光热发电行业专题报告：“光”彩夺目，炙手可“热”-西部证券

1|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml “光”彩夺目，炙手可“热” ——光热发电行业专题报告 行业专题报告|建筑材料 证券研究报告 2022 年 08 月 03 日 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 建筑材料 -13.83 -3.27 -19.53 沪深 300 -8.05 2.26 -16.77 分析师 李华丰 S0800521070003 18516181967 lihuafeng@research.xbmail.com.cn 相关研究 建筑材料：水泥价格淡季回升，把握底部布局机会—建材行业周报 20220725-20220729 2022-07-31 建筑材料：出口高位季节性回落，风电、汽车等内需有望改善—玻纤行业月报 2022 年 6 月 2022-07-26 建筑材料：华东水泥价格回升，把握底部布局机会—建材行业周报 20220718-20220722 2022-07-24 -23%-18%-13%-8%-3%2%7%2021-082021-122022-04建筑材料沪深300Tabl e_Title ●核心结论 Table_Summary 双碳背景下，新能源蓬勃发展，储能日益重要。近几年我国风电、太阳能发电装机容量高增，预计2025年可再生能源发电装机占比将超50％，未来风电和太阳能发电将成为电力行业发展的重要方向。电力市场发展至今，新能源发电的季节性、间歇性、波动性等特征成为抑制其被高效使用的主要因素，长时储能的重要性逐渐显现。国家积极推行储能支持政策，积极推进储能和可再生能源协同发展。 光热发电自带储能，截止目前在建项目同比增幅390%。光伏发电的路径为光能→电能，而光热发电的路径为光能→热能→机械能→电能，光热的主要优点在于其自带储能，缺点主要是成本高。目前我国光热累计装机规模仅有589MW，主要集中在2018-2019年建成，2020-2021年发展速度有所放缓，仅内蒙古和甘肃两个项目投运，进入2022年招标重新加快，截止目前累计招标项目规模达到613MW，在建项目规模达2595MW，若均按计划建成，十四五期间投运规模同比增幅390%。同时，新增项目以“多能互补”一体化项目为主，单项目规模更大，产业链环节更长。 保温材料为受益于光热发展的细分行业之一，按照当前在建项目规模测算预计5年内将带来8.3亿元的新增需求。光热电站涉及到热能与电能的转换，多个设备和管道有保温需求，目前光热发电系统中使用的保温材料主要包括陶瓷纤维制品、硅酸镁板、气凝胶、岩棉保温毡等。按照40%的渗透率进行保守测算，“十四五”期间有望带来8.29亿元的陶瓷纤维新增需求，平均每年增加1.66亿元的陶纤需求，相...