行业周报梅耶博格上半年亏损程度扩大，美国大储装机提速行业周报行业报告电力设备及新能源2023年08月27日强于大市（维持）行情走势图证券分析师皮秀投资咨询资格编号S1060517070004PIXIU809@pingan.com.cn研究助理苏可一般证券从业资格编号S1060122050042suke904@pingan.com.cn张之尧一般证券从业资格编号S1060122070042zhangzhiyao757@pingan.com.cn平安观点：本周（2023.8.21-8.25）新能源细分板块行情回顾。本周风电指数（866044.WI）下跌6.02%，跑赢沪深300指数4.04个百分点。截至本周，风电板块PE_TTM估值约20.46倍。本周申万光伏设备指数（801735.SI）下跌5.59%，其中，申万光伏电池组件指数下跌5.67%，申万光伏加工设备指数下跌5.55%，申万光伏辅材指数下跌4.40%，当前光伏板块市盈率约14.25倍。本周储能指数（884790.WI）下跌5.98%，当前储能板块整体市盈率为26.51倍；氢能指数（8841063.WI）下跌4.10%，当前氢能板块整体市盈率为17.11倍。本周重点话题风电：欧洲海缆巨头获得超级订单。8月22日，欧洲电缆巨头Prysmian在官网披露其获得了约45亿欧元的海缆和陆缆意向合同。Prysmian获得的本项合同主要包括三个项目，分别是德国BalWin1和BalWin2海上风电项目的联网工程，以及D34地下电缆项目。BalWin1和BalWin2海上风电项目容量分别为2GW，采用±525kV的直流输送方式，两个项目送出工程的输送距离分别为358公里和376公里，每个项目包括采用XLPE绝缘的铜芯海底电缆、采用P-Laser绝缘的陆上地下电缆部分，以及金属回路电缆和光纤电缆。目前，欧洲正在大力推进海上风电的2GW外送方案，欧洲输电巨头TenneT推出“The2GWProgram”，即单个换流站容量2GW以及配套±525kV直流海缆外送的方案；按照TenneT的计划，在2031年之前，TenneT将在荷兰和德国北海海域14座高压直流换流站和直流海缆系统，每座对应的容量2GW，对应28GW的海上风电项目，部分项目外送海缆长度超过200公里。国内方面，柔直外送还处于发展的初期，随着海上风电开发规模化、离岸化发展，未来柔直外送也是比较明确的产业趋势，届时，送出海缆的技术难度和可靠性要求将会明显提升，推动国内海缆格局的优化。我们认为，中长期看，国内海缆龙头企业具有较大的成长空间，未来也有望获得类似当前欧洲海缆企业的超级订单。光伏：梅耶博格上半年亏损程度扩大，产能扩张重心向美国转移。近期，欧洲光伏组件制造商梅耶博格发布2023年半年报，上半年公司营收0.97亿瑞士法郎，同比增长约70%，EBITDA为-0.43亿瑞士法郎，净利润为-0.65亿瑞士法郎，亏损程度扩大。其中组件业务收入0.93亿瑞士法郎，对应的销售均价为0.45瑞士法郎/Wp，较2022全年0.5瑞士法郎/Wp的销售均价有所下降。根据公司披露信息，一季度公司组件销售价格与2022年基本持平，通过生产规模的扩大实现了毛利率的提升，但二季度以来由于组件价格的下降，公司盈利情况恶化。公司宣称，目前公司产能扩张的重心将会在美国，公司计划在美国科罗拉多州和亚利桑那州投资建设2GW的电池和组件产能，并计划于2024年四季度投产，届时公司电池组件的产能规模将达到3.4GW。公司同时宣称，欧洲对本地光伏制造缺乏足-40%-30%-20%-10%0%10%2022-08-252023-01-252023-06-25沪深300指数电力设备及新能源证券研究报告电力设备及新能源·行业周报2/24够的市场保护，目前欧洲市场面临中国低价光伏组件产品的冲击，待欧洲市场环境满足可持续经营的条件时，公司将随即开启产能扩张。我们认为，梅耶博格是欧洲主要的光伏电池和组件生产企业之一，也是欧洲重点扶持的光伏制造企业，在欧洲扶持本土光伏制造的背景下，梅耶博格大幅亏损且将产能扩张重心转移美国可能对欧洲光伏贸易政策造成负面影响。储能&氢能：美国大储装机提速，7月新增投运1.51GW。EIA公布月度发电机组初步统计数据，我们加总计算7月美国大储新增投运规模达1.51GW，接近上半年投运规模（1.79GW），大储项目投运明显提速。一季度美国大储装机受到压制，新增投运功率仅0.42GW，主要由于供应链问题和并网排队的拖累；6月、7月装机明显提速，1-7月美国大储新增投运规模共计3.31GW。根据EIA统计，预定于8-12月投运的大储项目功率共计6.32GW，若实际投运规模与规划一致，则全年新增投运储能规模9.63GW，较2022年（4.14GW）翻倍以上增长。从6-7月投运数据、以及后续规划数据来看，下半年美国大储装机投运情况较上半年或将有明显改善，全年装机倍增可期。具有海外业务积累的大储PCS、集成企业业绩有望受益。投资建议。风电板块：看好风机板块竞争格局的优化以及风机企业加速出海，建议关注明阳智能、三一重能、运达股份等，同时看好逐步打开海外市场且估值具有吸引力的管桩和海缆龙头，包括大金重工、东方电缆等。光伏板块：光伏主产业链整体呈现竞争加剧的态势，未来的竞争格局和盈利水平仍待进一步观望，建议关注渗透率正在快速提升的N型电池环节，包括捷佳伟创、钧达股份等。储能&氢能板块：储能产业链需求火热的同时，竞争也存在加剧的倾向，建议关注各环节技术和资金实力强的头部公司，包括鹏辉能源、科华数据、阳光电源等。氢能产业爆发在即，绿氢电解槽有望先行，建议关注电解槽相关弹性标的昇辉科技、华电重工等。风险提示。1）电力需求增速不及预期的风险。风电、光伏受宏观经济和用电需求的影响较大，如果电力需求增速不及预期，可能影响新能源的开发节奏。2）部分环节竞争加剧的风险。在双碳政策的背景下，越来越多的企业开始涉足风电、光伏制造领域，部分环节可能因为参与者增加而竞争加剧。3）贸易保护现象加剧的风险。国内光伏制造、风电零部件在全球范围内具备较强的竞争力，部分环节出口比例较高，如果全球贸易保护现象加剧，将对相关出口企业产生不利影响。4）技术进步和降本速度不及预期的风险。海上风电仍处于平价过渡期，如果后续降本速度不及预期，将对海上风电的发展前景产生负面影响；各类新型光伏电池的发展也依赖于后续的技术进步和降本情况，可能存在不及预期的风险。电力设备及新能源·行业周报3/24正文目录一、风电：欧洲海缆巨头获得超级订单.....................................................................................................61.1本周重点事件点评.................................................................................................................................61.2本周市场行情回顾................................................................................................................................61.3行业动态跟踪.......................................................................................................................................7二、光伏：梅耶博格上半年亏损程度扩大，产能扩张重心向美国转移.....................................................112.1本周重点事件点评................................................................................................................................112.2本周市场行情回顾...............................................................................................................................112.3行业动态跟踪.....................................................................................................................................13三、储能&氢能：美国大储7月新增投运1.51GW..................................................................................153.1本周重点事件点评..............................................................................................................................153.2本周市场行情回顾..............................................................................................................................163.3行业动态跟踪.....................................................................................................................................17四、投资建议.........................................................................................................................................22五、风险提示.........................................................................................................................................23电力设备及新能源·行业周报4/24图表目录图表1风电指数（866044.WI）走势.........................................................................................................6图表2风电指数与沪深300指数走势比较.................................................................................................6图表3风电板块本周涨幅前五个股............................................................................................................6图表4风电板块本周跌幅前五个股............................................................................................................6图表5Wind风电板块市盈率（PE_TTM）....................................................................................................7图表6重点公司估值.................................................................................................................................7图表7中厚板价格走势（元/吨）..............................................................................................................8图表8铸造生铁价格走势（元/吨）...........................................................................................................8图表9国内历年风机招标规模...................................................................................................................8图表10国内陆上风机平均投标价格走势（元/kW）....................................................................................8图表112022年以来国内部分海上风电项目风机招标价格相关情况............................................................8图表12申万相关光伏指数趋势.................................................................................................................12图表13申万相关光伏指数涨跌幅.............................................................................................................12图表14光伏设备（申万）市盈率（PE_TTM）........................................................................................12图表15重点公司估值...............................................................................................................................12图表16多晶硅价格走势...........................................................................................................................13图表17单晶硅片价格走势（元/片）.........................................................................................................13图表18PERC与TOPCon电池价格走势（元/W）..................................................................................13图表19光伏组件价格走势（元/W）.........................................................................................................13图表20光伏玻璃价格走势（元/平米）.....................................................................................................13图表21树脂及胶膜价格走势（元/吨，元/平米）......................................................................................13图表22美国大储项目月度新增投运功率/GW............................................................................................16图表23美国大储项目季度新增投运功率/GW............................................................................................16图表24Wind储能指数（884790.WI）走势.............................................................................................16图表25Wind氢能指数（8841063.WI）走势...........................................................................................16图表26本周储能&氢能板块涨幅前五个股................................................................................................17图表27本周储能&氢能板块跌幅前五个股................................................................................................17图表28储能、氢能指数与沪深300走势比较...........................................................................................17图表29Wind储能、氢能板块市盈率（PE_TTM）..................................................................................17图表30重点公司估值...............................................................................................................................17图表318月国内储能项目招标情况..........................................................................................................18电力设备及新能源·行业周报5/24图表328月国内储能项目中标情况..........................................................................................................19图表338月国内氢能项目动态.................................................................................................................20电力设备及新能源·行业周报6/24一、风电：欧洲海缆巨头获得超级订单1.1本周重点事件点评事项：8月22日，欧洲电缆巨头Prysmian在官网披露其获得了约45亿欧元的海缆和陆缆意向合同。点评：Prysmian获得的本项合同主要包括三个项目，分别是德国BalWin1和BalWin2海上风电项目的联网工程，以及D34地下电缆项目。BalWin1和BalWin2海上风电项目容量分别为2GW，采用±525kV的直流输送方式，两个项目送出工程的输送距离分别为358公里和376公里，每个项目包括采用XLPE绝缘的铜芯海底电缆、采用P-Laser绝缘的陆上地下电缆部分，以及金属回路电缆和光纤电缆；D34项目主要为连接LowerSaxony州的多个变电站至Hesse州Bürstadt变电站的地下电缆工程，采用±525kV的直流输送方式。目前，欧洲正在大力推进海上风电的2GW外送方案，欧洲输电巨头TenneT推出“The2GWProgram”，即单个换流站容量2GW以及配套±525kV直流海缆外送的方案，TenneT认为“The2GWProgram”是下一代海上风电并网技术，计划将其标准化。按照TenneT的计划，在2031年之前，TenneT将在荷兰和德国北海海域14座高压直流换流站和直流海缆系统，每座对应的容量2GW，对应28GW的海上风电项目，部分项目外送海缆长度超过200公里。国内方面，柔直外送还处于发展的初期，随着海上风电开发规模化、离岸化发展，未来柔直外送也是比较明确的产业趋势，届时，送出海缆的技术难度和可靠性要求将会明显提升，推动国内海缆格局的优化。我们认为，中长期看，国内海缆龙头企业具有较大的成长空间，未来也有望获得类似当前欧洲海缆企业的超级订单。1.2本周市场行情回顾本周（2023.8.21-8.25），风电指数（866044.WI）下跌6.02%，跑赢沪深300指数4.04个百分点。截至本周，风电板块PE_TTM估值约20.46倍。图表1风电指数（866044.WI）走势图表2风电指数与沪深300指数走势比较截至2023-8-25周月年初至今涨跌幅（%）-6.02-11.82-20.66-1.98-7.61-4.2相较沪深300（pct）-4.04-4.21-16.46资料来源：WIND，平安证券研究所资料来源：WIND，平安证券研究所图表3风电板块本周涨幅前五个股图表4风电板块本周跌幅前五个股资料来源：WIND，平安证券研究所资料来源：WIND，平安证券研究所0500100015002000250030003500Jan-20Mar-20May-20Jul-20Sep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23风电指数5.65%1.18%-0.54%-2.02%-2.34%-4%-2%0%2%4%6%8%恒润股份通裕重工容知日新中际联合杭齿前进-36.46%-15.82%-12.54%-12.23%-12.14%-40%-30%-20%-10%0%威力传动吉林碳谷金风科技中复神鹰飞沃科技电力设备及新能源·行业周报7/24图表5Wind风电板块市盈率（PE_TTM）资料来源：WIND，平安证券研究所图表6重点公司估值股票名称股票代码股票价格EPSP/E评级2023-8-2520222023E2024E2025E20222023E2024E2025E大金重工002487.SZ23.410.711.462.122.9133.016.011.08.0推荐东方电缆603606.SH37.921.222.162.813.5331.117.613.510.7推荐明阳智能601615.SH14.571.521.972.583.429.67.45.64.3推荐亚星锚链601890.SH9.620.160.210.280.3960.145.834.424.7推荐新强联300850.SH28.030.962.052.833.4729.213.79.98.1未评级三一重能688349.SH30.001.391.832.372.9221.616.412.710.3未评级资料来源：wind，平安证券研究所；未覆盖公司盈利预测采用wind一致预测1.3行业动态跟踪1.3.1产业链动态数据材料价格本周国内中厚板价格环比持平，铸造生铁价格环持平。招标及中标情况陆上风机方面：8月25日，华能天镇新能源产业项目等16个风电项目共计1039.5MW风力发电机组及其附属设备标段一和标段二中标候选人公示，标段一（530MW）第一中标候选人为东方电气，投标报价为8.3356亿元，折合单价为1573元/kW；标段二（460MW）第一中标候选人为三一重能，投标报价为6.5364亿元，折合单价为1421元/kW。华润电力内黄县200MW风储一体化乡村振兴示范项目风机（含塔架）货物及服务采购中标公示，金风科技为第一中标候选人，投标价格394196948.00元，折合单价约1971元/kW（含塔筒）。海上风电方面，8月21日，三峡能源发布“天津南港海上风电示范项目35kV海缆采购及220kV海缆采购项目中标候选人公示”，35kV海缆采购第一中标候选人为汉缆股份，报价4715.795842万元；220kV海缆采购第一中标候选人为宝胜股份，报价14298.042235万元。。10152025303540Mar-18May-18Jul-18Sep-18Nov-18Jan-19Mar-19May-19Jul-19Sep-19Nov-19Jan-20Mar-20May-20Jul-20Sep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23市盈率TTM电力设备及新能源·行业周报8/24图表7中厚板价格走势（元/吨）图表8铸造生铁价格走势（元/吨）资料来源：WIND，平安证券研究所资料来源：WIND，平安证券研究所图表9国内历年风机招标规模图表10国内陆上风机平均投标价格走势（元/kW）资料来源：金风科技，平安证券研究所资料来源：金风科技，平安证券研究所图表112022年以来国内部分海上风电项目风机招标价格相关情况项目名称开发商规模（MW）中标企业单机容量中标金额（亿元）单价（元/kW)中标时间备注三峡昌邑莱州湾一期三峡集团300金风科技>6MW13.4344772022.1含塔筒中广核象山涂茨海上风电场中广核280中国海装10.7238302022.3国华投资山东渤中海上风电项目国华能源500金风科技7-8.5MW19.1438282022.4华能汕头勒门（二）华能集团594电气风电>=11MW27.2945952022.5含塔筒浙能台州1号浙能集团300东方电气7.5MW10.6435482022.6含塔筒华能苍南2号华能集团300远景能源11.7639212022.7含塔筒中广核惠州港口二PA（北区）中广核210远景能源>=8MW8.6341092022.7含塔筒中广核惠州港口二PA（北区）中广核240明阳智能>=10MW10.4943722022.7含塔筒中广核惠州港口二PB中广核300明阳智能>=10MW13.1243722022.7含塔筒国华投资山东渤中B2国华能源500电气风电>=8.5MW19.0638112022.8含塔筒国电投湛江徐闻海风增容项目国家电投300明阳智能10.434682022.8国电电力象山1#海上风电场(二期)国家能源集团500运达股份8-9MW16.5333062022.8含塔筒华能大连庄河海上风电Ⅳ2场址华能集团200中国海装>=8MW7.336502022.10含塔筒4000450050005500600065007000Dec-20Feb-21Apr-21Jun-21Aug-21Oct-21Dec-21Feb-22Apr-22Jun-22Aug-22Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23中厚板价格（低合金20mm，济南）3000350040004500500055006000Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23铸造生铁价格（Z18-22，鞍山）23.828.749.624.951.483.841.53.44.815.66.32.814.75.80204060801001202017201820192020202120222023H1海上招标量（GW）陆上招标量（GW）15001700190021002300250027002900310033002021.12021.22021.32021.42021.52021.62021.72021.82021.92021.102021.112021.122022.12022.22022.32022.42022.52022.62022.72022.82022.92022.102022.112022.122023.12023.22023.32023.42023.52023.6陆上风机投标价格（元/kW)电力设备及新能源·行业周报9/24国家电投山东半岛南U场址一期国家电投450明阳智能>=8.5MW16.1635912022.11含塔筒中广核阳江帆石一中广核300金风科技>=10MW11.6738902022.11含塔筒中广核阳江帆石一中广核700明阳智能>=10MW28.9940672022.11含塔筒华能岱山1号（Ⅰ标段）华能集团255电气风电>=8MW9.637652022.11含塔筒龙源射阳1GW海上风电项目国家能源集团1000远景能源>=7MW37.0637062022.11含塔筒华能山东半岛北BW场址华能集团510明阳智能8.517.3834072022.11含塔筒大唐南澳勒门I海上风电扩建项目大唐集团352电气风电>=11MW11.7233292022.12三峡能源山东牟平BDB6#一期三峡集团300金风科技>=8.35MW11.337672022.12含塔筒申能海南CZ2示范项目标段一申能集团600电气风电>=8MW22.9338222022.12含塔筒漳浦六鳌海上风电场二期三峡集团200金风科技>=10MW7.437012023.1含塔筒漳浦六鳌海上风电场二期三峡集团100东方电气>=10MW3.9239212023.1含塔筒国华时代半岛南U2场址国家能源集团600远景能源8.5MW21.6736112023.2含塔筒龙源电力海南东⽅CZ8场址国家能源集团500明阳智能>=10MW18.6937372023.3含塔筒华能岱山1号（Ⅱ标段）华能集团51远景能源8.5MW1.8335802023.3含塔筒山东能源渤中海上风电标段一山东能源400中国海装9-10MW12.832002023.4含塔筒山东海卫半岛南U场址标段一国家电投225中车风电>=8.5MW7.5733642023.4含塔筒山东海卫半岛南U场址标段二国家电投225明阳智能>=8.5MW7.9335242023.4含塔筒大连庄河海上风电场址V项目三峡集团250运达股份>=8.5MW8.8235282023.4含塔筒三峡能源天津南港海风示范项目三峡集团204东方电气8.5MW6.8533602023.8含塔筒三峡江苏大丰海上风电项目三峡集团800金风科技6-8.5MW30.8338542023.8含塔筒资料来源:各公司官网，平安证券研究所1.3.2海外市场动态Orsted搁置大型海风制氢计划。上周，Orsted宣布暂停利用世界上最大的海上风电场之一——英国1.3GWHornsea2生产绿氢的计划Gigastack。该项目由丹麦Orsted和美国Phillips66合作开发，双方表示将撤回对氢能专业技术公司ITMPower领导的Gigastack项目的资助申请。Gigastack项目计划在陆上部署一个由Hornsea2风电场驱动的100MW氢电解槽，为Phillips66位于英格兰东北部的Humber炼油厂提供氢气。（CWEA，8/22）美国首个商业规模海上风电场完成首套风机基础安装。近期，美国首个商业规模海上风电场——VineyardWind1已完成首套风机基础的安装，标志着这个历经波折的项目踏上正轨。DEME的专业安装船Orion负责本项目的风机基础安装，所使用的单桩基础由EEW在其德国罗斯托克工厂内制造，单根重量1895吨。VineyardWind1项目位于Martha’sVineyard海岸外15公里处，规划装机容量800MW，将安装62台GEHaliade-X13MW风机。除了VineyardWind1海上风电场，美国目前在建海上风电场还包括SouthFork项目（132MW），预计今年下半年投产。（欧洲海上风电，8/26）Prysmian获得约45亿欧元的海缆相关订单。8月22日，欧洲电缆巨头Prysmian在官网披露其获得了约45亿欧元的海缆和陆缆意向合同。点评：Prysmian获得的本项合同主要包括三个项目，分别是德国BalWin1和BalWin2海上风电项目的联网工程，以及D34地下电缆项目。（Prysmian，8/22）1.3.3国内市场动态陕西2023年10GW风、光项目竞配结果公示。8月25日，陕西省能源局发布《关于陕西省2023年风电光伏发电保障性并网项目竞争性配置结果的公示》。根据公示，综合确定117个项目1001万千瓦纳入2023年陕西省风电、光伏发电项目保障性并网规模（其中风电73个604万千瓦，光伏44个397万千瓦）。（CWEA，8/25）电力设备及新能源·行业周报10/24山西发布约2.9GW分散式风电项目。8月24日，山西能源局发布《关于山西省2023年分布式可再生能源项目评审结果的公示》。根据公示，共优选出分布式可再生能源项目82个，合计装机规模338.84万千瓦。其中，其中光伏42.23万千瓦，风电286.3万千瓦；另有10.31万千瓦项目未注明项目类型。（CWEA，8/24）山东能源集团700MW海上风电项目EPC中标公示。8月23日，山东能源集团电子招标投标交易平台发布《山东能源渤中海上风电G场址工程EPC总承包项目中标结果公告》，中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司成功中标标段一，中标价格为32.7亿元。中国电建集团中南勘测设计研究院有限公司成功中标标段二，中标价格为24.7亿元。（CWEA，8/24）华能山东510MW海上风电项目开工。8月23日，山东省举办2023年秋季高质量发展重大项目建设现场推进会。会上，华能山东半岛北BW场址51万千瓦海上风电项目参与集中开工。（风能产业，8/24）1.3.4产业相关动态上海电气签约浙江温岭百万千瓦级海上风电项目。8月20日，上海电气与浙江温岭市政府就储能电池项目、低压电机项目以及温岭海上风电开发项目签署一揽子合作协议。根据协议，上海电气将依托自身技术开发温岭海上风电项目，在浙江建成首个百万千瓦级平价海上风电项目，充分助力温岭实现绿色能源转型。（风能产业，8/22）汉缆股份和宝胜股份预中标天津海上风电海缆项目。日前，三峡能源发布“天津南港海上风电示范项目35kV海缆采购及220kV海缆采购项目中标候选人公示”，35kV海缆采购第一中标候选人为汉缆股份，报价4715.795842万元；220kV海缆采购第一中标候选人为宝胜股份，报价14298.042235万元。（海上风电观察，8/21）1.3.5上市公司公告明阳智能:关于公司董事长兼首席执行官、实际控制人增持公司股份计划的公告公司董事长兼首席执行官（总经理）、实际控制人张传卫先生拟自本公告披露之日起6个月内通过上海证券交易所交易系统集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额不低于人民币2,000万元且不超过人民币3,000万元，本次增持不设定价格区间，将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，择机实施增持计划。（公告日期：8/25）日月股份:关于收到控股股东、实际控制人、董事长提议回购公司股份的提示性公告公司控股股东、实际控制人、董事长傅明康先生提议公司以自有资金通过集中竞价交易方式进行股份回购，回购的股份将全部用于员工持股计划及/或股权激励，回购资金总额不低于人民币1亿元（含），不超过人民币3亿元（含），回购股份的价格：不超过人民币22.00元/股（含）。（公告日期：8/25）恒润股份:2023年半年度报告报告期内，公司实现营业收入84,644.01万元，同比增长4.32%；实现归属于上市公司股东净利润5,530.89万元，同比增长30.10%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,033.00万元，同比增长54.91%。（公告日期：8/25）东方电缆:控股股东提前终止减持计划暨减持股份结果公告近日，公司收到控股股东东方集团的通知，东方集团基于对公司未来发展前景的信心及对公司长期投资价值的认可，决定提前终止其减持公司股份计划。截至本公告日，东方集团未减持股份，未减持部分不再减持。袁黎雨女士通过集中竞价交易方式已减持公司股份321,500股，占公司总股本的0.047%。本次减持后，袁黎雨女士持有公司股份53,045,230股，占公司总股本的7.713%，减持计划尚未实施完毕。（公告日期：8/25）中际联合:2023年半年度报告报告期内，公司实现营业收入44,098.13万元，同比上升22.10%；实现归属于上市公司股东的净利润8,176.41万元，同比下降6.02%，实现每股收益0.54元。（公告日期：8/25）电力设备及新能源·行业周报11/24泰胜风能:2023年半年度报告报告期内实现归属于母公司所有者的净利润为11,835.85万元，同比增长17.93%。公司报告期内共实现营业收入166,964.27万元，比上年同期增加39,161.50万元，同比增长30.64%。其中：海上风电装备类产品实现收入32,287.96万元，比上年同期增加22,564.42万元，同比增长232.06%；陆上风电类产品实现收入127,827.38万元，比上年同期增加13,288.05万元，同比增长11.60%。截止本报告期末，公司在执行及待执行订单共计484,667万元。（公告日期：8/24）广大特材:2023年半年度报告报告期内，公司实现营业收入205,287.83万元，同比增长30.13%，主要系公司加大风电铸件和风电机械精密零部件新产品客户开发所致；归母净利润8566.64万元，同比增长48.63%。（公告日期：8/24）天能重工:2023年半年度报告报告期内，公司实现营业收入约133,879.75万元，较上年同期增长9.95%，实现归属于上市公司股东的净利润约12,329.67万元，较上年同期增长4.10%。2023上半年度，公司实现风机塔架产量约20.28万吨，实现销售约13.17万吨，其中，海上风机塔架和单桩实现销售约2.76万吨。截止报告期末，公司合计持有新能源发电业务规模约631.8MW,实现营业收入约31,312.7万元，其中持有并网光伏电站约118MW，实现营业收入约6,190.76万元；持有并网风力发电场约513.8MW,实现营业收入约25,121.94万元。（公告日期：8/23）金风科技:2023年半年度报告报告期内，公司实现营业收入1,900,081.33万元，同比增长14.03%，归母净利润125132.83万元，同比减少34.82%。报告期内，公司风力发电机组及零部件销售收入为人民币1,274,091.59万元，同比增加17.65%；2023年1-6月实现对外销售机组容量5,783.70MW，同比上升41.55%。（公告日期：8/21）二、光伏：梅耶博格上半年亏损程度扩大，产能扩张重心向美国转移2.1本周重点事件点评事件：近期，欧洲光伏组件制造商梅耶博格发布2023年半年报，上半年公司实现营收0.97亿瑞士法郎，EBITDA为-0.43亿瑞士法郎，净利润为-0.65亿瑞士法郎，亏损程度扩大。点评：上半年梅耶博格组件产量302MW，同比增长180%，主要得益于产能的增加；销量约207MW，同比增长138%，主要销往德国和瑞士。上半年公司营收0.97亿瑞士法郎，同比增长约70%，其中组件业务收入0.93亿瑞士法郎，对应的销售均价为0.45瑞士法郎/Wp，较2022全年0.5瑞士法郎/Wp的销售均价有所下降；根据公司披露信息，一季度公司组件销售价格与2022年基本持平，通过生产规模的扩大实现了毛利率的提升，但二季度以来由于组件价格的下降，公司盈利情况恶化。公司计划下半年维持当前的产品销售价格水平，并根据市场情况调整生产规模。公司宣称，目前公司产能扩张的重心将会在美国，公司计划在美国科罗拉多州和亚利桑那州投资建设2GW的电池和组件产能，并计划于2024年四季度投产，届时公司电池组件的产能规模将达到3.4GW；按照公司预测，美国新产能投运并完成爬坡后，美国市场业务的EBITDAmargins有望大于25%，远高于公司目前的盈利水平。公司同时宣称，欧洲对本地光伏制造缺乏足够的市场保护，目前欧洲市场面临中国低价光伏组件产品的冲击，待欧洲市场环境满足可持续经营的条件时，公司将随即开启产能扩张。根据Infolink的统计，上半年我国出口欧洲的光伏组件规模62.4GW，同比增长47%，占总出口的59%；我们认为，梅耶博格是欧洲主要的光伏电池和组件生产企业之一，也是欧洲重点扶持的光伏制造企业，在欧洲扶持本土光伏制造的背景下，梅耶博格大幅亏损且将产能扩张重心转移美国可能对欧洲光伏贸易政策造成负面影响。2.2本周市场行情回顾本周（8月21日-8月25日），申万光伏设备指数（801735.SI）下跌5.59%，跑输沪深300指数3.61个百分点。其中，申万光伏电池组件指数（857352.SI）下跌5.67%，跑输沪深300指数3.69个百分点；申万光伏加工设备指数（857355.SI）电力设备及新能源·行业周报12/24下跌5.55%，跑输沪深300指数3.57个百分点；申万光伏辅材指数（857354.SI）下跌4.40%，跑输沪深300指数2.42个百分点。截至本周，申万光伏设备指数（PE_TTM）估值约14.25倍。图表12申万相关光伏指数趋势图表13申万相关光伏指数涨跌幅资料来源：Wind，平安证券研究所资料来源：Wind，平安证券研究所图表14光伏设备（申万）市盈率（PE_TTM）资料来源：Wind，平安证券研究所图表15重点公司估值股票名称股票代码股票价格EPSP/E评级2023-8-252022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E通威股份600438.SH31.595.714.382.783.475.57.211.49.1推荐隆基股份601012.SH25.531.952.402.963.5413.110.68.67.2推荐迈为股份300751.SZ176.303.095.107.8910.6957.034.622.316.5推荐捷佳伟创300724.SZ83.653.014.958.2710.7227.816.910.17.8推荐帝尔激光300776.SZ50.001.511.902.853.5433.226.417.614.1推荐晶澳科技002459.SZ27.321.672.873.664.4616.39.57.56.1未评级钧达股份002865.SZ99.703.1510.7414.7216.4931.69.36.86.0未评级福斯特603806.SH29.760.851.491.942.3835.120.015.412.5未评级天合光能688599.SH34.221.693.464.645.7420.29.97.46.0未评级资料来源：Wind，平安证券研究所；未覆盖公司盈利预测采用Wind一致预测020406080100市盈率PE(TTM)市盈率PE(TTM)电力设备及新能源·行业周报13/242.3行业动态跟踪2.3.1产业链动态数据根据InfoLinkConsulting统计，本周多晶硅致密料、M10单晶硅片成交均价环比分别提升2.7%、6.3%，M10PERC电池成交均价环比持平，M10单面PERC组件成交均价环比下降0.8%。图表16多晶硅价格走势图表17单晶硅片价格走势（元/片）资料来源：InfoLinkConsulting，平安证券研究所资料来源：InfoLinkConsulting，平安证券研究所图表18PERC与TOPCon电池价格走势（元/W）图表19光伏组件价格走势（元/W）资料来源：InfoLinkConsulting，平安证券研究所资料来源：InfoLinkConsulting，平安证券研究所图表20光伏玻璃价格走势（元/平米）图表21树脂及胶膜价格走势（元/吨，元/平米）资料来源：InfoLinkConsulting，平安证券研究所资料来源：SMM，平安证券研究所010020030040020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-07致密料（元/kg）致密料（元/kg）2468101220-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-06M10单晶硅片G12单晶硅片0.60.81.01.21.420-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-08182单晶PERC电池210单晶PERC电池182TOPCon电池片1.11.31.51.71.92.12.320-1221-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-06182单面PERC组件210单面PERC组件182TOPCon双玻组件210HJT双玻组件15202530354045Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22Jan-23Apr-23Jul-23光伏玻璃3.2mm镀膜（元/平米）光伏玻璃2.0mm镀膜（元/平米）100001300016000190002200025000280004812162022-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-08透明EVA胶膜（元/平米)白色EVA胶膜（元/平米)POE胶膜（元/平米)光伏级EVA（元/吨，右轴）电力设备及新能源·行业周报14/242.3.2海外市场动态欧洲三家光伏企业合资20亿欧元，将在德国建设5GW一体化太阳能工厂。近日欧洲HeckertSolar、Wattkraft和Interfloat三家光伏企业正计划合作在德国建设一个垂直一体化光伏生产项目，将生产多晶硅到太阳能组件的垂直一体化产品，项目总投资约为20亿欧元（21.8亿美元）。通过这项合作，HeckertSolar计划将其Thuringia州的400MW工厂产能扩大到2.8GW，并在法兰克福建立一座5GW的多晶硅和太阳能电池工厂。而Interfloat则计划将勃兰登堡的一个工业基地生产太阳能玻璃以满足组件生产需求。（SOLARZOOM，8/23）德国7月份光伏装机1.2GW，前7个月光伏装机已超2022年全年。根据联邦网络局（Bundesnetzagentur）的最新数据，德国7月份新增了约1200MW的光伏装机量，与去年7月份的535MW相比，今年同比增长了一倍以上。截止到7月末，德国今年新增光伏装机达到7.69GW，接近德国政府今年的9GW目标，并且超过了2022年全年的装机量（德国2022年光伏装机量为7.460GW）。（SOLARZOOM，8/22）2.3.3国内市场动态云南光伏总装机首次超过火电，光伏装机同比增长525.4%。据南方电网云南电网公司介绍，8月中旬，云南省集中式光伏并网装机容量达到1081.82万千瓦，首次超过火电，成为继风电之后的云南省并网装机规模第三大能源。据介绍，云南省计划2023年第一批建设实施154个新能源项目，装机1579.17万千瓦，覆盖全省16个州（市）。（SOLARZOOM，8/24）中国电建拟分拆新能源子公司上市。8月24日，中国电建发布分拆预案公告称，拟分拆所属子公司中电建新能源集团股份有限公司至上海证券交易所主板上市。电建新能源将在获取上交所批准及中国证监会同意注册后择机发行。2022年末，电建新能源风光新能源并网装机容量约为1000万千瓦，已跻身国内新能源投资运营领域一流企业。（维科网光伏，8/25）涨超15%，隆基公布最新硅片报价。8月25日晚间，隆基绿能公布最新硅片价格。单晶硅片P型M10150μm厚度（182/247mm）报价由7月25日的2.93元人民币上调至3.38元，涨幅15.4%。（维科网光伏，8/26）2.3.4产业相关动态德林海与华晟合作投建2GW异质结组件项目签约安徽。近日，安徽华晟新能源科技有限公司与无锡德林海环保科技股份有限公司在宣城签署战略合作框架协议。根据协议，德林海将投建2GW异质结组件项目，并在项目建成投产之后从华晟年采购异质结电池片不少于1.5GW。此外，德林海还计划在未来三年内从华晟采购3GW左右的异质结组件，并利用自身的跨境电商渠道加强华晟异质结组件在海外C端市场的品牌营销。（SOLARZOOM，8/26）琏升8GW高效异质结太阳能电池投产。8月22日，琏升光伏8GW高效异质结电池项目在四川省丹棱正式投产，首片高效异质结太阳能电池片也正式下线。项目一期引进了5条全自动化生产线，年产规模将达到3.8GW。项目全部建成后，将是国内建筑面积最大、单条生产线最长、单体产能最大的异质结电池片生产项目。（SOLARZOOM，8/22）隆基30GWTOPCon电池投产。8月22日上午10时，鄂尔多斯隆基光伏30GW高效单晶电池项目举行投产仪式。该项目承接着隆基集团高效N型TOPCon电池技术成果转化，发挥着提升产品市场竞争力、占有率的关键作用，也是集中式地面电站产品交付的主要源头。（索比光伏网，8/24）200亿扩产，通威股份拟投建32GW一体化产能。公司拟在乐山市峨眉山市和乐山市五通桥区两地各投资建设年产16GW拉棒、切片、电池片一体化产能项目，继续强化围绕高纯晶硅、拉棒及切片、高效太阳能电池、高效太阳能组件等核心环节为一体的优势产能结构。（索比光伏网，8/22）阳光电源业绩大涨384%，拟回购公司股票。8月24日，阳光电源发布2023年半年度报告，公司实现营业收入286.22亿元，同比增长133.06%；实现归母净利润43.54亿元，同比增长383.55%；实现归母扣非净利润42.82亿元，同比增长438.33%。此前23日，公司公告董事会收到公司董事长、总裁曹仁贤先生《关于提议阳光电源股份有限公司回购公司股份的函》，提议公司以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A股）股票，回购股份的资金总额为不低于人民币50,000万元（含），不超过人民100,000万元（含）。（维科网光伏，8/25）电力设备及新能源·行业周报15/242.3.5上市公司公告东方日升：2023年半年度报告公司上半年实现营收176.07亿元，同比增长39.56%；净利润为8.61亿元，同比增长70.65%，扣非后净利润8.38亿元，同比增长76.25%。基本每股收益为0.7838元。截至中报出具日，公司单晶PERC电池片转换效率突破23.45%，TOPCon电池片转换效率突破25.20%，异质结电池片转换效率突破26.00%。（公告日期：8/25）双良节能：2023年半年度报告公司上半年实现营业收入121.28亿元，同比增长182.29%。归属于上市公司股东的净利润6.18亿元，同比增长74.89%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.48亿元，同比增长62.41%。其中，新能源装备公司实现营业收入16.38亿元，同比增长65.02%，延续增长态势，市场占有率在65%以上；公司40GW大尺寸单晶硅业务实施主体双良硅材料(包头)有限公司实现营业收入86.31亿元，同比增长317.50%。（公告日期：8/25）迈为股份：2023年半年度报告公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入28.69亿元，同比增长62.98%；归母净利润4.25亿元，同比增长7.13%；扣非后归母净利润3.82亿元，同比增长6.42%。二季度，公司实现营收17.12亿元，同比增长84.92%；归母净利润2.04亿元，同比下降5.89%；扣非后归母净利润1.89亿元，同比增长0.93%。（公告日期：8/24）通威股份：2023年半年度报告上半年实现营业收入740.68亿元，同比增长22.75%；归母净利润132.70亿元，同比增长8.56%；扣非后归母净利润126.20亿元，同比增长1.02%。二季度，公司实现营收408.24亿元，同比增长14.50%；归母净利润46.69亿元，同比下降33.58%。（公告日期：8/21）阿特斯：2023年半年度报告公司实现营业收入261.05亿元，同比增长31.71%；实现归母净利润19.23亿元，同比增长321.75%；实现归母扣非净利润17.25亿元，同比增长284.18%；实现基本每股收益0.63元/股，同比增长318.11%。（公告日期：8/23）三、储能&氢能：美国大储7月新增投运1.51GW3.1本周重点事件点评事件：EIA公布月度初步统计数据，7月美国大储新增投运1.51GW。8月24日，EIA公布月度发电机组初步统计数据，我们加总计算7月美国大储新增投运规模达1.51GW，接近上半年投运规模（1.79GW）。（EIA，平安证券研究所，08/24）点评：美国大储装机提速，看好国内企业出海机遇。一季度，业内认为美国大储装机不及预期：根据EIA数据，第一季度大储新增投运功率0.42GW，EIA未提供装机容量数据；WoodMackenzie报告2023年第一季度大储装机1.55GWh，同比减少33%，大储并网装机受到一定压制，主要由于供应链问题和并网排队的拖累。6月、7月大储项目投运提速明显：根据EIA数据，6月、7月美国大储新增投运功率分别为1.06和1.51GW，较1-5月投运速度明显提速。1-7月，美国大储新增投运规模共计3.31GW，若按平均时长2.64h（2022年全年数据）粗略估算，1-7月美国大储新增投运容量约为8.74GWh。下半年规划落地项目规模大，全年装机预期高增：由于供应链、并网排队等因素的影响，美国大储投运进度存在一定波动性，季度特征不明显，导致预测装机变化较为困难。但相对而言，6-10月属于装机较为密集的时段，第三季度美国大储装机有望进一步释放。根据EIA统计的项目规划数据（统计截至7月底），预定于8-12月投运的大储项目功电力设备及新能源·行业周报16/24率共计6.32GW。若实际投运规模与规划一致，则全年新增投运储能规模9.63GW，较2022年（4.14GW）翻倍以上增长。从6-7月投运数据、以及后续规划数据来看，下半年美国大储装机投运情况较上半年或将有明显改善，全年装机倍增可期。具有海外业务积累的大储PCS、集成企业业绩有望受益。图表22美国大储项目月度新增投运功率/GW图表23美国大储项目季度新增投运功率/GW资料来源：EIA，平安证券研究所注：2023年8-12月为计划投运项目，规划截至2023年7月底。资料来源：EIA，平安证券研究所（注1：此处“大储”口径，为并网的储能项目，包括由公用事业服务商、独立电力供应商IPP和商业供电方运营的项目。EIA仅将规模在1MW以上的项目纳入统计。注2：EIA并未公布汇总数，数据由我们自行汇总，如有误请指正。“投运”指项目信息中当月进入“Oprating”状态的项目。我们加总统计的数据为项目标称容量，未包含波多黎各地区装机数据。）3.2本周市场行情回顾本周（8月21日-8月25日）储能指数下跌5.98%，跑输沪深300指数4个百分点；氢能指数下跌4.1%，跑输沪深300指数2.12个百分点。本周储能&氢能板块涨幅前五个股为：同力日升(5.67%)、卫星化学(1.24%)、贵研铂业(0.28%)、恒光股份(-0.15%)、宇通客车(-0.23%)。截至本周，Wind储能指数整体市盈率（PETTM）为26.51倍；Wind氢能指数整体市盈率（PETTM）为17.11倍。图表24Wind储能指数（884790.WI）走势图表25Wind氢能指数（8841063.WI）走势资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所0.070.090.270.170.141.061.511.641.130.760.871.920.00.51.01.52.02.52023年新增投运功率/GW2022年新增投运功率/GW0.421.370.00.20.40.60.81.01.21.41.61.820212022202301,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002022年4月2022年8月2022年12月2023年4月储能指数（884790.WI）储能指数（884790.WI）02004006008001,0001,2002022年4月2022年8月2022年12月2023年4月氢能指数（8841063.WI）氢能指数（8841063.WI）电力设备及新能源·行业周报17/24图表26本周储能&氢能板块涨幅前五个股图表27本周储能&氢能板块跌幅前五个股资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所图表28储能、氢能指数与沪深300走势比较图表29Wind储能、氢能板块市盈率（PE_TTM）截至2023-08-25指数周月年初至今涨跌幅（%）储能指数-5.98-14.33-26.95氢能指数-4.10-9.68-2.71沪深300-1.98-7.61-4.20相较沪深300（pct）储能指数-4.00-6.72-22.75氢能指数-2.12-2.071.49资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所图表30重点公司估值公司名称股票代码股票价格EPSP/E评级2023/8/252022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E鹏辉能源30043837.651.412.754.015.4926.713.79.46.9强烈推荐派能科技688063145.718.1913.9319.5725.1517.810.57.45.8未评级阳光电源30027498.182.424.956.578.3840.619.814.911.7未评级科华数据00233530.520.541.502.012.6856.520.315.211.4未评级南网科技68824829.200.360.881.452.0981.133.320.114.0未评级资料来源：wind，平安证券研究所；未覆盖公司盈利预测采用wind一致预测3.3行业动态跟踪3.3.1产业链动态数据国内储能招投标信息：招标：根据我们对北极星储能网，储能与电力市场等公布的招投标信息进行的不完全统计，本周（8月19-25日）国内共计新增招标项目4个，新增招标规模共计1.85GWh。5.671.240.28-0.15-0.23(1.0)0.01.02.03.04.05.06.0涨跌幅(%)-24.51-12.15-12.04-11.35-10.50(30)(25)(20)(15)(10)(5)0涨跌幅(%)0102030405060708090图表标题氢能指数（8841063.WI）储能指数（884790.WI）电力设备及新能源·行业周报18/24中标：根据我们不完全统计，本周（8月19-25日）国内开标项目共8个，规模共计0.89GW/2.26GWh。图表318月国内储能项目招标情况发布时间项目类型招标类型项目名称项目归属储能功率/MW储能容量/MWh时长/h8月1日新能源配储EPC宁夏电力采煤沉陷区复合光伏项目配套储能一期国能集团2004002.08月2日独立储能储能系统广西融安县集中式储能电站100MW/200MWh储能系统设备采购融安恒投储能1002002.08月4日独立储能EPC中核甘肃中帛源东乐北滩50MW/200MWh独立共享储能项目中核汇能502004.08月4日独立储能EPC、储能系统青海格尔木鲁能50MW/100MWh构网型储能电站鲁能集团501002.08月6日独立储能EPC山东德州海琮200MW/400MWh储能电站海琮（山东）储能科技2004002.08月7日集中采购电池青岛益和储能科技300MWh磷酸铁锂电池采购青岛益和储能3008月7日独立储能EPC睿景能源广西钦州灵山储能电站EPC远景能源2004002.08月7日独立储能EPC、储能系统国家电投江苏公司贾汪50MW100MWh独立储能项目国家电投501002.08月8日独立储能EPC宁夏吴忠市同心县泉眼变100MW/200MWh储能电站国博汇能1002002.08月8日独立储能EPC中核宁夏吴忠市利通区侯桥100MW/200MWh储能电站中核新能源1002002.08月9日独立储能EPC中国电建贵阳开阳县双流镇200MW/400MWh集中式储能电站中国电建2004002.08月9日集中采购储能系统广东电网能源投资有限公司1C储能系统框架招标广东电网3003001.08月11日未知储能系统瓜州睿储新能源500MW/1000MWh莫高储能电站项目（一期）睿储新能源1503002.08月16日独立储能EPC华能广西南宁西乡塘一期集中式化学储能项目华能集团1002002.08月17日用户侧EPC通用技术中技时代上汽18.5MW/49.95MWh用户侧储能项目时代上汽18.549.952.78月18日独立储能PC国华投资山东德州齐河储能电站项目国能集团1002002.08月18日新能源配储储能系统华能雅江公司2023年第一批光伏项目配套构网型储能预招标华能集团502004.08月18日新能源配储储能系统华能雅江公司2023年第二批光伏项目配套构网型储能预招标华能集团10404.08月18日新能源配储储能系统华能雅江公司2023年第三批光伏项目配套构网型储能预招标华能集团20804.08月18日独立储能储能系统河北分公司西柏坡新型电力系统示范工程独立储能标段一(预招标)华能集团40802.08月18日独立储能储能系统河北分公司西柏坡新型电力系统示范工程独立储能标段二(预招标)华能集团351404.08月18日新能源配储储能系统山东半岛南4号海上风电项目二期工程配套储能系统华能集团1525.51.78月18日新能源配储储能系统涿鹿三道沟100兆瓦智慧能源光伏项目配套储能系统华能集团15302.08月18日新能源配储储能系统江西分公司南丰市山农（林）光互补光伏发电项目配套储能系统华能集团22.522.51.08月21日集中采购PCS深圳永泰数能科技有限公司储能变流器成套设备采购永泰数能1508月22日集中采购储能系统申能新能源2023年度磷酸铁锂电化学储能系统框架采购申能新能源2508月22日集中采购储能系统龙源电力2023年第二批储能电站液冷系统和预装式变流升压一体舱框架采购龙源电力60012002.08月23日独立储能储能系统中国电建贵阳开阳县双流镇200MW/400MWh集中式储能电站中国电建2004002.0资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，平安证券研究所整理电力设备及新能源·行业周报19/24图表328月国内储能项目中标情况发布时间项目类型招标类型项目名称中标单位项目归属储能功率/MW储能容量/MWh时长/h中标金额/亿元中标均价/元/Wh8月2日新能源配储储能系统西藏昌都察雅县吉塘一期200兆瓦复合型光伏发电项目配储（二次招标）融和元储、西藏华东水电设备西藏开发投资集团401604.01.791.128月4日独立储能PC平潭综合实验区城市配电网供电能力提升-共享储能电站项目（一期）宁德时代平潭综合实验区储能科技公司1202402.02.911.218月4日新能源配储EPC甘肃永登一期600MW光伏复合项目配套60MW(120MWh)储能中车株洲所华润电力601202.01.501.258月7日独立储能EPC青海宝库储能电站标包一（EPC）电工时代昆仑建设开发有限公司117.25469.74.08.471.808月7日独立储能储能系统青海宝库储能电站标包二（高压直挂式储能系统）南瑞继保昆仑建设开发有限公司104.8430.44.14.951.158月7日新能源配储储能系统国家电投雄安公司宣化风储氢综合智慧能源示范项目国轩高科国家电投30602.00.651.088月11日用户侧储能系统中兴通讯南京滨江工业园区综合智慧零碳电厂博仕能源、中天储能国家电投1.72552.90.122.338月14日独立储能PC（不含设备）华电集团贵州大方县集中式电化学储能示范项目华电集团1503002.00.700.238月14日独立储能储能系统国投广西钦州浦北共享储能（一期）项目储能设备采购（二次招标）远景能源、平高集团、许继电气入围国投集团2004002.03.670.928月14日集中采购EPC国电投“浙江会战”储能项目区域EPC服务商招标长兴太湖能谷国家电投20010005.08月15日独立储能PC华能金坛17.24MW/34.48MWh共享电化学储能电站（压缩空气储能）阳光电源华能集团17.2434.482.00.401.158月15日新能源配储EPC中国电建西部（重庆）科学城智慧储能科技示范项目含谷宝洪100MW/200MWh储能电站项目二阶段清安储能中国电建851702.02.411.418月15日新能源配储EPC新疆阿勒泰20万千瓦/80万千瓦时储能电站（包1）中国能建安徽设计院阿勒泰津元能源1004004.04.271.078月15日新能源配储EPC新疆阿勒泰20万千瓦/80万千瓦时储能电站（包2）中国电力工程顾问西北设计院阿勒泰津元能源1004004.04.111.038月17日新能源配储EPC新疆华电呼图壁县蜂巢100MW/400MMh储能配套400MW光伏发电中国电力工程西北设计院华电集团1004004.04.041.018月17日用户侧EPC广东粤电电力销售有限公司2023-2024年用户侧储能项目工程总包库博能源、南网科技、智光储能等入围粤电电力25502.00.791.578月18日独立储能EPC宁夏国开储新能源同利100兆瓦/200兆瓦时共享储能电站天津安装工程宁夏国开储新能源1002002.02.861.438月21日独立储能储能系统深能扬州44.1MW/88.2MWh储能电站项目比亚迪、宁德时代、平高集团入围深能集团22.0544.12.00.451.038月21日独立储能EPC贵州能源集团清水河新型共享储能电站EPC中国电力工程顾问西南设计院贵州能源集团2004002.01.420.358月21日独立储能储能系统中国能建广西院2023年第一批储能电站（红花水电厂）储能系统集成商采购项目上能电气、海博思创、国轩高科、宁德时代、金盘中国能建1503002.01.1电力设备及新能源·行业周报20/24科技、比亚迪等13家入围8月22日新能源配储储能系统中广核南疆清洁能源基地若羌100万千瓦风电项目储能系统海得新能源、中天储能、远景能源入选中广核1002002.02.021.018月23日新能源配储EPC国投西藏仁布县普松100MW光伏+储能项目中国能建新疆院国投集团20804.02.408月23日新能源配储储能系统中广核南疆清洁能源基地洛浦100万千瓦光伏项目储能系统中天储能、远景能源、中车株洲入选中广核1002002.01.940.978月24日独立储能储能系统青海海西州弘柳分布式储能系统采购（标包1）许继电气四川电力设计咨询公司112.54504.03.260.738月24日独立储能储能系统青海海西州弘柳分布式储能系统采购（标包2）比亚迪四川电力设计咨询公司112.54504.02.880.648月25日独立储能EPC中节能贵州册亨县共享储能电站项目中国电建水电十局中节能701402.0资料来源：北极星储能网，储能与电力市场，平安证券研究所整理国内氢能项目动态跟踪：根据我们对氢云链、北极星氢能网等第三方机构公开发布的信息的不完全统计，本周（8月19-25日）国内共有2个绿氢项目更新动态，具体如下。图表338月国内氢能项目动态项目状态更新时间名称省份绿电装机/MW氢气产能/标方/h氢气产能/万吨/年用氢场景规划2023/8/3远景通辽风光制氢氨醇一体化项目内蒙古300000合成氨、制甲醇在建2023/8/9玉门油田可再生能源制氢示范项目甘肃300.21燃料电池、煤化工规划2023/8/10中能建石家庄鹿泉区光伏制氢及氢能配套产业项目河北规划2023/8/11微电站（夏县）绿氢能源科技有限公司绿氢制造储存项目山西20规划2023/8/11宁东光伏电解水制氢配套45万千瓦离网光伏复合发电项目宁夏45050000投运2023/8/12甘肃张掖市光储氢热综合应用示范项目甘肃1000燃料电池规划2023/8/17远景兴安盟能源物联网零碳制氢项目内蒙古300000在建2023/8/20国家能源集团宁东清水营项目宁夏62015000煤化工、燃料电池车规划2023/8/20榆林中未智氢新能源有限公司新建制加一体化加氢站项目陕西0.365燃料电池资料来源：氢云链，北极星氢能网，势银氢链，平安证券研究所整理3.3.2海外市场动态储能：比亚迪将在韩国建立电池工厂。据外媒kedglobal报道，比亚迪与KGMobility(前身为双龙汽车公司)正在洽谈在韩国建立一家联合电池工厂。该工厂将成为双方在韩国的第一家合资工厂。KGMobility计划为其将于9月推出的中型SUV电动车型TorresEVX安装磷酸铁锂电池，将与比亚迪合作在国内采购电池组。该SUV是韩国首款配备磷酸铁锂电池的电动汽车。KGMobility计划在2025年推出的代号为O100EV的电动皮卡车和代号为SUV-F100EV的大型电动SUV上使用比亚迪的电池。（SMM锂电，08/23）电力设备及新能源·行业周报21/243.3.3国内市场动态储能&氢能：发改委等十部门联合印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。8月22日，国家发改委等10部门印发了《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，2023年首批示范项目申报工作同步启动，按照优中选优、宁缺毋滥的原则，各地区报送数量不超过10个。《方案》提出了源头减碳、过程降碳、末端固碳三个大类共12个项目方向。“储能先进电网和储能示范项目”方向，包括先进高效“新能源+储能”、新型储能、抽水蓄能、源网荷储一体化和多能互补示范等；“绿氢减碳示范项目”方向，包括低成本（离网、可中断负荷）可再生能源制氢示范、先进安全低成本氢储存/运输装备研发制造与示范应用、氢燃料电池研发制造与规模化示范应用、纯烧/掺烧氢气燃气轮机研发制造与示范应用、氢电耦合示范应用等。（国家发改委，08/22）储能：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》印发，推动新型储能标准研究。8月22日，工信部等四部门发布《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。《实施方案》聚焦8大“新兴产业”与9大“未来产业”推动标准化工作。新型储能属于《实施方案》中关注的“未来产业”，标准研究的具体要求包括：聚焦锂离子电池领域，研制电池碳足迹、溯源管理等基础通用标准，正负极材料、保护器件等关键原材料及零部件标准，以及回收利用标准；面向钠离子电池、氢储能/氢燃料电池、固态电池等新型储能技术发展趋势，加快研究术语定义、运输安全等基础通用标准，便携式、小型动力、储能等电池产品标准。（储能与电力市场，08/23）储能：湖北引导分布式光伏租赁/购买储能容量。8月23日，湖北省能源局发布《关于加强分布式光伏发电项目全过程管理的通知（征求意见稿）》。《通知》表示：要提升消纳能力，支持电网企业优化电网调度方式、加快城乡配电网改造，持续提升分布式光伏接网条件；鼓励工商业用户通过打造智能配电网等提高屋顶分布式光伏自用比例、减少外送；引导在消纳困难台区共建共享独立储能，由分布式光伏开发企业租赁或购买储能容量，不增加电网企业新能源消纳压力。（储能与电力市场，08/24）3.3.4产业相关动态储能：浙江嘉兴4692座基站储能接入虚拟电厂。近日，中国铁塔浙江嘉兴分公司将4692座基站储能资源接入嘉兴市全市域虚拟电厂管理平台，支撑嘉兴市打造“光伏+储能+虚拟电厂”三位一体综合示范项目。据悉，由嘉兴市供电公司依托实体化电力负荷管理中心搭建的全市域虚拟电厂管理平台，已经与5G基站储能管理系统实现数据贯通，能够把各类分散可调电源、可控负荷、储能聚合起来。截至6月底，该虚拟电厂平台聚合的5G基站可调节功率达1.4万千瓦，最大日调节电量可达5.6万千瓦时。预计纳入管控的5G基站每年可节约电费160万元，相当于减少标准煤消耗6.88吨，节约1万多户家庭一个月的用电量。（储能与电力市场，08/22）储能：宁德时代新一代5MWhEnerD液冷储能预制舱量产交付。8月23日，宁德时代最新产品5MWhEnerD系列液冷储能预制舱系统成功实现了全球首套量产交付。性能优势方面，EnerD系列产品采用了新一代储能专用314Ah电芯，配备CTP液冷3.0高效成组技术，将20尺单舱电量从3.354MWh提升到了5.0MWh，占地面积较上一代产品节约20%以上。安全设计方面，EnerD系列产品采用了行业首创的BMS热失控报警与消防系统联动技术，精简了消防系统整体架构，解决了传统电池包多探测器、多电池阀消防方案带来的可靠性差、成本高问题。环境适应性方面，EnerD系列产品最高可在5000m海拔的区域，-40℃的低温环境下实现正常运行。此外，EnerD系列产品还具备多种PCS路线与构网型储能项目的适配性，可满足新型电力系统的多样化需求。（CATL宁德时代，08/23）氢能：亿华通与金风科技达成合作，将合作打造国家级风氢一体化产业全链条综合示范。8月22日，亿华通与金风科技就风氢一体化产业发展事宜签订合作协议。双方将打造国家级风氢一体化产业全链条综合示范，推动产业绿色高质量发展。本次合作覆盖科技研发、产业和新能源项目合作。在科研领域，双方将以依托各自的技术积累，就风电、光伏耦合制氢、零碳评估以及绿色认证技术、电化学领域技术、电力交易、储能等风氢一体化产业链相关技术开展研究；在产业领域，双方将开展风氢一体化全产业链合作，为新产品试验实证、更新迭代以及市场化推广创造条件；在新能源项目领域，双方将共同开拓国内外源网荷储一体化、多能互补市场，以及综合能源基地项目。（亿华通，08/23）电力设备及新能源·行业周报22/243.3.5上市公司公告英维克:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入12.39亿元（同比增长41.96%），归母净利润0.92亿元（同比增长75.58%），扣非归母净利润0.80亿元（同比增长100.09%）。2023年上半年，公司机柜温控节能产品营业收入6.61亿元，同比增长74.41%，其中来自储能应用的营业收入约5.3亿元，为2022年同期的2.1倍左右，对公司业务的贡献在显著提升；机房温控节能产品营业收入4.62亿元，同比增长24.34%。（公告日期：08/21）祥鑫科技:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入24.51亿元（同比增长43.38%），归母净利润1.68亿元（同比增长121.20%），扣非归母净利润1.64亿元（同比增长148.78%）。分产品来看，2023年上半年，公司用于新能源汽车/燃油汽车/通信设备及其他/储能设备的精密冲压模具和金属结构件，实现的营收规模分别为13.32/4.30/3.36/3.07亿元。（公告日期：08/21）同飞股份:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入7.05亿元（同比增长75.65%）；归母净利润6,703.37万元（同比增长38.85%）；扣非归母净利润5,804.68万元（同比增长61.36%）。上半年，公司储能温控领域的营业收入约为2.49亿元。（公告日期：08/22）盛弘股份:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入11.02亿元（同比增长100.89%）；归母净利润1.81亿元（同比增长166.15%）；扣非归母净利润1.70亿元（同比增长164.19%）。上半年，公司新能源电能变换设备（包括储能变流器、储能系统电气集成、光储一体机等）实现销售收入3.89亿元，同比增长380.73%；电动汽车充电设备实现销售收入3.84亿元，同比增长195.60%。（公告日期：08/24）亿纬锂能:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入229.76万元（同比增长53.93%）；归母净利润为21.51亿元（同比增长58.27%）。上半年，公司动力电池出货量12.65GWh，同比增长79.46%；实现营业收入121.19亿元，同比增长71.92%；储能电池出货8.98GWh，同比增长102.30%；实现营业收入707,172.41万元，同比增长120.17%。（公告日期：08/24）阳光电源:2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入286.22亿元，同比增长133.06%；归母净利润43.54亿元，同比增长383.55%。公司光伏逆变器业务上半年实现营收116.25亿元，同比增长83.54%；光伏逆变器业务毛利率39.50%，同比增长8.14pct。公司储能系统上半年实现营收85.23亿元，同比增长257.26%；储能系统业务毛利率30.66%，同比增长12.29pct。四、投资建议风电：欧洲海缆巨头获得超级订单。8月22日，欧洲电缆巨头Prysmian在官网披露其获得了约45亿欧元的海缆和陆缆意向合同。Prysmian获得的本项合同主要包括三个项目，分别是德国BalWin1和BalWin2海上风电项目的联网工程，以及D34地下电缆项目。BalWin1和BalWin2海上风电项目容量分别为2GW，采用±525kV的直流输送方式，两个项目送出工程的输送距离分别为358公里和376公里，每个项目包括采用XLPE绝缘的铜芯海底电缆、采用P-Laser绝缘的陆上地下电缆部分，以及金属回路电缆和光纤电缆。目前，欧洲正在大力推进海上风电的2GW外送方案，欧洲输电巨头TenneT推出“The2GWProgram”，即单个换流站容量2GW以及配套±525kV直流海缆外送的方案；按照TenneT的计划，在2031电力设备及新能源·行业周报23/24年之前，TenneT将在荷兰和德国北海海域14座高压直流换流站和直流海缆系统，每座对应的容量2GW，对应28GW的海上风电项目，部分项目外送海缆长度超过200公里。国内方面，柔直外送还处于发展的初期，随着海上风电开发规模化、离岸化发展，未来柔直外送也是比较明确的产业趋势，届时，送出海缆的技术难度和可靠性要求将会明显提升，推动国内海缆格局的优化。我们认为，中长期看，国内海缆龙头企业具有较大的成长空间，未来也有望获得类似当前欧洲海缆企业的超级订单。光伏：梅耶博格上半年亏损程度扩大，产能扩张重心向美国转移。近期，欧洲光伏组件制造商梅耶博格发布2023年半年报，上半年公司营收0.97亿瑞士法郎，同比增长约70%，EBITDA为-0.43亿瑞士法郎，净利润为-0.65亿瑞士法郎，亏损程度扩大。其中组件业务收入0.93亿瑞士法郎，对应的销售均价为0.45瑞士法郎/Wp，较2022全年0.5瑞士法郎/Wp的销售均价有所下降。根据公司披露信息，一季度公司组件销售价格与2022年基本持平，通过生产规模的扩大实现了毛利率的提升，但二季度以来由于组件价格的下降，公司盈利情况恶化。公司宣称，目前公司产能扩张的重心将会在美国，公司计划在美国科罗拉多州和亚利桑那州投资建设2GW的电池和组件产能，并计划于2024年四季度投产，届时公司电池组件的产能规模将达到3.4GW。公司同时宣称，欧洲对本地光伏制造缺乏足够的市场保护，目前欧洲市场面临中国低价光伏组件产品的冲击，待欧洲市场环境满足可持续经营的条件时，公司将随即开启产能扩张。我们认为，梅耶博格是欧洲主要的光伏电池和组件生产企业之一，也是欧洲重点扶持的光伏制造企业，在欧洲扶持本土光伏制造的背景下，梅耶博格大幅亏损且将产能扩张重心转移美国可能对欧洲光伏贸易政策造成负面影响。储能&氢能：美国大储装机提速，7月新增投运1.51GW。EIA公布月度发电机组初步统计数据，我们加总计算7月美国大储新增投运规模达1.51GW，接近上半年投运规模（1.79GW），大储项目投运明显提速。一季度美国大储装机受到压制，新增投运功率仅0.42GW，主要由于供应链问题和并网排队的拖累；6月、7月装机明显提速，1-7月美国大储新增投运规模共计3.31GW。根据EIA统计，预定于8-12月投运的大储项目功率共计6.32GW，若实际投运规模与规划一致，则全年新增投运储能规模9.63GW，较2022年（4.14GW）翻倍以上增长。从6-7月投运数据、以及后续规划数据来看，下半年美国大储装机投运情况较上半年或将有明显改善，全年装机倍增可期。具有海外业务积累的大储PCS、集成企业业绩有望受益。风电板块：看好风机板块竞争格局的优化以及风机企业加速出海，建议关注明阳智能、三一重能、运达股份等，同时看好逐步打开海外市场且估值具有吸引力的管桩和海缆龙头，包括大金重工、东方电缆等。光伏板块：光伏主产业链整体呈现竞争加剧的态势，未来的竞争格局和盈利水平仍待进一步观望，建议关注渗透率正在快速提升的N型电池环节，包括捷佳伟创、钧达股份等。储能&氢能板块：储能产业链需求火热的同时，竞争也存在加剧的倾向，建议关注各环节技术和资金实力强的头部公司，包括鹏辉能源、科华数据、阳光电源等。氢能产业爆发在即，绿氢电解槽有望先行，建议关注电解槽相关弹性标的昇辉科技、华电重工等。五、风险提示1、电力需求增速不及预期的风险。风电、光伏受宏观经济和用电需求的影响较大，如果电力需求增速不及预期，可能影响新能源的开发节奏。2、部分环节竞争加剧的风险。在双碳政策的背景下，越来越多的企业开始涉足风电、光伏制造领域，部分环节可能因为参与者增加而竞争加剧。3、贸易保护现象加剧的风险。国内光伏制造、风电零部件在全球范围内具备较强的竞争力，部分环节出口比例较高，如果全球贸易保护现象加剧，将对相关出口企业产生不利影响。4、技术进步和降本速度不及预期的风险。海上风电仍处于平价过渡期，如果后续降本速度不及预期，将对海上风电的发展前景产生负面影响；各类新型光伏电池的发展也依赖于后续的技术进步和降本情况，可能存在不及预期的风险。平安证券研究所投资评级：股票投资评级:强烈推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现20%以上）推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现10%至20%之间）中性（预计6个月内，股价表现相对市场表现在±10%之间）回避（预计6个月内，股价表现弱于市场表现10%以上）行业投资评级:强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）中性（预计6个月内，行业指数表现相对市场表现在±5%之间）弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于市场表现5%以上）公司声明及风险提示：负责撰写此报告的分析师（一人或多人）就本研究报告确认：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的，本公司将采取维权措施追究其侵权责任。证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。免责条款：此报告旨为发给平安证券股份有限公司（以下简称“平安证券”）的特定客户及其他专业人士。未经平安证券事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠，但平安证券不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价，报告内容仅供参考。平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断。平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。为免生疑问，此报告所载观点并不代表平安证券的立场。平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券。平安证券股份有限公司2023版权所有。保留一切权利。平安证券研究所电话：4008866338深圳上海北京深圳市福田区益田路5023号平安金融中心B座25层上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦26楼北京市丰台区金泽西路4号院1号楼丽泽平安金融中心B座25层