HSBCHoldingsplc汇丰控股有限公司FinancedEmissionsMethodology排放融资方法22February20222022年2月22日Introduction引言Thistechnicalsupplementprovidesfurtherdetailonthefinancedemissionsbaseliningandtargetsettingfortheoilandgas,andpowerandutilitiessectors,thatwehavecarriedoutfortheportfolioalignmentcapabilitybuiltbyHSBC.Theanalyticssitalongsideotherpurpose-builtmodelsandframeworksforstresstestingandriskmanagement,and本技术补充资料进一步详述我们为汇丰银行建立的投资组合调整能力而进行的石油和天然气、电力和公用事业部门的融资排放基线和目标设定。这些分析与其他专门建立的压力测试和风险管理模型和框架并列enablesustomeasureandevaluatetheprogresswearemakingtowardsourambitiontoalignfinancedemissionstonetzeroby2050atthelatest.使我们能够衡量和评估我们在实现最迟到2050年将融资排放量调整至净零的雄心方面所取得的进展。OurframeworkforanalysingourScope3financedandfacilitatedemissionsreflectsindustryrecommendations,ZeroBankingAlliance我们的范围3融资和促进排放分析框架反映了行业建议，零银行联盟f-Port港口financedemissionsconsiderson-balancesheetfinancing,includingprojectfinanceanddirectlending,aswellasfinancingwehelpclientsaccessthroughcapitalmarketsactivities.Giventhedifferentnatureofthesetwoformsof融资排放考虑资产负债表融资，包括项目融资和直接贷款，以及我们帮助客户通过资本市场活动获得的融资。考虑到这两种形式的不同性质-emissionswherenecessaryinour-在有需要的情况下，排放reporting.报道。Themethodologyanddatausedtoassessfinancedemissionsandsettargetsisnewandevolving,andweexpectindustryguidance,marketpractice,andregulationstocontinuetochange.Weplantorefineouranalysisusingthedatasourcesandmethodologiesavailableforthesectorsweanalyse,including,amongothers,theScienceBased用于评估融资排放和设定目标的方法和数据是新的和不断发展的，我们预计行业指导、市场惯例和规章制度将继续改变。我们计划使用我们分析的部门的数据来源和方法来完善我们的分析，其中包括以科学为基础的Financedemissionslinkthefinancingweprovidetoourcustomersandtheiractivitiesintherealeconomy,helpingtoformpartofour融资排放将我们向客户提供的融资与他们在实体经济中的活动联系起来，有助于构成我们Scope3emissions,whichincludesemissionsassociatedwiththeuseofaproductsandservices.We范围3排放，其中包括与使用产品和服务相关的排放groupofconnectedcounterparties.关联交易对手集团。Forfurtherdetailsofourapproachtoassessingfinancedemissionsandtargetsetting,seeourNetZeroAlignedFinanceApproachUpdateatwww.hsbc.com/who-we-are/esg-and-responsible-business/esg-reporting-centre.有关我们评估融资排放和设定目标的方法的进一步详情，请参阅我们的净零结盟融资方法更新(www.hsbc.com/who-we-are/esg-and-responsible-business/esg-reporting-centre)。Wehaveadoptedathree-stepmethodologytothejudgementsdefinedbyindustryrecommendations1forcomparabilityandtransparency(seeTable1).Therationaleforourmethodologicalchoicesissetoutonthefollowingpagesofthisdocument.我们采用了三个步骤的方法来判断由行业建议1界定的可比性和透明度(见表1)。我们方法学选择的基本原理在本文件的下面几页中列出。1TaskForceforClimate-relatedFinancialDisclosures(2021),MeasuringPortfolioAlignment:TechnicalReport.气候相关财务披露特别工作组(2021)，测量投资组合一致性:技术报告。1Table1-Methodologicalapproach表1-方法学方法MethodologicalStep方法学步骤KeyJudgement关键判断HSBCMethodologicalchoices汇丰方法选择Step1:Translating第一步:翻译1.Whattypeofbenchmarkshouldbebuilt?应该建立什么样的基准？Singlescenariobenchmarks单一方案基准scenario-based基于场景的carbonbudgetsinto二氧化碳预算benchmarks基准2.Howshouldbenchmarkscenariosbe基准场景应该是什么样的1.5°Cscenariothatcomplieswithcriteriasetout1.5°c的情景符合标准selected?被选中了？bytheNZBA作者:NZBASectorspecificgranularity扇区特定粒度Updatescenarioswhenrefreshedbyscenario按场景刷新时更新场景provider供应商3.Shouldabsoluteemissions,production如果绝对排放，生产Absoluteemissionsandemissionsintensity绝对排放量和排放强度capacity,oremissionsintensityunitsbe容量或排放强度单位metricsforoilandgas石油和天然气的衡量标准used?用过的？Emissionsintensitymetricsforpowerandutilities电力和公用事业的排放强度指标Step2:Assessing第二步:评估4.Whatscopeofemissionsshouldbe排放范围应该是什么Scope1-3emissionsforoilandgas范围1-3石油和天然气排放counterparty-level交易对手水平included?包括？Scope1-2emissionsforpowerandutilities范围1-2电力和公用事业的排放alignment校准5.Howshouldemissionsbaselinesbe排放基线应该是怎样的PCAFapproachanddataprioritisationPCAF方法和数据优先级quantified?量化？Transparencyofdatasourcesandcalculation数据源和计算的透明度methodologies方法6.Howshouldforward-lookingemissionsbe前瞻性排放应该是什么样的Historicaldata,publishedscenariosandemissions历史数据，公布的情景和排放estimated?估计？reductiontargetsusedinprojections预测中使用的减少目标7.Howshouldalignmentbemeasured?应该如何测量对齐？Assessedcumulativelyforoilandgas石油和天然气的累计评估Assessedagainstpoint-in-timeforpowerand根据动力和能源的时间点评估utilities公用设施Step3:Assessing8.Howshouldalignmentbeexpressedasa%absoluteemissionsreductionby2030froma第三步:评估对齐应该如何表示为到2030年绝对减排百分比portfolio-level投资组合级别metric?度量？2019baseline2019年基线alignment校准Emissionsintensityat20302030年的排放强度9.Howshouldcounterparty-levelemissionsbe交易对手水平的排放应该是怎样的Portfolioweighted-average投资组合加权平均值aggregated?加起来？Disclosureofproportionofportfoliocoveredby所涵盖投资组合比例的披露analysis分析2Figure1-Modelflow图1-模型流程3Step1.Translatingscenario-basedcarbonbudgetsintobenchmarks第一步:将基于场景的碳预算转化为基准Whattypeofbenchmarkhavewebuilt?我们建立了什么样的基准？22asingle-scenarioreferencebenchmarktoassessourfinancedemissions.Itprovidesuswithindustryspecificemissionsprojectionsfromwhichweconstructbenchmarkpathways.ThisbenchmarkhelpsussettargetsthataligntheprovisionandfacilitationoffinancewiththegoalsandtimelinesoftheParisAgreementataportfoliolevelglobally.一个单一情景参考基准，以评估我们的融资排放量。它为我们提供了行业特定的排放预测，我们从中构建基准路径。这个基准帮助我们设定目标，使资金的提供和便利与巴黎协定的目标和时间表在全球投资组合水平上保持一致。TheNZEscenario2030inlinewitha1.5°Cwarmingoutcomewithnoorlowtemperatureovershoot2,3.2030年的NZE情景符合1.5摄氏度的升温结果，没有或低温超过2,3。Wechoseemissionsastheprimarymarkeroftransitionprogress.Alternative,production-basedbenchmarksonlyexistforasmallnumberofsectors,andwebelievetheuseofemissionsdatapermitstransparentdisclosuresandyearonyeartracking,facilitatingimpactfulclientengagement.我们选择排放量作为转型进程的主要标志。另外，以生产为基础的基准只适用于少数部门，我们认为，使用排放数据可以透明地披露信息并进行年度跟踪，促进有影响力的客户参与。Inacknowledgementofcurrentprojectionmodellingconstraints,weplantoworkwiththeIEAorotherscenariomodellerstocreatemoregranularregionalpathwayswhichcapturematerialdifferencesindecarbonisationthatmightaffectourportfolio.鉴于目前预测模型的局限性，我们计划与国际能源机构或其他情景模型制定者合作，创建更细粒度的区域路径，以捕捉可能影响我们投资组合的脱碳过程中的重大差异。Howisourbenchmarkscenarioselected?如何选择我们的基准场景？TheIEANZEscenariothatweselectedbuildsonpreviousIEAscenarioswhichhavebeenusedextensivelyfortargetsettingandportfolioalignment.Choosingthisscenarioallowsustomakecomparisonsofourportfoliotargetswithotherbanksandpeerswhousethissamescenario.我们选择的IEANZE方案是建立在以前IEA方案的基础上的，这些方案已经被广泛用于目标设置和投资组合调整。选择这个方案可以让我们与使用同样方案的其他银行和同行进行投资组合目标的比较。ThescenariomeetstherequirementsofourNZBAcommitmenttoalignourfinancingwithoutcomesconsistentwitha1.5°Ctemperaturerise.这一设想符合我们新西兰银行承诺的要求，即根据气温上升1.5摄氏度的结果调整我们的融资。InchoosingtheNZEscenario,wecanmodelbothabsoluteandemissionsintensityactivityfigures(seeFigure2andFigure3).Thesecanbeusedtoconstructintensitypathwaysformostofthesectorswhichwearetargeting,allowingustoreflectdifferingratesofdecarbonisation.Forcertainsectors,furtherdetailsmaybenecessaryforwhichwewillincorporateadditionalreferences4.在选择NZE方案时，我们可以同时模拟绝对和排放强度活动数据(见图2和图3)。这些可以用来为我们所针对的大多数部门构建强度途径，使我们能够反映不同的脱碳率。对于某些部门，进一步的细节可能是必要的，我们将纳入额外的参考文献4。FollowingguidancefromtheSBTIandNZBA,ourscenariohaslowrelianceonnegativeemissionstechnologies,has根据SBTI和NZBA的指导，我们的设想对负排放技术的依赖程度较低--°C,andwebelievehasreasonableassumptionsoncarbonsequestrationachievedthroughnature-basedsolutionsandlandusechange.KeyassumptionsunderpinningtheNZEscenarioarepublicallyavailable5.Furthermore,wehavefocusedonascenariothatispeer-reviewedandusesaglobalenergymodeltogeneratesector-by-sectorprojections.我们相信，通过基于自然的解决方案和土地利用变化，我们对碳固存有合理的假设。支持NZE情景的关键假设是公开的。此外，我们专注于一个经过同行评审的情景，并使用全球能源模型来生成逐个部门的预测。2InternationalEnergyAgency(2021),NetZeroby2050,IEA,Paris国际能源机构(2021年)，2050年净零，国际能源机构，巴黎3IPCC,2018:GlobalWarmingof1.5°C.AnIPCCSpecialReportontheimpactsofglobalwarmingof1.5°Cabovepre-industriallevelsandrelatedglobalgreenhousegasemissionpathways,inthecontextofstrengtheningtheglobalresponsetothethreatofclimatechange,sustainabledevelopment,andeffortstoeradicatepoverty,InPress.IPCC，2018:全球变暖1.5摄氏度。气专委关于在加强全球应对气候变化威胁、可持续发展和努力消除贫困的背景下，全球升温比工业化前水平高1.5摄氏度的影响和相关的全球温室气体排放路径的特别报告。4Forexample,theIEANZEscenariodoesnotcurrentlyprovidedetailondecarbonisationpathwaysforagricultureandaluminium例如，国际能源机构NZE设想方案目前没有详细说明农业和铝的脱碳途径5InternationalEnergyAgency(2021),WorldEnergyModel,IEA,Paris国际能源机构(2021)，世界能源模型，IEA，巴黎4TheIEANZEscenariodetailsmorethan400sectoralandtechnologymilestonestohelpguidetheglobaljourneytonetzeroby2050.However,weremainmindfulthattheNZEscenariodoesnotyetincluderegionaldisaggregation,requiringustomakeassumptionsataregionallevelwithinourportfolio.Weplantoconsultwithexternalscientificandinternationalbodiestoinformtheseassumptionsandwillcontinuetomonitortheavailableclimatescienceandindustrypracticeforportfolioalignmentasitevolves.FurtherdetailsontheNZEscenarioareavailableatwww.iea.org/reports/world-energy-model/net-zero-emissions-by-2050-scenario-nze.国际能源机构NZE设想方案详细介绍了400多个部门和技术里程碑，以帮助指导到2050年实现全球净零的旅程。然而，我们仍然注意到NZE方案还没有包括区域分类，要求我们在我们的投资组合中作出区域层面的假设。我们计划与外部科学和国际机构协商，为这些假设提供信息，并将继续监测现有的气候科学和行业做法，以便随着情况的发展调整投资组合。有关NZE设想方案的进一步详情，请参阅www.iea.org/reports/world-energy-model/net-zero-emissions-by-2050-scenario-NZE。Figure2-IEANetZeroEmissionsby2050referencescenario-oilandgassector图2-IEA净零排放到2050年的参考情景-石油和天然气部门Oilandgas-absoluteemissions石油和天然气-绝对排放量40.035.0CO2e二氧化碳30.025.020.0我不知道15.010.05.0-20192020202120222023202420252026202720282029203020312032203320342035203620372038203920402041204220432044204520462047204820492050IEANetZeroEmissionsby2050scenario国际能源机构到2050年情景为零排放Source:InternationalEnergyAgency(2021),NetZeroby2050,IEA,Paris:NetZeroby2050Scenario-Dataproduct-IEA.License:CreativeCommonsAttributionCCBY-NC-SA3.0IGO资料来源:国际能源机构(2021)，2050年净零排放，国际能源机构，巴黎:2050年净零排放。许可证:知识共享署名CCBY-NC-SA3.0IGOFigure3-IEANetZeroEmissionsby2050referencescenario-powerandutilitiessector图3-IEA净零排放到2050年的参考场景-电力和公用事业部门Power-emissionsintensity功率-排放强度0.52e/TWhCO2e/TWh0.40.30.2我不知道0.10-0.1-0.120192020202120222023202420252026202720282029203020312032203320342035203620372038203920402041204220432044204520462047204820492050IEANetZeroEmissionsby2050scenario国际能源机构到2050年情景为零排放Source:InternationalEnergyAgency(2021),NetZeroby2050,IEA,Paris:NetZeroby2050Scenario-Dataproduct-IEA.License:CreativeCommonsAttributionCCBY-NC-SA3.0IGO资料来源:国际能源机构(2021)，2050年净零排放，国际能源机构，巴黎:2050年净零排放。许可证:知识共享署名CCBY-NC-SA3.0IGOHowdowedecideifabsoluteemissions,productioncapacity,oremissionsintensityunitsshouldbeused?我们如何决定是否应该使用绝对排放量、生产能力或排放强度单位？Bothabsolutefinancedemissionsandfinancedemissionsintensitiesareemployedduringouranalysisoftheoilandgas,andpowerandutilitiessectors.ThisisinlinewithNZBAandTCFDguidelines.在我们对石油和天然气、电力和公用事业部门的分析中，绝对资助排放量和资助排放强度都被使用。这符合NZBA和TCFD的指导方针。Absolutefinancedemissions,measuredinMtCO2e6fortheoilandgassector,aretheattributedshareoftotalGHGsemissionsforacounterpartyorportfolio.Physicalemissionintensitymetricsdescribetheattributedquantityof以Mtco2e6计算的石油和天然气部门绝对供资排放量是对应方或投资组合的温室气体排放总量的归属份额。物理排放强度指标描述了属性数量的排放系数6Mt=Milliontonnes,t=metricton=tonne=1000kg=1000000g吨=百万吨，吨=公吨=吨=1000千克=1000000克5emissionsreleasedperunitofproduction.Theunitofproductionvariesbasedonthesectorandspecificactivitydata.每个生产单位的排放量。生产单位根据部门和具体活动数据的不同而不同。Foroilandgas,wemeasureMtCO2e/EJ.Forpowerandutilities,wemeasureMtCO2e/TWh7.对于石油和天然气，我们测量MtCO2e/EJ。对于电力和公用事业，我们测量MtCO2e/TWh7。MeasuringabsolutefinancedemissionsintheoilandgassectorpreservesadirectlinktoreducingGHGemissionsintherealeconomy,andallowsustoassessouralignmentwiththeNZEscenario.However,baseliningusingsolelyabsoluteemissionsforoilandgasasametricmaydisincentivisetheinnovationinefficiencygainsnecessaryforthenetzerotransition.Therefore,wealsouseemissionsintensitiestomeasurethetransitionofcounterpartiesrelativetothebenchmarkscenarioandeachother,irrespectiveofsizeorabsoluteemissionsfootprint.测量石油和天然气部门的绝对融资排放量，保持了与减少实体经济中温室气体排放量的直接联系，并使我们能够评估我们与新西兰经济设想的一致性。然而，仅仅使用石油和天然气的绝对排放量作为衡量标准，可能会抑制净零过渡所必需的效率增益的创新。因此，我们还使用排放强度来衡量交易对手相对于基准情景和彼此的转变，而不管规模或绝对排放足迹如何。Forthepowerandutilitiessectorweuseanemissionsintensitymetric.Thishelpstoreflecttherealitythatoverthenextdecadeelectrificationoftransport,heatingandotheractivitiesarecentraltothedecarbonisationofthesesystems,andwilldriveacorrespondingincreaseinelectricitydemand.Overtime,ascleanenergysourcesmakeupmoreoftheenergymixofthegridaroundtheworld,globalGHGemissionswilldecouplefromelectricitydemand.Thiswillrequirerapidscalingupofinvestmentandfinancingforrenewableandotherlowemissionsourcesofelectricitytomeetincreasedelectrification.Assuch,theuseofanemissionsintensitymetricforthepowerandutilitiessectorallowsustoaccountfortheanticipatedincreaseindemandforelectricityaselectrificationoccurs,andtheneedtorapidlygrowtheproportionofrenewableenergyinelectricitygeneration.对于电力和公用事业部门，我们使用排放强度指标。这有助于反映下一个十年的现实:运输、取暖和其他活动的电气化是这些系统脱碳的核心，并将推动电力需求相应增加。随着时间的推移，随着清洁能源在全球电网的能源组合中所占的比例越来越大，全球温室气体排放量将与电力需求脱钩。这将需要迅速扩大对可再生能源和其他低排放电力来源的投资和融资，以满足不断增长的电气化。因此，对电力和公用事业部门使用排放强度指标，使我们能够考虑到随着电气化的发生，预计对电力的需求会增加，以及需要迅速增加可再生能源在发电中的比例。Wealsomeasuretheeconomicemissionsintensityemissionsreleasedperinvestedamount(tCO2e/$bn)foron-balancesheetfinancedemissions.我们还衡量了表内融资排放的每个投资数额(tCO2e/$10亿)所释放的经济排放强度。7TWh=terawatthour=1000000000kWhTWh=太瓦时=1000000000kWh6Step2.Assessingcounterparty-levelalignment步骤2.评估对手层级的一致性Whatscopeofemissionsdoweinclude?我们包括哪些范围的排放？Intheenergysector,thevaluechaininscopeforouranalysisisshowninFigure4.在能源部门，我们的分析范围内的价值链如图4所示。Figure4-Valuechaininscope图4-范围内的价值链TheGHGaccountingScopescoveredareScope1,2and3emissions8fortheoilandgassector,andScope1and2emissionsforthepowerandutilitiessector.ThisisbasedonthepartsofthesectorthatwebelievearemostmaterialintermsofGHGemissions,andwhereengagementandclimateactionhavethegreatestpotentialtoeffectchange.所涵盖的温室气体核算范围包括石油和天然气部门的范围1、2和3排放量8，以及电力和公用事业部门的范围1和2排放量。这是基于我们认为在温室气体排放方面最重要的部分，以及参与和气候行动最有可能影响变化的部分。Fortheoilandgassector,wefocusedonupstream(e.g.,exploration,extractionanddrilling)companies,andintegratedordiversifiedenergycompanies.Midstream(e.g.,processing,storingandtransportationofcrudeproduct)anddownstream(e.g.,refininganddistribution)companiesareexcludedfromourscope.Byfocusingonupstreamanddiversifiedenergyproducers,andincludingScope3GHGemissionswebelieveweareaccountingforthemajorityofemissionsacrossthesector9,10,11,12.Thisincludesemissionsassociatedwiththeuseofoilandgasproductsasafuelsource.WehaveexcludedmidstreamanddownstreamcompanieswithintheoilandgassectorsinordertolimitdoublecountingwithinthesectorlevelanalysisandtoconcentrateengagementwithcustomerswhoseproductscontributemosttoGHGemissionsintheglobaleconomy.对于石油和天然气部门，我们关注上游(如勘探、开采和钻探)公司，以及综合或多样化的能源公司。中游(例如原油加工、储存和运输)和下游(例如精炼和分销)公司被排除在我们的范围之外。通过重点关注上游和多样化的能源生产商，包括Scope3温室气体排放量，我们认为我们占整个部门排放量的大部分9、10、11、12。这包括与使用石油和天然气产品作为燃料来源相关的排放。我们将石油和天然气部门的中游和下游公司排除在外，以便在部门一级的分析中限制重复计算，并集中与其产品在全球经济中对温室气体排放贡献最大的客户进行接触。Forthepowerandutilitiessector,ouranalysisfocusedonupstream(e.g.,powergeneration)companies.Midstream(e.g.,transmissionanddistribution)anddownstream(e.g.,retail)companiesareexcludedfromourscope.Webelievepowergenerationiswherethemajorityofsectoremissionsoccurthroughtheiruseoffossilfuels(oil,gasandcoal)asasourceofenergy2.Forpowergenerationcompanies,theseareScope1GHGemissions.Inanalysingthepowerandutilitiessector,wedidnottakeaccountofupstreamScope3GHGemissionsbecausewebelievethemtobelessmaterial.WebelieveupstreampowerproducershavethemostpotentialtoreduceGHGemissionsbyshiftingtorenewablesandothersourcesoflow-emissionspowergeneration12.对于电力和公用事业部门，我们的分析集中在上游(例如，发电)公司。中流(如传输和分配)和下游(如零售)公司被排除在我们的研究范围之外。我们认为，发电行业的大部分排放源于使用矿物燃料(石油、天然气和煤炭)作为能源2。对于发电公司来说，这些是范围1温室气体排放量。在分析电力和公用事业部门时，我们没有考虑上游Scope3的温室气体排放量，因为我们认为它们的物质含量较低。我们认为，上游发电厂通过转向可再生能源和其他低排放发电来源，最有可能减少温室气体排放。8WorldResourcesInstitute(2015),TheGHGProtocol-ACorporateAccountingandReportingStandard,USA世界资源研究所(2015)，《温室气体协议——企业会计和报告标准》，美国9InternationalEnergyAgency(2018),CO2EmissionsfromFuelCombustion2018,IEA,Paris.国际能源机构(2018)，2018年燃料燃烧产生的二氧化碳排放，国际能源机构，巴黎。10InternationalEnergyAgency(2018),WorldEnergyOutlook2018,IEA,Paris国际能源机构(2018)，《世界能源展望2018》，国际能源机构，巴黎11McKinsey&company(2020),https://www.mckinsey.com/industries/oil-and-gas/our-insights/the-future-is-now-how-oil-and-gas-companies-can-decarbonize麦肯锡公司(2020)，https://www.mckinsey.com/industries/oil-and-gas/our-insights/the-future-is-now-how-oil-and-gas-companies-can-decarbonize12PACTA(2020),PACTAforBanksMethodologyDocument,Version1.1.0PACTA(2020)，PACTAforBanksMethodologyDocument，Version1.1.0PACTAforBanksMethodologyDocument，Version1.1.07Assetclassdefinition资产类别定义OuranalysiscoversfinancingfromtheglobalbusinessesofGlobal我们的分析涵盖了全球金融服务公司的全球业务Wecalculateon-balancesheetfinancedemissionsusingtheapportionedvalueofon-balancesheetfinancingrelatedtowholesalecreditandlending,whichincludesbusinessloans,tradeandreceivablesfinance,andprojectfinance.Internalanalysisofallon-balancesheetlendingproductswasusedtodeterminewhichshouldbequalifiedforinclusionandwhichshouldbeexcluded.Weonlyincludefacilitieswithanoriginaldurationof12monthsorlonger,includingrevolvingloans,havingconsideredindustryguidance13,14.Producttypesthatwereexcludedareoverdrafts,limitedrecoursereceivablesfinance,andtradefinanceproducts(import,export,bills).Corporateactivitieswhicharenotlendingproducts,suchassavingsandcheckingaccounts,arealsoexcluded.我们使用与批发信贷和贷款有关的资产负债表内融资的分摊价值来计算资产负债表内融资的排放量，这些资产负债表内融资包括商业贷款、贸易和应收款融资以及项目融资。所有资产负债表上贷款产品的内部分析被用来确定哪些应该被包括，哪些应该被排除在外。我们只包括原始期限为12个月或更长的设施，包括循环贷款，考虑到行业指导13,14。被排除的产品类型是透支，有限追索权应收款融资和贸易融资产品(进口，出口，票据)。不是贷款产品的企业活动，如储蓄和支票账户，也被排除在外。Wecalculatefacilitatedemissionsusingtheapportionedvalueofunderwritingofdebtandequityissuances,andsyndicatedloans.Werefertothesecollectivelyascapitalmarketsactivities,andthescopeisdeterminedbasedonWelimitthecalculationtoattributablefundsloanedorunderwritteninwhichHSBCisabookrunner.我们使用债券、股票发行和银团贷款的分配价值来计算促进排放。我们将这些活动统称为资本市场活动，其范围是根据我们将计算限制在以汇丰银行为簿记行的贷款或承销的可归属资金而确定的。WenotethatthePCAFStandard14doesnotyetdefineanattributionfactorforcapitalmarketactivities.Weplantostayabreastofindustrydevelopmentsandintendtoadaptourapproachasstandardisedmethodologiesaremadeavailable.Tothisend,wearecollaboratingwithindustrythroughaPCAFconsultation15.Ourcalculationoffacilitatedemissionsisbasedonthetransactionflowoverthereportingperiod(annualtransactionvolume).我们注意到，PCAF标准14尚未界定资本市场活动的归因因素。我们计划跟上行业发展的步伐，并打算随着标准化方法的提供而调整我们的方法。为此，我们正在通过PCAF咨询与业界合作15。我们对便利排放量的计算是基于报告期间的交易流量(年交易量)。Sectoralclassification部门分类ThescopeofclientsanalysedisdeterminedbasedonsectoralfilteringandincludesthecodesshowninTable2.Forthewholesalelendingportfolio,weuseNACE16codes.NACEcodesareassignedattheindividualcounterpartylevel,andwethendeterminethecounterpartygrouplevelNACEcodebyassessinglendinglimitsprovidedbyHSBCtoeachindividualcounterpartywithinthecounterpartygroup.TheNACEcodethatappliestotheindividualcounterpartywiththelargesttotallendinglimitisthenassignedtothecounterpartygroupasawhole.所分析的客户范围是根据部门过滤确定的，其中包括表2所示的代码。对于批发贷款组合，我们使用nace16代码。NACE编码是在个别交易对手层次分配的，然后我们通过评估汇丰银行向交易对手集团内每个交易对手提供的贷款限额来确定交易对手集团层次的NACE编码。适用于总贷款限额最大的个人交易对手的NACE代码随后被分配给整个交易对手集团。IncircumstanceswherethelargesttotallendinglimitisassociatedwithafinancialorholdingcompanyNACEcode,buttheprimaryeconomicactivityofthatcounterpartygroupisintheoilandgas,orpowerandutilitiessector,wewouldstillincludethecounterpartygroupinouranalysis.Asdataavailabilityimproves,weplantostrengthenouranalysisofcounterpartygroupsbyprovidinggreatergranularity,focusingouranalysisattheindividualcounterpartylevel.如果最大的贷款总额限额与金融或控股公司的NACE代码有关，但该交易对手集团的主要经济活动是在石油和天然气或电力和公用事业部门，我们仍然将该交易对手集团纳入我们的分析。随着数据可用性的提高，我们计划通过提供更大的粒度来加强对交易对手群体的分析，将我们的分析集中在单个交易对手层面。Forthecapitalmarketsportfolio,NAICS17industryclassificationsareusedinlinewithavailablevendordata.对于资本市场投资组合，naics17行业分类是根据现有供应商数据使用的。13Science-BasedTargets(2020),FinancialSectorScience-BasedTargetsGuidancePilotVersion.以科学为基础的目标(2020)，金融部门以科学为基础的目标指导试点版。14PCAF(2020).TheGlobalGHGAccountingandReportingStandardfortheFinancialIndustry.Firstedition.PCAF(2020).《金融业全球温室气体核算和报告准则》第一版。15CapitalMarketInstrumentsDiscussionPaper2021,https://carbonaccountingfinancials.com/files/consultation-2021/pcaf-capital-market-instruments-paper.pdf资本市场工具讨论文件2021，https://carbonaccountingfinancials.com/files/consultation-2021/pcaf-Capital-Market-Instruments-Paper.pdf16NACE(NomenclatureofEconomicActivities)istheEuropeanstatisticalclassificationofeconomicactivities.NACE(经济活动命名法)是欧洲对经济活动的统计分类。17NAICS(NorthAmericanIndustryClassificationSystem)isthestandardusedbyFederalstatisticalagenciesinclassifyingbusinessestablishmentsforthepurposeofcollecting,analysing,andpublishingstatisticaldatarelatedtotheU.S.businesseconomy.北美行业分类系统(NAICS)是联邦统计机构为收集、分析和发布与美国商业经济有关的统计数据而对商业机构进行分类的标准。8Table2-Sectorclassification表2-部门分类Sector行业NACEcodesanddefinitionsusedforwholesalelending用于批发贷款的NACE代码和定义NAICSclassificationsusedforcapitalmarkets资本市场使用的NAICS分类andprojectfinanceportfolio和项目融资组合portfolio投资组合Oiland石油和61-Extractionofcrudepetroleumー原油提炼Oilandgasextraction石油和天然气开采gas天然气62-Extractionofnaturalgas-天然气开采352-Manufactureofgas;distributionofgaseousfuels352-制造天然气;分配天然气燃料throughmains通过水管Powerand电力及351-Electricpowergeneration,transmissionand351-发电、输电及Electricpowergeneration发电utilities公用设施distribution分配GHGcoverage温室气体覆盖范围RegardingthedifferenttypesofGHGmeasured,weincludeCO2andmethane(CH4),measuredinCO2e,fortheoilandgassectors,andCO2onlyforthepowerandutilitiessectorduetodataavailabilityandemissionsmateriality.关于所测量的不同类型的温室气体，我们包括石油和天然气部门以CO2e计量的co2和甲烷(CH4)，以及由于数据可用性和排放重要性而仅限于电力和公用事业部门的CO2。CO2existsforalongtimeintheatmosphereandaccountsformorethantwo-thirdsofwarming18.MostoftheotherGHGshaveshorterlivesandcannotbetreatedwithacarbonbudgetapproachinthesameway.CH4isasignificantshareofScope1and2emissionsinoilandgas,mainlyduetogasflaring,andsoitiswithinscope.Conversely,powerandutilitiessectoremissionsarerecordedmostlyasCO2,throughthecombustionoffossilfuels.二氧化碳在大气中存在很长时间，占全球变暖的三分之二以上。大多数其他温室气体的寿命较短，不能以同样的方式用碳预算方法来处理。Ch4在Scope1和Scope2的石油和天然气排放中占有相当大的份额，主要是由于天然气燃烧，因此它在Scope1和Scope2的范围内。相反，电力和公用事业部门的排放主要记录为二氧化碳，通过化石燃料的燃烧。MethaneandCO2emissionsareaggregatedtotonnesofCO2equivalent(CO2e)usingtheGlobalWarmingPotential19.Whilstmeasuringmethaneemissionsseparatelywouldbe使用全球变暖潜能值，甲烷和二氧化碳排放量合计为吨二氧化碳当量(CO2e)。同时，单独测量甲烷排放量preferable,intheintermediatetermwehaveincludedmethaneemissionswithothergases,followingPCAFguidance.更可取的是，在中期，我们已经按照PCAF的指导意见，将甲烷和其他气体的排放包括在内。Wedonotincludeavoidedemissionsinourcalculations.Theseareemissionreductionsthatafinancedprojectproducesversuswhatwouldhavebeenemittedintheabsenceoftheproject(thebaselineemissions).我们在计算中不包括避免的排放。这些是一个融资项目产生的排放量相对于在没有项目的情况下的排放量(基准排放量)。Weperformedbaselininganalysisusing2019data,havingtakenintoconsiderationpotentialdistortionscausedbytheCovid-19pandemicin2020.我们使用2019年的数据进行了基线分析，同时考虑到了2020年大流行的2019冠状病毒疾病可能造成的扭曲。Howisouremissionsbaselinequantified?我们的排放基线如何量化？On-balancesheetfinancedemissions资产负债表内融资排放On-balancesheetfinancedemissionsforwholesalecreditlendingincludingbusinessloans,tradeandreceivablesfinance,arecalculatedatacounterparty-levelbasedonPCAFguidance.ThePCAFStandardquantifiesemissionswhicharebeingproducedbyacounterparty,andattributesaproportionoftheseemissionstotheinstitutionresponsibleforfinancingthem.Thegeneralcalculation,shownbelow,usescounterpartyemissionsandanattributionfactortoassignemissionstoourfinancingactivities.包括商业贷款、贸易和应收款融资在内的批发信贷贷款的资产负债表融资排放量是根据PCAF指南在对手方一级计算的。PCAF标准对交易对手产生的排放量进行量化，并将这些排放量的一部分归因于负责融资的机构。一般的计算，如下所示，使用交易对手的排放和归因因子来分配排放到我们的融资活动。-ℎ=×-h=×On-balancesheetfinancedemissionsforprojectfinancearecalculatedataproject-levelbasedonPCAFguidance.Thecalculationissimilarinconcepttowholesalecreditlendingincludingbusinessloans,andtradeandreceivablesfinance,exceptthatthecomponentsareproject-specific.Wherewedeterminethatdataisunreliable,wereverttotheapproachforwholesalecreditlendingreferredtoabove.在资产负债表上融资的项目融资排放量是在基于PCAF指导的项目级别计算的。这种计算方法在概念上与包括商业贷款、贸易和应收款融资在内的批发信贷相似，只是这些组成部分是特定于项目的。当我们确定数据是不可靠的时候，我们回到上面提到的批发信贷贷款的方法。-ℎ=×-h=×18WRI(2021),https://www.wri.org/insights/4-charts-explain-greenhouse-gas-emissions-countries-and-sectorsWRI(2021)，https://www.WRI.org/insights/4-charts-explain-greenhouse-gas-emissions-countries-and-sectors19GHGProtocol(2020),GlobalWarmingPotentialValues,https://ghgprotocol.org/sites/default/files/ghgp/Global-Warming-Potential-Values%20%28Feb%2016%202016%29_1.pdf温室气体协议(2020)，全球升温潜能值，https://ghgprotocol.org/sites/default/files/ghgp/Global-Warming-Potential-Values%20%28feb%2016%202016%29_1.pdf9Facilitatedemissions促进排放Facilitatedemissionsarecalculatedandreportedseparatelytoon-balancesheetfinancedemissions.促进排放量的计算和报告与资产负债表内融资排放量分开进行。calculationoffacilitatedemissionsisbasedontheflow(annualtransactionvolume)ratherthanastock(outstandingamount).Thefacilitatedemissionscalculationisverysimilartotheon-balancesheetfinancedemissionscalculation便利排放量的计算是基于流量(年交易量)而不是库存(未清数量)。促进排放计算与资产负债表融资排放计算非常相似=×=×Attributionfactor归因因素Weaccountforaportionoftheannualemissionsofthefinancedcounterpartybydeterminingtheratiobetweenouroutstandingamountofcounterpartyfinance(numerator)andtheeconomicvalueofthefinancedcounterparty(denominator).Thisratioiscalledtheattributionfactor.我们通过确定我们未清偿的交易对手融资金额(分子)与交易对手的经济价值(分母)之间的比率，来解释融资对手的年排放量的一部分。这个比率被称为归因因子。=∑=∑Theoutstandingamountsforon-balancesheetfinancedemissionsarerepresentedbythedrawnamountoffundsprovidedtocounterpartiesbasedontheendofyearbalancesheet(31December2021).Webelievethisbetterreflectscurrentfinancingandfundscurrentlycontributingtoactivityintherealeconomy.ItalignswiththePCAFStandardwhichrecommendsusingthevalueofdebtowedbyacounterparty,definedasthedisbursedamountminusanyrepayments.资产负债表内融资排放的未清数额是根据年终资产负债表(2021年12月31日)向对应方提取的资金数额。我们认为，这更好地反映了当前的融资和资金目前对实体经济活动的贡献。它与PCAF标准一致，PCAF标准建议使用交易对手所欠债务的价值，定义为已支付的金额减去任何还款。Economicvalueisrepresentedusingthreedifferentmeasuresinahierarchicalapproach:经济价值通过三种不同的度量方法来表示:Tier1第一层EVICisusedforlistedcounterparties]wheredataisavailable.Itiscalculatedastheenterprisevaluepluscashandcashequivalents.Dependingonthedatasource,itcanbecalculatedintwoways:EVIC用于数据可用的上市交易对手]。它被计算为企业价值加上现金和现金等价物。根据数据来源，它可以通过两种方式计算:=ev+cℎ=ev+chOR或者=m+=m+Tier2-TotaldebtandequityTier2-Totaldebtandequity第二层——债务和权益总额Whenmarketvaluesarenotavailable,thetotalbookvaluesofdebtandequityareusedtocalculateenterprisevalue,basedonyear-endreportedfinancials:如果没有市场价值，则根据年终报告的财务数据，用债务和权益的账面总值计算企业价值:Debt+equity=sℎ+l+tℎ债务+权益=sh+l+thTier3-Totalassets第三层-总资产WhenneitherEVICdatanorthetotalbookvaluesofdebtandequityareavailable,wefollowPCAFguidancewhichstipulatesthatfinancialinstitutionsareallowedtofallbackonthetotalbalancesheetvalue(totalassets)asaproxyforcompanyvalue.当EVIC数据或债务和股权的账面总值都不可用时，我们遵循PCAF的指导原则，即允许金融机构以资产负债表总值(总资产)作为公司价值的替代指标。Weperformanumberofcheckstovalidatedataunderpinningourfinancedemissionscalculation,includingworkingwithourbusinessfunctionsandstrategyteamstoreviewinputs.我们进行了一系列检查，以验证支持我们融资排放计算的数据，包括与我们的业务职能和战略团队合作，审查投入。Portfolio-levelemissionsintensities投资组合级别的排放强度Ourfinancedemissionsintensitiesarecalculatedbyaggregatingfinancedemissionsforeachsectorperunitofphysicaldata(e.g.,MtCO2e/EJ,MtCO2e/TWh).我们的融资排放强度是通过对每个部门每单位物理数据(例如MtCO2e/EJ，MtCO2e/TWh)的融资排放总量计算的。-ℎ-hEmissionsintensity=排放强度=∑1010Counterpartyemissions交易对手排放Notallcompaniesinouroilandgas,andpowerandutilitiesportfolioreportemissionspublicly.Ourcurrentoilandgas,andpowerandutilitiesportfolioreflectsourfinancingasoftheendof2019,andoftheseexposuresonlyapproximately1/3ofclientsbyexposurereportScope1and2emissionsdata.Inaddition,Scope3emissionsdataisonlyavailableforapproximately10%ofouroilandgasportfolio.Thismeansthatweneedtouseproxiestoestimateemissionswhenreportedemissionsdataisunavailable.在我们的石油和天然气、电力和公用事业投资组合中，并非所有公司都公开报告排放量。我们目前的石油和天然气、电力和公用事业投资组合反映了截至2019年底我们的融资情况，在这些风险中，按照风险报告范围1和2的排放数据，只有大约三分之一的客户受到风险。此外，Scope3排放数据仅适用于我们大约10%的石油和天然气投资组合。这意味着当报告的排放数据不可用时，我们需要使用代理来估计排放量。Whencalculatingcounterpartyemissions,weadoptthePCAFdataqualityhierarchytohelpprovidetransparencyinourcalculationmethodologies.Proxiesarebasedonreportedemissions,physicalactivity-basedemissions,oreconomicactivity-basedemissions(seeTable3),anddataisprioritisedaccordingtosourceandrobustness.在计算交易对手排放量时，我们采用PCAF数据质量层次结构，以帮助我们的计算方法提供透明度。代理基于报告的排放量、基于实际活动的排放量或基于经济活动的排放量(见表3)，并根据来源和稳健性对数据进行优先排序。Forexample,whendataqualityscoresoftwoproxycalculationsaresimilar,proxiesareselectedbasedon:例如，当两个代理计算的数据质量得分相似时，代理根据以下方式选择:Availability-Arethereanydatagaps?可用性——是否存在数据缺口？Transparency-Whattypesofdatasourceswereidentifiedandinvestigated?Isthedatapubliclyavailable?透明度-什么类型的数据源被识别和调查?数据是否公开可用？Accuracy-Whataretheassumptionsmade?Howaccuratearetheresults?准确性-假设是什么?结果有多准确？Simplicity-Howsimpleisthistoinputintothemodel?Isiteasilyreplicableacrossclients?简单性-输入模型有多简单?在客户端可以轻松复制吗？Relevance-Howrelevantisthecalculationfordifferenttypesofclients?相关性——不同类型客户的计算相关性如何？1111Table3-Emissionsdatahierarchyforproxycalculations表3-代理计算的排放数据层次结构PCAFdataqualityPCAF数据质量Proxytype代理类型Calculation计算Datarequired所需资料Description描述score(score1=得分(得分1=highestquality;最高质量;score5=lowest得分5=最低quality)质量)1N/AN/aN/AN/aCounterpartyreported交易对手报告emissionsdata排放数据(verified)(核实)2Primaryphysical初级身体检查Outstandingamount未偿还金额Emissionsare排放量activityof的活动providedtothe提供予calculatedusing计算counterparty交易对手counterparty交易对手primaryphysical主要物理consumption消费Totalcounterparty完全交易对手activitydataforthe数据的活动数据emissionsfactors排放因素counterparty交易对手equityplusdebt权益加债务specifictoprimary特定于主要的energy:能源data数据Energyconsumption能源消耗consumptionor消耗量或Estimateof估计Emissionsfactors排放系数productionand产量和emissionsfactors排放因素specifictoprimarydata特定于原始数据的physical身体上的specifictothat具体来说intensity强度primarydata.原始数据。3Primaryphysical初级身体检查Outstandingamount未偿还金额activityof的活动providedtothe提供予counterparty交易对手production生产Totalcounterparty完全交易对手consumption消费equityplusdebt权益加债务emissionsfactors排放因素specifictoprimaryCounterparty特定于主要的交易对手data数据productiondata生产数据4Estimateof估计Counterpartyrevenue交易对手收入Outstandingamount未偿还金额Sector-based以行业为本revenue收入emissionsfactors排放系数providedtothe提供予emissionsfactors.排放系数。intensity强度forthesector部门counterparty交易对手Averagetaken平均采用Totalcounterparty完全交易对手usingrevenue利用收入intensityfactorsfor强度因子equityplusdebt权益加债务allcounterparties所有交易对手Counterpartyrevenue交易对手收入wheredatais数据在哪里orfinancialproxyfor或金融代理available.有空。counterpartyrevenue交易对手收入5Estimateof估计Outstandingamount未偿还金额Outstandingamount未偿还金额Sector-based以行业为本asset资产inthecounterparty在对手方providedtothe提供予emissionsfactors.排放系数。intensity强度emissionsfactorsfor排放系数counterparty交易对手Averagetaken平均采用thesector这个部门usingasset利用资产intensityfactorsfor强度因子allcounterparties所有交易对手wheredatais数据在哪里available.有空。1212OilandgasScope3emissions石油和天然气排放范围3Themajorityofourclientsdonotyetreportthefullscopeofgreenhousegasemissionsincludedinouranalysis,inparticularScope3oilandgasemissions.TodetermineourScope3oilandgasemissions,weapplytwomethodologies.Thefirstproxymethodologyisappliedwhenproductiondataisavailable,andtheotherwhenitisnot.我们的大多数客户尚未报告我们的分析中包括的温室气体排放的全部范围，特别是范围3油气排放。为了确定范围3的石油和天然气排放量，我们采用了两种方法。第一种代理方法是在生产数据可用时使用，另一种是在生产数据不可用时使用。Whenwedohaveproductiondata,wecalculateScope3emissionsinthefollowingwayswhichyieldaPCAFdataqualityscoreof3:当我们有生产数据时，我们以下列方式计算Scope3排放量，得出PCAF数据质量得分为3:Ifproductiondataisavailable,andwehaveemissionsfactorsthatarereportedfromvendorsasScope1,2and3combined,wemultiplyproductionbyanaverageshareScope3emissionsfactortodeterminethetotalScope3emissions.如果有生产数据，并且我们有供应商报告的排放系数，如Scope1、Scope2和Scope3的总和，我们将生产乘以Scope3排放系数的平均份额，以确定Scope3排放总量。Ifproductiondataisavailable如果生产数据可用calculateemissionsusingpubliclyavailableemissionsfactors.使用公开的排放系数计算排放量。third-partydatavendors,we第三方数据供应商，我们Whenwedonothaveproductiondatafromexternalsources,Scope3emissionsarecalculatedbyapplyingascalingfactortoknownScope1and2emissions.ThisyieldsaPCAFdataqualityscoreof5.当我们没有来自外部来源的生产数据时，Scope3的排放量是通过对已知的Scope1和Scope2排放量应用一个比例因子来计算的。这产生了PCAF数据质量评分为5。OurPCAFdataqualityscoreexposure,correspondingtoeachproxytype,isshowninTable4andTable5.我们的PCAF数据质量评分暴露，对应于每个代理类型，如表4和表5所示。Table4-PCAFOilandgasdataqualityscoreexposure表4-PCAF油气数据质量评分暴露PCAFPCAFOn-balancesheetfinancedemissions资产负债表内融资排放Facilitatedemissions促进排放data数据quality品质score得分Scope1and2范围1及2Scope3范围3Scope1and2范围1及2Scope3范围3Absolute绝对的%Absolute绝对的%Absolute绝对的%Absolute绝对的%emissions1排放量1exposure暴露emissions1排放量1exposure暴露emissions1排放量1exposure暴露emissions1排放量1exposure暴露1--------21.538.4%38.4%5.120.6%20.6%2.478.4%78.4%6.727.8%27.8%34.042.5%2149.0%1.110.9%16.961.5%42.5%49.0%10.9%61.5%40.137.2%7.2%--0.010.4%0.4%--50.3711.9%11.9%3.830.4%30.4%0.4310.3%10.3%1.910.7%10.7%111313Table5-PCAFPowerandutilitiesdataqualityscoreexposure表5-PCAF电力和公用事业数据质量评分曝光PCAFdataPCAF数据On-balancesheetfinancedemissions资产负债表内融资排放Facilitatedemissions促进排放qualityscore质量评分Scope1and2范围1及2Scope1and2范围1及2Absoluteemissions1绝对排放量1%exposure摄入量百分比Absoluteemissions1绝对排放量1%exposure摄入量百分比1----23.035.2%35.2%2.443.1%43.1%36.539.3%39.3%1.09.0%9.0%40.1310.8%10.8%0.0022.1%2.1%50.4314.7%14.7%1.045.8%45.8%11Asdataavailabilityimprovesandsustainabilitydisclosuresbecomemandatory,ourPCAFdataqualityscoreshouldalsoimprove.Wewillcontinuetoworkwithcredibleexternalprovidersandourcustomerstoencourageandsourceclientself-reportedemissions.随着数据可用性的提高和可持续性披露成为强制性的，我们的PCAF数据质量评分也应该提高。我们将继续与可靠的外部供应商和我们的客户合作，鼓励和来源客户自我报告的排放量。Datasources数据来源Theprimaryassumptionwithinthemodelisthatthedatausedisaccurateandthatmethodologiesusedtoremediatedatagapsareappropriate.Weenrichinternaldatawithexternaldatafromvendors.模型中的主要假设是，所使用的数据是准确的，用于弥补数据差距的方法是适当的。我们用来自供应商的外部数据丰富内部数据。Table6providesthesourcesofthedataneededtocalculateourportfolioemissions.表6提供了计算我们的投资组合排放量所需的数据来源。1414Table6-Datasources表6-数据来源DatatypeHSBCsystemsExternaldataIEABEISandDEFRAvendor外部数据IEABEIS和DEFRA供应商Scope1emissions范围1排放Scope2emissions范围2排放Scope3emissions范围3排放Oilproduction石油生产Gasproduction天然气生产Oil-equivalentproduction石油当量生产Gas-equivalentproduction气体当量生产Powerproduction电力生产Drawnbalance画出的余额Revenue收入Totaldebt债务总额Totalequity总资产Totalassets总资产EVICEVICAssetleveldata资产水平数据Capitalmarketsdata资本市场数据Projectfinancedata项目融资数据Proxydata代理数据Scenariodata场景数据Clienttargetdata客户端目标数据Vendorsprovidebothreportedemissionsquantitiesaswellasestimatedemissionsquantities,howevermostofourclientsdonotyetreporttheiremissions.Vendorssourcedatadirectlyfromstockexchanges,companyregistries,andothersources.供应商提供报告的排放量和估计的排放量，然而我们的大多数客户还没有报告他们的排放量。供应商直接从证券交易所、公司注册处和其他来源获取数据。ForseveralofthedatapointsusedtocalculateScope1and2emissions,multipledatasourcesareavailable.Weuseawaterfallanalysistoestablishahierarchyfortheseexternaldatasources,wherebydatasourcesareassessedandranked.Thedatasourcesarerankedbasedon:对于用于计算Scope1和Scope2排放量的几个数据点，可以使用多个数据源。我们使用瀑布分析来为这些外部数据源建立一个层次结构，从而对数据源进行评估和排序。数据源的排名基于:Dataavailability:Preferenceisgiventosourceswithahigherlevelofcoverageacrosstheportfolio;and数据可用性优先考虑在整个投资组合中覆盖率较高的数据源1515岁Marginoferroracrosssources:Atacounterpartylevel,emissionsarecomparedacrossdatasourcestoassessthevarianceindata.Spotchecksareconductedtoidentifythemostvaliddatapointswherepossiblebycomparingtheemissionstosourcedata(oftenfromannualreports)forasampleofcounterpartieswherelargedifferencesexist.不同来源的误差幅度:在交易对手水平上，比较不同数据来源的排放量，以评估数据的差异。通过对存在巨大差异的抽样对应方的排放量与源数据(通常来自年度报告)进行比较，在可能的情况下进行抽样检查，以确定最有效的数据点。Assetleveldataprovidesuswithasset-levelinformationforeachcounterparty,includingproductiondataforeachassetperyearandanemissionsintensitynumberforeachasset.资产水平数据为我们提供了每个交易对手的资产水平信息，包括每个资产每年的生产数据和每个资产的排放强度数字。Financialdataincludesinformationpresentinacounterpartycounterpartymarketvalue.Thisdataisusedforbothestimatingcounterpartyemissions,andforattributingemissionstoHSBC.Keyattributesarerevenueorannualsales,totaldebt,totalequityandtotalassets.Revenuerepresentstheamountofmoneymadethroughthesaleofproductsinayear,basedontheannualincomestatement.Weusetheseaspartoftheproxymethodologyforestimatingemissions.Totaldebtoutstandingrepresentstheamountacounterpartyhasborrowed,basedontheendofyearbalancesheet.Totaldebt,alongwithtotalequityandtotalassets,isusedinthedenominatoroftheattributionfactorwhereEVICisunavailable.金融数据包括交易对手市场价值中的信息。这些数据既用于估算交易对手的排放量，也用于将排放量归于汇丰银行。关键属性是收入或年销售额，总债务，总权益和总资产。收入代表一年中通过销售产品赚取的金额，基于年度收益表。我们使用这些数据作为估算排放量的代理方法的一部分。未偿债务总额代表交易对手已借款的金额，基于年末的资产负债表。总债务，连同总权益和总资产，用于分母的归因因子，其中EVIC是不可用的。Althoughweseektominimisetheuseofnon-counterpartyspecificdata,weapplyindustryaveragesinour虽然我们力求尽量减少使用非交易对手的具体数据，但我们在analysiswherecounterparty-specificdataisunavailable.Forexample,alackofstandardisationforemissionsintensityproxycalculationsbaseduponconversionfactorsmeansthatwehaveusedcertainUKbasedemissionconversionfactorsatagloballevel.Wewillseektoadoptamoreregionalapproach,asdatasetsbecomeavailable.对方特定数据不可用的分析。例如，基于转换系数的排放强度代用计算缺乏标准化，这意味着我们在全球一级使用了某些基于英国的排放转换系数。随着数据集的可用，我们将寻求采用一种更加区域化的方法。Themethodologyanddatausedtoassessfinancedemissionsandsettargetsisnewandevolving,andweexpectindustryguidance,marketpractice,andregulationstocontinuetochange.Weplantorefineouranalysisusingthedatasourcesandmethodologiesavailableforthesectorsweanalyse.Weexpectourdataqualityscorestoimproveovertimeasclientscontinuetoexpandtheirdisclosurestomeetgrowingregulatoryandstakeholderexpectations.用于评估融资排放和设定目标的方法和数据是新的和不断发展的，我们预计行业指导、市场惯例和规章制度将继续改变。我们计划使用我们分析的部门的数据来源和方法来完善我们的分析。我们希望我们的数据质量得分随着时间的推移而提高，因为客户继续扩大他们的披露，以满足日益增长的监管和利益相关者的期望。Ourinitialsetofbaselinesandtargetsmayrequireupdatingasdataavailabilitychangesovertimeandmethodologyandclimatescienceevolves.Weplantoreportfinancedemissionsandprogressagainstourtargetsannuallyandseektobetransparentinourdisclosuresaboutthemethodologiesapplied.However,financedemissionsfiguresmaynotbereconcilableorcomparableyear-on-yearandtargetsmayrequirere-evaluation.随着数据可用性随着时间和方法的变化以及气候科学的发展，我们最初的一套基线和目标可能需要更新。我们计划每年根据我们的目标报告资助的排放量和进展情况，并寻求在我们披露应用的方法学方面的透明度。然而，融资的排放数字可能不能调和或同比，目标可能需要重新评估。Howareforward-lookingemissionsestimated?(momentumpathway)如何估计前瞻性排放量?(动量路径)Forwardlookingprojectionsofclienttransitionpathwaysarerequiredtodelivertheinsightsneededforportfolioalignment,capitalallocationandriskmanagement.Amomentumpathwayisdevelopedforeachsectorportfoliotoinforminternaldecision-making.客户过渡路径的前瞻性预测需要提供投资组合调整、资本配置和风险管理所需的洞察力。为每个部门的投资组合开发一个动量路径，以通知内部决策。Thispathwayaclientemissionstargets,whereavailablefromexternaldatavendors,andindustryaverages,toprojectabsoluteemissionsandemissionsintensitiesto2030ataportfoliolevel.TheSTEPSscenarioassumestheglobaleconomydecarbonisesataratedeterminedbyexistingpoliciesonly.Thescenarioactsasaconservativereferenceforestimatedforward-lookingdecarbonisationofindividualcounterpartiesbasedoncurrentcorporate,stateandsupranationalcommitments.这个途径是一个客户排放目标，如果可以从外部数据供应商和行业平均水平获得，就可以在组合水平上预测到2030年的绝对排放量和排放强度。STEPS情景假设全球经济以仅由现有政策确定的速率脱碳。该方案作为一个保守的参考，根据当前的企业、国家和超国家承诺，对单个交易对手的前瞻性脱碳进行估计。WeintegrateclientemissionstargetswithourhistoricaldataandtheSTEPSscenarioasfollows(seeTable7):我们将客户排放目标与我们的历史数据和STEPS情景整合如下(见表7):1.Whereclientshavesettargets,counterpartylevelemissionsdatafromanexternalvendorareusedtoforecastthefuturepredictedchangeinemissionsshowninTable7.在客户设定目标的情况下，外部供应商的对手方排放水平数据用于预测表7所示的未来预测的排放量变化。2.Forholdingsinclientswheretheyhavenotsetemissionreductiontargets,weusetheSTEPSrateofchangeforemissionsandproductiontocalculateemissionsintensitiesusingIEAdata20.对于那些没有设定减排目标的客户，我们使用STEPS的排放和生产变化率来使用IEA数据计算排放强度20。20IEA(2021),GlobalEnergyReview:CO2Emissionsin2020,IEA,Paris国际能源机构(2021)，《全球能源评论:2020年的二氧化碳排放量》，国际能源机构，巴黎1616Table7Clienttargetselectioncriteria表7客户目标选择标准Targetsetbefore20302030年前设定的目标Weassumeapathwaytothatdatebasedonthesettarget,andapathwayto我们基于设定的目标假设到达那个日期的路径，以及到达2030basedontheannualrateofchangeforemissionsintheSTEPSScenario.2030年基于STEPS情景中排放量的年变化率。Clienttargetssetfor2030客户目标设定为2030年Useprovidedtarget使用提供的目标Clienttargetssetforbeyond20302030年以后的客户目标Weuseastraight-lineinterpolationtocalculatea2030equivalentforthetarget我们使用直线插值来计算2030年的等效目标Atpresentweassumeclientsmeetstatedtargetswheretheydeclarethem.Thisassumptionwillneedadjustmentinfuturereportingyearsasforward-lookingprojectionsshouldnotbebasedsolelyonstatedtargets.目前，我们假设客户在他们声明的地方达到了既定的目标。这个假设需要在未来的报告年份进行调整，因为前瞻性的预测不应该仅仅基于既定的目标。Ideally,projectionsshouldincorporatemultipledatasourcestoinformacredibilityanalysisofinterimtargets(wheretheyexist)alongsidetheavailabilityofnecessarytechnologyandpolicylevers.Weareworkingonenhancingourcapabilitiestogathergranulardatatomoreeffectivelyassessclienttransitionplansandmomentumin-linewithavailablescience.理想的情况是，预测应包括多种数据来源，以便在提供必要技术和政策杠杆的同时，为临时目标(如果有的话)的可信度分析提供信息。我们正在努力提高我们的能力，收集粒度数据，以更有效地评估客户过渡计划和势头，符合现有的科学。Howisalignmentmeasured?如何测量校准？Forouron-balancesheetfinancedemissions,wehavesettargetsfor2030andplantosetfurthertargetsinfive-yearincrementsthereafter,inaccordancewithNZBAguidance.对于我们资产负债表上资助的排放，我们已经为2030年设定了目标，并计划根据新西兰银行的指导，在此后的五年里进一步设定目标。Weassessoilandgasportfolioalignmentbycomparingthereductionofon-balancesheetfinancedemissions我们通过比较资产负债表融资排放量的减少来评估石油和天然气投资组合的一致性Weassesspowerandutilitiesportfolioalignmentbycomparingon-balancesheetfinancedemissionsintensityrelativetothebenchmarkscenarioat2030.我们通过比较资产负债表上融资的排放强度与2030年基准情景的比较来评估电力和公用事业组合的一致性。Forfacilitatedemissions,wehavenotsetanytargetsastheindustryguidanceforcalculatingtheemissionsbaselineisstillbeingdeveloped.Wewillmonitordevelopmentsandintendtoadaptourapproachasprogressismadeinthisfield.由于计算排放基线的业界指引仍在制订中，因此我们没有就促进排放制订任何目标。我们将监测发展情况，并打算随着这一领域的进展调整我们的方法。Weplantoannuallymeasureandreportcurrentfinancedemissions,andprogressagainstourtargets,inourannualreportandaccountsandrelateddisclosures.我们计划每年在我们的年度报告、账目和相关披露中，测量和报告目前的融资排放量，以及与我们的目标相比的进展情况。1717Step3.Assessingportfolio-levelalignment第三步:评估投资组合水平的一致性Howisalignmentexpressedasametric?对齐如何表示为一个度量？InlinewithNZBAguidelines,weexpressalignmentusingthefollowingforward-lookingmetrics:根据NZBA的指导方针，我们使用以下的前瞻性指标来表示对齐:Oilandgas-Absoluteon-balancesheetfinancedemissionspercentagereductionby2030froma2019baseline.石油和天然气——资产负债表上的绝对值为2030年之前从2019年基线减少排放百分比提供了融资。Powerandutilities-Physicalon-balancesheetfinancedemissionsintensityat2030.电力和公用事业-实物资产负债表资助2030年的排放强度。Our2030targetsarebasedonIEANetZeroEmissionsby2050scenarioreferences.Foroilandgas,theIEAindicatesinitsscenarioareductionof34%inglobalsectorScope1,2and3emissions(MtCO2e)to2030froma2019baseline.Forpowerandutilities,theIEAindicatesaglobalsectorScope1and2emissionsintensityat2030of0.14MtCO2e/TWhelectricityproduced.我们的2030年目标是基于IEA到2050年情景参考的净零排放量。对于石油和天然气，国际能源机构在其设想方案中指出，到2030年，全球范围1、2和3排放量(MtCO2e)将比2019年的基准减少34%。对于电力和公用事业，IEA指出全球范围1和2的排放强度在2030年为0.14MtCO2e/TWh发电量。Wesetanabsolutereductiontargetforoilandgastoavoidrewardingclientswhomightachieveemissionsintensityreductionswithoutreducingoutput,hadwechosentosetanintensitytarget.Moreover,webelieveitpromotesdiversificationandrecognisesthatupstreamoilemissionscannotbedecarbonisedbelowacertainamount,atagivenlevelofoutput.我们为石油和天然气设定了绝对减排目标，以避免奖励那些如果我们选择设定一个减排目标，就可能在不减少产量的情况下实现减排强度的客户。此外，我们认为它促进了多样化，并认识到在一定的产量水平上，上游石油排放量不能低于一定的数量。Wechoseanemissionsintensitymetric,ratherthanabsoluteemissionsforthepowerandutilitiesportfoliotoreflecttheneedtoreduceglobalGHGemissionsfrompowergenerationwhilstalsomeetinggrowingelectricitydemandduetoincreasedelectrification.我们选择了排放强度指标，而不是电力和公用事业组合的绝对排放量，以反映减少发电产生的全球温室气体排放量的需要，同时也满足因电气化增加而日益增长的电力需求。Howarecounterparty-levelemissionsaggregated?交易对手水平的排放量是如何累计的？Ouranalysisisperformedatthecounterpartygrouplevel.Asdataavailabilityimproves,wemayadaptourapproachtomoregranularindividualcounterparty-levelanalysis.我们的分析是在交易对手集团一级进行的。随着数据可用性的提高，我们可以调整我们的方法来进行更细粒度的个体对手层次分析。Counterpartygroupscoresareaggregatedatasectorlevel.Wecanalsoaggregategeographicallytoprovidemoreinformationabouthowtheportfolioisperformingwithinaregion.对手组分数在部门级别上进行汇总。我们还可以在地理上聚合，以提供更多关于投资组合在一个地区内表现如何的信息。Whencalculatingtheportfolio-levelemissionsintensities,weaggregatecounterpartyfinancedemissionsandproductionvaluesusingaportfolio-weightedapproach.在计算投资组合水平的排放强度时，我们使用投资组合加权方法对交易对手融资的排放和生产价值进行汇总。=∑×=∑×1818岁Modelgovernance模式治理Themodelwehavedevelopedtocalculateourfinancedemissionsbaselineissubjecttoagovernanceprocessthatincludesinputfrommodelusersandpeerreviewfromexternalconsultantsandseniorstakeholdersacrossourbusinessesandfunctions.SubjectmatterexpertsfromGBMandCMBreviewedandchallengedmodeldesignchoicesandassumptionsthroughaseriesofworkshops.Modeldevelopmentandoutputsaregovernedbythe我们为计算我们的融资排放基线而开发的模型需要一个治理过程，其中包括模型用户的投入以及我们各业务和职能部门的外部顾问和高级利益攸关方的同行审查。来自GBM和CMB的主题专家通过一系列的研讨会审查和挑战模型设计的选择和假设。模型的开发和输出由acrossgloballinesofbusiness(GBMandCMB)andbusinessfunctions(CorporateSustainability,GlobalFinance,GlobalRiskandCompliance,DataArchitectureOffice,Legal,InvestorRelations).Subjectmatterexpertsandexternalconsultantsarealsoinvitedwhereappropriate.TheCAFSteeringCommitteeisoverseenbytheClimateBusinessCouncilwhichreportstotheGroupExecutiveCommitteeandtheGroupESGDataForumonclimate-relatedtopics.跨越全球业务线(GBM和CMB)和业务功能(CorporateSustainability，GlobalFinance，GlobalRiskandCompliance，DataArchitectureOffice，Legal，InvestorRelations)。主题专家和外部顾问也被邀请在适当的地方。CAF指导委员会由气候商业理事会监督，该理事会就气候相关议题向集团执行委员会和集团ESG数据论坛汇报。1919Cautionarystatement警告声明Thisdocumentcontainsbothhistoricalandforward-lookingstatements.Allstatementsotherthanstatementsofhistoricalfactare,ormaybedeemedtobe,forward-lookingstatements.Forward-lookingstatementsmaybe本文件包含历史和前瞻性陈述。除了历史事实的陈述以外，所有的陈述都是，或者可以被认为是，前瞻性的陈述。前瞻性陈述可以是milarexpressions,orbydiscussionsofstrategy.相似的表达方式，或者通过战略讨论。Theseforward-lookingstatementsincludestatementsrelatingtobecominganetzerobankandtargetsand这些前瞻性声明包括与成为一个零净银行和目标有关的声明methodologiesformeasuringfinancedemissions.计量融资排放的方法。Achievingtheseaimsisinherentlyuncertainandissubjecttoanumberofrisksanduncertainties,includingtheinmanagingandmitigatingclimatechange;societalshiftsin实现这些目标本质上是不确定的，并且受到一些风险和不确定因素的影响，包括在管理和减缓气候变化方面;customerfinancingandinvestmentneeds;delaystothepaceofchange;developmentanduseofnewtechnology;abilitytoexploitgrowthorinvestmentopportunities;changesinpublicexpectationsandotherchangestobusinessconditions;adversechangesinregulatorycapitalandtaxregimes;dataqualityandtheavailabilityanddevelopmentofmethodologiesformeasuringfinancedandfacilitatedemissions;andtheotherrisks,uncertaintiesand客户融资和投资需求;变化速度的延迟;新技术的开发和使用;利用增长或投资机会的能力;公众期望的变化和商业条件的其他变化;监管资本和税收制度的不利变化;数据质量以及衡量融资和便利排放的方法的可得性和发展;其他风险、不确定性和不确定性;withtheSECon24February2-2月24日与美国证券交易委员会SECsubsequenttothe2020Form20--证监会在2020年表格20---Ffortheyearended31December2020,filed-2020年12月31日终了年度f-Kfurnishedtoorfiledwiththe-k提供给或提交给fiscalyearended31December2021availableatwww.hsbc.comandwhichweexpecttofilewiththeSEConForm截至2021年12月31日止的财政年度可于www.hsbc.com下载，我们预期会以表格形式向证监会提交20--reviseanyforward-lookingstatements,whetherasaresultofnewinformation,futureeventsorotherwise.Inlightoftheserisks,uncertaintiesandassumptions,theforward-lookingeventsdiscussedhereinmightnotoccur.Investorsarecautionednottoplaceunduerelianceonanyforward-lookingstatements,whichspeakonlyasoftheirdates.20——修改任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设，本文讨论的前瞻性事件可能不会发生。投资者被告诫不要过度依赖任何前瞻性的声明，这些声明只是在他们的日期。Athe2020Form20-F,SubsequentForm6-Ksandthe2021Form20-F.A2020年表格20-f，其后的表格6-k和2021年表格20-f。2020