社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告总报告GeneralReport.2020年中国地方绿色金融发展指数报告王遥刘倩摘要：本报告基于地方绿色金融发展指标体系，总结了全国31个省份①绿色金融发展指数得分并将其划分为不同的梯队层次，从政府与市场两个维度展示31个省份的排名情况。总体上看，国家绿色金融改革创新试验区所在的广东、浙江、江西、新疆、贵州、甘肃等省份均位于第一梯队，各项指标表现较为突出，京津冀、长三角及珠三角等经济较为发达区域大部分省份的总分位于第一梯队，总体评价得分较高。部分省份绿色金融政策得分与市场实践状况相差较大，政策的落地状况不佳，一方面受到经济发展程度不高、金融市场不活跃的影响，另一方面也在一定程度上反映出绿色金融政策制100①王遥，中央财经大学教授，博士生导师，研究方向为绿色经济、可持续金融；刘倩，中央财经大学教授，研究方向为气候与能源、循环经济。本书中所指“省份”包括省、自治区和直辖市。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书定与地方实际结合得不够充分、政策实施效果存在滞后性等问题。全国31个省份的绿色金融发展综合表现与其金融生态水平排名呈现一定相关性，反映出较高的经济金融与地方发展水平对绿色金融的政策推动与市场实施效果都有促进作用。未来，在“两碳”目标引领下，我国31个省份将进一步加强绿色金融领域的发展，构建更为完善的政策体系，推动各项措施落地，在优化资源配置、提升风险管理能力和完善市场定价机制方面助推地方实现绿色发展目标。关键词：绿色金融金融生态绿色发展一地方绿色金融发展指数排名在2020年评价周期内，根据总体评价结果，总分为100分，全国31个省份绿色金融发展指数的评价结果得分为8.31～57.10分，平均分为32.01分（见表1）。在本评价周期内，我国绿色金融发展可以分为三个梯队（见图1）。表12020年评价周期内全国31个省份绿色金融发展指数评价得分结果省份政策推动评价市场效果评价总体评价分数排名分数排名总分排名北京23.37933.73157.101浙江30.43326.61357.042广东29.29427.27256.563江西31.62218.36549.984江苏26.97519.69446.655四川31.70114.431446.136福建23.351015.441138.797贵州23.49812.721636.218甘肃26.1968.892335.089200社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告续表省份政策推动评价市场效果评价总体评价分数排名分数排名总分排名新疆23.60710.831934.4210安徽19.001414.921333.9211内蒙古22.661111.011833.6712山东15.511816.56632.0713上海16.341615.64931.9914湖南19.691212.171731.8715河北14.592016.07730.6616湖北14.871915.78830.6517重庆19.511310.222029.7318山西14.292115.301229.6019河南12.972515.521028.4920陕西14.292213.661527.9521广西18.61157.932626.5422青海16.08176.932923.0123黑龙江13.97238.282422.2524海南13.06247.872720.9425云南10.11309.932120.0426天津10.27289.162219.4327辽宁10.13298.132518.2528吉林11.07266.643017.7229宁夏10.41276.972817.3830西藏7.28311.04318.3131第一梯队的总得分均高于33分，位于第一梯队的省份共有11个，包括广东、浙江、江西、新疆、贵州、甘肃6个绿色金融改革创新试验区所在省份，又包括虽不是试验区但表现突出的北京、江苏、四川、福建、安徽。总分排名第一的北京市，总得分为57.10分，浙江省、广东省的得分分别为57.04分和56.56分，分居第二位、第三位，三省份的得分与其他省份差距较大。第二梯队的总得分分数段为27.95～33.67分，从得分来看绿色金融发展水平较为接近，属于第二梯队的省份有内蒙古、山东、上海、湖南、河300社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书图1我国地方绿色金融发展评价结果总得分情况（2020年）北、湖北、重庆、山西、河南和陕西。第三梯队的总得分低于27分，共10个省份，分别为广西、青海、黑龙江、海南、云南、天津、辽宁、吉林、宁夏和西藏。从总得分的地区分布来看，各绿色金融改革创新试验区所在的省份表现较好，经济相对较为发达、绿色低碳转型发展需求较为迫切的省份大部分位于第一梯队。西南地区、西北地区以及华东地区各省份之间分数差异较大，东北地区三大省由于政策推动力度不足等原因位于第三梯队，西藏地区由于经济金融发展水平的局限，排名靠后。各省份绿色金融发展评价结果的总体情况体现出以下几个方面的特征和问题。绿色金融改革创新试验区所在省份的绿色金融发展评价得分总体较高，试验区所在的6个省份均位于第一梯队，各项指标表现也较为突出。在政策体系方面，试验区所在省份均出台了较为完善的绿色金融综合性指导文件，同时发布了比其他省份更为详细和具有落地性的奖励措施，此外，在大型配套基础设施建设、学术和市场活动开展、绿色标准构建等绿色金融能力建设方面，试验区也处于领先地位。在市场实践层面，试验区在区域合作、产品创新方面也做出较多探索，但总体来看表现没有政策体系方面突出。试验区所在省份的绿色金融发展处于第一梯队，体现出各试400社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告验区所在省份对将国家绿色金融顶层设计落实到地方层面给予了充分重视，试验区的带动作用得到较为充分的发挥，是我国绿色金融自上而下发展的重要表现。报告中对地方金融生态环境发展程度做出了评价分析，结果显示各省份金融生态得分与绿色金融指数得分存在较高的关联度，上海、北京和浙江等处于绿色金融发展第一梯队。政府财政能力、宏观经济发展水平以及金融体系发展程度较高的省份，在市场实践层面的得分较为突出，特别是在其金融业态较为发达的基础上，当地金融机构根据自身绿色发展需求、环境和社会风险管控需要，推动绿色信贷、绿色债券和绿色基金等各类绿色金融产品发展，同时以更开放包容的姿态参与绿色金融国际合作，通过自下而上的方式为进一步完善我国绿色金融体系做出了贡献。部分省份的绿色金融政策得分与市场实践状况相差较大，政策落地状况不佳。部分金融生态环境发展程度较低的省份，在绿色金融政策构建方面开展了较多的工作，从省级层面、市县级层面发布多项绿色金融政策，但是绿色金融市场效果评价得分较低，导致其总体得分较低，位于第二甚至第三梯队。政府财政能力、金融体系发展程度是保障绿色金融政策顺利实施的重要基础，部分省份由于经济发展程度不高、金融市场不活跃，因此制定的绿色金融政策实施效率不足。同时，部分省份也暴露出绿色金融政策落地性不足、与地方实际结合不够充分、政策实施效果存在滞后性等问题。未来各地方政府可以充分借鉴绿色金融发展状况较为良好省份的成功经验，特别是绿色金融改革创新试验区的政策体系构建经验，以更好地提升当地绿色金融发展水平。二地方金融生态整体水平排名（一）各省份金融生态整体水平排名在2020年评价周期内，根据金融生态整体水平评价结果，总分为100500社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书分，各省份金融生态整体水平得分为33.64～80.59分，平均分为49.44分（见表2）。在本评价周期内，我国31个省份金融生态整体水平可以分为三个梯队。表22020年评价周期内全国31个省份金融生态整体水平得分结果省份金融生态整体水平构成金融生态整体水平政府财政能力得分宏观经济发展水平得分金融体系发展程度得分社会发展状况得分生态环境质量得分总分排名北京82.0796.1787.2679.3958.0880.591上海87.1383.6575.1556.5336.8267.862广东67.5269.5458.9454.4482.8866.663浙江63.7176.1764.5956.9769.8566.264江苏61.1971.8255.5658.8961.8161.855天津59.3369.4761.3653.1739.2156.516福建48.2663.1246.7846.9268.0054.617山东52.6155.1343.0545.8461.8151.698湖北45.5858.9540.0549.0263.3451.399陕西48.0747.8543.3252.4561.7750.6910重庆49.6857.9742.8438.6563.4350.5111四川45.1046.7044.6747.5864.2049.6512辽宁47.8950.0044.7358.4446.6349.5413江西46.6750.0436.2449.5963.6349.2414安徽45.6556.0735.9242.6664.1748.8915山西55.3341.1143.5454.9747.3848.4716河北46.4540.2938.5448.2562.9047.2917内蒙古46.8236.7040.7857.1853.6047.0218河南44.0249.3933.0944.7460.3246.3119湖南36.3046.6033.7048.4562.7545.5620海南51.7639.0633.7749.0643.0543.3421吉林37.1841.7335.4646.5554.5743.1022贵州33.2036.8040.7439.3561.4342.3123云南36.2438.8132.6946.8656.3442.1924广西32.7640.4431.4246.4456.2641.4625600社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告续表省份金融生态整体水平构成金融生态整体水平政府财政能力得分宏观经济发展水平得分金融体系发展程度得分社会发展状况得分生态环境质量得分总分排名黑龙江39.7529.7929.3051.0157.3941.4526宁夏34.4539.6044.0345.0740.1340.6627新疆38.5333.2539.1353.8438.1540.5828青海27.8831.6351.3540.5432.6036.8029甘肃31.5827.1943.2042.8337.7336.5030西藏39.8325.4544.0836.0222.8433.6431第一梯队的总得分高于50分，位于第一梯队的省份共有11个，包括东部发达省份北京、上海、广东、浙江、江苏、天津、福建、山东，以及3个发展状况相对较好的中西部省份湖北、陕西和重庆。得分位居第一的是北京市，总得分为80.59分，其他10个省份的得分与北京存在一定差距。第二梯队的总得分在45分以上，属于第二梯队的省份有9个，分别是四川、辽宁、江西、安徽、山西、河北、内蒙古、河南和湖南，以中部省份为主。第三梯队的总得分低于45分，共11个省份，分别是海南、吉林、贵州、云南、广西、黑龙江、宁夏、新疆、青海、甘肃和西藏，以西部经济社会发展较落后的省份为主。从总得分的地区分布上看，金融生态整体水平评价中第一梯队除湖北、陕西、重庆外，主要位于东部沿海地区，这些地区普遍政府财政能力强大，经济与社会较为发达，金融发展颇具规模，同时大部分省份对生态环境也较为重视，因此金融生态整体水平得分较高。第二梯队以中部省份为主，这些省份的政府财政能力、经济与社会发展规模居于全国中游，各分项有强有弱，尽管总体评价不如第一梯队，但由于这些省份的财政、经济均有一定基础，还有一两项较为突出的指标，如四川、安徽的生态环境质量得分较高，辽宁、山西的社会发展状况得分较高，因此其金融生态整体水平也不低。第700社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书三梯队以西部省份为主，也包括东北省份吉林、黑龙江，这些省份普遍政府财政能力不足，经济基础较差，生活水平较低，公共服务能力较弱，生态环境治理也有待加强，因此排名靠后。（二）全国31个省份金融生态整体水平均衡度除了整体排名，本报告还计算出全国31个省份金融生态整体水平5个分项的均衡度，即政府财政能力、宏观经济发展水平、金融体系发展程度、社会发展状况、生态环境质量排名的标准差（见图2）。标准差越小，意味着金融生态整体水平的均衡度越高①。比较全国31个省份金融生态整体水平与5个分项均衡度的排名发现，第一，第一梯队中北京、上海、天津等经济发达省份尽管金融生态整体水平靠前，但分项均衡度较低，主要受生态环境水平一项拖累。人均水资源量等生态环境基础指标较差，而生态投资相对不足，导致这些发达省份的生态环境水平排名相对靠后，体现为均衡度较低。第二，广东、浙江、江苏等省份的金融生态整体水平较高，且分项均衡度控制较好，表明其政府财政能力、宏观经济发展水平等指标均处于全国领先位置。第三，重庆、安徽、内蒙古等第一、第二梯队中西部省份尽管整体排名靠前，但分项均衡度较低，存在明显弱项。比如，重庆由于生活水平、公共服务与环境得分较低，社会发展状况排名靠后，安徽是金融体系发展程度得分较低，内蒙古则是宏观经济发展水平不足。（三）全国31个省份金融生态整体水平与绿色金融发展水平对比如图3所示，全国31个省份金融生态整体水平得分与绿色金融指数得分存在较高的关联度，不过仍有部分省份尽管金融生态整体水平得分不高，但绿色金融指数得分较高。800①张三保、张志学：《中国31省份营商环境研究报告2020》，北京大学光华管理学院管理创新交叉学科平台，2020。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告图2全国31个省份金融生态整体水平排名及分项指标均衡度图3全国31个省份绿色金融指数总分与金融生态整体水平总分1.金融生态整体水平第一梯队（金融生态整体水平得分排名为1～11名）在金融生态整体水平第一梯队中，广东、浙江作为中国绿色金融改革创新试验区中经济发达的省份，在绿色金融发展工作中，充分利用自身财政、经济、社会、人才等优势，在绿色金融创新产品、国内外合作交流等方面进行了积极的探索，创新产品与服务模式，强化机制建设，为全国绿色金融推900社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书广发挥了代表性作用①。此外，北京、江苏、福建等东部发达省份得益于其金融经济产业发达，科研机构、大专院校众多，无论是在绿色金融政策推动，还是在绿色金融市场实施效果方面，均较为突出。值得注意的是，上海、天津的绿色金融指数分数相对较低，主要原因是所辖区县政策推动较少，且绿色金融相关实质性激励政策出台较少。总体而言，金融生态整体水平较高的地区，绿色金融指数的得分也偏高，说明较高的经济金融与地方发展水平对绿色金融的政策推动与市场实施效果都有促进作用。2.金融生态整体水平第二梯队（金融生态整体水平得分排名为12～20名）在金融生态整体水平第二梯队中，四川、江西表现出色。四川近年来绿色金融推广与发展较为突出，一方面，四川省政府先后出台了《四川省绿色金融发展规划》等政策，进行了具体的工作部署并积极推动政策实施；另一方面，绿色投融资和保障体系也显出成效，如积极投放绿色信贷、发行绿色债券等，而四川本身较强的财政实力、较高的社会发展水平以及对生态环保的重视也能放大绿色金融的市场效果。江西是绿色金融改革创新试验区所在省份，近年来在绿色金融方面做出许多努力，绿色金融发展组织体系、政策体系较为完善，同时构建了正向激励机制、政策保障机制、智力支撑机制、行业发展机制等，取得了诸多成果，探索出许多值得推广的经验②。此外，安徽、内蒙古、湖南也在绿色金融发展方面进行了诸多尝试，因此绿色金融指数得分也较高。3.金融生态整体水平第三梯队（金融生态整体水平得分排名为21～31名）在金融生态整体水平第三梯队中，新疆、贵州作为绿色金融改革创新试验区所在省份，在绿色金融方面做出诸多努力，除了率先出台绿色金融发展支持政策，还推动地方绿色金融支持体系建设，加快成立绿色机构，创新各类金融产品和机构，如中国首家聚焦绿色金融主体的交易中心———贵州绿色010①②冯瑶：《多措并举推动广东绿色金融改革创新》，中国金融新闻网，2021年1月15日，https：//www.financialnews.com.cn/qy/dfjr/202101/t20210115_209870.html。张智富：《江西绿色金融支持生态文明建设成效明显》，新华网，2020年5月26日，http：//www.jx.xinhuanet.com/2020-05/26/c_1126032966.htm。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告金融交易中心，以及西北首家绿色支行———昆仑银行克拉玛依钟楼支行等，为区域金融生态发展较弱的地区提供了一定的参考。此外，广西、甘肃也在绿色金融领域进行了积极的尝试。不过总体而言，金融生态整体水平较低的地区缺乏财政支持与经济基础，没有完善的金融体系，对生态环保类公共服务的重视程度也不够，因此绿色金融指数得分偏低。三地方绿色金融政策推动措施排名在2020年评价周期内，全国31个省份的绿色金融政策推动措施得分为7.28～31.70分，不同省份的得分情况存在较为明显的差异（见图4）。图42020年评价周期内全国31个省份绿色金融发展指数政策推动评价得分绿色金融政策推动措施排名前四的省份得分较为接近，依次为四川、江西、浙江和广东，得分为29.29～31.7分。绿色金融改革创新试验区所在6个省份位居前八，得分为23分以上。北京和上海在绿色金融政策推动措施方面表现较为平淡，得分分别为23.37分和16.34分。得分低于11分的省份分别是吉林、宁夏、天津、辽宁、云南和西藏。在地理分布方面，华东地区得分情况普遍较好，大部分省份排名较为靠110社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书前；华北地区所在省份之间的分数差距较大；西南地区除了四川、贵州，其余省份的得分不高；西北地区、东北三省的排名普遍较为靠后。四地方绿色金融市场效果排名在2020年评价周期内，全国31个省份的绿色金融市场效果得分为1.04～33.73分，不同省份的得分情况存在较为明显的差异（见图5）。图52020年评价周期内全国31个省份绿色金融市场效果评价得分绿色金融市场效果得分排名第一的为北京市，得分为33.73分。北京虽然不是绿色金融改革创新试验区，但是得益于其政治中心、金融中心、教育中心的定位，金融机构、科研机构等资源丰富，总部效应突出，对政策的放大效果较为明显。广东、浙江两省经济发展水平较高，金融市场较为活跃，绿色金融市场效果得分分别为27.27分和26.61分，分列第二位、第三位。贵州、新疆、甘肃等绿色金融改革创新试验区所在省份市场效果评分较低，说明政策的推动力度不完全等于政策的实施效果，原因包括部分地方经济金融基础较差、政策的落地性不强等，需要进一步研究分析市场效果欠佳的原因。210社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告从地理分布情况来看，江浙地区、京津冀地区、珠三角地区大多数省份的得分较高，华南地区、西南地区各省份之间的得分跨度较大，西北地区及东北三省的得分情况普遍不太理想。五2021年全国及地方绿色金融发展趋势自2016年8月，中国人民银行等七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》以来，中国构建了较为完整的绿色金融政策体系，并在顶层设计指引下加快绿色金融发展进程。各省份结合自身的金融基础和发展需求，采取多项措施构建具有地方特色的绿色金融体系，经过近5年的发展，在绿色金融政策体系、基础设施、市场主体和产品创新等方面都取得了显著的成效，我国绿色金融发展已经走在国际第一方阵，有力支撑了我国经济低碳转型发展。截至2020年末，中国本外币绿色贷款余额约为12万亿元，存量规模居世界第一位，绿色债券存量超过8000亿元，居世界第二位①；在中国证券投资基金业协会备案的绿色基金超过900只，绿色投融资引导能力不断增强；碳市场试点工作持续推进，全国碳市场交易启动在即，此外，排污权交易、节能量和用能权交易、水权交易等环境权益市场也在不断探索发展中。“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出推动绿色发展、加快绿色转型等重点任务，强调构建绿色发展政策体系、强化绿色发展的法律和政策保障。2021年是“十四五”开局之年、全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年，未来中央及地方层面将进一步采取措施，促进绿色金融发展。310①陈雨露：《绿色金融“三大功能”“五大支柱”助力实现“30·60目标”》，2021年3月7日，http：//www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4201524/index.html。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书（一）明确绿色金融“三大功能”“五大支柱”发展政策思路面对我国绿色发展需求和气候变化所提出的挑战，中国人民银行初步确定“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展政策思路。充分发挥金融支持绿色发展的资源配置、风险管理和市场定价三大功能，一是通过货币政策、信贷政策、监管政策、强制披露、绿色评价、行业自律、产品创新等，引导金融资源向低碳项目、绿色转型项目等倾斜；二是通过气候风险压力测试、环境和气候风险分析、绿色和棕色资产风险权重调整等，增强金融体系管理气候变化相关风险的能力；三是推动建设全国碳排放权交易市场，发展碳期货等衍生产品，通过交易为排碳合理定价。为更好地发挥绿色金融这“三大功能”，将来中央和地方将从完善绿色金融标准体系、强化金融机构监管和信息披露要求、完善激励约束机制、不断丰富绿色金融产品和市场体系、积极拓展绿色金融国际合作空间五个重点方面发力，进一步完善中国绿色金融体系建设①。（二）深化绿色金融改革创新试验区建设设立绿色金融改革创新试验区是中国推动地方绿色金融发展的重要创新举措，自2017年以来，累计在六省（区）九地开展绿色金融改革创新试验区建设工作，在绿色金融体制机制构建、产品创新、交流合作等领域形成了一批可复制推广的经验，充分发挥了试验区试点先行、带动全局的作用，有效支持地方绿色产业和经济高质量发展。2021年绿色金融改革创新试验区建设工作将进一步深化，目前各省份正在申请创建第二批绿色金融改革创新试验区。在第一批试验区建设工作的基础上，第二批试验区的覆盖范围将更广，特别是对我国西南、华北地区部分经济发展较为落后、金融基础薄弱的省份而言，开展绿色金融改革创新试验区建设将积累更为多样的试点经验。410①陈雨露：《绿色金融“三大功能”“五大支柱”助力实现“30·60目标”》，2021年3月7日，http：//www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4201524/index.html。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用2020年中国地方绿色金融发展指数报告（三）绿色金融更好地服务于“两碳”目标2020年9月，习近平总书记在第75届联合国大会一般性辩论上宣布，我国力争于2030年前使二氧化碳排放达到峰值，努力争取于2060年前实现碳中和。2021年政府工作报告将推动碳达峰各项工作作为重点内容，并提出制定2030年前碳达峰行动方案。“十四五”规划中明确提出到2025年单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%的控制性目标。未来相当长的一段时间内，节能降碳、推动经济低碳发展将是中央和地方政府需要落实的重点任务，在发展绿色金融过程中将更多地考虑运用各类金融工具推动实现经济低碳发展目标。碳市场是以碳排放配额为基础产品，实现碳排放权交易的市场，以碳排放权交易为主的数量型减排工具和以碳税为主的价格型减排工具是很多国家和地区实现碳减排的有效工具①。2021年，我国将全面开启碳市场建设工作，扩大碳交易覆盖行业范围，同时鼓励金融机构参与碳市场交易，丰富碳衍生品等碳市场交易品种，通过创新发展绿色金融工具推动各省份低碳发展目标的实现。参考文献陈雨露：《绿色金融“三大功能”“五大支柱”助力实现“30·60目标”》，2021年3月7日，http：//www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4201524/index.html。冯瑶：《多措并举推动广东绿色金融改革创新》，中国金融新闻网，2021年1月15日，https：//www.financialnews.com.cn/qy/dfjr/202101/t20210115_209870.html。金鹏辉：《应加快加大国内碳金融培育力度》，http：//finance.sina.com.cn/esg/2021-03-15/doc-ikknscsi5046837.shtml。王遥、徐洪峰：《中国绿色金融研究报告（2020）》，中国金融出版社，2020。510①金鹏辉：《应加快加大国内碳金融培育力度》，《当代金融家》，http：//finance.sina.com.cn/esg/2021-03-15/doc-ikknscsi5046837.shtml。社会科学文献出版社版权所有，121297212下载使用绿色金融蓝皮书张三保、张志学：《中国31省份营商环境研究报告2020》，北京大学光华管理学院管理创新交叉学科平台，2020。张智富：《江西绿色金融支持生态文明建设成效明显》，新华网，2020年5月26日，http：//www.jx.xinhuanet.com/2020-05/26/c_1126032966.htm。610