电力[Ta设ble_备Ind与Nam新eRp能tTy源pe]行业研究/行业周报储能招投标均价继续下跌，多元储能技术崛起行[T业ab评le_级In：dR增an持k]主要观点：报告日期：2023-11-6[⚫Tab本le周_S储um能m新a增ry]26个招标项目，13个中标项目本周公开发布26个招标项目，13个中标（候选）项目，其中招标数量[行Ta业ble指_C数ha与rt]沪深300走势比较上升、中标数量下降。本周项目类型涉及独立/共享储能、用户侧储能和配储。20%招标情况：本周招标规模合计1994.3MW/8928.1MWh，环比-6.26%/44.09%。招标内容包括并网服务、咨询、EPC、储能系统、设10%备采购、设计和监理等。其中奎屯市东工业园储热型共享储能电站项目容量最大，建设规模为336MW/2688MWh。0%中标情况：本周中标规模合计645MW/1280MWh，环比-62.43%/-69.04%。中标内容包括储能系统、EPC、监理、技术服务、设备&物-10%资采购和可研报告等。其中，柏福园集中式共享储能电站项目容量最大，建设规模为200MW400MWh。-20%⚫本周储能指数上涨，拓邦股份领跑涨幅榜储能指数沪深300上证综指上涨0.43%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨1.98%，储能指数上涨0.23%。本周一级行业指数中，电力设备及新能源板块下[分Ta析bl师e_：Au尹th沿or技]降1.02%。储能指数50支个股中，上涨个股数量为17支。其中，涨幅板块分析来看，拓邦股份领跑涨幅榜，涨幅为4.08%。执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389⚫10月储能招标规模上升/中标规模下降，储能EPC招标占比过半邮箱：yinyj@hazq.com容量规模：10月招标规模达8.4GW/26.6GWh，容量规模环比/同比分别为+34.4%/+64.2%；中标规模达6.3GW/14.6GWh，容量规模环比/[相Ta关bl报e_告Report]同比分别为-13.6%/-0.6%。招标类型：10月储能项目招标涉及多种类型。从招标项目类型来看，1.华安证券电力设备与新能源行业周独立式储能项目规模最大，占比达65.99%；从招标内容来看，储能报：多企业发布储能新品，积极竞速EPC招投标规模占比超总规模的一半，达52.83%储能产业2023-10-29投标报价：10月招投标市场中各企业的投标报价继续下跌。从应用场2.华安证券电力设备与新能源行业周景来看，10月独立储能系统、独立储能EPC平均报价分别为1.16元报：本周碳酸锂价格企稳回升，构网/Wh、1.273元/Wh；工商业储能系统、工商业储能EPC平均报价分别型储能示范启动2023-10-231.234元/Wh、1.609元/Wh。3.华安证券电力设备与新能源行业周盈利能力：根据10月电价，独立储能（山东）和工商业储能（浙江）报：积极推进储能高质量发展，大规收益率分别达到15.82%、20.45%，收益曲线维稳。模集采火热进行2023-10-15⚫风险提示原材料价格超预期上涨；汇率大幅波动风险；政策不及预期风险。敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报正文目录1本周行情回顾.......................................................................................................................................................................................41.1本周储能指数上涨.....................................................................................................................................................................41.2本周储能板块个股最高涨幅4.08%，最大跌幅11.02%.......................................................................................................42行业数据................................................................................................................................................................................................52.1国内招投标信息................................................................................................................................................................................52.2电价数据............................................................................................................................................................................................82.3招标价格跟踪....................................................................................................................................................................................82.4招投标规模跟踪..............................................................................................................................................................................102.5经济性测算......................................................................................................................................................................................112.5.1独立储能项目.........................................................................................................................................................................................112.5.2工商业储能项目.....................................................................................................................................................................................113本周储能主题事件.............................................................................................................................................................................123.1国内市场动态..................................................................................................................................................................................123.1.1工信部：公布全国工业领域电力需求侧管理典型案例..........................................................................................................123.1.2华北能监局：深入研究新型储能规划建设、调度运行、电力交易等难题.....................................................................133.1.3安徽亳州：提出2035年储能布局最新规划，加速新型储能项目引进...........................................................................133.1.4广东：独立储能电站“报量报价”参与现货，日最高“两充两放”...........................................................................................133.1.5新疆：加强智能光伏和新型储能电池产业化技术攻关，推动“光储端信”全链条融合发展......................................133.1.6浙江宁波：开展固态电池及钠离子电池等先进储能/产能产品的研发............................................................................143.1.7辽宁沈阳：工信局发布《2023年沈阳市有序用电方案》...................................................................................................143.1.8河北：独立储能参与电力中长期交易方案..................................................................................................................................143.1.9山西：鼓励民营企业参与风光资源开发，坚持市场主体多元发展...................................................................................143.1.10河南：分布式光伏配储：黄色区域15%/2h，红色区域20%/2h........................................................................................143.1.11浙江海宁：组织中小微用电企业与售电公司开展集中购售电交易................................................................................153.2国外市场动态..................................................................................................................................................................................153.2.1阿根廷：拉美首家锂电池厂在阿根廷顺利投产运行...............................................................................................................153.2.2美国：SpearmintEnergy为德州储能项目获9200万美元税收股权投资........................................................................153.2.3美国：400个独立微电网项目部署将获得美国有史以来最大规模资助...........................................................................153.2.4日本：钠硫电池制造商NGK在保加利亚完成首个海外储能项目......................................................................................153.3公司重大事件..................................................................................................................................................................................154建议关注标的情况.............................................................................................................................................................................175风险提示..............................................................................................................................................................................................17敬请参阅末页重要声明及评级说明2/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报图表目录图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下降1.02%（单位：%）..................................................................................................4图表2拓邦股份领跑涨幅榜（单位：%）...........................................................................................................................................4图表3本周储能26个招标项目...........................................................................................................................................................5图表4本周13个储能中标项目...........................................................................................................................................................6图表511月代理购电最大价格差（单位：元/KWH）....................................................................................................................8图表610月储能系统招标均价下降；储能EPC招标均价上升.....................................................................................................9图表710月独立储能和工商业储能均价下降（单位：元/WH）..................................................................................................9图表8本周碳酸锂均价下降2.6%（单位：元/吨）..........................................................................................................................9图表910月储能项目中标规模同比/环比均下降（GWH）.........................................................................................................11图表1010月储能项目招标规模同比/环比均上升（GWH）.......................................................................................................11图表11储能电站经济性测算核心假设.............................................................................................................................................12图表1210月储能电站IRR维稳........................................................................................................................................................12图表13相关建议关注公司估值表.....................................................................................................................................................17敬请参阅末页重要声明及评级说明3/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报1本周行情回顾1.1本周储能指数上涨本周（2023年10月29日-2023年11月4日）上证综指上涨0.43%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨1.98%，储能指数上涨0.23%。本周一级行业指数中，电力设备及新能源板块下降1.02%。图表1本周板块涨跌幅，电力设备板块下降1.02%（单位：%）资料来源：iFind，华安证券研究所1.2本周储能板块个股最高涨幅4.08%，最大跌幅11.02%本周（2023年10月29日-2023年11月4日）储能指数50支个股中，上涨、持平、下跌的个股数量分别为17、1、32，占比分别为34%、2%、64%。其中，涨幅板块分析来看，拓邦股份领跑涨幅榜，涨幅为4.08%。图表2拓邦股份领跑涨幅榜（单位：%）资料来源：iFind，华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明4/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报2行业数据2.1国内招投标信息本周（2023年10月29日-2023年11月4日）新增26个招标项目，招标规模合计1994.3MW/8928.1MWh，环比-6.26%/44.09%。招标内容包括并网服务、咨询、EPC、储能系统、设备采购、设计和监理等。其中奎屯市东工业园储热型共享储能电站项目容量最大，建设规模为336MW/2688MWh，位于新疆省奎屯市东工业园内，招标内容为储热型电站及配套工程的可行性研究报告编制服务、初步设计服务等。图表3本周储能26个招标项目发布时间项目名称省份项目类别规模容量招标内容招标人独立储能（MW）（MWh）EPC10/29察北管理区电网侧目独立储能电站项河北独立储能河北瑞风云数字新3001200工程施工能源有限公司独立储能华润财金红光渔业800MW光伏发储能系统华润财金新能源（东营）有限公司10/30电项目配建储能转独立储能示范项山东//常州博瑞电力自动目化设备有限公司10/30构网型储能自动化目集成系统采购项江苏//10/30克州独立储能项目新疆独立储能3001200EPC克州博宏储能科技10/30新疆10/30大唐十四师昆玉二期60万千瓦光伏新疆有限责任公司10/30发电及配套15万千瓦、60万千瓦10/31/配储150600监理大唐有昆限玉清公洁司能源10/31时储能项目江苏10/31大唐乌昌新能源公司大唐塔城老风新疆配储25100EPC大唐乌昌新能源公10/31口25MW、100MWh储能项目配套江苏10/31广东司10/31100MW风电项目广东10/31青海///电站运维南瑞集团有限公司10/31国网新疆综合能源服务有限公司河北2022年第二批储能经营租赁项目湖北寰宇东方国际集装11/01寰宇东方国际集装箱（启东）有限新疆用户侧储能6.9/设备采购箱（启东）有限公公司储能箱6.9MW充放电测试设司备采购项目奎屯市东工业园储热型共享储能电共享储能3362688可研报告新集疆团鹏有煜能限公源司科技站项目独立储能200400EPC东台市国瑞新能源东台市沿海区200MW/400MWh储科技有限公司能电站EPC总承包项目用户侧储能2.865.8EPC广州恒运储能科技永兴轻工园、威得利、顶鸿食品用户侧储能电站项目EPC总承包项目有限公司广东能源兵团三师45团350MW光配储87.5350监理广东疆省有能限源公集司团新储一体化项目配储2080设备采购陕旦煤）新有能源限公（司大柴陕煤新能源（大柴旦）有限公司西台20万千瓦源网荷储一体化应用示配储1530监理河风北电大有唐限国责际任丰公宁司范项目二期10万千瓦风光储项目用户侧储能/0.3EPC湖北交投新能源投河北大唐国际丰宁风电有限责任公资有限公司司大河西光储氢一体化示范项目配储125500并网服务新有疆限新责能源任公研司究院湖北交投新能源投资有限公司荆楚物流园光储充项目设计施工总承包JCGFZCB-1标段招标公告昌吉国投木垒县12.5万千瓦/50万千瓦时储能+50万千瓦风光同场项目敬请参阅末页重要声明及评级说明5/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报11/01台州门市电国网宏侧新储能能源电有站限示公范司项台目州三浙江独立储能//造价咨询台州有市限国宏公新司能源11/01赫“普源能网源荷伊储春”嘉一荫体1化00示M范W项风目电黑龙江配储//EPC嘉荫县赫普新能源发展有限公司11/02青海华44电M海W西h储托能格科若技格项11目MW、青海独立储能1144EPC华电（海西）新能源有限公司拓能电力武穴市石佛寺镇100储能系统武穴市限拓公能司电力有11/0250MW/100MWh集中式（共享式）湖北共享储能50储能电站项目11/02京能国际发山电东项诸目城（维二奥期5）0MW光伏山东配储5北京京能国际控股10EPC有限公司华北分公司11/02中核紫云10能0M电W站/2项00目MWh共享储贵州共享储能100200并网服务中核紫公云能司源有限西北分公司第一工程管理部中核利200设备采购中国设核有工限业公华司兴建11/02通区侯桥100MW/200MWh储能电宁夏独立储能100站项目11/0310M江W/苏20华M电W连h共云享港储赣能榆电墩站尚项目江苏共享储能1020EPC华电有江限苏赣公榆司光伏11/03会东风电项储目能-超电级站电项容目器新型混合四川独立储能//设计研究中国设核有工限业公二司三建11/04中国能15建00哈M密W“基光地（项热目）储”新疆配储1501200监理中能源建有哈限密公绿司色能资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，中国储能网，储能头条，中国招标投标公共服务平台，公司公告，华安证券研究所本周（2023年10月29日-2023年11月4日）新增13个中标项目，中标规模合计645MW/1280MWh，环比-62.43%/-69.04%。中标内容包括储能系统、EPC、监理、技术服务、设备&物资采购和可研报告等。其中，柏福园集中式共享储能电站项目容量最大，电站建设规模为200MW400MWh，中标内容分别为勘察技术服务。本周中标均价在1.34元/Wh。图表4本周13个储能中标项目发布时项目名称省份项目招标内规模容量中标价格单价（元中标（候选）单类别容（MW）（MWh）（万元）/Wh或元位间配储储能系/W）厦门科华数能科上海发电设备成套设计研究院统///技有限公司10/29有限责任公司2023年第48批宁夏独立/储能中国电建集团江招标西省水电工程局用户10/29尚义9电0M站W（/1一80期M）Wh项独目立储能河北侧储EPC9018022727.421.26有限公司能10/30浙江公浙司能用德户清侧分电布储式能能项源目有限浙江储能系//127.21/苏文电能科技股份有限公司统10/30深能尉犁县体4化5万项千目瓦光火储一广东配储监理//57.60/上海挪亚工程管理有限公司10/30广东能源目梅（州一平远区）光伏复合项广东配储储统能系40405624.021.41平高集团有限公司山东绿能东明独立储能系大连融科储能技10/31100MW/200MWh储能电站项山东储能统100200//术发展有限公司目中广核新能源2023至2024年设备采北京天诚同创电11/01储能设备框架集采（4标）//购//106800/气有限公司（重新招标）国网智能科技股份有限公司设备采山东宏力天扬环11/022023年储能系统设备采购项目////610/购保科技有限公司敬请参阅末页重要声明及评级说明6/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报南网储能公司梅州五华粤智分用户广东立胜综合能11/02布式电池储能项目广东侧储EPC////源服务有限公司能牵头11/02布尔津项河目流-增域补水扩风建光储储能一体化新疆配储可研1560/中国能源集团新/疆电力设计院有限公司贵州金元瓮安100MW200MWh独立/物资采贵州乾智建材有11/03贵州共享100200//独立共享储能电站项目购限公司储能11/03柏福式园共20享0M储W能4电00站M项W目h集中河南共储享能勘术察服技务200400//湖南省工程勘察院有限公司长园深瑞继保自11/03河壁南-中集原中能式建电工化程学有储限能公项司目鹤河南独储立能设购备采100200/动化有限公司&/北京科东电力控制系统有限责任公司资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，中国储能网，储能头条，中国招标投标公共服务平台，公司公告，华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明7/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报2.2电价数据2023年11月，多地发布电网企业代理购电价格。其中共有15个省市的最大峰谷电价差超过0.8元/KWh，较10月增加2个省市；19个省市超过0.7元/KWh，较10月增加2个省市。本月，浙江、广东、河北、黑龙江、吉林、辽宁、青海、山东、新疆、福建、广西11个省份执行尖峰电价。其中，黑龙江、吉林已开始执行尖峰电价，最大电价差均超过0.9元/kWh。峰谷价差最大的地区是广东珠三角五市，达到1.3598元/kWh。图表511月代理购电最大价格差（单位：元/kWh）资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所2.3招标价格跟踪从储能招投标市场报价来看，10月储能投标报价较9月继续下跌。以磷酸铁锂储能为例，其具体情况如下：1）储能系统：以2小时储能系统为例，其加权平均报价为0.94元/Wh，环比-10.6%，首次低于1元/Wh。报价区间在0.82-1.733元/Wh，其最低报价中广核储能设备集采标4（重新招标）；最高报价来自三门峡光大水务0.5MW/1.075MWh储能项目，用户侧项目规模小单价偏高。2）储能EPC：以2小时储能项目EPC为例，其加权平均报价1.605元/Wh，环比+11.4%。报价区间在1.042-2.192元/Wh，最高报价来自山西朔州华朔山阴县400MW/800MWh独立储能项目，报价单位为山西国旺兴达建筑有限责任公司。从应用场景来看，10月独立储能系统、独立储能EPC平均报价分别为1.16元/Wh、1.273元/Wh；工商业储能系统、工商业储能EPC平均报价分别1.234元/Wh、1.609元/Wh。敬请参阅末页重要声明及评级说明8/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报图表610月储能系统招标均价下降；储能EPC招标均价上升资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所图表710月独立储能和工商业储能均价下降（单位：元/Wh）资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所（注：部分数据根据当月配储环比增速推算）从成本端来看，碳酸锂（现货）价格价继续下跌。10月，碳酸锂（现货）均价来到16.1万元/吨，同比/环比-69.3%/-13.6%；本周继续下跌，碳酸锂（现货）来到15.9万元/吨，环比-2.6%，跌幅较上周下降2.1pct。图表8本周碳酸锂均价下降2.6%（单位：元/吨）资料来源：iFind，华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明9/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报2.4招投标规模跟踪10月，储能项目中标规模下降，而招标规模上涨，变动不一。具体情况如下：1）从中标结果来看，储能项目中标规模达6.3GW/14.6GWh，容量规模环比/同比分别为-13.6%、-0.6%。中标项目内容涉及储能系统采购、设备采购、EPC/PC总工程承包、容量租赁、技术开发、勘测设计和工程监理等不同类型。2）从招标结果来看，储能项目招标规模达8.4GW/26.6GWh，容量规模环比/同比分别为+34.4%、+64.2%。招标项目内容涉及储能系统采购及安装、储能电池、设备采购、EPC/PC总工程承包、地质勘查和工程监理等类型。10月，储能项目招标涉及多种类型，如集采框采、独立式储能电站、可再生能源储能、用户侧储能等；招标内容主要涉及储能系统和储能项目EPC。具体情况如下：1）从招标项目类型来看，独立式储能项目规模最大，占比达65.99%；其次是集采规模，10月完成规模占比达21.85%，华发新能源、申能、中广核（4标段重招）等完成集采；可再生能源储能规模占比11.62%，主要分布在新疆、西藏、甘肃、广东等地区；用户侧项目虽然规模占比小（仅0.54%），但数量较多，主要分布在浙江、江苏、广东等地，其中浙江招投标项目完成近10个。2）从招标内容来看，储能EPC招投标规模占比超总规模的一半，达52.83%；储能系统的招投标规模略少，占比达47.17%。敬请参阅末页重要声明及评级说明10/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报图表910月储能项目中标规模同比/环比均下降（GWh）资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所图表1010月储能项目招标规模同比/环比均上升（GWh）资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所2.5经济性测算2.5.1独立储能项目以独立储能先锋省份山东省为例，目前山东独立储能电站享有共享租赁、现货套利和容量电价补偿三种收益模式。目前山东独立储能已经进入电力现货市场，其峰谷价差大，为独立储能电站创造更大盈利空间。假设100MW/200MWh的独立储能电站初始贷款比例为70%，储能单位成本1455元/kWh，每日充放电1次，10年生命周期。采用山东省10月代理购电价格，该模式下100MW/200MWh独立储能电站每年有望获得现货套利收益约1315.6万元、共享租赁收益约1020万元，以及电网侧调频服务收益约539.6万元。在总投资约3.8亿元，融资成本4.65%的基础上，项目IRR可以实现15.82%。2.5.2工商业储能项目以电价差靠前的浙江省为例，目前工商业储能电站享有现货套利收益。假设敬请参阅末页重要声明及评级说明11/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报3MW/6MWh的工商业储能电站初始贷款比例为70%，储能单位成本1200元/kWh，每日充放电2次，10年生命周期。采用浙江省10月代理购电价格，该模式下3MW/6MWh独立储能电站每年有望获得现货套利收益约157.5万元。在总投资约1726.3万元，融资成本4.65%的基础上，项目IRR可以实现20.45%。图表11储能电站经济性测算核心假设参数名称独立储能电站设置值工商业储能电站设置值储能容量(kWh)2006储能寿命末端容量(%)79.62%79.62%充放循环寿命（次）每天充放次数（次）6000600021年工作天数（天）330330DoD(%)90%90%系统单价(元/kWh)145512002.5%2.5%折旧率1.5%3%运维费费用资料来源：Wind，华安证券研究所图表1210月储能电站IRR维稳资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，华安证券研究所3本周储能主题事件3.1国内市场动态3.1.1工信部：公布全国工业领域电力需求侧管理典型案例10月30日，工业和信息化部办公厅关于公布全国工业领域电力需求侧管理典型案例的通知（以下简称“通知”）。通知中共包含两项储能技术：1）河北省盾石磁能科技有限责任公司的GTR飞轮储能装置；2）辽宁省沈阳恒久安泰环保与节能科技有限公司的分布式多能互补储能型三端一体多反馈智慧型（冷）热联供系统（资料来源：工业和信息化部）敬请参阅末页重要声明及评级说明12/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报3.1.2华北能监局：深入研究新型储能规划建设、调度运行、电力交易等难题华北能源监管局贯彻落实国家能源局工作部署，制定工作方案，分省成立监管工作组，扎实开展区域内调节性电源建设运营综合监管。工作组立足华北区域调节性电源组成结构实际，集中于8月、9月对辖区内电网企业、发电企业、电力交易机构进行现场监管，重点围绕煤电灵活性改造、抽水蓄能、新型储能规划建设，以座谈交流、查看系统运行数据、查阅历史档案资料等形式，全面摸清华北区域调节性电源底数，认真听取有关企业的意见建议，深入研究项目规划建设、调度运行、市场交易等方面存在的困难及问题，切实将国家能源局工作部署落实到位。（资料来源：国家能源局华北监管局）3.1.3安徽亳州：提出2035年储能布局最新规划，加速新型储能项目引进近日，《亳州市新能源设施布局国土空间专项规划（2023-2035年）（征求意见稿）》的公告（以下简称“公告”）发布，其中对储能电站项目做了规划布局，规划至2035年末，全市储能电站项目装机容量4461.6MW/8351.8MWh。本次规划对象包括新型储能项目即储能电站和氢储能项目、地热能项目。其中提到，2023-2025年新增地热能项目3个，装机容量37MW，并规划至2035年，全市地热能项目装机规模共计101.1MW，新增97MW。基于规划期亳州500kV变电站主变容量和全社会最大负荷测算亳州电网新能源剩余接纳能力，2035年末，亳州市新能源可装机容量12467MW，2023-2035年新能源剩余接纳能力9300MW。将加速新型储能项目引进，规划至2025年末，全市储能电站项目装机容量2061.6MW/3551.8MWh。（资料来源：亳州市政府）3.1.4广东：独立储能电站“报量报价”参与现货，日最高“两充两放”近日，南方能监局发布《推动新型储能以“报量报价”方式参与现货电能量市场交易》。广东70MW/140MWh独立储能电站参与电力现货市场，以“报量报价”方式进行了优化出清，并采用市场价格结算。《独立储能交易细则》明确了独立储能主体参与电能量市场交易的准入条件与注册要求，细化了独立储能主体参与中长期电能量和现货电能量市场组织和交易结算等规则，并有效衔接了独立储能参与电力辅助服务市场的结算问题，为广东独立储能全面参与电力市场提供坚实机制保障。（资料来源：南方能监局）3.1.5新疆：加强智能光伏和新型储能电池产业化技术攻关，推动“光储端信”全链条融合发展近日，新疆维吾尔自治区工业和信息化厅等共同印发了《自治区深入推进能源电子产业发展的实施意见》（新工信电子〔2023〕12号，以下简称《实施意见》）。《实施意见》提出，推动能源电子产业的发展目标：到2025年，具有较强协同效应的“光储端信”产业生态体系基本建立；到2030年，自治区能源电子产业综合实力显著提升，“光储端信”全链条融合发展形成一定规模。《实施意见》包括六个方面的主要任务：1）深入推动能源电子全产业链协同融合发展；2）提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力；3）支持新技术新产品在重点终端市场应用；4）推动关键信息技术及产品发展和创新应用；5）加强产业安全规范和有序发展；6）提升产业合作发展水平。（资料来源：乌鲁木齐市人民政府）敬请参阅末页重要声明及评级说明13/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报3.1.6浙江宁波：开展固态电池及钠离子电池等先进储能/产能产品的研发10月24日，浙江宁波市人民政府办公厅印发《宁波市加快培育发展未来产业行动方案》的通知（以下简称“通知”）。其中提到，聚焦氢燃料电池、固态电池、新型发电等，在燃料电池新型质子交换膜、催化剂等核心技术上有新突破，开展固态电池、钠离子电池等先进储能/产能产品的研发，发展深远海风光电等新型发电配套装备。（资料来源：浙江宁波市人民政府办）3.1.7辽宁沈阳：工信局发布《2023年沈阳市有序用电方案》10月31日，辽宁省沈阳市市工业和信息化局发布《2023年沈阳市有序用电方案》。其中提到，有序用电方案涉及的用户应按照调控指标，规范刚性执行，拥有储能设备的用户应优化充放电策略，提高顶峰放电能力。本方案自发布之日起执行。（资料来源：沈阳市市工业和信息化局）3.1.8河北：独立储能参与电力中长期交易方案10月31日，河北省发改委发布《2024年河北南部电网独立储能参与电力中长期交易方案》（以下简称《交易方案》）。进一步明确了新型储能市场定位，建立完善相关市场机制、价格机制和运行机制，提升新型储能利用水平。《交易方案》明确了：1）≥10MW，≥20MWh，≥2h的独立储能参与电能量和容量租赁交易组织；2）电能量交易包括双边协商交易和集中交易两种方式。3）容量租赁交易组织中要求，独立储能容量租赁最高年限15年，最小量纲为0.1MW；每次达成租赁扣减其可出租容量，直至扣完额定装机容量；4）租赁容量不能达到调度要求时，按日累计容量和全网当月容量租赁日均价格的1.2倍扣除其相应容量租赁费用。（资料来源：河北省发改委）3.1.9山西：鼓励民营企业参与风光资源开发，坚持市场主体多元发展日前，山西省能源局印发《关于做好2023年风电、光伏发电开发建设竞争性配置有关工作的通知》（以下简称“通知”），本次拟安排风电、光伏保障性并网规模1500万千瓦，返回规模92万千瓦，合计1592万千瓦。通知中提出：各市能源局要深入开展本区域新能源开发潜力研究，按照单体项目不低于10万千瓦实施基地化规模化发展，利用已投产新能源项目升压站及送出线路的扩建项目不受规模限制。其次，已获得年度开发建设指标的项目，申报单位和运营单位须为同一主体，且在建设期和全容量并网后5年内不得擅自转让。并鼓励国有企业拿出10%(但不限于)股权吸引民营企业参股。（资料来源：山西省能源局）3.1.10河南：分布式光伏配储：黄色区域15%/2h，红色区域20%/2h11月2日，河南省发展和改革委员会发布《关于促进分布式光伏发电健康可持续发展的通知》（以下简称“通知”），《河南省分布式光伏接入电网技术规范（试行）》（以下简称“技术规范”）随通知发布。通知表示，通过科学合理规划电网建设、合理规划储能设施建设、实施汇流升压接入等措施，切实提高分布式光伏接入承载能力。对于黄色、红色区域，通过加大电能替代力度、优化用电负荷曲线、合理布局储能设施、汇集升压接入等方式可提升接入能力。（资料来源：河南省发展和改革委员会）敬请参阅末页重要声明及评级说明14/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报3.1.11浙江海宁：组织中小微用电企业与售电公司开展集中购售电交易11月2日，浙江海宁市人民政府办公室印发关于支持传统特色产业高质量发展的若干措施的通知（以下简称“通知”）。通知中提出：建设新型储能降低用电成本。推动工商业储能系统建设，用足用好国家政策，鼓励企业、第三方等投资储能项目。加快“光伏+储能+虚拟电厂”新型能源系统建设，推动经编、印染等传统产业高耗能企业建设储能设施，进一步降低用电成本。支持政府、协会、企业三方联动，组织中小微用电企业与售电公司开展集中购售电交易，提高中小微企业议价能力。本政策自11月19日起执行，有效期为一年。（资料来源：浙江海宁市人民政府）3.2国外市场动态3.2.1阿根廷：拉美首家锂电池厂在阿根廷顺利投产运行近日，拉美首家锂电池厂在阿根廷拉普拉塔国立大学技术移交中心顺利投产运行，该项目由阿根廷石油公司旗下公司YPFLitioS.A与阿国家科学技术研究委员会共同出资建立，项目投资规模为700万美元，预计年产能（以储存能力计算）约为13MWh，相当于1000块固定存储可再生能源电池。报道称，该项目还可为有意进军锂电池生产的本地企业提供技术支持。WEC)的批准，该公司是一家管理该州电网的公用事业公司。（资料来源：储能头条）3.2.2美国：SpearmintEnergy为德州储能项目获9200万美元税收股权投资近日，电池储能开发运营商SpearmintEnergy为其在德克萨斯州电网ERCOT的一个储能项目获得了9200万美元的税收股权投资。该投资来自GreenprintCapital,一家专注于可再生能源税收抵免交易的投资公司。Greenprint利用新的独立储能投资税收抵免政策,投资于Spearmint在ERCOT开发的三个各150MW/300MWh储能项目之一Revolution。（资料来源：全国能源信息平台）3.2.3美国：400个独立微电网项目部署将获得美国有史以来最大规模资助美国能源部长JenniferGranholm和美国白宫基础设施实施协调员MitchLandrieu日前发布了电网弹性和创新伙伴关系(GRIP)计划。这项计划投资105亿美元的“加强美国电网弹性和可靠性”的计划包括为微电网和储能系统的部署和建设提供资金。他们还宣布了该计划首批34.6亿美元奖金获得者。（资料来源：中国储能网）3.2.4日本：钠硫电池制造商NGK在保加利亚完成首个海外储能项目近日，日本电池和钠硫电池储能系统制造商NGK产业株式会社宣布其首个保加利亚系统已投入运营。这套位于保加利亚西部Kostinbrod生产基地的500KW/2900KWh(5.8小时储存时间)钠硫电池储能系统为卷闸门和百叶窗制造商Rollplast提供服务。这标志着NGK自主研发的储能技术首次在东欧区域获得应用,该技术针对中长时储能应用。（资料来源：国际能源网）3.3公司重大事件阳光电源敬请参阅末页重要声明及评级说明15/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报近日，阳光电源与澳大利亚HiveBatteryDevelopmentPtyLtd（以下简称“HBD”）签署战略合作协议。未来三年内，阳光电源将为创新型储能项目Hive，提供总计3GWh容量的PowerTitan大型液冷储能系统。澳洲储能发展处于全球前列，具备成熟的自由电力交易市场。Hive作为当地创新型独立储能项目，预计2026年并网，全部采用PowerTitan液冷储能系统。（资料来源：公司公告）南都电源10月30日，南都电源发布公告，公司与上海电力设计院物资有限公司签署采购合同，供货内容主要为锂电池储能系统，合同金额约为3.35亿元（含税），货品交易地点为澳洲珀斯。此外，南都电源在公告提到，2023年至今，公司已累计中标及签署储能项目合计约7.3GWh。（资料来源：公司公告）比亚迪10月31日，比亚迪发布2023年三季报。报告显示，2023年前三季度实现净利润213.67亿元，同比增长129.47%，第三季度，实现净利润104.13亿元，同比增长82.16%。今年以来，欧洲户储及全球大电站项目持续火热，作为全球储能市场主要参与玩家，比亚迪储能产品覆盖全球6大洲、70多个国家和地区、400多个城市。目前，公司已经中标多个国内储能项目。此外，今年6月，比亚迪全球研发中心和储能产业园项目，在深圳市龙岗区开工建设。其中，比亚迪全球研发中心拟投资200亿元，储能产业园项目拟投资20亿元。比亚迪储能产业园项目达产后，将新增储能系统产能20GWh。（资料来源：公司公告）蜂巢能源11月1日，在SNEC第八届国际储能技术和装备及应用大会暨展览会“协鑫之夜”活动上，蜂巢能源与协鑫集团就储能型短刀叠片电芯达成战略合作，蜂巢能源325Ah储能电芯将应用于协鑫集团新品“鑫+”系列储能系统上。此次合作奠定了飞叠短刀325Ah储能电芯大规模应用的基础，在推动蜂巢能源储能全域短刀化应用场景上迈出了实质性的一步。同时，证明了蜂巢能源325Ah储能电芯正在以先进产品力全力推动储能领域的发展。（资料来源：公司公告）上能电气近日，上能电气2MW系列集中式储能变流器EH-2000-HA-UD-US和EH-1725-HA-UD-US成功通过UL1741、UL1741SB、IEEE1547、CSANo.107.1-16等多项安规及并网认证。这也是上能电气继200kW组串式储能PCS获得UL标准认证后，又一重磅储能产品拿到北美市场通行证，助力公司进一步加速北美乃至全球储能业务开拓步伐。（资料来源：公司公告）敬请参阅末页重要声明及评级说明16/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报4建议关注标的情况本周建议关注标的包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、南都电源、南网储能、南网科技、上能电气、科陆电子、东方日升、盛弘股份、鹏辉能源、金盘科技、固德威、派能科技、昱能科技、青鸟消防、英维克。图表13相关建议关注公司估值表股票代码股票名称股价2023EEPS（元）2025E2023EPE（倍）2025E(11月3日)2024E16.1118.742024E11.644.5219.3614.6010.04300750.SZ宁德时代187.4410.0012.849.3814.2413.508.911.9015.1911.207.06300014.SZ亿纬锂能45.352.343.360.6120.969.7515.051.5936.4818.9816.82300274.SZ阳光电源83.615.877.472.7523.8224.6310.350.4454.1514.9212.29300068.SZ南都电源13.440.891.382.7910.7620.936.302.4621.887.9711.19600995.SH南网储能9.170.440.483.8817.3115.228.412.8926.4211.6611.19688248.SH南网科技26.800.731.0917.9213.0016.446.6416.4612.198.956.60300827.SZ上能电气28.321.191.9116.6321.368.788.771.5416.2012.5310.57002121.SZ科陆电子5.450.100.261.2436.5113.0020.2927.04300118.SZ东方日升17.541.632.20300693.SZ盛弘股份26.511.261.81300438.SZ鹏辉能源30.181.892.80688676.SH金盘科技32.311.221.97688390.SH固德威113.909.1713.28688063.SH派能科技108.618.9112.37688348.SH昱能科技120.006.9311.82002960.SZ青鸟消防15.921.001.25002837.SZ英维克25.150.690.93资料来源：iFind，华安证券研究所（注：预测数据采用机构一致预期）5风险提示原材料价格超预期上涨。储能系统成本中锂电池占比最高，若碳酸锂价格大幅上涨，可能将导致储能项目的经济性边际减弱。汇率大幅波动风险。若未来汇率出现大幅波动，相关公司有产生汇兑损失的可能，或将导致净利润表现不及预期。政策不及预期风险。储能受政策补贴影响较大，若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪。IRA法案对美国储能需求影响较大，若后续政策执行情况不及预期可能导致美国储能市场增速低于预期。敬请参阅末页重要声明及评级说明17/18证券研究报告[Table_CompanyRptType]行业研究/行业周报[分Tab析le_师In与trod研uc究tion助]理简介分析师：尹沿技，华安证券研究总监，研究所所长，TMT行业首席分析师。[重Tab要le_声Re明putation]分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国（不包括香港、澳门、台湾）提供。本报告中的信息均来源于合规渠道，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如欲引用或转载本文内容，务必联络华安证券研究所并获得许可，并需注明出处为华安证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。如未经本公司授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司并保留追究其法律责任的权利。[投Tab资le_评Ra级nk说Intr明oduction]以本报告发布之日起6个月内，证券（或行业指数）相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，A股以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准。定义如下：行业评级体系增持—未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上;中性—未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%;减持—未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上;公司评级体系买入—未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；增持—未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；中性—未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；减持—未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至；卖出—未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；无评级—因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。敬请参阅末页重要声明及评级说明18/18证券研究报告