拥抱“新能源+”系列研究之六：机械行业“新能源+”：聚焦“发电端”低碳、“用电端”低碳免费下载

http://research.stocke.com.cn 1/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 行业策略报告模板 策略报告 专题策略 报告日期：2021 年 11 月 30 日 机械行业“新能源+”：聚焦“发电端”低碳、“用电端”低碳 ──拥抱“新能源+”系列研究之六 投资要点： ❑ 从“新能源”到“新能源+”：聚焦“发电端”低碳、“用电端”低碳 以新能源为代表的能源革命将进入产业新能源化阶段，也即“新能源+”阶段。从新能源到“新能源+”将带来重大投资机会。机械行业“新能源+”推荐 2 大投资主线： 1、发电端低碳：（1）新能源设备：下游新能源装机量需求提升，扩产潮带来新能源设备需求提升。主要包括光伏设备、锂电设备、风电设备及其核心零部件企业。（2）传统转型：“老树发新芽”——传统机械设备向新能源设备转型：在新能源需求提升背景下，从老业务向新能源设备转型升级，开启二次成长曲线，估值提升。 2、用电端低碳：（1）产品电动化：案例：工程机械电动化，有望使中国工程机械龙头通过电动化产品弯道超车，实现对全球工程机械巨头从追赶到超越，迈为全球工程机械龙头。（2）减碳装备迎更换需求。高效节能电机、压缩机、锅炉等节能减碳装备、软磁材料等受益。 ❑ 新能源设备：聚焦“风光锂”，下游超长景气度，力推优质细分赛道龙头 1、光伏设备：光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间，下游光伏企业产能扩张与技术升级带来新一轮设备需求。重点聚焦电池片、硅片、组件设备龙头。（1）光伏电池片、组件设备由于 HJT 等新技术频出，成长性好，给予较高估值。（2）硅片设备竞争格局好，利润丰厚。重点推荐：晶盛机电、迈为股份、金辰股份、上机数控、捷佳伟创、金博股份、天合光能；重点看好奥特维、天通股份、精功科技、高测股份、帝尔激光、苏州固锝、东方日升等。 2、锂电设备：全球电动车加速放量，中国新能源汽车渗透率已近 20%，未来几年将持续提升。中国锂电产业具全球竞争力。推荐三大投资主线：（1）宁德时代产业链：重点推荐锂电设备龙头先导智能，看好先惠技术、震裕科技、斯莱克、赢合科技等；（2）海外龙头锂电池产业链：推荐杭可科技；（3）国内二三线锂电池产业链：推荐利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业，看好博众精工、中国电研、科瑞技术等。 3、风电设备：“碳中和”目标下，风电进入平价时代，将迎来风电产业链投资黄金时代。2022 年重点看好海上风电产业链，有望复制...