版权归属上海嘉世营销咨询有限公司风电产业行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.风电在可再生能源中具有较大的开发潜力数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•可再生能源主要包括风能、太阳能、水能、生物质能及地热能，风电的发电成本较低且建设周期短，在可再生能源中具有较大的开发潜力；•从发电量方面看，根据IEA数据，水力发电量最高，2021年发电量占全球总发电量的15.3%；风能位列第二，占比为6.6%；•从发电平均能源成本来看，风电发电成本处于较低水平，约为38美元/MW。相比较而言，风电还具有建设周期短、运行和维护成本低、发电效率较高等优势，未来仍然具有较大的开发潜力。可再生能源特点比较能源2021年占全球发电量比例2021年平均能源成本(美元/MW)开发难度环保情况发电效率风能6.60%38建设周期短，装机规模灵活，运行和维护成本低环保清洁，环境效益好，有一定噪音发电效率较高，受风速、环境等因素影响太阳能3.70%36建设周期短、开发难度低占地面积大、投资成本高环保清洁，但晶体硅电池制造过程高污染、高能耗发电效率较低，受季节、气候、昼夜等因素影响水能15.30%64建设周期长、建设费用高环保清洁，但对动植物及周边居民影响较大发电效率高，受季节、气候等因素影响生物质能2.30%114能量密度较低，需要大规模土地栽种、收集有机燃料相对环保，可以提供低硫燃料电效率一般,直接燃烧加剧温室效应地热能<1%75分布分散，受地质条件限定，目前开发难度大环保清洁发电效率低，更多运用于直接供暖02.我国风电行业经历三次大的周期数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•我国风电行业发展至今已有四十余年的历史，而近十几年我国风电才在产业化的道路上迅速发展并经历了三次抢装潮；•第一次抢装潮为“十一五”期间，该阶段我国风电正式迈入产业化发展阶段，风电机组销售以750KW及1.5MW为主；•第二次抢装潮为“十二五”期间，风电行业开始向大型化及海上风电方向发展，风电机组销售以1.5MW及2.5MW为主；•第三次抢装潮为“十三五”期间，该阶段风电机组销售以3MW及以上风机为主，我国海上风电也正式迈入产业规模化阶段。我国风电行业经历三次大的周期-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%010203040506070802006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021年度新增装机（GW）同比第一阶段萌芽期第二阶段稳定成长期第三阶段高速成长期03.全球风电进入新一轮发展周期，中国风电新增装机容量位列全球第一数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•中国风电行业发展迅速，新增装机容量位列全球第一。分国家和地区来看，亚洲、欧洲、北美洲是全球风力发电的主要市场；•我国风电产业发展较晚，但近年来呈现加速发展趋势，截止2021年底，无论是新增装机量，还是累计装机量均已位居全球第一位；•根据GWEC统计，2021年中国新增风电装机容量全球占比51.0%，累计风电装机容量全球占比39.3%。•全球风电行业发展势头强劲，进入新一轮发展周期。历史上风电装机量根据政策呈现周期波动，近5年来全球主要国家积极发展风电，全球风电新增装机量进入新一轮的增长周期；•根据GWEC统计，2021年全球风电新增装机量达93.6GW，仅比新增装机容量最高的2020年同比减少1.8%，其中陆上风电新增72.5GW，同比下降18.0%，海上风电新增21.1GW，同比上升205.8%。2021年全球累计装机量达837.5GW，同比增长12.4%。2001-2021全球风电新增装机规模2021全球风电新增装机量各国家占比77881215202739394145365264555451619594-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%020406080100120200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021全球风电新增装机规模（GW）全球新增装机同比51%14%4%4%3%25%中国美国巴西越南英国其他04.风电产业链：设备厂商、整机厂和风电场施工商、风电场运营商及维护商数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•风电产业链构成可分为设备厂商、整机厂和风电场施工商、风电场运营商及维护商。其中，风电设备领域包括风电机组、支撑基础、输电控制系统等，因技术工艺要求较高，产品多以定制化形式生产。风电场运营商主要为国有发电集团担任；•具体而言，上游包括法兰、叶片、齿轮箱、铸件、轴承、发电机等部件；中游包括塔筒、桩基、风电机组、陆/海缆等；下游包括风电场开发建设、EPC总承包、风电运营、风电运维。上游中游下游增强纤维中国巨石九鼎新材重庆国际复合材料中复神鹰中钢吉炭轮吉鑫科技大连重工变流器禾塑电气阳光电源法兰恒润股份派克新材叶片中材科技时代新材富通信息南风股份上纬新材齿轮箱大连重工太原重工杭齿前进宁波东力铸件日月股份豪迈科技吉鑫科技广大特材恒润股份振江股份主轴金雷股份通裕重工轴承日月股份豪迈科技吉鑫科技广大特材恒润股份振江股份主控系统许继电气南瑞科技发电机湘电股份塔筒天顺风能、泰胜风能、大金重工、天能重工风电机组金风科技、明阳智能、东方电气、上海电气、运达股份、三一中能、中国海装桩基海力风电大金重工陆/海缆中天科技、汉缆股份、东方电缆、亨通光电风电场开发&建设中国电力、龙源电力EPC总承包东方电气、华电重工风电运营华润电力、嘉泽新能、中闵能源、银星能源、福能股份、云南能投风电运维中际联合、金风科技、容知日新风电销售终端消费05.国内多省份布局风电产业数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2022年上半年，我国多个省份发布“十四五”能源发展规划。项目方面，主要布局地区包括内蒙古、宁夏、新疆、青海、甘肃等，第一批基地项目已经实现开工建设，第二批项目正积极推进；•分散式风电方面，内蒙古、贵州、辽宁、天津等地已发布“十四五”期间的分散式风电规划，风电项目持续推进。各省市“十四五”规划风电新增装机（GW）50.52726.520201615.51211.310101010109.68.254.64.64.54.53333110.50.1内蒙古新疆甘肃河北广东吉林广西江苏海南山西河南黑龙江辽宁山东云南青海四川湖南湖北贵州浙江宁夏福建重庆安徽江西上海天津北京06.国家持续出台政策推进风电行业发展数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2022年，国家持续出台政策推动风电行业发展进程，包括推动可再生能源高质量发展、支持推进风电下乡与分散式风电，推动打造海上能源基地、建设全国统一电力市场等；•2022年5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标；•2022年6月7日，国家发改委、国家能源局发布的《进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用》提出，要建立完善适应储能参与的市场机制，鼓励新型储能自主选择参与电力市场。审批周期长手续程序复杂电网接入难配电难提升项目审批效率，以提高管理效率为目标简化项目管理程序，完善新能源项目投资核准(备案)制度，推动风电项日由核准制调整为备案制。优化新能源项目接网流程，现接网申请一网通办、开放透明。电网企业要建立新能源项目一站式服务平台，及时更新并提供有关信息，包括新能源项目可用接入点、可接入容量、技术规范等，实现新能源项目接网全流程线上办理。加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。推进配电网接纳分布式新能源方面，电网企业要加强有源配电网(主动配电网)的规划、设计、运行方法研究，提高配电网智能化水平，合理确定配电网接入分布式新能源比例要求。07.2023年将是风机交付与并网的重要一年数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2022年风电招标量超预期，根据中国招投标公共服务平台的不完全统计，截至2022年10月，2022年风电累计招标量已经达到了91.3GW，全年累计招标量有望超100GW；•按照招标量以往年内与下年3:7的装机比例，其中有70%招标的风机将于2023年交付与并网，2023年将是风机交付与并网的重要一年。2011-2022(1-10月）新增风电并网装机容量（GW）2019Q1-2022Q3风电机组国内公开招标容量-当季值（GW）18.017.517.520.034.018.217.620.124.871.849.020.9-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%01020304050607080201120122013201420152016201720182019202020212022新增风电并网装机容量（GW）yoy(%)14.917.417.515.44.36.76.313.814.217.210.412.324.726.425.22019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q308.大型化、降本是驱动风电装机提升的重要动力数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•风机大型化持续推进，投标价格持续降低。根据CWEA数据统计，国内风电机组的大型化进程持续推进，2021年海风与陆风的机组平均功率分别达到了5.6MW与3.1MW，相较此前年份的平均功率有了大幅度的提升；•受风机厂竞争加剧与风机大型化趋势的影响，风机投标均价持续下跌。2022年9月，风电机组月度公开投标均价已经降低到了1808元/kW。随着各家风机厂在2022年纷纷推出更大功率的产品，风电机组的平均功率将进一步提升，并推动风机的单位成本进一步降低，从而带动风电装机量提升。2011-2021陆风和海风机组平均功率呈上升趋势2021Q1-2022Q3风电机组公开投标均价下降趋势明显2.72.81.93.93.63.83.73.84.24.95.61.51.61.71.81.81.92.12.12.42.63.120112012201320142015201620172018201920202021海上机组功率（MW）路上机组功率（MW）30812594240122671872193918082021.32021.62021.92021.122022.32022.62022.9月度公开投标均价（元/kW）09.风机形成三大技术路线数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•风机技术路线主要包括双馈型、直驱型和半直驱，三种技术路线各有所长。双馈型、直驱型和半直驱是市场上目前主要应用的风机技术路线；•三种技术路线在发电机、齿轮箱、变流器等部件上存在差别，适用于不同应用场景；•从技术发展的早晚来看，双馈型发展最早（1970年代），直驱型较晚（1990年代初），半直驱型最晚（1990年代末）。传动链载荷齿轮箱故障冷却方式环境适应性(1)传动链部件多，可有效、合理地分布载荷;(2)载荷分布复杂，导致故障率增多，特别是发生于齿轮箱高速轴故障;(3)风轮扭矩经过主轴及齿轮箱传递至发电机，过滤了部分冲击载荷，保证发电机的稳定性。虽然双馈机型存在齿轮箱故障，但齿轮箱技术从20世纪90年代起就臻于成熟，其故障率已经非常低。(1)齿轮箱使用油冷，需定期维护;(2)发电机及变频器均使用水冷，简便且可靠性高。双馈机组的环境适应能力大大优于直驱机组，目前已在各种环境下装机。双馈式机组半直驱式机组介于双馈式机组与直驱式机组之间。比双馈风机使用的多级高传动比齿轮箱转速比更低，故障发生率更低。/直驱式机组的环境适应能力较强，目前已在各种环境下装机。(1)永磁同步机组在低转速下运行，旋转部件较少，增加了可靠性;(2)风轮与发电机直接连接会增加叶片的冲击载荷，并且将其直接传递到发电机上，增加发电机的故障率;(3)机头载荷集中，导致机身大，使用钢材更多;机头重量过重容易使机舱与轮毂的连接部件加速磨损，甚至还会引发偏航故障。无齿轮箱故障。(1)永磁同步发电机使用空冷系统，空气中含有的带电粒子、灰尘等会在永磁场的作用下附着在永磁体的表面，造成风机磁隙变化，从而影响机组性能，且由于存在强磁场，附着后的带电粒子和灰尘很难去除;(2)全功率变频器耗能高，发热大，电控系统复杂，散热投入大。.(1)永磁材料在震动、冲击，高温情况下容易发生不可逆的失磁现象;而且材料中含铁，在海上强盐雾的半情况下防腐问题难以解决;(2)目前永磁直驱机组只能配备风冷系统，因此其温度运行范围较窄，因空气中的带电粒子、灰尘的附着，直驱式机组10.交付大年下风电零部件景气度有望抬升数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•交付大年促使主机厂纷纷开始锁定相关零部件产能。考虑到2023年是交付大年，多家主机厂在2022年年底纷纷锁定上游零部件产能以如期完成自己的交付目标，预计2023年将是风电零部件厂家景气度相对较高的一年；•塔筒、叶片、齿轮箱是陆上风电机组的主要成本构成。对陆上风机的成本进行拆分可以看出，其主要成本构成包括叶片、齿轮箱、轮毂、主轴承等等。其中塔筒、叶片、齿轮箱的成本占比分别为29%、22%与13%；•海风成本构成当中风电机组和海缆的价值量较高。风电机组及塔筒的成本占比为42.5%，海缆占比7%，合计约占项目总成本的50%。海风因为其平均机组功率相对更大，相应的大兆瓦产品生产难度将相对更大。因此在短期内大兆瓦零部件的供需将相对而言更加紧张。国内风电机组零部件成本占比国内海上风电项目成本占比43%29%8%7%14%风电机组及塔筒建筑工程费工程安装费海缆其他29%22%13%10%8%6%5%4%3%塔筒叶片齿轮箱轮毂机舱变流器主轴承发电机其他11.陆上风电保持高速增长数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2011-2021年我国陆风累计装机容量CAGR为20.7%，行业保持高速增长。我国陆风累计装机方面，我国2021年陆风累计装机容量达300.8GW。从历史数据来看，2011-2021年度累计装机量逐年提升，CAGR为20.7%，行业保持高速增长；•新增装机方面，2021年新增陆风装机量为28.7GW。2020年我国新增陆风装机量较高，为67.8GW，同比提升191.8%，主要原因是陆风取消补贴政策引发的抢装潮。2011-2021年我国陆上风电累计装机量（GW）2012-2021年我国陆上风电新增装机量12142131191320236829-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%01020304050607080201220132014201520162017201805/7/1105/7/1205/7/13新增装机容量：陆上风机：中国大陆（GW）同比增速（%）496374991281491581782232703012011201220132014201520162017201820192020202112.海上风电有充足的成长空间数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•我国海上风电潜在开发资源丰富。根据世界银行集团能源部门报告，我国海上风电潜在可供开发资源接近3000GW，其中50米水深以内的固定式海风资源1400GW，漂浮式海风资源1582GW。截至2021年末，我国海上风电累计装机26.4GW，占可供开发资源的比例不到1%，未来还有充足的成长空间；•2011-2021年我国海风累计装机容量CAGR为59.3%，行业景气度高企。2021年度，我国新增海风装机量为16.9GW，同比提升340%，主要原因是由于海风装机政策变动，引发抢装潮。从历史数据来看，2013-2020年度新增装机量逐年提升，我国海风产业持续高速发展。2011-2021年我国海上风电累计装机量（GW）我国海风潜在开发资源接近3000GW0.30.40.40.71.01.62.84.45.99.026.40.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0020112012201320142015201620172018201920202021海上风电累计装机量（GW）同比(%)13.中国企业加速出海，风电产业链迈向全球市场数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•中国风电机组新增出口容量自2018年起一直保持增长，2021年出口3.27GW，同比增长175.08%。具体国家分析，中国风机企业有望继续在东南亚、中亚和南美等市场继续扩大出口优势不断提升市占率；•中国风电企业具备出口竞争力，各环节出口空间较高。过去数年，国内的风电机组出口规模和比例都较低，随着国内大型化风机技术发展、成本降低、海外市场风电需求的提升，中国风机企业迎来出口增长机遇。2022半年报披露的中国风机机组公司海外订单情况2017-2021年中国风电机组出口容量0.620.411.581.273.28-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%350.0%0.000.501.001.502.002.503.003.5020172018201920202021中国风电机出口容量（GW）同比（%）主机厂家2022半年报披露海外市场开拓情况海外订单合计金凤科技主要分布在越南、智利、澳大利亚、中东非洲、欧洲2711MW明阳智能完成意大利、越南项目交付与韩国Unison公司战略合作，扩大韩国及海外海风业务262MW运达股份新签哈萨克斯坦3个项目205MW电气风电明确韩国、束埔塞、越南、东欧、中亚作为市场开拓的重点区域-三一重能重点布局越南、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、印度、巴西等区域-14.风电行业遭遇三大挑战数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络弃风限电由于风电的波动性特点，在电网灵活性及就地消纳不足等条件下，难免出现弃风限电的情况。实现中国电力行业低碳转型，需要继续加大输配电网络的投入，这样将增加系统投入成本，而要持续降低弃风率难度将更大，需要增加的成本也将越高。补贴缺口可再生能源项目的运营维持很大部分依靠补贴，而可再生能源补贴申请要经过从地方到中央多个层级、多个部门的审核，自申请到补贴下发期间相隔长达一年半到两年之久，致使大量风电投资企业无法及时回收资金。附加成本在风电快速发展的同时，相应技术没有完全及时跟进，大规模风电投入运行后对电网运行及资源利用等方面产生影响，会产生不同程度的附加成本：不稳定电源增加运行成本，火电效率下降增加额外排放，低密度能源降低土地利用效率。15.风电行业三大发展趋势数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络低速风电场将迎来快速发展对于陆上风电，专家预测新风电项目的全球年平均风速中值将从2019年的7.9m/s小幅下降至2035年的7.5m/s。土地资源有限，随着陆上风资源较好的土地开发殆尽，未来风场建设将向低风速方向发展。近年来随着风电技术的进步，低速风电场同时也迎来了快速发展的可能。大容量机组成装机趋势预计2035年陆上风机的额定功率将达到5.5MW，海上风机将达到17MW，同时风机的叶轮直径、塔架高度都将有大幅提升。风电机组正朝着“大容量”的方向发展。但风电机组还需要付出长期的维护成本。早期不成熟的技术导致当时的机组性能欠佳，维护成本高昂，因此小型风机并不划算。风电成本将全面降低在未来三年内，所有研究的风能应用的平准化度电成本将大幅降低。到2035年，陆上风电的LCOE将下降27%，海上风电将下降17-35%。但专家也表示，未来风电项目的选址可能影响风电成本的下降，会在并不那么吸引人的风区，但成本下降的趋势依然处于预料之中。商业合作/内容转载/更多报告