公用事业行业ESG白皮书德勤风驭ESG公用事业行业白皮书第二产业2022年合作单位：@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.钢铁行业ESG白皮书@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.4ESG(Environmental,SocialandGovernance)，即环境、社会与公司治理，是衡量一家公司社会责任感的重要指标，评价企业在环境、社会和治理绩效方面的表现。始于2005年时任联合国秘书长安南牵头推出全球经济研究报告《在乎者赢》，ESG已从一个瑰色的先锋理念逐渐转换为极具必要性和实际意义的投资风向标，成为各国主流投资机构投资实践中的重要考量因素。自2020年我国提出“碳达峰、碳中和”目标以来，国内投资机构也紧跟国际主流，将环境、社会和公司治理绩效纳入投资指标考量。因此，于企业而言，提升ESG表现不是额外成本支出，而是提升盈利能力和可持续发展能力的重要举措；于金融机构而言，发展ESG评级的目的不是为了在业务中筛选掉低评级的公司，而是为了更好地帮助低评级公司成长，促进企业及全社会的可持续发展。在国内双碳行动势在必行、国外负责任投资风头正盛的当下，对ESG的深度解读已成为企业可持续发展、投资者成功投资的必经之路。根据德勤风驭自2020年起开展的全A股上市公司ESG评级数据，2022年全A股4800+家上市公司中，共有400+家上市公司ESG评级在A级(含)以上，占比9.1%。因此，国内企业的ESG表现提升任重而道远。德勤风驭ESG评级使用的行业划分是德勤自研的一套行业划分系统-CICS(DeloitteChinaIndustrialClassificationStandard)。由于市面上常用的行业划分体系在数据可获得性、业务针对性、可拓展性上存在不足，无法充分刻画行业特性，德勤ESG引入德勤CICS行业划分体系作为风险敞口划分依据，以便实现企业更为精准的行业划分，捕捉行业共性风险特征。本白皮书关注的行业敞口即为CICS一级行业下定义的公用事业行业，全行业共纳入评级164家A股主板上市企业。CICS定义的公用事业行业涵盖主营燃气、水、电力、环境治理及其他重要公共设施的企业，对全社会的福祉和经济发展具有重要意义。此外，电力、燃气等行业作为节能减排的重点对象，对我国实现“双碳”目标有至关重要的作用。近年来，公用事业发展面临着诸多挑战。公用事业如何稳定保供、保障国计民生成为公用事业行业推动ESG发展的首要目标及重要挑战。因此，本白皮书将从风控视角出发，重点分析公用事业行业及重点企业的ESG评级指标表现，帮助投资者、金融机构和监管者了解公用事业行业企业存在的ESG机会与风险，鼓励和支持企业采取可持续的经营方式，保障社会公共基础设施稳定，促进社会可持续发展。前言-ESG和关乎国计民生的公共事业行业目录Part1:德勤风驭ESG评级框架介绍1.1有业务意义的ESG评级模型1.2有行业特色的ESG指标框架Part2:公用事业行业ESG评级分析2.1公用事业行业ESG评级指标及披露率分析2.2公用事业行业评级简述2.3公用事业行业违约率和可持续发展能力Part3:公用事业行业可持续发展龙头企业0606081010121416@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书671.1有业务意义的ESG评级模型德勤风驭ESG评级方案围绕着判断企业的“可持续发展能力”展开，基于上市企业公开数据，研究企业ESG数据披露情况，有针对性地制定ESG底层数据收集需求，从“企业”和“行业”两大维度评估企业的可持续发展能力。如下图（图1）所示，CICS1-26行业ESG评级模型使用德勤独家行业数据库与供需链数据，采用了290+个ESG指标，讨论了资源消耗、污染防治、气候变化等一系列实质性议题，并根据评分结果对企业评级。Part1:德勤风驭ESG评级框架介绍企业的ESG评级反映了企业未来五年的可持续发展能力，因此构建一个能够反映企业可持续发展能力的因变量在模型构建的过程中至关重要，尤其是在“选择指标入模”和“指标权重制定”上。德勤风驭提供量化驱动的ESG评级模型（图2），定义了企业的可持续发展指标，并使评级流程更为科学化。德勤风驭的ESG评级一共有5个级别，分别是：S、A、B、C、D（图3）。其中S级比较特殊：在评级为A级的优秀企业中，根据德勤风驭对公用事业行业标准的计算结果，只有评级当年被11支及以上ESG基金投资的公用事业企业才可被评为S级。德勤风驭之所以使用“是否被ESG基金投资”作为评价相关企业ESG表现及未来投资回报情况的指标，是因为ESG基金在投资时将环境、社会和治理三要素作为首要考虑因素，并以此为投资策略进行选股选券、组合构建以及评估投资对社会造成的影响。其评估结果更加全面准确，数据齐全可得。因此，在德勤风驭ESG评级视角下，当一家A级企业被多家ESG基金作为投资标的，说明其可以借助优异的ESG表现带来较好的的投资回报。同时，这也标志着企业从“被动迎合”ESG发展转变为有意愿“主动寻找”ESG相关机会。对一个企业的可持续发展战略规划来说，这是一个里程碑式的节点。图2：ESG指标择标与定权图1：ESG评估方法论@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书89图3：ESG评级档位解释1.2有行业特色的ESG指标框架当前，国内外存在多种ESG信息披露指南和ESG指标体系，但由于各机构ESG信息披露指南未能做到统一，ESG评价指标体系在指标的选取、权重的赋予和结果的解读等方面均存在很大差异，使得ESG披露中的数据失调，减弱了评价结果的科学性。另外，现存的ESG评价体系缺少合适的定量信息，数据质量良莠不齐，缺少跨公司的可比性。同时，企业的可持续发展能力不仅与自身的ESG表现息息相关，更与所处行业的属性密不可分。不同行业之间的公司ESG得分不具备可比性，因为不同行业模型所采用的指标以及指标的权重均有差异。例如公用事业企业由于其行业特征，普遍在环境（E）维度评分较低，在ESG总分上不占优势。因此，通过模型校准将分数通过主标尺映射到五级的德勤风驭企业ESG评级体系之后，不同行业间客户的可持续发展能力进而可比，即A级的公用事业客户和A级的其他行业客户在德勤风驭的ESG评级框架下具有相同的综合可持续发展能力。为了解决这些问题，德勤风驭结合国内外权威ESG评级机构的指标和ESG信息披露指南，以及ESG指标相关的前沿学术成果，设计了一套具有中国本土化特色的ESG评价指标体系。该体系将ESG指标分为通用敞口和行业敞口，考虑了投资者关注的企业自身重要指标及行业因素，并从科学性、代表性、可得性等角度出发，引入了定量及定性指标、正向和负向双向指标，使得不同实体披露的值均可进行跨时间、跨行业、跨投资组合的对比。德勤风驭在全覆盖《企业ESG指南》指标的基础上，进一步拆解国家指标披露要求、明确释义，在已有四级指标基础上延伸出272个五级指标（图4）。在每个评级周期中，德勤风驭通过对270+个ESG底层指标数据的深入挖掘，从中提炼12个重要ESG议题，对企业可持续发展进行全方位评估。通过这一全面、有效、实操性强的ESG评价指标体系，德勤风驭更好地衡量中国企业的ESG表现好坏，减少横向比较的误差。图4：ESG评级指标数量企业ESG评级等级SABCD企业综合可持续发展能力处于行业领先地位，无明显ESG风险，同时该企业实施ESG举措为企业带来商业及经济利益，保证企业可持续发展ESG事业。企业综合可持续发展能力非常好，自身积极采取ESG管理措施，且所在行业环保水平较好，不易受到宏观经济政策波动影响。企业可持续发展水平较差，所在行业环保水平较差，行业经济政策波动容易影响企业长期经济效益和成长能力，企业较同行相比缺少有利ESG管理措施，具有一定ESG风险。从事高ESG评级行业：企业综合可持续发展能力较好，所在行业环保水平高，行业不易受政策变动产生动荡，但企业ESG发展状况较落后于同行，需提升ESG管理力度进而提高企业可持续发展能力。认为该企业不存在较好可持续发展前景，企业很少采取ESG管理措施，且所在行业存在较高环境保护风险，很容易受到宏观经济政策波动影响。从事低ESG评级行业：企业综合可持续发展能力较好，积极采取ESG管理措施，但所在行业存在环境保护问题，若行业环境政策波动有可能影响企业可持续发展状况。@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书1011Part2:公用事业行业ESG评级2.1公用事业行业ESG评级指标及披露率德勤风驭的公用事业行业ESG评级模型共覆盖138个底层指标。由下图（图5）可知，国内各级公用事业企业ESG指标披露完整度均存在较大程度的提升空间，行业平均指标完整度仅为49.8%。相较A级披露情况较好的企业，B、C、D级企业的底层指标完整率分别低出9.64%、13.07%、13.26%。同时，指标披露完整度和企业ESG得分高度相关，较低的指标完整度会在很大程度上影响企业的ESG评分。例如，A、D两级企业平均指标完整度相差13%左右，但A级企业平均得分比D级企业高出82.3%，这体现了指标数据披露的完整度在对企业ESG评级中的重要性。较高的指标完整度往往意味着企业较高的披露意愿和披露能力，反映出企业对自身ESG层面发展的关注及自信心。尽管企业的指标完整度和其ESG表现存在关联，但这不意味着更完整地披露企业ESG指标必然能够获得更高的评分。指标披露率只是评级模型的一个评估维度，其实际得分仍然取决于企业各维度的综合表现。图5：2020-2022年德勤风驭ESG各等级企业指标完整度数据来源：GreenQuantum和社会影响所作出的额外努力。例如在环境（E）层面，「污染防治」突显了公用事业行业管理污染物、废弃物的努力；「全生命周期」则体现出企业在整个价值链上的整体环境影响，包括在化学品生产、贮存、运输和销售等方面；而「气候变化」反映了公用事业行业公司减少温室气体排放和缓解与气候相关的环境风险的承诺。同时，行业排名靠前的公用事业企业往往有较多的资源和意愿来平衡其生产经营活动和社会影响的关系。这些企业通过投资于可持续生产实践和相关技术的研发来减少其环境足迹以及为社会所带来的负面影响。因此，这些企业较强的社会责任感和合规能力往往可以帮助其提升社会声誉和品牌形象。例如，在社会（S）层面中A级与D级企业得分相差较大的「社会响应」和「产品责任」分别体现出企业在社区关系管理、员工公民责任的履行和产品质量安全、客户服务等方面的努力。行业领先的优秀企业往往更加注重公众形象和社会责任，而企业在这些社会层面的参与与责任的践行能够对其与客户、员工和当地社区等利益相关者的关系产生积极影响。因此，展示出高社会责任感的企业更有可能在社会绩效维度上获得更高的ESG得分。图6：A和D等级企业二级议题平均得分对比（2022）数据来源：GreenQuantum聚焦到企业在具体各维度的表现上，我们可以发现A级企业和D级企业间各二级议题指标得分均存在较大差距。如下图（图6）所示，在2022年度A级企业和D级企业的二级议题指标平均得分对比中，环境（E）是两级企业差距最大的维度。相较于D级企业得分，A级企业的E维度高413%，S维度高191%，G维度高105%。由此可以看出，环境（E）和社会（S）维度是拉开A级和D级企业分数差距的主要原因。环境（E）维度下，「污染防治」、「全生命周期」和「气候变化」是造成差距的主要议题；「社会响应」和「产品责任」则是社会（S）维度下主要造成差距的主要议题。这些指标上的得分差异能够反映出公用事业行业中的优秀ESG表现企业为管理其环境同时我们需注意到，除上面列示的二级指标外，A级企业在企业发展的许多其他层面也展现出了极大的发展潜能。更高的ESG指标披露率反映出的是企业更高的披露意愿及更强的ESG发展意识。企业在经营过程中愿意主动披露自身发展状况，接受来自消费者、社会及政府的监督，这体现出的是企业对于自身ESG发展现状的认可和自信。同时，这些表现优秀的A级企业为了更好的ESG表现，往往在企业内部设立了更完备的环境保护方案，对履行社会责任有着更高的重视度，并且在公司治理方面采取了更为科学和以人为本的策略。这些因素最终在促成企业较高的ESG综合评分的同时，也显著地提升了其公司声誉、风控能力及公司效益。因此，提升企业自身可持续发展能力及披露意识、积极参与到ESG转型实践中将成为未来企业发展的新方向。@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书1213除「社会响应」有较大降幅以外，其他层面都有一定提高。这也为未来公共事业企业ESG发展提供了指引。由于公用事业行业包含较多能源企业，所产生的水资源和空气污染等较为严重。因此公用事业企业需更加重视污染的防治；在社会层面，公用事业企业需要提升企业在所在社区的参与度，促进当地社区发展和员工公民责任的履行。图7：2020-2022年公用事业行业ESG总分与分项分数趋势数据来源：GreenQuantum2.2公用事业行业评级结果近年来，随着上市公司ESG监管政策不断出台，公用事业企业ESG表现有所提升。如下图（图7）所示，2020-2022年三年间公用事业行业ESG均分从1.93提升到了2.27，提升了17.6%。其中，公用事业企业提升最大的维度在于环境（E）维度，增长率约52%，体现了公用事业企业在提升环境绩效方面所做出的努力。但从另一角度来看，公用事业企业环境表现的快速提升也可以归因于国内公用事业企业在环境维度的初始表现较差，未来提升空间仍较大。同时，公用事业企业在治理（G）维度也有较大提升，增长率约14%。而公用事业企业在社会（S）层面的表现在两年间基本维持在同一水平。值得注意的是，受疫情复工复产影响，国内能源需求逐年增长，同时国内双碳政策逐步落实，国家政策更加利好公用事业中的新能源产业，2020-2022三年间公用事业行业整体收入水平、ESG总评分均有上升趋势（数据来源：德勤风驭GreenQuantum研究所）。公用事业企业财务表现的增长促使其在企业可持续发展的投入上增加，从而相关指标得分也得到了一定程度提高。因此，公用事业行业整体发展前景的拓宽对行业ESG评级表现的提升带来了助力。三年间，德勤风驭公用事业行业ESG评级分数标准随着行业发展而及时更新。德勤风驭使用的ESG评级体系根据位比评级的方法，动态地划分A、B、C、D四个等级，使每年度评级结果更具时效性，并可持续、动态地助力企业提升其ESG表现。在该评级体系下（图9），2020-2022年公用事业行业各等级门槛逐年提高，其中A级门槛由2.70分提升到3.17分，上涨17.5%；B级门槛上涨19.1%；C级上涨18.2%。同时，行业ESG最高评分从4.31分增加到4.82分，提升了11.9%。这充分体现了公用事业行业企业ESG表现得到了整体提升，也说明德勤风驭的公用事业行业ESG评级体系能够有力地反映企业可持续发展能力的变化。图8：2020-2022德勤风驭ESG评级公用事业行业二级指标得分变化数据来源：GreenQuantum公用事业作为提供电力、天然气、水、废物处理等基础设施服务的关键行业，三年来所面临的降碳、转型升级压力较大。但行业环境（E）维度表现有循序渐进的提升。具体来看，公用事业行业在「资源消耗」、「气候变化」、「环境情况披露」、「全生命周期」方面均有一定提升，仅在「污染防治」这一指标得分上出现较小降幅（图8）。另外，公用事业企业在治理（G）维度的各二级指标上均有改善；在社会（S）维度上图9：2020-2022年德勤风驭公用事业行业ESG各等级分数区间变化数据来源：GreenQuantum@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书1415图10：2015年至2024年公用事业行业各级企业信用债违约率（含预测）数据来源：GreenQuantum2.3公用事业行业违约率和可持续发展德勤风驭的公用事业行业ESG评级模型从风控视角出发、以ESG表现为关键指标，为金融机构和企业提供重要的风险洞察。根据德勤风驭的公用事业行业信用债违约数据（图10），2015年至2022年间，A级各企业平均信用债违约率低于D级企业约1.2%。以2021年数据为例，A级企业评级违约率仅为0.75%，B级企业与C级企业违约率依次递增，D级企业违约风险最高，违约率高达2.20%。2020年至2022年间，C、D级企业的平均违约率有所增长，其中D级企业在2019年至2020年行业受新冠疫情等事件冲击时信用债违约率出现更为显著的增长；而A、B级各企业信用债评级违约率则较为稳定或呈下降趋势（数据来源：德勤风驭GreenQuantum研究所）。根据疫情和公用事业原料供需情况可以推测，在面对外部环境变化时，企业ESG评级越高，受外界突发因素影响越小，韧性越强。提升企业自身的ESG表现能够显著降低企业违约风险。值得注意的是，在德勤风驭开展企业信用债违约率测评的初期，出现了企业当年信用评级不高，但ESG评级较高的现象；在随后的二至三年内，该企业的信用评级逐步提升，达到与其ESG评级相匹配的程度。这体现了德勤风驭的ESG评级对企业信用评级变化的预测作用，也证明了德勤风驭的ESG评级体系在洞察企业违约风险方面的价值。同时，由公用事业行业各企业的财务数据可知（图11），企业ESG评级越高，盈利能力与净利润水平越高。以2020年净利润水平为例，A、B、C、D级企业各自的利润水平逐级递减；2018年至2024年（含预测）各级企业的总收入水平趋势也呈现类似特征。相较于ESG评级较低的企业，ESG评级较高的企业通常具有更好的营收能力和净利润水平，更有可能实现可持续发展并为股东创造更多的回报。此外，ESG评级较高的企业往往具有更高的财务成长性，例如评级为A级的企业在2021年之后的几年间相较于行业平均呈现出更高的增长率。因此，德勤风驭ESG评级体系不仅在风险控制方面对企业和金融机构有重要意义，同时在评价和预测企业财务表现方面提供重要参考。图11：2012年至2024年公用事业行业各评级财务情况对比（含预测）数据来源：GreenQuantum@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书1617Part3:公用事业行业可持续发展龙头企业根据德勤风驭的2022年度ESG公用事业行业评级，164家企业中，24家获得A级，68家获得B级，60家获得C级，12家获得D级评级。其中，中国核电、中国广核、国投电力等7家企业在2022年被11家及以上的ESG基金投资，说明其具有广阔的可持续发展前景，被德勤风驭评为2022年度ESG评级S级企业（图12）。从各项指标来看，这7家企业在ESG单项评分上均未出现明显短板，指标披露率均位于行业上游。从企业实际表现看，7家企业总体可持续发展能力较好，在日常业务中积极采取ESG管理措施，通过积极主动的ESG举措为自身带来经济和社会效益，对其他企业提升ESG表现有重要借鉴意义。其中，中国广核作为总评分第二的公用事业企业，虽然指标披露水平相对其他行业龙头企业较为落后，但其环境（E）维度评分为全行业第一且社会（S）维度评分为全行业第二。因此中国广核在其他维度的优秀表现弥补了其在指标披露率上的不足。这更体现出德勤风驭ESG评级体系对企业整体可持续性表现的强调与重视。图12：2022年度ESG公用事业行业S级数据来源：GreenQuantum从地域分布上来看，我国上市公用事业企业主要分布于东部沿海和部分中部地区（图13）。其中，广东、北京、江苏、四川等省份的公用事业企业分布最为密集。东部沿海地区经济发展较快，城市规模大，人口较多且分布密集，因此该区域对于公用事业服务的需求更大，其中尤以能源需求为主。在这之中，A级企业作为行业中可持续发展的领头羊，主要分布于广东、北京、河北、辽宁等省份，A级企业的地域分布较为集中。这可以被解读为，公用事业企业可持续发展的进程很大程度上受集聚效应的影响。以京津冀地区为例，国内A级公用事业企业在该地区逐渐形成以北京为中心、向外辐射协同发展的共同进步模式。北京作为该区域的发展中心，拥有5家S级公用事图13：我国公用事业企业总体分布及S级、A级企业分布情况数据来源：GreenQuantum业企业，为全国S级公用事业企业最密集的城市。其向周边省份提供的完备的共享基础设施、先进的能源生产技术以及更严格的监管制度都极大程度上促使了周边省份的公用事业企业ESG发展。然而，另一个值得注意的现象是，虽然我国公用事业A级企业分布于多达10个省份及直辖市，但公用事业S级企业仅分布于广东和北京两省（直辖市）。这揭示了我国现阶段公用事业行业ESG发展过程中企业间的不均衡性。发达省份及城市往往具备更利好的区位优势和资金支持。这也为未来我国公用事业行业ESG发展提供了新思路，即以发达城市为中心，辐射带动周边地区公用事业企业ESG转型。同时政府应关注偏远地区公用事业可持续发展的进程，为其提供更好的政策环境及资金扶持。证券代码企业简称ESG评级ESG评分E评分S评分G评分指标披露率601985·SH中国核电S4.822.815.996.5773.19%003816·SZ中国广核S4.743.973.957.1260.87%600886·SH国投电力S4.243.693.076.7774.64%600323·SH瀚蓝环境S4.183.652.717.1062.32%300070·SZ碧水源S3.632.182.507.5955.07%600900·SH长江电力S3.353.251.476.0956.52%603588·SH高能环境S3.191.342.267.5757.25%@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书1819本系列白皮书是德勤风驭自2019年起，连续第三年开展的A股各个行业上市公司ESG绩效表现评级分析的研究成果。本白皮书关注的是德勤CICS行业划分体系下的公用事业行业敞口。过去三年，人口的快速增长、能源及水资源的有限性造成了紧张的供需关系；同时，技术创新和数字化转型对公用事业提出了提效、降本和优化服务的新要求。在这样的挑战下，A股上市公共事业行业企业ESG综合表现仍有所提升，尤其表现在E（环境）和S（社会）维度。从ESG指标披露的角度来看，A股上市公用事业企业相关报告发布率有所提高，但各家企业披露内容详实度参差不一，指标数据完整度低，整体披露质量有待改善；从风控视角看，提升ESG表现能显著降低企业信用债违约风险；从财务视角看，ESG表现和企业财务表现呈显著正相关性。在后疫情时代，人类仍然面临气候变化、地缘政治等一系列不确定性因素的挑战。ESG则作为促进可持续发展的重要手段，为人类社会带来了一线曙光。在中国公用事业行业面临“碳达峰、碳中和”政策压力下，上市公用事业企业ESG表现必将受到投资者、金融机构和监管者的持续关注。因此，公用事业行业内各企业将着力推进绿色低碳转型，引入现代化公司治理机制，在未来几年内进一步提升行业上市公司的ESG绩效。德勤风驭也希望通过开展各行业企业的ESG绩效评级，为企业履行社会责任提供有效的支持和赋能，为构建更加绿色、可持续的未来做出贡献。结语地址：上海市黄浦区延安东路222号邮箱：ibsupport@deloitte.com.cn地址：浦东新区丹桂路999号张江国创中心一期A3邮箱：zixun@chinadep.com联系方式@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.公用事业行业ESG白皮书2021关于德勤Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为及遗漏承担责任，而对相互的行为及遗漏不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅www.deloitte.com/cn/about了解更多信息。德勤是全球领先的专业服务机构，为客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务及相关服务。德勤透过遍及全球逾150个国家与地区的成员所网络及关联机构（统称为“德勤组织”）为财富全球500强企业中约80%的企业提供专业服务。敬请访问www.deloitte.com/cn/about，了解德勤全球约330,000名专业人员致力成就不凡的更多信息。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100座城市提供专业服务，包括奥克兰、曼谷、北京、河内、香港、雅加达、吉隆坡、马尼拉、墨尔本、大阪、首尔、上海、新加坡、悉尼、台北和东京。德勤于1917年在上海设立办事处，德勤品牌由此进入中国。如今，德勤中国为中国本地和在华的跨国及高增长企业客户提供全面的审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务服务。德勤中国持续致力为中国会计准则、税务制度及专业人才培养作出重要贡献。德勤中国是一家中国本土成立的专业服务机构，由德勤中国的合伙人所拥有。敬请访问www2.deloitte.com\cn\zh\social-media，通过我们的社交媒体平台，了解德勤在中国市场成就不凡的更多信息。本通讯中所含内容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成员所网络或它们的关联机构（统称为“德勤组织”）并不因此构成提供任何专业建议或服务。在作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前，您应咨询合资格的专业顾问。我们并未对本通讯所含信息的准确性或完整性作出任何（明示或暗示）陈述、保证或承诺。任何德勤有限公司、其成员所、关联机构、员工或代理方均不对任何方因使用本通讯而直接或间接导致的任何损失或损害承担责任。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体。©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。