CHINAFUTURESRESEARCHHTTP://WWW.CFC108.COM请参阅最后一页的重要声明[table_main]评板宏观快模：业链产调研报告2022年2月9日[table_main]生品跟踪金融衍报告模板西南地区硅产业链调研报告：摘要州未来计划广期货所两交易年研发16，种个品如工业硅、权排碳放期货、力电期货、商数品综合指期货、咖啡期货等。，其中硅期有工业货望在2022年年前底市上，一为个广期市品种成第所上。为业上做垫工硅期货市铺，工业品团队春节前前往西南某硅生产集中地对企业进行调研。深入了解市场关注的生产流程及成本、产业分布格局、硅价影响、对游定价模业风具的度因素上下式以及企险工态。等调研专题报告作者姓名：江露邮箱：jianglu@csc.com.cn投资咨询资格号：Z0012916作者姓名：王彦青邮箱：wangyanqing@csc.com.cn投资咨询资格号：Z0014569作者姓名：王贤伟邮箱：wangxianwei@csc.com.cn期货投资咨询资格号：Z0015983作者姓名：张维鑫邮箱：zhangweixin@csc.com.cn期货投资咨询资格号：Z0015332发布日期：2022年2月9日联系电话：028-628187101西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！目录目录..................................................................................................................................................1一、调研背景及目的..........................................................................................................................2二、调研内容......................................................................................................................................21、本地产基况该区业情.............................................................................................................22、本生产流成硅程及.................................................................................................................33、布产业分局格.........................................................................................................................54、响素硅价影因.........................................................................................................................65、下游上定价模式.....................................................................................................................66、对企的态度业风险工具.........................................................................................................6三、结论与展望..................................................................................................................................72西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！一、调研背景及目的广州期货交易所硅期货作为第一个上市品种，市场关注度越来越高，特别是近几年下游光伏产业爆发式增长，硅价大幅波动对产业链上下游企业影响到较大。为工业硅期货上市做铺垫，工业品团队1月21日前往西南某硅生产集中地对企业进行调研。深入了解市场关注的生产流程及成本、产业分布格局、硅价影响因素、上下游定价模式、企业对风险工具的态度等问题。二、调研内容1、该地区产业基本情况调研对象：西南某地区硅冶炼上游企业，以及当地硅协会，协会包括七家硅生产企业。产能情况：该地区总产能10-12万吨，产量5-6万吨/年，产能利用率在50%。目前国内工业硅总产能500万吨以上，根据工信部最新公布的2021年工业硅实际产量261万吨来测算，该区域产量占国内总产量的2%，属于典型的中小型上游冶炼企业。原材料：原材料主要包括硅石和煤炭，前几年硅石来自当地开采，成本低，目前原材料大部分外采。下游销售：产品主要发往华南广州等地区，部分发江浙，硅产品主要是面向下游铝合金企业。3西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！图1：当地协会及企业座谈数来：据源期货中信建投2、本产流及硅生程成：炼程冶流（、、木），（木）硅和质还原油焦洗精炭疏剂等以石碳剂石煤等以及松块料，热热，。为内反应产生却固化后形状工原在矿炉进行电化学硅液体冷成块业硅SiO2+2C=Si+2CO↑来现场看，对冶炼程工艺及流相简单，料即定时定加原量向炉内，炉温度在1700°，生一三。般以持续产产班倒生4西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！图2：现场冶炼炉图3：原材料硅石数来：源据信投货中建期图4：硅石和1/3焦煤图5：工业硅成品数来：据源中投期货信建本：成成构本、料、，力本来成括原材中原的现金流包电管理费其电成占比由30%提高到40%，对大，扰尤（州业反馈电价上游是政明和贵以上企上涨端影响特别策端动为显广西本等地上涨至区电价成6-7毛）。料包括原材主要（硅石、石油焦、洗精煤、木料块辅等）。产生1工硅需要吨业2.7-3石吨硅，2吨还原剂（木包括炭、油石焦、兰炭、低灰分烟煤等），另外还有0.1-0.13。来，极生产现剂主要用吨电场看还原1/3。焦煤，地区目该之前产硅石来。本，力本。前原外地在成成已经占置硅石和还剂均自构成中电到主要位5西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！本对成品定的端商价影响，本产提当价于冶炼金成业到硅低端现500元/吨会业时引发行大，对，本，积停产的研期间硅线附近企业当前面减此时价格支撑明显调价处于成表示不会，。持正减产维常生产：炼冶品按照国标如果5530#，，品该区域业硅达到割因作为交割生产的工无法交品级杂较。元含高质素量（家标准国GB/T2881-2014），硅按工业3种杂、、主质含要铁铝钙量的不同，分为5530#、4410#、4210#、3303#、2202#等规格。Si5530（硅含量≥98.7%、铁含量≤0.50%、铝含量≤0.50%、钙含量≤0.30%），为粒度10~100mm，的工业硅元素微量含；，大求其差不于量不作要中粒度偏筛下物5%，大筛上物不于5%。3、布业分格局产：供应端一大，疆是区产占总量新第产量全国产的37%。、川云四省供应位居南两占比，三大计新疆后供占合之前产区应比80%，布、肃、、。剩蒙庆等地目余分在内古甘福建重业硅总产能前国内工500，以上万吨2021年实际产量261，万吨业在工业硅产利用率50%。，一门，在交流提到产能的原是当工冶行槛导产阶段产业利用率低因其前业硅炼业低致大；二大，川，，力能其节性差异如的能赖水枯无法是季比云地区产依电如果在水期电供给，大，，满足率提升如果价格区的受节性现状产能利用此时幅上涨该地供应端将制于季产量大。三较大，对大也无法幅提水电影响如的价生利影响会依然升其是受政策比当地电等产润。产能的释影响放：需求端地硅该区州，。品主南向华南地产业产要发往华广等地区面区铝合金东华是我大，、、三大布。业硅域该硅多晶硅下其次是华国工最的消费区区域有机铝合金游均有分南，华南和华北地区消费要主是。合消铝金费6西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！4、硅影因素价响行策业政：扰来近几年策越明政端的动越显，对大交流年产业影响中提到去的限电限产，，本。间的水电政影响另外地区策会电价成：结构供需，门，一能低上游端利用率般供应端产利用率槛低产能在50%，涨易价格上。，，，上游产端于业下涉及多多晶硅主用领企提到引发投需求由工硅游晶硅要于光伏域业消增量在光伏的费端有需求。大但由策端导致价波动于去年政格幅，来维持接下供需将平衡，矛大。盾供需不会太：季节性因素川。。云贵地区枯水响夏生天生主要是的水电受期影天产冬不产势宏经形观济：大。宗商格均受到影品价此响5、游价式上下定模三，，企方如上海有华南地区下户参业参考第平台报价比色等网站游客考上海有色等当，。并周均价或等方式日价结算没有用者月均价三，、三。工交易要有定式货价方价和招价在散货业硅现货中主种价方现定第定标定交较三议，尤、易遍是第方价在工业硅贸易商贸易中为普的以价格作为的参考其是生产商和商小较。长三（）中型中使以格如月均价差的方和铝合金企业用多单多第方价价加固定式作为，、大较。格公种结方机多硅型合金企用多国内机外价式这算式有硅晶和铝业使有硅和国用较。户使用多招标模式6、对企的态度业风险工具1较，对大关割兴趣注度高交，但现受制无法状是于交割限制交割。2，心大集担价格波行业中度高动，心市之后担响期货上会受到影。3，大。缺业性年波已响企的正常乏专去价格动影到业生产7西南地区硅产业链调研报告请参阅最后一页的重要声明！三、结论与展望1工业硅生流产程对，单相简本，力本。成成中要在构电成占主位置2布来，格局看上产业分游集中在、、川三，龙头对新疆云南四中上影地其游企业价格较大。响3，较大。，因策端和季在政策纠关注价格走硅价影响素中政节性影响偏后企业能源的势。4来，三，少长。游价式多企业参方平台报结用价算上下定模看数考第价算数单均结5对，，计。企上受制于专期市场参与会太业硅期货市有期待但业性预前度不高8西南地区硅产业链调研报告调研专题报告请参阅最后一页的重要声明联系我们名称址地编邮话电中货信建投期有限公司三庆市渝中重区中山路131心号希尔顿商务中27、楼30楼400015023-86769605上海分公司（）中国贸区浦电路上海自由易试验490，大号世纪道1589号8楼10-11单元200122021-68765927司济南分公泺大济历下源南市区街150中广号信场A六座层611、613室2500110531-85180636南分公湖司长麓茶子东市岳区山沙路112心号富融湘江财金中C座21楼2127-2128室4100110731-82681681大司连分公大沙河口区辽宁省连市会展路129大心连国际金融号中A座2901号房间1160230411-84806336司河南分公州未来大郑市道69未来大号厦2205、2211、1910房4500080371-65612397公司河北分小廊坊吉祥区市广阳区20-11门一三、号市至层20-1-12门三市第号层0650000316-2326908圳分司深公大大大市田深道泰然道处绿景纪厦深圳福区南和交汇元11I5180480755-33378759州司杭分公州江杭市江场浙省江干区钱国际时代广3幢702室3100200571-87380613宁波分公司鄞州浙江省宁波和济市区街180心融中号国际金F座1809室3151000574-89071681分西安公司安市高新西区高新路56号电信广场裙楼6北侧层6G710075029-89384301渝北公重庆分司龙庆渝区街新南路重市北山道439国华融现广号中代场3幢19-1/2号401120023-67380500东上浦公司海分（）东自区浦南路中国上海由贸易试验528号2202室200120021-68597013川公司四分成都市区科武侯华北路62（力大）厦号宝1栋2单元18层2、3号610041028-62818701庆重分公司三重庆市渝路中区中山107大义号上站层楼平街名11-A4-A6400014023-86769600门大北阳北营京朝街业部东门大北市区阳街京城朝北6大号首创厦207室100027010-85282866南昌营部业大南市谷滩中江西省昌红新区红谷道998央广场号绿地中A1#办公楼-3404室3300030791-82082702州东中路营业部广风州东越秀广市区风中路410第号16层自编1605C、1605B、1606房510030020-28325286漳州业营部漳州龙九龙大东漳州省市文区万达广场福建道以碧湖A2地块9幢1203号3630000596-6161588合肥部营业安省市河马山徽合肥包区鞍路130号万达广场C区6幢1903、1904、1905室2300110551-2889767上徐部海汇营业海徐汇上市区斜土路2899甲号1幢1601室200030021-64040178汉业部武营汉汉武市路江区香港193号中华城A楼写字13层1301-06、07号430021027-59909521部南京营业南路京市黄埔2大厦号黄埔11层D1、D2座210016025-86951881三北路营业部京北环西村大淀区南街北京市海中关6号9层912100086010-82129971营部太原业小长西太市店区山省原治路103心号阳光国商际务中A座902室0300060351-8366898州大黄道营广埔业部州大天西广市河区黄埔道100力大号富盈泰厦B座1406510630020-22922102京国贸营业北部京市路北朝阳区光华8号17一幢层A113房间100026010-85951101（）方重庆有限顿物产公司三市渝中区重庆中山路131心希尔务中号顿商2603室400015023-867696629西南地区硅产业链调研报告调研专题报告请参阅最后一页的重要声明重要声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。一：客电全国统服话400-8877-780：网址www.cfc108.com