请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明定量研究定期报告证券研究报告分析师：郑兆磊zhengzhaolei@xyzq.com.cnS0190520080006＃assAuthor＃报告关键点【ESG观察】是兴证金工团队跟踪国内外ESG动态及政策动向，聚焦ESG产品表现的系列报告，希望能够有一分热，发一分光，帮助ESG投资者获得行业前沿有影响力的信息参考，共同探究在双碳政策背景下立足中国经济社会全局、顺应全球发展趋势的ESG投资之道，助力中国经济社会高质量发展。2023.4.15-2023.5.5本期境内新成立ESG基金2只。本期境外市场新成立基金24只。4月25日，欧洲议会议员投票通过了碳边界调整机制（CBAM）。4月19日，国际可持续发展标准委员会(ISSB)宣布计划在2023年5月发布关于其议程优先事项的信息征集请求，反馈期为120天。＃relatedReport＃相关报告《《ESG观察——双周动态早知道我国独董制度或将迎来大变革，ISSB扩大过渡性豁免措施》《ESG观察——双周动态早知道欧盟绿色工业计划进一步推进，中国“双碳”投资地图正式发布》《ESG观察——双周动态早知道欧洲绿色债券标准达成立法协议，政策热点聚焦海洋保护与女性权益》《ESG观察——双周动态早知道最高法助力“双碳”，ISSB标准24年生效》《ESG观察——双周动态早知道聚焦碳市场政策产品热点，关注欧盟《绿色协议产业计划》》投资要点＃summary＃⚫【ESG观察】是兴证金工团队跟踪国内外ESG动态及政策动向，聚焦ESG产品表现的系列报告，希望能够帮助ESG投资者获得行业前沿有影响力的信息参考，共同探究在双碳政策背景下立足中国经济社会全局、顺应全球发展趋势的ESG投资之道，助力中国经济社会高质量发展。⚫本期报告主要围绕2023.4.15-2023.5.5期间全球ESG产品动态、政策声音、相关市场前沿动向，行业ESG核心议题跟踪四个维度展开。⚫产品动态：1)本期境内新成立ESG相关基金2只，均为以社会投资为主题的主动管理型基金产品。2)本期境外市场共有24只ESG基金产品成立，其中10只为股票型基金、3只为混合配置型基金、10只为固定收益型基金，1只为货币市场型。⚫政策声音：1)4月25日，欧洲议会议员投票通过了碳边界调整机制（CBAM）。2)4月19日，国际可持续发展标准委员会(ISSB)宣布计划在2023年5月发布关于其议程优先事项的信息征集请求，反馈期为120天。3)4月22日，国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等11个部门发布《碳达峰碳中和标准体系建设指南》（简称《指南》）。4)4月22日，自然资源部、国家发展改革委、财政部、国家林草局联合印发了《生态系统碳汇能力巩固提升实施方案》。⚫市场前沿：1)4月21日，新加坡金融管理局与中国人民银行宣布成立“中国-新加坡绿色金融工作小组(GFTF)”，旨在深化绿色和转型金融领域的双边合作，为亚洲企业实现低碳转型提供便利。2)5月2日，世界银行批准了一项3.45亿美元的贷款，支持中国湖北和湖南两省农业和农村发展的绿色化，以推进全球公共产品议程。3)4月26日下午，“中国国新ESG成果发布会”在京举行，发布成果包括中国国新ESG评价体系及“中证国新央企ESG成长100指数”。⚫行业ESG核心议题跟踪：1)天奇股份(002009.SZ)磷酸铁锂电池回收项目预计二季度能够陆续有磷酸铁和碳酸锂产品产出。风险提示：本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。＃title＃ESG观察——双周动态早知道碳边界调整机制（CBAM）正式通过＃createTime1＃2023年5月7日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-定量研究定期报告目录1、产品动态....................................................................................................................-3-2、政策声音....................................................................................................................-6-3、市场前沿....................................................................................................................-8-4、行业ESG核心议题跟踪..........................................................................................-9-附：ESG相关指数市场表现(截至2023年5月5日)............................................-12-图目录图1、ESG投资生态......................................................................................................-3-图2、沪深300系列ESG指数表现(截至2023/5/5)...............................................-12-图3、中证500系列ESG指数表现(截至2023/5/5)...............................................-12-图4、中证800系列ESG指数表现(截至2023/5/5)...............................................-12-图5、美国主流ESG指数表现(截至2023/5/5).......................................................-12-表目录表1、境内新成立ESG相关基金................................................................................-3-表2、境内新成立ESG相关基金产品投资策略.......................................................-3-表3、境内新发行ESG相关基金................................................................................-4-表4、境内新发行ESG相关基金产品投资策略.......................................................-4-表5、境内新上市ESG相关基金................................................................................-4-表6、境内新上市ESG相关基金产品投资策略.......................................................-4-表7、境外新成立ESG基金分特点数量统计...........................................................-5-表8、境外新成立ESG基金.........................................................................................-6-表9、部分海外股票类ESG基金投资策略...............................................................-6-表10、锂电池行业ESG核心议题及指标................................................................-10-表11、光伏行业ESG核心议题及指标....................................................................-10-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-定量研究定期报告报告正文【ESG观察】是兴证金工团队跟踪国内外ESG动态及政策动向，聚焦ESG产品表现的系列报告，希望能够有一分热，发一分光，帮助ESG投资者获得行业前沿有影响力的信息参考，共同探究在双碳政策背景下立足中国经济社会全局、顺应全球发展趋势的ESG投资之道，助力中国经济社会高质量发展。本报告主要围绕全球ESG产品动态、政策声音、市场动向、行业ESG核心议题跟踪四个维度展开。1、产品动态⚫本期境内新成立ESG相关基金(2023/4/15-2023/5/5)本期境内新成立ESG相关基金2只，均为以社会投资为主题的主动管理型基金产品。表1、境内新成立ESG相关基金证券代码证券简称基金管理人简称基金成立日投资类型(一级分类)基金规模[单位]亿元018118.OF华宝ESG责任投资A华宝基金2023-04-28混合型基金3.02018309.OF招商社会责任A招商基金2023-04-26混合型基金29.98资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理表2、境内新成立ESG相关基金产品投资策略证券代码证券简称投资策略018118.OF华宝ESG责任投资A主动：本基金基于内部ESG评价体系与第三方ESG评级相结合的ESG评价数据库，在构建基金风格库时，主要采用负面筛查的投资策略，从政策、行业、公司等不同层面对投资标的进行差异化负面剔除，对于综合ESG风险位于后30%的投资标的，不纳入风格库，同时，对于符合责任投资标准的公司深入分析公司基本面和业务前景，判断企业投资价值，有选择性地纳入风格库。对于风格库内公司的ESG状况进行持续跟踪和定期评估，以使组合内公司符合ESG投资标准，践行责任投资。018309.OF招商社会责任A主动：本基金通过对上市公司选取社会和公司治理维度中最有代表性和普适性并且相对可获取溯源的指标，再进一步综合上市公司公开披露的财务数据、企业社会责任报告、交易所网站、新闻媒体关键词抓取以及研究员内部打分情况等，将各类指标信息按照10档图1、ESG投资生态资料来源：兴业证券经济与金融研究院绘制请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-定量研究定期报告排序从低到高依次打分，再结合敏感性回测和研究员内部定性评价给出不同行业的细项指标权重，最后将每个公司的各项指标加权汇总并按照分数高低排序，选取得分排名前30%的股票作为社会责任主题股票的备选股票池，其中，本基金还将重点关注备选股票池中的国企、央企上市公司。资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理⚫本期境内新发行ESG相关基金(2023/4/15-2023/5/5)本期境内新发行ESG相关基金2只，分别为混合型以及股票型基金。其中股票型基金采用被动投资的方法，跟踪指数标的为国证绿色电力指数，该指数反映沪深市场绿色电力相关上市公司的整体表现。表3、境内新发行ESG相关基金证券代码证券简称基金管理人简称发行日期投资类型(一级分类)018309.OF招商社会责任A招商基金2023-04-24混合型基金017174.OF天弘国证绿色电力指数A天弘基金2023-04-18股票型基金资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理表4、境内新发行ESG相关基金产品投资策略证券代码证券简称投资策略018309.OF招商社会责任A主动：本基金通过对上市公司选取社会和公司治理维度中最有代表性和普适性并且相对可获取溯源的指标，再进一步综合上市公司公开披露的财务数据、企业社会责任报告、交易所网站、新闻媒体关键词抓取以及研究员内部打分情况等，将各类指标信息按照10档排序从低到高依次打分，再结合敏感性回测和研究员内部定性评价给出不同行业的细项指标权重，最后将每个公司的各项指标加权汇总并按照分数高低排序，选取得分排名前30%的股票作为社会责任主题股票的备选股票池，其中，本基金还将重点关注备选股票池中的国企、央企上市公司。017174.OF天弘国证绿色电力指数A被动：本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。跟踪标的指数为国证绿色电力指数，该指数反映沪深市场绿色电力相关上市公司的整体表现。资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理⚫本期境内上市ESG相关基金(2023/4/15-2023/5/5)本期境内新上市ESG相关基金1只，为被动指数型基金。表5、境内新上市ESG相关基金证券代码证券简称基金管理人简称上市日期投资类型(一级分类)560180.OF南方沪深300ESG基准ETF南方基金2023-04-21股票型基金资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理表6、境内新上市ESG相关基金产品投资策略证券代码证券简称投资策略560180.OF南方沪深300ESG基准ETF被动：本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。标的指数为沪深300ESG基准指数，该指数从沪深300样本股中剔除中证一级行业内ESG分数最低的20%的上市公司股票，选取剩余股票作为指数样本股，为ESG投资提供业绩基准和投资标的。资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理⚫本期境外新成立ESG相关基金(2023/4/15-2023/5/5)请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-定量研究定期报告本报告统计在美国、西欧、中国香港、中国台湾注册的开放式基金、ETFs、综合基金、对冲基金等，不含封闭式基金、私募基金和可变年金。不同国家的基金名称不同，我们按Bloomberg中相应类型统计。在Bloomberg中相应类型为如下名称：➢开放式基金(Open-endfund)✓FCP(普通型共同投资基金，主要注册于法国)✓共同基金(Mutualfund，主要注册于美国)✓OEIC(Open-endinvestmentcompany，主要注册于英国)✓SICAV(可变资本投资公司，主要注册于法国)✓单位信托(Unittrust，主要注册于英国的共同基金)➢可交易产品(Exchangetradedproducts)✓可交易基金(Exchangetradedfunds，简称ETFs)➢基金中基金(注：1、由于Bloomberg基金数据发布有延迟，本报告本期统计数目可能不包括所有本期新发基金；2、翻译仅供参考，以英文为准，下同。)本期境外市场新成立ESG相关基金24只，其中10只为股票型基金、3只为混合配置型基金、10只为固定收益型基金，1只为货币市场型。从Bloomberg的基金描述中可知，海外新成立基金特点如下表所示(统计仅包括Bloomberg中标记为主份额的新发基金)。新成立产品聚焦：本期境外市场共有24只ESG基金产品成立，投资理念聚焦ESG投资。表7、境外新成立ESG基金分特点数量统计基金资产侧重/基金种类ETFFCPSICAV基金中基金开放式基金单位信托OEIC总计股票61310固定收益12131210混合配置123货币市场11资料来源：Bloomberg,兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-定量研究定期报告2、政策声音⚫4月25日，欧洲议会议员投票通过了碳边界调整机制（CBAM）。表8、境外新成立ESG基金代码完整名称成立日期基金种类基金资产级别侧重总资产(百万)美元所在地SHTMAGZLXEquitySHRTTERMMONEYMARGBP-Z2023/5/2SICAV货币市场51.63卢森堡SANFLEXFPEquityFLEXOBLIG-PARTA2023/4/30FCP固定收益0.44法国KEOEUSRLEEquityKEOXFDGLBESGBOSELE-I2023/4/28单位信托固定收益42.75列支敦士登HEATUSEquityTOUCHSTONECLMTTRANSETF2023/4/28ETF股票10.48美国SBOSTERSSEquitySWEDBANKROBUROSTEUROPAF-A2023/4/27开放式基金股票155.69瑞典SWEDEMESSEquitySWEROBUREMERGINGEUR-A2023/4/27开放式基金股票1878.72瑞典EPDFAZSIMEquityEPDF100AZRD4ANEZ5-EUR2023/4/26开放式基金混合配置/意大利EGVDGREquityIVZEURGOV&RLTGRNTRETF2023/4/25ETF固定收益26.33爱尔兰MLNAOIELXEquityMNDMSCV-UTSNOACOWEQ-IEU2023/4/25SICAV股票122.49卢森堡PRMEMFGLNEquityPRMMTNEMRGMRKTSUST-FGBP2023/4/21开放式基金股票2.07英国AUESGSWEquityUBSETFAUSTRALIAESGAUDA2023/4/20ETF股票4.62爱尔兰FINUSACIDEquityFINECOAMUSDOLLARBND-AACC2023/4/20开放式基金固定收益49.82爱尔兰KLPGBHSNOEquityKLPOBLIGASJONGLOBAL3AR-S2023/4/20开放式基金固定收益/挪威MEDSTYSIMEquityMEDMRSTSTINGBBLESGAL2023/4/19开放式基金混合配置/意大利ROLEMUAIDEquityROYALLNEMGMKCORPB-MUSDA2023/4/18OEIC固定收益31.27爱尔兰ROYUIOPIDEquityROYLLNSHDUEMMKCP-MUSD2023/4/18OEIC固定收益31.27爱尔兰SIMNCBBSSEquitySIMPLNORCORBDER-B2023/4/17基金中基金固定收益0.38瑞典WDFELNEquityIVZS&PWRDFINESGACC2023/4/17ETF股票1.86爱尔兰WDTELNEquityIVZS&PWRLDITESGACC2023/4/17ETF股票2.15爱尔兰WDEELNEquityIVZS&PWRLDENERGYESGACC2023/4/17ETF股票1.92爱尔兰WHCELNEquityIVZS&PHEALTHCAREESGACC2023/4/17ETF股票2.16爱尔兰INPRBSTLXEquityINGPRIBANKOPTSELMOD-TC2023/4/17SICAV混合配置276.52卢森堡BRGERMDGREquityBERENBERGEURTR2028-MD2023/4/17开放式基金固定收益9.99德国SGOISICFPEquitySIENOBLIGTINIMPS-IC2023/4/17FCP固定收益/法国说明：“/”代表无可用数据资料来源：Bloomberg,兴业证券经济与金融研究院整理表9、部分海外股票类ESG基金投资策略代码完整名称投资策略SBOSTERSSEquitySWEDBANKROBUROSTEUROPAF-A主动：该基金的目标是在5年内超过其基准。它主要投资于东欧各行业公司的股票，也可以将净资产的20%投资于资产、生产、利润或营业额的30%在东欧的公司。资料来源：Bloomberg，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-定量研究定期报告这标志着CBAM走完了整个立法程序，正式通过。同时通过的还有4个与碳市场相关的立法，其中最重头的是对欧盟碳市场（ETS）指令的修订，内容包括：⚫到2030年，交易体系覆盖的所有部门温室气体排放量必须比2005年的水平减少62%；⚫从2026年到2034年逐步取消了对公司的免费配额，并为道路运输燃料和建筑创建了一个单独的新交易体系（ETSII），将在2027年（如果能源价格异常高，则为2028年）为这些行业的温室气体排放定价。⚫将海事部门的温室气体排放纳入排放交易体系，修订航空部门排放交易体系，在2026年前逐步取消对航空部门的免费配额，并促进可持续航空燃料的使用。此外，设立将社会气候基金（SCF）以确保气候转型公平且具有社会包容性。特别受能源和运输短缺影响的弱势家庭、微型企业和运输用户将从中受益。一旦完全到位，SCF一部分来源于通过拍卖ETSII配额获得的高达650亿欧元的资金，额外的25%来源于成员国的贡献（估计总额为867亿欧元）。另外还有，海运船舶排放的MRV规则的修订、航空业相关的碳市场规则的修订。⚫4月19日，国际可持续发展标准委员会(ISSB)宣布计划在2023年5月发布关于其议程优先事项的信息征集请求，反馈期为120天。基于对投资者信息需求的研究，ISSB确定了四个潜在项目：生物多样性、生态系统和生态系统服务；人力资本；人权；和报告的整合。ISSB将在及时推进新的研究和标准制定项目，与其先前商定的活动1之间取得平衡，以在其最初建立的两个标准S1和S2的基础上再接再厉。ISSB预计将在6月底发布这些标准。在信息征集请求中，ISSB将寻求有关潜在项目相对优先级的反馈，以及有关ISSB活动战略方向和评估优先项目的标准的反馈。作为其维护和增强SASB标准工作的一部分，ISSB还致力于对SASB标准进行有针对性的修订，以确保SASB标准中的引用在国际上适用。因此，ISSB将在2023年5月就其修订SASB标准以提高其国际适用性的拟议方法展开为期90天的征求意见。该项目影响了SASB标准中包含的大约20%的指标，这意味着大多数指标将保持不变。这项工作很重要，因为SASB标准将作为公司在应用IFRSS1报告气候以外的主题时的指导来源，包括识别与可持续性相关的风险和机会以及相关披露。⚫4月22日，国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等11个部门发布《碳达峰碳中和标准体系建设指南》（简称《指南》）。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-定量研究定期报告《指南》提出的碳达峰碳中和标准体系包含基础通用标准、碳减排标准、碳清除标准和市场化机制标准4个一级子体系、15个二级子体系和63个三级子体系，细化了每个二级子体系下标准制修订工作的重点任务。⚫在基础通用标准领域，主要包括碳排放核算核查、低碳管理和评估、碳信息披露等标准，推动解决碳排放数据“怎么算”“算得准”的问题。⚫在碳减排标准领域，主要推动完善节能降碳、非化石能源推广利用、新型电力系统、化石能源清洁低碳利用、生产和服务过程减排、资源循环利用等标准，重点解决碳排放“怎么减”的问题。⚫在碳清除标准领域，主要加快固碳和碳汇、碳捕集利用与封存等标准的研制，重点解决碳排放“怎么中和”的问题。⚫在市场化机制标准领域，主要加快制定绿色金融、碳排放交易和生态产品价值等标准，推动解决碳排放可量化可交易的问题，支持充分利用市场化机制减少碳排放，实现碳中和。⚫4月22日，自然资源部、国家发展改革委、财政部、国家林草局联合印发了《生态系统碳汇能力巩固提升实施方案》。《方案》以生态系统碳汇能力巩固和提升两个关键、科技和政策两个支撑为主线，研究提出了到2025年、2030年的主要目标和重点任务。⚫《方案》明确，“十四五”期间，要基本摸清我国生态系统碳储量本底和增汇潜力，初步建立与国际接轨的生态系统碳汇计量体系，加快构建有利于碳达峰碳中和的国土空间开发保护格局，促进生态修复取得明显成效；“十五五”期间，要实现生态系统碳汇调查监测评估与计量核算体系不断完善，山水林田湖草沙一体化保护修复取得重大进展等。⚫《方案》提出，生态系统碳汇能力巩固提升包括四个方面重点任务。一是守住自然生态安全边界，巩固生态系统碳汇能力。二是推进山水林田湖草沙系统治理，提升生态系统碳汇增量。三是建立生态系统碳汇监测核算体系，加强科技支撑与国际合作。四是健全生态系统碳汇相关法规政策，促进生态产品价值实现。3、市场前沿⚫4月21日，新加坡金融管理局与中国人民银行宣布成立“中国-新加坡绿色金融工作小组(GFTF)”，旨在深化绿色和转型金融领域的双边合作，为亚洲企业实现低碳转型提供便利。首次会议上讨论了扩大新加坡、中国及本区域绿色和转型金融资金流动的合作项目。工作小组确定了三个主要工作领域：请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-定量研究定期报告1.双方将在可持续金融国际平台（IPSF）合作，实现双方分类法互操作，加强IPSF共同分类法的使用，深化对中国和新加坡转型活动定义的了解。2.新加坡交易所与中国国际金融公司合作，加强两国可持续发展债券市场连通性，包括发行和获取中新绿色和转型债券产品。3.新加坡元宇宙绿色交易所与北京绿色交易所合作，利用科技支持可持续金融实施，包括试行具有碳信用的数字绿色债券。⚫5月2日，世界银行批准了一项3.45亿美元的贷款，支持中国湖北和湖南两省农业和农村发展的绿色化，以推进全球公共产品议程。项目旨在降低农作物和畜牧业温室气体排放，增加农田碳汇，改善农业生态系统生物多样性保护与恢复，同时加强地方政府将环境和脱碳目标纳入农村振兴计划和投资的机构能力。⚫4月26日下午，“中国国新ESG成果发布会”在京举行，发布成果包括中国国新ESG评价体系及“中证国新央企ESG成长100指数”。此次正式发布中国国新ESG评价体系及“中证国新央企ESG成长100指数”，是上交所与中国国新战略合作的一项重要成果，将进一步凝聚关注央企、投资央企的市场共识，助力央企高质量、可持续性发展。该指数作为市场上首只央企“ESG+SmartBeta”指数，技术方案按照国资委对中央企业“一利五率”经营指标体系要求，将ESG、ESG动量因子与盈利、成长因子相结合，既关注经营效益的合理增长，更强调发展质量的有效提升，体现中央企业在规模和速度、质量和效益、发展和安全的有机统一。发布会上还介绍了中国国新ESG评价体系和首次内部试评价结果，是首个央企发布的ESG评价体系。4、行业ESG核心议题跟踪我们在兴证ESG行业体系构建与量化研究系列中通过深入行业基本面与量化研究，构建了分行业的ESG评价核心议题与指标。我们的行业ESG议题研究一方面立足中国国情与可持续发展观的要求，一方面为应对目前简单的量化评分应用面临的一系列问题，采用基本面与量化研究相结合的研究方式。从各个ESG议题下企业对环境、社会的外部性影响和对企业自身的经营发展的影响两方面进行深入分析。我们也将在双周报告中对已覆盖行业的核心议题进行追踪，包括相关政策、市场及行业内上市公司的最新发展及动态。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-定量研究定期报告表10、锂电池行业ESG核心议题及指标核心议题相关指标能源消耗间接能源消耗节能降耗比例清洁能源使用供应商管理与材料采购供应商ESG管理供应商分数程度循环材料使用与废弃物管理废弃物回收利用技术创新与发展知识产权保护研发费用研发费用率研发型科技人员专利污染与废弃物排放危险废弃物排放危险废弃物减排情况一般废弃物排放大气污染水污染劳工健康和安全工伤和职业健康产品安全产品和服务质量管理资料来源：兴业证券经济与金融研究院研究表11、光伏行业ESG核心议题及指标核心议题相关指标能源消耗间接能源消耗节能降耗披露情况清洁能源使用用水管理用水情况水资源节约情况披露水污染技术创新与发展知识产权保护研发费用研发费用率研发型科技人员专利供应商管理与材料采购供应商分散度供应商ESG管理污染物排放大气污染水污染环保处罚违规排放废弃物管理一般废弃物排放一般废弃物回收利用危险废弃物排放危险废弃物减排情况生物多样性保护生物多样性保护资料来源：兴业证券经济与金融研究院研究请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-定量研究定期报告⚫天奇股份(002009.SZ)磷酸铁锂电池回收项目预计二季度能够陆续有磷酸铁和碳酸锂产品产出。所属行业：锂电池相关核心议题：循环材料使用与废弃物管理天奇股份（002009.SZ）于2023年4月18日至19日举行电话会议。公司表示，磷酸铁锂电池回收项目已完成建设和设备单机调试，目前正进行全面联机调试。调试完成后将开始投料试生产。预计第二季度将逐步产出磷酸铁和碳酸锂产品，预计今年下半年可达到规划产能的80%。磷酸铁锂电池废料方面，公司一方面与电池厂深度合作，协助处理磷酸铁锂电池废料；另一方面，计划从社会端回收原料。磷酸铁锂电池和三元锂电池的回收渠道是相通的。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-定量研究定期报告附：ESG相关指数市场表现(截至2023年5月5日)图2、沪深300系列ESG指数表现(截至2023/5/5)图3、中证500系列ESG指数表现(截至2023/5/5)数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图4、中证800系列ESG指数表现(截至2023/5/5)图5、美国主流ESG指数表现(截至2023/5/5)数据来源：Wind、MSCI、S&P，兴业证券经济与金融研究院整理风险提示：本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-定量研究定期报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级行业评级推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录www.xyzq.com.cn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供兴业证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民（1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为本「主要美国机构投资者」除外）。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。特别声明在法律许可的情况下，兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。兴业证券研究上海北京深圳地址：上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦15层邮编：200135邮箱：research@xyzq.com.cn地址：北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元邮编：100020邮箱：research@xyzq.com.cn地址：深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼邮编：518035邮箱：research@xyzq.com.cn