机械行业：低碳+、全球化，老树发新芽

http://research.stocke.com.cn 1/80 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 公司研究类模板 行业报告 机械行业 报告日期：2021 年 12 月 31 日 低碳+、全球化，老树发新芽 ──机械行业 2022 年度策略 [table_zw] 公司研究类模板 行业研究｜机械行业｜证券研究报告 ❑ 2021 年：“碳中和”、“制造强国”为主线——新能源设备、“专精特新”表现靓丽 在“碳中和”、“制造强国”时代背景下，2021 年光伏设备、锂电设备、风电设备等新能源专用设备表现靓丽，进口替代、出口海外的“专精特新”、“隐形冠军”精彩纷呈。 ❑ 2022 年：从“新能源”到“新能源+”，低碳+、全球化——老树发新芽 以新能源为代表的能源革命将进入产业新能源化阶段，也即“新能源+”阶段。我们认为，“新能源+”更准确的表述为“低碳+”。“低碳+”、“全球化”好比是“水分”和“阳光”，使得传统机械制造业“老树发新芽”。推荐四大投资主线： （1）新能源设备——光伏设备、锂电设备、风电设备；（2）传统转型：“老树发新芽”——传统机械设备向新能源设备转型，开启二次成长曲线，估值提升。（3）产品电动化：工程机械电动化，有望使中国工程机械龙头弯道超车，从追赶到超越，迈向全球工程机械龙头。（4）减碳装备迎更换需求——高效节能电机、压缩机、锅炉等节能减碳装备受益。 ❑ 光伏设备：光伏需求十年十倍；拥抱 HJT、钙钛矿、光伏制氢、储能等新技术变革 光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，光伏企业产能扩张与技术升级带来新一轮设备需求。重点聚焦成长性好的 HJT 电池设备龙头，密切跟踪钙钛矿、光伏制氢、储能等新技术变革。重点推荐：晶盛机电、迈为股份、金辰股份、上机数控、捷佳伟创、金博股份、天合光能；重点看好奥特维、天通股份、精功科技、高测股份、帝尔激光、苏州固锝、东方日升等。 ❑ 锂电设备：全球电动车加速放量，三大投资主线——宁德链、海外链、国内二三线产业链 全球电动车加速放量，中国新能源汽车渗透率已近 20%，未来几年将持续提升。推荐三大投资主线：（1）宁德时代产业链：重点推荐锂电设备龙头先导智能，看好先惠技术、震裕科技、斯莱克、赢合科技等；（2）海外龙头锂电池产业链：推荐杭可科技；（3）国内二三线锂电池产业链：推荐利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业，看好博众精工、中国电研、科瑞技术等。 ❑ 风电设备：平价时代迎风电投资黄金时代，海上风电产业链有望...