[Table_Main]证券研究报告行业周报公用事业环保公用2023年10月22日优于大市（首次）国家能源局发布9月能源数据，证券分析师新CCER管理办法发布郭雪资格编号：S0120522120001环保与公用事业周报邮箱：guoxue＠tebon.com.cn[投Tab资le_要Su点mm：ary]研究助理行情回顾：本周各板块整体下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.25%，环卢璇保行业指数下跌3.53％。公用事业板块中热电跌幅较大，下跌3.22%，环保板块邮箱：luxuan＠tebon.com.cn中检测仪表跌幅较大，下跌7.35%。市场表现行业动态15%公用事业沪深300环保：10%（1）江苏省生态环境厅起草《江苏省固体废物全过程环境监管工作意见（征求2023-022023-06意见稿）》。《工作意见》旨在贯彻落实国家和江苏省生态环境保护大会精神，全面5%加强省内固体废物污染防治，完善“源头严防、过程严控、末端严管”的全过程0%监管体系，切实防范系统性环境风险。本次《工作意见》主要围绕四方面展开：-5%1）注重源头预防；2）严格过程控制；3）强化末端管理；4）优化服务支撑。建-10%议关注：覆盖固废处理全产业链的【瀚蓝环境】；危废资源化龙头【高能环境】；水务固废协同发展的【首创环保】。2022-10（2）新CCER管理办法发布，全国非电力行业碳核查启动，钢铁等企业或即将纳入全国碳市场。10月20日，生态环境部、市场监管总局发布《温室气体自愿相关研究减排交易管理办法（试行）》。根据《管理办法》，全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量，生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。从事核证自愿减排量交易的交易主体，应当在注册登记系统和交易系统开设账户。核证自愿减排量的交易应当通过交易系统进行。核证自愿减排量交易可以采取挂牌协议、大宗协议、单向竞价及其他符合规定的交易方式。此外，10月18日，生态环境部办公厅正式对外发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》，确定报告与核查工作范围为石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等重点行业，年度温室气体排放量达2.6万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约1万吨标准煤）及以上的重点企业纳入本通知年度温室气体排放报告与核查工作范围。重点推荐：碳监测仪器专家【雪迪龙】；环境监测领域龙头【聚光科技】；再生塑料龙头【英科再生】；垃圾焚烧主业稳健，布局动力电池回收的【旺能环境】；建议关注：开展林业碳汇业务的【绿茵生态】。公用：（1）山东省印发《青岛都市圈发展规划》，电力、氢能、原油多维度推进。其指出，加快区域电网建设，推进岛城（黄埠岭）500千伏输变电工程等项目建设，完善电网主干网架结构，提升互联互通水平，提高都市圈电力交换和供应保障能力。协同发展新能源，加快发展海上风电，积极安全有序发展核电，推进可再生能源制氢和低谷电力制氢试点。因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能等新能源。有序发展抽水蓄能，积极推动储电、相变材料储能等储能方式规模化示范。统筹建设油气基础设施，推进油气管道和国家原油储备基地建设。重点推荐：布局氢能、光热等多个板块的【三维化学】；电力算力双轮驱动的冷却塔龙头【海鸥股份】。（2）推进内蒙古能源体系建设，国家能源局组织开展可再生能源发展试点。国务院发布《关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》，文件指出，推进大型风电光伏基地建设。加快建设库布其、腾格里、乌兰布和、巴丹吉林等沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地、支撑性电源及外送通道。文件还指出，大力推进新型工业化，支持内蒙古培育发展先进制造业集群。推动钢铁、有色金属、建材等重点领域开展节能减污降碳技术改造，延伸煤焦化工、氯碱化工、氟硅化工产业链。鼓励铁合金、焦化等领域企业优化重组。有序发展光伏制造、风机制造等现代装备制造业，加快发展电子级晶硅、特种合金等新材技请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用术标准、商业模式等，有力促进可再生能源新技术、新模式、新业态发展。重点推荐：华电旗下，碱性+PEM双向发力的【华电重工】；风光发电龙头【龙源电力】【三峡能源】；发力重力储能，项目储备充分的【中国天楹】。本周专题：国家能源局发布9月份全社会用电量和发电量等数据。9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%;第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长10.1%;城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。制造业PMI指数6月以来景气回升，9月为50.2%，环比提升0.5pct，第二产业发电量自6月以来增速逐月回升，6-9月增速分别为1.6%/4.9%/6.9%/11.0%，侧面反映我国经济情况持续好转。发电端看，9月份，发电量7456亿千瓦时，同比增长7.7%，增速比8月份加快6.6个pct，日均发电248.5亿千瓦时。1-9月份，发电量66219亿千瓦时，同比增长4.2%。火电增速由降转增，水电、核电增速加快，风电降幅收窄，太阳能发电增速回落投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。本周投资组合股票股票EPSPE投资评级2023E代码名称20222023E2024E202214.272024E上期本期26.3211.10300435.SZ中泰股份0.730.981.2618.2118.68买入买入8.526.61000035.SZ中国天楹0.050.220.3140.5810.809.19买入买入9.726.76000544.SZ中原环保0.440.831.0713.6415.1311.17增持增持605090.SH九丰能源1.762.122.4913.57增持增持002469.SZ三维化学0.420.570.8212.22增持增持688087.SH英科再生1.221.441.9518.32增持增持资料来源：德邦研究所注：PE计算基于2023年10月20日收盘价，预测数据来源于德邦证券研究所2/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用内容目录1.行情回顾.......................................................................................................................51.1.板块指数表现.......................................................................................................51.2.细分子板块情况...................................................................................................51.3.个股表现..............................................................................................................51.4.碳市场情况...........................................................................................................61.5.天然气价格...........................................................................................................71.6.煤炭价格..............................................................................................................81.7.光伏原料价格.......................................................................................................92.专题研究.....................................................................................................................102.1.9月全社会用电量相关统计数据发布..................................................................102.2.9月发电量数据解读...........................................................................................123.行业动态与公司公告...................................................................................................133.1.行业动态............................................................................................................133.2.上市公司动态.....................................................................................................154.定向增发.....................................................................................................................185.投资建议.....................................................................................................................196.风险提示.....................................................................................................................193/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图表目录图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%）.....................................................................5图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%）..............................................................5图3：环保行业周涨幅前十（%）....................................................................................6图4：环保行业周跌幅前十（%）....................................................................................6图5：公用行业周涨幅前十（%）....................................................................................6图6：公用行业周跌幅前十（%）....................................................................................6图7：本周全国碳交易市场成交情况................................................................................7图8：本周国内碳交易市场成交量情况............................................................................7图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨）...............................................................7图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热）.................................7图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆）................................8图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位）..............................8图13：环渤海港口煤炭库存（吨）..................................................................................9图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨）........................................................................9图15：多晶硅致密料现货周均价...................................................................................10图16：单晶硅片现货周均价..........................................................................................10图17：单晶PERC电池片周均价..................................................................................10图18：2022.1-2023.9我国全社会用电量（当月值）及增速.........................................11图19：2023.9全社会用电量结构..................................................................................11图20：2023.1-9全社会用电量结构...............................................................................11图21：2022.1-2023.9制造业PMI（%）......................................................................11图22：2022.1-2023.9我国第一产业用电量分月值及增速............................................12图23：2022.1-2023.9我国第二产业用电量分月值及增速...........................................12图24：2023年各类型电力分月发电量数据（亿千瓦时）及总发电量增速....................12图25：2023年火电分月发电量及增速..........................................................................13图26：2023年水电分月发电量及增速..........................................................................13图27：2023年风电分月发电量及增速..........................................................................13图28：2023年核电&太阳能分月发电量及增速.............................................................13表1：板块上市公司定增进展.........................................................................................184/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用1.行情回顾1.1.板块指数表现本周各板块整体下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.25%，环保行业指数下跌3.53％。图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%）0.00-2.00-4.00-2.25-3.53-6.00-8.00煤非纺石公银轻家汽建钢交上电商环综有建基房国农美机社食传电计医通炭银织油用行工用车筑铁通证力贸保合色筑础地防林容械会品媒子算药信金服石事制电装运综设零金材化产军牧护设服饮机生融饰化业造器饰输指备售属料工工渔理备务料物资料来源：Wind，德邦研究所1.2.细分子板块情况分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌2.18%，大气治理下跌4.16%，园林下跌1.13%，监测/检测/仪表下跌7.35%，固废处理下跌3.67%，水治理下跌3.98%，环境修复下跌3.00%，环保设备下跌4.01%；公用板块子板块中，水电板块下跌1.38%，电能综合服务下跌2.22%，热电下跌3.22%，新能源发电下跌1.77%，火电下跌2.32%，燃气下跌2.42%，节能利用下跌2.88%。图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%）0.00-1.00--32..0000-1.13-1.38-1.77-2.18-2.22-2.25-2.32-2.42--54..0000-2.88-3.00-3.22-3.40-3.53-3.67-3.98-4.01-4.16-6.00-4.99-7.00-8.00-7.35资料来源：Wind，德邦研究所1.3.个股表现上周环保板块，环保板块，涨幅靠前的分别为美尚生态、森远股份、威派格、岳阳林纸、祥龙电业、国林科技、路德环境（洪城环境周涨幅持平，鹏鹞环保及雪迪龙为下跌）；跌幅靠前的有宝馨科技、英科再生、倍杰特、汉威科技、清水5/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用源、ST京蓝、复洁环保、皖仪科技、先河环保、聚光科技。上周，公用板块，涨幅靠前的分别为晓程科技、ST浩源、桂冠电力、东旭蓝天、德龙汇能、明星电力、首华燃气、江苏国信、华能水电、湖北能源；跌幅靠前的分别为湖南发展、苏文电能、露笑科技、新疆火炬、晋控电力、九丰能源、荣晟环保、穗恒运A、京运通、中闽能源。图3：环保行业周涨幅前十（%）图4：环保行业周跌幅前十（%）20.0015.00宝英汉复皖先聚10.00馨科倍威清A洁仪河光5.00科再杰科水京环科环科ST0.00技生特技源蓝保技保技(5.00)0.00资料来源：Wind，德邦研究所-5.00-10.00-15.00-20.00-25.00资料来源：Wind，德邦研究所图5：公用行业周涨幅前十（%）图6：公用行业周跌幅前十（%）6.00湖苏露新晋九荣穗中5.00南文笑疆控丰晟恒京闽4.00发电科火电能环运运能3.00展能技炬力源保通源2.001.000.000.00-1.00-2.00-3.00-4.00-5.00-6.00-7.00-8.00资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所1.4.碳市场情况本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量3631.90万吨，总成交额23.76亿元。挂牌协议交易周成交量244.99万吨，周成交额1.99亿元，最高成交价82.79元/吨，最低成交价80.25元/吨，本周五收盘价为81.67元/吨，较上周五上涨1.87%。大宗协议交易周成交量3386.91万吨，周成交额21.77亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量3.52亿吨，累计成交额183.86亿元。各碳交易市场看，上海本周成交量最高，为19.58万吨，湖北、重庆无成交量。6/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图7：本周全国碳交易市场成交情况图8：本周国内碳交易市场成交量情况1,000,000,00020,000,000150.00250,000.00800,000,00015,000,000100.00200,000.00600,000,00010,000,000150,000.00400,000,0005,000,00050.00100,000.00200,000,00000.0050,000.0000.00深圳上海北京广东天津湖北重庆福建全国碳市场碳排放配额(CEA):成交量（吨）（右轴）成交量（吨）（右轴）全国碳市场碳排放配额(CEA):成交金额（元）（左轴）成交均价（元/吨）（左轴）资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：碳排放权交易平台，德邦研究所1.5.天然气价格根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4758.00元/吨（10月19日）。图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨）中国LNG出厂价格全国指数9,000.002017/11/12018/11/12019/11/12020/11/12021/11/12022/11/18,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016/11/1资料来源：Wind，德邦研究所图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热）90.002018/8/14到岸价:液化天然气(LNG):中国2022/8/142023/8/1480.002019/8/142020/8/142021/8/1470.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.002017/8/14资料来源：Wind，德邦研究所7/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆）期货结算价(连续):IPE英国天然气700.002020/7/12021/7/12022/7/12023/7/1600.00500.00400.00300.00200.00100.000.002019/7/1资料来源：Wind，德邦研究所图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位）期货收盘价(连续):NYMEX天然气12.002020/7/12021/7/12022/7/12023/7/110.008.006.004.002.000.002019/7/1资料来源：Wind，德邦研究所1.6.煤炭价格根据煤炭市场网，本周环渤海港口煤炭库存2493.8吨（10月20日），较上周上涨3.7%；京唐港Q5500混煤价格为1010.0元/吨（10月20日），周环比下跌1.17%。8/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明9/20资料来源：Wind，德邦研究所2009/2/1图13：环渤海港口煤炭库存（吨）2019-07-042009/7/142020-03-051.7.光伏原料价格2009/12/1735002021-04-072010/5/2130002021-05-04根据Wind数据，截至2023年10月18日，多晶硅致密料周现货均价为872010/10/2525002021-05-31元/kg，周环比持平。单晶硅片-210本周现货均价为0.46美元/片，周环比持平，2011/3/3020002021-06-27单晶硅片-182本周现货均价为2.78元/片，周环比持平。单晶PERC-210/单晶现15002021-07-25货周均价0.08美元/瓦，周环比持平。PERC-182电池片现货周均价0.57元/瓦，2011/9/110002021-08-21周环比下跌5.00%。2012/2/62021-09-172012/7/105002021-10-192012/12/1302021-11-182013/5/222021-12-152013/10/25资料来源：煤炭市场网，德邦研究所2022-01-112014/4/12022-02-072014/9/3图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨）2022-03-062015/2/112022-04-022015/7/201800.002022-04-292015/12/231600.002022-05-262016/5/311400.002022-06-222016/11/31200.002022-07-192017/4/101000.002022-08-152017/9/82022-09-112018/2/12800.002022-10-082018/7/20600.002022-11-042018/12/24400.002022-12-012019/5/30200.002022-12-292019/11/42023-01-252020/4/100.002023-02-212020/9/102023-03-20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2021/2/192023-04-16行业周报环保公用2021/8/312023-05-132022/2/82023-06-092022/7/122023-07-082022/12/142023-08-042023/5/222023-08-312023-09-27国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份，全社会用电量7811亿2.1.9月全社会用电量相关统计数据发布2.专题研究资料来源：Wind，德邦研究所2021-07-14图17：单晶PERC电池片周均价图15：多晶硅致密料现货周均价2021-07-14千瓦时，同比增长9.9%。1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增2021-08-113502021-08-25长5.6%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产2021-09-081.603002021-10-06业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%;第三产业用电量12546亿千瓦时，同2021-10-061.402502021-11-17比增长10.1%;城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。2021-11-031.202002021-12-292021-12-011.001502022-02-162021-12-290.801002022-03-302022-01-260.60502022-05-182022-03-020.4002022-06-292022-03-300.202022-08-102022-04-270.00多晶硅致密料（现货周均价，元/kg）2022-09-212022-06-01资料来源：Wind，德邦研究所2022-11-092022-06-292022-12-2110/202022-07-272023-02-082022-08-242023-03-22请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明单晶PERC电池片-182（元/瓦）2022-09-21单晶硅片-182（元/片）2023-05-10图16：单晶硅片现货周均价单晶PERC电池片-210（美元/瓦，右轴）2022-10-26单晶硅片-210（美元/片,右轴）2023-06-212022-11-232023-08-028.002022-12-21资料来源：Wind，德邦研究所2023-09-136.002023-01-184.002023-02-222021-07-142.002023-03-222021-08-250.002023-04-192021-10-062023-05-242021-11-17行业周报环保公用2023-06-212021-12-292023-07-192022-02-161.502023-08-162022-03-301.002023-09-132022-05-180.502023-10-112022-06-290.002022-08-100.202022-09-210.152022-11-090.102022-12-210.052023-02-080.002023-03-222023-05-102023-06-212023-08-022023-09-13图18：2022.1-2023.9我国全社会用电量（当月值）及增速行业周报环保公用10,0008,00020%6,00015%4,00010%2,0005%00%-5%-10%全社会用电量：当月值（亿千瓦时）yoy（右轴）资料来源：Wind，德邦研究所图19：2023.9全社会用电量结构图20：2023.1-9全社会用电量结构1.50%13.25%1.42%15.17%第一产业第一产业第二产业18.78%第二产业18.28%第三产业第三产业66.47%65.13%城乡居民生活用电量城乡居民生活用电量资料来源：wind，德邦研究所资料来源：wind，德邦研究所用电数据侧面反映经济活力，第二产业用电量同比增速6月以来显著增加。分产业看，2023年9月，第一产业用电量117亿千瓦时，同比增长8.6%;第二产业用电量5192亿千瓦时，同比增长8.7%;第三产业用电量1467亿千瓦时，同比增长16.9%；城乡居民生活用电量1035亿千瓦时，同比增长6.6%。制造业PMI指数6月以来景气回升，9月为50.2%，环比提升0.5pct，第二产业发电量自6月以来增速逐月回升，6-9月增速分别为1.6%/4.9%/6.9%/11.0%，侧面反映我国经济情况持续好转。图21：2022.1-2023.9制造业PMI（%）5453525150494847464544资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所中国:制造业PMI请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11/20行业周报环保公用图22：2022.1-2023.9我国第一产业用电量分月值及增速图23：2022.1-2023.9我国第二产业用电量分月值及增速16025%6,00025%4,00020%14020%2,00015%10%12015%05%0%10010%-5%-10%805%-15%600%40-5%20-10%0-15%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09全社会用电量:第一产业:当月值（亿千瓦时）全社会用电量:第二产业:当月值（亿千瓦时）yoy（右轴）yoy（右轴）资料来源：Wind，国家能源局，德邦研究所资料来源：Wind，国家能源局，德邦研究所2.2.9月发电量数据解读根据国家统计局，9月份，发电量7456亿千瓦时，同比增长7.7%，增速比8月份加快6.6个pct，日均发电248.5亿千瓦时。1-9月份，发电量66219亿千瓦时，同比增长4.2%。图24：2023年各类型电力分月发电量数据（亿千瓦时）及总发电量增速9,00010%8,0009%7,0008%6,0007%5,0006%4,0005%3,0004%2,0003%1,0002%1%00%2023-082023-092023-032023-042023-052023-062023-07火电风电水电总发电量yoy（右轴）核电太阳能发电资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所注：正文中的产量数据统计口径均为规模以上工业，其统计范围为年主营业务收入2000万元及以上的工业企业。由于规模以上工业企业范围每年发生变化，为保证本年数据与上年可比，计算产品产量等各项指标同比增长速度所采用的同期数与本期的企业统计范围相一致，和上年公布的数据存在口径差异。下同。火电增速由降转增，水电、核电增速加快，风电降幅收窄，太阳能发电增速回落。9月，火电同比增长2.3%，增速环比由负转正；水电增长39.2%，增速比8月份加快20.7pct；核电增长6.7%，增速比8月份加快1.2个百分点；风电下降1.6%，降幅比8月份收窄9.9个百分点；太阳能发电增长6.8%，增速比8月份回落7.1个百分点。12/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图25：2023年火电分月发电量及增速图26：2023年水电分月发电量及增速行业周报环保公用8,0006,00020%2,00050%4,00040%2,00015%1,50030%020%10%10%1,0000%-10%5%-20%-30%0%500-40%-5%0火电（亿千瓦时）yoy（右轴）水电yoy（右轴）资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所图27：2023年风电分月发电量及增速图28：2023年核电&太阳能分月发电量及增速1,00050040%50035%035%40030%30%25%2205%%30020%20015%15%10%10%1005%5%-05%%00%-10%风电yoy（右轴）核电太阳能发电核电yoy（右轴）太阳能发电yoy（右轴）资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所资料来源：wind，国家统计局，德邦研究所3.行业动态与公司公告3.1.行业动态1.国家能源局发布9月份全社会用电量等数据9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。分产业看，第一产业用电量117亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5192亿千瓦时，同比增长8.7%；第三产业用电量1467亿千瓦时，同比增长16.9%；城乡居民生活用电量1035亿千瓦时，同比增长6.6%。1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%；第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长10.1%；城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。2.山东省人民政府发布关于印发《青岛都市圈发展规划》其指出，统筹能源供需基础设施建设。围绕碳达峰、碳中和能源结构调整目标，构建开放多元、清洁安全、运行稳定、经济高效的能源供应体系。加快区域电网建设，推进岛城（黄埠岭）500千伏输变电工程等项目建设，完善电网主干网架结构，提升互联互通水平，提高都市圈电力交换和供应保障能力。协同发展13/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用新能源，加快发展海上风电，积极安全有序发展核电，推进可再生能源制氢和低谷电力制氢试点。因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能等新能源。有序发展抽水蓄能，积极推动储电、相变材料储能等储能方式规模化示范。统筹建设油气基础设施，推进油气管道和国家原油储备基地建设。3.国务院关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见文件指出，推进大型风电光伏基地建设。加快建设库布其、腾格里、乌兰布和、巴丹吉林等沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地、支撑性电源及外送通道。文件还指出，大力推进新型工业化，支持内蒙古培育发展先进制造业集群。推动钢铁、有色金属、建材等重点领域开展节能减污降碳技术改造，延伸煤焦化工、氯碱化工、氟硅化工产业链。鼓励铁合金、焦化等领域企业优化重组。有序发展光伏制造、风机制造等现代装备制造业，加快发展电子级晶硅、特种合金等新材料。4.福建省工业和信息化厅就《福建省钢铁行业碳达峰实施方案（送审稿）》公开征求意见根据文件目标要求，“十四五”期间，行业能源消费结构和流程结构持续优化，能源利用效率大幅提升，加强推广节能降碳先进适用技术，行业碳达峰政策体系和支撑体系进一步完善。到2025年，吨钢综合能耗降低2%以上，碳排放强度进一步降低，全省钢铁行业能效标杆水平以上产能占比超过30%，能效基准水平以下产能清零，电炉钢产量占全省钢产量比重达20%以上，每年利用废钢资源量达到1400万吨以上，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高。5.国家能源局发布《国家能源局关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》通知指出，到2025年，组织实施一批技术先进、经济效益合理、具有较好推广应用前景的示范项目，推动形成一系列相对成熟完善的支持政策、技术标准、商业模式等，有力促进可再生能源新技术、新模式、新业态发展。6.市场监管总局关于公布关于统筹运用质量认证服务碳达峰碳中和工作的实施意见《意见》提出，到2025年，基本建成直接涉碳类和间接涉碳类相结合、国家统一推行与机构自主开展相结合的碳达峰碳中和认证制度体系。分步建立产品碳标识认证、碳相关管理体系和服务认证等直接涉碳类认证制度体系，完善绿色产品认证、能源管理体系认证、环境管理体系认证等间接涉碳类认证制度体系，初步形成各类制度协同促进、认证市场规范有序、应用采信范围广泛、国际合作互认互信的发展格局，为碳达峰碳中和提供科学公正、准确高效的质量认证技术服务。7.生态环境部办公厅正式对外发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》《通知》确定报告与核查工作范围为石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等重点行业，年度温室气体排放量达2.6万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约1万吨标准煤）及以上的重点企业纳入本通知年度温室气体排放报告与核查14/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用工作范围。8.国家统计局发布9月能源生产数据据国家统计局10月18日发布数据显示，9月原煤生产保持稳定，进口快速增长。生产原煤3.9亿吨，同比增长0.4%，增速比8月份放缓1.6个百分点，日均产量1310万吨。进口煤炭4214万吨，同比增长27.8%，增速比8月份回落23.0个百分点；原油生产平稳增长，进口较快增长。生产原油1687万吨，同比增长0.3%，增速比8月份放缓2.8个百分点，日均产量56.2万吨。进口原油4574万吨，同比增长13.7%，增速比8月份回落17.2个百分点；天然气生产增速加快，进口保持平稳。生产天然气179亿立方米，同比增长9.3%，增速比8月份加快3.0个百分点，日均产量6.0亿立方米。进口天然气1015万吨，同比增长0.4%，增速比8月份回落22.6个百分点；电力生产增速加快。发电量7456亿千瓦时，同比增长7.7%，增速比8月份加快6.6个百分点，日均发电248.5亿千瓦时。1—9月份，发电量66219亿千瓦时，同比增长4.2%。9.两部门发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》根据《管理办法》，全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量，生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。从事核证自愿减排量交易的交易主体，应当在注册登记系统和交易系统开设账户。核证自愿减排量的交易应当通过交易系统进行。核证自愿减排量交易可以采取挂牌协议、大宗协议、单向竞价及其他符合规定的交易方式。10.湖北市监局办公室印发《湖北区域碳市场电力行业碳排放计量试点工作方案》《方案》明确了主要任务：1）研究电力行业碳排放量核算方法；2）研究电力行业在线碳计量技术方案；3）研究碳核算数据计量监测核验技术方法；4）试点开展碳核算数据计量监测核验。此外，《方案》还详细说明了碳计量监测技术要求。11.江苏生态环境厅起草《江苏省固体废物全过程环境监管工作意见（征求意见稿）》《工作意见》旨在贯彻落实国家和江苏省生态环境保护大会精神，全面加强省内固体废物污染防治，完善“源头严防、过程严控、末端严管”的全过程监管体系，切实防范系统性环境风险。本次《工作意见》主要围绕四方面展开：1）注重源头预防；2）严格过程控制；3）强化末端管理；4）优化服务支撑。3.2.上市公司动态【上海环境】公司公告，上海环境集团股份有限公司于近日收到宁波经济技术开发区象保合作管理服务中心发出的《中标通知书》，《中标通知书》确认公司联合上海华业建设集团有限公司为“宁波象保（石浦）再生水厂二期扩建工程特许经营项目”的中标社会资本方。【百川能源】公司公告，公司控股股东廊坊百川资产管理有限公司及一致行动人持有公司股份7.33亿股，占公司总股本的54.65%。公司控股股东及一致行15/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用动人累计质押股份数量为4.06亿股，占其所持股份的55.37%；未来半年内将到期的质押股份数量为2.93亿股，占其所持股份的39.92%，占公司总股本的21.82%，对应融资余额9亿元；未来一年内（不含半年内到期）将到期的质押股份数量为5721万股，占其所持股份的7.81%，占公司总股本的4.27%，对应融资余额6500万元。【维尔利】公司公告，维尔利环保科技集团股份有限公司于近日接到控股股东常州德泽实业投资有限公司的通知，常州德泽将其所持有的公司部分股份办理了解除质押业务。控股股东常州德泽未来半年内到期的质押股份累计数量为4500万股，占其持有本公司股份总数的16.79%，占公司总股本的5.76%，对应融资额为5500万元；未来一年内到期的质押股份累计数量为5263万股，占其持有本公司股份总数的19.63%，占公司总股本的6.73%，对应融资额为1.03亿元。【伟明环保】公司公告，截至2023年10月16日，浙江伟明环保股份有限公司股价已出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%的情形，触发“伟22转债”转股价格向下修正条款。经公司第六届董事会第四十三次会议审议通过，公司董事会决定本次不行使“伟22转债”的转股价格向下修正的权利，且在未来六个月内，如再次触发可转债的转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。自2024年4月17日开始重新起算，若再次触发“伟22转债”的转股价格向下修正条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“伟22转债”的转股价格向下修正权利。【伟明环保】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入17.28亿元，同比增长62.15%；归属于上市公司股东的净利润5.45亿元，同比增长56.52%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.39亿，同比增长58.15%。【物产环能】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入108.38亿元，同比下降24.36%；归属于上市公司股东的净利润2.91亿元，同比增长3.28%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.78亿，同比增长0.35%。【华银电力】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入29.95亿元，同比下降5.97%；归属于上市公司股东的净利润1.74亿元，同比增长1463.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.70亿。【天富能源】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入20.69亿元，同比增长28.41%；归属于上市公司股东的净利润1.65亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.44亿。【川投能源】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入4.73亿元，同比增长16.07%；归属于上市公司股东的净利润17.44亿元，同比增长28.31%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17.34亿，同比增长29.24%。【双良节能】公司公告，公司全资子公司江苏双良新能源装备有限公司近日与西宁红石贸易有限公司签订了《供货合同》。合同标的为多对棒还原炉设备及还原撬块，包括全部设备及备品备件等，合同总金额为人民币2.75亿元。【中再资环】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入9.85亿元，同比增长13.53%；归属于上市公司股东的净利润4186.05万元，同比增长3607.22%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4051.39万元。16/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用【京能电力】公司公告，公司下属控股各运行发电企业2023年前三季度累计完成发电量663.98亿千瓦时，同比增幅14.48%，其中火力发电累计完成发电量661.52亿千瓦时，同比增幅14.05%，新能源累计完成发电量2.46亿千瓦时。2023年前三季度累计完成上网电量614.18亿千瓦时，同比增幅14.92%，其中火力发电累计完成上网电量611.73亿千瓦时，同比增幅14.47%，新能源累计完成上网电量2.45亿千瓦时。【盛剑环境】公司公告，公司发布2023年员工持股计划（草案），参加本员工持股计划的总人数为不超过150人，本员工持股计划拟募集资金总额不超过3928.75万元，以“份”作为认购单位，每份份额为1元，本员工持股计划的份数上限为3928.75万份，最终募集资金总额以实际募资总额为准。本计划合计受让的股份总数不超过224.50万股，占公司当前总股本1.25亿股的1.80%。【祥龙电业】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入2030.26万元，同比增长75.70%；归属于上市公司股东的净利润356.64万元，同比增长114.69%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润328.06万元，同比增长142.26%。【韶能股份】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入12.10亿元，同比增长15.24%；归属于上市公司股东的净利润2341.78万元，同比增长374.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润826.03万元，同比增长156.31%。【节能国祯】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入11.97亿元，同比增长47.44%；归属于上市公司股东的净利润6431.92万元，同比增长4.47%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6611.94万元，同比增长9.48%。【倍杰特】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入1.01亿元，同比减少41.25%；归属于上市公司股东的净利润1664.79万元，同比减少57.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1614.26万元，同比减少34.74%。【内蒙华电】公司公告，公司控股股东北方联合电力有限责任公司计划在未来3个月内，通过上海证券交易所允许的方式增持公司股份，增持金额不低于人民币1亿元，不超过人民币2亿元，增持价格不超过3.90元/股，资金来源为北方公司自有资金。【国电电力】公司公告，公司控股股东国家能源投资集团有限责任公司计划在未来12个月内，通过其全资子公司国家能源集团资本控股有限公司，以上海证券交易所允许的方式增持公司A股股份，增持金额不低于人民币3亿元，不超过人民币4亿元，增持价格不超过4.87元/股，资金来源为资本控股自有资金。【中国核电】公司公告，公司控股股东中国核工业集团有限公司及其一致行动人计划在未来12个月内，通过上海证券交易所允许的方式增持公司股份，增持金额不超过人民币5亿元，资金来源为中核集团自有资金。【城发环境】公司公告，公司全资子公司河南沃克曼建设工程有限公司与辽宁北方建筑设计院有限责任公司中标了“哈尔滨群勤环保科技有限公司哈尔滨既17/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用有厂房改造项目EPC工程总承包”项目，现沃克曼与北方建筑拟同群勤签署哈尔滨群勤既有厂房改造项目EPC工程总承包合同，合同总金额为934.89万元。【建投能源】公司公告，公司2023年第三季度营业收入43.3亿元，同比下降13.2%；归属上市公司股东净利润1.42亿元，同比下降58.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.26亿元，同比下降63.09%。【奥福环保】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入5874.89万元，同比增长68.6%；归属上市公司股东净利润-784.86万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-938.66万元。【双良节能】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入66.59亿元，同比增长49.68%；归属于上市公司股东的净利润7.85亿元，同比增长64.61%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.65亿元，同比增长66.42%。【建工修复】公司公告，公司2023年第三季度实现营业收入3.2亿元，同比增长29%；归属于上市公司股东的净利润1328.46万元，同比下降36.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1043.56万元，同比下降47.99%。4.定向增发表1：板块上市公司定增进展证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格增发数量增发募集资金[年度]2022[年度]2022[年度]2022[年度]2022[年度]2022001896.SZ豫能控股2022-07-06[单位]万股[单位]亿元000966.SZ长源电力实施2022-01-21[单位]元603903.SH中持股份实施2022-03-084.8817019.358.31300631.SZ久吾高科实施2022-01-206.0119966.7212.00300929.SZ华骐环保实施9.075301.574.81002672.SZ东江环保董事会预案2022-01-1433.001.03000155.SZ川能动力证监会通过2022-01-0610.38312.12300779.SZ惠城环保实施-600956.SH新天绿能证监会通过2022-07-2222.9326378.01-002573.SZ清新环境实施2022-08-1611.722693.136.18002973.SZ侨银股份股东大会通过13.632700.00-688156.SH路德环境股东大会通过2022-08-3133718.2745.96000875.SZ吉电股份发审委/上市委通过2022-11-0713.5742111.63-300237.SZ美晨生态股东大会通过2022-09-2912259.94-002617.SZ露笑科技董事会预案1.91834.04-300197.SZ节能铁汉实施2022-12-208.0483706.25-600803.SH新奥股份股东大会通过2022-07-0543257.45-300140.SZ中环装备实施2022-12-0216.9131933.4625.67000531.SZ穗恒运A股东大会通过18/204.6384686.16-600526.SH菲达环保股东大会通过25280.9042.75600461.SH洪城环境实施4.86217895.40-600874.SH创业环保实施7.2624662.98-600509.SH天富能源实施5.8016422.147.98301068.SZ大地海洋证监会通过5071.613.68000920.SZ沃顿科技股东大会通过8.0514318.978.30603817.SH海峡环保实施6.0625000.00-300664.SZ鹏鹞环保实施4.662520.00-实施5062.114.078415.845.106437.773.00请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明603588.SH高能环境实施2022-08-1611.2024625.00行业周报环保公用股东大会通过4.5824728.52300317.SZ珈伟新能2022-04-2511.768247.4527.58实施2022-08-152.9616600.00-603956.SH威派格实施7.046084.00股东大会通过2022-07-276.1719957.949.70002514.SZ宝馨科技实施2022-11-303.3625000.004.91实施2022-03-1613.9027086.33002893.SZ华通热力实施2022-12-2645.263068.12-实施2022-08-186.6390212.9412.31600021.SH上海电力实施16762.668.40股东大会通过2022-12-2010.151083.7437.65600744.SH华银电力实施2022-08-1714.3324340.5413.89实施2022-12-2922.8359.81002015.SZ协鑫能科实施2022-06-2012.44525.62实施3215.43-300982.SZ苏文电能1.1034.88000591.SZ太阳能1.204.00000925.SZ众合科技603318.SH水发燃气600481.SH双良节能605090.SH九丰能源605368.SH蓝天燃气资料来源：Wind，德邦研究所5.投资建议“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。6.风险提示项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。19/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用信息披露分析师与研究助理简介郭雪，北京大学环境工程/新加坡国立大学化学双硕士，北京交大环境工程学士，拥有5年环保产业经验，2020年12月加入安信证券，2021年新财富第三名核心成员。2022年3月加入德邦证券，负责环保及公用板块研究。分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资评级说明[1T.abl投e_资Ra评tin级g的De比sc较rip和tio评n级]标准：类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表股票投资评买入相对强于市场表现20%以上；现为比较标准，报告发布日后6个增持相对强于市场表现5%~20%；月内的公司股价（或行业指数）的级中性相对市场表现在-5%~+5%之间波动；涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5%以下。跌幅；行业投资评优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；2.市场基准指数的比较标准：级中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；A股市场以上证综指或深证成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。如欲引用或转载本文内容，务必联络德邦证券研究所并获得许可，并需注明出处为德邦证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。根据中国证监会核发的经营证券业务许可，德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。20/20请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明