(●—●)大白话社1《中国上市公司ESG发展报告（2022年）》目录第一章ESG生态环境不断改善，共同推动新时期可持续发展........................................3一、国内逐步构建多层次ESG制度体系，为ESG发展奠定基础............................3二、国际ESG信息披露要求不断提升，各方积极探索ESG标准整合....................4三、ESG投资促进资本配置优化，资本力量服务经济高质量发展...........................5第二章上市公司ESG管理实践（节选）...........................................................................8一、上市公司通过ESG行动推动高质量发展.............................................................8二、上市公司ESG实践基本情况（注2）..................................................................9三、上市公司ESG实践经验及优秀做法...................................................................18第四章推动上市公司ESG实践的措施和展望（节选）..................................................20一、提高ESG实践认识站位.......................................................................................21二、加强ESG能力建设，进行必要的人力、技术等储备.......................................21三、着力推进ESG信息披露基础设施建设...............................................................22四、完善从资产端到上市公司的ESG金融生态.................................................23五、形成合力，构建具有中国特色的ESG体系.......................................................23ESG境外实践系列（1）——新加坡（节选）....................................................................31一、信息披露相关要求.................................................................................................31二、投资机构参与ESG投资或尽责管理的要求.......................................................36ESG境外实践系列（2）——香港地区（节选）..............................................................37一、上市公司ESG信息披露的基本要求...................................................................37二、ESG实践指引........................................................................................................42三、对投资机构参与ESG投资或尽责管理的要求...................................................42ESG境外实践系列（3）——欧盟（节选）......................................................................44一、信息披露相关要求.................................................................................................44二、下一步信息披露要求.............................................................................................51(●—●)大白话社2ESG境外实践系列（4）——英国（节选）......................................................................56一、信息披露相关要求.................................................................................................56ESG境外实践系列（5）——美国（节选）......................................................................66一、信息披露相关要求.................................................................................................66二、下一步信息披露要求.............................................................................................73ESG境外实践系列（6）——澳大利亚（节选）..............................................................76一、信息披露相关要求[2]............................................................................................76ESG境外实践系列（7）——加拿大（节选）..................................................................84一、信息披露相关要求.................................................................................................84二、下一步信息披露要求.............................................................................................91ESG境外实践系列（8）——日本（节选）......................................................................94一、仅在公司治理信息中强制披露ESG信息【3】.................................................94二、东交所ESG核心指标【4】.................................................................................94(●—●)大白话社3第一章ESG生态环境不断改善，共同推动新时期可持续发展一、国内逐步构建多层次ESG制度体系，为ESG发展奠定基础2021年9月，国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出做好碳达峰、碳中和工作的指导思想和工作原则，同年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》。这两个文件共同构成贯穿碳达峰、碳中和不同阶段的顶层设计。（一）完善ESG信息披露制度，提升非财务信息关注程度2022年以来，监管机构陆续出台文件引导企业开展真实、准确、完整的环境等信息披露。证监会层面，发布《上市公司投资者关系管理工作指引》。交易所层面，上交所发布《关于做好科创板上市公司2021年年度报告披露工作的通知》；深交所发布《上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》。其他国家部委层面，央行、市场监管总局、银保监会、证监会四部门联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》，生态环境部、国资委也发布相关政策文件，对企业非财务信息披露提出要求。（二）各部门各地区各行业发布“双碳”行动方案，引领实体经济绿色发展双碳背景下，实体经济中各行业在不同领域出台一系列方向性的引导及支持政策。国家发改委、国家能源局发布的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，工信部、发改委等六部门联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》。其他各部委也相继发布相关政策文件。此外，根据国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》要求，2022年下半年开始，北京、上海、天津、江苏、湖南、宁夏、江西、海南、黑龙江、吉林、辽宁、湖南等多个地区陆续出台各自的省级碳达峰实施方案。（三）绿色金融制度不断完善，促进资本服务国家战略资本市场为实体经济低碳转型提供支撑和动力，引导资金投向，服务国家战略实现。一是积极开发金融产品，丰富ESG融资工具。上交所、中国银行间市场交易商协会推出特定品种债券。二是支持金融资本参与国家战略，发挥投资引导作用，证监会发布《关于加快推(●—●)大白话社4进公募基金行业高质量发展的意见》，社保基金会出台《全国社会保障基金理事会实业投资指引》。三是引导金融机构完善内部管理，从公司战略高度推进绿色金融，中国银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》。四是建立健全标准制度体系，为实现经济低碳转型提供体质支撑。中共中央、国务院发布《中共中央、国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》，明确提出建设全国统一的碳排放权、用水权交易市场，绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，推动国内绿色债券市场标准统一。二、国际ESG信息披露要求不断提升，各方积极探索ESG标准整合（一）境外ESG信息披露要求不断提高欧洲市场积极践行ESG理念，已建立多元化的ESG信息披露框架及标准，其监管政策更侧重于保证ESG投资活动的规范性与透明性。2022年11月，欧盟理事会通过和签署了《公司可持续发展报告指令》（CSRD），正式取代于2014年发布的NFRD。欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）发布了《欧盟可持续发展报告标准》（ESRS）征求意见稿，第一套ESRS将在2023年6月之前被欧盟委员会采纳。美国监管规则以上市公司监管为主，市场导向性明显，依赖于资本市场自发驱动力。2022年3月，美国证券交易委员会（SEC）发布《加强和规范投资者气候相关信息的披露草案》，拟对所有在美上市公司向投资者披露气候相关信息提出报送要求和具体规则。与欧盟与亚太地区相比，尽管美国政策法规逐渐呈现出强制性的趋势，但其目前ESG相关政策法规强制性较弱，更多体现上市公司“自愿披露”的理念。亚太地区市场的ESG理念发展迅速，不同国家或地区对于上市公司ESG信息披露要求也存在差异。马来西亚、越南等国家强制要求上市公司披露ESG报告；中国、印度、韩国等国家要求符合披露范围内的部分上市公司披露ESG相关信息或报告；日本、澳大利亚、新西兰则采用上市公司自愿披露ESG报告的制度。总体上，亚太地区ESG政策法规呈现受政府引导、自上而下不断优化、在国际共识下积极探索的态势。（二）国际ESG信息披露标准向标准化、统一化迈进全球范围内对于建立具有共识性的ESG国际标准需求日益增长。其中，由国际财务报告准则基金会（IFRS）下设机构国际可持续发展准则理事会（ISSB）所设立的可持续发展披露准则近年来受到市场关注。ISSB的披露准则立足于多个现有的国际披露标准，并在国际(●—●)大白话社5市场上推动了全球标准制定机构或组织间的合作。（三）中国积极参与ESG国际标准制定，传递中国声音中国政府一直关注并积极参与ISSB制定相关工作，财政部牵头参与了IFRS筹建ISSB相关工作。同时，中国证监会也高度关注ISSB准则的制定，根据中国发展特点提交反馈意见，参与IOSCO气候披露小组工作。中国人民银行与欧盟相关部门于2022年6月更新了此前发布的《可持续金融共同分类目录》。2022年9月，国际标准化组织发布《支持绿色金融发展的项目、活动和资产环境准则指南》，中国专家在准则制定中担任牵头人。三、ESG投资促进资本配置优化，资本力量服务经济高质量发展（一）ESG理念不断深入，成为全球主流投资策略之一市场引领和政策导向使得ESG理念不断深入，ESG理念日益受到各方认可。一方面，越来越多的投资者将ESG因素纳入投资决策。据统计，全球ESG基金的资管规模从2019年末的1.28万亿美元增长至2021年末的2.74万亿美元。另一方面，随着各国监管机构对ESG信息披露要求的不断提升，尤其近期监管部门对于“漂绿”基金的处罚，使得上市公司、投资机构日益重视ESG带来的风险和机遇。（二）ESG投资推动提高公司质量，实体经济与资本市场实现双赢ESG投资理念和实践与提高上市公司质量目标一致，对于促进社会监督和信息披露具有重要意义。ESG所涉及的投资原则和信息披露需求为市场提供了具有共识的可持续发展框架，使得如何衡量上市公司可持续高质量发展有章可循。ESG投资理念有利于引导价值投资和理性投资，关注长期价值回报。ESG数据作为财务数据的补充能够为投资者提供重要的增量信息。从中长期看，能够积极践行ESG理念的公司，将有利于促进企业技术革新、增强员工创造力、提高市场认可度、巩固竞争优势。这种相对同业的竞争优势，使得上市公司本身具有较强的盈利能力进而产生较高的股利水平，最终使投资者获益。（三）ESG投资撬动境内外资本，促进企业ESG实践不断改善在疫情叠加逆全球化的背景下，全球跨境投资额大幅缩减，中国企业在ESG领域的突出表现或将成为促进国际资本融合的切点。国际项目融资对可持续发展目标和气候变化投资(●—●)大白话社6越来越重要。此外，体系化的境外ESG投资也为境内ESG投资生态建设提供借鉴。境外主权基金、养老基金等大型资产所有者在ESG投资推广方面起到了非常重要的作用，也积累了很多经验，值得我们学习和借鉴。（四）我国ESG基金快速扩容，ESG指数基金受到关注随着国内双碳战略与共同富裕目标相继提出，中国的ESG投资经历了快速扩容阶段。1、ESG基金规模增长较快近三年，ESG投资数量与规模快速发展，相比2020年，2021年市场中ESG基金数量增长95.35%，规模增长106.08%至3885.98亿元。2021年底至2022年上半年ESG基金规模略有下降，仍有3710.11亿元，且发行速度依然维持较高增长水平，基金数量较上年增长19.64%。图1-12020-2022年ESG基金规模统计（亿元）(●—●)大白话社7图1-22020-2022年ESG基金数量统计（支）2、国内ESG基金以泛ESG产品为主国内ESG基金以泛ESG类产品为主，纯ESG类产品相对较少。泛ESG类基金是以ESG三个维度中任意一个维度作为投资标的筛选标准，如投资于环保、清洁能源、节能等产业或将社会责任及公司治理作为投资标的筛选逻辑的投资产品；而纯ESG类基金指的是综合考虑ESG三个维度的投资产品。从ESG基金发行数量来看，2021年泛ESG类主、被动型基金发行均进入快车道。3、ESG基金以主动型产品为主，被动型产品发展迅速ESG基金目前以主动型产品为主，同时随着国内ESG指数布局深入，被动型产品（被动型产品包括指数型基金和指数增强型基金）发展迅速。2021年，ESG主动及被动型产品均迎来爆发增长，其中主动型产品规模增长93.68%、被动型产品规模增长143.37%。4、ESG指数基金受到关注ESG指数具有公开透明的编制规则，会明确所使用的ESG评级标准，使投资者清晰的了解所投资的公司的ESG属性。截至2022年10月，境内指数机构累计发布219条ESG等可持续发展指数，其中股票指数158条，债券指数60条，多资产指数1条。截至2022年10月底，沪深300ESG基准指数、中证500ESG基准指数、中证800ESG基准指数自2017年7月以来的累计收益分别比母指数高0.65%、7.44%和5.23%。沪深300、中证500和中证800ESG基准指数最新成份股中分别有78.35%、49.74%和84.09%的上市公司明确采取了碳减排措施，平均社会贡献值分别为473.26亿元、42.20亿元和247.79亿元，均高于沪深300、中证500指数成份股和中证800指数成份股，反映了ESG基准指数相对母指数在ESG方面的优异表现。ESG等可持续发展的产品规模不断增长，为碳中和国家战略增添新的投资工具，推动高质量资本供给。(●—●)大白话社8第二章上市公司ESG管理实践（节选）一、上市公司通过ESG行动推动高质量发展十八大以来，我国作为全球第二大经济体的地位得到巩固提升，高质量发展在环境（E）、社会（S）、治理（G）三个方面取得宏观、微观层面的耦合进展。（一）上市公司积极行动，助力生态环境质量提升实体企业日益重视绿色低碳实践，截至2022年上半年，近半数上市公司落实了碳减排行动；超半数上市公司在2021年增大了环保投入力度，工业行业减污控排力度空前。近十年我国单位GDP二氧化碳排放下降34.4%，煤炭消费占一次能源消费比重由68.5%降至2021年的56%，PM2.5全国平均浓度从2015年的46微克/立方米下降至2021年的30微克/立方米，历史性达到世卫组织第一阶段过渡值。（二）上市公司积极践行社会责任，夯实实现共同富裕的基础在统筹疫情防控和经济社会发展工作里，上市公司发挥了中坚作用。以2021年为例，我国上市公司约八成实现收入增长，四成公司收入连续三年持续增长。近八成公司实现经营活动现金净流入，显示出较高的盈利质量。此外，上市公司缴纳税费金额合计约为4.04万亿元，占全国税收总收入的23.41%，新增就业岗位110.53万个。此外，上市公司通过产业支持、定向援助、消费扶贫、吸纳就业等方式帮助加快贫困地区脱贫进程，同时加大慈善投入更好地回馈社会，截至2022年上半年，沪深A股有7%的上市公司成立公益基金或平台，总慈善投入金额达2155.25亿元人民币。（三）上市公司推动高质量治理且成果显著上市公司通过完善治理机制、提升创新能力、增强风险防控提升治理质量。企业治理质量提升在微观层面增强了企业经营稳健性，在宏观层面增强了国内国际双循环产业链的运作韧性，宏观价值链的高质量发展反过来为实体企业加注发展动能，为企业创新驱动发展保驾护航。上市公司持续增加研发投入，加大资本支出，并积极运用再融资工具优化资本结构。2021年，非金融类上市公司研发投入金额同比增长23.53%，占全国企业研发支出总额的47.02%；资本支出金额同比增长11.95%。从创新投入效能看，全社会研发投入相对国内生(●—●)大白话社9产总值占比由2012年的1.91%上升到2021年的2.44%，中国在全球创新指数排行榜上由第34位上升至第11位（注1），高质量治理成果卓著，有力地保障了现代化生产体系建设，增强发展稳健性。二、上市公司ESG实践基本情况（注2）（一）上市公司ESG工作认识总体来看，上市公司ESG工作仍处于初步发展阶段，大多数上市公司已认识到ESG工作的重要性，但半数左右的公司仍然需要进一步专业指导，且已单独发布报告公司和未单独发布报告公司对ESG工作重要性的认识程度有所差异。图2-1上市公司对ESG工作重要性认识情况从上市公司开展ESG工作驱动因素看，创造企业长期价值、提升品牌与声誉、监管机构合规要求是最主要的驱动因素。而投资驱动因素对已单独发布报告公司并不明显，在诸多驱动因素中位于第五位。(●—●)大白话社10图2-2上市公司开展ESG工作驱动因素（二）上市公司ESG管理体系从上市公司ESG战略制定情况看，整体处于较低水平。调查结果显示，仅有不到四成的已单独发布报告的样本公司已建立ESG相关战略。从上市公司ESG治理架构情况看，上市公司在ESG决策机制顶层设计仍然较为薄弱，董事会在ESG相关工作中的参与度有待提高，执行层面选择则较为多元。执行层面，44.15%公司仅设置ESG工作组，16.85%的公司选择“管理部门+工作组或具体执行岗位”的执行架构，15.76%的公司仅设置具体执行岗位。(●—●)大白话社11图2-3上市公司ESG工作执行架构设置情况上市公司ESG制度建设方面，单独发布ESG相关报告的样本公司中，除38.53%的公司未建立任何ESG相关制度、管理机制与架构体系外，其余公司均建立了指导检查、协调监督、推进、落实等多层次工作机制，ESG管理机制，培训机制，评价考核机制中的一套或多套工作机制。从ESG相关培训机制来看，大部分单独发布ESG相关报告的样本公司尚未建立相关培训机制。已建立培训机制的公司中，近九成的公司（88.22%）主要面对ESG工作部门的负责人及员工开展培训，36.49%的公司针对董事开展ESG相关培训。图2-4上市公司ESG相关培训机制设立情况从ESG评价考核机制看，60.84%的公司单独发布ESG相关报告的样本公司尚未建立ESG相关评价考核机制。已建立考核机制的公司中，53.39%公司仅将ESG工作实施情况作为考核评价内容，但不与薪酬绩效挂钩；12.75%的公司将ESG工作开展情况与董事薪酬挂钩，29.88%与高级管理人员绩效挂钩。(●—●)大白话社12图2-5上市公司ESG相关评价考核机制设立情况（三）ESG实践情况1.环境领域相关实践总体来看，超过60%的公司在“环境管理体系”、“有害排放与废弃物”、“能源利用”等领域开展了相关实践，而在“生物多样性”（22.15%）和“气候变化应对”（31.36%）领域实践情况相对不足。图2-6上市公司环境领域（E）相关实践情况在环境范畴ESG目标设定方面，约六成的公司设定并披露了一个或多个相关目标，其中“废气排放减量”和“水资源使用效益及废水排放减量”目标设置和披露情况相对较好。(●—●)大白话社13图2-7上市公司环境领域（E）相关目标设定并披露情况此外，在碳目标和减碳目标设定方面，近七成的公司开始与减碳相关的目标设定和行动计划，10.92%的公司依据科学碳目标倡议（SBTi）或其他的方法论设立了碳目标及行动计划，11.70%的公司已经开始进行碳盘查。图2-8上市公司碳目标及行动计划设定情况生物多样性实践方面，整体参与度相对不足。近八成的公司暂未开展生物多样性相关工作，已经开展的工作主要集中在“开展生物多样性相关宣传教育及实践活动”和“发布生物多样性相关报告或在ESG报告中加入相关内容”两方面，占比分别为13.58%和11.23%。(●—●)大白话社14图2-9上市公司生物多样性相关实践情况此外，生物多样性实践行业性特色较为明显，参与者多为生产过程中会对生物多样性产生影响的行业公司，如医药生物、公用事业、非银金融、银行、有色金属和电力设备等行业。图2-10不同行业上市公司生物多样性相关实践情况2、社会领域相关实践总体来看，社会领域的相关实践主要集中在“履行社会责任”、“员工权益与发展”、“客户权益保障”等方面，参与度超70%。“性别平衡与多元化”和“可持续消费”为行动较少的领域，占比分别为41.50%和32.76%。(●—●)大白话社15图2-11上市公司社会领域（S）相关实践情况在社会范畴ESG目标设定方面，半数以上的的公司设定了定性或定量目标。29.80%（191家）的公司已经设定方向性的定性目标，19.50%（125家）的公司已经根据自身重点社会议题制定量化目标。图2-12上市公司社会领域（S）相关目标设定情况3、公司治理领域相关实践总体来看，公司治理维度的ESG实践参与度比较平均，“高管薪酬透明”为公司开展行动最多的领域，参与度超70%，其他议题参与度普遍也高于50%。(●—●)大白话社16图2-13上市公司治理领域（G）相关实践情况（四）ESG评级实践ESG数据和评级机构作为ESG生态中不可或缺的一环，为投资者评判投资标的ESG表现提供了相对标准、系统的方法和框架。调查结果显示，上市公司认为ESG评级机构之所以能够获得认可的原因，主要在于体系框架和指标完整（74.26%）、拥有充实的数据资源、完善的框架指标（62.71%）和能够影响投资机构决策（62.56%）。图2-14上市公司认为ESG评级机构获得认可的原因随着ESG投资规模的与日俱增，ESG数据和评级的重要性和影响力与日俱增，超过65%的投资者至少每周使用一次ESG评级，且大部分投资者使用不止一种ESG评级。据统计，当前全球大约有超过600家ESG数据和评级机构。即使是在ESG尚且处于早期阶段的国内，中国本土化的ESG数据和评级机构也已超过10家。不同评级机构对同一家上市公司的评级结果可能存在差异。调查结果显示，由于各评级机构存在主题覆盖、指标度量、权重设(●—●)大白话社17置等差异的技术原因（68.95%）和各评级机构对公司风险的思考框架存在差异，对争议事件和风险敞口的处理认定各有特色的主观原因（53.98%）是同一公司不同ESG评级下的ESG评价结果存在分歧的主要原因。图2-15不同ESG评级机构结果出现差异的原因上市公司认为，国内外ESG评级机构的评价结果存在差异的原因包括，评价体系、可比公司、信息获取渠道、报告数据基础、国内外发展方式等多方面。图2-16国内外ESG评级结果出现差异的原因（五）绿色融资实践总体来看，上市公司绿色融资参与度相对较低，绿色融资驱动效应有待加强。问卷调查显示，单独发布ESG相关报告的样本公司中，73.17%的公司未参与任何形式的绿色融资，(●—●)大白话社18仅有部分公司以发行绿色债券或参与绿色金融工具的投资等形式参与。三、上市公司ESG实践经验及优秀做法今年协会汇编发布年度《上市公司ESG优秀实践案例》，从案例来看，很多上市公司，特别是行业龙头企业，积极落实国家战略，不断提升对ESG工作的认识和理解，多渠道、多路径提高ESG管理水平，在实践中积累了很多优秀经验和做法。（一）积极落实绿色发展理念，推动“双碳”目标愿景实现作为实体经济基本盘的广大上市公司，立足绿色发展理念，积极响应“双碳”目标，设定本企业的“双碳”目标或作出减碳承诺、制定相应的战略规划、发布减碳行动计划，并扎实推动具体措施落地，促进高质量可持续发展。一是多措并举应对气候变化、推动温室气体减排。多家上市公司打造内部碳排放管理平台，监测管理碳排放情况，量化评估碳足迹，成立低碳发展研究中心或碳核算技术平台，对碳排放的全生命周期实现基本把握。还有部分上市公司建立了自上而下的气候变化应对体系，将气候变化事宜纳入ESG管治框架，提升气候风险管理能力。二是制定具体“双碳”目标或减碳承诺。部分上市公司制定适合自身的目标，明确碳排放强度下降比例、绿色项目及环保技术投资规模、碳达峰时间点等，积极响应国家战略。三是制定“双碳”规划，发布行动计划。多家上市公司结合自身情况制定战略规划，将绿色低碳理念提升到企业战略发展高度；发布《碳目标白皮书》《气候行动报告》等文件，呈现公司在“双碳”以及气候行动领域的具体目标和举措。（二）建立健全ESG制度体系与管理架构，提高ESG管理水平实践中上市公司积极推动ESG管理实践落地，逐步建立健全ESG制度体系与管理架构。将ESG理念融入组织、制度和文化，设立ESG相关管理架构，完善ESG相关政策，厚植ESG管理文化。一是设立ESG相关管理架构，为ESG工作全面推进提供治理保障。越来越多的上市公司明确董事会是ESG事务的最高负责及决策机构，将ESG管理工作纳入公司董事会战略委员会和董事会职责范围。在董事会下设可持续发展或ESG专业委员会，负责ESG相关的战略议题制定、风险识别、执行情况评估，并对ESG工作开展监督。设立ESG工作小组，确保ESG战略融入公司运营的各个环节。二是适时审查和更新相关政策，不断完善自身制(●—●)大白话社19度框架，夯实ESG制度基础。有的公司参考国际最佳实践框架设立公司的合规和可持续发展政策，建立起业务运营的环境管理体系。还有公司不断完善生态环保相关的内部管理制度，配足环境管理专职、兼职人员，夯实了体系保障。三是厚植ESG管理文化，引入外部机构支持，加强ESG专业培训和交流。通过加强员工ESG培训，强化业务层、管理层、决策层对于ESG的认知，跟进最新要求与政策，学习先进企业经验。还有公司对可持续发展相关因素设定指标，纳入考核体系。（三）积极推进ESG相关实践，促进高质量可持续发展上市公司积极顺应新发展格局，全面贯彻新发展理念，以促进环保事业为己任，以健康发展回馈社会为指引，多方共同发力，推动实体经济可持续高质量发展。一是以科技创新助力环境保护与可持续发展，结合自身特点部署绿色发展模式，通过研发新产品、布局新能源等方式，推动公司绿色低碳高质量发展。有的公司加快创新平台建设，加大科技投入，为公司可持续发展提供强有力的技术支撑；有的公司响应全社会低碳转型需求，积极研发新技术、供应新产品，助力下游产业节能减排增效；还有公司将新能源作为驱动绿色转型动力，积极推动新能源业务发展。二是踊跃投身生物多样性保护工作，坚定促进绿色发展，探索人与自然和谐共生之道。有的公司积极响应全球倡议和国际公约，签署文件并作出承诺，开展和参与各类环保宣传教育活动；有的公司通过珍惜鱼类增殖放流、植树造林等多种活动形式开展生物多样性保护工作；还有公司结合行业特点设立统计系统，强化相关目标考核。三是响应国家号召，积极支持脱贫攻坚成果持续巩固，为乡村振兴建设积势蓄力。2021年，超过1650家上市公司积极参与乡村振兴、扶贫攻坚，帮助农民群体增加收入、提升技能，促进巩固脱贫攻坚成果与推进乡村振兴的有效衔接。同时，面对疫情多点散发的局面，上市公司全面落实常态化疫情防控，彰显社会担当。四是上市公司投资回报意识不断增强，投资者关系管理工作日益深入。A股上市公司现金分红水平不断提高，已与国际成熟资本市场相当，上市公司成为投资者分享经济增长红利的“新渠道”。同时，越来越多的上市公司更加重视投资者沟通，不断拓宽沟通渠道、创新沟通形式，充分尊重和维护投资者的合法权益。(●—●)大白话社20（四）持续加强ESG对外交流学习，提升ESG实践水平上市公司积极与国内外投资机构、评级机构开展沟通、特色交流活动，对标国内外权威标准制定ESG管理体系，广泛倾听相关市场主体建议，充分吸纳经验，加快推进ESG实践进程，增强ESG管理与实践能力，提升ESG行业地位与国际竞争力。一是对标国内外权威标准，针对性开展ESG工作和进行自我提升。有的公司建设ESG信息管理系统，全面梳理交易所和国际主流评级机构相关要求，结合公司情况分解指标并嵌入管理系统，实现多评价体系融会贯通。还有公司以ESG评级提升为导向形成改进项，进行专项调研后为公司规划提供依据。二是积极与投资者等利益相关方沟通，持续改进ESG管理水平。部分上市公司统筹不同载体及平台的功能，建立全方位、多平台的透明沟通渠道，使利益相关方便捷地获取公司ESG信息；还有多家上市公司通过访谈、座谈、问卷调查等方式，接受社会各界对公司ESG履责情况的监督建议，保障利益相关方的合法权益。三是加强与评级机构交流，逐步提高ESG评级水平。部分上市公司与境内外主要评级机构深入沟通，通过建立常态化沟通机制或积极参与问卷的方式，了解其核心关注点并获取改进建议，还有部分公司已在国内外权威评级中获得亮眼成绩。许多上市公司积极努力提升评级表现，与国际优秀同行公司对标，不断提升中国公司的国际形象。第四章推动上市公司ESG实践的措施和展望（节选）习近平总书记在第二十三届圣彼得堡国际经济论坛全会发表致辞指出，“可持续发展是各方的最大利益契合点和最佳合作切入点”，这是破解当前全球性问题的“金钥匙”。用好“可持续发展”这一金钥匙，才能打开高质量发展之门，建设好中国特色社会主义。二十大报告提出的“坚持可持续发展”、“积极稳妥推进碳达峰碳中和”、“加快发展方式绿色转型”等一系列重要发展理念，与ESG的核心理念高度契合。党的二十大对以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴做出了战略部署，指出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。必须完整、准确、全面贯彻新发展理念。加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。上市公司作为实体经济的基本盘，理应成为完整、准确、全面贯彻新发展理念的“排头兵”，在中国式现代化中肩负起主要责任。(●—●)大白话社21一、提高ESG实践认识站位一是开展ESG工作既顺应国际发展趋势，也有利于推动经济转型升级和提质增效。ESG作为可持续发展观在企业微观层面的体现，推动ESG工作，不仅是顺应国际潮流的要求，也是实现经济转型、拓展新发展模式、培育生态文明、建立和谐社会的自我战略选择，ESG已逐渐成为中国企业与国际交流的最大公约数和共同话语体系。二是开展ESG工作既要坚持立足基本国情，又要注重与国际规则接轨。一方面，要关注国际主流评级机构和国际规则体系要求。目前世界上通用度较高、具有话语权的ESG规则及评价体系均为境外标准，主流评级机构与机构投资者对上市公司的ESG表现形成倒逼趋势。另一方面，要基于理论自信、制度自信和具有中国特色的实践经验正确对待国际标准和评级。与欧美国家的发展阶段不同，中国面临着经济结构转型、实现绿色发展的客观要求，有加强气候变化相关行动、提高公司治理有效性、改善内部控制等方面的挑战，也有独特的积淀与比较优势。发展ESG要以自身为主，坚持中国式现代化，讲好ESG中国故事，建设具有中国特色ESG体系。同时也不能完全脱离国际体系闭门造车，要在保有自身特色的同时注重与国际接轨，在落实全球范本的基础上，更加体现中国话语、中国标准、中国价值。三是加强制度建设与政策激励，切实提升上市公司对ESG理念的认识。ESG理念植根可持续发展目标，有助于减少企业发展的负外部效应。强化顶层设计对ESG实践的支持政策，激励上市公司加强ESG管治，督促上市公司减少环境负外部性，履行基本社会责任，完善内部公司治理。此外，通过创新ESG融资渠道、税收优惠等途径激励公司，如引导金融机构对ESG表现优良的企业和项目降低融资门槛和融资成本，推出ESG项目制定的一次性奖补、专项资金、税收优惠等，使上市公司从ESG改善中得到切实利益，提升对ESG的重视。四是循序渐进推进ESG管理，避免重宣传轻实践。我国当前仍处于发展中国家，部分上市公司，尤其是中小市值上市公司还处于重视生存发展阶段，推进ESG管理需结合不同行业不同发展阶段上市公司特点，适当考虑企业的经营成本和运营压力，循序渐进稳妥推进。同时注重ESG管理的实质性，鼓励上市公司站在提升长期发展的角度，加强对可持续经营的认识，将ESG理念贯彻融入生产、经营、管理的各个环节，切实提升ESG表现，而非报喜不报忧，重视表面宣传，轻视ESG绩效。二、加强ESG能力建设，进行必要的人力、技术等储备做好ESG工作是讲好ESG故事的前提，涉及建设现代化企业制度、构建良好的(●—●)大白话社22公司治理架构、形成低碳可持续的发展模式等多个方面，是建设世界一流企业，提升公司可持续发展价值的必然要求。问卷调查显示，由于ESG相关工作专业性较强，缺乏专业人员和数据采集分析系统等基础设施是上市公司开展ESG工作面临的最大困难。加强ESG能力建设，一是积极储备、培养ESG专业人才。目前我国ESG处于快速发展阶段，需要大量ESG人才为经济和社会的可持续发展提供有力保障。研究通过学科设置和国际交流合作的方式建立ESG智库，培育一批具有国际视野和创新理念的应用型、复合型ESG专业队伍。对于上市公司，通过外部招聘与内部培养的方式，推进加强从业人员在ESG方面的培训，提高ESG管理、监督、信息披露和咨询等专业能力。对于金融机构，在引入并培养ESG人才基础上，配置相应的ESG投资团队，将ESG理念落实在产品规划与投资策略，助力可持续投资的发展。二是进行必要的ESG技术储备。根据中国上市公司协会的问卷调查显示，上市公司ESG信息管理数字化程度有待提高。随着ESG信息披露要求的不断提高，建议不断完善ESG信息基础设施建设，利用云计算中心、人工智能中心、超算中心等算力机构满足数据存储和处理需求。上市公司可通过建设ESG信息披露数字化平台，提升ESG信息的收集和采集能力，实现ESG信息管理的自动化与智能化；于金融机构而言，利用机器学习、区块链、大数据分析等技术，研发符合自身业务模式特点的分析工具，提升对各类信息的收集处理能力，降低绿色识别和风险管理成本。三、着力推进ESG信息披露基础设施建设ESG信息披露标准是保障投资者获取企业非财务方面关键信息的重要基础，而ESG信息披露的基础是ESG相关审计。完善ESG信息披露工作，加强ESG披露基础设施建设。一是建议完善相关数据库建设和信息共享，特别是政府相关部门环境数据监测，提高企业数据获取的便利度，降低企业信息获取成本。问卷调查显示，量化指标、方法以及相关数据库不完善，难以进行定量披露是上市公司ESG信息披露中面临的最主要困难。二是建议强化制度供给，除了建立规范、统一的ESG信息披露标准外，制定并发布ESG相关工作指南，为提高上市公司ESG信息披露水平提供有益的制度补充。ESG作为新兴理念和舶来品，自身发展时间并不长，引进中国的时间更为有限，上市公司对此相对陌生。尽管很多上市公司多年前就已经开始发布社会责任报告，但传统社会责任报告与ESG报告在适用对象、披露内容等方面存在较大差异，总体上我国上市公司ESG信息披露水平与成熟市场仍有较大差距。问卷调查结果显示，缺乏相关明确规则和专业指导是阻碍上市公司开展ESG相关工作(●—●)大白话社23最主要的困难之一，八成以上的上市公司迫切希望中上协等自律组织发布ESG工作实践指南为公司开展ESG工作提供支持。四、完善从资产端到上市公司的ESG金融生态一是鼓励养老金、保险资金等机构投资者在投资决策中纳入ESG因素，建立长期且适当的激励与考核机制。养老金、保险资金等机构投资者具有长期性和强公共属性，与ESG关注的长期价值、兼顾各方利益、减少负外部性理念高度匹配。养老金、保险资金等机构投资者可在投资决策中纳入ESG因素，向可持续发展项目注入长期资金，同时建立长期且适当的激励与考核机制，促进资本市场更好地服务实体经济可持续发展。二是加大对投资者的教育，引导投资者和投资机构更多地进行负责任投资。一方面，与发达国家相比，我国可持续投资仍处于起步阶段，ESG资管市场规模仍然处于比较低的水平；另一方面，协会的问卷调查显示，近三成的公司认为投资者构成以个人投资者为主，更在乎公司股价和财务表现而不是ESG表现也是阻碍开展ESG工作的主要障碍之一。近年来，A股市场中机构投资者持股和交易占比稳步上升，个人投资者交易占比逐步下降到60%左右，但个人投资者数量超过2亿，这是我国资本市场最大的市情，是市场活力的重要来源，也是市场功能正常发挥的重要支撑。因此，在重视中小投资者合法权益的保护的同时，也要重视加强投资者包括个人投资者和机构投资者的教育，引导投资者更多的进行负责任投资，充分发挥ESG投资的驱动作用。三是培育ESG中介机构，发挥市场多方参与者的信息供给、监督和服务功能，强化资本市场绿色低碳发展的市场动能。ESG鉴证机构、评级机构、数据供应商和指数公司等作为可持续发展信息价值链上的关键环节，发挥着信息的整理、分析、监督和服务的功能，在不同程度上影响或决定了可持续金融市场的运行效率。对于ESG鉴证和ESG评级机构，应在遵循国际标准与共识的基础之上，制定本土化鉴证和评价方式，提高业务的科学性和公信力。针对目前缺少ESG数据源以及高质量的ESG投资工具的现状，数据供应商和指数公司应积极开发相关产品，为ESG指数基金、衍生品、绿色底层资产投资者提供多样化投资工具，丰富ESG投资生态。五、形成合力，构建具有中国特色的ESG体系一是上市公司、中介机构、自律组织、监管部门等多方主体共同努力，形成合力。ESG是一个系统工程，涉及多个主体，关系到多方利益。目前在ESG利益链条上存在各行其是(●—●)大白话社24的情况。比如不少上市公司受到评级机构或投资机构倒逼迫切需要提高ESG评级，但对纷繁复杂的评级指标评级方法存在困惑；很多小公司受制于成本负担等原因对ESG接受程度较低，不愿开展ESG工作；不同评级机构评级方法指标等差异性较大，又急于扩大影响力，论调不一。ESG要在中国真正落地生根，需要各方主体加强理解、共同发展，推动形成健全的ESG生态体系。上市公司特别是央企上市公司更应体现责任担当，践行ESG理念，发挥引领作用。评级机构、金融机构等中介机构，通过投资导向推动上市公司提高ESG管理水平。中上协等自律组织应当发挥贴近市场、灵活机动的优势，先试先行，通过自律管理、最佳实践倡导等推动ESG工作不断深入开展。二是构建中国特色ESG体系，推动上市公司ESG工作。首先要从中国实践出发，明确构建ESG体系的中国价值。宏观层面，应符合核心发展理念及实现高质量发展的战略价值；微观层面，应符合企业可持续发展的增长价值；社会层面，应符合公民履行社会责任的民生价值。其次要根据科学的路径，有机整合ESG多维度目标，实现结构性改善和增长；体现上市公司担当，以实际行动做表率，发挥引导带领作用。ESG各个维度各有侧重，但归根结底就是以人民为中心，坚持人民至上。中国特色ESG体系应有机整合ESG多维度目标，实现结构性改善和增长。(●—●)大白话社25(●—●)大白话社26(●—●)大白话社27(●—●)大白话社28(●—●)大白话社29(●—●)大白话社30(●—●)大白话社31ESG境外实践系列（1）——新加坡（节选）新加坡在环境保护、社会责任和企业治理三方面的政策和管理水平均处于亚洲领先位置。同时，新加坡也高度关注相关理念在金融领域的推广和应用。一、信息披露相关要求（一）上市公司强制披露《可持续发展报告》2011年6月，新加坡交易所发布《可持续发展报告政策声明》及配套文件《上市公司可持续发展报告指南》，建议上市公司披露ESG领域表现；2016年6月，新交所发布新版《上市公司可持续发展报告指南》，并修订《上市规则》，要求所有上市公司在2017年12月31日及之后结束的会计年度中必须发布可持续发展报告。（二）分行业、分阶段推进强制性气候相关财务披露2021年12月，新加坡交易所公布符合TCFD对上市公司建议的强制性气候相关财务披露路线图，从最容易受气候相关风险影响行业开始做披露，并根据ISSB的最终气候披露标准，做好相关准备工作，并于2022年开始就相关披露内容征询金融行业相关意见。目前暂定的信息披露范围与国际气候披露框架保持一致，主要涵盖治理、战略、风险管理、指标和目标等内容。2022年1月1日起，所有上市公司按照“遵守或解释”原则；2023年1月1日起，强制要求金融行业，农业、粮食和森林产品行业，能源产业作披露；2024年1月1日起，强制要求材料和建筑业，交通运输业作披露。（三）新交所ESG核心指标（注1）1、环境主题指标单位来源说明温室气体排放（GHG）绝对排放量：（a）全部；（b）范围1，范围2，和（c）吨二氧化碳当量GRI305-1,GRI305-2,GRI305-3,TCFD,SASB110,WEF核心指标以吨二氧化碳当量为单位的温室气体排放。报告全部，范围1和范围2的温室气体排放，如果合适，报告范围3的温室气体排放。温室气体排放的计算应当与国际承认的(●—●)大白话社32范围3，如果合适。方式保持一致，例如温室气体议定书。排放强度：（a）全部；（b）范围1，范围2，和（c）范围3，如果合适。吨二氧化碳当量/特定指标GRI305-4,TCFD,SASB110温室气体排放的排放强度比率的单位指标。例如，收入，产品量，面积，员工人数，乘客人数等。这些数据是从已报告的全部排放中计算出来的，分母应有明确的界定和披露。能耗能源消耗总量百万瓦特小时或吉焦GRI302-1,TCFD,SASB130整个组织以百万瓦特小时或吉焦为单位的能源消耗总量。能源消耗强度百万瓦特小时或吉焦/特定指标GRI302-3,TCFD能源消耗（百万瓦特小时/吉焦）的能源消耗强度比率的单位指标，例如，收入，产品量，面积，员工人数，乘客人数等。这些数据是从已报告的全部能源消耗中计算出来的，分母应有明确的界定和披露。水耗水耗总量兆升或立方米GRI303-5,SASB140,TCFD,WEF核心指标整个组织以兆升或立方米为单位的耗水总量。水耗强度兆升或立方米/特定指标TCFD,SASBIF-RE-140a.1水消耗（兆升或立方米）的水消耗强度比率的单位指标，例如，例如，收入，产品量，面积，员工人数，乘客人数等。这些数据是从已报告的全部能源消耗中计算出来的，分母应有明确的界定和披露。废物产生产生的废物总量吨GRI306-3,SASB150,TCFD,WEF扩展指标整个组织以及可能的地方产生的全部废物总量，以吨为单位，包括废物成分的相关信息，例如，有害物质VS安全物质，可回收VS不可回收。2、社会(●—●)大白话社33主题指标单位来源说明性别多样性按性别分别列示现有员工百分比（%）GRI405-1,SASB330,WEF核心指标按性别分别列示现有员工占比。按性别分别列示新员工和人事变更率百分比（%）GRI401-1,WEF核心指标报告期内按性别分别列示新员工的比例和人事变更率。年龄多样性按年龄组分别列示现有员工百分比（%）GRI405-1,WEF核心指标按年龄组分别列示现有员工占比。GRI的员工年龄组类别包括：（a）30岁以下；（b）30岁-50岁；（c）50岁以上。按年龄组分别列示新员工和人事变更率百分比（%）GRI401-1,WEF核心指标报告期内按年龄组分别列示新员工的比例和人事变更率。GRI的员工年龄组类别包括：（a）30岁以下；（b）30岁-50岁；（c）50岁以上。雇佣情况人事变更率数字和比率（%）GRI401-1,SASB310,WEF核心指标报告期内员工变更数量及比率。报告的范围（亦即是否包括子公司）应有明确的界定和披露。员工总数数字新交所通常报告指标截止报告期末的员工总数。报告的范围（亦即是否包括子公司）应有明确的界定和披露。发展与培训每位员工的平均培训时间小时/员工人数GRI404-1,WEF核心指标报告期内平均每位员工的培训小时数（为所有员工提供的全部培训时间/员工总数）按照性别分别列示每位员工的平均培训时间小时/员工人数GRI404-1,WEF核心指标按性别列示报告期内平均每位员工培训时间（为每类员工提供的全部培训时间/每类员工总数）职业健康与安全死亡事故事件数量GRI403-9,WEF核心指标，MOM(新加坡),SASB320整个组织在报告期内因为工伤造成的死亡事故数量。报告的范围应该包括员工和为组织工作和在组织可以控制的工作地工作的非员工。高后果伤害事件数量GRI403-9,WEF核心指标，MOM(新加坡)报告期内高后果工伤（伤害严重到工人无法在6个月内完全恢复到受伤前的健康状态）的数量，不包括死亡人数。报告的范围应该包括员工和为组织工(●—●)大白话社34作和在组织可以控制的工作地工作的非员工。可记录的伤害事件数量WEF核心指标，MOM(新加坡),SASB320报告期内可记录的工伤人数。报告的范围应该包括员工和为组织工作和在组织可以控制的工作地工作的非员工。可记录的工作相关疾病病例事件数量GRI403-10,WEF扩展指标，MOM(新加坡)报告期内因工作暴露于危险而导致的可记录工作相关疾病或健康状况的数量。报告的范围应该包括员工和为组织工作和在组织可以控制的工作地工作的非员工。3、治理主题指标单位来源说明董事会构成董事会独立性百分比（%）GRI102-22,WEF核心指标独立董事人数占全部董事的比例。董事会中女性人数百分比（%）GRI102-22,GRI405-1,WEF核心指标女性董事人数占全部董事的比例。管理层多样性女性管理层人数百分比（%）GRI102-22,GRI405-1,WEF核心指标，SASB330女性高级管理人员占高级管理人员的比例。每个组织定义哪些员工是其高级管理团队的一部分。道德行为反腐败披露讨论和标准数量GRI205-1,GRI205-2和GRI205-3根据GRI的205-1、205-2和205-3相关反腐标准做披露。员工反腐败培训数字和比例（%）GRI205-2,WEF核心指标报告期内接受反腐败培训的员工人数和占比。认证证书相关证书清单清单新交所通常报告指标列出所有与可持续性或ESG相关的认证，例如，ISO4500系列，BCA绿色建筑，利德认证，能源之星。每个组织来负责定义哪些认证是需要报告的。与框架保框架和披露实GRI/TCFD/SASB/SDGs/其他SGX-ST上市规则(主板)711A和711B,注释发行人需要优先使用全球公认的框架和披露实践来指导其可持续发展(●—●)大白话社35持一致践保持一致7.6；SGX-ST上市规则(凯利板)711A和711B,注释7F报告。如果发行人正在应用特定框架的一部分，发行人应提供发行人应用框架范围的一般说明。保证可持续发展报告的相关保证内部/外部/没有SGX-ST上市规则(主板)711A和711B,注释7.6；SGX-ST上市规则(凯利板)711A和711B,注释7F披露是否已采取可持续发展报告的相关行动：（a）外部独立保证；（b）内部保证；（c）没有保证。如果组织做了外部或内部保证，提供保证的范围。（四）《可持续发展报告》主要内容（注2）新交所在其官网披露了《可持续发展报告》主要内容，具体如下：（1）董事会声明可持续发展报告应包含一份董事会声明，声明内容包括董事会已将可持续发展问题视为其战略制定工作的组成部分、已确定重大ESG因素并已对重大ESG因素的监测和管理进行监督。根据2012年5月2日发布的《公司治理守则》，董事会需对发行人的长期成功承担集体责任，董事会确定战略方向，并将可持续发展问题视为其战略制定工作的组成部分。董事会对发行人的可持续发展报告负最终责任。（2）报告框架发行人应选择适合其行业和业务模式的可持续发展报告框架，解释其选择的原因，并重视使用全球认可的框架，以便在日益全球化的市场中获得更广泛的认可，更容易被理解，更容易与新加坡及全球其他司法管辖区的同行进行比较。发行人应谨慎选择未被普遍接受的框架。发行人应每一年都遵循所选定的框架，并提升其关于如何有效进行报告的知识和理解，如监管未发生变化，仅业务战略和/或模式出现重大改变，可持续发展报告框架才可能需要做出调整，但这并不妨碍偶尔对框架的相关性进行检查。（3）政策和目标可持续发展报告应列出发行人与已确定重大ESG因素相关的政策、管理和绩效，并就报告期内每项已确定重大ESG因素提供描述性的量化信息，每份可持续发展报告都应列出发行人针对即将到来的年度与每项已确定重大ESG因素相关的目标。关于政策、惯例、绩效和目标，公司可以考虑采取循序渐进的方式。例如，某公司可能在第一年的报告中以提供无定量措施的定性承诺作为目标，一年后，该公司可提供短期和长(●—●)大白话社36期的定性目标和少数定量目标，在第三个报告年度，该公司可提供短期和长期的定性及定量目标，当中包括同行或行业基准，报告还可描述目标如何与管理绩效激励挂钩。（4）重大ESG因素发行人应在价值链背景下评估其业务，并针对发行人与其物理环境和社区之间的互动，确定哪些ESG因素对于其业务连续性具有重大意义，并报告其选择的标准和流程。报告ESG因素时，发行人不仅应考虑其内部运营环节，还应将考虑范围扩大至对发行人的产品或服务有贡献的价值链中的人员和流程，部分外包给第三方的业务（例如货运和物流）及下游流程（例如产品缺陷响应）构成发行人业务的组成部分，需纳入可持续发展报告。指导性意见：可持续发展报告涉及最重要的ESG风险和机会，这些风险和机会将成为实现短期、中期和长期业务目标的阻力或动力，这些风险或机会的遗漏或错误陈述可能会影响投资者的决策。通常，可持续发展报告中的重要内容在财务方面也将视为重要内容，即便近期不属于，也会随时间推移而变成重要内容。（5）可持续发展报告要求可持续发展报告应包括《上市规则》711B和本指引第4.1段基于“遵守或解释”的主要组成部分。如果发行人无法报告任何主要组成部分，则发行人必须做出相应声明，并解释其替代做法及相应原因。二、投资机构参与ESG投资或尽责管理的要求（一）责任投资者尽职治理原则新加坡尽职治理原则工作组在2016年面向国内投资者发布了《新加坡责任投资者尽职治理原则》，明确了责任投资者应当遵守的七条原则：（1）表明尽职治理立场；（2）了解投资实情；（3）保持主动知情；（4）处理利益冲突时保持透明；（5）负责任地投票；（6）树立好榜样；（7）共同合作。（二）ESG基金披露和报告要求新加坡金融管理局就面向散户投资者的ESG基金额外披露和报告要求，征询业内人士意见，主要包括以下内容：（1）基金名称和标签；（2）ESG投资重点、战略和风险的招股说明书披露；（3）对基金业绩衡量、ESG数据来源等的额外披露；（4）定期报告基金的ESG相关投资金额。(●—●)大白话社37ESG境外实践系列（2）——香港地区（节选）香港作为国际金融中心和全球离岸人民币业务枢纽，也是全球最大的绿色债券市场之一，近年来一直在积极推进可持续金融及ESG实践，以期在亚洲的可持续金融领域占据领先地位。一、上市公司ESG信息披露的基本要求（一）《环境、社会及管制报告指引》（2019年修订）根据《环境、社会及管治报告指引》规定，所有在香港联合交易所上市的发行人（包括主板和GEM板）须在其年报所涵盖的同期内，每年发表ESG报告。自2022年1月1日起，ESG报告必须与年度报告同时发布，但在2022年1月1日之前开始的财政年度的ESG报告可以在该财政年度结束后不迟于5个月发布。根据指引规定，ESG报告涵盖两个主要主题领域:“E”（环境）和“S”（社会）；“G”（管治）通常在年报所载的《企业管治报告》中单独处理，其内容受《上市规则》附录14(企业管治守则)的规定所限。指引涵盖两个层次的披露责任：(a)强制披露规定；(b)不遵守即解释条文。1.汇报原则汇报原则是指在描述或解释在编备环境、社会及管治报告时如何应用“重要性”“量化”“一致性”“平衡”等原则。重要性原则。当董事会立定有关环境、社会及管治事宜会对投资者及其他持份者而言是重要时，发行人就应作出汇报。量化原则。有关历史数据的关键绩效指标须可予计量。量化资料应附带说明，阐述其目的及影响，并在适当的情况下提供比较数据。一致性原则。发行人应使用一致的披露统计方法，令环境、社会及管治数据日后可作有意义的比较。平衡原则。环境、社会及管治报告应当不偏不倚地呈报发行人的表现，避免可能会不恰当地影响报告读者决策或判断的选择、遗漏或呈报格式。2.强制性披露规定(●—●)大白话社38港交所期望董事会在监督评估公司的环境和社会影响方面发挥领导作用并承担责任，要求发行人在ESG报告中披露一份董事会声明，阐述董事会对于ESG事务的管理状况，以确保董事会具备完善的组织结构和流程，在长期可持续发展战略下对公司ESG表现进行监督；同时对企业的ESG信息披露的原则和范围做出更明确要求，以应对企业可能存在的定义模糊、边界不清等问.题。具体披露要求如下表所示（注1）：强制性信息披露规定管治架构披露董事会对ESG事宜的监管；董事会的环境、社会及管治管理方针及策略，包括评估、优次排列及管理重要的环境、社会及管治相关事宜（包括对发行人业务的风险）的过程；董事会如何按环境、社会及管治相关目标检讨进度，并解释它们如何与发行人业务有关联。汇报原则重要性：环境、社会及管治报告应披露：(i)识别重要环境、社会及管治因素的过程及选择这些因素的准则；(ii)如发行人已进行持份者参与，已识别的重要持份者的描述及发行人持份者参与的过程及结果。量化：有关汇报排放量╱能源耗用（如适用）所用的标准、方法、假设及╱或计算工具的资料，以及所使用的转换因素的来源应予披露。一致性：发行人应在环境、社会及管治报告中披露统计方法或关键绩效指标的变更（如有）或任何其他影响有意义比较的相关因素。汇报范围增设强制信息披露要求，规定发行人要解释ESG报告的汇报范围，同时披露挑选哪些实体或者业务纳入ESG报告的过程。若汇报范围有所改变，发行人应解释不同之处及变动原因。3.不遵守即解释条文除了上述强制披露规定外，ESG报告对每个主题进一步划分为不同的方面，其中四个与“环境”相关，八个和“社会”相关。每个主题都有特定的关键绩效指标(KPI)，供发行人报告，以展示他们的表现。关于这些方面的报告遵循“遵守或解释”原则，这意味着如果发行人没有报告这些规定中的任何一个，它必须在ESG报告中对没有进行报告的原因和考虑进行充分的说明。2019年《环境、社会及管治报告指引》在原有的环境指标基础上，要求公司就4个环境类KPI设定目标，包括但不限于公司的排放量、能源使用情况、用水效益、减废成果等。同时，增加了关于气候变化的相关内容。在社会指标方面，也要求上市公司注重对发行人的业务开展及公司声誉具有重大影响的指标，包括劳工标准、人权、雇佣风险和供应链风险。修订后的披露指标如下（注2）：主要范畴、层面、一般披露及关键绩效指标(●—●)大白话社39A.环境层面A1：排放物层面A1：排放物一般披露有关废气及温室气体排放、向水及土地的排污、有害及无害废弃物的产生等的：(a)政策；(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。注：废气排放包括氮氧化物、硫氧化物及其他受国家法律及规例规管的污染物。温室气体包括二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化合物、全氟化碳及六氟化硫。有害废弃物指国家规例所界定者。关键绩效指标A1.1排放物种类及相关排放数据。关键绩效指标A1.2直接（范围1）及能源间接（范围2）温室气体排放量（以吨计算）及（如适用）密度（如以每产量单位、每项设施计算）。关键绩效指标A1.3所产生有害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密度（如以每产量单位、每项设施计算）。关键绩效指标A1.4所产生无害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密度（如以每产量单位、每项设施计算）。关键绩效指标A1.5描述所订立的排放量目标及为达到这些目标所采取的步骤。关键绩效指标A1.6描述处理有害及无害废弃物的方法，及描述所订立的减废目标及为达到这些目标所采取的步骤。层面A2：资源使用层面A2：资源使用一般披露有效使用资源（包括能源、水及其他原材料）的政策。注：资源可用于生产、储存、运输、楼宇、电子设备等。关键绩效指标A2.1按类型划分的直接及╱或间接能源（如电、气或油）总耗量（以千个千瓦时计算）及密度（如以每产量单位、每项设施计算）。关键绩效指标A2.2总耗水量及密度（如以每产量单位、每项设施计算）。关键绩效指标A2.3描述所订立的能源使用效益目标及为达到这些目标所采取的步骤。关键绩效指标A2.4描述求取适用水源上可有任何问题，以及所订立的用水效益目标及为达到这些目标所采取的步骤。关键绩效指标A2.5制成品所用包装材料的总量（以吨计算）及（如适用）每生产单位占量。层面A3：环境及天然资源层面A3：环境及天然资源一般披露减低发行人对环境及天然资源造成重大影响的政策。关键绩效指标A3.1描述业务活动对环境及天然资源的重大影响及已采取管理有关影响的行动。层面A4：气候变化层面A4：气候变化一般披露识别及应对已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜的政策。关键绩效指标A4.1描述已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜，及应对行动。B.社会雇佣及劳工常规层面B1：雇佣层面B1：雇佣一般披露有关薪酬及解雇、招聘及晋升、工作时数、假期、平等机会、多元化、反歧视以及其他待遇及福利的：(a)政策；及(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。(●—●)大白话社40关键绩效指标B1.1按性别、雇佣类型（如全职或兼职）、年龄组别及地区划分的雇员总数。关键绩效指标B1.2按性别、年龄组别及地区划分的雇员流失比率。层面B2：健康与安全层面B2：健康与安全一般披露有关提供安全工作环境及保障雇员避免职业性危害的：(a)政策；及(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。关键绩效指标B2.1过去三年（包括汇报年度）每年因工亡故的人数及比率。关键绩效指标B2.2因工伤损失工作日数。关键绩效指B2.3描述所采纳的职业健康与安全措施，以及相关执行及监察方法。层面B3：发展及培训层面B3：发展及培训一般披露有关提升雇员履行工作职责的知识及技能的政策。描述培训活动。注：培训指职业培训，可包括由雇主付费的内外部课程。关键绩效指标B3.1按性别及雇员类别（如高级管理层、中级管理层）划分的受训雇员百分比。关键绩效指标B3.2按性别及雇员类别划分，每名雇员完成受训的平均时数。层面B4：劳工准则层面B4：劳工准则一般披露有关防止童工或强制劳工的：(a)政策；及(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。关键绩效指标B4.1描述检讨招聘惯例的措施以避免童工及强制劳工。关键绩效指标B4.2描述在发现违规情况时消除有关情况所采取的步骤。营运惯例层面B5：供应链管理层面B5：供应链管理一般披露管理供应链的环境及社会风险政策。关键绩效指标B5.1按地区划分的供应商数目。关键绩效指标B5.2描述有关聘用供应商的惯例，向其执行有关惯例的供应商数目，以及相关执行及监察方法。关键绩效指标B5.3描述有关识别供应链每个环节的环境及社会风险的惯例，以及相关执行及监察方法。关键绩效指标B5.4描述在拣选供应商时促使多用环保产品及服务的惯例，以及相关执行及监察方法。层面B6：产品责任层面B6：产品责任一般披露有关所提供产品和服务的健康与安全、广告、标签及私隐事宜以及补救方法的：(a)政策；(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。关键绩效指标B6.1已售或已运送产品总数中因安全与健康理由而须回收的百分比。关键绩效指标B6.2接获关于产品及服务的投诉数目以及应对方法。关键绩效指标B6.3描述与维护及保障知识产权有关的惯例。关键绩效指标B6.4描述质量检定过程及产品回收程序。(●—●)大白话社41关键绩效标B6.5描述消费者资料保障及私隐政策，以及相关执行及监察方法。层面B7：反贪污层面B7：反贪污一般披露有关防止贿赂、勒索、欺诈及洗黑钱的：(a)政策；(b)遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。关键绩效指标B7.1于汇报期内对发行人或其雇员提出并已审结的贪污诉讼案件的数目及诉讼结果。关键绩效指标B7.2描述防范措施及举报程序，以及相关执行及监察方法。关键绩效指标B7.3描述向董事及员工提供的反贪污培训。社区层面B8：社区投资层面B8：社区投资一般披露有关以社区参与来了解营运所在社区需要和确保其业务活动会考虑社区利益的政策。关键绩效指标B8.1专注贡献范畴（如教育、环境事宜、劳工需求、健康、文化、体育）。关键绩效指标B8.2在专注范畴所动用资源（如金钱或时间）（二）《气候信息披露指引》香港加入了《巴黎协定》（注3），并承诺在2035年前将碳排放量比2005年的水平减少50%，在2050年前实现碳中和。为此，香港特区政府提升了推进碳减排的力度，并就上市公司的ESG建设和披露，推出一系列强制性要求，包括在气候变化方面的要求。港交所在2021年11月专门就气候变化问题，推出了《气候信息披露指引》。该指引旨在为促进企业遵守气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的建议提供实用指引，并按照相关建议做出汇报。《气候信息披露指引》与《环境、社会及管治报告指引》共同构成了联交所监管下企业ESG信息披露的基本规范框架。该指引采用TCFD有关披露标准，细化了气候变化的内容，把实施过程分为八个步骤，具体为：（1）确定合适的管治架构：明确董事会及管理层在气候相关事宜方面的角色和职责；（2）在确定范围及边界下选择合适情境及参数：确定一组具有界定参数的情境；（3）基于定性/定量方法，确认气候相关风险的重要性：准备一份排序的气候相关风险清单；（4）基于公司业务性质及位置，识别与气候相关的重大风险对业务造成的影响：编制一份气候相关业务影响（CRBI）热点清单；（5）就CRBI热点制定适合公司的参数、指标及目标：针对CRBI热点而订立参数、指标及目标；（6）优先考虑、实施及监察一系列针对目标的行动，以构成气候行动计划的基础：详述选定目标相关的优先行动及完成进度行动计划；（7）评估对每个财务项目的影响：制定针对CRBI热点的定性/定量财务影响清单；（8）将气候相关议题纳入业务策略的长期规划：(●—●)大白话社42扩大综合业务策略视野，包含气候相关风险及机遇。二、ESG实践指引为了更好的帮助治理专家就环境、社会和治理(ESG)以及与气候相关的问题向委员会提供建议，香港公司治理公会编制了《ESG和气候变化指导说明》，为董事的实际行动提供了参考要点。具体包括：一是将ESG问题纳入关键治理流程，加强董事会层面的监督。董事会应结合发行人自身的情况，决定最适合的治理结构。如：可采用综合方法，将气候相关因素纳入现有董事会委员会和高级管理层（例如首席财务官和首席运营官）；也可采用专门方法，建立独立的气候/可持续发展委员会，进一步领导ESG工作组。二是进行“重要性”评估。重要性评估应针对具体行业，并应参照每个公司的情况进行调整。三是风险管理。董事会应识别、评估和管理其业务的重大ESG风险和机会。四是设定目标并监测表现。董事会应设定“SMART”ESG目标，对照目标审查进展，并对实施计划进行必要的调整。“SMART”为具体、可衡量的、可实现的、相关、有时间限制。三、对投资机构参与ESG投资或尽责管理的要求2021年8月20日，香港证监会刊发对《基金经理操守准则》的修订及一份通函，列明管理集体投资计划的基金经理，在投资及风险管理流程中，考虑气候相关风险并作出适当的披露方面应达到的标准。通函的合规要求涵盖企业管治、投资管理、风险管理及信息披露四个要素，概括如下：企业管治：基金经理的董事会和管理层应将气候相关因素纳入到投资及风险管理流程中，并负有整体管理和监察职能。董事会或管理层还应维持足够的人力及技术资源，以便适当地执行相关职能。投资管理：基金经理应为其管理的每项投资策略和每只基金识别有关联及重大的气候相关风险、在基金投资管理流程中顾及重大气候相关风险，以及评估有关风险对基金投资表现造成的潜在影响。风险管理：基金经理应建立并维持有效的制度、政策及程序以识别有关的气候相关风险、采用适当的工具及指标评估及量化所识别出的风险对每项投资策略及每只基金的潜在影响，以及持续监察及管理有关风险。信息披露：若基金经理负责基金的整体运作，则该基金经理应向投资者以书面方式充分披露气候相关风险。(●—●)大白话社43香港证监会通函将《基金经理操守准则》应达到气候相关风险披露标准，分为两个等级，包括：（1）适用于所有管理集体投资计划的基金经理；（2）上年度任何3个月管理80亿元资产的大型基金经理。具体为基本要求和进阶标准。一是基本要求。（1）在风险管理方面：基金经理在风险管理程序中考虑气候相关风险，并确保已采取适当步骤，以就基金经理所管理的每项投资策略及每只基金识别、评估、管理和监察有关联及重大的气候相关风险。（2）工具及指标方面：基金经理需要采用适当的工具及指标，以评估及量化气候相关风险。二是进阶标准。大型基金经理亦须遵从下列标准：（1）在评核投资策略于不同路径下对气候相关风险的抵御力时，评估情境分析的关联性及实用性。若情境分析被评估为有关联及实用，基金经理便须制订计划，以在一段合理的期间内进行情境分析；（2）当气候相关风险被评估为有关联及重大时，在可取得或可合理地估算数据的情况下采取合理步骤，以识别基金的相关投资所涉及的温室气体排放量的投资组合碳足迹，并界定其计算方法及相关假设。实施时间线。（1）2021年8月-2022年8月,大型基金经理需公布咨询结论；（2）2021年8月-2022年11月,大型基金经理需满足“进阶标准”,其他基金经理需满足“基本要求”；（3）2022年11月之后,大型基金经理需开始披露碳足迹。【注】注1：来源：主板上市规则附录二十七《环境、社会及管治报告指引》和GEM上市规则附录二十《环境、社会及管治报告指引》。注2：来源：主板上市规则附录二十七《环境、社会及管治报告指引》和GEM上市规则附录二十《环境、社会及管治报告指引》，其中加粗斜体字为2019年修订新增或修订的指标。注3：《巴黎协定》（TheParisAgreement），是由全世界178个缔约方共同签署的气候变化协定，是对2020年后全球应对气候变化的行动作出的统一安排。《巴黎协定》的长期目标是将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2摄氏度以内，并努力将温度上升幅度限制在1.5摄氏度以内。(●—●)大白话社44ESG境外实践系列（3）——欧盟（节选）欧盟作为积极响应联合国可持续发展目标和负责任投资原则的区域性组织之一，最早表明了支持态度和行动，近五年来密集开展了一系列ESG相关条例法规的修订工作，为ESG投资在欧洲资本市场的加速成熟提供了制度保障。一、信息披露相关要求（一）《公司可持续发展报告指令》（CSRD）2022年11月28日，欧盟理事会正式通过了《公司可持续发展报告指令》（CSRD），取代现行的《非财务报告指令》（NFRD），新指令于2022年12月正式生效。与NFRD相比，CSRD进一步扩大了信息披露的范围和力度，逐步完善披露要求和准则。（二）《非财务报告指南》2017年，欧盟委员会配套发布《非财务报告指南》，指导企业发布非财报告并形成一致的、更具可比性的ESG信息。但《非财务报告指南》并不具备强制性。《非财务报告指南》的具体指标要求如下（注1）：2017年发布的《非财务报告指南》指出了良好的非财务报告的六项关键原则，即披露信息应：（1）重要；（2）公平、均衡、易懂；（3）全面而简洁；（4）具有战略性和前瞻性（注2）；（5）以利益相关者为导向；（6）连贯一致。在框架选择层面，委员会进一步明确和补充了可以参考的报告框架（注3）。在信息披露时，建议对非财务报告指令中列出的以下关键指标进行相关的披露:(a)环境(b)社会(c)公司治理(d)其他。(a)环境内容指标公司应披露其运营对环境的实际和潜在影响，以及当前和可预见的环境问题如何影响公司的发展、业绩或地位的相关信息。污染防治的重大披露；能源使用对环境的影响；直接和间接大气排放；利用和保护自然资源(如水、土地)以及相关的生物多样性保护;废物管理；运输或产品和服务的使用和处置对环境的影响；(●—●)大白话社45开发绿色产品和服务。公司可酌情参考在特定环境报告要求的背景下提供的重要信息。能源绩效和能源绩效改进；不可再生能源的能源消耗和能源强度；温室气体排放量(以公吨CO2当量和温室气体强度计);其他污染物排放(以绝对值和强度衡量);自然资源开采;对自然资本和生物多样性的影响和依赖;废物管理(例如回收率)。(b)社会主题内容指标社会和雇员事宜公司应披露有关社会和员工事务的重大信息。执行国际劳工组织的基本公约;多样性问题，例如性别多样性和在就业和职业方面的平等待遇(包括年龄、性别、性取向、宗教、残疾、族裔和其他相关方面);就业问题，包括员工咨询和/或参与、就业和工作条件;工会关系，包括尊重工会权利;人力资本管理包括重组管理、职业生涯管理和就业能力管理、薪酬体系、培训;工作中的健康和安全；消费者关系，包括消费者满意度、可获得性、可能对消费者健康和安全产生影响的产品;对弱势消费者的影响;负责任的营销和研究；社区关系，包括当地社区的社会和经济发展。公司可能会发现依赖广泛认可的高质量框架很有用，例如经合组织跨国企业准则、国际劳工组织关于跨国企业和社会政策的三方原则宣言或ISO26000。性别多样性和多样性的其他方面；有权享受育儿假的员工(按性别分列);从事特定事故或疾病高风险活动的工人；职业事故的数量、伤害类型或职业病；员工流动率；按性别分列的临时合同雇员的比例；按性别分列的每位员工每年的平均培训时间；员工咨询流程；雇用的残疾人人数。尊重人权公司应考虑对人权尽职调查以及为防止侵犯人权而实施的流程和安排进行重大披露。发生与其活动或决定有关的对人权的严重影响；接收和处理投诉、减轻和提供对侵犯人权行为的补救措施的程序；面临严重侵犯人权风险的运营商和供应商；防止以一切形式剥削、强迫或强制劳动和童工、不稳定工作和不安全工作条件为目的贩运人口的程序和措施，特别是在遭受虐待风险较高的地理区域；(●—●)大白话社46他们的设施、文件和网站对残障人士的可及性；尊重结社自由；与相关利益攸关方的接触。(c)公司治理内容指标公司可以考虑披露有关组织、决策、管理工具以及分配用于打击腐败和贿赂的资源的信息。公司还可以考虑解释他们如何评估打击腐败和贿赂行为、采取行动预防或减轻不利影响、监控有效性以及就此事进行内部和外部沟通。公司可能会发现依赖广泛认可的高质量框架很有用，例如经合组织跨国企业指南或ISO26000。反腐败政策、程序和标准；腐败相关风险评估中使用的标准；分配用于防止腐败和贿赂的内部控制流程和资源；接受过适当培训的员工；使用举报机制；关于反竞争行为的未决或已完成的法律行动的数量。(d)其他主题内容指标影响公司生产层面的因素公司应在相关且适当的情况下披露对其发展、绩效、地位或影响具有重大影响的供应链事项的重要信息。这将包括对公司供应链的一般理解以及在管理供应链时如何考虑相关的非财务事项所需的信息。如果一家公司认为披露有关即将发生的事态发展或正在谈判的事项的详细信息会严重损害，它可能会通过披露不严重损害的汇总信息来实现整体透明度目标。重大披露可能反映公司如何处理经合组织跨国公司指南、联合国商业和人权指导原则以及相关行业特定框架，例如粮农组织-经合组织负责任农业供应链指南。劳动实践，包括童工和强迫劳动、不稳定的工作、工资、不安全的工作条件（包括建筑安全、防护设备、工人健康）；贩卖人口和其他人权事务；温室气体排放和其他类型的水和环境污染；森林砍伐和其他与生物多样性有关的风险；监控公司对供应商的影响，例如其支付条款和平均支付期限。可能会收到威胁的矿产供应公司应披露尽职调查的相关信息，以确保来自受冲突影响和高风险地区的锡、钽、钨和黄金的负责任供应链。披露应符合经合组织《受冲突影响和高风险地区负责任供应链尽职调查指南》，包括其补充文件。在这种情况下，公司应披露其政策、实践和冲突矿产尽职调查结果的相关信息。他们还应披露为实施《经合组织尽职调查指南》中规定的矿产供应链中基于风险的尽职调查的“五步框架”（2）所采取的步骤，同时考虑到他们在供应链中的地位。然后，公司应披露与已识别风险的性质和数量有关的KPI，以及为预防和减轻这些风险而采取的措施；以及公司如何随着时间的推移加强尽职调查工作。其中包括：采用并实施符合经合组织尽职调查指南的冲突矿产尽职调查政策的直接相关供应商的比例；来自受冲突影响和高风险地区的负责任采购的锡、钽、钨或黄金的比例；以及根据经合组织尽职调查指南要求提供冲突矿产尽职调查信息的相关客户的比例。2019年，修订版《非财务报告指南》主要整合了金融稳定理事会发布的气候相关财务(●—●)大白话社47信息披露框架（TCFD），并考虑了欧盟可持续活动新分类体系中环境相关测算标准，建议对非财务报告指令中列出的五个报告领域中的每一个进行与气候相关的披露:(a)商业模式(b)政策和尽职调查(c)政策结果(d)主要风险和风险管理以及(e)关键绩效指标（a-d具体披露内容请见报告原文）。(e)关键绩效指标根据公司的重要性评估，为了提高公司披露的非财务信息的可比性，公司应考虑披露本节中的指标，包括温室气体排放、能源、物理风险、产品与服务、绿色金融和其他。①温室气体排放本节包含四种不同的温室气体排放指标：直接温室气体排放（范围1）；产生和消耗的电力、蒸汽、热量或冷却产生的间接温室气体排放（范围2）；报告公司价值链中发生的所有其他间接温室气体排放（范围3）；和温室气体绝对排放目标（范围4）。决定使用任何或所有这些指标的公司应该：I：根据温室气体协议方法或ISO14064-1:2018标准计算其温室气体排放量，并在适当情况下，根据委员会建议179/2013，采用生命周期方法为测量温室气体性能的通用方法。这将允许公司和司法管辖区之间的聚合和可比性；II：说明适用于其报告范围1、范围2和范围3温室气体排放的第三方验证/保证状态。范围1：关键绩效指标来自公司拥有或控制的来源的直接温室气体排放（范围1）。测量单位CO2e（公吨）。例子270900tCO2e。基本原理该指标可确保公司准确测量其直接排放的碳足迹。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI305、CDSB框架、SASB、EMAS。欧盟政策参考欧盟排放交易体系(ETS)；2030气候和能源框架。进一步指导公司应完全披露其范围1的温室气体排放量，这将有助于提高其他公司温室气体排放报告的质量。如果一家公司无法收集其范围1温室气体排放量的一部分的可靠数据，则应对该比例进行合理估计，以得出温室气体排放量的全貌。在这种情况下，公司还应披露：(1)已收集到可靠数据的排放量百分比和已估算的排放量百分比，(2)无法收集到一定比例的可靠数据的原因，(3)用于估算无法收集可靠数据的排放比例的方法。公司应酌情考虑按国家或地区（包括欧盟）、业务活动和子公司披露范围1温室气体排放明细。如：范围1国家/地区温室气体排放量X42260tCO2e，国家/地区Y54180tCO2e。范围2：(●—●)大白话社48关键绩效指标产生和消耗的电力、蒸汽、热量或冷却（统称为“电力”）产生的间接温室气体排放（范围2）。测量单位CO2e（公吨）。例子632400tCO2e。基本原理该指标可确保公司测量购买或获得的电力、蒸汽、热量和冷却的排放量。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI305、CDSB框架、EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架。进一步指导如有必要，公司应说明在其选定的报告范围内是否存在无法收集或估算温室气体排放量的范围2温室气体排放源（例如设施、特定温室气体、活动、地理等），并解释原因。公司应酌情考虑按国家或地区（包括欧盟）、业务活动和子公司披露范围2温室气体排放明细。例如：国家/地区X98654tCO2e的范围2温室气体排放，国家/地区Y欧盟：126480tCO2e。范围3：关键绩效指标报告公司价值链中发生的所有间接温室气体排放（不包括在范围2中），包括上游和下游排放（范围3）。测量单位CO2e（公吨）。例子4383000tCO2e。基本原理该指标可确保公司测量购买或获得的电力、蒸汽、热量和冷却的排放量。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI305、CDSB框架、EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架。进一步指导范围3应考虑公司自身运营的“下游”和“上游”活动产生的排放。公司不应排除任何会损害报告的范围3温室气体排放清单相关性的活动。温室气体协议企业价值链（范围3）会计和报告标准以及ISO14064-1:2018的附件H提供了确定相关性的标准。公司应在其范围3温室气体排放披露中解释任何排除类别。当中小企业成为价值链的一部分时，鼓励公司支持他们提供所需的信息。范围4：关键绩效指标温室气体绝对排放目标。测量单位CO2e（公吨）的实现，和每基准年减少的百分比。例子减少20%的绝对排放量，相当于从2018年到2025年减少150万吨的二氧化碳排放。基本原理目标设定为环境战略提供方向和结构。该指标有助于了解公司对减少排放的承诺，以及公司是否有一个目标来协调和集中与排放相关的工作。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI103-2和305、CDSB框架、SASB、EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架。进一步指导公司应说明其目标是否全部或部分与其范围1、范围2和/或范围3温室气体排放相关。公司应根据设定的目标描述温室气体排放的发展。(●—●)大白话社49公司应考虑设定2025年或2030年的目标，并每五年对其进行审查。还可以考虑设定2050年的目标，以与《巴黎协定》保持一致。公司应酌情考虑按国家或地区（包括欧盟）、业务活动和子公司披露温室气体排放目标。公司可以考虑披露一个额外的强度目标，以每业务单位公吨二氧化碳当量或强度指标%的降幅表示(例如，相对排放量减少8%，相当于从2018年基准年到2025年，每100万欧元营业额减少350吨二氧化碳当量)。②能源关键绩效指标可再生和不可再生能源的总能源消耗和/或产量。测量单位兆瓦时。例子可再生能源消耗292221兆瓦时;不可再生能源消耗1623453兆瓦时。基本原理能源消耗和生产占温室气体排放的重要比例。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI302、CDSB框架、SASB、EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架；《能源效率指令》。进一步指导作为原料消耗的燃料不燃烧用于能源目的，不应包括在该指标的计算中。包括对不同可再生能源来源的细分。可再生能源是可以在人类时间尺度上自然补充的能源，例如风能、太阳能、水能、地热能、生物质能等。该定义不包括所有化石燃料（煤、石油、天然气）和核燃料。如果废物能源来自化石燃料，则不应包括在内。在披露不可再生能源时，区分低碳能源和其他不可再生能源。关键绩效指标能效目标。测量单位百分比。例子到2025年，产品、产出或活动比2018基准年提高6.5%。基本原理该指标帮助数据用户了解公司更有效地使用能源的雄心，这可以降低其能源成本并减少温室气体排放。它提供了有关公司如何实现其减排目标的进一步背景。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI103-2和302、CDSB框架、SASB、EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架；《能源效率指令》。进一步指导公司应根据设定的能源目标描述进展情况。关键绩效指标可再生能源消耗和/或生产目标。测量单位与基准年相比，可再生能源消费/生产比例增加的百分比。例子在2018基准年的基础上，到2025年可再生能源消费比例增加13%。基本原理该指标可帮助数据用户了解公司生产或消耗温室气体排放量较低的能源的雄心。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、CDP气候变化问卷、GRI103-2和302、CDSB框架EMAS。欧盟政策参考2030气候和能源框架；《能源效率指令》。进一步指导公司应描述针对所设定的能源目标所取得的进展。③物理风险(●—●)大白话社50关键绩效指标投资于某些地区的资产可能更容易受到急性或慢性物理气候风险的影响。测量单位百分比。例子披露的实际资产账面价值的15%。基本原理极端天气事件可能会导致生产能力的中断或限制，或运营设施的早期缩减。在受天气影响较大的地区，资产的价值反映了对资产估值的潜在影响。重要的是要遵守这一指标与公司的调整战略和政策的披露。与其他报告框架保持一致TCFD指标和目标、选定行业内的所有450a.1SASB代码。欧盟政策参考《欧盟适应战略》。进一步指导建议公司披露他们用来识别更容易受到物理气候相关风险影响的地区的来源或方法。④产品与服务关键绩效指标在报告年度，与符合《关于建立促进可持续投资框架的条例》（欧盟分类法）规定的对缓解或适应气候变化做出重大贡献的标准的活动相关的产品或服务的营业额百分比。和/或在报告年度，与符合《建立框架条例》中对缓解或适应气候变化做出重大贡献的标准的活动相关的资产或流程的投资百分比和/或支出促进可持续投资（欧盟分类法）。测量单位百分比。例子12.5%（营业额）来自与对缓解或适应气候变化有重大贡献的活动相关的产品或服务。8%(资本性支出)与对缓解或适应气候变化有重大贡献的活动相关的产品。基本原理这些KPI为那些对产品和服务极大地有助于缓解或适应气候变化同时又不会显着损害欧盟任何其他环境目标的公司感兴趣的投资者提供了有用的信息。欧盟政策参考关于建立促进可持续投资框架的拟议条例。委员会关于资助可持续增长的行动计划。进一步指导如果关于建立促进可持续投资的框架（欧盟分类法）的拟议条例获得批准，公司应报告该指标。在评估一项活动是否对缓解或适应气候变化这两个欧盟目标做出重大贡献，同时不会显着损害欧盟的任何其他环境目标时，公司应考虑法规中规定的所有相关标准和条件。⑤绿色金融关键绩效指标气候相关绿色债券比率：未偿付绿色债券总额（年末）除以未偿付债券总额（5年滚动平均值）；和/或与气候相关的绿色债务比率：所有未偿绿色债务工具的总金额（年末）除以所有未偿债务的总金额（5年滚动平均值）。测量单位百分比。例子20%的债券。基本原理该指标有助于公司沟通其低碳运输计划如何得到债务融资活动的支持，以及如何为具有气候效益的现有和新项目筹集资金。与其他报告框架保持一致ISO/CD14030-1；《绿色债券——指定项目和资产的环境绩效》（草案）。欧盟政策参考委员会可持续增长融资行动计划。(●—●)大白话社51进一步指导绿色债券或绿色债务的总额应仅包括根据潜在欧盟绿色债券标准发行的债券和债务工具，前提是该标准获得批准，或根据任何其他公认的绿色债券框架，如绿色债券原则和绿色贷款原则。公司应明确适用的绿色债券框架。对于已发行非上市工具债券(如私募)的债券发行人，应披露上市和非上市债券的分类。公司还应该考虑提供与这些指标相关的未来目标。⑥其他除此之外，公司还应注意以下内容：与特定行业相关的特定行业指标。来自能源、交通、材料、房地产和农业等行业的公司应参考TCFD对非金融集团的补充指南和其他与气候相关的报告框架，以确保报告的指标在不同行业和公司的可比性（注4）。有关环境问题的指标。其商业模式依赖于受气候变化威胁的自然资本的公司可能需要披露与这些自然资本相关的指标（例如水、土壤生产力或生物多样性）。由于土地利用变化（包括毁林和森林退化）而对气候产生不利影响的公司应考虑披露有关这些问题的指标（注5）。有关人力资本和社会问题的指标，例如员工的培训和招聘。与机会相关的指标。参与向低碳和气候适应型经济转型的公司，与欧盟的关键政策（注6）保持一致，开展可能转化为公司机会的气候变化减缓/适应活动，应考虑披露反映此类努力的指标。例如低碳产品的收入、适用于循环经济模式的产品或服务的收入，以及循环经济生产中的研发支出。二、下一步信息披露要求（一）可持续发展报告标准（ESRS）CSRD征求意见稿也提出了统一采用欧盟可持续发展报告标准（ESRS）的设想。同年，受欧盟委员会委托，欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）主要负责ESRS的开发和担当披露标准的技术顾问。作为目前被广泛采用ESG披露框架，全球报告倡议组织（GRI）是ESRS发展过程中的倡导者、推行者。在ESRS开发制定之前，GRI与EFRAG签署协议，以使其自愿报告框架与ESRS保持一致。CSRD在征求意见稿中表示将遵循气候相关财务披露工作组（TCFD）关于气候相关可持续性信息的要求，并承诺将沿用NFRD所要求的温室气体议定书（GHGProtocol）、NFRD的气候报告指南来进行气候信息的披露。最后，EFRAG同意加入国际可持续发展标准委员会（ISSB）建立的标准制定计划工作组，致力于制定可持续财务披露的全球标准，并对ISSB征求意见稿进行了比较、分析，提出由于标准之间的差异，公(●—●)大白话社52司和投资者在短期内，需要应对各种可持续发展报告标准。2022年4月29日，EFRAG发布了ESRS的征求意见稿（ED），开启了100天的意见征求窗口期，截止日期为2022年8月8日。这些征求意见稿严格遵照CSRD的要求，披露内容涵盖所有环境、社会和治理（ESG）的事项。意见征询完成以后，将依据CSRD提案，最终形成欧盟的立法文本。在此之后，ESRS于2023年1月1日生效。符合CSRD要求的企业实体需要在2024年发布他们的第一份可持续发展报告，涵盖2023财年的信息。【注】注1：来源：EUROPEANCOMMISSION《Guidelinesonnon-financialreporting,methodologyforreportingnon-financialinformation》(2017/C215/1)。注2：这并不妨碍对商业敏感信息的适当考虑。相关信息可以以更广泛的方式提供，这些信息仍向投资者和其他利益相关者传达有用的信息，并满足整体透明度目标。注3：参考的国际、欧盟或国家框架包括，CDP（前身为碳披露计划）、气候披露标准委员会、《经济合作与发展组织关于受冲突影响和高风险地区负责任供应链的尽职调查指南》及其补充、欧盟生态管理与审核系统（EMAS）和相关部门参考文件、欧洲金融分析师协会联合会（EFFAS）为ESG设立的关键业绩指标，将ESG整合到财务分析和公司估值中的指南、全球报告倡议组织（GRI）、经济合作与发展组织和联合国粮食及农业组织发布的《负责任农业供应链指南》、英国财务报告理事会发布的《战略报告指南》、经济合作与发展组织发布的《跨国企业准则》、关于商业和人权的指导原则报告框架、国际标准化组织ISO26000、国际综合报告框架、向联合国可持续证券交易所倡议的投资者报告ESG信息的示范指南、《自然资本议定书》、产品环境足迹及组织环境足迹方法、可持续性会计准则委员会（SASB）、德国可持续发展委员会可持续发展准则、《关于多国企业和社会政策的三方原则宣言》、《联合国全球盟约》、联合国可持续发展目标《改变我们的世界——2030年可持续发展议程》、联合国商业与人权指导原则实施联合国“保护、尊重和补救”框架。注4：TCFD(2017)：实施气候相关财务披露工作组的建议，https://www.fsb-tcfd.org/wp-content/uploads/2017/06/FINAL-TCFD-Annex-062817.pdf；其他针对气候相关问题提供行业特定指标的报告标准和框架包括：CDP气候变化、水安全和森林调查问卷、GRI305：2016年排放和GRI302：2016年能源标准或SASB行业标准。注5：其他指南可在自然资本协议工具包中找到：https://naturalcapitalcoalition.org/protocol-toolkit/并在委员会建议179/2013中关于按照生命周期方法（组织环境足迹和产品环境足迹）测量温室气体绩效的常用方法。(●—●)大白话社53注6：例如循环经济一揽子计划、可再生能源指令、能源效率指令、欧盟排放交易计划或清洁交通一揽子计划；有关更多详细信息，请参阅https://ec.europa.eu/clima/policies/strategies/2050_en。(●—●)大白话社54(●—●)大白话社55(●—●)大白话社56ESG境外实践系列（4）——英国（节选）英国作为较早响应联合国可持续倡议的国家，是欧洲最为发达的ESG投资市场之一。伦敦证券交易所2021年2月发布的《在投资者和发行人之间就ESG建立对话：披露趋势报告》（注1）对未来ESG在英国的发展进行了趋势预测，认为投资者和监管机构对信息的要求将会增加。在新冠疫情之前，市场对于ESG产品的需求已经很旺盛。根据英国《金融时报》的调查，近90%接受调查的财富管理机构认为新冠疫情的大流行将导致投资者对ESG投资的兴趣增加。一、信息披露相关要求（一）《ESG报告指南》（2018版）作为世界上最大的交易所之一，伦敦证券交易所拥有最多元化的发行人和投资者基础，连续三年发布《ESG报告指南》（以下简称指南），并向上市公司提供为投资者客户开发的富时罗素ESG评级，以便上市公司可以更好地评估其当前相对于行业平均水平的量化ESG披露水平，并了解可以披露哪些额外指标以帮助投资者更清楚地了解情况。1.指南对ESG信息披露中关键问题的认定提供了指导。指南指出，如何评估ESG问题的重要性目前没有标准的模板，公司需要找到适合本公司的披露办法，同时伦敦证券交易所对于公司识别什么指标与他们业务相关、什么是报告的关键问题提供了相应建议，包括：一是与国际标准建议和同行公司报告保持一致，此种披露办法能够为全球投资者提供可比性。二是使用适合本公司的工具。ESG研究和指数提供商针对不同的公司和行业部门制定了具体标准和确定的重要主题。公司可以根据自身情况选择适当的工具来帮助确定ESG重要议题，例如指南中介绍的富时罗素的模型。三是将ESG绩效、业务战略以及财务和运营绩效明确联系起来。2.指南对公司应当提供的投资参考数据和信息也进行了要求。指南指出，当前越来越多的投资者希望了解公司对ESG问题相关风险的管理情况，并将其视为对公司管理质量的关键测试。同时，投资者对绿色经济带来的机遇也倍感兴趣，并越来越多地将资本分配给具备充分条件能从绿色经济中受益的公司。因此，为了应对投资者日益增长的兴趣，公司应当提供投资级的数据和信息，具体内容如下：（1）说明环境、社会和治理因素与其商业模式和战(●—●)大白话社57略的相关性。这些因素不应该是公司“附加”的内容，而是公司业务驱动因素和需要考虑的因素的重要组成部分。（2）说明ESG问题如何影响其业务，例如可能通过立法、损害声誉、员工流动、影响颁发经营许可证、引发法律诉讼或影响利益相关者关系等方式对公司产生影响，以及这些ESG问题如何影响公司的业务战略、财务和运营绩效。（3）说明公司打算如何利用绿色渠道和对社会有益的产品及服务创造新机会和收入渠道。在这种情况下，公司应当解释其在创新和研发方面的投资将如何推动企业未来商业价值的增长。（4）确定制造或提供商品、产品和服务、提供环境解决方案和支持向绿色经济过渡的业务部门；并对相关收入进行分解和量化。（5）提供准确、及时的数据，与其财政年度和企业所有权模型一致，并且基于一致的全球标准，以促进可比性。（6）认识到ESG报告只是公司与投资者更广泛对话的一部分。无论ESG报告的具体格式如何，都为与投资者的对话提供了基础，但并不能取代它。3.指南对公司可参考的当前重要的全球标准进行了概括。标准主要包括CDP（前身为碳披露项目）、气候披露标准委员会（CDSB）、全球报告倡议（GRI）、综合报告（IR）、可持续性会计准则委员会（SASB）、《联合国全球协约》(UNGC)、气候相关财务披露工作组（TCFD）。4.指南对富时罗素(FTSERussell)运营的ESG评级服务进行了简单描述。富时罗素(FTSERussell)运营的ESG评级服务将E、S、G三个维度分为14个主题（见下表所示），其中大多数包括相关的量化指标。富时罗素将“披露（Exposure）”作为对公司ESG评级的主要方法，将特定公司与这14个主题一一对照，将不同主题按照对公司的重要性分为高、中、低或不适用。该分类从不同国家和部门的业务参与出发，利用各种强大的、全球公认的披露框架，可以帮助发行人辨别他们所接触的ESG主题，以及如何开始报告这些主题。这14个分类可以作为投资者判断对公司重要的潜在ESG主题的开始。核心ESG主题环境生物多样性气候变化污染排放和资源利用公司供应链情况水资源的使用社会客户责任产品健康与安全人权及团队建设劳动标准供应链公司治理反腐败(●—●)大白话社58企业管理风险管理纳税透明度（二）富时罗素(FTSERussell)关键ESG指标（注3）富时罗素根据上文提及的14个主题对不同行业分类评价，计算得出不同行业不同公司的ESG披露分数，进而为关注不同行业的投资者的提供数据和披露水平的参考。其采取的基本披露标准与伦敦证券交易所基本一致，均取自现有的ESG标准，包括GRI（全球报告倡议组织）、SASB（可持续会计准则委员会）和CDP（前身为碳披露项目）等。一方面，富时罗素为14个主题设定了350个指标，并按照主题从战略和实践，定量、行业特定和绩效两大方面对指标进行了高度概括，具体内容如下表所示（注4）：1、环境（5个主题）：战略与实践定量、行业特定和绩效气候变化温室气体（GHG）排放和能源减少减少温室气体排放的目标协作倡议避免温室气体排放的产品研发目标进展董事会监督单位温室气体排放量短期定量目标每兆瓦时产生的温室气体排放量长期定量目标单位收入煤炭储量对物理影响的适应总能耗根据目标进行量化的进展油气储量披露成本和研发的财务量化按国家/地区划分的燃油效率温室气体或能源的独立验证报告的温室气体排放强度战略与实践定量、行业特定和绩效水资源的使用解决用水问题的政策承诺总水资源使用量缺水地区的风险评估水资源循环的百分比为减少用水而采取的行动量化用水目标对使用目标的量化进展是否能够独立验证该指标在高效用水方面与他人合作战略与实践定量、行业特定和绩效生物多样性生物多样性政策承诺恢复矿区的承诺(●—●)大白话社59对生物多样性产生积极影响的承诺可持续棕榈油圆桌会议（RSPO）生物多样性目标棕榈油认证百分比生物多样性风险评估森林产品认证百分比作业附近或恢复的生物多样性栖息地负责任/可持续海鲜认证百分比生物多样性行动计划（BAP）和审计参与生物多样性认证计划战略与实践定量、行业特定和绩效污染排放和资源利用减少污染、浪费、资源的政策NOx和SOx排放减少污染、浪费和资源的目标挥发性有机化合物污染、废物和资源目标的进展回收和非回收废物量化水排放和资源利用环境罚款和处罚的成本是否能够独立验证该指标ISO14001或EMAS覆盖的站点百分比成本和研发的财务量化生命周期评估和工业生态学战略与实践定量、行业特定和绩效公司供应链情况涉及能源使用和温室气体排放的政策关于环境问题的房地产组合政策涉及水的使用和生物多样性的政策关于温室气体、能源和用水的房地产投资组合目标涉及解决环境问题和污染的政策建筑管理标准认证涉及废物和资源的政策房地产投资组合租户的“绿色租赁”风险评估和尽职调查建筑管理系统、智能仪表、生物多样性监测，包括审计和结果房地产业中温室气体排放总量供应商的沟通和培训汇总属性的能源数据鼓励供应商减少并报告物业总用水量数据2、社会（5个主题）：战略与实践定量、行业特定和绩效产品健康与安全健康安全和承包商政策计划外工厂关闭的政策和程序承诺持续改进辐射事故和事件的政策和程序(●—●)大白话社60减少事故的目标辐射危害评估政策和程序董事会监督和健康与安全委员会的存在员工和社区辐射政策和程序解决全球健康问题（艾滋病毒/艾滋病、疟疾、结核病）放射性废物政策和程序与目标相比的绩效和进度每1000名员工3年以上的工作相关死亡人数风险评估和尽职调查获得OSHAS18001认证（职业健康安全管理体系认证）的站点百分比员工参与改进接受健康和安全标准培训的员工数量性能监测和管理过去3年的误工事故率调查、报告事件并采取行动3年内计划外工厂关闭次数是否能够独立验证该指标国际原子能机构的国际核事故分级事件量表上的事件数全球健康问题方案3年内放射性废物的总重量/体积社区和员工的辐射暴露是否超过3年战略与实践定量、行业特定和绩效劳动标准政策涉及国际劳工组织的核心公约黑人经济振兴法案不歧视政策全职员工自愿离职率工作时间和生活工资政策承包商或临时员工的百分比对劳工标准框架的承诺花费在员工发展培训上的时间总量弱势群体和青年失业政策翻译和传达政策风险评估和尽职调查解决劳工问题和改善多样性的行动不合规事件和采取的行动战略与实践定量、行业特定和绩效人权及团队建设对国际标准的支持涉及言论自由的政策联合国商业和人权指导原则解决了数据隐私问题的政策儿童权利和商业原则涉及土著权利政策/原则/守则对当地就业的承诺解决安保问题的政策对新运营和现有运营的影响评估对非营利组织的捐款/社区投资(●—●)大白话社61利益相关者参与协商和报告申诉机制到位人权事件和行动的披露参与外部计划社区投资产出量化战略与实践定量、行业特定和绩效客户责任负责任的广告和营销负责面向客户的销售人员的销售对客户的负面影响政策获得药品的战略和方案行业倡议的成员资格或代码的使用获得营养战略和方案指南和培训采用和遵守世界卫生组织婴儿配方奶粉规范弱势群体及其对问题的认可BMS（Breast-milkSubstitutes母乳代用品）营销不合规和纠正措施保护弱势群体的举措BMS营销验证和报告相关研发战略与实践定量、行业特定和绩效供应链强调涉及国际劳工组织核心公约的政策关于社会问题和社区参与的财产政策强调工作时间和生活工资的政策残疾人获取财产和使用公共交通的渠道涉及健康和安全的政策签署PRI并向PRI报告翻译和传达政策ESG融入投资和长期投资新供应商和现有供应商的风险评估就ESG问题与投资组合中的公司接触供应商监测/审计结果将ESG融入保险流程政策整合到买方培训和采购中签署联合国可持续证券交易所倡议（SSEI）供应商的能力建设支持ESG产品，并为发行人提供ESG披露指南公认的供应链倡议成员是否成为赤道原则（EquatorPrinciples）的成员并向其报告ESG融入贷款政策和战略供应商监测/审计结果和不合规行为3、公司治理（4个主题）：战略与实践定量、行业特定和绩效反腐败强调反贿赂的政策作出的政治献金强调反腐败的政策因不遵守反腐败政策而解雇的工作人员人数董事会对反腐败政策的监督与腐败有关的罚款、处罚和和解成本(●—●)大白话社62运营和中介机构的风险评估新业务合作伙伴的尽职调查举报机制到位沟通和培训高风险操作程序战略与实践定量、行业特定和绩效纳税透明度税收透明度的政策承诺税务数据验证使纳税与创收活动保持一致披露全球支付的公司税董事会税务政策的监督首席执行官/首席财务官关于税务透明度的公开声明战略与实践定量、行业特定和绩效风险管理行为准则法律和合规主管可进入董事会风险管理框架董事会监督风险管理参考外部标准非执行董事会风险管理专业知识董事会对公司行为准则和风险管理的监督重复罚款/和解>1亿美元举报机制到位BIS（国际清算银行(BankforInternationalSettlements）一级资本比率不合规程序和报告BIS核心一级资本比率杠杆比率（一级资本与总风险敞口）根据行为准则审查准则合规性流动性覆盖率（LCR）负责风险的委员会或高级执行官经审计账目中的罚款和结算准备金场景规划和压力测试响应计划和应急程序战略与实践定量、行业特定和绩效公司治理董事长和CEO两职分离递延3年或以上的部分可变薪酬董事专业知识和经验详情存在弥补性收入对董事会多元化的承诺奖金上限为工资的特定百分比董事会会议频率和出席率可变薪酬考虑与风险相关的绩效(●—●)大白话社63薪酬委员会和薪酬委员会议事规则独立董事在董事会中的比例薪酬受长期机制和ESG政策影响董事会中女性的百分比披露固定和可变薪酬年度股东大会议程公布前的天数披露支付给审计师的费用高管薪酬延期的最长年限股东投票权递延高管薪酬百分比保护小股东的规定奖金限制的高管薪酬百分比披露投票结果其他员工薪酬受限的百分比（三）伦敦证券交易所分行业关键ESG信息披露量化指标（注5）伦敦证券交易所每年会公布一份ESG信息披露评分，由富时罗素针对给各行业部门确定的关键ESG披露指标，根据被纳入其ESG研究的伦敦证券交易所上市公司的公开披露数据对上市公司进行综合评分。通过评分，上市公司可以更好地评估其当前相对于行业平均水平的量化ESG披露水平，并了解可以披露哪些额外指标以帮助投资者更清楚地了解情况。在此基础上，伦敦证券交易所进一步提炼了现有全球范围认可度较高的ESG信息披露框架，如GRI、SASB、CDP等，并结合自有关于ESG的专业知识和数据，从具体行业出发对关键ESG信息披露分类进行界定，具体行业需要披露的内容指标如下表所示：金融公共事业基础材料业油气业消费品、客户服务和医疗保健工业、技术和电信温室气体排放温室气体排放温室气体排放温室气体排放温室气体排放温室气体排放能源使用能源使用能源使用能源使用能源使用能源使用社会和社区投资危险废弃品处理危险废弃品处理危险废弃品处理社会与社区投资社会与社区投资员工流动率不可回收垃圾不可回收垃圾不可回收垃圾员工流动率员工流动率临时工作人员的占比可回收垃圾可回收垃圾可回收垃圾临时工作人员的占比临时工作人员的占比雇员培训时间环境问题罚款环境问题罚款环境问题罚款雇员培训时间雇员培训时间政治献金环境问题管理环境问题管理环境问题管理独立董事政治献金独立董事氮氧化物排放氮氧化物排放水资源的使用女性董事独立董事(●—●)大白话社64女性董事硫氧化物排放硫氧化物排放社会和社区投资女性董事腐败罚款挥发性有机化合物排放挥发性有机化合物排放健康与安全管理腐败罚款ESG罚款社会和社区投资水资源的使用健康与安全培训健康与安全管理水资源回收利用误工事故健康与安全培训社会和社区投资员工流动率误工事故健康与安全管理临时工作人员的占比员工流动率健康与安全培训雇员培训时间临时工作人员的占比误工事故雇员的死亡政治献金员工流动率政治献金独立董事临时工作人员的占比独立董事女性董事雇员培训时间女性董事腐败罚款雇员的死亡腐败罚款政治献金独立董事女性董事（四）《公司治理准则》2018版（注6）该准则适用于所有在英国或其他地方注册成立的优质上市公司。新守则适用于自2019年1月1日或之后开始的会计期间。除上文提及的对公司治理结构的披露要求外，《公司治理准则》（以下简称准则）在可持续发展层面也对董事会报告和年度报告内容提出了相应的要求。在董事会职责层面，准则认为董事会应评估公司长期创造和保值的基础，应在其年度报告中描述如何考虑和解决企业未来成功的机会和风险、公司业务模式的可持续性以及其治理如何有助于实现其战略。董事会还应评估和监督企业文化，如果认为整个业务的政策、实践或行为无法与公司的宗旨、价值观和战略相一致，则应寻求管理层已采取纠正措施的保证。在年度报告层面，报告应当包括对公司投资和奖励员工的方法的解释。同时，年度报告应说明提名委员会的工作，包括多元化和包容性政策、委员会的目标和与公司战略的联系、实施方式以及实现目标的进展情况，也应说明高级管理层及其直接下属的性别平衡。(●—●)大白话社65【注】注1：来源：伦敦证券交易所《在投资者和发行人之间就ESG建立对话：披露趋势报告》。注2：来源：伦敦证券交易所，《ESG报告指南》2018版。注3：来源：富时罗素官方网站https://www.ftserussell.com/data/sustainability-and-esg-data/esg-ratings。注4：来源：富时罗素《将ESG融入投资和管理》。注5：来源：伦敦证券交易所《ESG披露评分》。注6：来源：英国财务报告理事会《公司治理准则》2018版。(●—●)大白话社66ESG境外实践系列（5）——美国（节选）资本向善已经成为全球资本市场发展的时代潮流，美国可持续金融的发展势不可挡。2022年3月21日，美国证券交易委员会（SEC）发布《上市公司气候数据披露标准草案》，指出未来的美股上市公司在提交招股说明书和相关财务报告时，需要对外公布公司的碳排放水平、潜在的气候变化问题、公司商业模型和经济状况影响等。这标志着气候变化成为上市公司信息披露的关键部分。一、信息披露相关要求美国ESG信息披露的监管机构为美国证券交易委员会（SEC）、纳斯达克交易所和纽约证券交易所。美国SEC对上市公司的法规和披露文件中的ESG或者可持续信息的披露要求有详细的规定。两个证交所上市的公司不仅要满足证交所对其的信息披露要求，同时也要受美国证券交易委员会（SEC）的监管。目前，两大证券交易所纳斯达克、纽交所并不强制要求上市公司披露ESG信息，而是本着自愿的原则，鼓励企业在衡量成本和收益的同时对ESG因素加以考量。（一）《ESG报告指南2.0版》[1]2019年，纳斯达克证券交易所发布第二版《ESG报告指南》（以下简称《指南》），将指南约束的主体从此前的北欧和波罗的海公司，扩展到所有在纳斯达克上市的公司和证券发行人，并主要从利益相关者、重要性考量、ESG指标度量等凳面提供ESG报告编制的详细指引。《指南》参照了GRI、TCFD等国际报告框架，具体内容如下：1、环境（Environment）：E1温室气体排放E1.1范围1的总量（CO2当量）（如适用）；E1.2范围2的总量（CO2当量）（如适用）；E1.3范围3的总量（CO2当量）（如适用）。与国际披露框架连接•GRI:305-1,305-2,305-3；•UNGC:原则7；•SASB:一般问题/温室气体排放（另见：SASB行业标准）；•TCFD:指标和目标（披露B）。(●—●)大白话社67注释和来源请遵守WRI/WBCSD温室气体协议；公司可选择披露E1的绩效目标。E2排放强度E2.1年排放量中温室气体总排放量；E2.2年排放量中非温室气体总排放量。与国家披露框架连接•GRI:305-4；•SDG:13；•UNGC:原则7,原则8；•SASB：一般问题/温室气体排放、能源管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源报告公司设定的比例因子；例如：收入、销售额、生产单位。E3能源使用E3.1直接消耗的总能量；E3.2间接消耗的总能量。与国际披露框架连接•GRI:302-1,302-2；•SDG:12；•UNGC:原则7,原则8；•SASB：一般问题/能源管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源直接能源在公司拥有或经营的财产上的生产和消耗；间接能源在公用事业上的生产和消耗；公司可以选择披露E3的绩效目标。E4能量强度年消耗量中的总直接能源使用量。与国际披露框架连接•GRI:302-3；•SDG:12；•UNGC:原则7,原则8；•SASB：一般问题/能源管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源报告公司设定的使用量；例如：实际占地面积、员工人数。E5能量组合百分比：按发电类型划分的能源使用。与国际披露框架连接•GRI:302-1；•SDG:7；•SASB：一般问题/能源管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源报告公司设置的“发电类型”；例子包括：可再生能源、水电、煤炭、石油和天然气。E6水资源使用E6.1总耗水量；E6.2再生水总量。(●—●)大白话社68与国际披露框架连接•GRI:303-5；•SDG:6；•SASB：一般问题/水和废水管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源公司可选择披露E6的绩效目标；另见：投资者水工具包（Ceres，2018）；首席执行官水任务（联合国全球契约）。E7环境运营E7.1贵公司是否遵循正式的环境政策？是/否；E7.2贵公司是否遵循特定的废物、水、能源和/或回收政策？是/否；E7.3贵公司是否使用公认的能源管理系统？是/否。与国际披露框架连接•GRI:103-2（相关主题特定标准另见GRI301-308）；•SASB：一般问题/废物和危险材料管理；水和废水管理（另见：SASB行业标准）。E8气候监督/董事会贵公司董事会是否监督和/或管理气候相关风险？是/否。与国际披露框架连接•GRI:102-19、102-20、102-29、102-30、102-31；•SASB：一般问题/业务模型弹性、系统风险管理（另见：SASB行业标准）；•TCFD：治理（披露A）。注释和来源另见：ESG、战略和长远规划：董事会监督框架（毕马威，2017）。E9气候监督/管理您的高级管理团队是否监督和/或管理气候相关风险？是/否。与国际披露框架连接•GRI:102-19、102-20、102-29、102-30、102-31；•SASB：一般问题/业务模型弹性、系统风险管理（另见：SASB行业标准）；•TCFD：治理（披露B）。注释和来源另见：气候相关披露和TCFD建议（哈佛法学院论坛，2018年）。E10气候监督/管理每年在气候相关基础设施、恢复力和产品开发方面的投资总额。与国际披露框架连接•UNGC：原则9；•SASB：气候变化的一般问题/物理影响，商业模式弹性（另见：SASB行业标准）；•TCFD：策略（披露A）。注释和来源另见：技术补充：在披露气候相关风险和机遇中使用情景分析（TCFD，2017年）。2、社会（Social）：S1首席执行官薪酬比率S1.1比率：首席执行官总薪酬与全职员工总薪酬中位数的比较；(●—●)大白话社69S1.2贵公司是否在监管文件中报告了该指标？是/否。与国际披露框架连接•GRI:102-38；•UNGC:原则6。注释和来源使用总薪酬，包括所有奖金和奖励；遵守多德-弗兰克监管指南（美国）。S2性别薪酬比率比率：男性薪酬中位数与女性薪酬中位数。与国际披露框架连接•GRI:405-2；•UNGC:原则6；•SASB：一般问题/员工敬业度、多样性和包容性（另见：SASB行业标准）。注释和来源仅针对全职员工报告；使用总薪酬，包括所有奖金和奖励。S3员工流动S3.1百分比：全职员工的同比变化；S3.2百分比：兼职员工的同比变化；S3.3百分比：承包商和/或顾问的同比变化。与国际披露框架连接•GRI:401-1b；•UNGC:原则6；•SASB：一般问题/劳工实践（另见：SASB行业标准）。注释和来源营业额包括所有工作变动，无论是由于解雇、退休、工作过渡还是死亡。S4性别多样性S4.1百分比：男性和女性担任的企业总人数；S4.2百分比：男性和女性担任的初级和中级职位；S4.3百分比：男性和女性担任的高级和高管职位。与国际披露框架连接•GRI:102-8，405-1；•UNGC:原则6；•SASB：一般问题/员工敬业度、多元化和包容性（另见：SASB行业标准）。注释和来源另见：《工作中基本原则和权利宣言》（国际劳工组织，1998年）。S5临时工比例S5.1百分比：兼职员工占企业总人数的百分比；S5.2百分比：承包商和/或顾问所占企业总人数的百分比。与国际披露框架连接•GRI:102-8；•UNGC:原则6；注释和来源另见：《跨国企业指南》[OECD，2011年]。S6消除歧视贵公司是否遵循性骚扰和/或非歧视政策？是/否。(●—●)大白话社70与国际披露框架连接•GRI:103-2（另见：GRI406:消除歧视（2016））；•UNGC:原则6；•SASB：一般问题/员工敬业度、多样性和包容性（另见：SASB行业标准）。注释和来源另见：《跨国企业指南》[OECD，2011年]。S7受伤率百分比：相对于总劳动力时间的伤害事件频率。与国际披露框架连接•GRI：403-9；•SDG：3；•SASB：一般问题/员工健康与安全（另见：SASB行业标准）。注释和来源如有可能，请参考国际劳工组织和联合国人权署的标准。另见：人力资本指标的公司披露（哈佛法学院，2017年）S8全球健康与安全贵公司是否遵循职业健康和/或全球健康与安全政策？是/否。与国际披露框架连接•GRI：103-2（另见：GRI403:职业健康与安全（2018））；•SDG：3；•SASB：一般问题/员工健康与安全（另见：SASB行业标准）。注释和来源另见：职业安全和健康管理系统准则（劳工组织，2001年）。S9童工和强迫劳动S9.1贵公司是否遵循儿童和/或强迫劳动政策？是/否；S9.2如果是，您的儿童和/或强迫劳动政策是否也包括：供应商和供应商？是/否。与国际披露框架连接•GRI：103-2（另见：GRI408:童工（2016）、GRI409:强迫或强制劳动和GRI414:供应商社会评估（2016））；•SDG：8；•UNGC：原则4,5；•SASB：一般问题/劳工惯例（另见：SASB行业标准）。注释和来源引用公共内容（如果有）；如果可能，请参考ILO和UNDHR标准。S10人权S10.1贵公司是否遵循人权政策？是/否；S10.2如果是，您的人权政策是否也包括：供应商和供应商？是/否。与国际披露框架连接•GRI：103-2（另见：GRI412:人权评估（2016）和GRI414:供应商社会评估（2016））；•SDG：4,10,16；•UNGC：原则1,2；•SASB：一般问题/人权和社区关系（另见：SASB行业标准）。注释和来源如有可能，请参考国际劳工组织和联合国人权署的标准。另见：世界人权宣言（联合国，1948年）。(●—●)大白话社713、公司治理（Governance）：G1董事会多样性G1.1百分比：董事会总席位由女性占据（与男性相比）；G1.2百分比：委员会主席由女性担任（与男性相比）。与国际披露框架连接•GRI：405-1；•SDG：10；•UNGC：原则1,2；•SASB：一般问题/员工敬业度、多样性和包容性（另见：SASB行业标准）。注释和来源公司可以选择披露G1的绩效目标。G2董事会独立性G2.1公司是否禁止首席执行官担任董事会主席？是/否；G2.2百分比：独立董事占据的董事会席位总数。与国际披露框架连接•GRI：102-23，102-22。注释和来源另请参阅：独立董事和外部董事：研究聚焦（斯坦福商学院，2015年）。G3激励薪酬高管是否受到正式激励以实现可持续发展？是/否。与国际披露框架连接•GRI：102-35。注释和来源另见：董事会新议程：采用和监督公司可持续性（UNGCLead，2012）。G4集体谈判百分比：集体谈判协议涵盖的企业总人数。与国际披露框架连接•GRI：102-41；•SDG：8；•UNGC：原则3；•SASB：一般问题/劳工实践（另见：SASB行业标准）。注释和来源另见：国际劳工组织(ILO)的公约、建议和原则。G5供应商行为准则G5.1是否要求您的供应商或供应商遵守行为准则？是/否；G5.2如果是，您的供应商中有多少百分比已正式证明其符合本规范？与国际披露框架连接•GRI：102-16,103-2（另见：GRI308:供应商环境评估（2016）和GRI414:供应商社会评估（2016））；•SDG：12；•UNGC：原则2,3,4,8；(●—●)大白话社72•SASB：一般问题/供应链管理（另见：SASB行业标准）。注释和来源另见：国际劳工组织(ILO)的公约、建议和原则。G6道德与反腐败G6.1贵公司是否遵守道德和/或反腐败政策？是/否；G6.2如果是，您的员工中有多少百分比已正式证明其符合本政策？与国际披露框架连接•GRI：102-16,103-2（另见：GRI205:反腐败（2016））；•SDG：16；•UNGC：原则10；注释和来源“百分比”由全职员工总人数定义。G7数据隐私G7.1贵公司是否遵守数据隐私政策？是/否；G7.2贵公司是否已采取措施遵守GDPR规则？是/否。与国际披露框架连接•GRI：4182016年客户隐私；•SASB：一般问题/客户隐私、数据安全（另见：SASB行业标准）；注释和来源GDPR：通用数据保护法规另见：隐私和数据保护原则（联合国“全球脉动”）。G8ESG报告G8.1贵公司是否发布可持续发展报告？是/否；G8.2您的监管文件中是否包含可持续性数据？是/否。与国际披露框架连接•UNGC：原则8。注释和来源另请参见：揭示全貌：您的ESG报告指南（伦敦证券交易所，2018年）。G9披露惯例G9.1贵公司是否向可持续性报告框架提供可持续性数据？是/否；G9.2贵公司是否专注于具体的联合国可持续发展目标（SDG）？是/否；G9.3贵公司是否制定了联合国可持续发展目标的目标并报告了进展情况？是/否。与国际披露框架连接•UNGC：原则8。注释和来源引用使用的特定框架。另见：披露重要事项：弥合投资者需求与公司可持续性披露之间的差距（Ceres，2018）。G10外部保证您的可持续性披露是否得到第三方的保证或验证？是/否。与国际披露框架连接•GRI：102-56；•UNGC：原则8。(●—●)大白话社73注释和来源引用第三方保证合作伙伴。另请参阅：可持续发展保证服务：从利基到主流（注册会计师杂志，2018年）。二、下一步信息披露要求（一）《信息披露简化法案》（2021年版）[2]2021年6月，众议院通过《信息披露简化法案》（以下简称《法案》），该《法案》对年报披露、组织机构建设和披露标准确定都进行了规定，并提交给参议院。如果本《法案》能够成功落地，将会大幅度提高对ESG信息披露监管要求（见下表）。披露要求具体描述年报披露要求提交年度报告的每个发行人应在股东年会的任何代理或征求同意材料中披露发行人关于ESG指标与发行人长期业务战略之间联系的观点的明确说明；以及发行人用于确定ESG指标对发行人长期业务战略的影响的任何流程的描述。对SEC的要求①SEC应当发布ESG指标的准确定义；②SEC应当要求所有上市公司披露ESG相关指标。常设可持续金融咨询委员会根据1934年《证券交易法》第4(k)节设立可持续金融咨询委员会，在该委员会第一次会议日期后180天内，向SEC推荐哪些ESG指标需要强制披露。实质要求《法案》认为，就1934年《证券交易法》和1933年《证券法》规定的披露而言，ESG指标是事实上的重要指标。证监会应当修改披露规则，要求上市公司在任何需要经审计的财务报表的文件中披露ESG指标。纳入国际标准在适当的情况下，纳入国际公认的、独立的、多方利益相关者的环境、社会和治理披露标准。为小发行人提供担保修订应用于小型发行人时可以使用分阶段披露的方法，并且确定这种分阶段的方法可以为小型发行人提供担保。（二）《上市公司气候数据披露标准草案》[3]2022年3月21日，美国证券交易委员会（SEC）发布了近500页的《上市公司气候数据披露标准草案》（以下简称《草案》）。该《草案》拟对所有在美上市公司向投资者披露气候相关信息提出报送要求和具体的规则，也提供了对气候相关信息披露提供了更规范和详细的方法。《草案》的发布标志着美国相关信息披露标准迈出了重要一步，不仅相关标准逐渐清晰、统一，也为投资者提供了更加一致、可靠和可比性高的气候信息。与此同时，一旦这些披露原则最终落实，则必然会导致(●—●)大白话社74新的报告要求，进而可能增加企业的合规负担。《草案》的内容基于《气候相关财务信息披露工作组建议》（TCFD）以及《温室气体核算体系》（GHG）制定而成，使用国际标准有利于减少相应准备负担，同时利于与国际市场采用的方式进行比较。《草案》包含制定背景、披露内容与规则、经济分析和立法评估与程序性分析等方面。在披露要求与规则方面有如下要求：一是TCFD框架下与气候相关的风险对业务产生的短中长期影响，气候对战略、商业模式和前景的影响、治理、风险管理等。二是报告其自身运营以及消耗的能源产生的温室气体排放，即世界资源研究所（WRI）和世界可持续发展商业理事会（WBCSD）2001年制定发布的《温室气体核算体系》（GHGProtocol）范围1和范围2排放量，并对其估算的排放量获取独立认证。在某些情况下，公司还需要报告其供应链和消费者的温室气体排放量，即范围3排放量；三是发行人经审计的财务报表中需要披露的与气候相关财务指标。同时，SEC为了确保上市公司能够顺利、有效、精准地披露碳排放量，为上市公司的披露过程设立了相应的过渡阶段（Phase-InPeriods），要求不同类型的上市公司在不同的时间点开展不同范围的碳测算及相关认证，为上市公司提供足够的时间适应新规（见下表）。披露要求具体描述拟议规则将要求注册人（国内和国外私人发行人）在其注册声明和《交易法》年度报告中提供与气候相关的披露；在其注册声明或年度报告的单独、标题适当的章节中提供《S-K条例》规定的气候相关披露，或者通过引用其他章节，将该信息纳入单独、标题恰当的章节中，如风险因素、业务描述或管理层讨论和分析（“MD&A”）；在注册人经审计的财务报表附注中提供S-X规定的气候相关财务报表指标和相关披露；在InlineXBRL中以电子方式标记叙述性和定量气候相关披露；提交而不是提供与气候相关的披露。范围1和范围2排放披露的认证拟议规则将要求加速申报人或大型加速申报人在相关申报中至少包括其范围1和范围2排放的披露，并提供有关服务提供商的某些相关披露。按照提议，加速申报人和大型加速申报人都有时间过渡到最低认证要求。拟议过渡期将为现有加速申报人和大型加速申报人提供一个财政年度，以过渡到提供有限担保，并提供两个额外财政年度，过渡到提供合理担保，从下文所述范围1和范围2披露的相应合规日期开始。拟议规则将规定最低认证报告要求、可接受认证框架的最低标准，并将要求认证服务提供商满足某些最低资格要求。拟议规则将不要求认证服务提供商必须是注册会计师事务所。拟议披露的分阶段实施期和调整草案将包括：①为所有注册人分阶段实施，合规日期取决于注册人的申报人身份；②范围3排放披露的额外分阶段；③范围3排放披露的安全港（合理即可）；(●—●)大白话社75④满足小型报告公司（“SRC”）定义的注册人豁免范围三排放披露要求；⑤如果无法合理获得实际报告的数据，则允许注册人使用对其第四财季温室气体排放量的合理估计，以及前三个财季实际确定的温室气体排放数据，只要注册人在随后的文件中及时披露所使用的估算值与第四财季实际确定的温室气体排放数据之间的任何重大差异。拟议规则将逐步适用于所有注册人，合规日期取决于注册人作为大型加速申报人、加速或非加速申报人或SRC的状态以及披露项目的内容。例如，假设拟议规则的生效日期发生在2022年12月，并且注册人的财政年度结束日期为12月31日，那么除范围3披露外，年度报告中拟议披露的合规日期将是：①对于大型加速申报者，2023财年（2024年申报）；②对于加速和非加速申报者，2024财年（2025年申报）；③对于SRC，2025财年（2026年提交）。受提议的范围3披露要求约束的注册人将有一年额外的时间来遵守这些披露要求。【注】注1：来源：纳斯达克证券交易所《ESG报告指南2.0版》。注2：来源：美国众议院《信息披露简化法案》（2021年版）。注3：美国证券交易委员会《上市公司气候数据披露标准草案》。(●—●)大白话社76ESG境外实践系列（6）——澳大利亚（节选）澳大利亚作为南半球发达的资本市场国家，积极投身于可持续发展金融体系的建设。从报告披露框架看，联合国可持续发展目标（SDG）框架仍然是澳大利亚公司ESG相关报告的主要框架[1]。当前，约有64%的ASX200公司报告了其发展情况与可持续发展目标的对比，在五年前，仅有10%的公司报告了其与发展目标的比较。气候行动始终是ASX200中最常提及的可持续发展目标，这与企业和社会更广泛地关注气候变化风险的趋势相一致，也反映了时代关键的ESG问题，即关注对气候变化的行动，以及从新冠肺炎疫情中恢复优先考虑劳动力和业务增长的重要性。一、信息披露相关要求[2]（一）《公司治理原则和建议》（第四版）1、基本规定澳大利亚证券交易所公司治理理事会于2019年2月颁布第四版《公司治理原则和建议》，适用于所有在澳大利亚证券交易所正式名单中被接纳的上市公司。《公司治理原则和建议》遵循“不遵守就解释”的原则，同时明确上市公司应在该公司的年度报告或其网站上披露公司治理信息。如果上市公司为了精简其年度报告，选择在其网站上而非其年度报告中公布其治理信息，那么这些披露应当在网站上清晰呈现，并集中在其网站上的“公司治理”登录页面上，或能从该页面直接访问。2、具体内容《公司治理原则和建议》围绕并力求促进8项核心原则：一是为管理和监督奠定坚实基础。上市公司应明确界定其董事会和管理层各自的作用和责任，并定期审查其业绩。二是使董事会的结构有效并增加价值。上市公司的董事会应具有适当的规模，并共同拥有该公司及其运营所在行业的技能、承诺和知识，以使其能够有效履行职责并增加价值。三是培养合法、道德和负责任的企业文化。上市公司应在整个组织中培养并持续加强合法、道德、负责任的企业文化。四是保障公司报告的完整性。上市公司应具有适当的程序来验证其公司报告的真实性。五是及时、均衡披露。上市公司应及时、均衡地披露合理人士预期会对其证券价格或价值产生重大影响的所有相关事项。六是尊重证券持有人的权利。上市公司应向其证券持有人提供适当的信息和便利，使其能够有效行使其作为证券持有人的权利。七是识别和管理风险。上市公司应建立健全的风险管理框架，并定期审查该框架的有效性。八(●—●)大白话社77是公平和负责任的薪酬。上市公司应支付足够的董事薪酬，以吸引和留住高质量的董事，并设计其高管薪酬，吸引、留住和激励高质量的高管，使其利益与证券持有人的价值创造以及实体的价值和风险偏好相一致。为了实施上述原则，文件列明了35项一般适用的具体建议，及3项仅适用于某些有限情况的建议。（二）《澳大利亚公司ESG报告指南》（2015版）[3]2015年3月，退休金投资者理事会和金融服务委员会颁布《澳大利亚公司ESG报告指南》（以下简称《指南》），在划分环境、社会和公司治理主题的基础上，进一步细化了每项子议题下公司应当考虑披露的方面，以便于披露主体说明公司报告的重要内容，以期为公司披露ESG信息提供更加明确和具有实质性的方向指引。《指南》如何开始编制ESG报告提出了指导性建议，具体如下：首先，确定公司的业务和活动。公司应明确界定其业务，从而报告与纳入和排除的业务实体（如子公司和合资企业）及活动相关的边界。一般而言，涵盖公司运营、子公司和母公司实体的整个地理范围、供应链信息以及年度报告期以外的时间跨度等信息的更全面的报告对投资者有利。正如最近的一些例子所强调的，体现在公司的供应链或被排除在外的商业实体中的ESG风险仍然可能对公司的股东产生重大影响。其次，确定公司的关键利益相关者。公司应当确定其关键利益相关者及其与公司的沟通交流方式，并将有关反馈纳入考虑。《指南》涉及的利益相关者仅包括员工、客户、供应商、分销商、社区、股东和政府。第三，确定重要的风险或机遇。如果一个理性人认为该信息会对公司的估值或其运营的可持续性产生影响，则可以认为ESG风险是重大的。这些风险可能对收益产生直接或可预见的影响，对资产负债表产生影响，或对其运营的可持续性产生影响。更多细节可以参考GRI执行手册或者在SASB网站相关信息。第四，确定衡量和报告重要风险的方法。定性信息对于捕捉公司战略、举措和对ESG风险的理解很重要，但是定量数据特别有用。关于量化报告，如果公司改变ESG风险报告方法，应说明改变的理由。公司应提供当前的ESG信息和目标，并根据先前陈述的目标报告历史绩效。缺乏普遍接受的衡量和呈现环境、社会和治理指标的标准给投资者理解业绩带来了挑战。如果存在普遍接受的标准，则公司应当按照这些标准衡量和报告指标。公司需要按照规定向监管机构进行报告部分关键绩效指标，如劳动力、温室气体等。最后，确定衡量ESG风险的报告框架和标准。公司应向投资者和其他利益相关者描述他们在确定重要性和准备ESG关键指标时所采用的任何标准。在未应用外部标准的情况下，公司应详细说明指标中使用的关键定义和假设，在ESG风险披露的同时提供简短的“准备基础”解释。ESG报告还应当包括以下内容：识别和报告重(●—●)大白话社78大ESG风险、机遇、目标或目标的内部流程；如何向董事会、高级管理层和各内部委员会（如风险监督委员会）报告此类风险和机遇；如何管理重大ESG风险的决策框架；确定负责或负责企业内ESG相关问题的人员，包括执行层和/或董事会/委员会层。《指南》旨在提供一套识别和披露ESG问题的起始框架，以便公司在此基础上构建并制定一套反映其重要内容的披露。《指南》并不要求所有公司强制披露所有因素，但期望公司应当尽一切努力确保适当的披露水平。对E、S和G三种要素进行概括分类。《指南》认为，在E、S和G三种因素中，公司治理与环境和社会因素治理同样重要。澳大利亚证券交易所发布的《公司治理原则》中已经对公司治理进行了较为全面的规定，《指南》在其基础上，对ESG要素做出以下分类：1、环境（Environment）：①环境管理披露指引：公司运营导致的长期环境外部性，包括稀缺资源（如淡水、可耕地等）的枯竭和未来环境废物的处置，可能对公司的社会经营许可证产生负面影响。具有重大环境影响的公司，如果在管理环境因素方面表现出缺乏承诺、能力或业绩记录，则会给投资者带来更高的风险。报告应针对每项业务具体披露，污染、水和其他环境因素将对某些部门和企业更为相关和重要。环境管理披露指引具体信息对环境事件的跟踪记录；对不遵守环境法律法规的行为处以罚款和非货币制裁；资产负债表上报告的环境准备金；违反环境许可证条件的数量和严重程度；通过ISO14001认证的运营比例；过程安全事件报告。与环境管理相关的政策和制度，与特定业务情况（重要性）相称；生物多样性影响管理；水管理；危险废物管理；涉及有毒材料。环境数据，如果公司有重大的环境足迹或面临上述重大环境风险或外部性。能源消耗信息，包括可再生能源；用水；废物的产生。指标参考具体索引ISO14001环境管理体系标准；www.iso.org；化学过程安全中心发布的过程安全领先和滞后指标提供了与过程安全相关的指标的出色概述；http://www.aiche.org/uploadedFiles/CCPS/Metrics/CCPS_ProcessSafety_Metrics_2011_FINAL.pdf；澳大利亚政府发布的有关用水和保护计划的一系列报告，其中包括2006年10月发布的用于建筑管理的《水效率指南》；http://www.environment.gov.au/water/；澳大利亚政府发布的关于废物和回收的信息；http://www.environment.gov.au/settlements/chemicals/hazardous-waste/index.htmlhasmore(●—●)大白话社79informationonwasteandrecycling；澳瑞凯公司（Orica’s）2014年可持续发展报告为投资者提供了以下方面的详细信息：-不遵守环境许可条件的事例；-经历了遏制损失；-过程安全事故数量。http://www.orica.com/Sustainability#.VaNdv_mqpBc；必和必拓（BHPBilliton）2014年可持续发展报告，报告提供了产生、回收或送往垃圾填埋场的废物的详细信息，还提供有关水回收和再利用的信息，包括未来的目标。http://www.bhpbilliton.com/home/society/reports/Pages/Roll%20up%20Pages/2014-BHP-Billiton-Sustainability-Report.aspx。②气候变化披露指引：随着许多国家宣布减少碳排放以应对气候变化的目标，预计气候变化法规影响企业的风险只会增加，尽管实现减排的监管机制（碳价格、减碳赠款、“污染”控制等）可能会随着时间的推移而变化，但是长期趋势仍然是十分明确的。法规影响下的企业风险（特别是在短期和中期）对某些部门或公司更加相关和重要，如大量从事化石燃料的部门或公司，因此这些公司被投资者们希望披露更多管理相关风险的方式。同时，从长期来看，许多其他间接的风险将影响更广泛的公司。例如，随着时间的推移，消费模式将发生有利于低碳商品和服务的变化，导致产业结构发生重大变化。此外，气候变化的物理影响，如天气模式的变化、风暴强度和海平面上升，可能会使资产面临风险。因此，《指南》鼓励所有公司在应用于其业务时考虑这些长期趋势，并披露存在重大风险的情况。《指南》指出，如果一家公司不了解其碳排放、监管和其他间接影响，可能会面临以下风险：随着遵守碳法规的成本增加，企业的整体成本增加；随着客户转向低排放供应商，企业市场份额下降；随着气候变化的物理影响增加，企业资产受损。具体的披露指引和相关指标如下表所示：气候变化披露指引具体信息直接和间接（例如产品）碳排放（例如通过碳披露项目-参见下文指标）、其他数据和信息，以告知投资者每家公司的风险；/其他间接暴露于气候变化风险——例如，如果主要客户涉及化石燃料；/应对这些风险的措施，与每项业务的相关性和重要性相称。减少碳排放和能源使用的机会；管理气候变化带来的物理风险的步骤；减少间接暴露于气候变化风险的措施。指标参考具体索引碳信息披露项目提供了报告碳排放和气候变化风险的框架（CDP）；www.cdproject.org；(●—●)大白话社80美国证券交易委员会发布了气候变化信息披露指南（SEC）；http://www.sec.gov/rules/interp/2010/33-9106.pdf；全球报告倡议是一个广泛使用的可持续性报告框架（GRI）；www.globalreporting.org。AGL能源公司2014《可持续发展报告》。http://agl2014.sustainability-report.com.au/；发布广泛的股权会计数据，见http://agl2014.sustainability-report.com.au/data-centre/environment#tab-90onitscarbonemissions。2、社会①人力资本管理（HCM）HCM是执行业务战略、扩张、创新和业务连续性的核心，是每一家公司的无形资产，被投资者广泛关注。对于所有公司，强有力的人力资源管理控制和实践有助于提高员工的生产力和忠诚度。相反，不良的HCM可能导致：未能实现战略目标和项目目标；造成业务中断；士气低落，参与度低，生产率次优；无法在紧张的劳动力市场吸引人才，导致关键人才流失；劳资纠纷和糟糕的员工关系；鼓励加强监管或监管机构行动；声誉损害等。许多公司面临额外的HCM风险，这些风险可能对股东产生更严重的影响。尤其是：项目和员工层面的工作场所或职业健康与安全(OH&S)风险。雇用工人或承包商从事高风险职业的公司通常在工人补偿金、安全设备和安全流程方面具有更高的成本，并可能面临职业健康安全事件（例如工人死亡）对运营和声誉造成的严重损害。劳工和人权。从表面上看，投资于具有低成本供应线的公司（例如来自低收入国家或低收入国内劳动力的产品或服务）对投资者来说是公司成本节约的一项优势。但具体的调查表明，此类企业可能会因工作条件恶劣、不可接受的职业健康安全和人权结果而面临更大的风险。这些风险主要涉及立法、运营和声誉等方面。人力资本管理披露指引具体信息定性指标；董事会对HCM的监督；将HCM和人员风险整合到风险管理流程中；与实现HCM目标相关的高管薪酬；鼓励员工满意度/敬业度成果的政策和系统，以及反歧视、灵活工作、培训和发展等的关键驱动因素；OH&S政策和系统（适用于所有公司）；管理供应链问题的政策和系统（包括承包商和分包商）。定量指标；自愿离职率；员工敬业度/满意度；产假/育儿假返回率；专业发展和培训数据；妇女人数占董事会和高级管理层的百分比；(●—●)大白话社81男女雇员的薪酬水平；职业健康安全绩效指标，如伤害死亡率、频率、未遂事件和严重性指标；供应链审计结果。指标参考具体索引全球报告倡议GRI（劳工做法和体面工作）；http://www.globalreporting.org；澳大利亚安全委员会2006年发布《良好的健康和安全意味着良好的业务》；www.worksafe.vic.gov.au/__data/assets/pdf_file/0004/21658/ohs_public_reporting.pdf；澳大利亚（和新西兰）职业健康和安全管理体系标准AS/NZS4801；http://www.healthsafety.com.au/as4801/；澳大利亚安全工作署提供许多免费的资源和工具；http://www.safeworkaustralia.gov.au；澳大利亚石油生产和勘探协会有限公司2005年发布《2005年安全事故报告指南》，于2013年7月再次编辑；http://www.appea.com.au/wp-content/uploads/2013/04/APPEA-Safety-IncidentReporting-Guidelines-2005-with-edits-July-2013.pdf；澳大利亚唐纳集团（DownerEDILtd）报告了工作场所健康和安全的年度指标数据，以及没有罚款或起诉的情况。评论提供了对安全治理的洞察，以加强风险管理，以及业务领导人的责任。讨论了绩效和未来绩效改进的领域，以及实施的增强业务特定风险管理的举措；http://www.downergroup.com/Resources/Documents/Sustainability/Reports/2014/2014-Sustainability-Report_FINAL.pdf；澳大利亚国家银行（NAB）。请参阅NAB2014年发布的《深入挖掘》一文。http://cr.nab.com.au/download-centre。②其他利益相关者问责制《指南》指出，缺乏对公司其他关键利益相关者（如客户、供应商、政府和更广泛的社区）的问责也存在风险。当前投资者普遍认为，坚持只向股东负责的狭隘观点的公司有可能失去股东价值。因此，加强对其他利益相关者的问责制是一项比公司及其管理人员仅仅遵守所有相关法律更广泛的义务。为了培育和保护公司的无形资产，公司应当维护其品牌和声誉。忽视以下利益相关者的利益，可能导致声誉和品牌受损、产品遭到抵制、增加新的监管障碍或成本：消费者。产品或服务的失败可能对公司造成更广泛的损害，而不仅仅是最初营业额损失的直接财务影响。保障产品/服务质量的措施对任何业务都至关重要，但这些风险可能在以下情况下更为严重：客户易受伤害、处境不利，或被视为更容易受到产品/服务失败或公司不良行为的影响；产品或服务对声誉特别敏感，例如食品、医疗保健、金融产品/建议。“B2B”（企业对企业）公司较少受到这种社会许可风险的影响。供应商。在寻求股东价值最大化的过程中，利用市场支配地位超过法律和社会可接受范围的公司，即滥用市场力量的公司可能面临声誉受损和/或监管行动的风险。。直接受公司运营影响的(●—●)大白话社82社区利益相关者。土地所有者/占用人和其他社区团体可能会受到公司运营的直接影响。在非政府组织和社交媒体的帮助下，这些团体也变得越来越强大，因此，目前多数公司对这些风险的关注度显著提高。税务相关。优化公司税收安排以实现股东价值最大化，如果涉及持续低的有效税率和/或将收益从其来源地转移，可能会引发争议。这些公司应解释其管理股东价值和社会许可风险之间权衡的方法（这可能体现在政府/监管行动中）。其他公司的行为问题。不良的公司行为（如参与贿赂和腐败）是相关的投资风险，因为此类行为可能增加项目成本，降低企业盈利能力；增加起诉带来的风险和成本；造成品牌损害；成为不良企业文化的指标；通过在低收入国家长期贫穷、根深蒂固的腐败和产生其他不利影响，创造不可持续的商业环境。公司（至少从表面上看）可能存在不良公司行为的风险。具体而言，涉及：腐败风险高的国家；政府或监管机构业务或合同；高社区影响部门，如资源开采；易受洗钱或隐藏资产等犯罪活动影响的部门，如赌博、金融业。指标参考具体索引全球报告倡议是一个广泛使用的可持续性报告框架；www.globalreporting.org；100国集团，“可持续性：三重底线报告指南”（2008年）：http://group100.com.au/；商务社会责任国际协会(BSR)，利益相关者参与的五步方法（2011年）；http://www.bsr.org/en/our-insights/report-view/bsrs-five-step-approach-to-stakeholder-engagement；西太平洋银行公司被100国集团公认为金融服务行业的领先实践报告人。西太平洋银行在其2014年年度审查和可持续性报告中报告了利益相关者参与情况；http://www.westpac.com.au/about-westpac/sustainability-and-community/reporting-our-performance/stakeholder-impact-reports/。力拓公司（RIO）和必和必拓公司（BHP）发布了广泛的行为准则文件，概述了它们的标准、适用对象、全球透明度倡议的成员资格、举报人政策、员工培训、违规报告等。\3、公司治理由于适用的法律和标准（见下文参考资料）已经广泛涵盖了公司治理实践和披露，《指南》未再详细赘述。在这一类别下，投资者将寻求了解公司的治理实践。这些实践提供了对公司管理质量的洞察，以及作为股东代表的董事会的风险监督质量。特别是，在“如果不符合，为什么不符合？”项下，未遵守ASX标准的公司（见下文参考资料）鼓励对此作出彻底解释。《指南》提出，过去十年中，许多大型公司由于董事会未能解决这些问题而倒闭。因此，投资者要求报告公司治理情况，以更好地了解框架、政策和激励措施，能够帮助确保公司取得最佳业绩。(●—●)大白话社83指标参考具体索引《澳大利亚证券交易所公司治理原则和建议》补充了澳大利亚《公司法》中的黑字法（基本法律原则）；http://www.asx.com.au/documents/asx-compliance/cgc-principles-and-recommendations-3rd-edn.pdf；澳大利亚养老金投资者理事会发布了上市公司董事会治理指南。http://www.acsi.org.au/acsi-guidelines23/acsi-governance-guidelines.html。【注】注1：澳大利亚养老金投资者委员会《澳大利亚ESG报告趋势》。注2：澳大利亚证券交易所《公司治理原则和建议》（第四版）。注3：退休金投资者理事会和金融服务委员会《澳大利亚公司ESG报告指南》（2015版）。(●—●)大白话社84ESG境外实践系列（7）——加拿大（节选）加拿大作为北美发达资本市场，ESG已经历了十多年的探索发展，特别是近年来，加拿大可持续投资市场发展迅速。截至2022年8月28日，有233家加拿大机构(资金持有机构57家,运营机构162家,服务企业14家)签署了联合国责任投资原则【1】，超过130家加拿大企业加入了气候变化相关财务信息披露指南工作小组(TCFD)【2】，低于欧洲和美国。一、信息披露相关要求加拿大主要由证券管理局发布国家文书对ESG信息披露提出原则性要求，证券管理局和交易所基于该等原则性要求发布相关指南具体指导企业披露ESG信息，对国家文书形成补充。与欧美相比，加拿大对ESG信息披露的强制性要求不高，且并无详细的披露指标和量化指导。目前仅有国家文书《NI-58-101公司治理实践披露》强制企业披露公司治理方面的信息；对环境、社会方面的信息基本不要求强制披露，仅在国家文书《NI-58-102持续披露义务》中，要求企业披露具有重大影响的环境事项，但具体披露内容仍留给企业较大的自主判断空间。（一）国家文书《NI-58-102持续披露义务》【3】《NI-58-102持续披露义务》对基金公司以外的发行人环境信息披露提出了原则性要求，发行人应根据自身情况判断披露何种重大ESG信息。表格51-102F2“年度资料表”第5.2项要求发行人在其年度资料表中披露与其及其业务有关的风险因素。任何被确定为对发行人具有重大意义的气候变化和环境相关风险，必须根据本项予以披露。表格51-102F2“年度资料表”第5.1(1)(k)项要求发行人在年度资料表中披露环境保护对公司本年度的资本支出、损益和竞争地位的财务和运营影响，以及未来几年的预期影响。表格51-102F1“管理层讨论与分析”的第1.4（g）项要求发行人在其管理层讨论与分析中披露其最近财政年度的运营分析。若有重要的环境、社会与治理方面的事项将对对未来业绩产生重大影响，发行人应在管理层讨论与分析中予以披露。（二）国家文书《NI-58-101公司治理实践披露》【4】《NI-58-101公司治理实践披露》适用主体为除投资基金及其他几种特殊情况的发行人(●—●)大白话社85【5】，其对公司治理披露要求为:（1）若发行人（风险发行人除外【6】）的管理层为了选举发行人董事会的董事而向发行人的证券持有人征求代理人，发行人必须在其管理信息通告中提供表格58-101F1要求披露的内容。（2）未向其证券持有人发送管理信息通告的发行人（风险发行人除外）必须在其年度资料表格中提供表格58-101F1所要求的披露。（三）《CSA51-333员工通告:环境报告指引》【7】2010年10月，加拿大证券管理局发布《CSA51-333员工通告:环境报告指引》，为报告发行人（投资基金除外）就证券法规定的与环境事项相关的现有持续披露要求提供指导。该指引阐明了与环境问题相关的现有披露要求，未创建任何新的法律要求或修改现有要求，旨在协助发行人：(1)确定需要披露哪些有关环境事项的信息，(2)在必要时加强或补充其有关环境事项的披露。该指引依据国家文书NI51-102、NI58-101、NI52-110中对于环境信息披露的要求提供具体的指南编制，具体内容如下：1、重要性测试在考虑环境信息是否需要披露信息时，决定因素是重要性。该指引提出五条确定重要性的指导原则，发行人在确定信息是否重要时应自行判断，指导原则具体内容如下：《CSA员工通告51-333：环境报告指引》重要性指导原则1.无标准线没有统一的定量阈值或标准来评估重要性。2.背景关联重要性必须根据背景进行评估；一些因素可能单独不重要，但总体上是重要的。3.信息披露时间确定信息是否重要是一个动态过程，取决于报告时的现行相关条件。在评估重要性时，发行人应考虑是否可以合理地预期环境事项的影响会随着时间的推移而增加，在这种情况下，及早披露该事项对合理的投资者可能很重要。若发行人所在的行业运营或投资周期较长，或者需要新技术，这一点尤其重要。4.趋势、需求、承诺、事件和不确定性评估应反映对以下两者的分析：•趋势、需求、承诺、事件或不确定性将发生的概率•其影响的大小。5.谨慎性原则如果对信息是否重要存在疑问，请保持谨慎并进行披露。2、环境风险和相关事项国家文书NI51-102中有五项与环境问题相关的关键披露要求：环境风险、趋势和不确定性、环境负债、资产报废义务以及环境保护要求对财务和运营的影响。《CSA51-333员工通告:环境报告指引》从这几个角度展开，为发行人环境信息披露提供指导。（1）环境风险(●—●)大白话社86重大风险应以有意义的方式披露，避免模板化披露。一般来说，可能影响发行人业务和运营的风险可分为五类：诉讼、物理、监管、声誉和商业模式。发行人在识别其面临的重大风险时应考虑以下问题：风险种类应关注的问题诉讼风险•发行人是否参与任何环境诉讼？这些索赔下的预期责任风险是多少？这些索赔成功的可能性有多大？•是否有任何已知的正在考虑的此类法律程序？物理风险•发行人如何受到环境问题的物理风险的影响，例如工业污染的影响、不断变化的天气模式和水资源可用性？•影响可能包括：财产损失员工和公众的健康和安全问题运营中断，包括制造业务或制成品的运输主要客户或供应商的运营中断对于保险和再保险发行人，保险索赔和责任增加增加保险费和免赔额，或减少承保范围或丧失承保范围。•发行人采用了哪些风险管理、适应和缓解策略，或者发行人计划在不久的将来采用哪些策略？这些策略的预期成本是多少？监管风险•当前和可能的环境法规对发行人的业务和战略有何实际和预期影响？法规可能包括环境许可、报告要求、碳定价系统、碳限制和交易系统、能源效率标准和建筑规范，包括适用的国内和国外要求。发行人应考虑其因环境立法或法规而面临的特定风险，并避免仅披露一般风险因素。•当前适用和预期的环境监管要求是什么？发行人目前是否实质上遵守了这些要求？当前和预期的未来合规成本是多少（这些成本能否按类别细分，例如受污染场地的修复或危险材料的处置）？在风险或成本量化不确定的情况下，披露风险的事实基础将有助于投资者理解风险。声誉风险•发行人如何处理环境问题？发行人如何处理环境问题会对核心无形资产产生积极或消极的影响，例如品牌价值、消费者信心、员工忠诚度、吸引金融资本的能力以及项目监管批准。•发行人与当地社区和其他受发行人运营影响的各方在环境事务方面的互动对发行人的业绩和运营有何影响？发行人与当地社区的关系会影响发行人的运营能力和运营成本。与商业模式有关的风险•有关环境事务的法律、技术、政治和科学发展是否为发行人创造了新的重大机遇或风险？可能的间接后果或机会可能包括：生产实践的变化新兴技术引起的变化对环境有负面影响或不符合客户标准的商品需求减少(●—●)大白话社87与竞争产品相比对具有较少污染的商品需求增加税收优惠和补贴的变化开发创新产品的竞争加剧对替代能源产生和传输能源的需求增加对与碳基能源相关的服务的需求减少，如钻井或设备维护服务。（2）趋势和不确定性发行人应审查有关环境问题的趋势和不确定性在多大程度上对其财务业绩和未来前景产生重大影响。这些趋势和不确定性的披露决策通常应涉及：•考虑发行人已知的财务、运营和其他信息；•识别已知趋势和不确定性；•评估这些趋势和不确定性是否会出现或可能会对发行人的流动性、资本资源或经营业绩产生重大影响。发行人应披露：•环境趋势或不确定性对收入、支出和现金流的影响；•环境趋势或不确定性对其财务状况和流动性的影响（若有）。环境问题如何影响收入和支出的示例收入•由于环境问题导致消费者偏好或对商品和服务的需求发生变化；•与环境问题相关的供应链需求发生变化；•要求更改产品设计的新规则；•销售或特许权使用费,创新技术；•延迟或拒绝监管环境批准；•碳排放权的可用性和价格。支出•改造现有设施以解决物理、健康和安全或监管限制的需要；•与更环保的运营和流程相关的研发活动；•购买和实施新的信息系统以测量和记录自然资源影响（例如，温室气体排放以及水和能源的使用）；•增加或新的保险范围或保费；•购买配额或补偿以满足监管排放要求；•未能达到政府规定的减排目标的处罚；•修复或重建受恶劣天气影响的设施事件；•对体现新“绿色”或更节能技术的生产能力进行投资；•与支出相关的融资成本。(●—●)大白话社88（3）环境负债发行人环境负债可以包括因过去或正在进行的生产而产生未来支出的法律义务。因使用、释放特定物质，或对环境产生不利影响的其他活动产生的潜在负债也属于环境负债。对于潜在的环境负债，发行人可能有机会通过改变自己的做法或采用新的做法来避免或减少对环境的不利影响，从而防止负债发生。有两大类环境负债需要考虑披露：反映在发行人财务报表中的和未反映的。①财务报表中反映的环境负债估计如果环境负债的计量涉及关键会计估计，则应当披露。表格NI51-102F1的第1.12项要求多伦多交易所上市发行人的管理层在其管理层讨论与分析中披露对关键会计估计的分析。发行人应在量化信息合理可用的情况下量化会计估计，并提供对该估计的详细讨论，向投资者提供重要信息，定量披露可能包括原告主张的金额等事项。②财务报表中未反映的潜在环境负债NI51-102F1表格第1(a)部分规定，发行人的管理层讨论与分析应讨论：可能未在发行人财务报表中完全反映的重要信息，以及已影响或未来可能影响财务报表的重要趋势和风险。发行人可能有未在财务报表中反映的潜在环境负债，因为潜在负债的长期性及或有性使其难以量化。此外，发行人可能有多个潜在的环境负债未经确认，但它们共同带来的潜在风险可能对发行人很重要。无论该负债是否已在财务报表中计提或是否已在财务报表附注中披露，发行人的持续披露文件都应包含对重大潜在环境负债的讨论，以帮助投资者了解潜在负债的性质、可能的时间和规模以及发生的可能性。（4）资产报废义务发行人必须在其财务报表中披露有关资产报废义务的信息。如果资产报废义务对发行人很重要，在财务报表披露外，还应在其管理层分析与讨论中提供补充披露，指明要回收或恢复的相关资产，并且列出相关成本，包括与处置有害物质相关的成本，与实施回收技术相关的成本。（5）环境保护要求对财务和运营的影响国家文件NI51-102要求发行人披露环保要求对发行人当前财年的资本支出、收益和竞争地位的财务和运营影响。发行人应披露与这些要求相关的成本,包括：成本的量化、成本的预期趋势，以及这些成本对发行人财务和经营业绩的潜在影响。3、风险监督和管理(●—●)大白话社89（1）对运营至关重要的环境政策如果发行人已实施对其运营至关重要的环境政策，则应描述这些政策及其为实施这些政策所采取的步骤。政策可能包括可持续发展、社区关系、有毒或其他有害材料的使用和处置、防止泄漏、回收利用、节约用水和减少温室气体排放的政策。披露环境政策可以解释发行人如何管理环境风险。（2）董事会授权和委员会关于环境风险监督和管理的披露应表明：董事会对风险（包括环境风险）的监督和管理责任、或董事会和管理层级的其他委员会对风险（包括环境风险）的监督和管理责任。披露具体应包括以下内容：•发行人风险状况的发展和定期审查；•将风险监督和管理纳入发行人的战略计划；•识别风险管理的要素，包括风险管理的政策和程序；•董事会对风险管理政策和程序有效性的评估。（四）《环境与社会信息披露指南》【8】2020年8月，多伦多证券交易所发布修订版《环境与社会信息披露指南》（以下简称《指南》），该《指南》的适用主体为在多伦多证券交易所（TSX）和多伦多创业板交易所（TSXV）上市的主体，为发行人环境与社会信息披露提供指引。《指南》强调了对中小型发行人提供信息披露指导，同时关注财务上重要的环境和社会因素，从自我评估、环境与社会披露基准测试、重要性评估、准备和审查信息披露几个层面为发行人披露环境和社会信息提供具体步骤。《指南》旨在补充CSA的规则和指南，披露步骤具体如下：1.开始前：自我评估现有的环境和社会披露实践为提供有意义的环境和社会披露，发行人应首先评估其现有的环境和社会披露实践，确定自身起点，这有助于增强报告制定规划。2.步骤一：ESG信息披露基准测试第一步是对发行人当前的环境和社会信息披露进行基准测试，以确定其与最佳实践的差距。基准测试可以将发行人的环境和社会披露情况与以下基准进行比较：（1）行业同行和主要竞争对手；（2）投资者首选的环境和社会披露标准和框架中的主题和指标，例如可持续发展会计准则委员会(SASB)标准和气候相关财务披露工作组(TCFD)建议。步骤一的结果可在步骤二中为发行人识别潜在的重大环境和社会因素提供信息。(●—●)大白话社90在与同行和主要竞争对手比较E&S信息披露情况时，需要注意的问题可能包括：与同行和主要竞争对手比较1如何识别同行/主要竞争对手（例如，基于行业/部门、市值、地理位置、产品和服务）？2他们在何处进行环境与社会信息披露（例如，证券申报、自愿报告、公司网站）？3他们是否披露了对环境与社会因素的监督程度？4他们是否披露了哪些环境和社会因素被认定为具有财务重要性？5他们是否披露了环境和社会因素是如何融入公司战略和商业模式的？6他们是否披露了管理环境和社会风险和捕捉环境和社会机会的策略和计划？7同行/主要竞争对手报告了哪些环境和社会指标？8是否有任何同行/主要竞争对手设定并披露了环境和社会的目标？9同行/主要竞争对手的环境和社会披露是否符合自愿ESG报告框架？10他们的环境和社会数据是否能得到保证？3.步骤二：环境和社会重要性评估第二步是进行重要性评估，以确定在短期、中期和长期内给发行人带来最重大风险和机遇的重大环境与社会因素。披露重点应放在那些最有可能影响公司价值和投资者决策的环境和社会因素上【9】。环境和社会重要性评估的影响因素可能包括但不限于：环境和社会披露基准测试的结果（步骤1输出的结果）;与发行人及其行业/部门相关的环境与社会因素【10】；发行人的管理层和董事会对相关环境与社会因素的意见。环境和社会重要性评估的具体过程如下：环境和社会重要性评估的具体过程1.确定可能具有重大意义的环境和社会因素（包括发行人经营所在地区或行业的信息）和影响（短期、中期和长期）。需要考虑的问题发行人的经营司法管辖区有哪些相关的环境和社会法律法规？有哪些相关的环境和社会报告要求（强制性和自愿性）？相关位置（包括供应链和主要客户）的关键环境和社会问题是什么？2.评估确定的环境和社会因素对发行人是否重要。考虑发行人的行业、商业模式和特殊情况（例如，供应链和/或运营的位置、生产所需的投入成本），以评估短期、中期和长期内发生的可能性和对公司价值的潜在财务影响条款。需要考虑的问题哪些环境和社会事件、变化可以合理地影响发行人、供应商和主要客户？这些事件、变化会在短期、中期还是长期发生？如果这些事件、变化发生，潜在的财务影响或对运营的影响是什么？是否需要考虑的相互关联的原因和影响？COVID-19大流行如何改变这些事件、变化的潜在影响及发生的可能性？3.在相关文件中以清晰、简洁的方式组织编制环境和社会信息，特别是那些旨在标明公司重大风险的文件。(●—●)大白话社914.审查环境和社会披露草案，以确定是否已识别所有重要信息以及是否已广泛和详细地考虑了重要性因素。4.步骤三：准备和审查环境和社会披露第三步是根据第二步中环境和社会重要性评估的结果准备和审查将包含在监管文件中的环境和社会披露。发行人在准备环境和社会披露并将其纳入监管文件时应考虑以下原则：准备环境和社会披露时应考虑的原则1如果对环境和社会信息是否重要存有疑问，我们鼓励发行人在重要性方面犯错并予以披露。2对于重大环境和社会因素，“模板式”的通用披露对投资决策的作用有限。发行人应致力于提供特定行业和实体的披露，并尽可能提供量化的指标和目标。某些披露标准和框架（例如SASB和TCFD），是发行人重要ESG因素KPI指标的有用来源，使投资者能够在公司之间进行比较。3环境和社会披露应该是平衡和客观的，而不是仅仅关注积极的成就。4定量的环境和社会数据应该是可靠的，并且每年都应一致地披露，使得投资者可以识别趋势。如果随后几年需要更改数据，发行人应说明更改。5环境和社会披露应在各个报告中保持一致（例如，监管文件、自愿报告）。6如果可能，环境和社会信息披露和财务信息的报告期应保持一致。7如果环境和社会信息在不止一份对外报告中进行披露，则应交叉引用信息以确保一致性。二、下一步信息披露要求（一）国家文书《NI51-107气候相关事项的披露》【11】2021年10月，加拿大证券管理局对国家文书《NI51-107气候相关事项的披露》公开征求意见。拟议文书将适用于所有报告发行人（除投资基金、资产支持证券的发行人、指定的外国发行人、美国证券交易委员会的外国发行人、某些可交换证券发行人和某些信用支持发行人外）。拟议文书在TCFD建议基础上结合加拿大实际情况进行一定的修改，并要求发行人根据修改后的TCFD建议披露与气候相关的信息，信息披露的强制性增强。发行人应考虑与TCFD建议四个核心要素相关的披露：治理、战略、风险管理、指标和目标。TCFD建议和拟议的国家文书NI51-107的披露要求具体见下表。TCFD建议TCFD建议的披露NI51-107要求的披露治理披露组织围绕气候相关风险和机遇展开的治理。a)描述董事会对气候相关风险和机遇的监督。b)描述管理层在评估和管理气候相关风险和机遇方面的作用。a)与TCFD建议的披露相同。b)与TCFD建议的披露相同。(●—●)大白话社92战略披露气候相关风险和机遇对组织的业务、战略和财务规划的实际和潜在影响（如果此类信息很重要）。a)描述组织在短期、中期和长期内识别的气候相关风险和机遇。b)描述气候相关风险和机遇对组织的业务、战略和财务规划的影响。c)描述组织战略的弹性，考虑到不同的气候相关情景，包括2℃或更低的情景。a)与TCFD建议的披露相同。b)与TCFD建议的披露相同。c)不需要披露。风险管理披露组织如何识别、评估和管理气候相关风险。a)描述组织识别和评估气候相关风险的过程。b)描述组织管理气候相关风险的流程。c)描述如何将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到组织的整体风险管理中。a)与TCFD建议的披露相同。b)与TCFD建议的披露相同。c)与TCFD建议的披露相同。指标和目标披露用于评估、管理相关气候风险和机遇的指标及目标（如果此类信息很重要）。a)披露组织根据其战略和风险管理流程用于评估气候相关风险和机遇的指标。b)披露范围1、范围2以及（如适用）范围3温室气体(GHG)排放以及相关风险。c)描述组织用于管理气候相关风险和机遇的目标以及对照目标的绩效。a)与TCFD建议的披露相同。b)不是强制性的。发行人必须披露其温室气体排放量及相关风险，或解释发行人不披露该信息的原因。c)与TCFD建议的披露相同。【注】注1：来源：《联合国负责任投资原则组织》签署人名单。注2：来源：《气候变化相关财务信息披露指南工作小组》签署人名单。注3：来源：《NI-58-201持续披露义务》：https://www.osc.ca/en/securities-law/instruments-rules-policies/5注4：来源：国家文书《NI-58-101公司治理实践披露》2016年12月31日合并版。https://www.bcsc.bc.ca/securities-law/law-and-policy/instruments-and-policies/5-ongoing-requirements-for-issuers-insiders/current/58-101/58101-disclosure-of-corporate-governance-practices-ni.注5：具体适用范围参见《NI-58-101公司治理实践披露》1.3Application。注6：风险发行人应提供表格58-101F1要求披露的内容。风险发行人是指发行人在最近财年度结束时，其任何证券均未在多伦多证券交易所、AequitasNEO交易所.、美国市场或加拿大以外的任何市场上市或报价，伦敦证券交易所的另类投资市场和伦(●—●)大白话社93敦三版交易市场除外。注7：来源：加拿大证券管理局《CSA51-333员工通告:环境报告指引》。注8：来源：多伦多证券交易所《环境与社会信息披露指南》2020修订版。注9：发行人还可以决定评估哪些问题对资本市场以外的其他关键利益相关者最重要，以确定更广泛的企业社会责任计划的范围和优先事项，以及在企业社会责任报告和其他利益相关者沟通中包括的内容。这些信息通常不包括在财务报告中。注10：具体参照SASB重要性地图（SASBMaterialityMap）:https://www.sasb.org/find-your-industry/。注11：来源：CSA征求意见通知《ConsultationClimate-relatedDisclosureUpdateandCSANoticeandRequestforCommentProposedNationalInstrument51-107DisclosureofClimate-relatedMatters》。(●—●)大白话社94ESG境外实践系列（8）——日本（节选）日本交易所集团官方网站指出，为实现低碳社会，近年来ESG投资的重要性日益增加。2020年底，日本市场ESG投资份额达到8%，排名第三，投资额约为2.9万亿美元【1】。同时，截止至2022年6月底，有超过116家日本机构(资金持有机构25家,运用机构80家,服务企业11家)签署了联合国责任投资原则。信息披露相关要求如下【2】：一、仅在公司治理信息中强制披露ESG信息【3】日本仅在公司治理层面对企业ESG信息披露做出了强制披露的要求。在2015年新修订的《公司治理守则》中，东京证券交易所要求公司按照“不遵守就解释”的原则对公司治理情况进行披露。2018年，修订的《公司治理守则》明确在“非财务信息”中包含ESG相关信息，并要求这些信息以对使用者有益的形式公开。但是，守则仍采用原则性倡议，以自愿参与和遵守为主，日本的资本市场参与者不会因为不遵守或不签署这类文件而受到处罚，强制性较低。二、东交所ESG核心指标【4】1、环境（E）本部分的主题分为气候变化、污染预防、资源循坏、水和生物多样性。主题内容公开指标单位参考气候变化缓和与适应气候变化执行TCFD建议，根据TCFD建议公开气候相关信息(治理、战略、风险管理、指标和目标)。定性描述(也有部分定量)TCFDGHG排出量（Scope1、2、3）tCO2eGRI305、CDPGHG排出原単位tCO2e/产量，tCO2e/销售额，等等GRI305、CDPGHG排放量的减少量(Scope1、2、3)tCO2eGRI305能源的管理方法定性描述GRI302(●—●)大白话社95能源使用与管理企业内部总能源消耗，和其中可再生能源的比例MJ%GRI302、CDPSASBRT-EE-130a.1等企业内部总燃料消耗和燃料类型MJGRI302、CDP企业的能量单位MJ/产量，MJ/销售额，等等GRI302能源消耗的减少MJGRI302企业外的能源消耗MJGRI302降低产品和服务的能源需求MJGRI302低产品和服务的能源需求日元SASBRT-EE-410a.2、SASBRT-EE-410a.3等污染预防防止大气污染污染物的大气排放量、排放标准；氮氧化物(NOx)、硫氧化物(SOx)、持久性有机污染物(POP)、挥发性有机化合物(VOC)、有害大气污染物(HAP)、细颗粒物(PM)、重金属等。重量t定性描述GRI305违反有关空气污染的规定。件数GRI307化学物质管理讨论识别和管理新材料和关注化学品的流程。定性描述SASBCG-AA-250a.2CG-BF-250a.1CG-HP-250a.3CG-TS-250a.4RT-CP-250a.2含有“GHS”、“对健康有害和对环境有害物质的危害”分类为第1类和第2类的化学品的百分比。已进行毒性评估的产品百分比。%SASBRT-CH-410b.1说明受关注的化学物质的管理战略、及减少人类和环境影响的替代发展战略。定性描述SASBRT-CH-410b.2(●—●)大白话社96化学物质的制造、储存、使用、排放和转移。重量t环境部《环境报告指南》资源循环原材料采购和有效利用与使用关键原材料（必须使用且供应有限的材料）相关的风险管理说明：对业务构成重大风险的关键材料、风险类型和降低风险的策略。（供应商的多元化，材料的储备、替代材料的开发和采购、重要材料回收技术的投资等）。虽然有必要在可以充分了解公司固有风险的范围内披露信息，但不必披露所有商业机密，公司有必要自行决定对重要原材料的披露程度。定性描述SASBRR-FC-440a.1RT-EE-440a.1TC-ES-440a.1TR-AP-440a.1等主要产品和包装使用的原材料数量（重量或体积）、其中可再生原材料的使用量。重量t体积m2GRI301主要产品和服务生产中使用的回收材料比例。(占重量或体积总量的%)%GRI301SASBTR-AP-440b.2等工程产生的废弃物的总量、再利用率。重量t%SASBTR-AU-440b.1等回收的使用完的材料的重量、再利用率。重量t%SASBTC-TL-440a.1TR-AU-440b.2可回收销售产品的比例。%SASBTR-AP-440b.1售出产品的平均回收利用率。%每t销售额SASBTR-AU-440b.3废物和危险废物管理产生何种垃圾；何为重要（考虑危险性、有害性、量大、加工难度、对人体和环境的影响、对成本和利润等因素）废弃物。定性描述GRI306(●—●)大白话社97发生的地点和程度。判断在整体业务中的阶段：内部（业务现场或工作现场）、上游（供应链上）、下游（运输阶段、客户使用阶段、最终消费者阶段）。定性描述GRI306如何管理和应对各种重要的废弃物，据此可以期待什么风险的降低及/或利益。定性描述GRI306重要(有害)废弃物的产生量(总重量、原单位)、组成分类明细、处理、处置方法分类明细。重量t%SASBRT-EE-150a等GRI306评估(减排、再利用、循环利用等)措施的进展和成果；指标(减量化、回收率等)和实际业绩。重量t%GRI306塑料问题风险/机会识别（识别塑料在商业中的重要性、法规/价格/客户需求/社会利益趋势的影响程度、拥有技术/产品的价值等）。定性描述GRI103METI/MOECEPRI（2019,2021）等塑料战略（应对政策、无形和有形资产利用方向、研发投入、并购计划）。定性描述塑料使用量、回收利用率(回收产品的销售额:金额、比例等)。重量t%日元SASBTR-AU-440b等GRI301METI/MOECE替代材料相关技术开发进展及产品开发计划。定性描述METI/MOECE非原生原材料投入百分比；回收和生物质衍生成分百分比；来自可持续供应链的材料百分比。%METI/MOECE使用的塑料容器和包装的数量。重量tMETI/MOECE(●—●)大白话社98减少海洋塑料废物（有助于减少的技术和服务，如监测）。重量t与传统相比%METI/MOECE水取水、排水管理解释水资源管理风险并讨论降低风险的策略和努力。定性描述SASBCG-HP-140a.2EM-SV-140a.2FB-AG-140a.2IF-EU-140a.3RR-BI-140a.2RT-CP-140a.2等CDP与作为公共资源的水的相互作用（关于特定流域的取用、消耗和排放信息，对水资源的直接或间接影响及其评估的范围、时期、方法等。定性描述GRI303水风险监测状况（监测基地个数/比例、监测标准）。数值%定性描述CDP与供应商/社区的参与情况（内容、次数、参与人数/百分比等）。定性描述次数人数%GRI303流域环境改善/恢复/保护活动状况。定性描述CDP取水量（总量，按水源，按高缺水地区，基本单位）。体积m2每㎥销售额每㎥产品重量GRI303CDP排水量（总量，按排水目的地）。体积m2GRI303CDP不遵守废水质量和废水规。定性描述件数GRI303CDP耗水量（总量，按水资源压力高的地区，恢复率）。体积m2%GRI303CDP考虑水资源效率的产品入。日元%CDP生物多样性保护和可持续利用生对生物原料的依赖（最重要的生物原料清单、采购/生产/消费、收入/销售比例）。定性描述重量t金额日元CDP(●—●)大白话社99物多样性在保护区、生物多样性价值高的地区或邻近地区拥有、租用或管理的商业场所（位置、商业形式、区域）。定性描述面积（ha）GRI304受项目影响地区的国际自然保护联盟(IUCN)红色名录和国家保护物种名录中的物种。定性描述GRI304活动、产品和服务对生物多样性的重大影响（采矿、土地使用/开发、废物等）。定性描述CDPGRI304事业场所的环境管理方针和实践内容、关于对生态系统的影响的风险降低和机会获取的战略和计划。%金额（日元）SASBCG-BF-430a.1FB-AG-430a.1RR-BI-430a.2RT-CP-430a.1栖息地保护/恢复活动（规模、位置、是否存在外部认证、是否存在与第三方组织和供应商的合作伙伴关系、栖息地状况、使用的标准/方法/前提状况）。定性描述面积（ha）CDPGRI304违反环境相关许可、标准和法规的数量，因法律程序造成的经济损失。定性描述金额（日元）CDPGRI3072、社会（S）本部分的主题分为支持和尊重人权（国际人权法案）、雇佣和劳动惯例。主题内容公开指标支持和尊重人权（国际人权法案）尊重人权①定性指标人权政策声明支持《国际人权法案》和《国际劳工组织》关于劳工基本原则和权利的宣言、支持“指导原则”，并表示将根据这些原则实施人权尽职调查；建立人权倡议的治理体系（例如，董事会是否有监督或报告线等，监督和执行制度）；与可能对人权产生负面影响的利益相关者接触。希望业务合作伙伴支持并按照人权政策或人权政策中规定的人权标准和原则行事，并声明尊重与其行业特别相关的人权。②定量指标与人权相关的人权政策、业务程序的员工培训总小时数。在一定时期内与业务机构相关的人权政策和按照业务程序接受培训的官员和员工的百分比。包含或已经过人权审查的交易合同和投资协议的总数和百分比，包括人权政策和人权状况。(●—●)大白话社100避免/消除对人权的负面影响①人权尽职调查识别和评估与行业特别相关的人权最深远的负面影响，报告公司外部的流程。采取措施预防和减轻负面影响。通过持续监控和审计，跟踪和评估预防和缓解措施是否有效。定期向公司外部报告如何应对负面人权影响。②申诉机制一段时间内通过该机制提交的投诉总数、处理或考虑的投诉数量、解决的投诉数量。按上述数字的性质和地区划分，投诉按实体（员工、供应商等业务伙伴、客户、社区等）细分。弱势群体的权利①定性指标利益相关者的人权政策，例如员工、供应商和消费者（人权政策、支持者行为准则、广告和营销政策等）提到了对利益相关者弱势群体的考虑。将弱势利益相关者群体的观点纳入人权尽职调查中。在理解如何使用投诉处理机制方面，努力避免弱势利益相关者群体的障碍。持续与弱势利益相关者群体或其发言人进行接触。②定量指标根据可能增加其脆弱性的因素为员工汇总数据：性别、人种/民族/国籍、有无残障、LGBTQ+、年龄、雇佣情况、职业。财产权①定性指标确定并与相关利益相关者接触，例如那些拥有土地所有权等财产所有权的人，这些利益相关者对将导致居民搬迁的新的或现有的企业和项目。在确定与居民搬迁相关的货币和非货币补偿的金额和规模的过程中，让相关利益攸关方（例如拥有土地权等财产权的人）参与其中。②定量指标对涉及居民搬迁的项目和项目实施参与、影响评估和发展计划的企业百分比。特定时期内发生的被认定为侵犯原住民权利的案件总数及按情况分项。按情况分类包括以下项目：公司确认的案件数量、计划救济的案件数量、已实施的救济案件数量、不再需要采取救济措施的案件数量。安保人员①定性指标人权政策或相关政策法规规定在安全实践中尊重基本人权和自由。我们已声明支持《安全与人权自愿原则(VPSHR)》，或期望我们的业务合作伙伴支持它们。只与加入《民用安保服务提供者国际行动公约》(InternationalCodeofConduct,ICoC)的军事安保公司进行交易。②定量指标接受过有关人权方针和人权相关保安业务程序培训的保安人员比例(包括本公司雇佣的保安人员和第三方组织的保安人员两者)。雇佣和劳动惯例消除强迫劳动①定性指标宣布工人不负担调解费和其他雇佣费，行动自由不受身份证等限制。此外，外国和移民雇员就业。调解过程中的债务。被认为在强迫劳动方面面临重大风险的企业和供应商类型。(●—●)大白话社101企业和供应商被认为面临风险的国家或地区。为禁止一切形式的强迫劳动而采取的措施。例如，可以考虑以下措施：明确说明并披露禁止强迫劳动的政策；保留员工身份证复印件，包括外籍员工的护照，而不是原件；人员派遣和调解。确保您的企业获得正式许可或有执照且不参与非法派遣或调解工作；更好地了解员工的强迫劳动，并将强迫劳动的风险降至最低；进行内部培训。由公司或第三方进行实地考察和审核。②定量指标加深对强迫劳动的理解，将强迫劳动风险降至最低的培训次数和出席率。有效废除童工①定性指标对童工和未满18岁的工人从事危险和有害工作的显著风险的公司和供应商的披露。对童工和未满18岁的工人从事危险和有害工作的显著风险的供应商种类、国家和地区的披露。实施废除童工的措施（确认招聘人员和员工的年龄等）。招聘时通过适当且可验证的方式彻底确认年龄身份证、出生证明等手段，持续准确了解员工年龄。废除18岁以下工人从事危险工作并确认工作环境。建立避免将危险工作分配给18岁以下工人的机制，并实施持续确认。童工被发现时要采取的措施整顿儿童回归社会、恢复就学的程序。此外，以下努力可以作为指标：制定并披露关于禁止使用童工的明确政策、开展内部培训，加深员工对童工的理解，将童工风险降至最低、公司或第三方的实际实地考察和审核。劳动的非歧视和机会均等①定性指标在方针和规定中，明文规定禁止差别(包括对被禁止的差别事由和差别形式的明示)。进行方针政策的彻底宣传和研修的实施，提高职员对禁止歧视的理解。另外，监测听课率和理解程度。完善了能举报歧视受害的有效的信访处理机制。②定量指标禁止歧视的职员研修的听讲率。在一定期间内发生的歧视事例总数及其情况明细。各状况明细包括以下事项：企业确认的次数、救济计划次数、救济进行了的数量、不必要救济措施的件数。骚扰，暴力①定性指标在方针和规定中明文规定禁止骚扰和暴力。以下方针应当完成:不允许暴力和骚扰问题、暴力和骚扰问题成为处罚事由、防止计划和测量的目标、劳动者及使用者的权利和责任、信访处理过程的相关信息、隐私和保密的权利、申创下了本人和受害者损失等的报复证人的保护措施。关于禁止暴力和骚扰，为了提高职员的理解，贯彻方针，实施研修。另外，监控听课率和理解度。(●—●)大白话社102建立可以举报暴力和骚扰的投诉处理机制。②定量指标关于禁止暴力和骚扰的培训实施次数，听课率。一定期间内发生的暴力及骚扰事件的总件数及其情况明细。按情况分类的明细包括以下事项：企业确认的件数、救济计划的次数、救济进行了数量、救济措施成为不必要的件数。结社自由和团体协商①定性指标不妨碍工会的结成和加入工会，尊重集体交涉权的权利的明示。实施禁止对试图行使结社自由和集体谈判权利的员工进行威胁、骚扰、报复和暴力等行为的措施。确定可能会侵害结社自由和团体交涉权利，或面临显著风险的单位和供应商。除此之外，还可以考虑将以下措施作为指标加以活用：由于当地法令的限制而不能组成工会的时候，考虑代替手段，或利用第三方建立独立、匿名的投诉处理机制。②定量指标根据劳动协议规定工作条件的员工比例。劳动条件和社会保护①定性指标对组织的正式员工标准支付，对非正式员工不支付的津贴(按重要事业据点分类)。此外，还可以考虑将以下措施作为指标：明确提出并公开有关工作时间、工资、社会保护的方针；在劳资对话中，倾听员工关于工资、工作时间和社会保护的要求；参与行业组织和国际倡议，与其他企业合作解决劳动条件和社会保护问题；实施有关劳动时间和劳动者可利用的公共保险支付等社会保护的研修；不论国籍，对符合法定条件的劳动者履行加入社会保险(健康保险/厚生年金保险)、劳动保险(工伤保险/雇佣保险)的义务；对供应商，不要以极端短交期和低价格等无理的条件订货；对供应商实施本公司或第三方的现场访问和审计。②定量指标所有员工的工作时间，非员工但在该企业管理下的员工的工作时间(与工作相关伤害发生相关的指标)。相当一部分员工以最低工资为条件领取报酬时，重要事业据点的新人工资与最低工资的比率(男女分开)。女性基本工资与男性基本工资与报酬总额的比率(按员工类别、按重要事业据点类别)。劳动安全卫生①定量指标频率：每百万实际工作小时中因职业事故造成的伤亡人数。代表职业事故的频率。强度率：每实际工作小时损失1000天。代表职业事故的严重性和严重性。(●—●)大白话社103致命事故数量：代表致命事故的数量。此外，通过披露职业安全健康管理体系建设情况、职业安全健康教育实施情况、学时数等，可以体现公司为职业安全健康所做的努力。关于信息公开，经济产业省为了让投资者等了解安全相关活动如何带来价值创造，于2019年发表《工业安全和产品安全综合披露指南》，并与2021年出版和修订。该指南提供了信息披露方法，以展示与安全相关的努力如何导致价值、商业模式、可持续性/增长、战略、KPI（关键绩效指标）和治理方面的价值创造，并提供示例。多样性与包容性①定量指标首先，按属性划分的员工人数和比例。GRI将以下三类员工的比例作为量化衡量标准，作为员工多样性的披露项目。性别；年龄组，30岁以下、30至50岁、50岁以上；其他多样性指标（例如，少数族裔、弱势群体等）（如果适用）。另一方面，在DJSI中，性别和种族,对于其他类别（是否存在残疾、LGBTQI+、年龄等），按职位或部门划分的每个类别的百分比显示为。其次，薪酬不平等。作为衡量多元化、消除性别偏见和促进平等机会是否也适用于招聘、晋升机会和薪酬政策的指标，GRI指出“基本工资和性别总薪酬”。与男性基本工资和总薪酬的比例（按员工类别，按重要业务基础）”也是一个披露项目。促进和维持就业，开发员工能力一方面，促进和维持就业。①定量指标首先，关于维持和促进就业的指标包括：报告期间的新工作岗位总数和比率、离职的总数和比率(年龄、性别、地区的内容)。其次，关于构建公平雇佣关系的指标包括：正规标准支付,但非正式职员不会被支付补贴（这并不意味着否定各自雇佣关系的差异，而是可以用来证明是否公开了这些差异的透明性）、育儿休假的性别分类的取得率、育儿休假的性别分类的复职率、育儿休假的性别分类的定居率。可以显示出对维持和促进就业做出了充分的贡献。此外，与促进和维持就业相关的制度使用情况的监测状况也可以成为指标。例如，有人指出，为了维持雇佣而推进育儿休假制度的整备时，如果存在将加班视为理所当然的价值观等职场风气，就会对制度的活用产生影响。因此，不仅是制度变更的通知，作为便于广泛使用的制度是否渗透到组织中，在利用制度时是否存在障碍等作为指标也可以探讨。另一方面，开发员工的能力。①定量指标考虑性别、员工区分的研修平均时间。②定性指标如果有一项技能发展计划（例如教练或职业咨询）很难以小时数来衡量，那么计划的类型、目标受众和支持内容可以成为衡量标准。关于能力开发的成果，有时可以将其视为人力资本投资，测算其金钱回报(ROI)，但也有难度。可以考虑将员工敬业度(依恋心、思虑)得(●—●)大白话社104分、离职率、成本削减率等金钱回报以外的指标一起作为能力开发的成果来表示。对能力开发也需要进行监控。例如,员工的意愿参加研修的筹集援助制度,这个制度在企业全体员工被认知、被利用的状态,如果没有被充分利用,正在抑制什么分析,对应着等监测状况的指标可以利用的研究。3、公司治理（G）本部分的主题分为公司治理、ESG风险管理和反腐败。主题内容公开指标公司治理确保股东的权利平等检查股东的环境状况，对股东的充分披露和解释等。可以考虑以下指标：1、反对票分析方法的有效性/充分性、对分析结果的解释/与股东对话等的及时性/充分性。2、为行使股东权利创造的环境是否充分（全体股东的股东大会）、丰富召集通知和信息的相关网页（是否提供有助于股东判断的信息）、何时发送和发布召集通知、如何安排股东大会相关日程、投票权的电子行使改善环境（是否电子投票平台正在使用或正在考虑根据股东和投资者的构成），召集通知是否翻译成英文，何时发布，股东本人以信托银行的名义行使表决权（是否根据真实股东回应政策指引选择了合适的回应）；3、政策保有基本方针研究的充分性、公开内容的妥当性；4、对战略性持股减持政策的审查是否充分、披露内容是否充分等；5、就收购防御措施的概念向股东充分说明（包括确认必要性和合理性审查状态的适当性，确认程序的适当性）；6、适当应对可能损害股东利益的资本政策（确认公司法、金融工具和交易法、交易规则等正在妥善处理）；7、对关联方交易的适当回应；8、母子公司上市的情况下关于少数股东保护的对应的适当性、充分性，公开内容等的充分性。与股东以外的利益相关者进行适当的合作在验证与股东以外的利益相关者适当合作的举措等的适当性时，可以参考GRI标准和SASB标准中的考虑因素和活动指标。GRI标准列出了应被视为“利益相关者参与”的项目。此外，SASB标准还列出了应被视为管理/员工多样性状态和员工敬业度状态的项目。确保适当的信息公开和透明度必须确认包括法定公开在内的CG码中所要求的公开内容的网罗性和充分性、用于公开的系统的适当性等。从一个意义上来说，有必要确认对法令等的适当对应和对CG代码的请求的对应状况，但是对于一部分的项目为了作为更具体的公开内容，可以考虑将GRI标准的项目作为参考。①适当的信息披露确认法律披露的合法性和程序的有效性（包括确认与财务信息相关的内部控制的适当维护状态）。(●—●)大白话社105确认企业管治守则要求的披露的完整性、充分性和有效性（包括确认除第3章以外的披露的完整性）。以下是GRI标准中的项目，在根据CG规范中要求披露特定事项的原则（原则3-1等）验证披露内容的充分性和有效性时，将用作参考。此外，关于人力资本的公开，可以考虑参考在2021年度CG码修订时在公共意见的考虑中提及的ISO30414的公开要求事项。②外部会计审计师制定适合外部会计审计师的选定、评价的基准，内容应当符合妥当性（也可以考虑参考之前介绍的日本审计师协会的方针等）；确认外部会计审计师的独立性和专业性内容的妥当性（也可以考虑参考之前介绍的日本监事协会的方针等）；确保外部监察员充分的审计时间的状况；外部监察员为CEO，对CFO等管理层干部的访问机会的充分性（面谈的实施机会的确保等）；外部审计师和审计师、内部审计部门、公司外董事的合作确保的充分性（与各自定期的面谈机会的有无、频度、审计计划的合作有无等）；外部审计师发现的不正当行为、针对不完备、问题点的指摘所涉及的公司的对应体制确立状况的充分性（监察员等、内部审计部门、压缩机部门等的对应体制的确立状况等）。董事会的职责第一，董事会等的提名和多样性。确定董事等的提名过程是否应设置提名委员会，如果设置了就必须对提名委员会进行验证，以确保提名过程的客观性、公正性、透明性和实效性。第二，董事、经营层等的报酬。关于董事等的报酬的内容，需要对照CG代码等验证是否妥当。在验证时，可以考虑参考关于报酬内容进行了网罗整理的GRI标准项目。关于董事等的报酬决定程序，确定是否应该设置报酬委员会，如果设置就必须对其进行验证，以确保程序的客观性、公正性、透明性和实效性。第三，独立董事的职责和义务等。是否制定独立性判断标准及内容是否妥当；本公司所需的独立董事人数及比例；独立董事的属性和资质的妥当性、充分性；为了进一步发挥独立独立董事的功能，是否实施了各种措施及实施情况(独立董事单独会晤、向独立董事提供信息的方案、设立首席独立董事等)。再者,这些说到底是体制和措施的可行性、充足性等问题进行判断,独立外部董事是否有效进行功能验证是困难的,但在次章理事会讨论通过实效性评价等,也可以考虑评价。董事会的实效性评价在对董事会实效性评价的妥当性、充分性的验证中，考虑的指标包括CG码、对话指南和GRI标准。(●—●)大白话社106第一，CG规范遵守状况的验证。董事会有效性评估内容的有效性和充分性（评估方法、项目、分析等）；通过董事会有效性评估进行改进活动的有效性和充分性；董事会有效性评价公开的妥当性和充分性。第二，验证是否符合对话指南。董事进行评估的必要性；法定/自愿委员会进行评估的必要性。第三，GRI标准项目“102-28绩效评估”。是否有内置的“评估最高治理机构在经济、环境和社会项目上的治理绩效的流程”？是否保证评价的独立性和评价频率的有效性？评价是否为自评（如果是自评，如何保证客观性的验证）？针对最高治理机构对ESG项目的治理绩效评估采取的措施（包括成员的变化和组织实践的变化——是否应进行法定/自愿委托评估）。与股东对话验证与股东对话的充分性，有必要验证CGCode原则5-1(2)中描述的每个要求的响应状态的充分性。是否有负责与股东进行整体对话的官员？协助对话的内部IR活动系统（执行方/监督方）的适当性/充分性（包括验证如何考虑选择对话者的适当性/充分性等）。个人访谈以外的对话方式的充分性（例如投资者关系和IR活动）。股东、投资者等向董事会和高管反馈的及时性和适当性，以及董事会内部的充分讨论。内幕信息管理制度、规则的有效性，还需要根据对话的实际情况，评估是否采取了适当的措施，例如实施的次数、方法和响应者的分配ESG风险管理ESG风险管理流程公司可以利用可持续性披露框架来确定适当的指标。例如GRI标准，特别是GRI标准“102：2016年一般披露事项”要求披露与可持续性相关的风险和机遇，并报告风险管理的有效性。反腐败行贿受贿评估和管理反腐败（反腐败）风险的可能用途包括：①进行腐败相关风险评估的营业机构接受腐败相关风险评估的营业机构总数和比例；风险评估发现的重大腐败相关风险。②反腐败政策和程序的沟通和培训与组织的反腐败政策和程序进行沟通的治理机构成员的总数和百分比；与组织的反腐败政策和程序进行沟通的员工总数和百分比；就与反腐败相关的组织政策和程序进行沟通的业务合作伙伴总数和百分比；接受过反腐败培训的治理机构成员总数和百分比；参加反腐败培训的员工总数和百分比。③已确认的贪污案件及采取的措施已确认的腐败案件总数和性质；员工因腐败被开除或处分的已确认腐败案件总数；由于与腐败相关的合同违规而被取消或拒绝与业务伙伴续签的已确认腐败案件总数；报告期内对组织或其雇员提起的与腐败有关的诉讼案件和后果。(●—●)大白话社107在年度报告中披露这一系列指标的具体案例研究将有助于分享经验和最佳实践。营商环境中的风险评估可参考国际非政府组织“透明国际（TI）”的腐败识别指数，该指数致力于预防腐败。清廉指数按公共部门的清廉意识水平对180个国家和地区进行排名。【注】注1：来源：《GSIR2020年回顾报告》。注2：来源：《ESG信息披露实用手册》。注3：来源：《JPX2020年度报告》。注4：来源：《JPX-QUICKESG课题解说集》。