1/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日“双碳”背景下的建筑业发展路径分析作者：简尚波邮箱：research@fecr.com.cn建筑业是我国落实“碳达峰·碳中和”政策的重要领域。2020年以来，我国“碳达峰·碳中和”政策体系加速构建，尤其2021年以来，“双碳”政策体系建设呈现出多角度、全方位推进局面，为深化推进各行业、各领域“双碳”实践积累政策基础。从建筑业角度的“双碳”政策背景来看，需重点关注以下政策：（1）《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确提出“提升城乡建设绿色低碳发展质量”等指导意见，成为引领全国“双碳”行动的重要纲领性文件；（2）《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》将“城乡建设碳达峰行动”列为十大行动之一；（3）住建部《“十四五”建筑业发展规划》，明确了“落实碳达峰、碳中和目标任务”等基本原则，提出了“绿色低碳生产方式初步形成”等目标，以及“推广绿色建造方式”等任务。“双碳”政策背景下，近年以来我国建筑业深入推进绿色发展，住建部《绿色建筑评价标准》引领下，我国城镇绿色建筑占新建建筑比重从2012年的2%提升至2020年的77%。BIM、装配式建筑、钢结构建筑等技术不断发展，从建筑设计、施工等环节推动建筑业绿色低碳转型，众多建筑业上市公司都以实际行动落实节能减碳目标。金融对绿色建筑的支持则呈现银行、证券、保险、基金、担保等多角度支持局面。但目前我国建筑业节能减碳任务依然任重道远，目前全国建筑全过程碳排放总量约占全国碳排放总量“半壁江山”，我国现有城镇总建筑存量约650亿平方米，每年运营排放约21亿吨二氧化碳，约占中国碳排放总量的20%。展望未来，我国建筑业还需紧靠“双碳”政策背景，坚定推动绿色低碳发展。为此，建议加强建筑业节能降碳规划与顶层设计，加强建筑业落实“双碳”任务的组织保障，深化低碳（绿色）建筑技术和标准建设及应用，并且深入发展绿色建筑项目投融资市场。摘要相关研究报告：1.《2021年度建筑业债券市场运行分析》，2021.03.042.《绿色地方政府债券市场初探》，2021.03.013.《2021年度中国绿色债券市场运行回眸与思考》，2021.12.314.《2021年中国建筑行业信用展望》，2021.01.062/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日建筑业是我国推动绿色发展的重要领域，在我国“碳达峰·碳中和”政策指引下，我国建筑业推动绿色转型发展还有很大潜力。本文立足“双碳”政策背景，在分析建筑业推进绿色低碳发展现状及其局限基础上，提出了未来建筑业绿色低碳发展的路径建议。一、建筑业发展的“双碳”政策背景梳理与分析2020年9月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会上提出，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前达成碳中和。此举拉开了我国“碳达峰·碳中和”（全文简称“双碳”）政策体系建设序幕。进入2021年以来，“双碳”政策体系建设呈现出多角度、全方位推进局面，为深化推进各行业、各领域“双碳”实践积累政策基础。2021年10月，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（简称《意见》）发布，旨在完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好碳达峰、碳中和工作。《意见》在提出“双碳”工作总体要求、工作原则与主要目标的同时，明确了推进经济社会发展全面绿色转型、深度调整产业结构、提升城乡建设绿色低碳发展质量等11条指导意见，成为引领全国“双碳”行动的重要纲领性文件。其中，《意见》关于“提升城乡建设绿色低碳发展质量”提出了推进城乡建设和管理模式低碳转型、大力发展节能低碳建筑、加快优化建筑用能结构等意见。这表明，中央高度重视建筑业节能降碳，未来建筑业贯彻“双碳”目标重点在于强化建筑全流程节能降碳等要求。2021年10月，《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》（简称《通知》）下发，《通知》明确了各地区、各领域、各行业落实“碳达峰”行动的目标与任务，以及相应机制和组织保障。“碳达峰”行动方案对于落实“双碳”政策具有阶段性、关键性作用，有利于为实现“碳中和”目标打下坚实基础。其中，《通知》将“城乡建设碳达峰行动”列为十大行动之一，强调城市更新和乡村振兴都要落实绿色低碳要求，明确了推进城乡建设绿色低碳转型、加快提升建筑能效水平、加快优化建筑用能结构、推进农村建设和用能低碳转型等四个方面。《通知》还将“实施城市节能降碳工程”作为节能降碳重点工程，提出了开展建筑、交通、照明、供热等基础设施节能升级改造，推进先进绿色建筑技术示范应用，推动城市综合能效提升。《通知》内容表明，建筑业贯彻“碳达峰”目标，需要建筑企业积极参与“城乡建设碳达峰行动”，需要强化低碳技术在建筑项目中的应用（而这意味着绿色建筑标准在建筑项目实践的应用有待深入推进），需要推进存量建筑和新增建筑节能升级改造等诸方面工作。顺应“双碳”发展形势需求，2022年1月，住建部发布《“十四五”建筑业发展规划》（简称《规划》），提出了“加快建筑业转型升级，实现绿色低碳发展，切实提高发展质量和效益”等指导思想，明确了“落实碳达峰、碳中和目标任务，加强前瞻性研究、全局性谋划和战略性布局”等基本原则。《规划》关于“绿色低碳生产方式初步形成”的目标具体包括：绿色建造政策、技术、实施体系初步建立，绿色建造方式加快推行，工程建设集约化水平不断提高，新建建筑施工现场建筑垃圾排放量控制在每万平方米300吨以下，建筑废弃物处理和再利用的市场机制初步形成，建设一批绿色建造示范工程。《规划》关于“推广绿色建造方式”的任务，具体包括“持续深化绿色3/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日建造试点工作，提炼可复制推广经验。开展绿色建造示范工程创建行动，提升工程建设集约化水平，实现精细化设计和施工”等内容。综上所述，当前以及未来建筑业的发展，与“双碳”政策背景离不开；反之，落实“双碳”政策，离不开建筑业积极参与。只有以实际行动，主动顺应“双碳”政策背景，响应“双碳”政策要求，建筑业才能迎来持续、健康发展的局面。二、“双碳”背景下的建筑业绿色发展现状与局限“双碳”政策背景下，我国建筑业（注：本文研究的建筑业重点包括房屋建设、装修装饰、基础建设、专业工程、园林工程等领域，不含建筑材料）作为碳排大户，唯有深入推进绿色发展，才能顺应“双碳”政策导向，实现行业可持续发展。现就近年我国建筑业绿色发展现状与局限梳理如下。（一）建筑业深化绿色转型发展近年以来，我国建筑业从多角度推进以“节能降碳”等为表现形式的绿色转型，我国建筑业绿色转型则是建筑业以实际行动顺应“双碳”背景与形势，促进行业可持续发展的重要表现。近年以来，我国建筑业绿色转型实践具体可从绿色建筑相关标准建设与实践、建筑设计与施工领域绿色发展等角度予以理解，也可从微观经济角度予以阐释。1.从绿色建筑相关标准制定及实践来看作为规范和引领我国绿色建筑发展的根本性技术标准，住建部于2006年首次发布绿色建筑国家级标准——《绿色建筑评价标准》（GB/T50378-2006）并于2014、2019年多次修订。新版《绿色建筑评价标准》（GB/T50378-2019，下称“该标准”）于2019年8月起实施，该标准强调“以人为本”为核心要求，对建筑的安全耐久、健康舒适、生活便利、资源节约、环境宜居等方面性能进行综合评价，适用于包括公共建筑和住宅建筑等各类民用建筑绿色性能的评价。住建部将该标准列为推动我国城市高质量发展的十项重点标准之一，对建设领域落实绿色发展具有重大意义。从实践来看，在历次《绿色建筑业评价标准》的指引下，近年我国绿色建筑规模大幅增长。据住建部统计，截至2020年底，我国获得绿色建筑标识的项目累计达到2.47万个，建筑面积超过了25.69亿平方米；我国城镇绿色建筑占新建建筑的比重从2012年的2%提升至2020年的77%。从发展的不足来看，我国绿色建筑重设计、轻运行等问题依然存在，绿色建筑质量管控机制也有待完善。2.从建筑设计、施工等环节推进绿色低碳发展来看（1）建筑信息模型（BuildingInformationModeling，BIM）是建筑数字化、信息化的载体，BIM技术有助于通过信息技术应用和商业模式创新以减少建筑过程各类资源浪费，推进建筑业碳减排，推动建筑产品向绿色、低碳建筑转型升级。本世纪以来，BIM技术在我国建筑设计、施工等领域得到发展，但BIM行业技术集约化程度较低，4/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日行业标准体系有待继续完善，且BIM主要在上海、北京等经济发达城市建筑项目中进行应用，目前BIM技术在我国建设工程领域发展仍然有待提速，相对于美国等发达国家BIM技术应用而言还有很大发展与应用潜力。（2）装配式建筑技术系指将工厂制造的楼板、墙板、楼梯、阳台等部件在工地装配而成的建筑技术。装配式建筑以流水化生产的建筑施工形式，不仅有利于提高施工效率与降低施工成本，也有利于减少建筑工程对环境的破坏程度，降低建筑施工对周边环境的污染程度，践行低碳环保理念。2016年9月，国务院办公厅发布《关于大力发展装配式建筑的指导意见》，在国家相关政策引导下，各地积极推进装配式建筑项目落地，我国新建装配式建筑规模不断壮大。据住建部资料，“十三五”期间，我国累计建成装配式建筑面积达16亿平方米，年均增长率为54%；2021年，我国新开工装配式建筑占新建建筑的比例达20.5%。总体来看，我国装配式建筑应用依然处于初步发展阶段，技术体系有待完善、市场应用有待深入。（3）钢结构在建筑领域的应用是我国建筑业减少碳排放、促进可持续发展的有效途径，钢结构住宅等钢结构建筑的二氧化碳（CO₂）排放量约为480kg/m2，较传统混凝土碳排放量740.6kg/m2降低35%以上。当前我国钢结构行业仍处于成长期，钢结构占建筑用钢量比例较低，我国民用建筑中的钢结构建筑占比仅约5%，较美国（45%）等发达国家有明显差距。“双碳”背景下，我国钢结构建筑市场方兴未艾，未来发展潜力显著。3.从微观层面推进绿色低碳发展来看作为建筑业绿色转型重要实施载体，近期我国主要建筑企业积极响应绿色低碳发展，从各自领域促进降碳。例如：（1）中国交通建设（A股代码601800）将低碳发展作为重要发展战略和生态文明建设的重要途径，印发《中国交建能源节约与生态环境保护统计报表》，对CO₂排放量进行统计分析，全力应对气候变化。2020年，公司CO₂排放量390.9957万吨，同比减少16.02%。（2）2021年，中国中铁（A股代码601390）订立了在企业规模不断扩大情况下万元营业收入CO₂排放在2020年的基础上下降3.89%等目标。为达目标，公司通过调整产能结构、低氮改造燃气锅炉等方式，减少CO₂、氮氧化物排放。（3）中国能源建设（A股代码601868）聚焦“双碳”，组建了“30·60”研究院、氢能公司等专门机构，加快氢能、储能成套技术研究与产业化进程。2021年，公司推进众多清洁能源项目，安徽无为光伏项目每年可生产约4300万千瓦时绿色清洁电能，可减少CO₂排放约33180吨，黑龙江绥化肇东2×40兆瓦生物质发电项目每年节约标煤17万吨，可减少CO₂排放46万吨。（二）金融支持建筑业绿色发展在《绿色债券支持项目目录》《绿色信贷指引》等政策引导下，我国金融对于建筑业绿色发展给予积极支持。从债券市场对于建筑业低碳发展的支持来看，从总体来看，我国建筑业绿色债券发行规模呈现增长态势，尤其2019年、2020年发行额呈现梯级提升，但自2021年以来增速有所放缓。2021年，建筑业绿色债券发行额达466.16亿元，同比下降1.24%。2022年一季度，建筑业绿色债券发行额105.7亿元，同比下降2.49%。自2016年以来截至2022年3月，建筑业绿色债券累计发行1567.7亿元，累计支持建筑企业131家。从结构来看，建筑业绿色债券发5/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日行市场以支持基础建设、房屋建设等细分领域为主，尤其对基础建设领域的支持占据绝大部分，这与我国建筑业债券市场的细分行业结构、乃至整个建筑业产业结构特征保持一致。综上所述，2021年以来建筑业绿色债券发行额呈现负增（2021年同比增长-1.24%、2022年一季度增长-2.49%），与同期绿色债券发行额快速增长（2021年同比增长45.85%、2022年一季度增长102.75%）势头相逆。此外，截至2022年3月底，全国建筑业绿色债券余额累计1400.99亿元，发行人共计124家，占全国建筑业债券余额（73816.83亿元）及发行人数量（2055家）比重分别为1.90%、6.03%。结合“双碳”背景与绿色建筑债券市场现状来看，未来建筑业绿色债券市场还应加快释放发展潜力。图1：建筑业绿色债券发行额变化资料来源：Wind资讯，远东资信整理图2：建筑业各细分行业累计发行绿色债券情况（2015.1-2022.3）注：金额单位为亿元。资料来源：Wind资讯，远东资信整理从银行业对绿色建筑提供信贷支持来看，2013年银监会颁布《绿色信贷统计制度》，“节能环保项目及服务贷款情况统计表”将“建筑节能及绿色建筑”开始纳入绿色信贷统计。2018年，人民银行印发《关于建立绿色贷-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%01002003004005002016201720182019202020212022Q1亿元建筑业绿色债券发行额建筑业绿色债券发行额同比基础建设1356.486.52%房屋建设178.311.37%园林工程221.40%装修装饰110.70%6/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日款专项统计制度的通知》，明确了绿色贷款的标准，将“建筑节能及绿色建筑项目的贷”纳入统计。人民银行《2021年金融机构贷款投向统计报告》显示，2021年末，本外币绿色贷款余额15.9万亿元，同比增长33%。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为7.3和3.36万亿元，合计占绿色贷款的67%。分用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额分别为7.4万亿元、4.21万亿元和1.94万亿元，同比分别增长28.3%、31.7%和46.7%。从保险业对绿色建筑的支持来看，绿色建筑保险能为绿色建筑从设计到竣工等过程、建筑绿色性能等提供风险保障，是支持建筑业绿色低碳发展的重要手段，近期全国不乏绿色建筑保险案例涌现，包括北京和湖州等地的绿色建筑性能保险、青岛建筑节能保险等。2021年4月，人保财险青岛分公司向青岛立信达能源服务有限公司签发了全国首张“减碳保”建筑节能保险保单。2021年9月，北京首单住宅绿建性能责任保险——北京朝阳区王四营高标准商品住宅绿色建筑性能责任保险、湖州市南太湖新区首单绿色建筑性能保险（支持正黄·和锦府项目）相继落地。从基金业对绿色建筑的支持来看，以中美绿色基金为例，该基金系中美企业共同宣布投资设立的一支采用市场化方式运作的私募股权投资基金，该基金在绿色建筑与建筑节能领域的投资项目包括投资新起点公寓和支持东方低碳企业打造建筑节能减排平台等内容。从绿色建筑融资担保来看，2016年1月至2022年3月累计发行的213只建筑业绿色债券，有70只获得担保支持，包括获得安徽省信用融资担保集团、重庆兴农融资担保集团、四川发展融资担保股份有限公司、江苏省信用再担保集团、湖南省融资担保集团等专业担保机构的担保支持。（三）建筑业减碳依然任重道远综上所述，近年以来我国建筑业从多方面积极推动绿色低碳发展，但是从总体来看，我国建筑业减碳任务依然繁重，建筑业依然是我国从行业经济角度推进“双碳”发展的重要载体或抓手。根据中国建筑节能协会能耗统计专委会发布的《中国建筑能耗研究报告2020》，2018年全国建筑全过程能耗总量占全国能源消费总量比重为46.5%，全国建筑全过程碳排放总量占全国碳排放的比重则为51.3%。此外，据中国建设新闻网报道，我国现有城镇总建筑存量约650亿平方米，这些建筑每年在运营使用过程中排放约21亿吨二氧化碳，约占中国碳排放总量的20%。中国每年新增建筑面积约20亿平方米，相当于全球新增建筑总量的近1/3，建设活动每年碳排放约占全球的11%。以上统计表明，全国建筑全过程减排是影响全国各行业/推进碳减排成效的关键性因素。全国建筑全过程减排，从建筑类型来看，涉及公共建筑、居住建筑等各类建筑全过程减排，从建筑过程来看，广泛涵盖建筑设计（从理念和导向上促进减排）、建筑材料（建筑业上游）、建筑施工、建筑运营等环节，只有多环节共同促进减排才能提高减排效率，从而不断降低建筑业二氧化碳排放增速，促进“双碳”目标落实。三、“双碳”背景下推动建筑业未来发展的路径思考7/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日从近期来看，稳增长大局下，我国建筑业（以基建、房屋建设等为主）具有进一步发展潜力，而绿色建筑代表行业转型升级的重要方向，也是建筑业落实“双碳”政策的重要抓手。从长远来看，顺应“双碳”政策背景，结合我国建筑行业绿色低碳发展现状及其局限，未来建筑业绿色低碳发展还需多措并举。一是加强建筑业节能降碳规划与顶层设计。将建筑业节能降碳目标分解至各细分行业，建立各细分行业绿色发展规划，形成全行业绿色发展规划体系，顺应政策导向与市场需求，协力推进全行业各细分领域企业落实“双碳”行动。二是加强建筑业落实“双碳”任务的组织保障。加强政策资源协调，以住建部门（建筑业绿色发展主要推进机构）为核心，统筹发展改革（推进绿色建筑领域重大项目投资）、财政（落实绿色建筑领域财税优惠）、央行、证监（推进绿色建筑领域融资、管控建筑业绿色融资风险）、国资委（督促建筑业中央企业、地方国企落实节能减排行动）等部门资源，强化全国建筑业节能减排行动的组织保障。三是深化低碳（绿色）建筑技术和标准建设，积极推进低碳（绿色）建筑技术和标准在建筑实践中应用。加强低碳（绿色）建筑技术成果研发，推动装配式建筑、钢结构建筑等绿色建筑技术领域发展繁荣，努力为低碳（绿色）建筑从设计、制造到投用全过程夯实人才、技术支撑。破解发展低碳（绿色）建筑技术存在的高成本（包括价格因素与沟通协调成本）、人才配备不足等难题，打破绿色建筑在区域分布上的不均衡（主要集中于我国经济发达地区）、以及文化认同等方面存在或者可能存在的局限，促进低碳（绿色）建筑技术成果的商业化应用和市场空间拓展。四是深入发展绿色建筑项目投融资市场。大力支持符合政策导向的建筑企业依托绿色低碳项目获取绿色信贷融资，增强建筑企业获取绿色信贷融资的公平性，强化建筑业绿色信贷融资在区域、细分行业等分布上的均衡合理性。大力发展建筑业绿色债券市场，扩大市场规模、优化市场结构，突出强调建筑业绿色债券项目的碳减排效益，加强碳减排效益测算与监督，提高债券信息披露效率与质量，确保募集资金用途落实到位。引导保险公司、担保公司支持建筑业绿色发展，通过开发绿色建筑保险、绿色建筑融资担保等产品，为绿色建筑项目投融资提供保险、担保等专业支持。支持基金公司设立绿色建筑主题基金，将募集资金投向具有良好发展前景的绿色建筑项目。8/8请务必阅读正文后的免责声明远东研究·行业研究2022年4月12日【作者简介】简尚波，上海财经大学政治经济学专业硕士，远东资信研究与发展部高级研究员。【关于远东】远东资信评估有限公司（简称“远东资信”）成立于1988年2月15日，是中国第一家社会化专业资信评估机构。作为中国评级行业的开创者和拓荒人，远东资信开辟了信用评级领域多个第一和多项创新业务，为中国评级行业培养了大量专业人才，并多次参与中国人民银行、国家发改委和中国证监会等部门的监管文件起草工作。远东资信资质完备，拥有中国人民银行、国家发改委、中国证监会、中国银行间市场交易商协会和中国保险资产管理业协会等政府监管部门和行业自律机构认定的全部信用评级资质。远东资信评估有限公司网址：www.sfecr.com北京总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场B座11层电话：010-57277666上海总部地址：上海市杨浦区大连路990号海上海新城9层电话：021-65100651【免责声明】本报告由远东资信提供。报告引用的相关资料均为已公开信息，远东资信进行了合理审慎的核查，但不应视为远东资信对引用资料的真实性及完整性提供了保证。远东资信对报告内容保持客观中立态度。报告中的任何表述，均应严格从经济学意义上去理解，并不含有任何道德偏见、政治偏见或其他偏见，远东资信对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任。报告内容仅供读者参考，但并不构成投资建议。本报告版权归远东资信所有，未经许可，任何机构或个人不得以任何形式进行修改、复制、销售和发表。如需转载或引用，需注明出处，且不得篡改或歪曲。我司对于本声明条款具有修改和最终解释权。