行业及产业行业研究/行业深度证券研究报告环保2023年06月05日氢能示范城市群扩容临近川渝鄂竞争实力强劲看好——氢能源行业系列报告之四-示范城市群扩容篇相关研究证券分析师查浩A0230519080007zhahao@swsresearch.com傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com研究支持傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com莫龙庭A0230121050001molt@swsresearch.com联系人傅浩玮(8621)23297818×fuhw@swsresearch.com本期投资提示：川渝鄂相比其他候选城市群在政策+产业链发展+下游应用方面都有一定基础与潜力，在第三批示范城市群扩容中具备竞争力。我们分析了川渝、湖北、福建、浙江、山西以及山东等地区的氢能政策、财政实力、产业链基础等各种影响氢能行业发展的因素，综合各种因素，我们认为川渝鄂相比其他地区更有竞争力入围第三批燃料电池示范城市群。川渝地区在地理位置、氢能资源、产业链体系建设等方面具有巨大优势，而湖北省氢能科研实力较强，政府在政策上也给予很大力度支持，并且，湖北省依靠自身成熟的传统汽车产业链做配套来扶持氢能产业链建设，使得川渝鄂地区的竞争力提升。与此同时，其他福建、浙江、山西地区则在产业链基础、政策扶持、财政支持等方面有待补强补链。虽然，山东自身综合实力不输于川渝鄂，但山东的将不作为第三批进入城市群，而是平行于现有的示范城市群发展。在氢能政策方面，各候补城市群则根据自身的资源禀赋来制定氢能规划，但不足以说明其氢能产业的综合竞争力。随着示范城市群建设的不断推进，5大示范城市群之外的众多省市也积极发布推动氢能产业发展的相关政策，并且明确量化目标、重点任务以及结合本省市地区的特色实施路径：1）川渝地区以成都—内江—重庆为发展轴建设成渝氢走廊，以成都为核心发展氢能产业，带动内江、自贡、乐山等沿线城市打造坚实的产业链，预期到2025年川渝地区的氢车推广数量在6500辆，并建设加氢站90座；2）湖北省将利用本省积累的长期造车经验与夯实的产业基础来发展氢能，目标到2025年，推广氢车3000辆，并建设加氢站35座以上；3）山西省将由长治市牵头太原、大同、吕梁等城市发展氢能产业，目标到2025年燃料电池汽车保有量超1万辆；4）浙江省由嘉兴市牵头绍兴、金华、舟山等多个下级市区来积极部署氢能发展规划，目标到2025年，推广氢车5000辆，并建设加氢站45座以上；5）福建立足本省产业发展现状以及资源禀赋，到2025年，推广氢车4000辆，并力争建设加氢站40座；6）山东省在示范城市群体系外，并独立发布“氢进万家”政策，目标2025年推广万辆氢车，并积极建设氢能高速网络。在财政实力与产业链基础方面，财政实力是一方面，但关键看城市群扩容还需决心+产业链基础建设。首先，在财政实力方面，浙江、湖北及山东财政实力较强，并且赤字率较低，反观川渝地区合并财政实力排第四，赤字率高企，或将成为其发展氢能产业的顾虑，但不成为阻碍，因为城市群的决心和自身氢能产业链的完善程度是关键。川渝地区实现氢能产业上-中-下游全产业链覆盖，多家标杆企业推动当地氢能应用，综合实力强劲。山东省产业链体系也很完备，在制储运氢气、燃料电池零部件以及整车方面都布局有大量相关氢能企业。湖北省作为氢能发展历史较久的省份，早早布局企业，不仅在产业链各个环节都有企业推广氢能应用，并且有传统汽车产业链做配套，更有高校参与氢能相关技术研发，人才储备殷实，有力支持湖北氢能可持续发展。相比之下，浙江、山西、福建省产业链实力较弱，有进一步“强链补链”的发展空间。投资逻辑：1）制氢环节：我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势，也是全球各国所倡导的终极能源，碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间，建议关注华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源、中国旭阳集团；2）氢管网建设环节：随着“西氢东输”氢能掺氢+纯氢管道建设纳入全国“一张网”建设体系，未来我国将大规模投入建设氢能管网，并对相关设备进行采购，建议关注石化机械、冰轮环境、开山股份；3）储运环节：受益于燃料电池的带动，我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性，建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能（未上市）、奥扬科技（未上市）、中材科技，以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域，建议关注中复神鹰。液氢产业链未来2-3年迎来突破，氢气液化设备国产化值得关注，建议关注中泰股份；4）加氢环节：随着氢能行业的发展，上游加氢环节也将近一步强化，未来2-3年将有序放量，建议关注冰轮环境；5）燃料电池电堆环节：未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破，随着技术的攻关和迭代，叠加氢车逐年有序放量，相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司，建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境；6）全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本低、下游渠道稳定以及风险可控等优势，建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。风险提示：政策节奏低于预期，制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期，氢能下游需求低于预期。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共35页简单金融成就梦想投资案件结论和投资分析意见我们认为看一个行业的发展，短期看政策、中期看销量、长期看成本。目前，氢能行业正处于商业导入期，2022年以来国家层面对氢能战略进一步明确，并且地方政府积极出台氢能规划多为补短板+新一批城市申请入群，叠加各地政府对氢能产业的补贴较为积极，因此今年下半年将实质性推动氢能行业的发展；1）制氢环节：我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势，也是全球各国所倡导的终极能源，碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间，建议关注华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源、中国旭阳集团；2）氢管网建设环节：随着“西氢东输”氢能掺氢+纯氢管道建设纳入全国“一张网”建设体系，未来我国将大规模投入建设氢能管网，并对相关设备进行采购，建议关注石化机械、冰轮环境、开山股份；3）储运环节：受益于燃料电池的带动，我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性，建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能（未上市）、奥扬科技（未上市）、中材科技，以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域，建议关注中复神鹰。液氢产业链未来2-3年迎来突破，氢气液化设备国产化值得关注，建议关注中泰股份；4）加氢环节：随着氢能行业的发展，上游加氢环节也将近一步强化，未来2-3年将有序放量，建议关注冰轮环境；5）燃料电池电堆环节：未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破，随着技术的攻关和迭代，叠加氢车逐年有序放量，相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司，建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境；6）全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本低、下游渠道稳定以及风险可控等优势，建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。原因及逻辑制氢环节：在双碳背景下，未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳，否则碳中和的目标难以实现，基于氢能下游应用场景的大幅扩充，制氢领域将会快速发展。而可再生能源电解水制氢在整个过程中的无碳化，确定了其在双碳背景下未来的主导地位。氢管网建设环节+储运氢环节：总体来看，我国氢能的供应中心和消费中心呈逆向分布，在资源上呈现“西富东贫，北多南少”的格局，而在需求上恰恰相反，这就决定了氢储运环节在氢能产业链中的重要性。第一，在氢管网建设环节，随着“西氢东输”氢能掺氢+纯氢管道建设纳入全国“一张网”建设体系，未来我国将大规模投入建设氢能管网，并对相关设备进行采购。第二，在众多氢储运方式中，我们认为高压气氢和低温液氢机会较大，也是有确定性的两类方式。通过对高压气氢的挖掘，综合下游燃料电池车应用的发展，我们认为高压储氢瓶将会快速发展，而碳纤维作为高压储氢瓶的关键材料，我们认为碳纤维的需求将会被进一步激发，高压储氢瓶也将会成为碳纤维的一个主要应用。加氢环节：目前，随着各地方政府相继出台燃料电池汽车示范应用推广任务，氢车数量逐年增加，加氢站建设的需求爆发，预计未来2-3年加氢站的数量将会大幅增加。燃料电池电堆环节：在2021年以及2022年一季度，各地方政府以及示范城市群先后出台燃料电池汽车发展规划和示范应用推广任务，根据中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，指出2025年我国氢燃料电池汽车保有量将达到10万辆左右。相关的燃料电池电堆主要供应商将显著受益。全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本低、下游渠道稳定以及风险可控等优势，将成为氢能行业的中流砥柱。有别于大众的认识市场对氢能在未来社会中的重要性认知不足。我们认为氢能的发展具有战略意义，绿氢是氢能发展的终极目标。在双碳背景下，未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳，否则碳中和的目标难以实现，但氢能产业目前仍处于起步阶段，市场对其未来在社会中的重要性认知不充分。市场低估了目前自上而下所出台的政策正在慢慢推动行业蝶变。目前，国家层面对于氢能行业的总体政策方针为“以奖代补”，这一政策路线实际上是稳健、高效的，虽然前期整个行业进展相对缓慢，但是等国家在完善顶层设计，叠加地方政府出台相应的配套政策以及补贴细则后，将引导整个行业步入健康发展的轨道，从而不断带动政府+企业项目的落地，为行业带来蝶变。nMxOnPmMtMsOmMmMtPyQrN9P8QbRoMpPnPpMeRrRtNeRpPpR9PoPqMNZtPyRwMtQrQ行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共35页简单金融成就梦想1.第三批燃料电池城市群候选人蓄势待发，利用自身资源发展氢能产业链.........................................................................52.各省市财政实力是一方面，城市群扩容还需决心+产业链基础203.氢能产业链实力对比，川渝鄂具备入群基础..............233.1川渝鄂鲁氢能产业链基础夯实...............................................................233.2川渝和山东等地氢能投资增多，产业链逐渐完善...............................274.重点候补城市群氢能发展优劣势与未来可行性分析...315.风险提示......................................................................34目录行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共35页简单金融成就梦想图表目录图1：2022年各地区财政收入与赤字情况...................................................20表1：川渝氢能相关政策...............................................................................5表2：山西省氢能相关政策............................................................................8表3：山东省氢能相关政策..........................................................................10表4：福建省氢能相关政策..........................................................................12表5：浙江省氢燃料电池汽车示范区各地区氢能产业发展情况及目标概况.......14表6：浙江省氢能相关政策..........................................................................15表7：湖北省氢能相关政策..........................................................................18表8：重点城市群到2025年的氢能相关目标...............................................20表9：重点城市群氢能补贴政策...................................................................21表10：四川省氢能企业布局........................................................................23表11：重庆市氢能企业布局........................................................................24表12：浙江省氢能企业布局........................................................................24表13：福建省氢能企业布局........................................................................25表14：湖北省氢能企业布局........................................................................26表15：山西省氢能企业布局........................................................................26表16：山东省氢能企业布局........................................................................27表17：四川省氢能重点项目........................................................................28表18：山东省氢能重点项目........................................................................29表19：川渝氢能发展优劣势........................................................................31表20：浙江省氢能发展优劣势....................................................................31表21：福建省氢能发展优劣势....................................................................32表22：湖北省氢能发展优劣势....................................................................32表23：山西省氢能发展优劣势....................................................................33表24：山东省氢能发展优劣势....................................................................33表25：相关公司估值表..............................................................................34行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共35页简单金融成就梦想1.第三批燃料电池城市群候选人蓄势待发，利用自身资源发展氢能产业链自2021年第二批燃料电池汽车示范城市群批准以来，我国初步形成以京津冀、上海、广东、河南、河北城市群牵头的“3+2”5大燃料电池汽车政策支持示范城市群格局。随着示范城市群建设的不断推进，5大示范城市群之外的众多省市也积极发布推动氢能产业发展的相关政策，并且明确量化目标、重点任务以及结合本省市地区的特色实施路径，为燃料电池示范城市群扩容注入新的活力。川渝地区以成都—内江—重庆为发展轴建设成渝氢走廊，以成都为核心发展氢能产业，带动内江、自贡、乐山等沿线城市打造坚实的产业链，是示范城市群扩容强有力的竞争者。四川省政府在2020年9月发布《四川省氢能产业发展规划（2021-2025年）》，提出2025年目标：1）燃料电池汽车（含重卡、中轻型物流车、客车）应用规模达6000辆；2）氢能基础设施配套体系初步建立，建成多种类型加氢站60座；3）培育国内领先企业25家，覆盖氢能制储运加以及综合利用等领域。同时，重庆市政府于2022年发布《重庆市能源发展“十四五”规划（2021-2025）》，提出重点强调建设成渝氢走廊，同时大力开展氢能在交通领域示范应用，预期到2025年推广应用氢燃料电池汽车规模达到1500辆，并建设多种类型加氢站30座。四川省攀枝花市、成都市、内江市等地区也积极响应双碳政策，相继发布氢能产业发展规划、“十四五”能源发展计划、新能源车发展规划等文件推动川渝地区氢能产业发展。川渝地区自身在氢能产业链上-中-下游的资源禀赋优势突出。在上游制氢环节，川渝地区可利用当地丰富的水电资源制绿氢，当地拥有8000万千瓦城市群水电装机量以及7000万千瓦可开发水电装机量，使得年富余调峰水电量达92亿千瓦时，年水电产绿氢潜力达15万吨左右，能保障约3万辆燃料电池汽车一年用氢需求，同时，川渝地区还有工业副产氢和天然气制氢作为重要补充。在中游核心零部件环节，8大零部件中，有七个零部件（电堆、膜电极、双极板、空气压缩机、氢气循环泵、催化剂、碳纸）已经掌握自主研发生产。在下游应用环节，截止到2021年底，成渝地区实现了440辆的燃料电池汽车的产业化示范应用，配套建成了15座加氢站。目前，川渝地区聚集了产业相关企业及科研院所200余家，覆盖制氢、储运、加注、燃料电池、整车、检测等各个环节，并已实现产业化应用。表1：川渝氢能相关政策地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模2020.09.21《四川省氢能产业发展规划(2021-2025年)》（一）技术创新目标。到2025年，燃料电池核心技术、氢气制储运加技术实现阶段性突破。车载电堆寿命、电堆体积功率密度、系统经济性、低温启动等燃料电堆各项指标显著提升。氢气制备、储运、加注等多个核心环节实现自主突破。（二）示范应用目标。到2025年，燃料电池汽车（含重卡、中轻型物流车、客车）应用规模达6000辆，氢能基础设施配套体系初步建立，建成多种类型加氢站60座；氢能示范领域进一步拓展，到2025年，燃料电池汽车（含重卡、中轻型物流车、客车）应用规模达6000辆到2025年，建成多种类型加氢站60座行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共35页简单金融成就梦想实现热电联供（含氢能发电和分布式能源）、轨道交通、无人机等领域示范应用，建设氢能分布式能源站和备用电源项目5座，氢储能电站2座。（三）产业链培育目标。到2025年，氢能产业链基本健全，培育国内领先企业25家，覆盖氢能制储运加以及综合利用等领域。其中核心原材料企业2家，制氢企业7家，储运和加氢企业6家，燃料电池及整车制造企业10家。2022.11.01《四川省氢能及燃料电池汽车产业高质量发展的指导意见》到2030年，氢能及燃料电池汽车产业发展初具规模。产业创新能力持续提高，氢气制储运加及燃料电池等核心技术实现自主突破，保持国内领先、达到国际同步水平。产业链进一步优化，形成一批具有自主知识产权和较强市场竞争力的氢能及燃料电池汽车核心产品。培育国内领先企业30家，覆盖制氢、储氢、运氢、加氢以及燃料电池汽车等领域，初步形成集研发创新、装备制造、运维服务为一体的较为完整的产业发展体系，产业总产值力争达到1000亿元。应用场景进一步拓展，燃料电池汽车应用规模达8000辆，氢能基础设施配套体系初步建立，建成多种类型加氢站80座；氢能示范领域进一步拓展，实现高原轨道交通、工程机械、热电联供、备灾电源、无人机、船舶等领域示范应用。到2030年，燃料电池汽车应用规模达8000辆到2030年，建成多种类型加氢站80座2022.03.03《四川省“十四五”能源发展规划》2025年,能源综合生产能力约2．57亿吨标准煤。全省电力总装机1．5亿千瓦左右,其中水电装机容量1．05亿千瓦左右,火电装机2300万千瓦左右(包括煤电、气电、生物质发电等),风电、光伏发电装机容量分别达到1000万千瓦、1200万千瓦。天然气产能产量稳步提升。清洁能源装机占比88%左右。非化石能源消费比重42%左右,天然气消费比重19%左右,完成国家下达的可再生能源电力消纳责任权重目标任务,电能占终端能源消费比重进一步提高。煤炭消费比重进一步降低,煤炭消费量率先达峰。2023.01.11《四川省能源领域碳达峰实施方案》到2025年，全省风电、光伏发电装机容量分别达到1000万千瓦、2200万千瓦以上，生物质发电装机容量达到175万千瓦左右；到2030年，全省风电、光伏发电总装机容量达到5000万千瓦左右。攀枝花市2022.11.21《攀枝花市氢能产业示范城市发展规划（2021—2030年）》牢牢把握氢能技术发展与能源结构变革机遇，通过政府政策引导扶持，推动制造业转型升级，赋能绿色低碳产业发展，加快引进产业链优质资源，形成具有竞争力的产业集群。到2025年，攀枝花市氢能发展初具规模，氢能产业链集群初步形成，到2030年核心技术取得阶段性突破，氢能产业成为攀枝花市主要产业之一，产值力争突破300亿元，实现年度碳减排量超过100万吨，将攀枝花打造成“氢能产业示范城市”，成为全国氢能产业重要城市。成都市2022.01.10《成都市能源结构调整行动方案（2021-2025年）》2025年，非化石能源消费占比达到50%以上，高技术产业占比达到42%，严控“两高”行业产能，冶金、建材、石化等高耗能产业占工业比重下降1.6个百分点。扩大氢到2025年，推广氢燃料汽车5000辆到2025年，规划建设行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共35页简单金融成就梦想燃料电池示范规模应用，建成加氢站40座，着力发展氢能高端装备和绿氢供应，构建“制储输用”全产业链，夯实“氢能第四城”地位。各类加氢站30座以上成都市2022.05.17《成都市新能源汽车产业发展规划（2022-2025）》推动加氢基础设施建设。出台加氢站建设规划，鼓励社会资本参与加氢站建设，探索“氢—油—气”综合能源站、“站内制氢—储氢—加氢”一体化示范站建设新模式，适当加密示范区加氢站布局，初步建成全市加氢站服务保障体系，构建成都半小时加氢网络。出台成都市燃料电池汽车推广计划和支持燃料电池汽车推广应用若干政策，申报燃料电池汽车示范城市群，争创国家燃料电池汽车示范城市。技术创新实现突破。实现氢燃料电池客车氢耗小于5.5kg/100km，车载电堆寿命、电堆体积功率密度、低温启动等核心技术达到国内先进水平。到2025年，力争新增推广氢燃料电池汽车5000辆。到2025年，建设各类加氢站30座。-成都市2022.05.24《成都市“十四五”能源发展规划》到2025年形成11万吨/年的供氢能力。力争规划建设（含改建、扩建）40座加氢站（含具有加氢功能的综合能源站），适当加密示范区加氢站布局，初步建成高效便捷的加氢站服务保障体系。聚焦核电、光伏、氢能等领域，在第四代核电设备、高效太阳能电池、低成本制氢、燃料电池、节能装备与产品、二氧化碳高效捕集和绿色转化等领域突破一批核心技术，推动创新成果在蓉实现产业化。联合区域申报国家氢燃料电池汽车示范城市群，推动成渝、成德绵、成雅、成自、成南等高速沿线布局加氢站，形成以成都为枢纽，辐射川渝地区的绿色‘氢走廊’。积极培育氢能产业，对接周边绿氢资源，探索“集绿氢、送成都”发展模式，推动氢能“制储输用”全产业链发展。-到2025年，力争规划建设（含改建、扩建）40座加氢站到2025年形成11万吨/年的供氢能力内江市2021.11.04《内江市氢能产业发展规划（2021-2025年）》以焦炉尾气或页岩气为原料，制取氢气产能达10000吨/年；到2025年全市氢能产值超50亿元；形成氢能装备制造和氢气制备两个园区；建设6个加氢综合能源站；到2025年具备氢燃料电池车整车生产能力，运营氢燃料电池各类车辆累计超200辆。运营氢燃料电池各类车辆累计超200辆。建设6个加氢综合能源站制取氢气产能达10000吨/年重庆市2022.06.15《重庆市能源发展“十四五”规划（2021-2025）》建设成渝氢走廊，开展氢能在交通领域示范应用，推广应用氢燃料电池汽车，到2025年规模达到1500辆，建设多种类型加氢站30座。开展氢能利用研究，以先行先试带动推广应用，加快“油气电氢”综合能源站建设，车用综合能源站达到100座。到2025年规模达到1500辆建设多种类型加氢站30座资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究山西省积极发布氢能规划，谋求产业转型。2022年10月17日，山西省发布《山西省氢能产业发展中长期规划(2022-2035年)》，提出燃料电池汽车相关目标：1）到2025年，燃料电池汽车保有量超1万辆；2）到2030年，燃料电池汽车保有量达到5万辆。同时，山西省政府计划未来部署一批加氢站，推动应用规模，形成国内领先的氢能产业集群，构建较为完备的产业链体系。山西省将由长治市牵头太原、大同、吕梁等城市发展氢能产业，并发布氢能产业发展规划和提出明确的发展目标：1）大同市计划到2025年，氢燃料汽车投放数量达到6300辆，配套建设加氢能力不低500kg/天的示范性加氢站数量超过50座；到2030年，氢燃行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共35页简单金融成就梦想料汽车投放量超过57000辆，配套加氢站数量达到100座；2）长治市计划到2025年，全市燃料电池重型货车保有量达到5000辆以上，建成超过80座加氢站；到2030年，全市多种燃料电池车型保有量达到44000辆以上，累计建成日加氢能力1000-4000公斤的加氢站100座。3）吕梁市计划力争到2025年底，全市制氢能力达到20万吨以上，建成加氢站50座，氢燃料汽车保有量突破5000辆，氢能规模以上企业数量达到50家，形成较为完备的氢能产业发展生态体系。表2：山西省氢能相关政策地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模2022.12.08《山西省碳达峰实施方案》“十四五”期间，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成，电力、煤炭、钢铁、焦化、化工、有色金属、建材等重点行业能源利用效率大幅提升，煤炭清洁高效利用积极推进，煤炭消费增长得到严格控制，新型电力系统加快构建，绿色低碳技术研发和推广取得新进展，绿色生产生活方式得到普遍推行，有利于绿色低碳发展的政策保障制度体系进一步完善。到2025年，非化石能源消费比重达到12%，新能源和清洁能源装机占比达到50%、发电量占比达到30%，单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放下降确保完成国家下达目标，为实现碳达峰奠定坚实基础。“十五五”期间，资源型经济转型任务基本完成，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，重点耗能行业能源利用效率达到国内先进水平，部分达到国际先进水平，清洁低碳安全高效的现代能源体系初步建立，煤炭消费逐步减少，绿色低碳技术取得关键突破，绿色生活方式成为公众自觉选择，绿色低碳发展的政策制度体系基本健全。到2030年，非化石能源消费比重达到18%，新能源和清洁能源装机占比达到60%以上，单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放持续下降，在保障国家能源安全的前提下二氧化碳排放量力争达到峰值。2022.10.17《山西省氢能产业发展中长期规划(2022-2035年)》到2025年，我省将形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，协同创新能力进入全国前列，基本构建较为完备的产业链体系。氢能示范应用取得明显成效，在不新增碳排放的前提下，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。燃料电池汽车保有量超1万辆，部署建设一批加氢站，应用规模全国领先。可再生能源制氢量显著增长，成为新增氢能的重要组成部分，有力推动二氧化碳减排。到2030年，燃料电池汽车保有量达到5万辆，可再生能源制氢在交通、储能、工业等领域实现多元规模化应用，形成布局合理、产业互补、协同共进的氢能产业集群，有力支撑我省实现碳达峰。到2035年，形成国内领先的氢能产业集群，可再生能源制氢在终端能源消费中的比重大幅提升，为全省能源绿色低碳转型提供坚强支撑。到2025年，燃料电池汽车保有量超1万辆；到2030年，燃料电池汽车保有量达到5万辆行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共35页简单金融成就梦想2022.08.18《山西省推进氢能产业发展工作方案》2022年底前，研究氢能产业发展政策规范，制定加氢站建设运营管理办法，开展氢能示范应用，局部探索氢能“制、储、运、加、用”一体化发展。2023年底前，氢能产业发展制度政策环境进一步完善，力争获批纳入国家燃料电池汽车示范城市群，支持建设一批加氢站，氢能示范应用推广取得一定成效，氢能产业链进一步提质升级。2025年底前，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，构建较为完备的氢能产业链体系，氢能示范应用取得明显成效。大同市2020.09.30《大同市氢能产业规划（2020-2030年）》到2025年，全市氢能产业链工业年产值达到450亿元。其中：制氢产业约为80亿元，氢能储运装备产业约为120亿元，氢燃料电池及关键零部件产业约为100亿元，氢燃料电池汽车整车产业约为100亿元，其他氢能制造产业产值约50亿。培育氢能相关企业达到100家，产业链核心企业10-14家，其中氢能制备企业3-4家，储运氢企业3-4家，氢能核心装备制造企业3-4家，氢能应用企业1-2家，投资总规模超过100亿元。氢燃料汽车投放数量达到6300辆，配套建设加氢能力不低500kg/天的示范性加氢站数量超过50座，氢燃料公交路线实现主城区主要交通路线全覆盖。到2030年，氢能产业链产值规模突破1600亿元，全市氢能产业链工业年产值达到1600亿元。其中：制氢产业约为400亿元，氢能储运装备产业约为500亿元，氢燃料电池及关键零部件产业约为300亿元，氢燃料电池汽车整车产业约为250亿元，其他氢能制造产业产值约150亿。培育氢能相关企业超过150家，产业链核心企业30家左右，其中氢能制备企业3-5家，储运氢企业6-8家，氢能核心装备制造企业5-6家，氢能应用企业5-7家。企业间形成良好的产业互动，投资总规模超过200亿元。氢能相关装备制造企业成为行业内又一主力。到2030年，氢燃料汽车投放量超过57000辆，配套加氢站数量达到100座，覆盖大同市主城区，配套投放一定比例的政府氢燃料乘用车示范，引导市民购买。到2030年，大同市氢能产业格局全部构建完成，并形成覆盖京津冀、晋陕蒙、东南沿海的氢气贸易的销售网络和输送网络，将大同市打造成东方“氢都”。到2025年，氢燃料汽车投放数量达到6300辆；到2030年，氢燃料汽车投放量超过57000辆到2025年，配套建设加氢能力不低500kg/天的示范性加氢站数量超过50座；到2030年，配套加氢站数量达到100座长治市2020.10.17《长治市氢能产业发展规划（2020年-2030年）》到2025年，长治商品氢生产和供给能力达到10万吨/年，建成超过80座加氢站，充分满足长治氢能产业示范项目运营的氢能需求。燃料电池相关装备制造业高速发展，能够充分满足长治燃料电池重型货车和其他示范项目对燃料电池装备的需求。逐步向主要煤炭企业、洗煤厂、钢厂等企业推广燃料电池重型牵引车和自卸车，全市燃料电池重型货车保有量达到5000辆以上。重点培育氢能产业链上市企业2-3家，产业集群初步成型，氢能产业年总产值达到400亿元。到2030年，累计建成日加氢能力1000-4000公斤的加氢站100座；燃料电池重型货车、公交车、专用车和轨道交通等交通运输领域得到规模化应用，全市多种燃到2025年，全市燃料电池重型货车保有量达到5000辆以上；到2030年，全市多种燃料电池车型到2025年，建成超过80座加氢站；到2030年，累计建成日加氢能力1000-4000公斤的加氢站100座行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共35页简单金融成就梦想料电池车型保有量达到44000辆以上，燃料电池重型货车置换率超过80%,燃料电池公交车、市政环卫车以及其他公共交通运输车辆置换率超过50%。氢能冶金综合应用发展成熟，氢基绿色冶金年产量达到120万吨。氢能分布式发电与大型能源中心储能等领域实现大范围规模化应用，氢能社区示范规模逐步扩大至30个左右。保有量达到44000辆以上吕梁市2022.04.22《吕梁市氢能产业发展2022年行动计划》确保到2022年底，全市制氢能力达到4万吨，建成加氢站20座，氢燃料汽车保有量达到100辆以上，建成1个氢能技术研发港。争取牵头向国家申报山西燃料电池汽车示范城市群，“气—站—运—车”全产业链基本形成，“北方氢能产业基地”建设成功起步。力争到2025年底，全市制氢能力达到20万吨以上，建成加氢站50座，氢燃料汽车保有量突破5000辆，氢能规模以上企业数量达到50家，形成较为完备的氢能产业发展生态体系，建成华北地区重要的氢能供应基地、国内具有重要影响力的氢能应用先行城市。到2025年，氢燃料汽车保有量突破5000辆到2025年底，建成加氢站50座资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究在示范城市群体系外，山东省独立发布“氢进万家”政策，目标2025年推广万辆氢车，并积极建设氢能高速网络。2020年6月17日，山东省政府发布《山东省氢能产业中长期发展规划（2020-2030年）》，提出到2025年，累计推广燃料电池汽车10000辆，累计建成加氢站100座的目标。另外，山东省下级市中济南、淄博、潍坊、青岛是山东“氢进万家”的四个参与城市，正在建设的氢能高速“济青高速”的目的是将四个城市链接在一起，在给予氢车特殊路权的同时完善氢能高速网络的氢能供给与场景规划的建设，使其快速共同发展。其中，淄博市在2022年8月17日发布《关于印发淄博市氢能产业发展中长期规划（2022—2030年）的通知》中明确氢能发展定位，提出发展目标：到2025年，累计推广氢燃料电池汽车1000辆，累计建成加氢站12座；到2030年，累计推广燃料电池汽车4000辆，累计建成加氢站20座。表3：山东省氢能相关政策地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模2022.11.03《关于印发山东省“十四五”节能减排实施方案的通知》到2025年，全省单位地区生产总值能耗比2020年下降15.5%以上并力争达到全国平均水平，能源消费增量控制在合理区间；化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物重点工程减排量分别不低于19.01万吨、0.76万吨、15.07万吨、9.52万吨。节能减排政策机制更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。2022.11.04关于印发《国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》分工落实方案的通知五年目标：1.山东深化新旧动能转换建设绿色低碳高质量发展先行区实现重大突破，形成一批可复制可推广的成功经验。2.产业数字化转型全面推进，新技术、新产业、新业态、新模式成为经济发展的主要驱动力。3.能源结构、产业结构显著优化，增量能源消费主要依靠非化石能源提供，重点行业和企业能效水平全国领先。4.水资源节约集约利用水平大幅提升，主要污染物排放总量持续下降，城乡人居环境和居民生活品质显著改善。5.重点领域改革取行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共35页简单金融成就梦想得重大突破，简政放权、放管结合、优化服务改革取得实质性进展，营商环境达到全国一流水平。2022.12.28《关于印发山东省碳达峰实施方案的通知》“十四五”期间，全省产业结构和能源结构优化调整取得明显进展，重点行业能源利用效率大幅提升，严格合理控制煤炭消费增长，新能源占比逐渐提高的新型电力系统加快构建，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成。到2025年，非化石能源消费比重提高至13%左右，单位地区生产总值能源消耗、二氧化碳排放分别比2020年下降14.5%、20.5%，为全省如期实现碳达峰奠定坚实基础。“十五五”期间，全省产业结构调整取得重大进展，重点领域低碳发展模式基本形成，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，重点行业能源利用效率达到国内先进水平，非化石能源消费比重进一步提高，煤炭消费进一步减少，经济社会绿色低碳高质量发展取得显著成效。到2030年，非化石能源消费占比达到20%左右，单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降68%以上，确保如期实现2030年前碳达峰目标。2020.06.17《山东省氢能产业中长期发展规划（2020-2030年）》2023年到2025年，氢能产业链条基本完备，培育10家左右具有核心竞争力和影响力的知名企业，燃料电池发动机产能达到50000台，燃料电池整车产能达到20000辆，燃料电池轨道交通、港口机械、船舶及分布式发电装备产业实现突破，氢能产业总产值规模突破1000亿元。燃料电池发动机、关键材料、零部件和动力系统集成等核心技术接近国际先进水平。制氢、储（运）氢、加氢及配套设施网络逐步完善，氢能在商用车、乘用车、船舶、分布式能源、储能等应用领域量化推广，累计推广燃料电池汽车10000辆，累计建成加氢站100座，氢能在电网调峰调频、风光发电制氢等领域应用逐步推广。2026年到2030年，氢能产业规模质量效益全面提升，形成一批具有自主知识产权的国内国际知名企业和品牌。关键技术取得重大突破，综合指标达到世界先进水平，在氢能领域形成创新引领优势。建立氢能产业与大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术和共享经济、智慧交通、新型智慧城市等新业态深度融合的新型智慧生态体系。2020年到2022年，省域内累计示范推广燃料电池汽车3000辆左右，2023年到2025年，累计推广燃料电池汽车10000辆。2020年到2022年，累计建成加氢站30座，2023年到2025年，累计建成加氢站100座。淄博市2022.08.17《关于印发淄博市氢能产业发展中长期规划（2022—2030年）的通知》到2025年，建成覆盖氢气制备、储运、加注、氢燃料电池整车及关键零部件制造的全产业链生态体系。氢能产业链条基本完备，培育5家左右具有核心竞争力和影响力的知名企业，燃料电池发动机产能达到4000台，燃料电池整车产能达到500辆，氢气产能（外供）达6万吨/年。燃料电池公共交通、城市物流及分布式发电装备产业实现突破，氢能重卡开展推广应用，氢能产业总产值规模突破200亿元。累计建成加氢站12座，累计推广氢燃料电池汽车1000辆，实现柴（汽）油替代约3万吨/年，减少碳排放约10万吨/年；氢能在储能与分布式发电、电网调峰调频、农业、康养等领域逐步推广应用。到2030年，培育20家左右具有自主知识产到2025年，累计推广氢燃料电池汽车1000辆；到2030年，累计推广燃料电池汽车4000辆，到2025年，累计建成加氢站12座；到2030年，累计建成加氢站20座行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共35页简单金融成就梦想权的国内国际知名企业和品牌，实现氢燃料电池、电堆等核心零部件的国产化，燃料电池发动机产能达到50000台，燃料电池整车产能达到2000辆，氢气产能（外供）达10万吨/年，绿氢占比稳步提升。燃料电池公共交通、城市物流、重卡及分布式发电装备产业、氢气检测、加氢站维保等实现商业化运营，氢燃料电池分布式发电系统、备用电源、热电联供系统等实现推广应用，氢燃料电池高端乘用车实现产业化，氢能产业总产值规模突破500亿元。关键技术取得重大突破，综合指标达到世界先进水平，累计建成加氢站20座，累计推广燃料电池汽车4000辆，实现柴（汽）油替代约14万吨/年，减少碳排放约45万吨/年。建成一批高水平联合实验室、技术转移中心，在氢能领域形成创新引领新优势。建立氢能产业与大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术和共享经济、新型智能电网、智慧交通、新型智慧城市等新业态深度融合的新型智慧生态体系。淄博市2021.09.19《关于进一步鼓励氢能产业发展的意见》到2022年，全市氢能产业链逐步完善，自主创新能力持续提升，应用场景不断拓宽，氢燃料电池汽车实现规模化商业应用，建成全省重要的氢能产业基地。产业发展初具规模。制氢、储运氢、加氢、燃料电池关键材料和零部件、氢燃料电池整车等产业链全面形成，氢能产业链产值达到20亿元。核心技术阶段性突破。燃料电池质子交换膜、燃料电池核心部件、储氢装备、燃料电池整车等领域核心技术上取得较大突破，处于国内先进水平。优势企业加快培育。围绕氢能产业链，培育和引进10家产业链核心企业。建成2—3家处于全国先进水平的氢能技术研发中心和燃料电池汽车测试中心。示范应用进一步扩大。建成加氢站5座，推动氢燃料电池公交车、物流车示范运营，氢燃料电池汽车运行规模力争达到400辆。到2025年，全市氢能产业规模大幅提升，关键核心技术实现重大突破，形成完整的氢能装备和氢燃料电池汽车产业体系。氢能规模化、商业化应用进一步普及，建成加氢站10座，氢燃料电池汽车运行规模达到1000辆，打造成为国内先进、有重要影响力的氢能产业高地。到2025年，氢燃料电池汽车运行规模达到1000辆，到2025年，建成加氢站10座资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究福建省开始布局氢能，将氢能源作为新能源产业发展的一部分。福建省政府于2022年先后发布《福建省新能源汽车产业发展规划（2022—2025年）》、《福建省“十四五”能源发展专项规划》、《福建省人民政府关于印发深化生态省建设打造美丽福建行动纲要（2021—2035年）的通知》以及《福建省氢能产业发展行动计划(2022—2025年)》，立足本省产业发展现状以及资源禀赋，制定了氢能产业发展规划目标以及重要任务：到2025年，培育20家具有全国影响力的知名企业，氢能产业链关键技术达到国内领先水平，氢能产业核心装备及关键零部件实现产值500亿元以上，全省燃料电池汽车(含重卡、中轻型物流、客车)应用规模达到4000辆，覆盖全省主要氢能示范城市的基础设施配套体系初步建立，力争建成40座以上各种类型加氢站。表4：福建省氢能相关政策行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共35页简单金融成就梦想地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模2022.06.01《福建省“十四五”能源发展专项规划》一是能源结构进一步优化。至2025年福建省能源综合生产能力达到5400万吨标准煤。清洁能源比重从28.1%提高到33.6%。二是电源结构进一步合理。预计2025年全省用电量3300～3436亿千瓦时，年均增长5.9～6.7%；用电临界负荷5600～5815万千瓦，年均增长5.8～6.6%，需求侧响应幅度达到临界负荷的5%。三是电网保障能力进一步加强。加速构建以新能源为主体的新型电力系统。至2025年，福州、厦门初步建成世界一流城市配电网，其余城市初步建成“结构合理、安全可靠”现代配电网，全部乡镇实现变电站布点电气全覆盖。四是碳减排力度和需求侧管理进一步加大。2025年，单位GDP能源消耗下降幅度及碳排放均控制在国家下达指标内。建立源网荷储良性互动的市场机制，挖掘可调节负荷资源参与电力需求响应的潜力，争取构建占年度临界负荷5%的可中断、可调节多元负荷资源库。2022.04.22《福建省新能源汽车产业发展规划（2022—2025年）》发展氢燃料电池汽车。立足我省新能源汽车产业发展基础和氢气资源禀赋，延伸发展氢燃料电池汽车全产业链，培育和壮大氢能供给体系。支持新能源汽车和专用车生产企业发展氢燃料电池汽车产品。支持企业研发生产氢燃料电池相关产品。依托福州大学化肥催化剂国家工程研究中心在合成氨催化领域领先技术，打造可再生能源合成氨-氨储氢-氢能“零碳循环”产业链。加快补齐制氢、储运氢、加氢站相关设备、氢燃料电池系统及其核心部件等全产业链，力争打造成为国内领先的氢燃料电池汽车产业制造高地、核心技术创新区和示范应用基地。有序推进氢气供给体系建设。围绕氢能“制备-存储-运输-加注-应用”全产业链，加快建立多渠道氢源供应体系，提升氢气供应能力。根据氢燃料电池汽车产业发展实际，配套建设对应数量的加氢设施。2022.12.21《福建省氢能产业发展行动计划(2022—2025年)》逐步健全强化氢能全产业链，到2025年，培育20家具有全国影响力的知名企业，氢能产业链关键技术达到国内领先水平，覆盖氢能制备、存储、运输、加注、燃料电池和应用等领域，氢能产业核心装备及关键零部件，基本实现本地制造，实现产值500亿元以上。以交通领域应用为引领，到2025年，全省燃料电池汽车(含重卡、中轻型物流、客车)应用规模达到4000辆，覆盖全省主要氢能示范城市的基础设施配套体系初步建立，力争建成40座以上各种类型加氢站。到2025年，全省燃料电池汽车(含重卡、中轻型物流、客车)应用规模达到4000辆到2025年，力争建成40座以上各种类型加氢站2022.10.14《福建省人民政府关于印发深化生态省建设打造美丽福建行动纲要（2021—2035年）的通知》第一阶段（2021—2025年）：美丽中国示范省建设取得重大进展，以生态环境高水平保护促进经济高质量发展取得新成效，节能减排保持全国先进水平，生态环境质量继续稳定优良，在全方位推进高质量发展上迈出重要步伐。优质生态产品有效供给。美好生活品质大幅提升。生产生活方式绿色转型。第二阶段（2026—2030年）：美丽中国示范省基本建成，美丽中国建设的各项省域指标稳中有进，为中国落实联合国2030年可持续发展议程做出福建贡献。优质生态产品供给更加充分。美好生活品质需求基本满足。绿色生产生活方式成为自觉。第三阶段（2031—2035行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共35页简单金融成就梦想年）：美丽中国示范省全面建成，生态文明建设在更高水平、更深层次、更宽领域融入福建经济社会发展的各方面与全过程，绿色繁荣、和谐共生的现代化全面呈现。优质生态产品供给丰富多样。美好生活品质全民普惠共享。绿色生产生活方式广泛形成。资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究浙江省由嘉兴市牵头绍兴、金华、舟山等多个下级市区来积极部署氢能发展规划，并提明确出量化目标。2022年6月28日，浙江省发展改革委印发《关于批复同意浙江省氢燃料电池汽车示范区（点）的通知》，确定宁波市、嘉兴市、绍兴市、金华市、舟山市等5个地区为省级氢燃料电池汽车示范区，以及嘉善县、长兴县等2个地区为省级氢燃料电池汽车示范点。整体看来，此次浙江省发改委公布“5+2”氢燃料电池汽车示范区到2025年的总体目标分为两个量化目标：1）推广应用氢车数量为5000辆左右；2）规划建设加氢站不少于45座。其中，嘉兴市的氢车推广应用目标占浙江省的一半，主要是因为嘉兴也是第一批上海市示范城市群的成员之一，其拥有深厚的氢燃料电池产业基础以及丰富的区域资源。另外，浙江省也在着力打造两条“氢走廊”：一是依托G92（环杭州湾高速）串联起嘉兴、杭州、绍兴、宁波等环杭州湾重要节点城市，加快当地产业发展，完善沿线氢气补给设施，协同打造“环杭州湾”氢走廊，加快形成长三角氢燃料电池汽车产业集群；二是以金华、宁波、舟山为重点，依托G15（甬金高速）建设氢能高速通道，围绕自由贸易区创新发展构建的“义甬舟”氢走廊。同时，浙江省在加氢站建设上出台多项政策支持。浙江省在2021年11月与2022年5月发布的《加快培育氢燃料电池汽车产业发展实施方案》与《浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省能源发展“十四五”规划的通知》中都提及到2025年规划建设加氢站近50座的目标，并在《浙江省汽车加氢站建设专项规划技术导则》及《浙江省汽车加氢站建设专项规划编制技术手册（指南）》中细化加氢站建设各阶段目标。表5：浙江省氢燃料电池汽车示范区各地区氢能产业发展情况及目标概况市/区基本情况建设目标宁波市2021年实现氢能产业产值14亿元，建成加氢站5座，已推广车辆2辆；集聚氢能产业链重点企业13家，在建项目4个，截至2022年4月底已完成投资73.41亿元港口及城际物流领域开展氢燃料电池汽车示范应用。打造产业园区，重点推进电堆、双极板、催化剂等关键零部件技术创新和产业链建设。发展工业副产氢制氢，有效降低氢气成本。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争达到500辆，建成加氢站5座以上嘉兴市2021年实现氢能产业产值150亿元，建成加氢站5座，已推广车辆183辆；集聚氢能产业链重点企业15家，在建项目12个，截至2022年4月底已完成投资21.4亿元重点在城市公交及城际物流领域开展氢燃料电池汽车示范应用，并联合长三角有关城市积极参与国家氢燃料电池汽车示范应用。依托嘉兴港区工业副产氢资源优势，打造长三角（嘉兴）氢能产业园，大幅提升氢源保障能力。到2025年，车用氢气供应能力达到10万吨/年以上，氢燃料电池汽车推广应用数量力争突破2500辆，建成加氢站20座以上行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共35页简单金融成就梦想绍兴市2021年实现氢能产业产值30亿元，建成加氢站1座；集聚氢能产业链重点企业29家，在建项目8个，截至2022年4月底已完成投资27亿元重点在城市公交及城际物流领域开展氢燃料电池汽车示范应用。积极发展工业副产氢制氢，着力降低用氢成本。依托相关重点企业和科研院所，加快膜电极、催化剂等关键材料及氢能储运设备的研发，形成一批核心技术和突破性成果，不断提升产业链上下游协同配套能力。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争达到300辆，建成加氢站5座以上金华市2021年实现氢能产业产值13亿元，建成加氢站2座，已推广车辆31辆；集聚氢能产业链重点企业20家，在建项目2个，截至2022年4月底已完成投资1.45亿元重点在城市公交及城际物流领域开展氢燃料电池汽车示范应用。围绕双极板、燃料电池电堆、空压机等重要装备制造，培育一批关键零部件重点企业。发展工业副产氢制氢。支持大型物流企业、电商企业打造氢燃料电池汽车物流园。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争达到500辆，建成加氢站5座以上舟山市2021年全市尚无氢能产业产值，建成加氢站1座，已推广车辆5辆；集聚氢能产业链重点企业5家，在建项目4个，截至2022年4月底已完成投资0.34亿元重点在港口物流、船舶、海岛能源等领域开展氢燃料电池示范应用。构建氢能产业研发创新平台，积极发展可再生能源制氢，努力打造氢能海上供应链。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争突破300辆，建成加氢站5座以上嘉善县2021年实现氢能产业产值2.19亿元，建成加氢站3座，已推广车辆100辆；集聚氢能产业链重点企业3家，在建项目3个，截至2022年4月底已完成投资18.4亿元依托国家级经济开发区，积极招引氢燃料电池产业优质项目，打造较为完整的氢能产业链。支持地方重点企业加大技术研发力度，逐步做大做强。推进氢能企业研究院建设。到2025年，燃料电池产能达到1万台，氢燃料电池汽车推广应用数量力争突破500辆，建成加氢站5座长兴县2021年实现氢能产业产值1.21亿元，建成加氢站1座，已推广车辆6辆；集聚氢能产业链重点企业4家，在建项目3个，截至2022年4月底已完成投资4.5亿元建设氢能装备制造产业园，支持地方重点企业加大技术研发力度，不断提升产品知名度和影响力。建设省级氢能技术研发中心及装备检测平台。在公交领域适当推广应用氢燃料电池汽车，到2025年建成加氢站5座资料来源：北极星氢能网，申万宏源研究表6：浙江省氢能相关政策地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模2021.04.08《浙江省新能源汽车产业发展“十四五”规划》到2025年，全省新能源汽车产业规模持续做大，推广应用进一步扩大，综合发展水平位居全国前列。新能源汽车产量力争达到60万辆，规上工业产值力争达到1500亿元；动力电池与管理、驱动电机与电力电子等关键零部件实现突破，热管理系统、车身轻量化材料等优势零部件领域持续做强，形成关键零部件自主配套能力；培育生态主导型企业10家，“单项冠军”、“隐形冠军”和专精特新“小巨人”企业100家。整车和零部件技术创新、产品开发和检验检测等方面创新能力进一步提升，纯电动乘用车新车平均电耗优于12千瓦时/百公里；创新平台体系进一步完善，实现省级各类创新平台数量倍增，实施一批重大技术攻关专项。智能网联发展水平全国领先。车载操作系统、感知与控制等智能汽车关键核心技术实现突破，L2级别以上智能汽车技术新车渗透率达到60%以上。氢燃料电池汽车加快突破。氢燃料电池电堆、关键材料、动力系统集成核心技术达到国内先进水平，整车实现产业行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共35页简单金融成就梦想化；氢燃料电池汽车在公交、港口、城际物流等领域实现量化推广。2021.11.08《加快培育氢燃料电池汽车产业发展实施方案》到2025年，产业生态基本形成，产业链上具有一批竞争力强的优势标杆企业。氢燃料电池相关基础材料、关键零部件等核心技术攻关取得积极进展，达到国内先进水平。政策法规体系逐步健全。重点区域产业化应用取得明显成果，在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆，规划建设加氢站接近50座。到2025年，在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆到2025年规划建设加氢站接近50座2022.05.19《浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省能源发展“十四五”规划的通知》到2025年，现代能源体系建设取得明显进展，能源供应保障安全有力。全省能源综合生产能力达到4377万吨标准煤左右（均为非化石能源），能源自给率提高到15%左右。全省境内电力装机容量达到1.37亿千瓦左右，天然气消费量达到315亿立方米左右。全省能源储备体系更加优化，煤炭石油天然气储存能力达到1.2亿吨标准煤，能源应急储备能力满足高质量供应需求。电力高峰负荷削峰能力达到临界用电负荷12430万千瓦的5%以上。展望2035年，全面建成清洁低碳、安全高效的现代能源体系。能源清洁化、利用效率和能源科技、能源装备等达到国际先进水平。“十四五”期间，电能替代新增用电量480亿千瓦时以上。加快综合供能服务站、充电桩建设，到2025年，建成综合供能服务站800座以上，公共领域充电桩8万个以上、车桩比不高于3∶1。开展新型充换电站试点。推动氢燃料电池汽车在城市公交、港口、城际物流等领域应用，到2025年规划建设加氢站近50座。探索应用氢燃料电池热电联供系统。用好全省工业副产氢等资源，探索开展风电、光伏等可再生能源制氢试点。扩大乡村清洁能源消费。持续推进百万家庭屋顶光伏工程，培育一批清洁能源产销者。持续推进农网改造升级工程，不断提高农电服务质量。推动城市天然气管网向乡镇（街道）和城郊村延伸，探索微管网方式推进管道燃气覆盖偏远村。到2025年规划建设加氢站近50座。2022.12.12《浙江省汽车加氢站建设专项规划技术导则》及《浙江省汽车加氢站建设专项规划编制技术手册（指南）》结合浙江省氢能实际发展情况，对浙江省加氢站的建设划分为三个阶段：第一阶段（2022～2025年）为初步发展阶段，加氢站建设按照省内政策文件规划，预测2025年建设50～70座左右加氢站；第二阶段（2026～2035年）为快速发展阶段，预测2030年建设加氢站90～120座，2035年建设加氢站150～250座；第三阶段为多元网络化发展阶段（2036～2050年），预测全省在2050年加氢站数量为500～800座左右。氢燃料电池汽车推广规模预测方面：2025年，低方案推广5000台车，中方案推广6000台车，高方案推广7000台车；2035年，低方案推广50000台车，中方案推广60000台车，高方案推广70000台车。2025年建设50～70座左右加氢站；第二阶段（2026～2035年）为快速发展阶段，预测2030年建设加氢站90～120座，2035年建设加氢站150～250座行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共35页简单金融成就梦想2022.12.13《浙江省减污降碳协同创新区建设实施方案》到2025年，基本形成符合主体功能定位的开发格局，初步建立资源循环利用体系，构建减污降碳协同制度体系，实现技术突破、管理优化、制度创新，形成可复制、可推广的减污降碳协同发展典型模式。主要污染物总量减排和单位GDP二氧化碳排放完成国家下达的控制目标，非化石能源占一次能源消费比重达到24%，所有设区市和60%的县（市、区）通过“无废城市”建设评估，设区市减污降碳协同指数提高10%，创建20个创新城市、50个创新园区，建设200个标杆项目。到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力实现碳达峰目标；碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效；水、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。非化石能源占一次能源消费比重达到30%，设区市减污降碳协同指数累计提高20%，累计创建40个创新城市、100个创新园区，建设400个标杆项目。2022.12.19《浙江省财政厅关于提前下达2023年中央财政节能减排补助资金（新能源汽车充电基础设施建设奖励）预算的通知》根据《财政部关于提前下达2023年节能减排补助资金预算的通知》（财建〔2022〕395号），现提前下达2023年中央财政节能减排补助资金（新能源汽车充电基础设施建设奖励）预算合计12600万元。此项资金以全省11个设区市为单位，根据各市新能源汽车推广、充电基础设施建设与改造、充换电设施运维、数字化监管平台建设与推广、专项治理改造等因素进行分配，统筹用于支持各市充电设施建设运营、改造升级、充换电服务网络运营监控系统建设等相关领域，不得用于平衡地方财力，不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴，纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业标准。各地要积极创新扶持方式，加大对充电基础设施（含加氢站）建设、智能化改造及运营服务等支持力度，积极探索与服务质量、充电效率相挂钩的充电基础设施运营奖补政策，更好发挥财政资金引导作用。绍兴市2021.11.13《绍兴市氢能产业发展规划（2021—2025年）》重点在城市公交及城际物流领域开展复燃料电池汽车示范应用。积极发展工业副产复制复.着力降低用复成本。依托相关重点企业和科研院所，加快膜电极、催化剂等关键材料及氢能储运设备的研发，形成一批核心技术和突破性成果，不断提升产业链上下游协同配套能力。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争达到300辆，建成加氢站5座以上到2025年，燃料电池汽车推广应用数量力争达到300辆到2025年，建成加氢站5座以上金华市2022.11.09《金华市能源发展“十四五”规划》重点在城市公交及城际物流领域开展氢燃料电池汽车示范应用。围绕双极板、燃料电池电堆、空压机等重要装备制造，培育一批关键零部件重点企业。支持大型物流企业、电商企业打造氢燃料电池汽车物流园。“十四五”时期，重点推进一批氢能应用示范设施建设，建成加氢站9座以上，推进公交车、物流车示范运营，氢燃料电池汽车运行规模达到500辆以上，推进清洁能源制氢与储运、氢能分布式系统建设。到2025年，燃料电池汽车推广应用数量力争达到500辆到2025年，建成加氢站9座以上行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共35页简单金融成就梦想舟山市2020.12.25《舟山市人民政府办公室关于加快培育舟山市氢能产业发展的指导意见》重点在港口物流、船舶、海岛能源等领域开展氢燃料电池示范应用。构建氢能产业研发创新平台，积极发展可再生能源制氢，努力打造氢能海上供应链。到2025年，氢燃料电池汽车推广应用数量力争突破300辆，建成加氢站5座以上。基本形成较为完备的氢能装备产业化能力，建设氢能海洋应用示范试点。氢能产业年产值突破50亿元；建成5座以上固定式加氢站（包括综合供能站）；示范运行氢能公交车50辆以上；氢能领域规模以上企业数量突破30家；新建或改造船舶100艘以上；氢能海洋应用的技术研发实力显著增强，应用领域进一步量化推广，处于国内领先水平。到2035年，0依托氢能与可再生能源结合应用，氢能在全市能源结构中的比例达到10%以上，基本实现能源综合利用自给自足；氢能基础设施网络布局完善，氢能在工业生产、交通运输、储能发电、热电联供等领域的应用更加广泛，行业健康发展，形成“氢能社会”。到2025年，燃料电池汽车推广应用数量力争达到300辆到2025年，建成加氢站5座以上嘉兴市2021.06.15《嘉兴市氢能产业发展实施意见（2021-2025年）》力争建成加氢站30座，其中固定式加氢站（包括综合能源站）不低于20座，氢能源汽车应用示范突破2500辆，其中燃料电池公交车、物流车（包括冷链物流车、集卡车等）占比达到85%以上，并开展氢能环卫车、氢能观光车、氢能船舶、氢能叉车、分布式发电等试点应用。嘉善县2022.08.09《嘉善县人民政府关于加快推进氢能产业发展的若干政策意见》依托国家级经济开发区，积极招引复燃料电池产业优质项目，打造较为完整的复能产业链。支持地方重点企业加大技术研发力度，逐步做大做强。推进氢能企业研究院建设。到2025年，燃料电池产能达到1万台，氢燃料电池汽车推广应用数量力争突破500辆，建成加氢站5座到2025年，燃料电池汽车推广应用数量力争达到500辆到2025年，建成加氢站5座长兴县建设氢能装备制造产业园，支持地方重点企业加大技术研发力度，不断提升产品知名度和影响力。建设省级氢能技术研发中心及装备检测平台。在公交领域适当推广应用氢燃料电池汽车，建设加氢站5座到2025年，建成加氢站5座资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究湖北省将利用本省积累的长期造车经验与夯实的产业基础来发展氢能，是本次第三批氢能示范城市群申报者中的佼佼者。2022年3月27日，武汉市政府发布《市人民政府关于支持氢能产业发展的意见》，积极推进燃料电池系统、电堆、膜电极和燃料电池汽车整车系统集成控制等氢能相关技术的发展，提出目标：到2025年，全产业链年营业收入达到500亿元，规上企业达到100家，累计产业投资总额达到200亿元，燃料电池汽车推广量达到3000辆，建成加氢站35座以上。在此基础上，湖北是汽车工业大省，是全国汽车产业化程度高、产业链完整的省份之一。数据显示，截至2022年底，全省规上汽车企业1578家，整车企业25家（其中新能源整车企业19家）、汽车产量190.6万辆，营业收入6922.9亿元，占全省规上工业12.9%。未来，湖北省将本省成熟的汽车产业链为发展燃料电池汽车产业做配套，推广燃料电池汽车将事半功倍。表7：湖北省氢能相关政策地区日期政策内容推广数量加氢站制氢规模行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共35页简单金融成就梦想2021.11.18《省人民政府关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的实施意见》到2025年，产业结构、能源结构、运输结构、用地结构明显优化，基础设施绿色化水平不断提高，全面完成国家下达的能耗强度下降、碳排放强度下降、主要污染物减排目标任务，绿色低碳循环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步形成。到2035年，绿色发展内生动力显著增强，绿色产业规模迈上新台阶，重点行业、重点产品能源资源利用效率达到国内先进水平，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，美丽湖北建设目标基本实现。2022.04.20《省人民政府关于印发湖北省能源发展“十四五”规划的通知》供应保障。省内能源综合生产能力超过6000万吨标准煤，发电装机达到11400万千瓦，特高压外电输入能力1300万千瓦，油气管道总里程达到8900公里，储气能力达到6.5亿立方米，煤炭储备能力达到1600万吨。武汉城市电网达到世界一流水平。绿色转型。以新能源为主体的新型电力系统加快构建，清洁能源成为能源消费增量的主体，全省新增用电量的50%由新增可再生能源电量提供，非化石能源占能源消费比重提高到20%以上，煤炭占能源消费比重降低至51%左右，天然气占能源消费比重达到7%左右，单位地区生产总值二氧化碳排放下降完成国家下达目标。节能增效。单位地区生产总值能耗下降14%以上，煤电机组平均供电煤耗降至297克标准煤/千瓦时左右，电网线损率控制在5%以内。能源系统灵活性显著增强，灵活调节电源占比达到25%左右，电力需求侧响应能力达到临界用电负荷的5%左右。普到2025年，光伏发电、风电装机分别达到2200、1000万千瓦。武汉市2022.03.27《市人民政府关于支持氢能产业发展的意见》氢能关键技术自主可控。燃料电池系统、电堆、膜电极和燃料电池汽车整车系统集成控制等关键技术国内领先，质子交换膜、催化剂等基础材料技术取得突破，氢气制取、存储、运输、利用等方面形成特色技术。到2025年，电堆临界额定功率达到150kW，寿命超过20000小时，膜电极铂载量低于0.2g/kW。氢能产业集群初具规模。培育一批氢能重点企业，建设一批氢能与燃料电池研发、检测、认证机构，打造氢能产业集群和燃料电池汽车产业集群。到2025年，全产业链年营业收入达到500亿元，规上企业达到100家，累计产业投资总额达到200亿元。氢能示范应用广泛开展。探索工业领域氢能替换示范应用，开展港口、园区重载燃料电池商用车示范点，促进公交、物流、环卫、渣土运输、绿化养护等领域燃料电池汽车规模应用。到2025年，燃料电池汽车推广量达到3000辆，建成加氢站35座以上。到2025年，燃料电池汽车推广量达到3000辆到2025年，建成加氢站35座以上黄冈市2021.04.14《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》聚焦产业发展，加快氢能产业生态园、人福药业、黄冈火电厂、李时珍中医药健康科技产业园等重大产业项目建设。同时加快壮大新材料产业和发展新能源汽车产业。重点布局汽车用新材料，提振发展能源材料，重点发展锂电池材料，布局燃料电池相关材料，发展储氢材料。大力引进新能源汽车整车、零部件、电池、电机、电控等骨干企业，打造完整新能源汽车产业体系。支持燃料汽车及核心零部件企业向黄冈市区集中，打造燃料汽车产业，形成新能源乘用车、商用车、专用车竞相发展的产业格局。加快发展汽车配套产业，推进研发设计、融资租赁、现代物流、监测行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共35页简单金融成就梦想认证等生产性服务业创新升级。支持格罗夫氢能产业生态园项目建设，积极申报国家燃料电池汽车示范城市。资料来源：政府官网、氢智会、氢云链、香橙会、申万宏源研究川渝、山东、浙江、湖北、山西等各大重点城市群在积极布局氢能发展战略，提出到2025年，氢车推广计划总数超四万辆，加氢站建设计划总数达到260座。其中，各大重点城市群将依据自身的资源和禀赋来发展氢能产业链，山西、山东、江苏省到2025年的氢车推广数量达到万辆级别，山东省加氢站数目率先上百，同时，山东和山西推出氢能高速网络的建设。表8：重点城市群到2025年的氢能相关目标地区氢车推广数量加氢站数目备注四川省600060建设氢能分布式能源站和备用电源项目5座，氢储能电站2座。重庆市150015山东省10000100江苏省1000050浙江省5000-700050-70湖北省（武汉）300035山西省10000山西省下级市燃料电池氢车推广数量目标：太原市2000辆，吕梁市2000辆，大同市1000辆，朔州市500辆，阳泉市1000辆，长治市1000辆，沂州市500辆，晋中市500辆，临汾市700辆，运城市300辆，晋城市500辆，合计10000辆。福建省400040资料来源：政府官网、申万宏源研究2.各省市财政实力是一方面，城市群扩容还需决心+产业链基础浙江、湖北及山东财政实力较强，并且赤字率较低，反观川渝地区合并财政实力排第四，赤字率高企，或将成为其发展氢能产业的顾虑，但不成为阻碍。第三批示范城市群候选省市中财政收入前三的是浙江、湖北及山东省，2022年财政收入分别为8039亿元、7237亿元以及7104亿元，赤字率分别仅为49.49%、0%以及70.77%。然而，作为潜在竞争力较强的川渝地区，虽然合并财政实力排第四，但赤字率高企，削弱了其入围第三批燃料电池示范城市群的竞争力，但如果候补城市群具备决心和坚实的产业链基础作为保障，这将不成为阻碍。图1：2022年各地区财政收入与赤字情况行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第21页共35页简单金融成就梦想资料来源：各地区官网、申万宏源研究各重点候补城市群依据当地特色和发展重点细化了对氢能“氢车+加氢站”两个环节进行补贴，其中湖北省重视对氢车补贴，川渝地区重视对加氢站的补贴。目前已发布的专项补贴政策，主要从加氢站建设运营、氢车购置与运营等方面，提出了补贴对象、补贴具体金额与办法等操作性内容。在氢车补贴方面，湖北省为支持氢车产业链发展，重点补贴燃料电池汽车。2022年7月27日，武汉市政府发布《关于支持氢能产业发展意见的实施细则公开征求意见的公示》，在氢车补贴方面明确指出燃料电池汽车、叉车和船舶按照装备的燃料电池系统额定功率折算总分，再根据汽车、叉车和船舶的本地化占比情况核算积分，每分给予20万元奖励。同时，在2022年10月14日，武汉市政府又发布《武汉市支持氢能产业发展财政资金管理办法的通知》，其中对于氢车补贴制定了更详细的方案，指出对本市整车企业研发并批量化生产的燃料电池车型，按照每销售5辆一个阶梯给予奖励。其中，乘用车车型每5辆奖励15万元，单个车型600万元封顶；轻型货车、中型货车、中小型客车车型每5辆奖励30万元，单个车型60万元封顶；重型货车（12吨以上）、大型客车（10米以上）车型每5辆奖励100万元，单个车型100万元封顶。专用车参照相应货车奖励标准的50%执行。单个企业累计奖励乘用车车型不超过3个，其他车型不超过10个在加氢站补贴方面，浙江一次性补贴较高，但年度累计加氢量补贴不及川渝地区。在各重点候补城市群中，浙江的一次性加氢站补贴较高，在2022年8月日，浙江省发布《关于加快推进氢能产业发展的若干政策意见》，其中对于加氢站建设的补贴明确指出对新建、改建、扩建日加氢能力500kg以上的固定式加氢站，给予设备投资额的20%，至高不超过400万元，但在累计加氢量上的补贴实施退坡从15元每公斤逐步下降到3元每公斤。对于氢气补贴方面，川渝地区所制定的补贴政策实属较高，2021年11月1日，重庆市发布《重庆市支持氢燃料电池汽车推广应用政策措施（2021—2023年）》，其中对于前10座加氢站氢气补贴按照年度累计加氢量，给予每千克30元、单站至高不超过300万元的运营补贴，同时对加氢站的实际投资（不含土地成本）30％的比例对加氢站投资主体进行补贴。表9：重点城市群氢能补贴政策地区日期补贴政策名称具体内容80397237710453824882345421030%20%40%60%80%100%120%140%160%0100020003000400050006000700080009000浙江省湖北省山东省福建省四川省山西省重庆市财政收入赤字百分比行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第22页共35页简单金融成就梦想山东2021/9/24《关于进一步鼓励氢能产业发展的意见》1）加氢站补贴：对日加氢能力不低于500千克且氢气销售价格不高于45元/千克的，加氢站2021年度氢气补贴标准为15元/千克，2022年度氢气补贴标准为10元/千克。每年每座加氢站氢气补贴不超过200万元。山东2021/12/23《关于支持氢能产业发展的若干政策》1)氢车补贴：对在本地注册的拥有20辆氢气运输车辆以上的氢气运输企业,根据年度累计氢气实际承运量，按1.5元/千克的标准给予运营补贴,至高不超过150万元；2）加氢站补贴：2022年之前建成的，日加氢能力超过1000公斤的，至高将给予350万的补贴，2023年之前建成的，日加氢能力超过1000公斤的，给予300万补贴。浙江2021/12/16《宁波市氢能示范应用扶持暂行办法》1）加氢站补贴：对日加氢能力1000公斤以上的加氢站至高补贴500万元，日加氢500公斤以上的加氢站至高补贴300万元。浙江2022/5/10《嘉兴港区氢能产业发展扶持政策》1)氢车补贴：对注册在嘉兴港区的企业购买氢能车辆的，按照1:1比例对个人或单位给予补助；2）加氢站补贴：对新建、改建、扩建日加氢能力不低于500公斤的固定式加氢站，按照实际设备投资额的20%进行补助，至高不超过500万元；对移动式加氢站，按照设备投资额的20%进行补助，至高不超过100万元。浙江2022/8/9《关于加快推进氢能产业发展的若干政策意见》1)氢车补贴：对推广应用的燃料电池公交车、物流车，参照国家燃料电池汽车示范应用奖励标准给予不低于1:1的补贴；2）加氢站补贴：对新建、改建、扩建日加氢能力500kg以上的固定式加氢站，按照固定式加氢站设备投资额的20%给予补助，至高不超过400万元，从2022年3月1日开始按15元/公斤给予加氢补贴，并实施退坡补贴，次年3月1日开始逐年降低3元/公斤。浙江2022/9/7《海盐县加快推进氢能产业发展若干政策意见》1)氢车补贴：对推广应用的燃料电池公交车、物流车，参照国家燃料电池汽车示范应用奖励标准给予1:1的补贴；2）加氢站补贴：对新建、改建、扩建日加氢能力不低于500千克的固定式建设标准加氢站，按照加氢站（固定式）实际设备投资额20%进行补助，限额400万元,对于氢气零售价格不超过每公斤35元的加氢站，政策期内补贴标准为每公斤15元，每年每座加氢站氢气运营补贴限额200万元；浙江2021/2/11《长兴县新能源汽车推广应用地方补助实施办法》1）氢车补贴：新上牌符合条件的运营车辆并接入市级监控平台的，对新能源出租车、公务车、环卫车给予运营平台2万元/辆补助；对轻型城市物流车、网约车给予运营平台1万元/辆补助；2）加氢站补贴：对日加氢能力达到500公斤及以上的固定式加氢站，一次性给予350万元补助；对日加氢能力达到350公斤不到500公斤的固定式加氢站，一次性给予200万元补助。补助资金不超过加氢站造价的60%。山西2020/10/17《长治市燃料电池汽车推广应用财政补助实施细则》1）氢车补贴：燃料电池重卡汽车运煤量每吨煤10元的运营补贴，电厂运灰渣量按运煤量折算后享受同等优惠；2）加氢站补贴：2020-2023年四年示范年度内，市财政对每座日加氢能力1000kg(含）以上的撬装站给予100万元的奖励，每座日加氢能力1000kg(含）以上的固定站给予200万元的奖励。川渝2021/11/19《重庆市支持氢燃料电池汽车推广应用政策措施（2021—2023年）》1）加氢站补贴：对纳入全市整体规划并建成运行的前10座加氢站，按建设实际投资（不含土地成本）30％的比例对加氢站投资主体进行补贴，单站补贴金额至高不超过300万元；对氢气终端销售价格不高于25元/千克的加氢站，按照年度累计加氢量，给予每千克30元、单站至高不超过300万元的运营补贴。川渝2021/12/7《内江市人民政府办公室关于进一步加快新能源汽车推广应用的实施意见》1）加氢站补贴：对在符合规划的前提下，投资新建并竣工投运的经营性集中式充电站、集中式加氢站（含换电、无线充电等），给予建设投资（不含土地费用）20%、至高200万元补贴。对利用现有场地，投资新建充电桩（充电桩数量不低于3个）并竣工投运，给予每个充电桩600元一次性补贴。对利用现有场地投资建设撬装式加氢站并投入运营的，给予建设投资的20%，至高不超过200万元一次性补贴。对每个综合能源站建成投运后给予不超过450万元补贴，鼓励支持市内推行换电模式示范运行，市、县（市、区）财政给予补助，奖励所需资金由市、县（市、区）财政各按50%比例负担。湖北武汉2022/7/27《关于支持氢能产业发展意见的实施细则公开征求意见的公示》1)氢车补贴：燃料电池汽车、叉车和船舶按照装备的燃料电池系统额定功率折算总分，再根据汽车、叉车和船舶的本地化占比情况核算至终积分，每分给予20万元奖励；2）加氢站补贴：对日加氢能力不低于500千克且销售价格不高于35元/千克的加氢站，按照年度累计加氢量，按15元/千克（2022年）、12元/千克（2023年）、8元/千克（2024年）、3元/千克（2025年）的标准，给予至高150万元的运营补贴。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第23页共35页简单金融成就梦想湖北武汉2022/10/14《武汉市支持氢能产业发展财政资金管理办法的通知》1）氢车补贴：对本市整车企业研发并批量化生产的燃料电池车型，按照每销售5辆一个阶梯给予奖励。其中，乘用车车型每5辆奖励15万元，单个车型600万元封顶；轻型货车、中型货车、中小型客车车型每5辆奖励30万元，单个车型60万元封顶；重型货车（12吨以上）、大型客车（10米以上）车型每5辆奖励100万元，单个车型100万元封顶。专用车参照相应货车奖励标准的50%执行。单个企业累计奖励乘用车车型不超过3个，其他车型不超过10个。2）加氢站补贴：对新建（含已建）和改建的日加氢能力不低于500千克的固定式加氢站，给予200万元的一次性补贴；对制加氢一体站站内制氢设备额外给予设备购置成本50%、不超过200万元的资金补贴。对日加氢能力不低于500千克且销售价格不高于35元/千克的加氢站，根据年度加氢量，按照15元/千克-3元/千克逐年递减的标准补贴标准，每年度给予至高150万元的运营补贴。资料来源：各地政府官网、申万宏源研究3.氢能产业链实力对比，川渝鄂具备入群基础在各地政策稳步推进的背景下，基于制定好的政策支持与方针指引，各重点城市群大力推进氢能应用，加速氢能企业布局，构建、完善并加强产业链，在不同的阶段中共同前进。川渝地区实现氢能产业全产业链覆盖，多家标杆企业推动当地氢能应用，综合实力强劲。山东省产业链体系也很完备，在制储运氢气、燃料电池零部件以及整车方面都布局有大量相关氢能企业。湖北省作为氢能发展历史较久的省份，早早布局企业，不仅在产业链各个环节都有企业推广氢能应用，并且有传统汽车产业链做配套，更有高校参与氢能相关技术研发，人才储备殷实，有力支持湖北氢能可持续发展。相比之下，浙江、山西、福建省产业链实力较弱，有进一步“强链补链”的发展空间。3.1川渝鄂鲁氢能产业链基础夯实川渝地区氢能综合实力强劲，已实现氢能产业链全覆盖，并有多家发展成熟的企业支持当地氢能发展。以四川省为大本营的东方电气已实现氢能产业链的上-中-下游全覆盖，并且与当地企业同时发力：1）四川省东方电气全面布局氢制取、氢储运、氢加注及氢应用全产业链领域，可提供以氢能为核心的综合解决方案，属于为数不多的自研、自产、自销式一条龙企业；2）东方电气下属子公司东方锅炉，聚焦制氢产业链技术集成，正在向成为国内氢能应用领域一体化解决方案的领跑者奋进，建成有四川省首批氢燃料电池客车示范应用项目——凉山州西昌加氢站，及德阳氢能试验基地项目；3）厚普股份业务已涵盖天然气/氢能加注设备的研发、生产和集成；清洁能源领域及航空零部件领域核心零部件的研发和生产；天然气和氢能源等相关工程的EPC等，承包了多项大型氢能EPC项目，如全球范围来讲规模较大的北京大兴加氢站、成都一汽丰田70MPa加氢站，并出口多个国家和地区氢能设备，市占率达到60%；4）蜀道股份2022年成为四川省属国有企业首家世界500强，是全省交通强省的主力军和排头兵，大力支持氢能在交通领域的应用。表10：四川省氢能企业布局主营业务公司备注制氢四川天一科技、四川亚联高科、成都华西科技有限公司设计院、西南化工研究院主要从事甲烷裂解制氢、水电解制氢等行业，可为制氢产业提供技术支撑行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第24页共35页简单金融成就梦想储氢中材科技（成都）、四川梅塞尔已具备10万只/年储氢瓶制造能力氢燃料电池东方电气、成都亿华通涉足氢燃料电池电堆、发动机、控制系统及电池隔膜等领域氢燃料电池汽车蜀都客车股份有限公司、中植一客成都汽车有限公司2018年由蜀都客车股份有限公司和东方电气联合研制的氢燃料客车、具有完全自主知识产权、已获批进入国家工信部公告推荐目录加氢及加氢设备清华能源互联网研究院、中材科技、厚普股份、蜀道装备资料来源：公司官网、申万宏源研究凭借优越的地理位置，重庆市将协助四川打造氢能走廊。重庆市地理位置优越，位于中国中部，连接东西，副产氢资源丰富，制氢成本低，吸引中科液氢、德燃动力、中船重工等众多企业在重庆市发展氢能。其中，重庆当地企业凯瑞动力打破了国外技术垄断，自主研发出氢气循环泵、氢气压力调节器，这两款产品已运用于北汽福田、亿华通、德燃、明天氢能等诸多厂商。在此基础上，还将逐步形成储氢、回氢、供氢等“6+1”产品布局。并且，重庆两江新区已引进和培育了明天氢能、德燃动力、江苏清能等一批燃料电池产业的核心企业，以长安汽车和上汽红岩为代表的车企，正加快布局氢燃料电池汽车产业新赛道，积极推动氢能产品的商业化进程。表11：重庆市氢能企业布局主营业务公司制氢重钢、卡贝乐、映天辉、扬子江乙酰、中润、金宏海格、金苏化工、万利来储氢中科液氢、欣雨压力容器加氢重庆耐德、海德利森、重庆气体压缩机厂氢燃料电池德燃动力、明天复能、重庆清能、博士氢动力、重庆国鸿、鸿基创能、势加透博、瑞驱电动、理工清科、重庆地大工研院、凯瑞动力、中船重工燃料电池整车长安新能源、上汽红岩、庆管、中车恒通、凯瑞特种车、德燃动力氢能检测设备凯瑞设备、群翌新能源氢能检测机构中国汽研、招商车研、重庆特检院资料来源：公司官网、申万宏源研究浙江凭借嘉兴市的先发优势入局氢能，上游制氢依靠工业副产氢，中游发展燃料电池系统还需加强。浙江省氢能企业布局：1）在制氢方面，浙江氢能产业已具备工业副产氢提纯车用氢气的能力，嘉化能源、华泓新材料、卫星石化等企业有所布局；2）储运装备方面，嘉化能源、浙江蓝能、巨化集团、杭氧股份等企业在研发生产上已有良好基础；3）燃料电池方面，集聚了爱德曼、锋源氢能、德燃动力、美锦国鸿、未势能源等企业，其中锋源氢能是国内极少的集全套自主知识产权氢燃料电池以及核心零部件电堆、膜电极、催化剂、金属双极板等研发、生产、销售一体的公司，为汽车、发电站等平台提供氢能源解决方案的国家级高新技术企业；4）在整车方面，吉利、浙江中车电车有所布局。表12：浙江省氢能企业布局主营业务公司备注制氢嘉化能源、华泓新材料、卫星石化、万华化学、三江化工、浙江凤登、东华能源、杭州中泰深冷、巨化集团浙江氢能产业具备工业副产氢提纯车用氢气的能力储氢巨化集团、杭氧股份、嘉化能源、浙江蓝能、宁波氢阳氢燃料电池爱德曼、锋源氢能、德燃动力、南都电源、绍兴俊吉、金华氢途、恒友机电、晨阳新材料、天能氢源、宁波绿动、宁波安泰环境、宁波氢阳、浙江氧为行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第25页共35页简单金融成就梦想燃料电池整车吉利、浙江中车电车资料来源：公司官网、申万宏源研究福建省在下游整车领域具有优势，但在上游制氢与中游燃料电池系统领域还需补强。目前，福建省期望以福州氢能产业基地等为核心打造制氢、储氢、运氢、加氢全产业链，发挥厦门客车、雪人股份、圣元环保等重点企业作用，以壮大氢燃料电池客车、物流车（含冷链物流）、专用车等生产规模。其中，雪人股份在燃料电池领域的布局主要来源于两个方面，一是根据自有的压缩机进行改进，研发和生产适用于燃料电池的空压机，二是认购加拿大Hydrogenics公司17.6%的股权，并合作发展燃料电池电堆,水电解制氢和加氢站相关技术。同时，当地企业圣元环保公司专注于环保新能源开发，持续推行绿色低碳发展战略，努力构建互动成长的“垃圾焚烧发电、风光氢新能源”双平台，并拥有固态储氢系统活化及应用项目1个，氢能源研究院1所。表13：福建省氢能企业布局主营业务公司备注氢燃料电池雪人股份以压缩机为核心产业，集余热回收发电、新能源、工商业制冷及其成套制冷系统的研发、设计、制造、销售、工程安装、售后服务于一体的高科技企业氢能源开发圣元环保圣元环保公司专注于环保新能源开发，产业涉及节能环保（垃圾焚烧发电、固液废处理、环境治理等）和绿色新能源开发（风电、光伏、氢能等）两大板块，持续推行绿色低碳发展战略，努力构建互动成长的“垃圾焚烧发电、风光氢新能源”双平台，发挥双轮驱动较大化效果，致力于打造中国环保行业标杆及示范企业。燃料电池整车重汽海西汽车中国重汽集团福建海西汽车有限公司是中国重型汽车集团有限公司为贯彻落实国家《汽车产业调整和振兴规划》，积极支持和参与“海西发展战略”，实现中国重汽合理区域布局，推进福建汽车工业跨越发展燃料电池整车厦门客车目前，氢能源方面，厦门客车具有系统集成技术、整车主/被动安全防护技术和氢燃料电池客车整车可靠性技术。资料来源：公司官网、申万宏源研究湖北省凭借一批拥有自主核心技术的氢能企业准备大干快上。在上游制氢+中游的质子交换膜、膜电极、氢燃料电池电堆的等核心零部件+下游氢能整车生产制造的全产业链+氢能检测设备进行布局：1）制氢方面，湖北省三峡集团、武钢气体、葛化中极、和远气体等企业已有一定研发与应用实力，其中宝武清能公司聚焦清洁能源业务，同步发展工业气体业务，致力成为钢铁生态圈绿色能源保障综合解决方案提供者和冶金清洁能源创新发展的引领者；2）储氢方面，氢阳能源、中车长江运输设备、众氢新能源有所布局，氢阳能源，公司专注于“常温常压液态有机储氢技术”的研发与商业化应用，打造国际一流的氢能产业技术创新平台；3）加氢方面，众氢新能源、中极氢能源已有良好基础；4）氢燃料电池方面，湖北省集聚了绿动氢能、理工氢电、武汉开沃、雄韬氢雄、众宇动力、中极氢能、武汉泰歌等企业。其中，绿动氢能是国家电投全资子公司，研发的国内首条年产30万平的质子交换膜生产线已经投产，改变了国内氢燃料电池质子交换膜基本依靠进口的局面，实现氢燃料电池关键零部件的国产化。武汉理工氢电是全球第5大膜电极生产商，自主研发出了CCM型膜电极，占据国内自主燃料电池市场主要份额。众宇动力全面掌握燃料电池核心技术，是武汉氢能产业领军企业之一，致力于氢燃料电池核心零部件、电堆及系统的研发和生产；5）整车方面，湖北省的聚集了一批实力强劲的汽车厂，在氢能应用整车资源丰富，布局有东风公司、三环汽车、武汉格罗夫；6）氢能检测和科研机构方面，达安科技以行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第26页共35页简单金融成就梦想成为“国内一流、国际领先的汽车工程技术服务机构”为发展目标，布局氢能源研发测试能力，快速完善试验能力。表14：湖北省氢能企业布局主营业务公司制氢三峡集团、武钢气体、液化空气（武汉）、葛化中极、和远气体、众宇氢能、潜江长飞、宝武清能储氢氢阳能源、中车长江运输设备、众氢新能源加氢众氢新能源、中极氢能源氢燃料电池绿动氢能、理工氢电、武汉开沃、雄韬氢雄、众宇动力、中极氢能、武汉泰歌燃料电池整车东风公司、三环汽车氢能检测和科研机构湖北省氢能源安全检测与控制工程技术研究中心、达安科技、中汽中心汉阳所武汉理工大学、中国地质大学资料来源：公司官网、申万宏源研究山西省依靠自身的资源禀赋发展氢能，上游制氢可利用煤制氢+工业副产氢等丰富的产业资源，下游可利用当地场景发展氢车应用及运营，中游核心零部件领域有待加强。山西省晋能控股、京能集团、国新能源、美锦能源、山西鹏飞等企业依托各自在化工、可再生能源、加气站网络等方面优势已开展示范项目应用。山西氢能产业的主力企业联盟以美锦为标杆，鹏飞、晋南钢铁、潞宝等企业为先锋，带动山西其他氢能企业共同发展：1）美锦集团在2017年介入氢能投资，对氢能产业发展进行全方面的布局，已经成为全国氢能产业发展的领军企业，同时将在氢能制、储、运、加、用五个方面持续进行布局，打造全产业链闭环，计划到2025年，建成氢能装备产业园2个，全产业链累计产值超100亿元；2）鹏飞集团将以重卡为主要抓手，与氢晨科技合作，助力打造吕梁市“一体两翼、三港四链”的氢能产业发展体系；3）潞宝集团未来三年将投资20亿元，用于全市20座加氢综合站建设及氢能设备研发，形成集装备制造、尾气提纯、制储运加、场景运用于一体的全产业链氢能发展格局；4）晋南钢铁是山西省首批“氢能产业链链主企业”，目前已发展成为一家集钢铁、焦化、高端化工、新能源等为一体的钢化联产示范企业，山西实力民企和标杆钢企。表15：山西省氢能企业布局主营业务公司备注制氢潞宝集团储运与加注山西国投海德利森、太钢集团、潞宝集团、长申氢能、晋能控股山西国投海德利森已拥有年产加氢站系列装备300台套、加氢装备核心部件1000台套的产能；太钢集团已建成70MPa燃料电池汽车用碳纤维全缠绕储氢气瓶生产线氢燃料电池潞安集团、中科院煤化所潞安拥有成熟的燃料电池生产装配技术，电堆寿命超过8000小时，体积功率密度3.12kW/L，达到国际领先水平。中科院煤化所聚苯并咪唑高温质子交换膜取得重要突破，正在开展相关产业放大和应用；氢燃料电池用炭纸及气体扩散层的实验室制备关键技术取得突破，主要技术指标接近日本东丽公司同类产品；燃料电池柔性复合双极板技术实现吨级放大，正在开展相关应用研究。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第27页共35页简单金融成就梦想氢燃料电池汽车美中极氢能、大运汽车和成功汽车资料来源：公司官网、申万宏源研究山东依靠扎实的氢能产业链落实“氢进万家”政策，未来氢能发展将与燃料电池示范城市群平行。山东省企业布局：1）制氢及制氢设备方面，泰山钢铁、齐鲁石化、齐塑环保、齐翔腾达、安泽特种气体、齐鲁氢能、海化集团等已有相应制氢实力。赛克赛斯着重利用固体聚合物电解质阳离子（质子）交换膜，进行纯水电解制氢设备的研发，生产，销售。近年来开发推出PEM电解槽制氢业务，质量、性能均受到用户的一致认可。海氢能源，从事水电解制氢设备和氢能源解决方案的国家高新技术企业，拥有自有知识产权的全规格各种技术的制氢设备；2）储氢方面，奥扬科技公司聚焦新能源装备制造领域，围绕天然气跟氢气两条能源主线，主营汽车供气装备系统、能源储运装备系统、制氢加氢集成装备系统，以科技创新助力“双碳“目标早日实现；3）氢燃料电池方面，潍柴动力、东岳未来、冰轮环境、青岛院士港氢雄、联华动力、力行氢能等企业都有所布局。其中潍柴动力实现了氢能全产业链布局，曾以11亿元入股巴拉德，产品远销150多个国家和地区。东岳未来公司致力于氢燃料电池质子交换膜及相关配套含氟功能材料的开发与生产；4）整车方面，山东重工、中车四方等企业提供庞大市场。5）加氢及加氢设备方面，冰轮环境主营业务涵盖低温冷冻、中央空调、环保制热、能源化工装备、精密铸件、新事业板块等6大产业集群，重点在空压机以及加氢站的压缩机业务。表16：山东省氢能企业布局主营业务公司制氢泰山钢铁、齐鲁石化、齐塑环保、齐翔腾达、安泽特种气体、齐鲁氢能、海化集团、金能科技、青岛炼化、充矿集团国宏公司、海湾化学、氢力新材料制氢设备赛克赛斯、海氢能源储氢奥扬科技、圣泉集团、格尔新能源氢燃料电池潍柴动力、东岳未来、青岛院士港氢雄、联华动力、力行氢能、汉河氢能、潍坊富源、东德实业、通洋氢能、氢探新能源氢燃料电池汽车山东重工、中车四方加氢及加氢设备康普瑞斯资料来源：公司官网、申万宏源研究3.2川渝和山东等地氢能投资增多，产业链逐渐完善近年来四川省不断落地氢能投资项目，产业蓄势待发。2021年以来，四川省积极引导氢能项目投资落地：1）2021年2月24日，现代商用汽车在四川资阳投资22.3亿元，重点强化氢燃料汽车在内的新能源汽车产品的研发和生产；2）2021年7月9日，东方氢能在四川成都市郫都区投资15亿元建设西部氢能高端先进装备制造产业园区，主要目的是导入四川省燃料电池重点实验室，打造氢能科技创新中心、制造中心、科普中心、运维服务及大数据中心、应用示范中心，积极引入产业上下游企业，构建燃料电池核心原材料及核心零部件企业集群；3）2021年9月8日，东方电气与四川内江经开区签约并拟投资3亿行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第28页共35页简单金融成就梦想元建设的加氢综合能源示范站项目；4）2022年6月21日，四川能投氢能产业投资有限公司计划在攀枝花市总投资30亿元打造氢能全产业链基地。值得关注的是，2023年2月23日，成都市新都区厚普国际氢能装备产业园项目总投资高达100亿元，厚普计划建设加氢站智能装备生产基地、低压固态储氢装备基地、氢能压缩机装备基地、燃料电池用空压泵基地等，将在西南地区打造一个国际领先的氢能装备产业集圈和氢能应用生态圈。未来，四川省也将坚持建圈强链思维，依托当地标杆企业的技术领先优势和，加快引进和培育更多氢能企业，进一步强链补链。重庆市通过发展两江氢能与九龙坡氢能高地，进一步形成生态链闭环，进一步增强全市氢能产业发展核心配套能力。重庆市两江新区氢能高地落地国内首个国家氢能动力质量监督检验中心，由中国汽研投资5亿元建设，集检测认证、标准体系、数据平台、技术服务、应用推广、产业孵化等服务于一体，预测营收将达到亿元级水平。2021年3月18日，广东国鸿氢能科技有限公司、鸿基创能科技（广州）有限公司、势加透博（北京）科技有限公司、理工清科（北京）科技有限公司、苏州瑞驱电动科技有限公司以及群翌能源股份有限公司等6家氢燃料电池企业与区政府签订合作协议，合作建设全球领先的氢能科技产业园，建设氢燃料电池8大关键核心零部件项目，打造中国西部（重庆）氢谷。表17：四川省氢能重点项目公司日期项目内容东方锅炉、华能四川2021.01东方电气集团东方锅炉股份有限公司与华能四川能源开发有限公司在成都签订战略合作框架协议，双方将重点在攀枝花市布局建设绿氢全产业链一体化示范项目。现代商用汽车2021.02现代商用汽车与四川资阳高新区签约，投资22.3亿元人民币用于强化包括氢燃料电池汽车在内的新能源汽车产品研发和生产。东方氢能2021.07东方氢能产业园项目在成都市郫都区绿色氢能产业功能区正式奠基开工，拟投资15亿建设西部氢能高端先进装备制造产业园区。东方电气2021.09东方电气与四川内江经开区成功签约加氢综合能源示范站项目，拟投资3亿元以上。隆基股份、华能四川2021.09隆基股份与华能四川签署战略合作协议，在“光伏+绿氢”和科技创新等方面展开全面合作。四川能投2022.06.21四川能投氢能产业投资有限公司与攀枝花市西区人民政府签署了氢能产业项目投资合作协议，计划总投资30亿元打造氢能全产业链基地。厚普氢能2023.02.23成都市新都区厚普国际氢能产业集群一期项目投入建设。厚普氢能装备产业园项目总投资100亿元，位于新都区，投资方为厚普清洁能源（集团）股份有限公司，厚普计划建设加氢站智能装备生产基地、低压固态储氢装备基地、氢能压缩机装备基地、燃料电池用空压泵基地等，将在西南地区打造一个国际领先的氢能装备产业集圈和氢能应用生态圈。该项目分两期建设，其中一期拟投资24亿元，占地290亩，将建设加氢站智能装备生产基地、低压固态储氢装备基地、氢能压缩机装备基地、燃料电池用空压泵基地；计划2024年12月投产。二期拟投资76亿元，占地200亩，将建设国家级氢储运加注装备的技术创新中心以及氢能阀门生产线、氢能仪表生产线、钛双极板工厂、低温智能装备基地、水电解制氢智能装备基地。资料来源：高工氢电、申万宏源研究近年来，山东省氢能重点项目也在紧锣密鼓地布局中。山东省的氢能项目建设内容涵盖全产业链建设，涉及制氢、加氢、高端发动机、燃料电池极板以及氢能核心装备等多个行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第29页共35页简单金融成就梦想方面，进一步推动了山东省氢能产业上下游企业集聚，加快氢能产业布局奠定坚实的基础，打造全球领先的氢能产业生态圈：1）2020年度，潍柴动力发布非公开发行A股股票预案，拟募资不超过130亿元，全部用于投资燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目等。其中，燃料电池产业链建设项目包括氢燃料电池及关键零部件产业化项目，固态氧化物燃料电池及关键零部件产业化项目，燃料电池动力总成核心零部件研发及制造能力建设项目，总投资超40亿元；2）国家电投黄河流域氢能产业项目于2022年3月正式开工建设，总投资100亿元，将开展燃料电池及关键材料研发，打造国家级氢能创新平台，建设燃料电池装备制造基地，推进氢能在交通、供能等领域全面应用。值得关注的是，项目建成后，预计2025年底达到万台产能，2030年底前达到不低于十万台产能；3）山东港口集团智慧绿色港项目计划建成全国首个港口加氢站、2座集卡自动换电站、5座LNG加气站，首创桥吊柔性光伏发电，电、气、氢等清洁用能占比达到55%。表18：山东省氢能重点项目公司日期项目内容山东潍柴2020.12.24潍柴动力发布2020年度非公开发行A股股票预案，拟募资不超过130亿元，全部用于投资燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目、全系列液压动力总成和大型CVT动力总成产业化项目及补充流动资金等。其中燃料电池产业链建设项目有：氢燃料电池及关键零部件产业化项目，总投资7.12亿元，拟使用募集资金5亿元；固态氧化物燃料电池及关键零部件产业化项目，总投资15.13亿元，拟使用募集资金5亿元；燃料电池动力总成核心零部件研发及制造能力建设项目，总投资14.79亿元，拟使用募集资金10亿元。山东潍柴2021.02.12高端发动机建设项目由潍柴集团投资建设，于2020年2月12日开工建设，时任省委书记刘家义出席推进会并讲话，时任省委副书记、省长龚正主持并宣布项目开工。潍柴集团将投资100亿元，建设数字化智能工厂，采用智能化、数字化、少人化设计，是潍柴集团面向世界智能化、人工智造数字化的到来，打造高端智能百万台的新的生产能力，生产全新一代世界一流高端发动机。临沂钢投新能源有限公司2021.08.31临沂钢投新能源有限公司在建的116万吨煤炭干馏综合利用工程，可副产焦炉煤气约42000Nm3/h，为进一步延伸焦炉煤气综合利用产业链，在临港化工园区建设“氢能产业基地”项目，利用焦炉煤气进行制取工业氢/高纯氢+LNG/CNG产品，建设全市较大的规模化制氢基地。本项目通过压缩、净化、脱碳、深冷分离、变压吸附等工序生产工业氢/高纯氢+LNG/CNG产品，并副产高压蒸汽。2023年年初以来，正在进行各项招标，其中包括输气管线。博远（山东）新能源科技发展有限公司2021.11.24博远（山东）新能源科技发展有限公司母公司是轴承业的标杆企业山东金帝精密。能够给客户提供定制化的燃料电池极板解决方案（包括设计与匹配），所推出的金属双极板可以满足超过150kW的大功率电堆装堆需求。博远新能源年产300万套氢燃料电池金属双极板项目，已经在2022年开工建设。国家电投2022.03.15国家电投黄河流域氢能产业位于“济南新旧动能转换起步区”，于2022年3月正式开工建设。由国家电投集团氢能科技发展有限公司投资，总投资100亿元，一期投资40亿元，将开展燃料电池及关键材料研发，打造国家级氢能创新平台，建设燃料电池装备制造基地，推进氢能在交通、供能等领域全面应用。建成后，预计2025年底达到万台产能，2030年底前达到不低于十万台产能。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第30页共35页简单金融成就梦想东德实业2022.09.05东德氢能核心装备产业园项目正加快开展项目前期准备工作，力争2023年3月份开工，该项目主要建设广房，购置柔性加工中心设备实验设备等138台(套)，建设氢气循环系统、空压机和加氢站压缩机半自动生产线3条、工程实验室、无尘车间等。项目投产后形成年产氢气循环系统6万台、空压机6万台、加氢站压缩机600套的生产能力。东岳未来2022.11.092022年11月9日，山东东岳未来氢能材料股份有限公司500万m2/a全氟质子膜与20000t/aETFE及其配套化学品产业化项目进入环评公示。项目拟投资18亿元。位于山东省淄博市桓台县东岳氟硅材料产业园内，项目建成后，生产产能包括350万m2/a燃料电池膜、50万m2/a水电解制氢膜、100万m2/a液流电池膜、2000万m2/a微孔膜(其中360万㎡/a自用)、500t/a四氟磺内酯(全部自用)、500t/a全氟离子交换树脂(其中460t/a自用)等内容。氢装上阵2022.12.20氢装上阵（昌乐)物联科技产业园项目由氢装上阵（上海）供应链科技有限公司总投资7亿元建设，规划用地约252亩。落户昌乐县。2022年11月份开工建设，预计2024年12月可竣工投产。山东凯信重机2023.02.16山东凯信重机有限公司制氢装备及关键零部件智能制造项目位于潍坊高新区，在环评批复书中曾说，该项目总投资33000万元，生产内容是船舶内燃机大型缸体，建成后形成年产3000台(套)船舶内燃机关键部件的生产能力。一期建设联合厂房3.1万平方米，产能300台(套)。山东港口2023.02.21山东港口集团智慧绿色港项目计划建成全国首个港口加氢站、2座集卡自动换电站、5座LNG加气站，首创桥吊柔性光伏发电，电、气、氢等清洁用能占比达到55%。全国首个港口加氢站位于山东港口青岛港前湾港区，于2021年12月29日启动，整个项目设计日加氢能力1000公斤。工程分两期建设，一期加氢站总投资1200万元，占地面积约4000平方米，主要包括压缩机1台，储氢瓶组1套，加氢机1台，卸车柱2套，冷水机组1套，站房1座，罩棚1座。项目投用后，将大幅减少车辆燃油消耗，减少二氧化碳排放，对建设“碳达峰、碳中和”港口、发挥青岛市氢能资源丰富优势，打造“东方氢岛”、建设“氢进万家”示范工程等具有重要意义。华电潍坊2023.03.23华电潍坊制氢加氢一体站试点项目由华电潍坊发电有限公司建设。项目拟建设氢储能示范电站1座，位于潍坊高新技术产业开发区华电潍坊发电有限公司厂区北侧，规划珠光街与高五路交叉口以南。建设规模如下：制氢：5套1000Nm³/h的碱性水电解制氢装置，及配套碱箱、水箱、冷水机组等设备；氢气充装：氢气充装柱4套，用于向氢气长管拖车进行氢气充装，充装能力5000kg/d；加氢：2台35MPa加氢机，双枪，加注压力35MPa，加注能力1000kg/d。项目建成以后，将为潍坊市氢能发展提供稳定而充足的氢源，有效填补潍坊氢能源缺口，并降低潍坊市氢气使用成本，推动潍坊市“氢进万家”科技示范工程的开展。资料来源：国际氢能网、申万宏源研究山西省聚集各领域优势企业进行氢能产业协同发展。2022年8月24日，山西省发改委发布关于成立山西省氢能产业联盟的倡议书，全省60个企业入驻氢能产业联盟，涵盖装备制造、新能源汽车、氢燃料电池、技术研发等领域，氢能产业链全线贯通，标志着山西省氢能产业迈入了协同联动发展新阶段。以实际行动加快氢能产业链提质升级，推动氢能产业高质量发展，推动山西省能源结构实现清洁低碳绿色转型。福建省氢能项目投资逐渐起步，泉港石化工业园区固态储氢入选省级重点项目。根据圣元环保公告披露，2022年3月、4月，公司与有研工程技术研究院有限公司就建设氢能研究院、共同推动固态储氢材料的应用及推广以及氢能储能的产业化发展签订了技术服务与开发合同，旨在发挥公司新能源领域的产业优势与有研工研院在固态储氢方面的技术优行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第31页共35页简单金融成就梦想势，实现优势互补，共同推动固态储氢材料的应用及推广，推动氢储能模块的产业化。协议签订后，圣元环保氢能业务主要以泉州、厦门两地作为试点，以厦门圣元绿色能源有限公司及泉州有元氢能源研究院有限公司作为项目实施主体，项目将分期分阶段进行投入，其中厦门投资建设氢能源研究院和氢能源装备总成项目计划投资总额3.38亿元，泉州市泉港区投资建设固态储氢系统活化及应用项目投资总额9.27亿元。4.重点候补城市群氢能发展优劣势与未来可行性分析当前，氢能尚处于商业导入期，氢能产业的发展有三个环节——上游制储运、中游燃料电池核心零部件、下游应用端，各重点城市群在氢能建设的道路上尚在突破阻碍，蓄力布局中。川渝地区在地理位置、氢能资源、产业链体系建设等方面优势巨大，申报此次示范城市群成功可能性极大。川渝地理位置优越，空间格局战略部署合理，形成“一轴、一港、一区、三路”的“1113”发展格局。并且，川渝地区可再生能源丰富，拥有得天独厚的发展优势，同时，在成都市，煤化工厂分布密集，副产氢资源颇丰，导致上游制氢成本低。除此之外，川渝氢能产业制造实力强，现已掌握氢燃料电池、氢源制备、加氢储氢装备等领域核心技术，聚集产业链企业及科研院所200余家，成为了国内氢能产业链基础较为完整的地区之一。在应用端，川渝地区应用氢能应用前景良好，截止到2021年底，成渝地区实现了440辆的燃料电池汽车的产业化示范应用，配套建成了15座加氢站。表19：川渝氢能发展优劣势优势劣势空间格局战略部署合理补贴细则未出台可再生能源丰富+工业副产氢资源丰富基础设施发展相对滞后全产业链覆盖-应用场景丰富，氢能应用前景良好-资料来源：申万宏源研究浙江省财政实力雄厚，政策支持也较大，但氢能产业链基础除了嘉兴市其它地区相对较弱。在政府支持方面，浙江省中央以及各地级市政府积极出台氢能相关政策，比如氢能中长期发展规划以及无废城市规划等，财政实力雄厚。在氢能产业链方面，浙江省初步形成了制氢、储运、加氢、燃料电池（含8大零部件）整车产业链条，注重加强长三角的协同联动，以示范应用促进“强链补链”，但目前除了嘉兴市具备了较强的产业链基础，其它宁波市、绍兴市、金华市、舟山市、嘉善县以及长兴县的氢能产业规模较小。表20：浙江省氢能发展优劣势优势劣势科研能力强绿氢资源少，绿氢成本高行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第32页共35页简单金融成就梦想财政实力强，负责率相对偏低补贴细则未出注重加强长三角的协同联动商业化推广模式尚未建立，应用场景不够丰富人才资源产业链实力相对偏弱-目标相对较低资料来源：申万宏源研究福建省资源丰富，但是产业链较弱，产业链参与企业不多。福建省风电、核电资源丰富，有制氢的化工基础，高压气态储氢技术成熟，但是整体来说氢能发展未形成足够强的全产业链模式，氢能相关企业布局不多，产业基础不够雄厚，仍处于发展初期。表21：福建省氢能发展优劣势优势劣势风电、核电资源丰富，有制氢化工基础未形成足够强的全产业链模式燃料电池整车环节供应链夯实产业基础不够雄厚、应用场景还不够高压气态储氢技术成熟运氢等环节仍处发展初期资料来源：申万宏源研究湖北省氢能产业链体系完备，科研实力较强，政府支持力度很大，申报本次示范城市群意愿强烈，成功可能性较大。湖北省燃料电池产业发展历史长，早在2018年2月，武汉是全国首个发布氢能产业规划的省会城市。从行业经验来看，湖北省在长期的发展中积累了成熟的研发团队与经验，整体政府对氢能的支持力度较强，政策完善。从氢源上看，湖北水电装机量位居全国第三，风电和光伏也未有落后，绿氢制备潜力巨大，并且，工业发达，副产氢资源丰富，产能为5.5万吨/年。从产业链上来看，湖北省有成熟的传统汽车产业链做配套，目前，武汉已形成制-储-运-加-用的氢能全产业链，重点将布局新能源领域。而湖北氢能发展仍存在劣势值得关注：1）燃料电池、电堆核心技术与关键材料尚未完全突破；2）产业链尚为雏形，需要在燃料电池、电堆核心技术与关键材料、加氢站装备、氢能制储运加用等短板环节加强招商引资；3）目前，产业发展高度依赖政府补贴，运营成本高，商业应用市场有待开拓；4）加氢站投入使用的数目尚少，需要加强加氢站建设与使用。表22：湖北省氢能发展优劣势优势劣势燃料电池产业发展历史长关键核心技术尚未突破，技术标准体系存在短板政策支持力度较强加氢站数量少，利用率不高创新研发优势大市场主体培育力度不够重点新能源建设行动在线-副产氢资源丰富-有成熟的传统汽车产业链做配套-资料来源：申万宏源研究山西省资源丰富+“三线并举”，制氢优势巨大，但是受制于国有体制改革，以及财政实力较弱，目前氢能发展缺少动力。山西省拥有全国大规模的焦炭产能，规模为1.4亿吨，另外城市群内工业副产氢和可再生能源制氢总量可达30万吨/年，制氢平均成本可控制在13.5元/公斤。化石燃料、工业副产氢、可再生能源制氢“三线并举”优势明显。同时，山西省是国内重型商用车保有量排名靠前的省份之一，超过全国的十分之一，为氢能下游应行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第33页共35页简单金融成就梦想用端带来巨大优势。山西省在氢能产业链基础建设投资力度不大，虽然应用方向已经有小规模级开始运营，但制-储-加氢环节基础设施不够完善。另外，山西省一方面受制于国体制改革叠加其财政实力有所欠缺，因此在政策支持力度不够，推动氢能发展力度较小，同时，管理体系也有待完善。表23：山西省氢能发展优劣势优势劣势煤资源丰富，制氢成本低政策支持力度不够重卡保有量高财政实力有所欠缺-制储加氢环节基础设施不够完善-企业不够多资料来源：申万宏源研究山东省全产业链体系完善，基础设施建设良好，省内“氢进万家”建设积极推进，虽然不参与燃料电池示范城市群发展，但其对于氢能产业链的发展不输于城市群。山东省是全国第一个出台氢能发展规划的省份，致力于打造“中国氢谷”+“东方氢岛”两大品牌，培育壮大“鲁氢经济带”（青岛—潍坊—淄博—济南—聊城—济宁），打造山东半岛“氢动走廊”，建成集氢能创新研发、装备制造、产品应用、商业运营于一体的国家氢能与燃料电池示范区。在制储运方面，山东省工业副产氢资源丰富，拥有众多化工企业钢铁厂，制氢成本很低，但在山东省内构建成氢气“产供销”体系的，只有泰山钢铁运营的一座加氢母站，其他加氢站都需要使用长管拖车运输氢气，氢气的加注成本相对较高。在产业链方面，全产业链体系完善，但作为新兴产业，氢气制取、储运、推广等环节仍处于探索阶段。在氢能基础设施方面，全国拥有270多座加氢站，从目前各省(自治区、直辖市)建站数量来看，山东省位居第二，接近三十座。在氢能应用方面，山东省标杆企业多，产业建设积极推进，以“氢进万家”展开，济南、青岛、潍坊、淄博四个城市及临近地区都有较好的工业副产氢基础，特别是淄博齐塑环保氢气充装项目、齐鲁石化首套氢气压缩充装项目已能够向周边城市供应氢气。但氢气推广模式尚未完善，应用场景还未充分挖掘，核心技术还未完全覆盖。表24：山东省氢能发展优劣势优势劣势副产氢资源丰富氢气加注成本高政策支持力度大，出台氢能相关政策多作为新兴产业，氢气制取、储运、推广等环节仍处于探索阶段全产业链体系完善应用场景有待挖掘标杆企业多，产业建设积极推进-加氢站数量遥遥领先-资料来源：申万宏源研究相信未来通过示范城市群的引领叠加众多重点候补城市群等的积极响应，氢能必将迎来行业景气度新一轮的提升，共同以氢能绘制“零碳”中国蓝图。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第34页共35页简单金融成就梦想5.风险提示政策节奏低于预期。短期而言，虽然中央政府已经制定4年期氢能示范城市群发展规划，但由于各个地方政府受到当地财政收入的限制，以及内部对氢能发展路线存在分歧等因素影响，不排除各地政府在推进氢能相关政策的节奏上低于预期。制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期。近年以来氢能产业链的相关的企业已经开始加大对氢能在制、储、运、加一级燃料电池核心零部件环节的技术研发的投入，并且已经拥有相关技术储备。但是，企业在由氢能技术储备向规模化生产过程中仍受制于产品性能的稳定性的约制，导致其可能不能通过量产的过程来优化和突破原有技术。同时，氢能的相关核心技术仍被海外企业封锁，不排除企业技术团队攻关进度低于预期。氢能下游需求低于预期。短期而言，虽然各示范城市群以及下游相关产业在碳中和的大背景下将扩大对氢能的使用需求，但受到国家宏观经济环境与相关行业政策影响较大，因此氢能下游需求可能存在低于预期的情况。表25：相关公司估值表环节证券代码证券简称股价市值(亿元）EPSPEPB2023/6/22022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E制氢600475.SH华光环能10.841020.770.981.221.461411971.3601226.SH华电重工6.88800.270.380.470.57251815122.0601012.SH隆基绿能29.2422171.952.493.093.561512983.4300274.SZ阳光电源107.9616032.424.686.298.15452317137.91907.HK中国旭阳集团3.42151-0.570.690.80-6541.1输氢管道建设+设备000852.SZ石化机械7.14680.050.130.19-1435638-2.3300257.SZ开山股份14.961490.410.630.86-362417-2.6加氢站设备+燃料电池零部件000811.SZ冰轮环境14.711100.570.750.941.17262016132.2纯燃料电池系统688339.SH亿华通-U77.9592-1.67-0.87-0.330.39-47-89-2022.9液氢300435.SZ中泰股份14.28540.730.981.251.50201511102.1储氢002080.SZ中材科技20.283402.092.102.533.061010872.1688295.SH中复神鹰38.103430.671.031.431.86573727207.4全产业链600875.SH东方电气18.165660.921.221.621.9420151191.6000338.SZ潍柴动力11.8810370.560.821.011.20211512101.4000723.SZ美锦能源7.383190.510.500.560.64141513122.2行业平均28.512.414.925.22.8资料来源：Wind，申万宏源研究行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第35页共35页简单金融成就梦想信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的，还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务。客户可通过compliance@swsresearch.com索取有关披露资料或登录www.swsresearch.com信息披露栏目查询从业人员资质情况、静默期安排及其他有关的信息披露。机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiong@swhysc.com华东B组李庆021-33388245liqing3@swhysc.com华北组肖霞010-66500628xiaoxia@swhysc.com华南组李昇0755-82990609Lisheng5@swhysc.com股票投资评级说明证券的投资评级：以报告日后的6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：买入（Buy）增持（Outperform）中性(Neutral)减持(Underperform)：相对强于市场表现20％以上；：相对强于市场表现5％～20％；：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；：相对弱于市场表现5％以下。行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：看好（Overweight）中性(Neutral)看淡(Underweight)：行业超越整体市场表现；：行业与整体市场表现基本持平；：行业弱于整体市场表现。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。申银万国使用自己的行业分类体系，如果您对我们的行业分类有兴趣，可以向我们的销售员索取。本报告采用的基准指数：沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司http://www.swsresearch.com网站刊载的完整报告为准，本公司并接受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人，除非另有说明，仅作为本公司就本报告与客户的联络人，承担联络工作，不从事任何证券投资咨询服务业务。本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。