投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号碳酸锂下游系列报告四：2023年美国新能源车市场分析与2024年展望中信期货研究所新兴组研究员：研究员：重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资李兴彪朱子悦建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如从业资格号:F3048193从业资格号:F03090679本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相投资咨询号:Z0015543投资咨询号:Z0016871关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任核心观点n2023年美国新能源车市在IRA法案刺激下高速增长。2023年新能源车销147万辆，同比增长49%，汽车销1581万辆，同比增长12%，新能源车渗透率9.3%。其中，纯电动车销118.7万辆，同比增长48%，份额80.9%；插电混动车型销28.1万辆，同比增长54%，份额19.1%。n美国新能源车市C、D、E级车为主流。2023年三个级别分别销24.7/88.2/21.3万辆，占新能源车销量的16.9%、60.1%、14.5%。C级新能源车市场以Stellantis(25%)、大众(20%)、现代-起亚(18%)和通用(16%)为主；D级新能源车市场以特斯拉(70%)、现代-起亚(9%)、丰田(5%)为主；E级新能源车市场以宝马(20%)、特斯拉(19%)、Stellantis(19%)为主。n2023年底，IRA法案引入FOEC细则，24年1月起，针对电池材料将引入FEOC条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。25年1月起，针对关键矿物将引入FEOC条款，在采选、冶炼、制造、回收任一环节，含有来自海外敏感实体的关键矿物，不论比例，均不享受整车补贴。n2024年特斯拉Model3RWD和AWD版本、福特MustangMach-E、宝马X5xDrive50e等12款爆款车型面临补贴退坡，按2023年销量测算影响面约为新能源车市的18%；与此同时，2024年仍有多款车型享受IRA税收抵免，包括Model3高性能版、ModelY全系、大众ID.4等爆款车型，这些车型占新能源车市51%销量。我们认为IRA税收抵免对销量影响有限，因为无补贴车型销量增速远高于有补贴车型销量增速，产品力才是核心竞争力。n基于我们自下而上的销量模型，我们预测2024年美国新能源车销量为188万辆，同比增长28%，渗透率超过12%。排名前五的车企分别为：特斯拉84万辆，Stellantis19万辆，现代-起亚17.7万辆，福特9.6万辆，大众8.7万辆。重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报1告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任目录第一章2023年美国新能源车市表现回顾第二章2023年主力新能源车企销量分析第三章2024年美国新能源车市规模展望重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，2列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任h何ZlYv责UgW任sQoOmNvM9P8QbRpNoOpNtPiNqQqRjMnOmM8OqRmONZoPoRMYtRtQ2023年美国新能源车市在IRA法案刺激下高速增长n2023年美国新能源车销147万辆，同比增长49%，汽车销1581万辆，同比增长12%，新能源车渗透率9.3%。n2023年美国纯电动车销118.7万辆，同比增长48%，份额80.9%；插电混动车型销28.1万辆，同比增长54%，份额19.1%。美国新能源车销量持续增长，月销突破14万辆1600009.0%8.9%9.2%9.4%9.5%9.5%9.6%9.6%9.6%10%1400001200008.7%9%100000800008.3%7.5%7.8%7.9%7.0%6.8%7.1%6.9%7.0%7.1%8%6.1%5.9%6.1%6.0%6.2%6.3%6.4%7%5.3%6%4.7%4.4%5%3.6%3.6%4%600003.1%3.2%3.0%3.2%3%400002%200001%00%2021年1月2021年7月2022年1月2022年7月2023年1月2023年7月纯电插混新能源车渗透率(右)重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所3本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任2023年美国新能源车市销147万辆，渗透率9.3%n2023年美国新能源车销147万辆，同比增长49%，汽车销1581万辆，同比增长12%，新能源车渗透率9.3%。n美国新能源车市以C、D、E级车为主，三个级别分别占销量的16.9%、60.1%、14.5%，B级车、F级车、MPV和商用车占比较低，但增长势头较猛。美国新能源车市以C、D、E级乘用车销售为主重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所4本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任美国车市各级别新能源渗透率差异较大n美国车市新能源渗透率差异较大，D级车电动化率最高，2023年约15%；E级车电动化率提升势头迅猛，2023年超过12%；C级车电动化率较低且增长缓慢，2023年仅6%；商用车（主要为轻型皮卡和厢式货车）电动化率仅2%。D级车电动化率最高，其次是E级车、C级车18%20220120230116%14%12%10%8%6%4%2%0%202101C级D级E级商用车重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所5本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任美国车市各级别市场格局差异较大C级新能源乘用车市场格局D级新能源乘用车市场格局3.4%12.5%Stellantis2.7%13.6%特斯拉ModelY5.5%大众5.4%特斯拉Model325.4%现代-起亚现代-起亚通用丰田吉利43.7%吉利丰田其他其他8.7%15.7%19.7%17.7%25.9%E级新能源乘用车市场格局宝马新能源商用车市场格局特斯拉ModelX5.3%5.6%特斯拉ModelS4.3%Stellantis19.9%奔驰8.2%大众Rivian11.3%11.2%吉利45.1%50.6%福特11.6%8.1%其他Rivian18.8%其他车企重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所6本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任IRA法案及FEOC细则n1)车辆产地：必须生产自北美(美国、加拿大、墨西哥)。n2)矿物产地：一定比例的关键矿物需在美国或与美国有自由贸易协定的国家中开采加工或回收，23年起该比例要求为40%，此后逐年增加，至27年比例要求为80%。满足要求提供3750美元/辆。关键矿物包括铝、锰、钴、镍、锂、石墨及其他金属或稀有元素，共50种元素。美国自由贸易协定国：澳大利亚、巴林、加拿大、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯、以色列、约旦、韩国、墨西哥、摩洛哥、尼加拉瓜、阿曼、巴拿马、秘鲁、新加坡。n3)材料产地：一定比例的电池组件需在北美生产，23年起该比例要求为50%，此后逐年增加，至29年比例为100%。满足要求提供3750美元/辆。电池组件范围：电极活性材料(正极、负极、电解质盐、负极集流体、溶剂、添加剂)以及电芯，pack。n4)售价限制：卡车、货车、SUV的不超过8万美元，轿车不超过5.5万美元。n5)收入限制：个人/户主/联合申报人年收入不得超过15万/22.5/30万美元。n6)车型限制：适用于纯电动、插电(电池容量>7kwh)、氢燃料电池车型。n要求：1）24年1月起，针对电池材料将引入FEOC条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。2）25年1月起，针对关键矿物将引入FEOC条款，在采选、冶炼、制造、回收任一环节，含有来自海外敏感实体的关键矿物，不论比例，均不享受整车补贴。n敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。海外敏感实体定义为中国政府持有、或控制、或管辖权范围内的企业。1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC2）持有、控制：政府直接或间接持有董事会席位、或投票权、或股权比例大于25%，视为FEOC3）中国政府授权进行采矿、冶炼、回收、制造关键矿物或电池组件的公司，将被视为FEOC4）FEOC的子公司不自动被视为FEOC，分情况：民企海外子公司不被视为FEOC、仅国企控制比例超25%的海外子公司受限重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：政府网站，中信期货研究所7本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任2024年IRA税收抵免退坡影响面较大，但对销量影响较小n2024年IRA税收抵免退坡力度影响面较大，特斯拉Model3RWD和AWD版本、福特MustangMach-E、宝马X5xDrive50e等12款爆款车型受影响，按2023年销量测算影响面约为新能源车市的18%，即26.4万辆新能源车。分路线看，对插混市场影响较小，仅6.4%，对纯电市场影响20.7%。n我们认为IRA税收抵免对销量影响有限，因为2023年剔除M3&MY，无补贴车型销量增速远高于有补贴车型销量增速，产品力才是核心竞争力。2023年剔除特斯拉M3&MY，有补贴车型合计销40.4万辆，同比增长50%，无补贴车型合计销45.1万辆，同比增长77%。品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴特斯拉Model3RWDEVD级轿车$40K$7500$0特斯拉Model3AWD18万EVD级轿车$48K$7500$0福特MustangMach-EEVD级SUV40771$43-50K$3750$0宝马X5xDrive50ePHEVE级SUV12108$73-85K$3750$0凯迪拉克LyriqEVD级SUV9154$57-70K$7500$0福特TransitEV厢式货车7672$49-61K$3750$0雷诺日产LeafS/SVPlusEVC级轿车7152$36K$3750$0奥迪Q5林肯AviatorPHEVD级SUV4163$45-67K$3750$0PHEVE级SUV1835$53-81K$7500$0雪佛兰BlazerEVD级SUV482$35-46K$7500$0雪佛兰SilveradoEV轻型皮卡461$40-107K$7500$0雪佛兰EquinoxEV待上市待上市待上市$7500$0补贴退坡车型合计26.4万占新能源车市18%重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：FuelEconomy、GGII，中信期货研究所8本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任2024年仍有多款车型享受IRA法案税收抵免n2024年仍有多款车型享受IRA法案税收抵免，包括Model3高性能版、ModelY全系、大众ID.4等爆款车型，这些车型在2023年的合计销量高达75.3万辆，占新能源车市的51%。重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：FuelEconomy，中信期货研究所9本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任目录第一章2023年美国新能源车市表现回顾第二章2023年主力新能源车企销量分析第三章2024年美国新能源车市规模展望重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报10告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任2023年美国新能源车企销售榜单重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所11本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任特斯拉：23年销66万辆，份额45%，24年补贴退坡预计销84万辆n特斯拉是一家美国电动汽车及能源公司，产销电动汽车及储能设备。车型动力级别年销量版本价格23年补贴24年补贴$40K$7500$02023年特斯拉在美国销售65.5万辆新能源车，同比增长25%，全部为纯标准续航RWD$48K$7500$0电车型。其中，Model3销22.8万辆(+6%YOY)，ModelY销38.6万辆$55K$7500$7500$46K$7500$7500(+56%YOY)，ModelX销2.4万辆(-3%YOY)，ModelS销1.7万辆(-50%YOY)。Model3EVD级轿车22.8万长续航AWD$51K$7500$7500$55K$7500$7500n2023年特斯拉在美国新能源车市场市占率44.6%，较2022年下降8.4个百Performance$82K$7500$7500$110K$0$0分点。其中，Model3在D级车细分市场份额25.9%，同比下降9.1pct；标准续航RWD$77K$0$0$92K$0$0ModelY在D级车市场份额43.7%(+3.6pctYOY)；ModelX在E级车市场份ModelYEVD级SUV38.6万长续航AWD额11.2%；ModelS在E级车市场份额8.1%。Performancen2024年1月起，Model3RWD和AWD版本不再享受IRA法案$7500税收抵免，LongRangeModelY全系仍享受$7500税收抵免。我们预计2024年特斯拉美国新能源ModelXEVE级SUV2.39万车销量为84万辆，其中Model3+ModelY共72万辆（假设加州和德州工Plaid厂90%产销率），ModelS+X5万辆，Cybertruck7万辆。LongRangeModelSEVE级轿车1.74万Plaid特斯拉在美新能源车销量特斯拉在新能源车各细分市场占有率70000Model3ModelYModelXModelS100%6000080%5000060%2022012023014000040%在D级新能源车中的份额在E级新能源车中的份额3000020%200000%1000020210102021年2022年2023年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：Car&Driver、fueleconomy、GGII，中信期货研究所12本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任Stellantis：23年销13万辆，份额9%，24年补贴延续预计销19万辆n荷兰Stellantis集团是由PSA集团和菲亚特克莱斯勒集团以50:50的股比车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴合并的汽车企业，旗下包括雪铁龙、吉普、玛莎拉蒂等15个汽车品牌。JeepWranglerPHEVC级SUV59229$32-88K$3750$37502023年Stellantis在美国销售12.8万辆新能源车，同比增长95%，全部JeepGrandCherokeePHEVE级SUV40084$40-66K$3750$3750为插混车型。其中，Wrangler销5.92万辆(+43%YOY)，GrandCherokeeDodgeHornetPHEVC级SUV1441$31-36K$0$0销4.01万辆(+330%YOY)，Chrysler销2.51万辆(+70%YOY)。PacificaChryslerPHEVMPV25133$39-59K$7500$7500TonalePHEVC级SUV2076$44-49K$0$0n2023年Stellantis在美国新能源车市场市占率8.7%，较2022年提升2.1个百分点。集团新能源车的主阵地在C级和E级车，23年细分市场份额分别为25.4%和18.8%。n2024年Stellantis主销车型延续上一年度IRA税收抵免金额。我们预计2024年Stellantis美国新能源车销量为19.4万辆，因为Jeep品牌计划在2025年实现全产品线电动化（对应50万辆/年），Chrysler品牌计划在2028年实现全产品线电动化（对应11万辆/年），预计2024年Jeep品牌新能源车销15.0万辆，Chrysler品牌新能源车销3.3万辆。Stellantis在美新能源车销量Stellantis在新能源车各细分市场占有率20000JeepWranglerJeepGrandCherokeeDodgeHornet40%15000PacificaChryslerTonale30%20%1000010%50000%20220420221020230420231002022年2023年在C级新能源车中的份额在E级新能源车中的份额2021年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所13本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任现代-起亚集团：23年销12万辆，份额8%，24年预计销18万辆n韩国现代起亚汽车集团是由一系列附属公司以复杂的控股方式组成的。子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴EVD级SUV33918$42-57K$0$02023年现代起亚集团在美国销售12.2万辆新能源车，同比增长66%。其IONIQ5EVD级轿车12999$38-54K$0$0中，现代品牌销6.58万辆(+95%YOY)，起亚品牌销4.95万辆(+31%YOY)，4422$42-48K$0$05631$38-45K$0$0Genesis品牌销0.64万辆(+253%YOY)。IONIQ68866$34-42K$0$01329$54-64K$0$0n2023年现代品牌新能源车中，IONIQ5销3.39万辆(+48%YOY)，新车现代SantaFePHEVD级SUV3400$52-70K$0$01629$45-58K$0$0IONIQ6销1.30万辆，Kona销0.89万辆。Genesis品牌新能源车中，GV60Tucsonix35PHEVC级SUV销0.34万辆，GV70销0.16万辆，G80销0.13万辆。KonaEVC级SUVn现代-起亚集团所有新能源车型均不享受IRA税收抵免。现代汽车计划G80EVE级轿车2030年在美实现50%电动化，起亚发布EV3EV4EV9三款新车，我们预计GenesisGV60EVC级SUV2024年现代-起亚美国新能源车销量为17.7万辆，其中现代品牌8万辆，起亚品牌9万辆，Genesis品牌0.7万辆。GV70EVD级SUV现代汽车在美新能源车销量Genesis在美新能源车销量10000IONIQ6KonaTucsonix35800G80GV60GV70Genesis品牌8000IONIQ5SantaFe现代品牌700600060040002022年2023年5002023年2000400300数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所1402002021年10002022年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任现代-起亚集团：23年销12万辆，份额8%，24年预计销18万辆n起亚品牌新能源车中，EV6销1.89万辆(-8%YOY)，新车EV9上市一个月销子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴EVC级SUV11350$40-45K$0$00.11万辆，NIRO销1.62万辆(+36%YOY)，Sportage销0.97万辆，SorentoNIROEVPHEVC级SUV4854$34-40K$0$0销0.35万辆。PHEVC级SUV9726$39-44K$0$0EVD级SUV18879$43-62K$0$0n2023年现代-起亚集团在美国新能源车市场市占率8.3%，较2022年提升NIROPHEVEVD级SUV1118$55-74K$0$0$0$00.9个百分点。集团新能源车的主阵地在C级和D级车，23年细分市场份Sportage起亚额分别为17.7%和8.7%。EV6EV9SorentoKX7PHEVD级SUV3536$50K起亚汽车在美新能源车销量现代-起亚在新能源车各细分市场占有率7000NIROEVNIROPHEVSportageEV640%30%6000EV9SorentoKX7起亚品牌20%10%50000%4000202101300020001000202201202301在D级新能源车中的份额0在C级新能源车中的份额2021年2022年2023年在E级新能源车中的份额重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所15本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任福特集团：23年销8.3万辆，份额6%，24年补贴退坡预计销10万辆n美国福特汽车是世界一流的汽车企业，旗下拥有汽车品牌福特和林肯。子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴2023年福特集团在美国销售8.3万辆新能源车，同比增长12%。其中，EscapePHEVC级SUV7289$41K$3750$3750MustangMach-E销4.08万辆(+3%YOY)，F-Series销2.42万辆(+55%YOY)，Transit销0.77万辆(+18%YOY)，Escape销0.73万辆(-13%YOY)，林肯品福特MustangMach-EEVD级SUV40771$43-50K$3750$0牌合计销0.34万辆(-18%YOY)。F-SeriesEV轻型皮卡24165$56-97K$7500$7500n2023年福特集团在美国新能源车市场市占率5.7%，较2022年下降1.8个TransitEV厢式货车7672$49-61K$3750$0百分点。集团新能源车的主阵地在商用车，23年细分市场份额为50.6%。MKC/CorsairPHEVC级SUV1532$39-45K$3750$3750n2024年1月起MustangMach-E、Transit不再享受IRA法案$3750税收抵免，林肯AviatorPHEVE级SUV1835$53-81K$7500$0LincoInAviator不再享受午后$7500税收抵免。福特将在24年发布新款Mustang，并加速林肯品牌的销售。随着Cybertruck点燃电动皮卡市场，我们预计2024年福特集团美国新能源车销量为9.6万辆，其中福特品牌销量9万辆，林肯品牌销量0.6万辆。福特汽车在美新能源车销量福特集团在新能源车各细分市场占有率12000FordEscapeMustangMachEFSeries80%10000Transit60%LincolnMKC/CorsairAviator40%20%80000%60002021014000200020220120230102022年2023年在C级新能源车中的份额在D级新能源车中的份额2021年在E级新能源车中的份额在商用新能源车中的份额重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所16本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任大众集团：23年销7.7万辆，份额5%，24年补贴退坡预计销9万辆n德国大众汽车是世界一流的汽车企业，拥有大众、奥迪、保时捷、斯柯子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴EVC级SUV37789$39-55K$7500$7500达、高尔夫等多个品牌。2023年大众集团在美国销售7.7万辆新能源车，大众ID.4EVE级SUV2536$71-91K$0$0EVE级轿车3202$107-115K$0$0同比增长57%。其中，ID.4销3.78万辆(+84%YOY)，奥迪品牌销2.92万辆EVC级SUV10750$50-65K$0$0PHEVD级SUV4163$45-67K$3750$0(+49%YOY)，保时捷品牌销1.04万辆(+15%YOY)。e-tronEVE级SUV8551$74-88K$0$0EVE级轿车7855$87-190K$0$0n2023年大众集团在美国新能源车市场市占率5.3%，较2022年提升0.3个e-tronGTPHEVF级轿车602$92-207K$0$0PHEVE级SUV1975$92-98K$0$0百分点。集团新能源车的主阵地在C级、E级和F级车，23年细分市场份奥迪Q4e-tron额分别为19.7%、11.3%和5.2%。Q5n2024年1月起AudiQ5不再享受IRA法案$3750税收抵免，大众ID.4延续Q8e-tron$7500税收抵免。大众集团计划在2030年前发布25款电动车，以实现80%Taycan电动化率。我们预计2024年大众集团美国新能源车销量为8.6万辆，其保时捷Panamera中大众品牌销量4.0万辆，奥迪品牌销量3.6万辆，保时捷品牌销量1.0万辆。Cayenne大众集团在美新能源车销量大众集团在新能源车各细分市场占有率10000ID.4etronetronGTQ4etronQ5Q8etronPorsche60%800050%40%600030%20%400010%0%2000202201202301202101在C级新能源车中的份额在D级新能源车中的份额02022年2023年在E级新能源车中的份额在F级新能源车中的份额2021年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所17本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任通用集团：23年销7.6万辆，份额5%，24年补贴退坡预计销7万辆n美国通用汽车是一家成立百年的汽车企业，拥有别克、雪佛兰、凯迪拉子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴EVD级SUV9154$57-70K$7500$0克、GMC等多个品牌。2023年通用集团在美国销售7.6万辆新能源车，同EV厢式货车4$84-102K$0$0凯迪拉克LyriqEV厢式货车493$85K$0$023164$26-29K$7500$7500比增长93%，全部为纯电车型。其中，凯迪拉克销0.92万辆，GMC品牌销38881$27-32K$7500$7500482$35-46K$7500$00.32万辆，BrightDrop品牌销0.05万辆；雪佛兰品牌销6.30万辆BrightZevo400461$40-107K$7500$01498$80-107K$0$0(+65%YOY)，其中BoltEUV销3.89万辆，Bolt销2.32万辆，Blazer和DropZevo6001746$99-107K$0$0Silverado合销943辆。BoltEVB级轿车n2023年通用集团在美国新能源车市场市占率5.2%，较2022年提升1.2个BoltEUVEVC级SUVD级SUV百分点。集团新能源车的主阵地在B级和C级车，23年细分市场份额分别雪佛兰BlazerEV轻型皮卡E级SUV为87.7%和15.7%。SilveradoEV轻型皮卡n2024年1月起凯迪拉克Lyriq、雪佛兰Blazer和Silverado不再享受IRA法案$7500税收抵免。我们预计2024年通用集团美国新能源车销量为7万辆，HummerSUVEV其中凯迪拉克销1.5万辆，雪佛兰品牌销5万辆，GMC+BD品牌销0.5万辆。GMCHummerPickupEV通用集团在美新能源车销量通用集团在新能源车各细分市场占有率8000Bolt100%BoltEUV在B级新能源车中的份额Blazer80%6000SilveradoHummerSUV60%在C级新能源车中的份额4000HummerPickupCadillacLyriq40%在D级新能源车中的份额2000在E级新能源车中的份额20%00%在商用新能源车中的份额2021年2021012022年2023年202201202301重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所18本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任宝马集团：23年销7.3万辆，份额5%，24年补贴退坡预计销8万辆n德国宝马汽车是一家成立百年的汽车企业，车系包括1系(小型汽车)、2品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴5774$45-47K$0$0系(小型轿跑)、3系(中型车)、4系(中型轿跑)、5系(中大型车)、6系3SeriesPHEVD级轿车4321$56-82K$0$0(中大型轿跑)、7系(豪华D级车)、8系(豪华轿跑)、i系(电动车)、M(跑5Series21717$52-70K$0$0车)、X系(SUV)和Z系(入门跑车)。2023年宝马集团在美国销售7.3万辆PHEVE级轿车1974$67-84K$0$03288$106-169K$0$0新能源车，同比增长74%。其中，3系销0.58万辆，5系销0.43万辆，i4i4EVE级轿车17301$87-112K$0$012108$73-85K$3750$0销2.17万辆，i5销0.20万辆，i7销0.33万辆，iX销1.73万辆，X5销1.21i5EVE级轿车2315$159-185K$0$03234$26-45K$0$0万辆，X5销0.23万辆，MINI销0.38万辆。宝马EVF级轿车571$33-44K$0$0i7n2023年宝马集团在美国新能源车市场市占率4.9%，较2022年提升1.2个iXEVD级SUV百分点。集团新能源车的主阵地在B级、E级车和F级车，23年细分市场X5xDrive50ePHEVE级SUV份额分别为34.1%、19.9%和28.5%。n2024年1月起宝马X5不再享受IRA法案$3750税收抵免，其余车型本就不XMPHEVE级SUV享受税收抵免。宝马集团计划在2030年通过发布25款新能源车实现50%CooperEVB级轿车电动化率，我们预计2024年宝马集团美国新能源车销量为8万辆。MINIPHEVC级SUVCountryman宝马集团在美新能源车销量宝马集团在新能源车各细分市场占有率100003Series5SeriesBMWi4BMWi5BMWi7100%iXBMWXMX5CooperCountryman在B级新能源车中的份额在C级新能源车中的份额800080%在D级新能源车中的份额在E级新能源车中的份额600060%400040%200020%00%在F级新能源车中的份额2021年2021012022年2023年202201202301重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所19本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任丰田集团：23年销5.6万辆，份额4%，24年预计销5.3万辆n日本丰田集团是一家世界一流的汽车企业，拥有卡罗拉、凯美瑞、汉兰子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴PHEVC级轿车8382$28-36K$0$0达等车型。2023年丰田集团在美国销售5.6万辆新能源车，同比增长59%。PHEVD级SUV27400$32K$0$0PriusEVD级SUV9335$43K$0$0PHEVD级SUV5275$43-60K$0$0其中，Prius销0.84万辆(-20%YOY)，RAV4销2.74万辆(+38%YOY)，bZ4XEVD级SUV5386$59-64K$0$0销0.93万辆，LexusNX销0.53万辆，新车LexusRZ销0.54万辆。丰田RAV4n2023年丰田集团在美国新能源车市场市占率3.8%，较2022年提升0.2个bZ4X百分点。集团新能源车的主阵地在C级和D级车，23年细分市场份额分别LexusLexusNX为3.4%和5.4%。LexusRZn丰田集团所有新能源车型均不享受IRA税收抵免。23年底丰田下调其全球电车销量指引从20.2万到12.3万，我们预计2024年丰田集团美国新能源车销量为5.3万辆，其中丰田品牌3.5万辆，雷克萨斯1.8万辆。丰田集团在美新能源车销量丰田集团在新能源车各细分市场占有率7000PriusRAV4bZ4XLexusNXLexusRZ50%600040%500030%202201202301400020%在C级新能源车中的份额在D级新能源车中的份额300010%20000%100020210102021年2022年2023年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所20本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任吉利集团：23年销4.9万辆，份额3%，24年预计销4.8万辆n中国吉利控股集团旗下拥有吉利、领克、几何、极氪、沃尔沃、极星子品牌车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴$0$0Polestar、路特斯等汽车品牌。2023年吉利集团在美国销售4.9万辆新S60PHEVD级轿车2737$41-50K$0$0能源车，同比增长31%。其中，VolvoS60销0.27万辆，C40Recharge销$0$00.66万辆，XC40销0.70万辆，XC60销0.79万辆，XC90销1.12万辆；极星C40RechargeEVC级SUV6589$54-60K$0$0$0$02销1.31万辆，同比增长40%。沃尔沃XC40EVC级SUV7006$40-49K$0$0n2023年吉利集团在美国新能源车市场市占率3.3%，较2022年下降0.5个XC60PHEVD级SUV7860$49-54K百分点。集团新能源车的主阵地在C级、D级和E级车，23年细分市场份XC90PHEVE级SUV11163$56-70K额分别为5.5%、2.7%、5.3%。极星Polestar2EVD级轿车13071$50-63Kn吉利集团所有新能源车型均不享受IRA税收抵免。我们预计2024年吉利集团美国新能源车销量为4.8万辆，与23年基本持平。吉利汽车在美新能源车销量吉利集团在新能源车各细分市场占有率6000S60C40RechargeXC40XC60XC90Polestar230%5000400020%2022012023013000在D级新能源车中的份额200010%在C级新能源车中的份额1000在E级新能源车中的份额0%02021012021年2022年2023年重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所21本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任Rivian：23年销4.6万辆，份额3%，24年补贴延续预计销8.5万辆nRivian是一家美国电动汽车厂商，创办于2009年。2023年Rivian在美国车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴销售4.6万辆新能源车，增长近200%。其中，R1S销1.76万辆，R1T销EVE级SUV17555$78-90K$3750$3750EV轻型皮卡21047$73-85K$3750$3750R1SEV轻型皮卡6610$86K$0$0EV厢式货车761$83K$0$02.10万辆，EDV销0.66万辆，新车EDV500销0.08万辆。n2023年Rivian在美国新能源车市场市占率3.1%，较2022年提升1.6个百R1T分点。集团新能源车的主阵地在E级和商用车，23年细分市场份额分别EDV为8.2%和45.1%。EDV500n2024年R1S和R1T车型延续$3750税收抵免，EDV系列不享受抵免。我们预计2024年Rivian集团美国新能源车销量为8.5万辆，EDV家族发布后销量将持续高增。Rivian在美新能源车销量Rivian在新能源车各细分市场占有率6000R1SR1TEDVEDV50070%202301500060%40002023年50%300040%200030%100020%10%00%2022年202201在E级新能源车中的份额在商用新能源车中的份额重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所22本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任梅赛德斯-奔驰：23年销4.3万辆，份额3%，24年预计销7.5万辆n德国梅赛德斯-奔驰隶属戴姆勒集团，是世界闻名的豪华汽车品牌。车型动力级别年销量价格23年补贴24年补贴E级轿车5154$75K$0$02023年梅赛德斯奔驰在美国销售4.3万辆新能源车，增长超300%。其中，EQEEVF级轿车6688$104-148K$0$0D级SUV11767$53-61K$0$0EQE销0.52万辆，EQESUV销1.06万辆，EQS销0.67万辆，EQSSUV销0.90E级SUV10604$79K$0$0E级SUV8989$104-126K$0$0万辆，EQB销1.18万辆。EQSEVn2023年梅赛德斯奔驰在美国新能源车市场市占率2.9%，较2022年提升EQBEV1.9个百分点。集团新能源车的主阵地在E级和F级车，23年细分市场份EQESUVEV额分别为11.6%和57.3%。EQSSUVEVn梅赛德斯奔驰集团所有新能源车型均不享受IRA税收抵免。随着2024年全新E-Class、CLE、AMGGT、G-Class发布，我们预计2024年集团美国新能源车销量为7.5万辆，其中1.8-2.0万辆为新车型贡献。梅赛德斯-奔驰在美新能源车销量梅赛德斯奔驰在新能源车各细分市场占有率6000EQEEQSEQBEQESUVEQSSUV100%202201202301500080%40002023年60%300040%200020%10000%02021012022年在D级新能源车中的份额在E级新能源车中的份额在F级新能源车中的份额重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所23本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任雷诺-日产：23年销2万辆，份额1.4%，24年补贴退坡预计销2万辆n法国汽车企业雷诺和日本汽车企业日产结盟于1999年，雷诺以54亿美元车型动力级别年销量版本价格23年补贴24年补贴收购日产汽车36.8%股权成为大股东，组建了雷诺-日产联盟。2023年雷7152S$28K$3750$0SVPlus$36K$3750$0诺-日产在美国销售2.1万辆新能源车，增长69%，全部为纯电车型。其LeafEVC级轿车13464EngageFWD$43K$0$0VentureFWD$47K$0$0中，Leaf销0.72万辆，Ariya销1.35万辆。EvolveFWD$50K$0$0EmpowerFWD$54K$0$0n2023年雷诺-日产在美国新能源车市场市占率1.4%，较2022年提升0.2个PremiereFWD$55K$0$0百分点。集团新能源车的主阵地在C级车，23年细分市场份额8.3%。n2024年1月起，Leaf不再享受IRA法案$3750税收抵免，Ariya本就不享受AriyaEVC级SUV税收抵免。日产计划在2030年前在美实现40%电动化率。我们预计2024年雷诺-日产集团美国新能源车销量为2万辆，基本持平。3500雷诺-日产联盟在美新能源车销量雷诺日产在新能源车各细分市场占有率30002500LeafAriya30%2000150020%100050010%00%2022012023012021年2021012022年2023年在C级新能源车中的份额重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：USNews、fueleconomy、GGII，中信期货研究所24本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任目录第一章2023年美国新能源车市表现回顾第二章2023年主力新能源车企销量分析第三章2024年美国新能源车市规模展望重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报25告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任预计2024年美国新能源车销量188万辆，同比增长28%重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读数据来源：GGII，中信期货研究所预测26本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任免责声明除非另有说明，中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议。中信期货有限公司深圳总部地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305、14层邮编：518048电话：400-990-8826中信期货有限公司总部地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层上海地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层、25层