策略专题报告 | 1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 策略联合行业：掘金“东数西算” “东数西算”系列专题之一 策略专题报告 分析师 易斌 S0800521120001 15821350001 yibin@research.xbmail.com.cn 邢开允 S0800519070001 13072123839 xingkaiyun@research.xbmail.com.cn 联系人 傅鸣非 13003309666 fumingfei@research.xbmail.com.cn Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 策略易斌：“东数西算”是数字经济时代的“南水北调”，其项目建设周期将是数十年的长线工程，同时作为重资产投入、投资链条长的项目，投资体量或在数千亿级别。行业配置上，建议围绕数字化、绿色化，沿科技和绿色两条主线进行配置。①科技主线：更大的投资机会来自于偏硬件端，直接对应5G产业链的投资机会，投资重点通信基建、设备商、IDC、运营商等基建硬件层面机会，元宇宙则是应用端最具有潜力的方向之一。②绿色主线：对应“双碳”投资主线，数据中心具有高耗能的属性，带来减碳需求，关注新能源建设、配套设施。 通信傅鸣非：“东数西算”工程将长期利好数据中心产业链和算力网络产业链，从投资节奏看，IDC土建工程、绿色能源供给、枢纽节点范围内的IDC运营商或将率先受益，算力网络通信、IT设备制造、基础软件、网络安全软硬件或将接力。建议关注：佳力图，科华数据、美利云、光环新网、南凌科技、三大运营商、中兴通讯、天孚通信、新易盛、中际旭创。 计算机邢开允：服务器、数据中心产业环节深度受益。数据中心产业链直接受益，涉及基础软硬件及建设运营服务，同时供给侧将更加高效节能，对服务商提出更高要求；“数字经济”规划推进力度加大，未来将不断带动信息通信基础设施不断升级，激发各垂直领域IT产业发展深化，进一步引导新兴产业应用和业态得到培育；叠加行业信创加速推进，产业链红利持续释放。建议关注：创维数字、宝信软件、光环新网、中科曙光。 电子贺茂飞：服务器行业迎来多重利好。一方面，作为“东数西算”政策的重要落地方向，为服务器长期需求打开空间。另一方面，信息技术发展促数据云端转移。随着疫情以及缺芯影响逐渐缓解、CPU更新迭代，2022年服务器市场将迎来新一轮成长周期。 电新杨敬梅：供配电系统需求有望受益“东数西算”建设，减排政策叠加机柜功率提升，制冷及节能设备需求有望进一步增长。建议关注：良信股份、正泰电器、天正电气、科华数据、科士达、易事特、佳力图、英维克。 传媒李艳丽...
