventures65万欧元未透露二手时尚搜索引擎平台2021/11/26种子轮未透露未透露二手奢侈品交易平台2020/8/21天使轮近千万人民币王聪,炽煌资本二手物品购物平台2022/9/28种子轮校园二手电商服务app2022/4/28种子轮200万美元未透露数百万人民币抖山资本注：统计2020年后创立的公司截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com中国垂直二手电商四大细分赛道解读3.1中国主要细分领域二手交易行业市场规模：资本累计投入额（估算）二手车，真正的万亿元市场规模中国二手车交易量及市场规模市场规模（亿元）交易量（万辆）35000.030000350030000.0300025000.021000250020000.0200015000.014500150010000.010008097.28596.09354.88890.811328.0106005005000.06036.60.0020162017201820192020202120222023E2024E2025E截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com截止日期：2023年7月29日数据来源：中汽协制图：IT桔子©itjuzi.com根据中国汽车流通行业协会数据，2016年至2021年，我国二手车交易规模从6千亿元增至1.13万亿元，2021年二手车的平均交易单价约6.4万元，乐观情况下，预计到2025年，市场规模将达到3万亿元。在万亿市场规模下，资本对二手车领域的投资额显著胜于其他二手商品行业，估算累积投入总额大概达500亿元。以500亿撬动未来万亿元的增长空间，仍是值得期待的事情。二手车行业被资本青睐的代表企业包括瓜子二手车、人人车、优信二手车、天天拍车等。3.1国内二手汽车赛道代表企业及投资情况：国内二手垂直电商领域代表公司（二手车）公司名称车好多集团/瓜子二手车优信二手车人人车天天拍车车置宝2015年7月2011年8月2014年9月2014年2月2013年1月成立时间北京江苏南京总部248.6亿元北京北京上海23.2亿元136.8亿元49.4亿元31.27亿元估算融资总额第一轮融资2015年11月2013年4月2014年7月2014年12月2014年1月创始人/背景杨浩涌，原赶集网创始人戴琨，前易车网副总裁李健，前58同城产汪薇薇，连续创业者，黄乐，海归硕士回国创最近融资轮次E轮已上市最后一轮融资品VP原51汽车网CEO业末次融资金额2021年6月2022年5月3亿美元1亿美元E轮D+轮D轮（已面临生存困境）2018年4月2020年10月2018年6月3亿美元1.68亿美元8亿元红杉资本中国、经纬创投高瓴投资、腾讯、华平投资顺为资本、腾讯、滴SIG海纳亚洲、德同资本、险峰、戈壁创投、九鼎投部分知名投资方IDG资本、今日资本、腾讯KKR、君联资本、蔚来资本滴软银中国资本、易车网、资蓝驰创投、DST愉悦资本、百度红点中国、策源创投腾讯、汽车之家毅达资本、太盟投资PAG融资总额仅供参考，截止日期：2023年7月21日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.1二手车行业交易模式、交易难点：经纪+个人模式是主流，行业比较分散目前二手车市场有三种交易模式，分别是经销模式、经纪模式和直接交易模式。其中，经销模式是“个人”“中间商”收购二手车时将其过户登记到自己名下，销售时再将该二手车过户登记到买家名下的交易行为；经纪直接交经销模模式是撮合二手车买卖双方的中间人，收取居间佣易模式式金的交易行为；直接交易模式是二手车所有人将车辆直接出售给买方的交易行为。经纪模二手车交易行业痛点多式一直以来，业内人士普遍认为限迁制度、临时产权信息不透登记确认和税收政策是阻碍二手车行业快速发展的“中介”明三大关键性问题。限迁政策影响一车一况在新政的加持下，二手车增值税减税至0.5%，或产权过户一价将促进经纪模式往经销模式转变；放开国五排放标准的小型非营运二手车迁入限制，将一定程度破除税收地方保护主义和异地交易难题；临时产权登记还二手车“商品”属性，二手车商将不再受购车指标限车主信用交易决策制。体系缺乏成本高截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.1二手车企业案例分析：瓜子二手车发展大事记瓜子二手车2018年2015年2017年2019年2021年起步新赛道线上线下一体化开放平台新电商“赶集好车”正宣布升级为车好第一家严选直卖确认收购PP租车电商新零售，完式更名为“瓜子多集团，同时毛店落地沈阳推出开放平台，全实现在线购车二手车直卖网”豆新车网上线宣传语违反《广接入第三方商户正式分拆，独立告法》，被罚与淘宝二手车深运营1250万元度合作年交易额累计超敲定首批二手车过37亿元出口订单瓜子二手车在全行业率先推出7天无理由退车、30天全面保修、1年或2万公里售后保障，业务广泛覆盖全国200+城市。2021年9月22日，瓜子二手车宣布正式切换为新电商模式，包括瓜子严选及开放平台上近5000家车商将结束行业40余年只能线下交易的模式，实现二手车非标品的线上售卖。截止日期：2023年7月29日资料数据来源：公开信息整理：IT桔子©itjuzi.com3.2中国主要细分领域二手交易行业市场规模：资本累计投入额（估算）2020年，闲置二手消费电子产品交易规模达2522亿元中国二手消费电子交易量及市场规模市场规模（亿元）交易量（百万台）12000.060010000.096735008000.072264006000.05445300188.8641314000.01950.02522.03190.02002000.0790.01100.01480.01000.00201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com截止日期：2023年7月29日数据来源：CIC制图：IT桔子©itjuzi.comCIC数据显示，按商家和消费者交易的设备总数计算，2020年中国二手消费电子交易市场规模达1.886亿台，预计到2025年达5.458亿台，2020-2025年CAGR约为23.7%；按向商家和消费者的分销GMV计算，2020年中国二手消费电子交易市场规模为2522亿元人民币，预计到2025年达到9673亿元。目前我国消费电子二手交易渗透率较较，约不到5%，预计未来4年仍有5%的增长空间。资本对该细分领域的投资集中在头部企业身上，主要融资时间发生在2016-2019年，累积投入总额大概150亿元；二手消费电子行业被资本青睐的代表企业包括转转、爱回收、找靓机、回收宝、有得卖等。3.2国内二手消费电子赛道代表企业及投资情况：国内二手垂直电商领域代表公司（消费电子）公司名称万物新生/爱回收有得卖转转找靓机回收宝2010年5月2014年9月2015年11月2014年2月2014年7月成立时间上海总部上海北京深圳深圳估算融资总额88.5亿元2.7亿元64.35亿元4.3033亿元7.465亿元第一轮融资2012年1月2015年6月2017年4月2017年5月2015年8月创始人/背景陈雪峰，复硕旦士计算机系赵一成，凡客VP诚品/当当网-温言杰，智起能家硬件分销何帆，ICT供应链专家最近融资轮次已上市B+轮战略投资已被收购C轮最后一轮融资2021年6月2017年12月2021年6月2018年7月2018年9月末次融资金额2.8亿美元7033万元近亿元1亿美元数亿元部分知名投资方五源资本、天图投资、京东启迪之星、人保资本腾讯、58、小米集团青山资本、梅花创投源码资本、中信资本、腾讯、阿里融资总额仅供参考，截止日期：2023年7月21日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.2二手消费电子行业交易模式、交易难点：两种交易模式，C2C+C2B2C目前二手消费电子市场有三种交易模式，分别是回收模式、帮卖模式和直接交易模式。而前两者均有寄卖“C2C”二手数码回收商（B端）的参与，即采用C2B2C的模式方式，买断模式是商家直接买下卖家的商品，赚取买卖差价，典型企业代表是爱回收；帮卖模式是商C直接交家代为销售二手手机给买家，向卖家赚取服务费，易模式代表企业是转转。2对于二手消费电子行业来说，翻新机、原装二手B二手消费电子交易行业痛点机、组装机等共同存在着，硬件维修情况等信息是不透明的。而且，同一机型和折旧程度的情况下，2价格不透明定价方面也是很难有统一的标准；但消费电子遵循摩尔定律，因而二手机离发行时间越久，则价格下C买断降越多。模式除了二手交易行业的共同挑战外（信用体系缺失），二手消费电子具有一定的特殊性，其存有大消费者个人信用机数据隐私量个人数据，因而可能涉及侵犯数据隐私问题。制不完善交易效率低截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.2二手消费电子行业企业案例分析：转转转转发展大事记2016年2017年2019年2020年2022年起步资本支持服务标准化合并品牌升级58同城二手频道获得腾讯2亿美手机质检标准提与二手手机B2C转型升级为循环全面升级为转转元投资升，研发自动化平台找靓机战略经济产业公司验机设备合并提供全品类二手推出B2B二手交官方直营二手手商品鉴定服务易平台采货侠机回收业务在青岛投资建设上线潮鞋鉴定交全国最大二手智易平台切克能质检中心极光大数据等第三方机构发布的行业报告显示，转转集团在二手手机用户交易、B2C和二手回收市场，已位居行业领先地位。目前转转集团估值超18亿美金，二手交易品类覆盖手机、图书、3C数码、服装鞋帽、母婴用品、家具家电等三十余种，拥有1000多人的验机师团队。截止日期：2023年7月29日资料数据来源：公开信息整理：IT桔子©itjuzi.com3.3中国主要细分领域二手交易行业市场规模：资本累计投入额（估算）2020年，二手时尚及奢侈品闲置用品交易增长最快中国二手奢侈品市场规模（亿元）400市场规模增速CARG0.53480.45350302.63000.4263.10.35250228.80.31992001730.251501170.210058.570850.150.1500.050020162017201820192020202120222023E2024E2025E截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com截止日期：2023年7月29日数据来源：公开资料制图：IT桔子©itjuzi.com网经社电子商务研究中心发布的《2021年度中国二手电商市场数据报告》显示，2016年至2022年，我国二手奢侈品交易规模从58.59亿元增至228.8亿元，7年增长4.6倍。按照目前的市场增速，预计到2025年，市场规模将达到348亿元。资本对该细分领域的投资集中在头部企业身上，主要融资时间发生在2016-2021年，累积投入总额大概35亿元，相当于带来了实际的市场规模增长，预计未来4年仍可有增长空间。二奢行业被资本青睐的代表企业包括plum红布林、胖虎、妃鱼、只二。3.3国内二手奢侈品赛道代表企业及投资情况：国内二手垂直电商领域代表公司（奢侈品）公司名称Plum红布林胖虎奢侈品只二妃鱼2015年10月2015年6月2015年6月2016年8月成立时间总部北京北京上海上海14.33亿元9.025亿元5.425亿元5.23亿元估算融资总额第一轮融资2016年5月2015年11月2016年5月2017年1月创始人/背景徐薇，前创新工场投资总监周璇、马成，二奢实体店祝泰倪奇、陈立黄世昌，跨境电商连续最近融资轮次最后一轮融资已被转转收购C+轮C轮创业者末次融资金额2022年11月2022年1月2021年5月B轮4500万美元数千万美元1亿美元2021年6月3000万美元部分知名投资方创新工场、IDG资本、经纬创投、启三行资本、渶策资本、星纳赫资本、君联资本、晨晖资本、五元璟资本、华创资本、红点中国明创投、险峰达晨财智岳资本融资总额仅供参考，截止日期：2023年7月21日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.3二手奢侈品行业交易模式、交易难点：寄卖+个人交易模式是主流，行业比较分散目前二手奢侈品市场有三种交易模式，分别是买断模式、寄售模式和直接交易模式。而前两者均有二手回寄卖“C2C”二奢交易行业的痛点收商（B端）的参与，即采用C2B2C的方式，买断模模式式是商家直接买下卖家的商品，赚取买卖差价；寄卖直接交定价差异大模式是商家代为销售二手奢侈品，赚取服务费。“平台”易模式鉴别真伪成二手奢侈品流通最大的痛点，对于购买二买断奢的消费者而言，价格是最大的吸引点，而鉴定品牌模式真伪是其核心诉求，如果有专业机构的介入，那么关于假货、仿冒品牌的纠纷便会减少很多。“回收商”除此之外，二手奢侈品还存在一些交易难点，比如售核心痛点品牌真伪电商购物体后维权方面难度较大，二手商品有其特殊性，因使用难辨验感较差痕迹价值折损较大，而多数二手奢侈品“一经出售，便不退不换”。通过电商购物时，无法实际感受奢侈售后保障品包包的材质及细节，体验感稍差。另外，同款产品匮乏根据颜色、磨损度、商家鉴定标准不同，定价差异较大。截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.3二奢交易行业企业案例分析：红布林红布林发展大事记2017年2018年2019年2020年2021年起步数字化步入正轨增长领先APP/小程序上线上线转卖业务商品处理中心升成为中检挂牌合C端回收用户数行上线寄卖业务，品建立交易数据形级到10000㎡作企业，引入中业领先奢鉴定资源签牌数量突破1000+成的大数据定价外部直播生态品牌数量突破2千自建鉴定团队系统业务实现5倍增鉴定团队近百人搭建3000㎡商品建立标准化评级长商品处理中心面体系处理中心直播单月GMV破积达20000㎡亿元2022年底，红布林被转转收购。根据样本分析，二奢用户画像显示，二奢以新一线城市用户和二线城市用户为主要购买人群。而二奢和二手数码群体高度相似重合，因此，转转收购红布林具有合理性，是帮助转转扩大自营业务品类的重要举措。截止日期：2023年7月29日资料数据来源：红布林整理：IT桔子©itjuzi.com3.4中国主要细分领域二手交易行业市场规模：资本累计投入额（估算）2020年二手图书市场规模预计不足100亿元中国图书零售市场规模（亿元）1400市场规模增速CARG13000.20.15120412680.10.051200113201022.7970.81010-0.051000894800803.2707.26004002000-0.1201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com截止日期：2023年7月29日数据来源：开卷信息制图：IT桔子©itjuzi.com目前尚未有权威的统计机构对二手图书市场进行相关统计，整体而言，至2020年，我国图书市场交易规模970.8亿元，首次出现负增长，并告别了过去五年一直保持10%以上的增速。受到电子书的普及等影响，行业增速逐步放缓，预计到2025年，市场规模将达到1300亿元。从渠道构成来看，电商销售占图书零售的八成，按照二手图书占图书零售额的1/10估算,2020年二手图书市场规模约97亿元，未来或达百亿元以上。资本对该细分领域的投资集中在几家新经济的二手电商企业身上，主要投资时间发生在2017-2019年，累积投入总额大概5亿元。二手书籍回收行业被资本青睐的代表企业包括多抓鱼、回流鱼、阅邻、熊猫格子、漫游鲸。3.4国内二手书籍赛道代表企业及投资情况：国内二手垂直电商领域代表公司（书籍）公司名称多抓鱼阅邻熊猫格子漫游鲸2017年1月2017年3月2017年8月2016年11月成立时间总部北京北京上海四川6195万元3.833亿元1300万元3000万元估算融资总额2017年4月2017年3月2018年6月2018年9月第一轮融资魏颖，前闲鱼/知乎市场总监蔡文源，北大光华博士李辉，上海交大出版社副社长创始人/背景-当前现状关闭北京三里屯店，仅保留上海一官网下线，疑似开启新项目转型线上大咖书籍分享平台运营中最近融资轮次家线下店Pre-A轮Pre-A轮最后一轮融资2019年4月末次融资金额B轮B轮2019年5月2000万元部分知名投资方2018年5月2020年6月起点资本、联想之星未透露数千万元近千万元险峰、经纬创投、腾讯戈壁创投、九合创投、36kr飞马基金、鼎晟投资融资总额仅供参考，截止日期：2023年7月21日数据来源：IT桔子©itjuzi.com3.4二手书行业交易模式、交易难点：二手图书单价很低，回收模式是主流目前二手书市场有两种交易模式并存，分别是回收交易模式和直接交易模式。前者由二手书商从个人手中直接交易模回收图书后转售给消费者，包括转转、多抓鱼等平台；后者由个人将闲置图书出售给买方，主要利用咸式回收交易模式鱼这样的二手电商平台交易。“个人”“中间商”二手图书交易行业痛点对二手图书行业而言，其特殊性在于ISBN的管控，某些没有ISBN出版号的学习资料也无法流通，同时，无盗版书籍论新书还是二手书，一些盗版图书也充斥于市场中，需要回收商做图书版权和内容做出审查，避免不当的单价低物流成本高企业库存管非法图书的传播。体积大理压力大重量重总的来说，二手图书商品具备两大特点：单价低、重量不轻，导致行业总体的物流交易和运费成本压力图书品相大，也阻碍了个人转售图书的行为；从而，二书手回无图收商面临的库存管理压力较大，可能面临受损，易受潮，难以存放等问题。此外，网购二手图书时，商品截止日期：2023年7月29日数据来源：IT桔子©itjuzi.com的品相基本是“无图无真相”，仅有封面图可参考。国外部分二手交易行业典型公司案例研究4.1欧洲二手时尚公司案例：vintedC2C二手时尚开拓者，借助资本成长为独角兽vinted历次融资信息投资方融资时间融资轮次融资金额520万欧元C2C模式AccelPartners2013/1/1A轮2000万欧元2700万美元AccelPartners，InsightPartners2014/1/31B轮5000万欧元AccelPartners，InsightPartners2015/12/10C轮1.41亿美元InsightPartners，FJ2018/8/29D轮Labs,Sprints,BurdaMedia二手服装环保AccelPartners，LightspeedVenture战略融资Partners光速全球,InsightVenture2019/11/28Partners，SprintsCapitalEQTVentures（领投），Burda2021/5/12E轮3.03亿美元PrincipalInvestments，光速全球等截止日期：2023年6月30日数据来源：IT桔子Vinted是欧洲比较风靡的二手服装时尚应用，拥有7500万会员，并深耕于C2C二手服装领域，服务于买卖二手衣物的消费者，网站/产品从细节到产品设计上极大地便利于用户体验，促进于二手服装的流通，贯彻了环保的理念。2008年，Milda苦于自己有太多的衣服而无法搬家带走，因此创立了一个网站把衣物捐赠给她的朋友们，这就是vinted的由来。直到2013年，Vinted才公开了第一笔股权融资。Vinted现拥有超过1200名的员工，在欧洲的西班牙、法国、荷兰等超过16个地区运营。4.1欧洲二手时尚公司案例：vinted经营品类维护良好的C2C社区氛围促进二手销售的手段其他Vinted平台值得借鉴的具体运营细则Vinted平台允许转卖的产为了更好保护地买家/消费者的利益，促进卖家二手销售的手段：Vinted平台一些人性品包括箱包服饰、宝宝用Vinted平台要求产品实拍图，禁止大化的产品设计：品、家居用品、书籍、美规模商业交易行为。①销售过程中，若有买家对商品妆护肤品等。感兴趣会进行收藏。收藏后，卖①上架的二手服装清比方说，如果转一个LaMer闲置面霜家会在Message中收到提示，晰标注品牌、尺码、但针对特殊品类，同时制是可以的，但若一次性10个相同面霜此时若急于出手，也可以主动给价格，没有多余信息定了平台规则：同时转卖，系统可能判定该行为违规，收藏的买家降价（Faireune销售奢侈品，需要上或者也有可能被举报。offre）。②强大的筛选系统，根据品牌、颜色、材传能够证明是正品凭而国内的二手交易平台，不论②提高曝光量，一是个人置顶服证（如小票等）C2C/B2C方式，都默认允许大量的职务，二是直接购买Vinted的增质等挑选转售美妆护肤类产品，业卖家、二手商入驻，且很多产品沿加曝光服务。必须是全新未开封状用网图，缺少实拍图，没法形成很好③用户可勾选是否希态的社区氛围。③支持在同一卖家中一次购买多望物物交换。件，可节省邮费或打折。资料来源：网络制图：IT桔子©itjuzi.com4.2日本国民书店：BOOK-OFF日本最大二手书店，有三十多年的历史，是中国二手商的学习对象BOOK-OFF采取C2B2C模式，先从引入头部BOOK-OFF诞生于日本经济泡沫破灭消费者手中直接回收二手书籍。经出版社股期，市场低迷，创始人坂本孝此前经营过消毒翻新等处理，使二手书看起二手乐器，发现了市场机会。来像新书一样，再以相对较低的价东格转售给消费者。1990年，BOOK-OFF在神奈川开出第重新定义一家书店，目前在全球开了1000多家BOOK-OFF重新定义了二手书，成二手书店，年营业额早已突破百亿日元。为新的品类——新古书/次新书。而且，其门店位置便利、环境明创立于日首创二手坂本孝把旧书分成三个等级：A级：几亮，和新书书店没差别。本经济低图书分级乎是新书，进货后可直接售出；B级：有使用痕迹，可回收；C级：有文字或2009年，出版社入股BOOK-迷期制记号笔等，不回收。这套图书分类方法OFF，希望帮助其消化数量巨大的也被国内二手书商/平台借鉴和学习。书籍退货。日本盛行代销制，书店数据来源：公开资料，整理：IT桔子没有议价权，卖不完的新书只能退对消费者而言，BOOK-OFF的最大魅力回出版社。是用低价买到次新书，且门店也支持回收图书。BOOK-OFF在日本能够成功的重要环境因素，那就是日本新书籍产品定价很高，企业获取利润的空间足够，同时回收模式也行得通。但在中国，书籍的定价本身已经是“良心价”，新书往往还会打折销售，二手书籍的利润更低，很难有这种垄断的巨头出现。4.2日本国民书店：BOOK-OFF经营品类不止于图书，已有更多的交易品类，开设了线上官网可电商购物线上购物BOOK-OFF于2007年8月1日开设了网上销售网站BOOK-OFFONLINE.。在疫情刚爆发时，BOOK-OFF先后有250家书店被迫暂时停业，实体店铺的销售额减去了一半。不过，BOOK-OFF网店利用率增长了40%。同时，在2020年3月，BOOK-OFF发布了首个IOS版本APP，在AppStore上线，更便利于消费者在移动端购物。数据来源：公开资料，整理：IT桔子BOOK-OFF可交易出售的品类已经远远不止于图书，而是包括了动漫、游戏卡、光盘软件、玩具、手机电脑、消费电子、乐器、服饰、黄金、家具等。此外，公司还开拓了针对企业客户购买的服务业务，包括书籍、手机等品类。4.2日本国民书店：BOOK-OFF上市近20年，财报数据表现如何BOOK-OFF最近三个财年的总营收情况0.1250BOOK-OFF最近三个财年的营业利润情况4.00%3.50%1040利润（亿日元）利润率3.00%11%2.50%2.00%1020营收（亿日元）增长率0.1451.50%1.00%1000400.50%0.080.00%980352.72%0.06309600.04259401,018.40.02201.58%92014.5900936.0152022FY27.70880915.40.17%2023FY10-2%1.6-0.022021FY2022FY5860-0.0402021FY2023FY截止日期：2023年5月31日数据来源：investing制图：IT桔子©itjuzi.com2004年创立十几年的BOOK-OFF在日本证券交易所上市，2019年BOOK-OFF才实现财报上的盈利，目前BOOK-OFF的市值大约是211亿日元。2021年BOOK-OFF将财年日期从3月31日调整到5月31日，截至2023年5月31日，BOOK-OFF的2023财年的总营收额达到了1018.4亿日元，比上一年增加了11%。营业利润27.7亿日元，比上瘾增长了近1/2，营业利润率为2.72%。4.3美国中古家具电商案例：ChairishVintagefurniture品类，电商艺术品模式Chairish历次融资信息B2B2C模式投资方融资时间融资轮次融资金额未透露2013/7/18种子轮320万，美元550万美元AzureCapitalPartners，Oreilly2014/8/11A轮800万美元AlphaTechVentures3300万美元AzureCapitalPartners，2017/3/10B轮AltosVentures,OATV中古家具艺术品AzureCapitalPartners，Altos2020/9/15B+轮Ventures，OreillyAlphaTechVentures，TritiumPartners未透露2023/1/1B+轮910万美元数据来源：公开资料，整理/制图：IT桔子©itjuzi.com数据来源：公开资料、Crunchbase整理/制图：IT桔子©itjuzi.comChairish始于2013年，是美国和欧洲中古家具/艺术品市场的代表玩家，总部设在旧金山和柏林，最初只是个人用户用来转手自己的旧家具（C2C），之后有不少专业卖家、寄售商店、古董商、设计师等加入。据悉，网站已经收录787,364件家具，也受到室内设计师的欢迎，成为他们的灵感来源。商业模式是收取销售佣金（按照销售额划定不同比例），一般不收listing刊登费。Chairish去年发布了一款新的产品DECASO，是奢侈品版本的Charish，卖家只能通过邀请来加入，如世界顶级的设计师、收藏家，商品以多是奢侈品级的装饰艺术品和古董，这或是其在今年能够获得新一轮融资的主要原因。4.3美国中古家具电商案例：Chairish模拟传统家居购物全场景，线上在各个环节是如何解决的家具展厅家居物流/配送服务客服&售后服务付款方式线上产品解决方案线上网站的展示页，Chairish提供运输物流服务，卖家不签收后48小时内提出退货申信用卡/Visa/PayPal不限实体空间的限制。用担心大件家具的运输问题，就像做请，联系官方客服审核代发货一样。与Afterpay合作，开启卖家也可以自行负责商品的运输和配三种情况可以退货：未到达；延后付款服务，可以免送。运输途中损坏；与购买的商息分4期付款（适用于价品完全不同值$4000以下产品）买家承担所有退货运输费用疫情助力线上电商业务发展，Chairish也因此受益，但服务跟不上也会带来一些负面的评价部分消费者反馈种类多、合作的物流太差，送货延迟数周顾客服务很差，体验不好质量有保证物流损坏了家具，但说是客户损坏的，卖家不靠谱，许久沟通多次拒不赔偿说家具还在修理制作，拖沓不发货，月余后发送虚假的购买台灯，商品有损坏，但显示拍照物流单号，损失了钱也没得已签收无误，退货买家需要承担昂贵到商品的运费（$90）截止日期：2023年7月31日数据来源：AppStorePreview制图：IT桔子©itjuzi.com4.4美国二手车上市公司案例：Carvana对外收购了3家行业公司从成立到上市，历时4年，资本看好的新经济独角兽Carvana历次融资信息投资方融资时间融资轮次融资金额未透露5000万美元未透露2014-08-19天使轮3亿美元2015-05-28A轮1.6亿美元2亿美元未透露2016-08-11C轮6亿美元AllyFinancial2016-11-09债务融资-AllyFinancial2017-01-04债务融资2017年2018年2022年收购C2C汽车交易收购汽车VR可视化收购汽车拍卖public2017-05-24IPO商Carlypso服务商CAR360公司Adesa-2023-07-27IPO上市后2.25亿美元截止日期：2023年6月30日数据来源：IT桔子、Crunchbase截止日期：2023年6月30日数据来源：IT桔子、CrunchbaseCarvana与2013年在北美创立，主打线上二手车交易，诞生初就受到了资本的追捧，2015年获得A轮3亿美元融资。到2017年Carvana登陆纽交所，近几年受到疫情影响，线上交易活跃，Carvana在二级市场的股价一路暴涨，市值一度达到555亿美元。未来进一步增强二手车线上交易业务，Carvana至今有过三次收购动作，都是针对行业的公司，包括20017年收购美国P2P二手汽车交易初创公司Carlypso，2018年收购北美汽车VR可视化服务商CAR360，2022年收购北美汽车拍卖服务商Adesa。4.4美国二手车上市公司案例：Carvana线上自助买车，独特的故事Carvana如何发挥优势，规避/解决线上卖车的难题•用户不受时间空间的限制，线上看车成本低看车/海量车•线上有3万多辆车型，远超线下车商•用户可收藏喜欢的车型创建“车库”，便于选购方型、价•价格透明，不讨价还价格透明比较价格等信息便•实现电子化签约，完整的在线服务流•Carvana提供送货上门服务，或者给用户提售后服程闭环信息不务难以供一个“硬币”，自行到自动售卖机取车对称保障•7天无理由退货•VR全景车辆图+车辆历史数据报告•车辆瑕疵以直观的图片和文字呈现数据来源：公开资料，制图：IT桔子同为经营二手车的公司，美国Carmax成立于1993年，采用传统的线下交易模式。而Carvana自诞生起就实现线上交易，无疑是具有颠覆性的模式。像国内，想学习这种模式的很多，但无法真正做到，往往的解决方案是线上看车、线下买车、提车，比较依赖于实体。那么Carvana到底是如何跑通这一模式的？主要从车辆数字化展示、便捷购车/提车服务、价格透明、成熟的物流网络、售后服务保障这几方面入手，将线上买车的优势最大化，并相对解决了线上卖车的难题。4.4美国二手车上市公司案例：Carvana营收达百亿美元级别，但仍持续亏损中，2023年力求盈利Carvana最近四个财年的总营收情况250Carvana最近四个财年的营业利润情况20.00%160140营收（亿美元）增长率1.8利润（亿美元）利润率15.00%4010.00%1.61201.430100129%1.25.00%20801-0.81%0.00%128.1136.00.810202160-9.26%(1.0)-5.00%0.602019-8.26%40(3.7)20202022-10.00%-15.00%42%55.90.4(4.6)-11%2039.4-106%0.200-20(14.9)-20.00%2019202020212022截止日期：2022年12月31日数据来源：investing制图：IT桔子©itjuzi.com从营收情况来看，Carvana最近四年营收有很大的增长，尤其是2021年，增长了129%，达到128.1亿美元，2022年总营收136亿美元。但从利润来看，Carvana连续四年一直处于亏损的境地，甚至是营收越多，亏损越大，尤其2022年亏损进一步扩大至14.9亿美元，远远超过了前三年的亏损总和。Carvana打算在2023年底之前扭亏为盈。如果他们失败了，他们将没有足够的钱继续经营下去。二手交易行业发展趋势预测与国内外二手行业发展模式分析二手交易行业的难点、痛点：“柠檬市场”12电商交易难“所见即所得”二手商品交易市场具有明显的“柠网络交易本身具有虚拟性，加上二手商品檬市场”特点，即市场存在信息不因使用程序的不同而感观差异巨大，很难对称问题——卖方对商品的质量、实现“所见即所得”，这使得二手商品电成本等情况拥有比买方更多的信息。商交易容易出现消费欺诈等诸多问题。行业标准规范需确立34个人信用体系配套欠缺假冒伪劣货品经常混入二手交易市我国二手电商发展历史较短，基建与产业市场，难以防范杜绝此类现象。平配套还不发达，自由市场中个人信用体系台设立二手物品鉴定制度，通过权欠缺以及充分文化认同上比较落后于欧美威机构评定货品质量，并搭建平台发达国家，这也成为我国二手电商未来发自有售后服务体系一定程度避免此展的主要着力点。类情况，但平台经营者、商家、个人等难以保障。截止日期：2023年7月29日整理制图：IT桔子©itjuzi.com中国与美国/日本二手交易发展模式差异点：线下线上的发展态势二手商品的流动二手电商主流交易模式中国：/106美+国/1日5本：中国：美国：中国：美国：近几年我国线上平台的二手商品的流通主要是以社区文化为基在toC模式是主C2C模式为主years从高线城市向低线城市底的二手经济，发展显著快于线下。线下交易有比较二手商品在社区流的情况下，我日本：一方面，相对于线下二成熟的体系和规转移。之间内部消化，国二手电商正在B2C模式占主导手市场的分散和流通链模，线上平台的闲鱼此前发布的数据显与国内也形成了从早期的C2C模条长的弊病，线上交易发展也多源自于示，目前一线城市的好平台更集中、规模优势线下。物有31%流向四线城市。明显的区格。在这一过程中，高性价更明显；比的闲置物品流转到下式进化为C2C和另一方面，二手电商通沉市场便是多元需求转过技术创新，使得闲置C2B2C模式共存。印度：商品的流通更规范、高化的过程。效，带动传统二手交易、仍在兴起的新市周边产业发展。场线上优势更明显VS线下更发达城际流转VS社区间消化B2C平台独大VS自由市场截止日期：2023年7月29日整理制图：IT桔子©itjuzi.com二手交易行业发展趋势畅想：目前交易后对个体的打分个人信社区线下基于线下信任机制，社群/评价机制有助于建立个人用体系化社区闲置用品交易仍存在很的信用体系大的潜力和空间部分国外平台提供物品交换选环保以物C2B2C择，如Vinted平台，可勾选是易物模式成否希望物物交换为主流通过跨境电商的方式购买二二手商兴趣人群标签每位交易闲置用户的偏好、手/中古商品，促进商品在全品跨境圈层兴趣标签是不同的，一些小球范围内跨经济体流动或是电商众兴趣细分人群有潜在的二发展趋势，但发展难度更大手交易需求制图/数据来源：IT桔子©itjuzi.com版权声明：本报告内所有图表、文字以及融资数据资料，版权均属于北京岁月桔子科技有限公司所有，任何媒体、网站或个人未经本单位协议授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