本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1[Table_Title]储能洞鉴·5月刊多地政策大力支持，招投标及装机高景气2022年05月06日[Table_Summary]需求：储能招投标及装机保持高景气度国内：截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模的22%，同比增长30%；新型储能新增规模首次突破2GW，达到2.4GW/4.9GWh，同比增长54%；CNESA预计2026年新型储能累计规模将达到79.5GW，2022-2026年复合年均增长率（CAGR）为69.2%。4月份储能招投标工作稳步推进；据不完全统计，国内4月份招标的储能电站装机规模为5303MWh，中标企业规模合计约为1305MWh，招标、中标规模相较于3月份有明显上升；其中中广核发布2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购为本月规模最大招标项目，总规模达1GW/1.9GWh。海外：2021年，全球新增投运电力储能项目装机规模18.3GW，同比增长185%，其中，新型储能的新增投运规模最大，并且首次突破10GW，达到10.2GW，是2020年新增投运规模的2.2倍，同比增长117%。2021年德国储能市场规模达89亿欧元。今年第一季度，美国电池存储公司已经筹集了129亿美元，资金对电池储能公司的青睐程度持续提高。政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力国内：科技部拟启动27项储能相关指南任务，拟安排国拨经费概算4.08亿元，包括中长时间尺度储能技术、短时高频储能技术、超长时间尺度储能技术等7个技术方向。4月份多省更新发布“十四五”时期储能规划和配储及补贴政策。北京、云南、河北、安徽等地都制定了确切的储能规划目标；安徽、内蒙古、江苏等则分别提高和发布了配储、补贴细则。海外：多国政府为储能发展提供大力支持。德国政府通过了一揽子法案，计划到2030年80%的电力由可再生能源提供，到2035年几乎所有的电力均由可再生能源提供。希腊提出2030年的储能部署目标为3GW。日本计划到2030年将日本电池产能提升至600GWh。储能行业其他要闻：贵州政府发布公告要求加快新能源和可再生能源发展。2020年以来已有十余家企业先后布局钠离子电池产业。投资建议：重点推荐含储量高的逆变器公司【阳光电源】、【德业股份】、【盛弘股份】、【固德威】；关注储能消防领域龙头【青鸟消防】，以及储能温控有望快速放量【英维克】。风险提示：下游需求不及预期，设备共计不及预期，原材料价格上行风险，其他风险。重点公司盈利预测、估值与评级：代码重点公司现价（元）EPS（元）PE（倍）评级2021A2022E2023E2021A2022E2022E300247.SZ阳光电源63.621.082.743.56592318推荐688390.SH固德威181.503.187.8410.19912318推荐605117.SH德业股份221.563.706.588.55653326推荐300693.SZ盛弘股份18.750.551.451.88251310推荐资料来源：公司公告，民生证券研究院预测（注：股价为2022年5月5日收盘价）[Table_Invest]推荐维持评级[Table_Author]分析师：邓永康执业证号：S0100521100006电话：021-60876734邮箱：dengyongkang@mszq.com研究助理：叶天琳执业证号：S0100121120027电话：021-60876734邮箱：yetianlin@mszq.com研究助理：李京波执业证号：S0100121020004电话：021-60876734邮箱：lijingbo@mszq.com研究助理：郭彦辰执业证号：S0100121110013电话：021-60876734邮箱：guoyanchen@mszq.com研究助理：王一如执业证号：S0100121110008电话：021-60876734邮箱：wangyiru@mszq.com研究助理：李佳执业证号：S0100121110050电话：021-60876734邮箱：lijia@mszq.com[Table_docReport]相关研究1.电力设备及新能源周报20220403：电车争明媚，风光处处生2.光伏行业3月月度洞鉴：Q1淡季不淡奠定全年高景气，重视电池技术变革3.光伏新技术·深度2：详拆TOPCon组件溢价及成本4.电力设备及新能源周报20220327：特斯拉柏林工厂投产，风光装机同比高增5.储能政策点评：南网拟提高调峰补偿标准，助力独立储能快速放量行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2目录1需求：储能招投标及装机保持高景气度....................................................................................................................31.1国内：由商业化初期进入规模化发展阶段，4月份招投标及在建项目稳步推进..................................................................31.2海外：新项目纷纷兴起，行业维持高景气....................................................................................................................................82政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力...........................................................................................................102.1国内政策：总体规划+配储补贴支持，储能市场进入规模化发展阶段.................................................................................102.2海外政策：多国政府为储能发展制定目标..................................................................................................................................133储能行业其他要闻..................................................................................................................................................144投资建议...............................................................................................................................................................145风险提示...............................................................................................................................................................15行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告31需求：储能招投标及装机维持高景气1.1国内：由商业化初期进入规模化发展阶段，4月份招投标及在建项目稳步推进2021年我国新型储能从商业化初期进入到规模化发展阶段。根据CNESA《储能产业研究白皮书2022》，截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模的22%，同比增长30%。新增投运电力储能项目装机规模首次突破10GW，达到10.5GW，其中，抽水蓄能新增规模8GW，同比增长437%；新型储能新增规模首次突破2GW，达到2.4GW/4.9GWh，同比增长54%；新型储能中，锂离子电池和压缩空气均有百兆瓦级项目并网运行，特别是后者，在2021年实现了跨越式增长，新增投运规模170MW，接近2020年底累计装机规模的15倍。CNESA预测理想场景下随着电力市场的逐渐完善，储能供应链配套、商业模式的日臻成熟，新型储能凭借建设周期短、环境影响小、选址要求低等优势，有望在竞争中脱颖而出。预计2026年新型储能累计规模将达到79.5GW，2022-2026年复合年均增长率（CAGR）为69.2%。图1：2021-2026年我国新型储能规模(理想场景）资料来源：CNESA,民生证券研究院4月份储能招投标工作稳步推进。据不完全统计，国内4月份招标的储能电站装机规模为5303MWh，中标企业规模合计约为1305MWh，招标、中标规模相较于3月份有明显上升。其中中广核发布2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购为本月规模最大招标项目，本次采购共分为两个标段，一标段700MW/1300MWh，二标段300MW/600MWh，总规模达1GW/1.9GWh。项目的使用地区遍布全国22个地域。招标广泛涉及了中广核2022年风电、光伏、独立储能等项目所需要配置的储能系统。行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4表1：2022年4月份储能项目招标情况序号招标时间地点招标方招标规模（MWh）12022.4.1山西晋中三峡能源30MW/30MWh22022.4.1湖南常德华能国际100MW/200MWh32022.4.2内蒙古巴林右旗华能内蒙古200MW42022.4.3湖北随县华润电力70.8MW/141.6MWh52022.4.4山西应县国家电投100MW62022.4.6广西南宁华润新能源300MW72022.4.6新疆昌吉昌吉国投新能源开发有限公司15MW/30MWh82022.4.6湖北枣阳华能枣阳新能源有限责任公司-92022.4.7湖北襄阳国家电力投资集团有限公司湖北分公司100MW/500MWh102022.4.7江苏瓜洲国投集团10MW/20MWh112022.4.7海南临高广东省机电设备招标有限公司15MW/30MWh122022.4.7海南遂溪广东省机电设备招标有限公司5MW/5MWh132022.4.7河北石家庄赞皇县阳坪新能源科技有限公司40MW/80MWh142022.4.8福建可门福建华电可门发电有限公司18MW152022.4.11四川宜宾港荣广港文化旅游投资发展有限公司1890kW/2236.2kWh162022.4.12甘肃凉州中节能太阳能股份有限公司44MW/88MWh172022.4.13内蒙古乌力吉国电电力内蒙古公司30MW/60MWh182022.4.15全国22地域中广核公司1GW/1.9GWh192022.4.15河南开封中节能风力发电股份有限公司9MW/18MWh202022.4.18广西南宁广西电网能源科技有限责任公司50MW/100MWh212022.4.18内蒙古阿拉善大唐新能源120MW/240MWh222022.4.20丰宁国华风电有限公司115MW/230MWh232022.4.20广东广东粤电电力销售有限公司20MW/40MWh242022.4.20四川自贡自贡兴川储能技术有限公司不少于15MWh252022.4.21海南文昌国华新能源有限公司18MW/36MWh262022.4.22山西朔州金润储能有限公司20MW/40MWh272022.4.23内蒙古乌兰察布兴和天杰风电能源有限公司150MW/300MWh282022.4.27新疆哈密哈密市发展和改革委员会5.4GW资料来源：北极星储能网，民生证券研究院表1：2022年4月份储能项目中标情况序号招标时间地点中标方中标规模（MWh）12022/4/6山西山阴上海采日能源科技有限公司800.0022022/4/7山西河曲中国能建山西电建100.0032022/4/8山东东营中国电建集团河北省电力勘测设计研究院有限公司80.0042022/4/9山西大同福建智储科技有限公司300.0052022.4.15海南白沙瑞源电气25.00资料来源：北极星储能网，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告54月代理购电价格总体维持平稳，其中10个地区价格有所升高，11地区价格降低，12地区价格维持不变。广东代购电价格最高，达到0.5695元/千瓦时（569.5元/兆瓦时），青海代购电价格最低，为0.2368元/千瓦时（236.8元/兆瓦时）。据我们统计，现有15个地区的最大峰谷价差超过0.7元/KWh，价差最大的地区是广东省珠三角五市1.36元/KWh，这也是全国执行电网代购电以来实现的最大价差。图2：2022年4月我国各地区代理购电价格变动情况资料来源：各官方网站，民生证券研究院储能电池方面，据不完全统计，4月份国内投扩产项目4个，涉及金额超355亿元，规模超147GWh。从扩张进程来看，比亚迪今年动力电池项目落地速度惊人。加上此次南宁落地的140亿电池生产基地，自2022年以来，比亚迪已陆续新签约了4大电池项目。开年以来，比亚迪通过新签、开工的6个项目新增产能就超112GWh。目前，比亚迪规划布局的电池产能已经超400GWh，预计今年比亚迪动力电池实际产能就有可能超过70GWh。表3：4月份储能电池投扩产项目时间公司地区涉及金额（亿元）涉及规模项目情况2022.3.31比亚迪盐城75+30GWh其中一期年产15GWh动力电池，总投资75亿元，用地647亩，建设厂房34万平米，计划在2022年5月建成投产；此次签约的二期项目根据此前透露年产能也达15GWh。2022.04.03比亚迪浙江-22GWh浙江台州市、仙居县以“云签约”的方式，与比亚迪股份有限公司签署战略合作协议，年产22GWh新能源刀片电池项目落户仙居，是近年来台州单体投资额最大的制造业项目之一。2022.4.08四川时代四川12050GWh四川时代动力电池生产基地七至八期项目，总投资约120亿元，项目规划用地约2105亩，建设约130万平方米标准厂房、生产配套附属设施和生活区，布局50GWh的动力电池生产线。项目建成达产后，预计可实现年销售产值350亿元。2022.4.08比亚迪广西南宁14045GWh项目建设周期为15个月，预计2023年投产，投产后3年内达产，达产后将实现年产值超过260亿元，新增约1万个就业岗位。资料来源：高工锂电，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会产业政策研究中心不完全统计，2022年1-4月，储能拟、在建项目达到31个。其中光伏配储项目13个，独立储能电站项目10个，其它分别为抽水蓄能、火电调频、氢储能、熔盐储能项目等。表4：2022年1-4月储能项目动态（在建、拟建项目）时间项目主体项目名称项目规模进展2022.1.4水电十四局河南魯山抽水蓄能电站项目120万千瓦开工2022.1.5-浙能临海风光储一体化项目同步20万千瓦光伏储能电站开工2022.1.7万里扬能源公司扬江山清漾变300MW/600MNh独立储能电站项目300MW/600MWh拟建2022.1.11中国能建浙江火电杭州萧山100MW/200MWh储能电站项目100MW/200MWh开工2022.1.15国家电投山西清洁能源有限公司、中宇建设集团山西怀仁100MW光储一体化项目15MW开工2022.1.15平高集团平高集团200MWh电源侧储能项目200MWh开工2022.1.18枫润新能源科技朔州有限公司怀仁枫润5OM光储一体示范项目5MW开工2022.1.25华润风电（广水）有限公司华润孝昌500MW风光储一体化一期200MW光伏项目200MW在建2022.1.29协鑫集成、湖南新华水利江苏阜宁县350MW风光储一体化光伏项目25MW/50MWh拟建2022.2.1上海电气广东粤电大埔电厂储能调频项目二期2X1000MW开建2022.2.4国网综能、宁德时代国网时代福建吉瓦级宁德霞浦储能工程200MW/400MWh在建2022.2.24天津电气院海外某工业园区孤岛电网的电网侧6OMW/6OMWh储能调频系统工程项目60MW/60MWh在建2022.3.12正能氢能源科技有限公司圣圆正能制氢加氢一体化项目规划建设6000Nm/h电解水制氢在建2022.3.9天合光能临泽天海200MW/400MWh共享储能电站项目200MW/400MWh拟建2022.3.10中国能建安徽电建一公司永昌河清滩300兆瓦光储项目60MW/120MWh开工2022.3.16瓜州睿储新能源有限公司500MW/1000MWh莫高储能电站项目500MW/1000MWh在建2022.3.17新疆华电苇湖梁新能源有限公司华电北疆乌鲁木齐100万千瓦风光电基地项目-在建2022.3.17晋能控股电力集团光伏发电有限贵任公司山西大同天镇县100兆瓦光伏发电+10%储能项目10MW/10MWh开工2022.3.22华电山西朔州热电大功率磁悬浮飞轮储能电池AGC辅助调频重大科技创新示范项目5MW/5MWh锂电池储能在建2022.3.23中国广核集团币核德令哈200万千瓦光热储一体化项目-在建2022.3.24三峡电能数字能源科技150MW分布式光伏及1GWh储能智慧综合能源项目1GWh在建2022.3.28山西盛弘玖方新能源有限公司玖方古交共享储能示范站（一期）项目50MW开工2022.3.28龙源电力高倍率熔盐储能供热和发电示范项目50MW/400MWh拟建2022.3.28山西晋南瑞能新能源科技有限公司曲洪县300M光伏“新能源＋储能”项目300MW开工行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告72022.3.29区供电公司、新风光浙江上虞35千伏直挂式储能电站28.4MW/9.66MWh在建2022.3.31中电建新能源集团有限公司、中国水利水电第十二工程有限公司、中国电建基础局有限公司、中水华夏科技集团有限公司全国首个零碳水生态治理县城示范项目-在建2022.4.8三峡电能周阳金山工业园区增量配电业务改革试点项目、固阳30万千瓦光储一体化项目-开工2022.4.8中国能建山西电建国家电投中宇怀仁100光瓦光储一体化项目EPC总承包项目100NN光储一体化开工2022.4.9三峡集团乌兰察布源网荷储技术研发试验基地一期项目19.5MW/51.7MWh在建2022.4.19新华（布尔津）抽水蓄能发电有限公司北疆地区首个百万级清洁能源大基地项目装机规模140万千瓦在建2022.4.20淮北晓能储能科技有限公司淮北皖能储能电站一期工程103MW206MWh开工资料来源：中国储能网，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告81.2海外：新项目纷纷兴起，行业维持高景气根据CNESA不完全统计，截至2021年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模209.4GW，同比增长9%。其中，抽水蓄能的累计装机占比首次低于90%，比去年同期下降4.1个百分点；新型储能的累计装机规模紧随其后，为25.4GW，同比增长67.7%，其中，锂离子电池占据绝对主导地位，市场份额超过90%。2021年，全球新增投运电力储能项目装机规模18.3GW，同比增长185%，其中，新型储能的新增投运规模最大，并且首次突破10GW，达到10.2GW，是2020年新增投运规模的2.2倍，同比增长117%。美国、中国和欧洲依然引领全球储能市场的发展，三者合计占全球市场的80%。图3：2021年全球新增投运新型储能项目分布资料来源：CNESA，民生证券研究院德国，2021年德国储能市场继续以住宅市场为主。能源存储系统协会(BVES)报告称，去年89亿欧元（95.1亿美元）的总收入中，户用占该行业总收入的一半左右。在户用中，16亿欧元是电池储能系统(BESS)，39亿欧元是热储能；其中BESS增长23%，热储能增长26%。公用事业规模部门收入23亿欧元，其中大部分来自抽水蓄能，达18亿欧元。然而，在公用事业领域，BESS的收入从2020年的7800万欧元增长了近6倍，达到4.41亿欧元。商业和工业项目收19.4亿欧元，其中包括1.4亿欧元的氢项目。美国，根据MercomCapital数据，去年全年，电池存储公司筹集了170亿美元的企业资金，与2020年的81亿美元相比有了较大增长；但仅在今年第一季度，美国电池存储公司就已经筹集了129亿美元。资金对电池储能公司的青睐程度持续提高。行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9表5：海外最新储能项目情况地区时间公司项目情况项目进展日本2022.4.1SumitomoElectric17MW/51MWh全钒液流电池在日本北部的北海道开始运行。全钒液流电池提供了一种潜在的长寿命储能资源，能够进行预计20多年的深度循环。这与锂电池不同，锂电池在增加容量时需要增加更多的电池组和均衡设备。完工运行印度尼西亚2022.4.14宁德时代宁德时代与印度尼西亚携手打造近60亿美元动力电池产业链项目起步阶段印度尼西亚2022.4.21Chakratec印尼拟建3.5GW光伏+12GWh储能项目起步阶段美国2022.4.25PG&E加州公用事业委员会(CPUC)批准了该州三个投资者拥有的公用事业公司的新项目，其中包括PG&E提出的9个电池储能系统(BESS)设施，总计1.6GW/6.4GWh。起步阶段澳大利亚2022.4.26SunshotEnergy西澳大利亚州政府宣布将向SunshotEnergy提供100万澳元（72万美元），用于对Collie电池和氢工业中心项目进行第一阶段的可行性研究，其中包括大型BESS（800MWh）.起步阶段美国2022.4.26GeminiGemini已完成价值19亿美元的债务和股权融资，用于在内华达建设690MWac/966MWdc的太阳能光伏和380MW/1,416MWh的电池存储项目起步阶段资料来源：EnergyStorageNews，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告102政策：储能市场规模不断扩大的核心驱动力2.1国内政策：补贴支持+安全标准，储能市场进入规模化发展阶段4月27日，科技部对“十四五”国家重点研发计划“储能与智能电网技术”、“新能源汽车”、“可再生能源技术”、“氢能技术”等24个重点专项申报指南的通知。2022年度储能重点专项申报指南围绕中长时间尺度储能技术、短时高频储能技术、超长时间尺度储能技术、高比例可再生能源主动支撑技术、特大型交直流混联电网安全高效运行技术、多元用户供需互动用电与能效提升技术、储能和智能电网基础支撑技术等7个技术方向，拟启动27项指南任务，拟安排国拨经费概算4.08亿元。4月29日，《电化学储能电站应急演练规程》、《电化学储能电站危险源辨识技术导则》、《电化学储能电站生产安全应急预案编制导则》三项国家标准开始征求意见。表6：4月份三项国家标准详情名称要点《电化学储能电站应急演练规程》规定了电化学储能电站生产安全事故应急演练的计划、准备、实施、评估总结和持续改进的内容和要求。《电化学储能电站危险源辨识技术导则》规定了电化学储能电站危险源的辨识方法、辨识内容和危险等级划分。《电化学储能电站生产安全应急预案编制导则》规定了电化学储能电站生产安全应急预案编制工作程序和综合应急预案、专项应急预案与现场处置方案编制的技术要求。资料来源：北极星储能网，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告114月份多省更新发布“十四五”时期储能规划。4月1日福建省发布《关于成立锂电新能源新材料产业发展专项协调小组的函》提出大力支持新能源企业，协调推动招商引资；同日北京发布《北京市“十四五”时期能源发展规划》落实国家新型储能价格机制，促进储能发展；河北、浙江针对十四五期间规定了具体的新能源、储能项目目标；安徽省《2022年一季度全省能源经济运行情况》除了总结一季度储能建设情况，还提出了今年计划新增700MW新型储能项目。表7：2022年4月份我国储能政策地区时间名称要点福建2022.4.1《关于成立锂电新能源新材料产业发展专项协调小组的函》1.培优扶强宁德锂电龙头企业。2.延伸拓展锂电新能源新材料产业链。3.协调推动招商引资。4.支持产业研发创新。北京2022.4.1《北京市“十四五”时期能源发展规划》提出落实国家新型储能价格机制，鼓励市场主体利用峰谷电价差、辅助服务补偿等市场化机制促进储能发展。云南2022.4.8《关于加快推进“十四五”规划新能源项目配套接网工程有关工作的通知》2022年-2024年共计5450万千瓦新能源项目。其中2022年2102万千瓦；2023年1792万千瓦；2024年1557万千瓦。河北2022.4.9《加快提升充电基础设施服务保障能力的实施意见》“十四五”期间，全省新建公用充电桩3.4万个，到“十四五”末，公用充电桩累计达到10万个，市场推广的新能源汽车数量与充电桩总量（包括公用充电桩、自备桩等）的车桩比高于3.5：1，能够满足60万至80万辆电动汽车充电需求。安徽2022.4.14《2022年一季度全省能源经济运行情况》累计建成新型储能224MW/260MWh，今年计划新增700MW。浙江2022.4.15《浙江省发改委发布浙江省新型储能示范项目的公示》拟将4个电源侧储能项目、20个电网侧储能项目和10个用户侧储能项目，储能规模达1.4GW/4.1GWh当作新型储能示范项目。资料来源：各政府网站，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告124月份多省配储、补贴政策发布，持续推动储能建设。其中江苏省长江以南地区新建光伏发电项目原则上按照功率8%及以上比例配建调峰能力（时长2小时），长江以北地区原则上按照功率10%及以上比例配建调峰能力；内蒙古、福建要求配储时长不低于4小时；河北省要求锂离子电池独立储能电站原则上建设规模为5―30万千瓦，时长2小时以上，且对满足条件的各类大规模独立储能电站，结合不同储能时长给予差异化的容量补偿。政策的密集发布将推动我国新型储能转向规模化阶段。表8：2022年4月份我国配储、补贴政策地区时间名称要点安徽2022.3.29《关于征求2022年第一批次光伏发电和风电项目并网规模竞争性配置方案意见的函》拟安排1.5GW光伏、1GW风电项目，对配储能电站，每有1万千瓦租赁或自建电化学储能电站于综合评审前建成并网的，对申报企业加0.1分。江苏2022.4.1《关于开展2022年光伏发电市场化并网项目开发建设工作的通知》江苏省长江以南地区新建光伏发电项目原则上按照功率8%及以上比例配建调峰能力（时长2小时，下同），长江以北地区原则上按照功率10%及以上比例配建调峰能力。内蒙古2022.4.1《内蒙古自治区电力源网荷储一体化实施细则（2022年版）（送审稿）》/《关于开展2022年工业园区可再生能源替代、火电灵活性改造及源网荷储一体化新能源市场化并网项目申报的预通知》源网荷储一体化综合调节能力原则上不低于新能源规模的15%，应确保在新能源全寿命周期内有效。储能时长原则上不低于4小时。福建2022.4.7《2022年集中式光伏电站试点申报工作的通知》对2022年集中式光伏电站试点项目提出能在年内开工建设，要求试点项目必须同步配套建成投产不小于项目规模10%(时长不低于2小时)的电化学储能设施。储能设施未按要求与试点项目同步建成投产的,配建要求提高至不小于项目规模15%(时长不低于4小时)。河北2022.4.10《河北省“十四五”新型储能发展规划》到2025年全省布局建设新型储能规模400万千瓦以上；要求锂离子电池独立储能电站原则上建设规模为5―30万千瓦，时长2小时以上；独立储能电站按储能时长给予容量补偿。广东2022.4.16《广东省市场化需求响应实施细则（试行）》最高补偿5元/kWh，广东用户侧储能、虚拟电厂等可参与电力需求响应。福建2022.4.22《福建省电力调峰辅助服务市场交易规则（试行）（2022年修订版）》深度调峰按充电电量最高上限1元/kWh，深度调峰容量交易按调峰容量950元/MW每日。资料来源：各政府网站，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告132.2海外政策：多国政府为储能发展制定目标美国，由于锂电池长期外包生产导致电池产业链面临风险，美国总统拜登援引《国防生产法》第三章来帮助确保国内电池的生产。这项法案将刺激更多的投资、更多的关注和更多的保护这些寻求在美国境内开展业务或矿产开采的矿石生产商。日本，经济产业省(METI)近日表示，未来日本将以中韩两国为目标，大力发展新能源和电池产业，计划到2030年将日本电池产能提升至600GWh，占据全球20%的市场份额。德国，4月初，政府通过了一揽子法案，计划到2030年80%的电力由可再生能源提供，到2035年几乎所有的电力均由可再生能源提供。其中，风力发电和太阳能发电是该法案的核心。根据该法案，到2030年，德国陆上风力发电装机容量将达到115GW；离岸风力发电装机容量至少达到30GW，2045年达到70GW。到2026年，太阳能光伏装机容量将达到每年22GW，到2030年装机容量将达到215GW。表9：2022年4月最新海外储能政策地区时间名称要点美国2022.4.25《实现环境目标的州路线图》密歇根州州长GretchenWhitmer公布了实现环境目标的州路线图，其中包括到2040年部署4,000MW储能的目标。波多黎各2022.4.26-波多黎各电力局要求在加勒比海岛建设至少500兆瓦的可再生能源发电容量和250兆瓦的存储容量。希腊2022.4.26-希腊环境和能源部长表示2030年的储能部署目标为3GW，到2030年最后期限之前，可再生能源容量将超过20GW。资料来源：EnergyStorageNews，民生证券研究院行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告143储能行业其他要闻贵州省发展改革委印发了《贵州省新能源和可再生能源发展“十四五”规划》提出贵州省新能源和可再生能源发展目标。到2025年，新能源与可再生能源发电装机6546万千瓦；非水电可再生能源装机4265万千瓦。其中水电装机2281万千瓦，风电装机1080万千瓦，光伏发电装机3100万千瓦，生物质能发电装机85万千瓦。2020年以来，已有十余家企业先后布局钠离子电池产业，包含电池技术、电池生产线等多方面。其中包括宁德时代、华为、欣旺达、三峡能源等知名公司。美国能源信息署近期发布的2022年版年度能源展望报告指出，到2050年石油和天然气仍将占据美国能源市场主导地位。从短期能源市场发展态势看，美国石油产能有望迎来新一轮提升。美国能源信息署预测，2023年美国石油产能将达到创纪录的每日1300万桶，随后将长期稳定保持高位。4投资建议重点推荐含储量高的逆变器公司【阳光电源】、【德业股份】、【盛弘股份】、【固德威】；关注储能消防领域龙头【青鸟消防】，以及储能温控有望快速放量【英维克】。表10：重点公司盈利预测、估值与评级证券代码证券简称股价（元）EPS（元）PE（倍）评级2020A2021A2022E2020A2021E2022E300274.SZ阳光电源63.621.082.743.56592318推荐688390.SH固德威181.503.187.8410.19912318推荐605117.SH德业股份221.563.706.588.55653326推荐300693.SZ盛弘股份18.750.551.451.88251310推荐资料来源：公司公告，民生证券研究院预测（注：股价为2022年5月5日收盘价）行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告155风险提示下游需求不及预期：若储能需求量不及预期，将影响行业出货及市场规模设备供给不及预期：若上游产能扩张及上游供给不及预期，会影响行业规模。原材料价格上行风险：若原材料价格上行，会影响整体需求。其他风险：报告中包含研究院测算，仅供参考。行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16插图目录图1：2021-2026年我国新型储能规模(理想场景）....................................................................................................3图2：2022年4月我国各地区代理购电价格变动情况.................................................................................................5图3：2021年全球新增投运新型储能项目分布............................................................................................................8表格目录表1：2022年4月份储能项目招标情况......................................................................................................................4表2：2022年4月份储能项目中标情况......................................................................................................................4表3：4月份储能电池投扩产项目................................................................................................................................5表4：2022年1-4月储能项目动态（在建、拟建项目）.............................................................................................6表5：海外最新储能项目情况.......................................................................................................................................9表6：4月份三项国家标准详情..................................................................................................................................10表7：2022年4月份我国储能政策...........................................................................................................................11表8：2022年4月份我国配储、补贴政策................................................................................................................12表9：2022年4月最新海外储能政策.......................................................................................................................13表10：重点公司盈利预测、估值与评级.....................................................................................................................14行业定期报告/电力设备及新能源本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。评级说明投资建议评级标准评级说明以报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A股以沪深300指数为基准；新三板以三板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。公司评级推荐相对基准指数涨幅15%以上谨慎推荐相对基准指数涨幅5%～15%之间中性相对基准指数涨幅-5%～5%之间回避相对基准指数跌幅5%以上行业评级推荐相对基准指数涨幅5%以上中性相对基准指数涨幅-5%～5%之间回避相对基准指数跌幅5%以上免责声明民生证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告仅为参考之用，并不构成对客户的投资建议，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任。本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务等相关服务，本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议。本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户。本报告的版权仅归本公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、发表、篡改或引用。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。民生证券研究院：上海：上海市浦东新区浦明路8号财富金融广场1幢5F；200120北京：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座18层；100005深圳：广东省深圳市深南东路5016号京基一百大厦A座6701-01单元；518001