交通运输设备行业ESG白皮书德勤风驭2022年ESG交通运输设备行业白皮书第二产业合作单位：二氧化碳排放总量碳中和进度-0.01%36.8吉吨钢铁行业ESG白皮书前言-ESG和交通运输设备行业ESG(Environmental,SocialandGovernance)，即环境、社会与公司治理，是衡量一目录家公司社会责任感的重要指标，评价企业在环境、社会和治理绩效方面的表现。始于2005年时任联合国秘书长安南牵头推出全球经济研究报告《在乎者赢》，ESG已从Part1:德勤风驭ESG评级框架介绍06一个先锋理念逐渐转换为极具必要性和实际意义的投资风向标，成为各国主流投资机构投资实践中的重要考量因素。自2020年我国提出“碳达峰、碳中和”目标以来，国1.1有业务意义的ESG评级模型06内投资机构也紧跟国际主流，将环境、社会和公司治理绩效纳入投资指标考量。因此，于企业而言，提升ESG表现不是额外成本支出，而是提升盈利能力和可持续发展能力1.2有行业特色的ESG指标框架08的重要举措；于金融机构而言，发展ESG评级的目的不是为了在业务中筛选掉低评级的公司，而是为了更好地帮助低评级公司成长，促进企业及全社会的可持续发展。1.3全行业及交通运输设备行业分值分布概况10在国内双碳行动势在必行、国外负责任投资风头正盛的当下，对ESG的深度解读已成为企业可持续发展、投资者成功投资的必经之路。根据德勤风驭自2020年起开展Part2:交通运输设备行业发展及ESG评级分析11的全A股上市公司ESG评级数据，2022年全A股2700+家上市公司中，共有400+家上市公司ESG评级在A级(含)以上，占比9.1%。因此，国内企业的ESG表现提2.1交通运输设备行业发展概况11升任重而道远。2.2交通运输设备行业ESG评级指标及披露率分析13德勤风驭ESG评级使用的行业划分是德勤自研的一套行业划分系统-CICS(DeloitteChinaIndustrialClassificationStandard)。由于市面上常用的行业划分体系在数2.3交通运输设备行业评级简述15据可获得性、业务针对性、可拓展性上存在不足，无法充分刻画行业特性，德勤ESG引入德勤CICS行业划分体系作为风险敞口划分依据，以便实现企业更为精准的行业2.4交通运输设备行业企业违约率和可持续发展能力17划分，捕捉行业共性风险特征。Part3:交通运输设备行业可持续发展龙头企业20本白皮书关注的行业敞口为CICS一级行业下定义的交通运输设备行业，全行业共纳入评级178家A股主板上市企业。CICS定义的交通运输设备行业指交通运输设备的生产制造，包括船舶、汽车、自行车、火车等。交通运输设备行业在巩固国家交通基础和满足城市现代化建设中都发挥着不可或缺的作用。然而，该行业也正面临许多环境和社会挑战。例如，制造过程中的大规模能源使用、碳排放和废料处理可能对环境带来不良影响。但通过采纳绿色生产方法、提升能源效率等策略，交通运输设备行业有望为我国的绿色发展和“双碳”目标作出重要贡献。因此，本白皮书将从风控视角出发，重点分析交通运输设备行业及重点企业的ESG评级指标表现。旨在帮助投资者、金融机构和监管者深入理解交通运输设备行业存在的ESG机会与风险，从而鼓励和推动企业走向更加绿色、安全和责任的发展道路，促进社会整体可持续发展。@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.4@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.Part1:德勤风驭ESG评级框架介绍交通运输设备行业ESG白皮书1.1有业务意义的ESG评级模型企业的ESG评级反映了企业未来五年的可持续发展能力，因此构建一个能够反映企业可持续发展能力的因变量在模型构建的过程中至关重要，尤其是在“选择指标入模”和德勤风驭ESG评级方案围绕着判断企业的“可持续发展能力”展开，基于上市企业公开“指标权重制定”上。德勤风驭提供量化驱动的ESG评级模型（图2），定义了企业的数据，研究企业ESG数据披露情况，有针对性地制定ESG底层数据收集需求，从“企可持续发展指标，并使评级流程更为科学化。业”和“行业”两大维度评估企业的可持续发展能力。如下图（图1）所示，CICS1-26行业ESG评级模型使用德勤独家行业数据库与供需链数据，采用了270+个ESG指标，图2：ESG指标择标与定权讨论了资源消耗、污染防治、气候变化等一系列实质性议题，并根据评分结果对企业评级。图1：ESG评估方法论德勤风驭的ESG评级一共有5个级别，分别是：S、A、B、C、D（图3）。其中S级比较特殊：在评级为A级的优秀企业中，根据德勤风驭对交通运输设备行业标准的计算结果，只有评级当年被4支及以上ESG基金投资的交通运输设备企业才可被评为S级。德勤风驭之所以使用“是否以及被多少家ESG基金投资”作为评价相关企业ESG表现及未来投资回报情况的指标，是因为ESG基金在投资时将环境、社会和公司治理三要素作为首要考虑因素，并以此为投资策略进行选股选券、组合构建以及评6@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.7估投资对社会造成的影响。其评估结果更加全面准确，数据齐全可得。因此，在德勤交通运输设备行业ESG白皮书风驭ESG评级视角下，当一家A级企业被多家ESG基金作为投资标的，说明其可以借助优异的ESG表现实现正向现金流并带来丰厚的投资回报。同时，这也标志着企业同时，企业的可持续发展能力不仅与自身的ESG表现息息相关，更与所处行业的属性从“被动迎合”ESG发展转变为有意愿“主动寻找”ESG相关机会。对一个企业的密不可分。不同行业之间的公司ESG得分不具备可比性，因为不同行业模型所采用的可持续发展战略规划来说，这是一个里程碑式的节点。指标以及指标的权重均有差异。例如交通运输设备企业由于其行业特征，普遍在环境（E）维度评分较低，在ESG总分上不占优势。因此，通过模型校准将分数通过主标图3：ESG评级档位解释尺映射到五级的德勤风驭企业ESG评级体系之后，不同行业间客户的可持续发展能力进而可比，即A级的交通运输设备客户和A级的其他行业客户在德勤风驭的ESG评S企业综合可持续发展能力处于行业领先地位，无明显ESG风险，同时该企业实施ESG级框架下具有相当的综合可持续发展能力。举措为企业带来商业及经济利益，保证企业可持续发展ESG事业。为了解决这些问题，德勤风驭结合国内外权威ESG评级机构的指标和ESG信息披露A企业综合可持续发展能力非常好，自身积极采取ESG管理措施，且所在行业环保水平指南，以及有关ESG指标的前沿学术研究成果，设计了一套具有中国本土化特色的较好，不易受到宏观经济政策波动影响。ESG评价指标体系。该体系将ESG指标分为通用敞口和行业敞口，考虑了投资者关注的企业自身重要指标及行业因素，并从科学性、代表性、可得性等角度出发，引入了企定量及定性指标、正向和负向双向指标，使得不同实体披露的值均可进行跨时间、跨行业、跨投资组合的对比。业E从易事受高政E策S变G评动级产行生业动：荡企，业但综企合业可ES持G发续展发状展况能较力落较后好于，同所行在，行需业提环升保E水S平G管高理，力行度业进不德勤风驭在全覆盖《企业ESG指南》指标的基础上，进一步拆解国家指标披露要求、S明确释义，在已有四级指标基础上延伸出272个五级指标（图4）。在每个评级周期中，而提高企业可持续发展能力。德勤风驭将对270+个ESG底层指标，从12个ESG议题角度对企业进行评估。通过这一全面、有效、实操性强的评价指标体系，德勤风驭ESG评级可以减少横向比较的BG误差，从而更好地衡量中国本土企业的ESG表现状况。评从事低ESG评级行业：企业综合可持续发展能力较好，积极采取ESG管理措施，但所图4：ESG评级指标数量级在行业存在环境保护问题，若行业环境政策波动有可能影响企业可持续发展状况。等C级企业可持续发展水平较差，所在行业环保水平较差，行业经济政策波动容易影响企业长期经济效益和成长能力，企业较同行相比缺少有利ESG管理措施，具有一定ESG风险。D认为该企业不存在较好可持续发展前景，企业很少采取ESG管理措施，且所在行业存在较高环境保护风险，很容易受到宏观经济政策波动影响。1.2有行业特色的ESG指标框架当前，国内外存在多种ESG信息披露指南和ESG指标体系，但由于各机构ESG信息披露指南未能做到统一，ESG评价指标体系在指标的选取、权重的赋予和结果的解读等方面均存在很大差异，使得ESG披露中的数据失调，减弱了评价结果的科学性。另外，现存的ESG评价体系缺少合适的定量信息，数据质量良莠不齐，缺少跨公司的可比性。8@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.91.3全行业及交通运输设备行业分值分交通运输设备行业ESG白皮书CICS1-26行业ESG评级模型使用德勤独家行业数据库与供需链数据，采用了270+Part2:交通运输设备行业发展及ESG评级分析个ESG指标，涵盖了资源消耗、污染防治、气候变化等实质性议题，并据此给出了各行业在不同维度的评分结果。在图5中，我们可以清晰地看到26个不同行业内的2.1交通运输设备行业发展概况公司维度评分分布以及它们之间的横向比较。几乎每个行业的中位数都集中在2.8分左右，50%的数值都在约2.3-3.2分的范围内，整体上呈现出趋于正态分布的特点。根据2022年中国交通运输设备企业分布图（图6），中国的交通运输设备行业在全国有着广泛的分布。从东北到西南，从华北到华南，几乎所有地方都可以看到这一行在图5中展示的交通运输设备行业（TE）2022年的ESG评分，大体上分布在2.4-2.9业的身影。尤其是在浙江、江苏两省，交通运输设备企业的数量和规模表现得尤为突出。分的范围内。与整体CICS1-26行业平均中位数评分2.8分相比，交通运输设备行业此外，山东、北京、广东也是该行业的重要集聚地。的平均表现与其他行业相差无几。这样的评分反映了该行业在制造过程、节能技术以及供应链管理等方面的持续努力。然而，值得关注的是8家企业的得分超过了箱型图中国作为世界上面积第三大的国家，拥有广泛而复杂的陆路、水路和空中交通网络。的上边界，这表明这些企业在环境、社会和治理方面都有着出色的表现，可能在制造为了满足各地的交通需求，交通运输设备行业在全国范围内得到了发展，以适应和服过程、节能技术、供应链管理、劳工权益、公平经营和透明度等ESG关键领域中都采务各地的特定需求。交通运输设备制造需要各种原材料。由于中国各地资源分布的差取了先进和积极的策略。相应地，没有企业的得分低于箱型图的下边界，这是一个非异，许多地区都发展起了与当地资源相对应的交通运输设备制造业。例如，某些地方常积极的信号。这意味着交通运输设备行业的所有企业都达到了某种基本的ESG标准，可能丰富的铁矿资源促进了铁路设备制造，而其他地方则可能因为接近港口而专注于没有明显的滞后者。这也可能意味着该行业普遍对可持续性问题给予了足够的重视。船舶制造。浙江、江苏、广东等经济发达地区的交通需求巨大，这促使了交通运输设这些数据提示投资者与行业观察者，虽然整体上交通运输设备行业在ESG评分中表备行业的集聚。北京、上海、深圳等城市汇聚了大量的研发机构和高校，为交通运输现得相对均衡，但仍有一部分企业表现出众，这为投资者提供了明确的投资机会。同时，设备行业提供了技术支持。这些地方的企业因此在某些高端、复杂的交通设备制造领这也提示行业观察者和参与者，该行业在可持续性方面的进步仍然存在一定的差距，域具有竞争优势。交通运输设备行业的产业链包括设计、原材料采购、部件制造、整需要进一步努力。体组装、销售和服务等多个环节。全国各地基于其优势进行分工与合作，形成了完整且高效的产业链，这也是该行业在全国的广泛分布的原因之一。图5：2022年全行业ESG分值分布箱型图综上所述，交通运输设备行业在全国的广泛分布是多种因素共同作用的结果，其中包括地理、经济、政策和技术等多个维度。交通运输设备行业在中国的广泛分布在环境、社会和治理（ESG）角度上呈现出一系列特点。从环境层面看，其分散的布局避免了特定地区的过度工业污染，有助于维持各地生态平衡，并降低了长途运输导致的碳排放，但同时也需要面对不同地区环保标准的差异化。社会层面上，这种布局促进了地区间的经济增长和就业机会的提供，加强了人才的交流与合作，但也可能带来文化和沟通上的挑战。在治理层面，企业能够更加灵活地应对各地的突发事件，并适应不同的地方政策和法规，但这也使得企业的管理和治理结构更为复杂。结合交通运输设备行业在中国的分布特点，其ESG影响揭示了该行业在追求可持续发展中所面临的机遇与挑战，需要企业、政府和社会各方共同努力和应对。10@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.11图6：2022年中国交通运输设备企业分布情况交通运输设备行业ESG白皮书数据来源：GreenQuantum2.2交通运输设备行业ESG评级指标及披露率分析根据国家统计局对交通运输设备行业的环境保护及环境发展情况评级，该行业2020德勤风驭的交通运输设备行业ESG评级模型共覆盖135个底层指标。然而，国内交年至2022年三年间均为C级。这显示出该行业在近三年的发展过程中对环境的保护通运输设备企业ESG指标披露完整度均存在较大程度的提升空间，行业平均指标完情况低于全行业平均水平，对自然环境的保护水平仍需继续提升。首先，交通运输设整度仅为50.0%。从图8可以清楚地看出，与披露情况较佳的A级企业相比，底层指备行业紧密关联国民经济和人们的日常生活，其环保、社会和治理等指标受到广泛的标的完整率在B、C、D级企业中显著降低，分别较A级企业低12.40%、16.01%和公众关注和监督，使得得分的波动相对受到一定约束。此外，交通运输设备生产和使16.65%。这表明A级企业在指标披露方面明显优于B、C、D级企业，而B、C、D级用过程中涉及的严格标准和法规，确保了其在ESG方面的基础表现。然而，尽管如此，企业之间的虽然也存在差距，但差距相对较小。在交通运输设备行业，指标披露完整行业仍存在持续优化的空间。交通运输设备行业在新能源技术应用、排放减少、社会度和企业ESG得分高度相关，较低的指标完整度会在很大程度上影响企业的ESG评分。责任等方面都有巨大的潜力。特别是通过技术创新、绿色物流与供应链管理，有机会例如，A、D两级企业平均指标完整度相差16.5%左右，但A级企业平均得分比D级进一步推动其ESG绩效，为打造一个更加绿色、高效的交通体系做出关键贡献。企业高出36.6%，这体现了指标数据披露的完整度在对企业ESG评级中的重要性。较高的指标完整度往往意味着企业较高的披露意愿和披露能力，反映出企业对自身ESG图7：2020-2022年交通运输设备行业环境得分变化趋势层面发展的关注及自信心。尽管企业的指标完整度和其ESG表现存在正向关联，但这不意味着完整披露企业ESG指标必然能够获得更高的评分。实际上，指标披露率只是评级模型的一个评估维度，其实际得分仍然取决于企业各维度的综合表现。图8：2022年交通运输设备行业ESG各等级企业指标完整度数据来源：GreenQuantum聚焦于企业在不同维度的表现，明显地，A级与D级企业在各二级议题指标的得分存在显著的差异。如图9所示，2022年度中，A级与D级企业在二级议题指标的平均得分对比里，环境（E）维度是两者间差距最大的，其中A级企业的得分高出了D级企业325.7%；在社会（S）维度，差距为184.0%；而在治理（G）维度，差距则为37.1%。这表明，环境（E）和社会（S）维度是造成A级和D级企业得分差距的关键因素。在环境（E）维度中，「资源消耗」、「污染防治」、「气候变化」及「全生命周期」都是分数差距的主要来源。尽管在「环境情况披露」指标中，两者的差距相对较小，但A级企业仍然略有领先。综合来看，A级企业在全部11个二级指标上的得分均超过D级企业。这种差异凸显了交通运输设备行业的领先企业在管理其环境和数据来源：GreenQuantum12@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.13社会影响时的额外努力。例如，面对「资源消耗」议题，这些企业积极投资于绿色技交通运输设备行业ESG白皮书术和节能技术，寻求优化运输方式并降低能源消耗。对于「污染防治」，他们遵循严格的排放标准并采用先进技术来确保污染的最小化。而在「气候变化」议题中，领先2.3交通运输设备行业评级结果简述的A级企业加大了在降低温室气体排放、提高能效和应对气候风险上的投入。交通运输设备行业的领先企业不仅技术先进，创新力也十分突出，使它们在生产与社会效益在近些年，随着上市公司ESG披露的监管政策逐渐加强，交通运输行业在ESG绩之间找到了优质的平衡。这类企业倾向于在绿色交通技术和可持续运输方案上进行大效上展现了积极的趋势。如图10显示，在德勤风驭对交通运输行业的ESG评估体量投资。系中，2020至2022年间，该行业的ESG平均得分从4.61上升至4.68，涨幅为1.7%，但增长幅度相对有限。这三年中，各个维度的得分先经历了下滑，后逐渐反弹。特在社会（S）维度上，相对于排名较低的企业，领先企业在「产品责任」、「社会响应」别是在2021年，交通运输企业在环境（E）维度上经历了明显的下降，这可能与全和「员工权益」上均表现卓越。尤其在「产品责任」中，A级企业始终关注消费者的安全、球疫情、行业调整及市场不稳有关。由于疫情导致的出行限制和供应链中断，可能健康和满意度，提供高质、安全和用户友好的交通工具，并确保消费者在产品的整个对部分企业在环境和治理绩效造成了挑战，从而导致环境（E）维度得分的降低。生命周期中的权益得到保障。此外，A级企业高度重视社区和公众的参与，积极回应但到了2022年，这一维度得分又有所回升，体现了行业对环境议题的重视和应对社会关切，并持续提供安全、便捷的交通解决方案。同时，对于员工，这些企业也为措施的有效性。国际政治和经济的波动也可能对企业绩效带来冲击，进而影响其其提供了丰富的培训和发展机会。总之，A级的交通运输设备企业不仅在环境上做出ESG表现。但到了2022年，ESG得分的恢复反映了多个积极因素的合力作用。随了杰出的贡献，更在社会责任和员工权益方面表现出色，这都彰显了他们对可持续发着疫情得到控制、世界经济和市场开始复苏，企业的经济表现和市场地位可能逐渐展的深刻追求。这种出色的表现不仅提升了它们的品牌形象，更使它们在行业中独树稳固，有利于治理维度的提升。此外，企业逐步加强对可持续发展和环境保护的关注，一帜。加大在环保技术和实践的投入，以减少资源消耗和环境负荷，使得在环境维度上得分有所上升。同时，政策和法规的更新也鼓励企业在ESG管理上作出更多努力。总之，图9：2022年交通运输设备行业A级与D级企业各二级议题平均得分对比2022年交通运输企业ESG得分的上升是多因素综合作用的结果，包括经济回暖、对可持续经营的重视、政策调整和企业在ESG方面的持续努力。在这样的大背景下，交通运输设备企业自2021年得分下降后仍能扭转颓势，迎来ESG评分的上升，足以反映该行业企业对ESG的重视和在该方面做出的持续努力（数据来源：德勤风驭GreenQuantum研究所）。图10：2020-2022年交通运输设备行业ESG总分及各分项分数变化趋数据来源：GreenQuantum同时我们需注意到，除上面列示的二级指标外，A级企业在许多企业发展的其他方面仍显著优于D级企业。更高的ESG指标披露率反映出的是企业更高的披露意愿及更强的ESG发展意识。企业在经营过程中愿意主动披露自身发展状况，接受来自消费者、社会及政府的监督，这体现出的是企业对于自身ESG发展现状的认可和自信。同时，这些表现优秀的A级企业为了更好的ESG表现，往往在企业内部设立了更完备的环境保护方案，对履行社会责任有着更高的重视度，并且在公司治理方面采取了更为科学和以人为本的策略。这些因素最终在促成企业较高的ESG综合评分的同时，也显著地提升了其公司声誉、风控能力及公司效益。因此，积极参与到ESG转型实践中，提升企业自身可持续发展意识及披露意识将成为未来企业发展的新方向。数据来源：GreenQuantum14@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.15近年来，交通运输设备企业及其关联行业在环保和绿色转型方面面临持续增加的压力。交通运输设备行业ESG白皮书这些压力源于全球对环保的加强意识、政策法规的日益严格、供应链的共同责任、技术创新的推动以及社会声誉和品牌形象的维护。在这样的背景下，这些企业纷纷开始槛虽然有轻微波动，但整体变化不大，而其他等级的门槛变化也十分有限。这种稳定采取更多的环保行动，提高资源的使用效率、减少排放、并加强可持续技术的创新，的ESG评级分数区间变化折射出企业在ESG方面的整体表现相对一致，表明交通运目标是实现长期的增长和可持续发展。值得一提的是，与2020年相比，交通运输设输设备企业在过去三年内在环境、社会和治理方面的综合表现保持了相对稳定的水平。备企业在2022年的环境（E）维度上有所提高，大部分二级议题均有所进步，这显然这可能意味着企业在此期间内在ESG领域的政策、实践和管理措施没有发生明显变革，是这些企业在环保和绿色转型方面所做努力的结果。具体来说，交通运输设备行业在或者变化较为温和。这种趋势的稳定性可能源于企业已经建立了稳固的ESG管理框架，「资源消耗」、「环境信息披露」、「全生命周期」以及「气候变化应对」方面都有不断关注和改善相关事项，以确保在各个维度上的综合表现保持在可接受的水平。同提升。尽管整体提升幅度不大，但这仍是一个正向的趋势（见图11）。但令人遗憾的是，时，这也可能归因于企业在考虑到行业特点、竞争环境和可持续发展目标的情况下，在「污染防治」这一维度上，得分有所下滑。此外，交通运输设备企业在社会（S）制定并实施了持续稳定的ESG策略。评级分数区间变化的相对稳定性与该行业近三年维度的各二级指标上均表现出增长的态势；在公司治理（G）维度上，除了「治理效来ESG得分的相对稳定趋势相吻合。能」有些微下降外，其他方面也都展现出了增长的势头。这为交通运输设备行业未来的ESG发展指明了方向。在环境（E）维度上，为了应对「污染防治」的挑战，关键图12：2020-2022年交通运输设备行业ESG各等级分数区间变化趋势策略包括技术创新、绿色制造、废弃物管理、提高能源效率以及更好的环境监测和报告。这些措施可以帮助交通运输设备企业减少污染、提高资源利用效率，并助力其在数据来源：GreenQuantum可持续发展的道路上前行。对于监管部门，建议建立完善的环境监测系统，定期对企业的环境影响进行评估，并公开环境数据及其改进措施。对于监管部门，建议建立完善的环境监测系统，定期对企业的环境影响进行评估，并公开环境数据及其改进措施。而在社会（S）维度，为了进一步提高交通运输设备企业的表现，可以采纳如下策略：提升企业的社会回应意识、强化社会责任的培训、完善劳工权益的保障、更积极地参与社区公益活动、强化供应链的责任、加强品牌的正面宣传、参与行业内的各种倡议，并与各利益相关方建立更紧密的合作关系。图11：2020年与2022年交通运输设备行业企业各二级议题平均得分对比数据来源：GreenQuantum2.4交通运输设备行业企业信用债违约率和可持续发展能力德勤风驭交通运输设备行业ESG评级体系根据位比评级的方法，动态地划分A、B、C、德勤风驭的交通运输设备行业ESG评级模型从风控视角出发、以ESG表现为关键指D四个等级，使每年度评级结果更具时效性，并可持续、动态地助力企业提升其ESG标，为金融机构和企业提供重要的风险洞察。根据德勤风驭的交通运输设备行业信用表现。在该评级体系下（图12），2020-2022年三年间，交通运输设备行业A级门债违约数据（图13），2015年至2024年间，A级各企业平均信用债违约率低于D级企业约1.84%（含预测）。以2021年数据为例，A级企业评级违约率仅为0.87%，B级企业与C级企业违约率依次递增，D级企业违约风险最高，违约率高达2.70%。2015年至2024年，交通运输设备行业A和B等级企业的平均违约率大体平稳，16@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.17但D级企业违约率波动较大，表现出更强的不确定性（数据来源：德勤风驭Green交通运输设备行业ESG白皮书Quantum研究所）。根据疫情及其导致的市场需求变化情况可推测，在面对外部环境改变时，企业ESG评级越高，受外界突发因素影响越小，韧性越强。因此，提升企图14：2012-2024年交通运输设备行业各级企业财务情况对比（含预测）业自身的ESG表现能够显著降低企业违约风险。企业的ESG评级与平均违约率存在显著的相关性，评级为A的企业明显有更低的违约率，这充分体现了德勤“ESG评分与财务指标挂钩”的研究思路。值得注意的是，在德勤风驭开展企业信用债违约率测评的初期，出现了企业当年信用评级不高，但ESG评级较高的现象；在随后的二至三年内，该企业的信用评级逐步提升，达到与其ESG评级相匹配的程度。这体现了德勤风驭的ESG评级对企业信用评级变化的预测作用，也证明了德勤风驭的ESG评级体系在洞察企业违约风险方面的价值。图13：2015-2024年交通运输设备行业各级企业平均信用债违约率对比（含预测）数据来源：GreenQuantum数据来源：GreenQuantum同时，由交通运输设备行业各企业的财务数据可知（图14），企业ESG评级越高，其收入水平与净利润水平越高。以2020年净利润水平为例，A、B、C、D级企业各自的利润水平逐级递减，尽管B、C、D级企业之间差距不大，但A级企业和B级企业在收入水平和利润水平方面显示出明显的优越性。同时，2021年至2024年（含预测）各级企业的平均收入水平趋势也呈现类似特征。因此，相较于ESG评级较低的企业，ESG评级较高的企业通常具有更好、更稳定的盈利能力，可以为股东创造更多正向回报。此外，ESG评级较高的企业往往具有更优秀的财务成长性，例如A级企业的收入和利润水平自2012年开始便保持了相较其他等级企业更高的增长率。因此，德勤风驭ESG评级体系不仅在风险控制方面对企业和金融机构有重要意义，同时在评价和预测企业财务表现方面提供重要参考。18@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.19Part3:交通运输设备行业可持续发展龙头企业交通运输设备行业ESG白皮书根据德勤风驭的2022年度ESG交通运输设备行业评级，178家企业中，17家获得A从地域分布上来看，国内交通运输设备行业中，ESG评级达到A级的企业主要分布在级，72家获得B级，76家获得C级，13家获得D级评级。其中，比亚迪和均胜电北京、山东和广东，其次河南和上海也有较多分布(图16)。北京，作为中国的政治、子等6家企业在2022年被4支及以上的ESG基金投资，显示它们具备杰出的可持文化和科技中心，为交通运输设备企业提供了丰富的科研、创新资源和良好的政策环续发展前景，被德勤风驭评为2022年度交通运输设备行业ESG评级S级企业（图境。山东和广东作为重工业和交通运输设备制造的核心区域，拥有深厚的制造经验和15）。从各项指标来看，这六家企业的指标披露率均位于行业上游，且ESG单项评技术积累。这为当地的A级企业打下了坚实的基础，尤其在技术创新和环保方面。分均未出现明显的短板。从企业实际表现来看，比亚迪和均胜电子作为被ESG基金河南和上海，作为重要的交通枢纽和工业基地，也为交通运输设备产业的持续发展和所青睐的企业，可能因其在业务和历史上展现出的积极可持续发展特点。比亚迪，ESG表现提供了有力的支持。作为新能源汽车和电池技术的领军者，持续投入研发和创新，以提高能源效率、降低排放，显现其对环境的关注。与此同时，均胜电子，作为交通运输设备领域的先对于S级企业，它们主要集中在山东、北京、河北、浙江和广东。具体地说，山东有进零部件提供者，在国内外市场上都在积极推动高质量、绿色可持续的生产和研发，两家S级企业，这得益于该地区丰富的制造经验和技术积累，使其在技术创新和环保展现了其社会责任的担当。二者都是当前交通运输设备行业中上市公司的德勤风驭方面表现尤为出色。北京的S级企业，则受益于其作为政治、科研和创新的中心所带ESG综合评级中表现最佳的，为其他企业提供了ESG表现的重要参考。来的各种优势。河北和浙江，分别作为北方的工业重镇和东部的经济发达地区，为S级企业提供了丰富的生产和研发资源，以及广阔的市场空间。广东则凭借其开放的经交通运输设备行业，在很多方面，与ESG原则紧密相关。随着全球对环境问题和气济环境和与国际的紧密合作，为其S级企业带来了前沿技术和市场机会。这些S级企候变化的日益关注，新能源和低排放技术在交通运输行业中的应用得到了迅速推广。业的地域分布，显示了地域特色和行业特点相结合的优势，使得这些企业在ESG方此外，随着社会责任和良好治理的重要性日益凸显，越来越多的交通运输设备制造面的表现得以突出。商也开始重视这些问题。因此，ESG基金对交通运输设备行业的投资日益增加，寻找那些在环境、社会和治理方面表现优异的企业。对于ESG基金来说，他们更倾向图16：2022年中国交通运输设备行业S级及A级企业分布情况于投资那些不仅仅是遵循相关规定，而是真正理解并采纳ESG原则的企业，这些企业通常在业务策略、技术创新和公司治理等方面都有所体现。总的来说，交通运输设备行业是ESG基金关注的重要领域。而德勤风驭的评级结果也表明，比亚迪和均胜电子等S级企业在ESG方面的表现是行业的佼佼者。这不仅与他们在技术和市场上的领先地位相吻合，也与其他多家ESG评级机构的评级结果保持一致，进一步印证了德勤风驭评级的准确性和公正性。图15：2022年交通运输设备行业ESG评级S级企业数据来源：GreenQuantum数据来源：GreenQuantum20@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.21交通运输设备行业ESG白皮书结语联系方式本系列白皮书是德勤风驭自2019年起，连续第三年开展的A股各个行业上市公司地址：上海市黄浦区延安东路222号ESG绩效表现评级分析的研究成果。本白皮书关注的是德勤CICS行业划分体系下的邮箱：ibsupport@deloitte.com.cn交通运输设备行业敞口。过去三年，A股上市交通运输设备行业企业ESG综合表现比较平稳，虽有所波动但总体来说趋于稳定；但仍然要正视的是，交通运输设备行业地址：浦东新区丹桂路999号张江国创中心一期A3作为连接人们和城市的重要枢纽，对于推动绿色出行和可持续发展具有核心地位，其邮箱：zixun@chinadep.comESG方面的表现对于“双碳”目标的实现是意义重大的从ESG指标披露的角度来看，A股上市交通运输设备企业报告发布率有所提高，但各家企业披露内容详实度参差不一，整体披露质量有待改善；从风控视角看，提升ESG表现能显著降低交通运输设备行业企业信用债违约风险；从财务视角看，ESG表现和企业财务表现呈显著正相关性。在后疫情时代，人类仍然面临气候变化、地缘政治等一系列不确定性因素的挑战。ESG则作为促进可持续发展的重要手段，为人类社会带来了一线曙光。在中国交通运输设备行业面临“碳达峰、碳中和”、“极致能效”等政策压力下，上市交通运输设备企业ESG表现必将受到投资者、金融机构和监管者的持续关注。因此，交通运输设备行业将着力推进绿色低碳转型，引入现代化公司治理机制，在未来几年内进一步提升行业上市公司的ESG绩效。德勤风驭也希望通过开展各行业企业的ESG绩效评级，为企业履行社会责任提供有效的支持和赋能，为构建更加绿色、可持续的未来做出贡献。22@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.23交通运输设备行业ESG白皮书关于德勤Deloitte（“德勤）”泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为及遗漏承担责任，而对相互的行为及遗漏不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅www.deloitte.com/cn/about了解更多信息。德勤是全球领先的专业服务机构，为客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务及相关服务。德勤透过遍及全球逾150个国家与地区的成员所网络及关联机构（统称为“德勤组织”）为财富全球500强企业中约80%的企业提供专业服务。敬请访问www.deloitte.com/cn/about，了解德勤全球约330,000名专业人员致力成就不凡的更多信息。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100座城市提供专业服务，包括奥克兰、曼谷、北京、河内、香港、雅加达、吉隆坡、马尼拉、墨尔本、大阪、首尔、上海、新加坡、悉尼、台北和东京。德勤于1917年在上海设立办事处，德勤品牌由此进入中国。如今，德勤中国为中国本地和在华的跨国及高增长企业客户提供全面的审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务服务。德勤中国持续致力为中国会计准则、税务制度及专业人才培养作出重要贡献。德勤中国是一家中国本土成立的专业服务机构，由德勤中国的合伙人所拥有。敬请访问www2.deloitte.com\cn\zh\social-media，通过我们的社交媒体平台，了解德勤在中国市场成就不凡的更多信息。本通讯中所含内容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成员所网络或它们的关联机构（统称为“德勤组织”）并不因此构成提供任何专业建议或服务。在作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前，您应咨询合资格的专业顾问。我们并未对本通讯所含信息的准确性或完整性作出任何（明示或暗示）陈述、保证或承诺。任何德勤有限公司、其成员所、关联机构、员工或代理方均不对任何方因使用本通讯而直接或间接导致的任何损失或损害承担责任。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体。©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。24@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.@2023DeloitteRiskX.Allrightsreserved.Pleaserefertothedisclaimerattheendofthisdocument.25