【行业研报】安信证券-解读“东数西算”政策内涵和投资机会-220220免费下载

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 计算机视角解读‚东数西算‛政策内涵和投资机会 ■四部委印发通知，‚东数西算‛工程正式全面启动 近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，‚东数西算‛工程正式全面启动。 ■‚东数西算‛政策脉络和内涵：数字经济重要基础设施 从政策脉络来看，根据国家发改委文件，‚东数西算‛工程首次提出于 2021 年 5月 24 日的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，此后，在国务院发布的《‚十四五‛数字经济发展规划》中，也再次将其作为一个重要章节进行部署。因此，我们认为‚东数西算‛工程是数字经济产业的重要基础设施和落地抓手，有望带动数字经济相关产业实现更加广泛的算力应用。我们认为‚东数西算‛是数字经济政策落地的起点，未来或将有更多相关的建设工程陆续出台。 从政策内涵来看，根据发改委对各个节点的复函以及答记者问分析，‚东数西算‛主要想要实现以下几点目标：1）实现东西部地区算力资源的再平衡，优化算力的全国配臵。目前我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。2）实现能源有效利用，‚双碳‛政策背景下促使数据中心产业绿色发展。当前数据中心集中在东部，在能源供应上未来也将存在制约。另一方面，我国西部地区能源丰富廉价，且未来新能源占比也将进一步提升。因此，‚东数西算‛工程有望平衡算力和能源的布局，降低全国数据中心的总成本，同时消化西部的新能源供给。3）由算力基础设施建设带动产业数字化应用的全面发展。‚东数西算‛工程有望依托算力基础设施的建设，带动更为广泛的产业数字化应用的全面发展，形成示范场景和应用。 ■‚东数西算‛投资机会：短中期看基础软硬件，长期看数字经济应用 短期：根据发改委对各节点的复函，此次项目建设‚原则上为数据中心相关行业骨干企业‛，关注拥有数据中心建设能力的企业。中期：根据发改委的答记者问，‚东数西算‛工程需要‚加大服务器芯片、操作系统等软硬件产品规模化...