-1-敬请参阅最后一页特别声明市场数据(人民币）市场优化平均市盈率18.90国金公用事业及环保产业指数2477沪深300指数4001上证指数3130深证成指11194中小板综指11468相关报告1.《掘金市场，拥电为王-电力行业深度报告》，2022.2.232.《全国碳市场完全手册-全国碳市场完全手册》，2021.7.13.《国六系列报告之一-国六后处理篇：空间倍增，行业格局或将重塑》，2021.6.294.《行业点评-碳排放权交易事项发布，三大交易方式并存》，2021.6.23许隽逸分析师SAC执业编号：S1130519040001xujunyi＠gjzq.com.cn解读欧盟碳边境调节机制（CBAM）行情回顾本周上证综指下跌0.52%，创业板下跌4.09%，公用事业板块上涨0.97%，环保板块上涨0.55%，煤炭板块上涨7.21%，碳中和板块下跌2.10%。每周专题碳边境调节机制（CBAM）存在于欧盟为实现2030减排目标推出的一揽子计划。CBAM与EUETS并行运作，本质是通过征税解决生产主体碳排放成本不对称问题，促进减碳。试点期过后，自2026年起进口商须于每年5月31日前申报上一年进口到欧盟的货物数量，以及其中含有的碳排放量，购买相应数量的CBAM证书（在原产国已支付的碳成本可以扣除），碳排放量可以扣除欧盟同类产品企业获得的免费排放额度。而在2035年后，碳完全取消CBAM覆盖产品的免费配额。CBAM对我国的影响之一是影响出口，根据对CBAM设计的不同假设、数据和研究方法，欧盟委员会和清华大学的研究结果表明对中国出口的影响分别为出口下降13%以内、出口成本增加1~3.05亿美元/年；CBAM对我国的影响之二是促进国内碳市场发展，有望缩小中、欧碳配额的价差；CBAM对我国的影响之三是长期促进绿电发展。CBAM的排放范围纳入电力间接排放，企业增加生产中的绿电使用比例可以降低电力间接排放量，从而减少在CBAM下的财务义务。行业要闻5月24日，水利部发布《水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》，提及“光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控，不得布设在具有防洪、供水功能和水生态、水环境保护需求的区域，不得妨碍行洪通畅，不得危害水库大坝和堤防等水利工程设施安全，不得影响河势稳定和航运安全。”据彭博社调查，目前中国在运水上光伏1400MW，包括水库、小型湖泊、海面光伏。这一政策出台目的是规范前三种光伏电站的发展，解决借光伏开发来跨越生态红线、以风雨廊桥名义开发建设房屋建筑、影响行洪等问题。投资建议火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业国电电力、华能国际等；新能源发电：建议关注新能源龙头三峡能源。核电：建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。风险提示电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。环保板块：政策释放不及预期等。1703188720712255243926232807210531210831211130220228国金行业沪深3002022年05月29日资源与环境研究中心公用事业及环保产业行业研究买入(维持评级))行业周报证券研究报告行业周报-3-敬请参阅最后一页特别声明每周专题碳边境调节机制（CBAM）存在于欧盟为实现2030减排目标推出的一揽子计划。2021年7月14日，欧盟委员会通过“Fitfor55”一揽子提案，使欧盟的政策和法规更适合欧盟“2030年温室气体净排放量至少降至1990年水平的55%”的气候目标。一揽子计划包括六个方面：完善欧盟碳排放交易体系（EUETS）；完善可再生能源发展目标（近期配套出台了RepowerEU计划）；完善土地利用、林业和农业生产中的自然汇碳去除目标；完善可持续交通基础设施建设目标；完善能源产品税收制度；以及完善碳边境调节机制。图表10：欧盟2030减排目标一揽子提案来源：欧盟2030减排目标一揽子提案手册、国金证券研究所CBAM与EUETS并行运作，本质是通过征税解决生产主体碳排放成本不对称问题，促进减碳。一方面，在欧盟碳市场配额价格上涨、免费配额逐渐减少的背景下，欧盟境内部分企业可能选择将投资和生产转移到碳定价机制不完善的境外国家，造成碳泄漏的风险；另一方面，碳排放成本相对更低地区的竞争对手，可能对本地市场带来冲击。鉴于此，CBAM将与EUETS并行运作，防止欧盟企业生产转移或进口碳密集产品。CBAM与EUETS的联系点：（1）价格挂钩：进口商承担为商品的隐含碳排放量清缴相应数量CBAM证书的财务义务（其中扣减生产商在原产国已支付的碳成本），CBAM价格对标EUETS配额拍卖的前周平均价；（2）排放范围相同：同样覆盖三种温室气体排，即二氧化碳、氧化亚氮和全氟化碳。CBAM与EUETS的差异点：（1）CBAM针对产品定价、EUETS针对生产排放定价；（2）CBAM不设配额上限，而EUETS有配额限制（3）CBAM证书价格按周结算、证书2年内有效，而EUETS配额价格实时变动、配额永久有效。CBAM机制正式实施要到2026年后。在2025年前为试点阶段，只有申报义务，无需缴纳任何费用；2026~2034年为第二阶段，进口商须于每年5月31日前申报上一年进口到欧盟的货物数量，以及其中含有的碳排放量，购买相应数量的CBAM证书（在原产国已支付的碳成本可以扣除），碳排放量可以扣除欧盟同类产品企业获得的免费排放额度。2035年后，碳完全取消CBAM覆盖产品的免费配额。行业周报-5-敬请参阅最后一页特别声明图表11：CBAM运作时间表来源：《欧盟碳边境调节机制：浅析欧盟委员会的立法提案及其对中国的潜在影响》、国金证券研究所初期覆盖欧盟全排放量近40%。CBAM初期将覆盖水泥、电力、化肥、钢铁和铝五个行业，占欧盟全排放量约40%，覆盖EUETS系统内的主要排放行业。选择这些行业的标准包括：是否被纳入EUETS、对欧盟碳排放的贡献、碳泄漏风险水平，以及在尽可能扩大覆盖范围和避免因过于复杂而导致的过高行政负担之间保持平衡。图表12：EUETS内碳排放量分行业情况来源：EUETS官网、国金证券研究所CBAM对我国的影响之一：影响出口欧盟提出CBAM后，部分学者对该机制对中国对欧盟贸易的影响进行了量化分析。由于对CBAM设计的假设、所用数据和研究方法的不同，研究结果差异较大。其中，欧盟委员会和清华大学的研究关于覆盖产品的假设与CBAM实际覆盖范围重合度较高，更具参考价值。只有申报义务，无需缴纳任何费用试点阶段（2023-2025）进口商须于每年5月31日前申报上一年进口到欧盟的货物数量，以及其中含有的碳排放量，购买相应数量的CBAM证书（在原产国已支付的碳成本可以扣除）。碳排放量可以扣除欧盟同类产品企业获得的免费排放额度。第二阶段（2026-2034）完全取消CBAM覆盖产品的免费配额第三阶段（2035以后）050010001500200025003000燃料燃烧碳排放工业设施碳排放其他（历史口径折算）航空排放行业周报-6-敬请参阅最后一页特别声明图表13：CBAM对中国对欧盟贸易影响的量化分析来源：《欧盟碳边境调节机制：浅析欧盟委员会的立法提案及其对中国的潜在影响》、国金证券研究所CBAM对我国的影响之二：促进国内碳市场发展欧盟与中国碳配额存在价差，碳市场覆盖范围不同。CBAM下，商品原产国碳配额价格与EUETS越接近的非欧盟国家，需要承担的财务义务越少。CBAM的实施将促进我国碳市场与欧盟碳市场接轨，扩大碳市场行业覆盖范围，纳入更多高排放行业，并且碳配额价格有望提升。图表14：欧盟碳排放配额价格（欧元/吨）图表15：中国碳排放配额价格（元/吨）来源：Wind、国金证券研究所来源：Wind、国金证券研究所CBAM对我国的影响之三：长期促进绿电发展CBAM的实施将增加我国出口型企业的绿电消费。CBAM的排放范围纳入电力间接排放，企业增加生产中的绿电使用比例可以降低电力间接排放量，从而减少在CBAM下的财务义务。欧盟还有可能根据出口国可再生能源发电比例确定电力间接排放的计算方法，也为我国加大可再生能源发展力度提供动机。0.020.040.060.080.0100.0120.0期货结算价(连续):欧盟排放配额(EUA)0.010.020.030.040.050.060.070.0全国碳市场碳排放配额(CEA):最新价行业周报-7-敬请参阅最后一页特别声明图表16：碳价完全传导下的电力行业减排来源：CWEA、国金证券研究所3、行业数据跟踪3.1、煤炭价格跟踪欧洲ARA港、纽卡斯尔NEWC动力煤价暂缺。广州港印尼煤（Q5500）库提价上涨，本周广州港印尼煤库提价最新报价为1346元/吨，环比上涨0.61元/吨，涨幅7.4%。秦皇岛动力煤（Q5500）市场价与山东滕州动力煤（Q5500）坑口价持平，本周秦皇岛动力煤市场价与山东滕州动力煤坑口价分别为1210元/吨、1070元/吨，环比持平。图表17：欧洲ARA港、纽卡斯尔NEWC动力煤现货价来源：Wind、国金证券研究所0.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.0400.0450.0500.02017-05-272018-05-272019-05-272020-05-272021-05-272022-05-27欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨）纽卡斯尔NEWC动力煤现货价（美元/吨）行业周报-8-敬请参阅最后一页特别声明图表18：广州港印尼煤库提价：Q5500来源：Wind、国金证券研究所图表19：秦皇岛动力煤市场价与鄂尔多斯、山东滕州动力煤坑口价：Q5500来源：Wind、国金证券研究所图表20：环渤海九港煤炭场存量0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.02017-05-272018-05-272019-05-272020-05-272021-05-272022-05-27广州港印尼煤库提价:Q5500（元/吨）0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.02017-05-272018-05-272019-05-272020-05-272021-05-272022-05-27秦皇岛动力煤市场价：Q5500（元/吨）鄂尔多斯动力煤坑口价：Q5500（元/吨）山东滕州动力煤坑口价：Q5500（元/吨）0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.03,500.02020-05-272021-05-272022-05-27环渤海九港煤炭场存量（万吨）行业周报-9-敬请参阅最后一页特别声明来源：Wind、国金证券研究所3.2、天然气价格跟踪IPE英国天然气价上涨，本周IPE英国天然气价最新报价为153.36美元/百万英热，环比上涨5.4元/吨，涨幅3.6%。美国HenryHub天然气价上涨，本周美国HenryHub天然气价最新报价为8.87美元/百万英热，环比上涨0.61元/吨，涨幅7.4%。国内LNG到岸价格上涨，本周全国LNG到岸价最新报价为24.33美元/百万英热，环比上涨1.3元/吨，涨幅5.7%。图表21：IPE英国天然气价图表22：美国HenryHub天然气价来源：Wind、国金证券研究所来源：Wind、国金证券研究所图表23：国内LNG到岸价来源：Wind、国金证券研究所3.3、碳市场跟踪本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）最新报价59元/吨，本周最高报价59.18元/吨，最低报价58元/吨。本周，广东碳排放权成交量最高，为60.04万吨，天津本周无成交量。碳排放平均成交价方面，成交均价最高的广东市场，为79.3元/吨，最低的为深圳市场的13.18元/吨。0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0IPE英国天然气价格（便士/色姆）0.05.010.015.020.025.030.0美国HenryHub气价（美元/百万英热）0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0LNG国内到岸价（美元/百万英热）行业周报-10-敬请参阅最后一页特别声明图表24：全国碳交易市场交易情况图表25：分地区碳交易市场交易情况来源：Wind、国金证券研究所来源：Wind、国金证券研究所4、行业要闻4.1、中共中央办公厅、国务院办公厅：《乡村建设行动实施方案》5月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《乡村建设行动实施方案》，方案提出，实施乡村清洁能源建设工程。巩固提升农村电力保障水平，推进城乡配电网建设，提高边远地区供电保障能力。发展太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等清洁能源，在条件适宜地区探索建设多能互补的分布式低碳综合能源网络。按照先立后破、农民可承受、发展可持续的要求，稳妥有序推进北方农村地区清洁取暖，加强煤炭清洁化利用，推进散煤替代，逐步提高清洁能源在农村取暖用能中的比重。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220524/1227412.shtml4.2、水利部：《水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》5月24日，水利部发布《水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见》，提及“光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控，不得布设在具有防洪、供水功能和水生态、水环境保护需求的区域，不得妨碍行洪通畅，不得危害水库大坝和堤防等水利工程设施安全，不得影响河势稳定和航运安全。”其中，将1988年6月《中华人民共和国河道管理条例》出台后至2018年底的涉水违建问题作为存量问题，依法依规分类处理；将2019年1月1日以后出现的涉水违建问题作为增量问题，坚决依法依规清理整治。据彭博社调查，目前中国在运水上光伏1400MW，包括水库、小型湖泊、海面光伏。这一政策出台目的是规范前三种光伏电站的发展，解决借光伏开发来跨越生态红线、以风雨廊桥名义开发建设房屋建筑、影响行洪等问题。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220525/1227772.shtml4.3、国家能源局：《国家能源局综合司关于加强电化学储能电站安全管理的通知》5月25日，国家能源局综合司发布《国家能源局综合司关于加强电化学储能电站安全管理的通知》，通知明确，业主（项目法人）是电化学储能电站安全运行的责任主体，要将纳入备案管理的接入10千伏及以上电压等级公用电网的电化学储能电站安全管理纳入企业安全管理体系。要求加强电化学储能电站规划设计安全管理、做好电化学储能电站设备选型、严格电化学储能电站施工验收、严格电化学储能电站并网验收、加强电化学储能电站运行维护安全管理、提升电化学储能电站应急消防处置能力。0.010.020.030.040.050.060.070.0全国碳市场碳排放配额(CEA)最新价（元/吨）0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.00.0100,000.0200,000.0300,000.0400,000.0500,000.0600,000.0700,000.0北京上海广东深圳天津重庆湖北福建周成交量（吨）周均价（元/吨）行业周报-11-敬请参阅最后一页特别声明https://news.bjx.com.cn/html/20220525/1227939.shtml4.4、住房和城乡建设部等6部门：《关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知》5月26日，住房和城乡建设部等6部门发布了关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知，通知指出，明确农村生活垃圾收运处置体系建设管理工作目标，统筹谋划农村生活垃圾收运处置体系建设和运行管理，推动农村生活垃圾源头分类和资源化利用，完善农村生活垃圾收运处置设施，提高农村生活垃圾收运处置体系运行管理水平，建立共建共治共享工作机制，形成农村生活垃圾收运处置体系建设管理工作合力。https://huanbao.bjx.com.cn/news/20220526/1228383.shtml4.5、国务院办公厅：《国务院办公厅关于印发新污染物治理行动方案的通知》5月24日，国务院办公厅发布关于印发新污染物治理行动方案的通知，方案目标提出，到2025年，完成高关注、高产（用）量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。https://huanbao.bjx.com.cn/news/20220524/1227695.shtml5、上市公司动态图表26：上市公司股权质押公告名称股东名称质押方质押股数(万股)质押起始日期质押截止日期珈伟新能奇盛控股有限公司阜阳泉赋企业管理31912022/5/25天壕环境天壕投资集团有限公司天津银行北京分行7802022/5/26贵州燃气贵阳市工商产业投资集团有限公司中信银行贵阳分行14422022/5/232025/4/20贵州燃气北京东嘉投资有限公司中融国际信托52002022/5/242024/5/24贵州燃气北京东嘉投资有限公司中国华融资产管理北京市分公司8002022/5/262023/12/16中创环保中创尊汇环保科技有限公司深圳翰潮资本20002022/5/25来源：Wind、国金证券研究所行业周报-12-敬请参阅最后一页特别声明图表27：上市公司大股东减持公告名称变动次数涉及股东人数总变动方向净买入股份数合计(万股)增减仓参考市值(万元)占总股本比重(%)总股本(万股)海天股份11增持242440.0927380中闽能源11减持000.00195093久吾高科11减持000.00450155来源：Wind、国金证券研究所图表28：上市公司未来3月限售股解禁公告简称解禁日期解禁数量(万股)变动后总股本(万股)变动后流通A股(万股)占比(%)九丰能源2022/5/3013665.0062015.7825280.7840.77%路德环境2022/6/153.389237.387013.6675.93%金能科技2022/6/613140.6085508.0685508.06100.00%绿色动力2022/6/99289.60139344.0098908.0270.98%浙富控股2022/6/1338921.32536979.60319663.8759.53%京源环保2022/6/20400.0010729.357958.6074.18%同兴环保2022/6/20105.0013253.906679.5050.40%协鑫能科2022/6/2083952.81162332.46135246.1383.31%宁波能源2022/6/2733976.55111776.82109694.9598.14%申能股份2022/6/2736000.00491203.83486801.4399.10%东方环宇2022/6/302938.2718938.2718938.27100.00%杭州热电2022/6/308100.0040010.0012110.0030.27%广州发展2022/6/3050785.90354405.55320679.5590.48%中国核电2022/7/144776.121884893.021884893.02100.00%盈峰环境2022/7/4101799.74317949.98317766.2299.94%皖仪科技2022/7/4166.7013334.006839.4151.29%新天绿能2022/7/715449.74418709.3128924.746.91%新中港2022/7/72133.9840045.1010143.0025.33%皖能电力2022/7/1147646.74226686.33226686.33100.00%川能动力2022/7/142693.13147592.68129693.1387.87%ST恒誉2022/7/14100.018001.074495.9656.19%青达环保2022/7/183918.879467.006167.5265.15%久吾高科2022/7/20312.1212264.2012081.4698.51%长源电力2022/7/2119966.72274932.77130795.1347.57%德林海2022/7/2259.525947.003647.0061.33%仕净科技2022/7/227456.1413333.3310456.1478.42%高能环境2022/7/251559.04106548.81103929.0697.54%国林科技2022/7/255286.5318401.5917677.5296.07%行业周报-13-敬请参阅最后一页特别声明绿城水务2022/7/252268.8188297.3188297.31100.00%金房节能2022/7/292059.669074.814328.6647.70%蓝天燃气2022/7/291095.9146270.2017732.2038.32%景津装备2022/7/2920972.4341191.6540597.5898.56%ST博天2022/8/11056.5241778.4126683.1063.87%新奥股份2022/8/12458.71284585.36145688.6951.19%倍杰特2022/8/38287.4740876.3712375.1030.27%正和生态2022/8/162402.8316284.446473.9439.76%复洁环保2022/8/1786.547252.154945.6968.20%恒盛能源2022/8/19111.0020000.005111.0025.56%超越科技2022/8/24212.079425.332568.4027.25%来源：Wind、国金证券研究所6、投资建议火电板块：煤价在21Q3达到顶点，Q4亏损最大；当前煤价维持高位，无继续上涨空间。新版长协煤机制于5月1日生效，火电标的全年业绩有望逐季改善。建议关注：火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业华能国际、国电电力。新能源——风、光发电板块：在经历光伏、陆风、海风走向平价上网、补贴逐步退坡带来的抢装潮后，新能源装机今年仍有望保持高增长态势。新增装机驱动因素包括大基地规划和电力市场建设给绿电带来的利好。建议关注：新能源运营龙头三峡能源。新能源——核电板块：“十四五”核电重启已至，投资边际好转，同时电力市场化改革带来核电市场化电量价格提高，扩大盈利水平。建议关注核电龙头企业中国核电。7、风险提示电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。环保板块：环境治理政策释放不及预期等。行业周报-14-敬请参阅最后一页特别声明公司投资评级的说明：买入：预期未来6－12个月内上涨幅度在15%以上；增持：预期未来6－12个月内上涨幅度在5%－15%；中性：预期未来6－12个月内变动幅度在-5%－5%；减持：预期未来6－12个月内下跌幅度在5%以上。行业投资评级的说明：买入：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在15%以上；增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%－15%；中性：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%－5%；减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上。行业周报-15-敬请参阅最后一页特别声明特别声明：国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，对由于该等问题产生的一切责任，国金证券不作出任何担保。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整。本报告中的信息、意见等均仅供参考，不作为或被视为出售及购买证券或其他投资标的邀请或要约。客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级(含C3级）的投资者使用；非国金证券C3级以上(含C3级）的投资者擅自使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任。此报告仅限于中国大陆使用。上海北京深圳电话：021-60753903传真：021-61038200邮箱：researchsh@gjzq.com.cn邮编：201204地址：上海浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦7楼电话：010-66216979传真：010-66216793邮箱：researchbj@gjzq.com.cn邮编：100053地址：中国北京西城区长椿街3号4层电话：0755-83831378传真：0755-83830558邮箱：researchsz@gjzq.com.cn邮编：518000地址：中国深圳市福田区中心四路1-1号嘉里建设广场T3-2402