行业及产业行业研究/行业深度证券研究报告环保2022年08月12日多地积极推进氢能政策氢车数据拐点在6月显现看好——2022年氢能产业二季度跟踪报告相关研究证券分析师郑嘉伟A0230518010002zhengjw@swsresearch.com傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com研究支持傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com联系人傅浩玮(8621)23297818×fuhw@swsresearch.com本期投资提示：国家氢能战略进一步明确，地方政府积极出台氢能规划多为补短板+申请新一批示范城市群。2022年二季度，中央在政策层面对氢能源行业持续加码，对氢能上下游多领域进行部署，夯实行业未来向规模化+商业化阶段发展。2022年6月1日，国家发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，指出要推动可再生能源规模化制氢利用，打造规模化的绿氢生产基地，积极探索进化工、煤矿、交通等重点领域的替代应用。并且，我们在二季度可以更清楚的看到各地政府积极出台中期氢能规划，其中很多地方政府出台氢能规划的目的非常明确，是为了补短板或申请新一批示范城市群。广东省为了弥补自身在上游制氢环节上的短板，佛山、东莞和揭阳市相继出台了各自的氢能发展规划，其中都着重对制氢环节的发展进行了布局。浙江、江苏、川渝、安徽以及福建等地区出台氢能规划更为积极，主要是为了申请新一批的燃料电池城市群名额。海外氢能产业布局加速，绿氢领域备受青睐。二季度以来，海外各国制氢补贴政策进一步完善，欧盟RePowerEU计划加速氢能发展。自2022年2月16日以来，随着俄乌冲突日益加深，欧盟面临的能源紧缺问题也开始突显，因此2022年5月18日，欧盟委员会提出了REPowerEU计划，其中，在氢能源方面，REPowerEU计划提出了氢能加速器方案，明确到2030年绿氢用量要达到2000万吨，其中国内可再生氢产量1000万吨和进口1000万吨的目标。据不完全统计，二季度氢能产业领域100%的项目为上游制储运环节，其中一半以上为绿氢项目。在公司层面，约60%以上的案例是制储运加以及相关基础设施等领域的投资。2022年H1氢车销量高增，6月装机数据预示拐点即将到来。2021年上半年，氢燃料电池汽车产销量分别为1803辆和1389辆，同比增速分别为362.3%和244.7%，而2021年全年销量为1586量，2022年H1销售数量占2021年全年的87.58%，几乎与去年全年水平持平。其中，随着各地疫情好转，6月产销数据创年内新高，实现产量527辆，销量455辆，同比增速分别为18.7%和67.3%。我们认为2022年下半年开始，受到第一年示范城市群的高补贴政策影响，从6月份开始氢车装机量的节奏将大幅加快，而6月的装机数据正好验证了这一趋势。值得一提的是，自从在一季度氢能顶层设计明确后，多家纯氢能企业积极准备上市，截至目前有6家企业完成股改，包括重塑股份、东岳氢能、国富氢能、上海治臻、捷氢科技以及国鸿氢能，其中，捷氢科技、国富氢能和上海治臻已经披露科创板IPO招股说明书。投资逻辑：1）制氢环节：我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势，也是全球各国所倡导的终极能源，碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间，建议关注隆基股份（电新组）、阳光电源（电新组）、宝丰能源（石化组）、中国旭阳集团；2）储运环节：受益于燃料电池的带动，我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性，建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能、中材科技（建材组），以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域，建议关注中复神鹰（建材组）。液氢产业链未来2-3年迎来突破，氢气液化设备国产化值得关注，建议关注蜀道装备、中泰股份（公用组）；3）加氢环节：随着氢能行业的发展，上游加氢环节也将近一步强化，未来2-3年将有序放量，建议关注厚普股份；4）燃料电池电堆环节：未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的龙头企业中得到突破，随着技术的攻关和迭代，叠加氢车逐年有序放量，相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司，建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境、贵研铂业（有色组）；5）全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势，建议关注东方电气（公用组）、潍柴动力（汽车组）、美锦能源（煤炭钢铁组）。风险提示：政策节奏低于预期，制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期，氢能下游需求低于预期。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共43页简单金融成就梦想投资案件结论和投资分析意见我们认为看一个行业的发展，短期看政策、中期看销量、长期看成本。目前，氢能行业正处于商业导入期，2022年二季度以来国家层面对氢能战略进一步明确，并且地方政府积极出台氢能规划多为补短板+申请新一批示范城市群，叠加各地政府对氢能产业的补贴较为积极，因此今年下半年将实质性推动氢能行业的发展；1）制氢环节：我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势，也是全球各国所倡导的终极能源，碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间，建议关注隆基股份（电新组）、阳光电源（电新组）、宝丰能源（石化组）、中国旭阳集团；2）储运环节：受益于燃料电池的带动，我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性，建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能、中材科技（建材组），以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域，建议关注中复神鹰（建材组）。液氢产业链未来2-3年迎来突破，氢气液化设备国产化值得关注，建议关注蜀道装备、中泰股份（公用组）；3）加氢环节：随着氢能行业的发展，上游加氢环节也将近一步强化，未来2-3年将有序放量，建议关注厚普股份；4）燃料电池电堆环节：未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的龙头企业中得到突破，随着技术的攻关和迭代，叠加氢车逐年有序放量，相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司，建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境、贵研铂业（有色组）；5）全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势，建议关注东方电气（公用组）、潍柴动力（汽车组）、美锦能源（煤炭钢铁组）。原因及逻辑制氢环节：在双碳背景下，未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳，否则碳中和的目标难以实现，基于氢能下游应用场景的大幅扩充，制氢领域将会快速发展。而可再生能源电解水制氢在整个过程中的无碳化，确定了其在双碳背景下未来的主导地位。储运氢环节：总体来看，我国氢能的供应中心和消费中心呈逆向分布，在资源上呈现“西富东贫，北多南少”的格局，而在需求上恰恰相反，这就决定了氢储运环节在氢能产业链中的重要性。在众多氢储运方式中，我们认为高压气氢和低温液氢机会最大，也是最具确定性的两类方式。通过对高压气氢的挖掘，综合下游燃料电池车应用的发展，我们认为高压储氢瓶将会快速发展，而碳纤维作为高压储氢瓶的关键材料，我们认为碳纤维的需求将会被进一步激发，高压储氢瓶也将会成为碳纤维的一大主要应用。加氢环节：目前，随着各地方政府相继出台燃料电池汽车示范应用推广任务，氢车数量逐年增加，加氢站建设的需求爆发，预计未来2-3年加氢站的数量将会大幅增加。燃料电池电堆环节：在2021年以及2022年一季度，各地方政府以及示范城市群先后出台燃料电池汽车发展规划和示范应用推广任务，根据中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，指出2025年我国氢燃料电池汽车保有量将达到10万辆左右。相关的燃料电池电堆龙头供应商将显著受益。全产业链：未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势，将成为氢能行业的中流砥柱。有别于大众的认识市场对氢能在未来社会中的重要性认知不足。我们认为氢能的发展具有战略意义，绿氢是氢能发展的终极目标。在双碳背景下，未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳，否则碳中和的目标难以实现，但氢能产业目前仍处于起步阶段，市场对其未来在社会中的重要性认知不充分。市场低估了目前自上而下所出台的政策正在慢慢推动行业蝶变。目前，国家层面对于氢能行业的总体政策方针为“以奖代补”，这一政策路线实际上是稳健、高效的，虽然前期整个行业进展相对缓慢，但是等国家在完善顶层设计，叠加地方政府出台相应的配套政策以及补贴细则后，将引导整个行业步入健康发展的轨道，从而不断带动政府+企业项目的落地，为行业带来蝶变。nMtQpNnNyQmRsPtMrRsPxP6McMbRoMrRnPpNjMpPuMfQqRsObRmNsRwMpPvMMYmQqM行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共43页简单金融成就梦想1.氢能战略地位进一步明确，地方政策密集出台.............52.海外氢能产业布局加速，绿氢领域持续加码....................153．随疫情好转，氢车销量快速放量且节奏持续加快...........203.1Q2氢车及加氢站等配套设施数量稳步增长...............................203.2Q2氢车招/中标集中爆发，订单量有显著提高..........................253.3氢能全产业链合作模式逐渐成熟，多家氢能企业上市在即..........304．重点标的...........................................................................355．风险提示...........................................................................41目录行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共43页简单金融成就梦想图表目录图1：截至2021年底，中国氢能源汽车保有量占全球18%（单位：辆）......21图2：截至2021年，亚洲加氢站数量占全球53.4%（单位：座）................21图3：截至2022年6月，我国加氢站运营数量269座................................21图4：2022年H1氢燃料电池汽车销售数量已占2021年全年的87.58%.....22图5：2022年6月燃料电池汽车产销分别同比增长18.7%和67.3%............22图6：2022年4-6月燃料电池汽车申报数量达到80款................................23表1：2022年第二季度我国氢能产业相关中央政策........................................5表2：2022年第二季度我国氢能产业相关地方政策........................................7表3：2022年第二季度海外氢能产业相关政策/行动....................................15表4：2022年第二季度海外氢能领域进展情况.............................................16表5：2022年第二季度海外企业布局氢能产业情况......................................17表6：2022年第二季度氢燃料车型公告.......................................................23表7：2022年第二季度燃料电池车相关招标情况.........................................25表8:2022年二季度燃料电池汽车新订单/交付情况......................................27表9：2022年第二季度氢能行业动态..........................................................30表10：2022年第二季度国内企业氢能领域布局情况....................................32表11：截至目前已有6家纯氢能企业完成股改，上市在即............................35表12：相关公司估值表..............................................................................41行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共43页简单金融成就梦想1.氢能战略地位进一步明确，地方政策密集出台中央在政策层面对氢能源行业持续加码，对氢能上下游多领域进行部署，夯实行业未来向规模化+商业化阶段发展。2022年3月，国家发改委发布的《氢能产业发展中长期规划》中，首次将氢能上升至国家能源战略地位，指出氢能是未来国家能源体系的重要组成部分。二季度以来，中央进一步健全并完善政策体系，对氢气制、储、加运、燃料电池电堆、关键零部件和动力系统集成的全产业链，提出发展目标并做出指导，2022年6月1日，国家发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，指出要推动可再生能源规模化制氢利用，打造规模化的绿氢生产基地，积极探索进化工、煤矿、交通等重点领域的替代应用。中央的一系列政策将为氢能的规模化应用及氢车的商业化运营打下坚实基础。政策引导氢能“制储运加用”各环节技术创新，统一明确上游输氢管道标准。我国氢能产业尚处于发展初期，在技术装备方面自立自强是保障氢能长远发展的重要基础，为此中央下达多项政策鼓励各关键环节的技术创新，如《“十四五”能源领域科技创新规划》中提出，重点任务是攻克高效氢气制备、储运、加注和燃料电池关键技术，推动氢能与可再生能源融合发展。同时，在2022年4月6日出台的《氢气输送管道完整性管理规范》保障了输氢的安全性和便捷性，为实现氢气大规模、长距离运输打下坚实基础。日期政策内容2022.4.2《“十四五”能源领域科技创新规划》引领新能源占比逐渐提高的新型电力系统建设，实现氢能及燃料电池等关键技术装备的全面突破是目前的发展目标，重点任务是攻克高效氢气制备、储运、加注和燃料电池关键技术，如氢气制备关键技术，氢气储运关键技术，氢气加注关键技术，燃料电池设备及系统集成关键技术和氢安全防控及氢气品质保障技术等，推动氢能与可再生能源融合发展。2022.4.6《氢气输送管道完整性管理规范》中国标准化协会【2022】109号文件立项批复了《氢气输送管道完整性管理规范》由城镇基础设施分会及其服务机构组织实施编制工作，管道输氢规范即将开始编制。2022.4.7《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》应提升创新发展水平，攻克核心技术，增强创新发展动力，加快突破新型催化、绿色合成、功能-结构一体化高分子材料制造、“绿氢”规模化应用等关键技术。同时，加快绿色低碳发展，鼓励石化化工企业因地制宜、合理有序开发利用“绿氢”，推进炼化、煤化工与“绿电”、“绿氢”等产业耦合示范，利用炼化、煤化工装置所排二氧化碳纯度高、捕集成本低等特点，开展二氧化碳规模化捕集、封存、驱油和制化学品等示范。2022.4.14《氢燃料电池》《氢气瓶》《重整装置》3份指南分别对氢燃料电池相关的氢气生成、氢气储存、燃料电池3个关键部件的材料选取、设计及技术要求、试验测试等做出详细要求，确保了船用氢燃料电池产品的安全性和可靠性，已经为3家国内企业认可服务提供了依据。2022.4.27《科技部关于发布国家重点研发计划“先进结构与复合材料”等重点专项2022年度项目申报指南的通知》围绕氢能绿色制取与规模转存体系、氢能安全存储与快速输配体系、氢能便捷改质与高效动力系统及“氢进万家”综合示范4个技术方向，拟启动24项指南任务，安排国拨经费4亿元。2022.4.28《科技部关于国家重点研发计划“氢能技术”等重点专项2022年度项目申报指南》与氢能技术相关共33项指南任务：其中“氢能技术”重点专项共24项；“高端功能与智能材料”重点专项包括4项；“新能源汽车”重点专项包括2项；“稀土材料”“可再生能源技术”“煤炭清洁高效利用技术”等3个重点专项各包括1项。表1：2022年第二季度我国氢能产业相关中央政策行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共43页简单金融成就梦想2022.5.7《加强碳达峰碳中和高等教育人才培养体系建设工作方案》加快紧缺人才培养。加快储能和氢能相关学科专业建设。以大规模可再生能源消纳为目标，推动高校加快储能和氢能领域人才培养，服务大容量、长周期储能需求，实现全链条覆盖；加大海外高层次人才引进力度。鼓励高校积极吸引海外二氧化碳捕集利用与封存、化石能源清洁利用、可再生能源前沿技术、储能与氢能、碳经济与政策研究等优秀人才。2022.5.10《鼓励外商投资产业目录（2022年版）（征求意见稿）》氢燃料绿色制备技术（化学副产品制氢、生物制氢、来自可再生能源的电解水制氢等）、储存、运输、液化；新能源汽车关键零部件研发、制造所需要的氢气循环泵、氢气引射器、70MPa氢瓶、车载氢气浓度传感器；加氢站建设、经营；车用压缩氢气塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶被列入鼓励外商投资产业目录2022.5.20《工业和信息化部国家发展和改革委员会生态环境部关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》行业研发投入强度力争达到1.5%，氢冶金、低碳冶金、洁净钢冶炼、薄带铸轧、无头轧制等先进工艺技术取得突破进展。关键工序数控化率达到80%左右，生产设备数字化率达到55%，打造30家以上智能工厂。2022.5.30《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》应提高新能源产业国际化水平。加强新能源产业知识产权国际合作，推动计量、检测和试验研究能力达到世界先进水平，积极参与风电、光伏、海洋能、氢能、储能、智慧能源及电动汽车等领域国际标准、合格评定程序的制定和修订，提高计量和合格评定结果互认水平，提升我国标准和检测认证机构的国际认可度和影响力。2022.6.1《“十四五”可再生能源发展规划》推动可再生能源规模化制氢利用的两个方向：1）是开展规模化可再生能源制氢示范，在可再生能源发电成本低、氢能储输用产业发展条件较好的地区，推进可再生能源发电制氢产业化发展，打造规模化的绿氢生产基地；2）是推进化工、煤矿、交通等重点领域绿氢替代，在可再生能源资源丰富、现代煤化工或石油化工产业基础好的地区，重点开展能源化工基地绿氢替代。2022.6.13《减污降碳协同增效实施方案》加快新能源车发展，逐步推动公共领域用车电动化，有序推动老旧车辆替换为新能源车辆和非道路移动机械使用新能源清洁能源动力，探索开展中重型电动、燃料电池货车示范应用和商业化运营；加强氢能冶金、二氧化碳合成化学品、新型电力系统关键技术等研发。2022.6.24《交通运输部国家铁路局中国民用航空局国家邮政局贯彻落实<中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见>的实施意见》交通运输行业切实推动交通运输转型升级、提质增效，加快形成绿色低碳生产生活方式的重要意义，指出应推广节能低碳型交通工具，积极发展新能源和清洁能源运输工具。依托交通强国建设试点，有序开展纯电动、氢燃料电池、可再生合成燃料车辆、船舶的试点。资料来源：高工氢电、政府官网、申万宏源研究多地根据自身优势相继出台氢能规划，补短板+申请新一批示范城市群是动力。北京，广东，浙江，湖北，鄂尔多斯等省市在今年二季度发布了“十四五”时期能源发展规划，围绕发展现状，提出了明确发展路径。其中，广东作为第一批示范城市群，积极补强氢能产业链，强化上游制氢产业发展，2022年4月21日，佛山市南海区人民政府印发《佛山市南海区推进氢能产业发展三年行动计划（2022-2025年）》中提出，要加强氢能基础设施建设，到2025年建成投入加氢站不少于30座，制氢产能不低于20吨/天，车用氢气终端售价原则上不高于35元/公斤。以浙江为代表的诸省市为申请新一批燃料电池汽车示范城市群而积极出台氢能源产业规划，在《浙江省能源发展“十四五”规划》中指出，要推动氢燃料电池汽车在城市公交、港口、城际物流等领域应用，到2025年规划建设加氢站近50座，新一批示范城市群的落地将带来鲶鱼效应，促进氢能产业整体协调发展。相关政策扶持配套出台，高补贴方案将吸引更多产业落地。2022年二季度以来，山东、嘉兴、成都、鄂尔多斯市等省市下达了相关补贴政策，如山东省《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见》中提出，对连续3年年运营达1.5万公里的氢燃料电池车型，行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共43页简单金融成就梦想按照轻型、中型、重型货车，每公里分别给予1元、1.5元、2元运营补贴，单车3年补贴总额分别不超过9万元、13.5万元、18万元。2022年6月20日，内蒙古伊金霍洛旗出台《伊金霍洛旗支持绿色低碳产业发展若干政策》，其中对符合相关要求的燃料电池汽车，如总质量36-49（不含）吨燃料电池重卡，予以2022年购置的购车主体补助6万元/辆，2023年购置的补助4万元/辆，2024年购置的补助2万元/辆等。表2：2022年第二季度我国氢能产业相关地方政策省市日期政策内容北京市2022.4.1《北京市“十四五”时期能源发展规划》到2025年的主要目标是：1）能源利用效率实现新提升，强化能源、碳排放总量和强度双控，能源消费总量控制在8050万吨标准煤左右，二氧化碳排放总量率先达峰后稳中有降；2）能源绿色低碳转型实现新突破，天然气消费量控制在200亿立方米左右，汽柴油总量力争较峰值下降20%，电力占终端能源消费比重达到29%，可再生能源消费比重力争提高4个百分点，达到14.4%以上，外调绿电力争达到300亿千瓦时；3）坚强韧性能源体系建设取得新进展，全市供电可靠率达到99.996%，电网高峰负荷削峰能力达到最高用电负荷3%-5%。天然气应急储备能力达到14亿立方米左右。2035年远景目标是：首都能源高质量发展取得决定性进展，全面建成坚强韧性、绿色低碳智慧能源体系，能源利用效率达到国际先进水平，绿色低碳关键核心技术研发和推广应用实现重大突破，城乡用能服务实现均等化。全市基本实现无煤化，能源消费总量进入达峰平台期，力争控制在9000万吨标准煤左右。北京市2022.4.6《关于深入打好北京市污染防治攻坚战的实施意见》制定支持氢燃料电池车的一揽子鼓励政策，加快燃料电池汽车示范应用：1）推动能源清洁低碳转型和高效利用，促进绿色氢能示范利用，努力培育新能源汽车、燃料电池、氢能等产业，激发绿色发展新动能；2）推动能源清洁低碳转型和高效利用，构建绿色低碳交通体系，制定完善支持使用纯电动车、氢燃料电池车等一揽子鼓励政策，大力推广新能源车，适度超前建设充换电站、加氢站等基础设施；3）持续打好柴油货车污染治理攻坚战，大力推进公共交通、公务用车等电动化进程，加快纯电动或氢燃料电池货车示范应用。北京市2022.4.8《关于开展2021-2022年度北京市燃料电池汽车示范应用项目申报的通知》对纳入并完成示范应用项目的燃料电池汽车，按照中央奖励1:1的标准安排市级车辆推广奖励资金，奖励分为车辆推广奖励、车辆运营奖励、加氢站建设和运营补贴、关键零部件创新奖励四大部分。北京市2022.4.8《北京市经济和信息化局关于开展2021-2022年度北京市燃料电池汽车示范应用项目申报的通知》对“示范应用联合体”根据任务完成情况给予资金支持，主要包括车辆推广奖励、车辆运营奖励、加氢站建设和运营补贴、关键零部件创新奖励等。北京市2022.4.9《大兴区促进氢能产业发展暂行办法（2022年修订版）》支持企业落地发展。企业自注册之日起三年内，对首次纳入规模以上统计范围的禁限目录外的企业，自该年起每年实现正增长的，连续三年给予资金支持，每家企业每年支持资金最高不超过1000万元；支持产业集聚发展。鼓励企业在大兴国际氢能示范区集聚落地。企业租赁具有合法合规手续的办公、研发、生产类用房，且建筑面积2000平方米（含）以下的，经评审，自合同签订年度起连续三年给予100%房租补贴；建筑面积2000平方米以上的，经评审，超出面积部分按照50%给予房租补贴。每家企业每年补贴最高不超过500万元等支持内容。北京市2022.4.18《北京市城市管理委员会关于对<北京市氢燃料电池汽车车用加氢站运营管理暂行办法>公开征求意见的公告》对加氢站的规划和建设，提出加氢站新建和改（扩）建，应当符合本市加氢站发展规划等条例，对新建加氢站管理程序，提出加氢站建设经营需办理的手续等条例，对改（扩）建加氢站管理程序和内部加氢站建设管理程序提出相关条例。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共43页简单金融成就梦想上海2022.4.17《上海市能源发展“十四五”规划》应发力新能源新赛道，助推能源清洁低碳发展，加强燃料电池系统集成与控制、高压和液态储氢等关键技术攻关，重点建设中日（上海）地方发展合作示范区；加快能源领域新基建建设，根据燃料电池产业发展需要，在临港新片区、嘉定、上海化工区等区域布局一批加氢站。上海市2022.5.9上海市资源节约和循环经济发展“十四五”规划》在临港新片区、嘉定、青浦等重点区域推进氢燃料电池车辆应用；加快完善充换电设施、港口岸电、加气站、加氢站等配套设施建设。广东省2022.4.7《揭阳市能源发展“十四五”规划》揭阳市人民政府印发《揭阳市能源发展“十四五”规划》。开展应用试点，合理规划加氢站。重点建设揭阳大南海石化工业区、临港产业园两大氢能产业核心区，大力推进建立氢气供应、储运体系，发展氢能交通、氢能化工和绿色港口，探索削峰填谷的氢电综合调峰站建设.广东省2022.4.8《广州市战略性新兴产业发展“十四五”规划》要推动加氢基础设施建设，培育氢燃料电池汽车产业，引进具备国际先进水平的氢燃料电池整车企业，加速推动氢燃料电池汽车商用化进程，重点突破氢燃料电池关键核心技术和产业化，加快开发具有自主技术的氢燃料电池高性能电堆，同时，提升新能源与节能环保产业新价值，以氢能、综合能源、智能电网等为重点，着力构建新能源利用、能源新业态等产业链集群，积极开展氢能利用研究，优化氢能产业链布局。广东省2022.4.13《广东省能源发展“十四五”规划》大力发展先进核能、海上风电、太阳能等优势产业加快培育氢能、储能、智慧能源等新兴产业；开展质子交换膜电解水制氢、氢气纯化、低温液氢、低压固态储氢技术研究加快催化剂、碳纸、膜电极等燃料电池关键设备国产化研制；推动各领域终端能源消费低碳化、零碳化技术研发和示范应用推动电能替代、氢能替代关键技术研发；同时，积极培育新兴产业，打造氢能产业发展高地。加快培育氢气制储、加运、燃料电池电堆、关键零部件和动力系统集成的全产业链，布局，电解水制氢、天然气制氢、工业副产氢提纯装备制造产业，推进高密度储氢装备制造，短期加强高压气态储氢建设，形成广州－深圳－佛山－环大湾区核心区燃料电池产业集群，发展SOFC及其分布式发电成套装备，推广高温燃料电池冷热电三联供应用示范，支持建设大型民用液氢示范工程。广东省2022.4.15《氢能源有轨电车运营技术规范》该文件就线路、路基与轨道，建筑与结构，道路和保护区，供电系统等多个维度提出了相关要求与规范。广东省2022.4.21《佛山市南海区推进氢能产业发展三年行动计划（2022-2025年）》《氢能三年行动计划》提出，到2025年，南海要达成四个目标：一是技术创新和产业体系方面，在质子交换膜、碳纸等关键材料领域实现核心技术和产业化突破，燃料电池8大关键零部件领域产品均通过第三方机构的综合测试，满足示范城市群车辆配套应用需求；二是氢能基础设施方面，建成投入加氢站不少于30座，制氢产能不低于20吨/天，车用氢气终端售价原则上不高于35元/公斤；三是氢能多元化应用方面，实现不低于3000辆满足示范城市群实施应用需求的燃料电池汽车推广，达到公交路线50条、有轨交通线路2条，投入氢能两轮车1000辆、叉车500辆等；四是产业政策和制度保障方面，制约产业发展的制度性障碍和政策性瓶颈逐步破除，氢气制、储、运、加等环节政策进一步创新，产业创新可持续能力得到提升。广东省2022.4.28《氢气运输车辆运营管理规范》车辆进入装/卸氢区指定停放点后，牵引车与管束车分离，驾驶员将牵引车驶离停放到安全地点；驾驶员及押运员应遵守装/卸氢区的各项规章制度；驾驶员及押运员禁止在装/卸氢区内维修车辆等条例。广东省2022.5.6《广州市加氢站管理暂行办法》广州鼓励各企业推进与汽车加油站或者加气站等合并建设的油、氢、气一体化综合能源站。加氢站的规划，则按照适度超前原则；加氢站设计、施工、监理单位必须具备相应资质；加氢站加氢作业应遵守相应规定。广东省2022.5.16《东莞市加氢站“十四五”发展规划》规划期限为2021年至2025年，远期展望至2030年，1）2025年底前，东莞市全域建设加氢站29座；2）2025年底前完成远期25座新建设加氢站的规划编制和前置工作；3）2030年力争在十四五建成加氢站基础上新投入运营25座，预期到远期合计建设加氢站54座，2020年底前我市已建成2座加氢站，“十四五”期间布局完成27座加氢站建设，明确站点选址和级别。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共43页简单金融成就梦想广东省2022.6.14《东莞市能源发展“十四五”规划》到2025年，在市内各区域及城际高速公路服务区建成约34000个充电桩（不含私人及内部专用充电桩）及29座加氢站，发展布局包括推动氢能源汽车应用和加氢站建设，开展燃料电池汽车应用示范，重点任务包括积极培育氢能产业，重点发展以电解水、甲醇重整制氢和固体燃料棒为代表的多元化制氢手段，扩大氢能来源，保障稳定氢源供给，构建以氢能源企业为主体、产学研用相结合的氢能利用产业联盟；加快市内加氢站建设布局，积极鼓励中石油、新奥燃气等能源公司加入加氢站建设过程；推动氢能源应用试点示范，积极推动打造氢燃料电池公交车、市政环卫车示范线路。广东省2022.6.23《云浮市能源发展“十四五”规划》要抓住机遇大力发展氢能产业，初步形成佛山（云浮）氢能产业链，打造全市成为粤港澳大湾区绿色能源供应基地。为创建国家级氢能源产业示范区，1）积极培育行业龙头企业；2）是发挥集聚效应打造氢能全产业链；3）是着力打造氢能基础设施网络；4）是突出科技创新培育打造核心技术优势。同时，也指出强化氢能领域优势地位是重点任务，提出了强化氢能源产品推广应用，聚力科研攻关增强硬核优势，推进氢能源产业融。湾发展，全面推进氢能小镇建设等发展方向。河北省2022.5.27《唐山市燃料电池汽车加氢站建设管理暂行办法（征求意见稿）》自用加氢站所属企业应配套建设制氢工厂，支持在非化工园区建立光伏制氢、风电制氢项目，并依托开展制氢工厂加氢站一体的制氢加氢项目；经营性加氢站用地性质为商业用地，企业自用加氢站用地性质可以为工业用地；项目单位须依法取得或租赁加氢站建设用地；自用加氢站所属企业应配套建设制氢工厂，支持在非化工园区建立光伏制氢、风电制氢项目，并依托开展制氢工厂加氢站一体的制氢加氢项目；唐山已将氢能产业作为新能源产业发展的重点方向进行布局，入选了京津冀燃料电池汽车示范城市群，支持可再生能源制氢并积极探索制氢加氢一体站建设。河北省2022.5.30《郑州市支持燃料电池汽车示范应用若干政策（征求意见稿）》意见稿显示，示范应用期间，在郑州市研发生产且登记注册的燃料电池汽车，省、市级财政按照中央财政奖励资金1:1:1比例进行配套。河北省2022.6.7《唐山市氢能产业发展实施方案》当前发展目标是：1）产业规模显著提升，力争到2023年，引进国内先进企业3-5家，氢能产业营业收入达到50亿元；到2025年，构筑起涵盖燃料电池汽车及车用氢能制、储、运、加全产业链协同的自主研发产业体系，引进国内先进企业8-10家，氢能产业营业收入达到200亿元；2）核心技术不断突破力争到2023年，基本形成涵盖氢能产业全链条的技术研发、检验检测体系。突破电堆、膜电极、催化剂技术，研制制氢、加氢关键设备，突破核心技术。到2025年，基本掌握高效低成本的氢气制取、储运、加注和燃料电池等关键技术，显著降低应用成本；3）应用场景持续扩大，力争到2023年，基本形成涵盖氢能产业全链条的技术研发、检验检测体系。突破电堆、膜电极、催化剂技术，研制制氢、加氢关键设备，突破核心技术。到2025年，基本掌握高效低成本的氢气制取、储运、加注和燃料电池等关键技术，显著降低应用成本，力争到2023年，建成加氢站10座（加注能力约10t/d），氢燃料电池汽车运营数量达到700辆，到2025年，建成加氢站30座（加注能力约30t/d），氢燃料电池汽车运营数量力争达到2500辆。河南省2022.5.19《关于进一步加快发展新能源汽车产业发展的指导意见》鼓励重点企业加快绿色制氢、氢能储运、加氢站、车载储氢等应用支撑技术攻关和产业化。鼓励利用风电、光电、生物质等进行绿色制氢，支持发展氢气制备、氢气储运加注装备，促进氢能产业与新能源汽车融合发展。到2025年，建成加氢站100座以上，实现重点应用区域全覆盖。主要目标包括到2025年，全省充（换）电和加（储）氢技术水平和设施规模、运营质量显著提升，建成集中式充（换）电站5000座以上、充电桩15万个以上、加氢站100座以上，实现重点应用区域全覆盖。河南省2022.6.2《郑州市“十四五”战略性新兴产业发展总体规划（2021—2025年）》以发展氢燃料电池客车为重点，逐步形成多车型、多规格、系列化的产业链条，高水平推动氢燃料电池汽车整车产业集中、集聚、集群发展；依托郑州经开区产业优势，全面引进燃料电堆及关键技术项目，突破催化剂、膜电极、双极板等燃料电堆关键技术；加快完善充换电、加氢站、智能网联汽车道路测试等基础设施建设，科学布局充换电、加氢等新能源汽车基础设施，支持建设油、气、氢、电综合能源补给场站，提供充换电（加氢）导航、预约、状态查询、费用结算等智能化服务；聚焦氢气制取、储运等关键技术和设备制造领域，拓展氢能应用场景，推进氢能“制运储用”全链条发展；推动氢能试点示范和终端应用，强化氢燃料电池关键零部件及关键材料研发。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共43页简单金融成就梦想河南省2022.6.14《郑州市汽车加氢站管理办法（征求意见稿）》在规划与建设上，在符合相关规范和安全条件的前提下，支持合法建设的汽车加油站、加气站、充电站利用现有土地改建、扩建汽车加氢站；在经营与服务上，汽车加氢站经营按照《城镇燃气管理条例》实行许可制度管理，并对从事经营活动的汽车加氢站和申请燃气经营许可证提出条件，同时，明确了安全与应急的相关条例。河南省2022.6.21《商丘市“十四五”现代能源体系和碳达峰碳中和规划（征求意见稿）》，要加快氢燃料供应能力建设，加大氢能制备、储存、运输技术研发力度，提高永城煤炭、化工企业工业副产氢纯化水，结合市域内国省干道沿线加油、加气站改造，加快储氢基础设施和加氢站建设；加快氢能应用，探索发展氢燃料电池发电装备，到2025年推广氢燃料电池汽车200辆以上；开展氢能源制备项目布局，同步延伸运氢、储氢、用氢等产业链相关项目，助力氢能产业培育和发展。内蒙古自治区2022.4.18《关于印发氢能产业发展三年行动方案的通知》当前的主要任务是：1）打造多元化氢源保障，2022年，加快推进达拉特经济开发区、鄂托克前旗上海庙经济开发区、乌审旗苏里格经济开发区、准格尔旗纳日松等5个自治区示范项目及伊金霍洛旗2个制氢示范项目建设，加强监督评估，确保年底前实现并网投产；2）统筹规划储运体系，2022年，打造长管拖车运氢车队，满足加氢站补氢需求，持续优化氢气供应布局，试点更高压力等级，设计优化氢气储运路径。到2024年，最优运输半径达到50—200公里，百公里成本低于6元，2024年底前，实现天然气掺氢长距离管输，运输半径运输扩大至800公里，2023年，依托伊金霍洛旗，引进首台套航天101所5t/d液氢工厂，开展液氢储运示范运行。到2024年，在伊金霍洛旗、杭锦旗、达拉特旗等地区规划建设大规模液氢项目，单项目产能平均超过10t/d，布局建设供氢能力2000kg/d以上的大型液氢加氢站3—6个，满足市内车辆需要，打造健康有序的液氢运输体系；3）优化加氢网络布局，推动“一线两轴”及高速公路加氢站网络建设。2023年，“一线”东康快速路延伸至机场高速，“两轴”荣乌高速、包茂高速两条高速公路，在高速公路服务区及沿线建设商业化运营加氢站；4）实施多元化应用工程，2023年，以煤化工四大化工园为先驱，配合减排任务及经济政策，推动企业加快建设可再生氢替代工程；5）打造全产业链装备体系，2024年，实施“储运加”补链工程，形成上中下游配套产业体系。以伊金霍洛旗为核心，积极引进航天101所、中材科技等企业，落地液氢工厂技术、30兆帕以上气氢运输技术、75兆帕超高压车载储氢技术及相应材料/装备配套生产能力；6）打造氢能科技创新体系，2022年，推进高效率电解水制氢、氢气纯化、检测、加油和加气站改造等多环节重点技术研发工作。内蒙古自治区2022.6.20《伊金霍洛旗支持绿色低碳产业发展若干政策》鄂尔多斯市伊金霍洛旗人民政府发布了《伊金霍洛旗支持绿色低碳产业发展若干政策》。补贴涉及氢气制备、新能源整车产品推广、加氢站建设、氢气使用等环节，补贴和奖励名目繁多。内蒙古2022.6.21《鄂尔多斯市氢能产业发展规划》鄂尔多斯市规划通过三个阶段跨越式发展，使氢能产业迎头赶上，在全国占据一席地位并形成较大的差异化优势，第一阶段（2023年底前）为试验示范阶段；第二阶段（2025年底前）为加速推广阶段；第三阶段（2030年底前）为示范成果转化应用阶段，1）而第一阶段要形成稳定的氢源，可再生氢和低碳氢规模达到5万吨，实现3—4户整车，5—6户电堆、动力系统及电堆集成所需装备生产企业落地我市，各类氢燃料电池车辆达到1500台；2）第二阶段）时，向自治区继续争取5—8个风光制氢一体化示范项目，全市匹配部分上网指标的制氢能力达到30万吨以上，同时发展10万吨以上离网制氢能力，形成40万吨以上稳定可再生氢供应，继续引进整车及关键零部件制造企业，实现5—7户整车，7—9户电堆、动力系统，整车制造能力达到1万辆，全市各类氢燃料电池车辆达到5000台以上，在全市布局90座以上各类加氢站；3）第三阶段，全市可再生氢制造规模达到100万吨/年以上，本市氢燃料重卡替代燃油重卡率达到30%以上，全市各类氢燃料电池车辆达到2万台；在全市布局300座以上各类加氢站。山东省2022.4.6《关于印发“十大创新”“十强产业”“十大扩需求”2022年行动计划的通知》当前的主要任务包括氢燃料电池等七个领域，加大氢燃料电池汽车发展支持力度。分年度研究确定全省燃料电池汽车推广应用和加氢站建设任务目标，落实省级奖励资金政策，指导各市积极推广应用氢燃料电池汽车，重点任务包括，聚焦氢能、储能等重点领域，持续推进燃料电池等领域科技攻关力度；聚力建设国家燃料电池技术创新中心，打造氢能及燃料电池技术研发；聚力打造以潍坊、淄博为龙头的燃料电池及关键材料产业集群和以聊城、济宁为龙头的燃料电池整车及氢能制储装备产业集群；构建城际交通氢能加注网。坚持“车站联动”，在氢气资源丰富、应用场景成熟的区域，优先布局建设行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共43页简单金融成就梦想加氢站。山东省2022.4.9《济南市企业研究开发财政补助实施办法》《办法》指出，氢能、燃料电池技术等被纳入企业研究开发财政补助政策重点支持的高新技术领域。符合第三条的年销售收入2亿元以上企业，按其较上年度新增享受研发费用加计扣除费用部分的一定比例给予补助;年销售收入2亿元（含）以下企业，按其当年享受研发费用加计扣除费用总额的一定比例给予补助。单个企业年度最高补助300万元，不足5000元的企业不再补助，其中，对包含氢能等领域，在基准补助比例基础上提高0.5个百分点。山东省2022.6.17《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见》完善新能源汽车推广支持政策，连续3年年运营达1.5万公里的氢燃料电池车型，按照轻型、中型、重型货车，每公里分别给予1元、1.5元、2元运营补贴，单车3年补贴总额分别不超过9万元、13.5万元、18万元。山东省2022.5.5《临沂市能源发展“十四五”规划》着力强化氢能源宣传推广，积极争取国家和省氢能源产业发展扶持政策；加大对日韩氢能源产业招引力度，鼓励引导支持企业参与我市氢能源发展，推动打造“北方氢廊”；依托临沂市钢铁产业基地，推动钢铁领域降碳零碳关键技术研发和成果转化；依托路运港智慧氢能物流产业园，建设省级氢能应用示范项目；积极推进可再生能源制氢和低谷电力制氢试点示范，培育风光+氢储能一体化应用模式，探索推进高效智能氢气输送模式；科学规划建设加氢站等氢能基础设施，力争2025年底前建设加氢站4座，推广燃料电池汽车达到400辆。山东省2022.6.17《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见》当前的重点任务是在公共服务领域，支持氢燃料电池公交车推广运行，在商用车领域，支持氢燃料电池城市配送车辆推广应用，鼓励运输企业将短驳重卡更新为充换电新能源汽车或氢燃料电池车，同时，完善新能源汽车推广支持政策，对连续3年年运营达1.5万公里的氢燃料电池车型，按照轻型、中型、重型货车，每公里分别给予1元、1.5元、2元运营补贴，单车3年补贴总额分别不超过9万元、13.5万元、18万元；加强基础设施保障能力，统筹推进充换电、加氢等基础设施建设。浙江省2022.5.10《嘉兴港区氢能产业发展扶持政策》聚焦氢能产业链断点、弱点，加大招商引资力度，引进具有产业带动作用的骨干企业或投资项目；推进企业创新体系建设。强化企业在技术创新中的主体地位，建设以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系；加强关键技术装备研发，对被列入关键零部件产品且广泛应用的予以一定奖励；鼓励氢能行业标准制定。对牵头制定并完成国际标准等标准的企业或机构予以一定奖励。浙江省2022.5.19《浙江省能源发展“十四五”规划》推广氢能等新能源应用。推动氢燃料电池汽车在城市公交、港口、城际物流等领域应用，到2025年规划建设加氢站近50座。探索应用氢燃料电池热电联供系统。用好全省工业副产氢等资源，探索开展风电、光伏等可再生能源制氢试点。强化氢能产业链上游制氢优势，培育可再生能源制氢产业，延伸发展氢能储运及加注产业。积极开展氢能利用、储能、能效、电力需求强化氢能产业链上游制氢优势，培育可再生能源制氢产业，延伸发展氢能储运及加注产业侧管理等领域地方标准、行业标准制定工作；推动能源装备产业发展；实施一批工程项目，探索建设一批兼具天然气、储能、氢能、快速充换电等功能的综合站点。浙江省2022.7.1《关于批复同意浙江省氢燃料电池汽车示范区（点）的通知》浙江发改微信公众号上发文称，省发展改革委印发《关于批复同意浙江省氢燃料电池汽车示范区（点）的通知》，认定宁波市、嘉兴市、绍兴市、金华市、舟山市等5个地区为省级氢燃料电池汽车示范区，嘉善县、长兴县等2个地区为省级氢燃料电池汽车示范点。下一步，将以示范区（点）为重点区域，加快推进浙江省氢燃料电池汽车产业高质量发展。江苏省2022.5.18《苏州市能源发展“十四五”规划》要大力发展氢能和新型储能产业，抓住燃料电池汽车示范应用上海城市群建设契机，积极推动氢能及燃料电池相关产业发展，大力发展氢能和新型储能产业。充分发挥苏州市装备制造业发达和应用场景丰富的优势，推动氢能、新型储能等技术应用和产业发展；“十四五”期间，苏州市将重点加强以示范应用带动技术创新，推动氢能在物流交通、储能等领域的创新应用；支持氢能产业企业围绕“制储输用”全链条加大研发力度，重点在绿氢制造、储氢罐、电堆关键部件、加氢站系统、燃料电池汽车整车等方面突破一批关键技术、引领技术。江苏省2022.6.10《江苏省促进绿色消费实施方案》深入开展新能源汽车下乡和以旧换新等活动，支持“融资租赁”“车电分离”“电池银行”等新模式新业态发展。支持充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设。在重型卡车、船舶、港口设备等领域，加快推行LNG、纯电动、氢燃料电池等动力替代行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共43页简单金融成就梦想安徽省2022.5.30《六安市支持物流业高质量发展若干政策（试行）的通知》将按照国家燃料电池汽车示范中央财政奖励资金1:1比例配套市县资金，重点支持燃料电池物流车的示范应用等。四川省2022.5.17《成都市新能源汽车产业发展规划（2022-2025）（征求意见稿）》《意见稿》提出，提出发展氢燃料电池整车、燃料电池及关键零部件、制运储氢关键设备，并提出到2025年建成各类加氢站30座，推广氢能汽车5000辆。四川省2022.5.24《成都市“十四五”能源发展规划》到2025年形成11万吨/年的供氢能力。力争规划建设（含改建、扩建）40座加氢站（含具有加氢功能的综合能源站），适当加密示范区加氢站布局，初步建成高效便捷的加氢站服务保障体系，联合区域申报国家氢燃料电池汽车示范城市群，推动成渝、成德绵、成雅、成自、成南等高速沿线布局加氢站，形成以成都为枢纽，辐射川渝地区的绿色‘氢走廊’；积极培育氢能产业，对接周边绿氢资源，探索“集绿氢、送成都”发展模式，推动氢能“制储输用”全产业链发展。以刺激氢能产业发展；在氢能标准体系和安全管理方面，推进分布式光伏、氢能、充电桩等新能源领域的行业标准制定。四川省2022.5.30《关于支持氢能产业高质量发展的若干政策措施（征求意见稿）》针对氢能发展，制订了如下政策，一支持制氢产业发展，二支持氢能储运产业发展，三支持加氢站建设运营，四支持燃料电池、关键零部件及整车制造，五支持氢燃料电池汽车推广使用，六支持氢能产业示范应用，七支持优质企业落户，八支持氢能企业带动配套企业落户，九强化氢能人才引进，十支持氢能技术、产品研发，十一支持氢能科普基地建设，十二加大金融扶持力度。四川省2022.6.14《遂宁市“十四五”能源发展规划》强调天然气化工与石油化工的融合发展，提升碳、氢元素的综合平衡度；新建射洪清洁能源综合利用：建设油气电氢加注站、物流推广中心、连锁商超、文化旅游特色产品展示中心、司机驿站、停车场等，打造清洁能源综合利用综合示范区；并探索氢能技术推广应用，推进天然气制氢项目，探索水电制氢示范项目。充分利用遂宁市天然气资源，建设天然气制氢项目，将氢能发展与天然气化工发展深度结合，创新氢能利用商业模式，不断丰富示范应用场景，推动氢燃料电池客车及货车、氢能物流（卡车）、船舶领域的示范应用。加强加氢站建设，努力构建遂宁加氢网络，打造“制氢—储氢—运氢—用氢”氢能全产业链，推动遂宁氢能生产与利用的新局面。四川省2022.6.16《关于组织开展2022年成都市氢能产业高质量发展项目申报工作的通知》《通知》指出，降低氢气运输成本，按照上年度累计氢气实际承运量，给予专业从事能源用氢气运输业务的企业1.5元/千克、最高150万元运营补贴；对新建、改建、扩建日加氢能力不低于500千克的35MPa固定式加氢站，按建设实际投资（不含土地费用）的30%给予最高500万元的一次性补贴；对日加氢能力不低于500千克且销售价格不高于40元/千克的加氢站，按照年度累计加氢量，给予每千克20元、最高500万元的运营补贴。四川省2022.6.22《成都市“十四五”绿色转型发展规划》1）要着力打造绿色交通运输体系，加快推广新能源汽车，持续开展氢燃料动力重型货运车辆示范应用，力争到2025年城市公交车、巡游出租车、城市物流配送车、中小型环卫车全面实现新能源化；2）发展清洁能源制造产业，积极布局氢能等新型储能新赛道，推动氢能“制储运用”全产业链发展，打造“绿氢之都”；研发多元储能方式，探索压缩空气储能、固体氧化物燃料电池储能等新技术路线。甘肃省2022.5.6《兰州市氢能产业发展实施方案（2022-2025年）》当前的目标是，到2025年兰州将建设成为全国具有一定影响力的氢能产业基地，使氢能产业成为带动我市经济发展的新动能。氢能产业力争实现主营业务收入超过100亿元，新建氢能相关技术研发平台2个以上，新建氢气检测平台1个以上，培育从事氢能相关业务企业20户以上，初步建立健全覆盖全市、辐射全省的氢能产业体系，提升产业核心竞争力及产业配套能力。建设覆盖兰州全域加氢站20座以上，在公交车、物流车、环卫车、出租车、公务车、共享汽车等领域推广应用燃料电池汽车1000辆以上，形成以兰州为中心，辐射全省的氢能综合交通网络。重点实施七大工程，着力打造燃料电池汽车示范应用城市。1）一是推进产业园区建设工程；2）产业链条完善工程；3）龙头企业培育工程；4）产业集群打造工程；5）创新平台建设工程；6）核心技术突破工程；7）整车示范应用工程。湖北省2022.5.19《湖北省能源发展“十四五”规划》要积极探索氢能开发利用，聚焦制氢、储运、加注、燃料电池等氢能产业链核心环节，推动基础前沿和共性关键技术和装备研发。鼓励质子交换膜燃料电池、固体氧化物燃料电池发电及分布式能源系统技术攻关，建设可再生能源绿电制氢、工业尾气制氢、大规模氢气提纯、储供氢关键设备等氢源供应及配套装备制造项目，加快氢能在交通运输、工业、储能调峰、分布式供能等领域应用，规划加氢站等配套氢能供应基础设施建设。氢能“研发+制氢行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共43页简单金融成就梦想+储运+应用”全链条发展格局初步形成，建成加氢站12座，推广应用氢燃料电池车210辆。湖南省2022..6.14《湖南省制造业绿色低碳转型行动方案（2022-2025年）》当前的主要任务：制新增原料用煤，拓展富氢原料进口来源，推动石化原料轻质化提质；加快煤炭消费减量步伐，鼓励氢能、地热、太阳能、风能等清洁能源对化石能源消费替代；深化化石能源清洁低碳利用、可再生能源大规模利用、智能电网、设备节能、氢能、新型储能、燃料电池、二氧化碳捕集利用与封存等领域应用基础研究。江西省2022.5.17《江西省“十四五”能源发展规划》鼓励氢能、发电侧储能等新型能源利用方式。加强新能源与增量配电网、充电桩、氢能等融合发展，推动支持与储能深入融合的新能源微电网应用示范工程、“风光（水）储一体化”和“源网荷储一体化”示范项目、绿色能源示范县（区）、综合智慧能源示范项目等能源新业态新项目建设。在新增用能区域，因地制宜实施传统能源和风能、太阳能、生物质能等能源的协同开发，优化布局电力、燃气、热力、供冷、储能等基础设施，实现多能互补和协同供应。拓展氢能在储能、发电、工业、等应用领域，探索和时间氢能储运体系，探索培育“风光发电+氢储能”一体化应用新模式。江西省2022.6.2《关于切实稳住经济发展若干措施》加快推进一批重大能源项目，加快奉新、洪屏二期、永新、遂川、铅山等一批抽水蓄能电站等储能调峰项目以及光伏、氢能等新能源项目建设。宁夏回族自治区2022.5.11《宁夏能源转型发展科技支撑行动方案》在能源生产方面重点支持氢气储运加注与耦合应用技术成果转化应用；在能源消耗方面，重点支持绿电制氢耦合技术成果转化利用，组建氢能技术创新中心等新型研发机构，提升能源转型发展科研保障能力；能源生产板块，能源生产板块；重大科技成果转化，转化制氢与光伏耦合技术，开展氢气的储运加注成套技术与装备的规模化集成应用，能源消耗板块，推动节能降碳及提高碳氢利用率。宁夏回族自治区2022.5.25《宁夏回族自治区氢能产业发展规划（征求意见稿）》发展目标是：到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，可再生能源制氢量达到8万吨以上，力争实现二氧化碳减排达到100-200万吨，布局建设一批加氢站，基本实现燃料电池车辆规模化应用。1）推动创新能力建设，主导或参与制修订绿氢耦合煤化工、天然气掺氢等领域国家或行业标准2项以上。新建重点实验室、工程研究中心、企业技术中心等创新载体3家以上；2)产业集聚发展，培育和引进行业龙头企业10家以上，建成加氢站10座以上；3)应用示范推广，天然气掺氢推广应用成效明显，氢燃料电池重卡保有量500辆以上。到2030年，可再生能源制氢量达到30万吨以上，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、可再生能源制氢及供应体系。深圳市2022.5.29《关于进一步促进深圳工业经济稳增长提质量的若干措施》要加快重大工业项目规划建设。狠抓高端先进制造业重大项目投资，在集成电路、超高清显示、新能源汽车、高端医疗器械等领域加快布局建设一批具有产业链引领作用的重大项目。适度超前推进能源基础设施项目建设，加大电厂、电网、油田勘探开发、LNG接收站、海上风电、光伏、生物质能、储能和氢能等领域重大项目投资建设力度。深圳市2022.6.6《深圳市培育发展新能源产业集群行动计划（2022-2025年）》计划表示围绕氢能、天然气水合物、地热能、海洋能等新兴能源产业，搭建创新平台和开展应用示范，构建产学研用协同创新体系，攻克关键核心技术，抢占新兴能源产业发展制高点。“氢能产业培育工程”位列八大重点工程之一。重庆市2022.5.5《以实现碳达峰碳中和目标引领深入推进制造业高质量绿色发展行动计划（2022-2025年）（征求意见稿）》当前的重点任务包括打造清洁能源及储能产业特色优势，以氢燃料电池汽车为切入打造氢燃料电池产业链，发挥工业副产氢资源优势和氢能检测优势，积极引进培育氢气提纯、储氢等环节技术装备；加强关键技术攻关，争取光解水制氢、金属储氢、甲醇储氢、空气直接碳捕获工厂、二氧化碳加氢制甲醇等示范装置布局，实施保障包括打造典型应用场景，建好国家车联网先导区和成渝“电走廊”“氢走廊”“智行走廊”等重大场景，扩大氢燃料电池与储能电池市场容量。重庆市2022.6.15《重庆市能源发展“十四五”规划（2021—2025年）》要降低煤炭在能源供给和消费结构中的占比，开展氢能利用研究，以先行先试带动推广应用，加快“油气电氢”综合能源站建设，车用综合能源站达到100座；促进重点行业能源消费结构调整，开展氢燃料电池汽车应用示范工程；积极发展能源装备产业，围绕中国西部（重庆）氢谷、成渝氢走廊建设，稳步提升制氢能力，并探索优化储运方式，适度超前建设加氢基础设施网络。以两江新区、九龙坡区、西部科学城重庆高新区为龙头，积极打造氢燃料电池及核心零部件产业集群，推动氢气制备、储运、终端供应全产业链发展；强化成渝地区双城经济圈能源合作，加快推动成渝氢走廊建设，促进以重庆主城都市区和成都都市圈为龙头的产业先行城市的氢能产业发展，助力成渝之间走廊城市的氢能产业布局。支持在渝蓉、成渝、渝万等高速公路沿线布行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共43页简单金融成就梦想局建设加氢站，加快打造氢燃料电池物流车城际示范线。山西省2022.4.22《吕梁市氢能产业发展2022年行动计划》吕梁市当前的发展目标是：1）确保到2022年底，全市制氢能力达到4万吨，建成加氢站20座，氢燃料汽车保有量达到100辆以上，建成1个氢能技术研发港。争取牵头向国家申报山西燃料电池汽车示范城市群，“气—站—运—车”全产业链基本形成，“北方氢能产业基地”建设成功起步；2）力争到2025年底，全市制氢能力达到20万吨以上，建成加氢站50座，氢燃料汽车保有量突破5000辆，氢能规模以上企业数量达到50家，形成较为完备的氢能产业发展生态体系，建成华北地区重要的氢能供应基地、国内具有重要影响力的氢能应用先行城市。山西省2022.6.16《吕梁市氢能产业中长期发展规划（2022-2035）》吕梁市氢能产业的发展目标分为三个阶段。分别是近期（2022–2025年）试点示范阶段、中期（2026–2030年）产业链完善阶段和远期（2031–2035年）商业化应用阶段。1）近期目标（2022－2025）：到2025年，氢能产业总产值超过200亿元，企业研发经费占销售额的比重不低于3％；创建市级及以上重点实验室2家，国家高新技术企业数突破5家，氢能供应能力20万吨／年以上，氢燃料电池汽车电堆产能达到15000套，氢能动力系统产能达到10000套，全市氢燃料电池汽车数量突破5000辆；2）中期目标（2026－2030）：氢能产业总产值超过1000亿元，企业R＆D经费占GDP比重不低于5％；引进和培育氢能龙头企业20家以上，能供应能力不低于50万吨／年，其中高纯氢不低于25万吨／年，力争建成具有加氢功能的综合能源站100座，全市氢燃料电池汽车数量突破3万辆；3）远期目标（2031－2035）：到2035年，氢能产业总产值超过3000亿元，企业R＆D经费占GDP比重不低于8％；培育专精特新创新企业不少于30家；氢能供应能力不低于80万吨／年,力争建成具有加氢功能的综合能源站200座，全市氢燃料电池汽车数量突破5万辆。福建省2022.4.18《漳州市“十四五”能源发展专项规划》重点任务包括利用大规模海上风电开发探索海上风电制氢及化工行业的工业副产氢等清洁能源，开展海洋能综合开发与利用，在海水制氢等领域取得突破；积极布局氢能产业产供储用体系，1）是构建多元化氢能供应体系，2）是引进发展氢气储运及燃料电池技术及装备，3）是因地制宜推进氢能储运和示范应用，重大工程包括，推进氢能示范应用，规划古雷开发区内布局1—2座加氢站，辐射工业园区以及周边县市燃料电池汽车用氢需求，促成发展氢燃料电池物流车、大巴车示范，开创省内氢燃料电池汽车应用新场景，全面推进交通用能清洁，远期氢燃料电池全面替代航空煤油、船用柴油。福建省2022.4.22《福建省新能源汽车产业发展规划（2022—2025年）》发展氢燃料电池汽车。立足我省新能源汽车产业发展基础和氢气资源禀赋，延伸发展氢燃料电池汽车全产业链，培育和壮大氢能供给体系；有序推进氢气供给体系建设。围绕氢能“制备-存储-运输-加注-应用”全产业链，加快建立多渠道氢源供应体系，提升氢气供应能力。同时，加强关键零部件技术研发，支持开展高性能膜电极、双极板、催化剂等氢燃料电池关键部件及基础材料、核心技术攻关，加快推动长寿命、高性能、低成本燃料电池系统研发；完善配套政策。支持制氢、储运氢、加氢站建设及氢燃料电池汽车、氢燃料电池系统及其核心部件、加氢站相关设备等氢能产业发展。福建省2022.6.1《福建省“十四五”能源发展专项规划》明确了主要任务是加快清洁能源建设，推进能源绿色低碳转型，其中，要开展氢燃料电池推广应用试点示范，完善氢能基础设施建设，积极探索开展工业副产氢提纯等，开展公共交通、物流（含冷链物流）、环卫等运营示范；打造体系健全的科技研发支撑体系，支持建设氢能工程技术研发中心及氢燃料电池技术创新科研平台；加强能源前沿技术研究，围绕储氢、运氢、加氢、氢燃料电池电堆等装备体系，重点开展氢气储运关键材料及技术等关键技术研究。广西省2022.6.6《广西可再生能源发展“十四五”规划》要积极探索推动可再生能源制氢利用。在可再生能源资源条件好、发电成本低、氢能储输用条件较好地区，探索利用富余可再生能源发电制氢；积极培育氢能产业链。探索氢能开发利用，积极培育氢能制造、储运、加工等产业链环节，积极推动氢能在工业、交通、储能、发电等领域的应用，谋划氢能产业发展布局；探索适用于可再生能源制氢的电解水制氢设备关键技术应用。辽宁省2022.4.15《营口市“十四五”科技创新规划》在氢能方面，重点开展氢能源汽车氢燃料动力系统板块、氢能源板块、氢燃料电池电动车板块和氢能源产业延伸板块关键核心技术攻关和产品研发，重点建设辽宁（营口）航天产业园—大容量（GW级）电池储能系统实验验证平台和百兆瓦级氢能实验验证平台建设项目、行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共43页简单金融成就梦想辽宁省2022.5.5《锦州市加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的若干措施》要因地制宜推动能源体系绿色低碳转型，重点发展氢燃料电池关键零部件及集成系统，支持氢能装备产业集聚区建设；加快交通基础设施绿色发展，加强新能源汽车充换电、加氢等配套基础设施建设。吉林省2022.5.11《推进能源重点项目施工进度和投资进度工作方案》加强指导，加快完成前期工作的规范要件，重点推动氢能综合利用可研外审、新纳规的7个抽水蓄能项目预可研报告编制评审及勘察外业等工作，及早达到“能核尽核、能开尽开”；目标引领，紧盯任务倒排工期，推动煤电机组改造升级、氢能综合利用、蛟河抽水蓄能电站等项目早日开工。资料来源：高工氢电、氢智会、申万宏源研究2.海外氢能产业布局加速，绿氢领域持续加码海外各国制氢补贴政策进一步完善，欧盟RePowerEU计划加速氢能发展。2022年5月18日，欧盟正式公布的《REpowerEU计划》中，提出实施“氢能加速器”项目，到2030年可再生氢产量达到1000万吨，再生氢进口量达到1000万吨，使氢能成为能源转型的重要推动力。·同时，欧盟委员会为支持“氢能加速器”方案的落实，将提供860亿欧元到1260亿欧元左右的资金用于投资可再生能源、氢能和基础设施。2022年6月2日，奥地利气候部长格维斯勒和经济部长科赫尔共同介绍了《奥地利氢能发展战略》中指出，将于2030年前提供超5亿欧元的补贴用于氢能生产和进口，美国能源部的一项NoticeofIntent中也指出，计划在9月或10月宣布一个资助机会，以发展清洁氢气中心。表3：2022年第二季度海外氢能产业相关政策/行动日期国家政策/行动相关内容2022.3.28捷克-据捷克交通部官员表示，捷计划到2030年将有80个加氢站，多达5万辆氢燃料汽车和870辆氢燃料公共汽车将在捷克道路上运行。2022年至2027年，交通部计划拨出5-10亿克朗（约合2315-4631万美元）用于建设10-15个加氢站。该项目计划于今年7月启动，交通部拨款可达到建设成本的85%。2022.4.11英国差价合同（CfD）计划将在今年年底前敲定一项补贴低碳氢气生产的计划，首批项目支持合同将于2023年签订。2022.5.16新西兰TheEmissionsReductionPlan该计划中的重要内容是加大交通运输领域的减排力度，加快普及电动汽车。预计到2035年，新西兰全国轻型车辆中至少有30%为电动车。此外，计划还提出研究将氢气作为替代能源，制定氢能发展战略。2022.5.18欧盟《REPowerEUPlan》根据该计划，到2030年，欧盟将实现可再生氢气生产1000万吨，进口1000万吨，以取代难以减碳的工业、运输部门所使用的天然气、煤炭和石油。同时，制定了两项新的法案，完善监管框架，加快氢气技术标准的制定工作并建立全球欧洲氢气设施和绿色氢气伙伴关系。2022.6.2奥地利奥地利氢能发展战略计划指出，将于2030年前提供超5亿欧元的补贴用于氢能生产和进口，目标是到2030年80%的化石燃料被绿色氢能取代。除2030年前增加1吉瓦氢气产能以取代4太兆瓦时天然气外，还需加大氢气进口满足能源需求，正在与突尼斯、阿联酋等国就建立能源伙伴关系进行洽谈。2022.6.6美国DOENoticeofIntent(NOI)美国能源部启动了一项价值80亿美元的新计划，开发一个生产氢气作为清洁燃料的中心网络。这份文件指出，计划在9月或10月宣布一个资助机会，以发展清洁氢气中心，它称之为“H2Hubs”。2022.6.16欧盟电解槽合作计划计划指出，将把制造商和零部件供应商聚集在一起，以提高电解槽的产能，从目前估计的每年1.75吉瓦提高2025年的17.5吉瓦。该计划与欧盟委员会的REPowerEU计划有关。2022.6.29欧盟2035年禁售燃油车计划欧盟27国环境部长在经过长时间磋商、讨论之后，最终批准到2035年，在欧盟境内禁售内燃机汽车及轻型商用车。此前，该决议已经得到了欧洲议会方面的支持，接下来将会写入法律条文。该提案于2021年7月提出，这个决定意味着不论是汽油还是柴油内燃机都将停止销售，欧盟也将从2035年开始完全转向电动车发展。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共43页简单金融成就梦想资料来源：氢能源与燃料电池、申万宏源研究上游制氢成海外重点关注领域，绿氢领域备受投资人青睐。海外各国企业围绕制氢领域与地方政府签署合作协议，持续大规模投资：1）加拿大尼亚加拉氢能中心将由AturaPower开发，建成20MW的电解器来生产绿色氢气用于工业和交通燃料；2）西班牙Puertollano正式开设耗资1.5亿欧元的绿色氢气厂的举行投运典礼，建成将成为欧洲最大的工业用清洁燃料的工厂；3）西班牙初创企业H2SITE获得了1,250万欧元的投资，投资方包括比尔·盖茨所领导的BreakthroughEnergyVentures、法国公用事业公司Engie和挪威石油巨头Equinor。表4：2022年第二季度海外氢能领域进展情况日期国家领域事件2022.4.11加拿大绿氢尼亚加拉瀑布将整合一个全新的氢气中心的所在地，该中心将集成一个20MW的电解器来生产绿色氢气。尼亚加拉氢能中心由AturaPower开发，目标是在2022年夏天做出最终投资决定，该装置将用作工业和交通燃料。该设施最早也将于2024年初投入使用，同时，Atura也在评估安大略省的其他绿色低碳氢生产基地。2022.4.19美国运氢美国国家电网公司为美国马萨诸塞州和纽约州推出了一项新战略，旨在到2050年或更早整合100%的氢混合物。该计划旨在通过整合完整的氢混合物和可再生天然气实现该地区天然气管网的脱碳，以全力支持美国的绿色革命。2022.4.20法国绿氢法国电力集团(EDF)表示，EDF将加大在可再生能源领域的投资，尤其是氢能相关项目，将通过其子公司Hynamics用核能和可再生能源来水电解制氢，并开发3GW项目，实现年产氢45万吨，项目预计投资金额约20亿欧元至30亿欧元。EDF也将在2030年成为欧洲绿氢市场的领导者。2022.5.16西班牙绿氢Iberdrola公司在西班牙Puertollano正式开设耗资1.5亿欧元的绿色氢气厂举行投运典礼。该工厂每年将生产多达3000吨绿色氢气，每年避免7.8万吨二氧化碳排放，是欧洲最大的工业用清洁燃料的工厂。该项目还包括一个新的100兆瓦太阳能发电厂和一个20兆瓦时(MWh)的锂离子电池存储系统。2022.5.18非洲六国绿氢南非、纳米比亚、肯尼亚、埃及、摩洛哥和毛里塔尼亚等非洲六国正式启动建立非洲绿色氢联盟。联盟旨在推动非洲大陆成为发展绿色氢能的“领跑者”，加速摆脱对化石燃料的依赖并转向新能源技术，其措施包括制定公共和监管政策、能力建设、融资和认证需求，以动员绿色氢生产供国内使用和对外出口。2022.5.23瑞典制氢公司宣布，已获得英国政府930万英镑的资助，将在其开发的阿伯丁海上风电场尝试建设全球首台就地制氢海上风机。本次示范项目名为“HydrogenTurbine1”，Vattenfall公司将选择其中一台风机，在导管架平台上安装一套质子交换膜电解水制氢设备，所产氢气通过海底管道输送至阿伯丁港，预计项目在2025年建成。2022.5.25韩国氢能由韩国政府主导的“国际氢能协会联盟”5月25日正式成立，来自来自美国、英国、中国、德国、澳大利亚、新加坡、丹麦、瑞典、西班牙等18个国家成为首批联盟成员。业内人士认为，通过该联盟有望加强民间在氢能产业的国际合作。2022.5.26阿曼苏丹国绿氢空气产品公司，OQ和ACWAPower近日签署联合开发协议，旨在阿曼建立世界级规模的绿色氢氨生产设施。AirProducts、OQ和ACWAPower签署了一项联合开发协议(JDA)，将在阿曼投资数十亿美元，以可再生能源为动力，建设世界级规模的绿色氢基氨生产设施。2022.6.2埃及废物制氢苏伊士运河经济区总管理局(SCZONE)和H2Industries6月1日宣布了一份谅解备忘录，计划在苏伊士运河东港建设一个40亿美元的废物制氢设施。该项目位于世界上最具战略意义的重要航线之一，有望推动埃及国内能源转型，国成为清洁氢气的出口国。该项目预计年产30万吨绿色氢气，每年处理400万吨城市固体废物(MSW)。2022.6.6美国绿氢能源部启动了基础设施法中拟投资80亿美元用于大型区域性清洁氢能中心（“H2Hubs”）建设的计划，以促进清洁氢的生产、储运和终端使用。美国能源部认为，氢能有潜力使包括重型运输和钢铁制造在内的多个部门脱碳，同时创造新的工作机会，并能够为由清洁能源驱动的电网提供支撑。2022.6.24欧洲绿氢欧洲投资银行(EIB)和非洲毛里塔尼亚同意加强合作，扩大绿色氢、风能和太阳能投资。以减少能源价格冲击的影响。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共43页简单金融成就梦想2022.6.28西班牙氢气运输西班牙初创企业H2SITE获得了1,250万欧元（约1,323万美元）的投资，投资方包括比尔·盖茨(BillGates)所领导的BreakthroughEnergyVentures、法国公用事业公司Engie和挪威石油巨头Equinor。如果H2SITE的技术能够得到大规模运用，这家初创企业将以极低的成本提供氢气运输服务。资料来源：氢能源与燃料电池、申万宏源研究海外企业氢能产业多环节多领域布局，制氢、绿氢仍是关注重点。多家企业加大科研投入，推动燃料电池等技术的升级换代，空客公司将在英国建立氢技术中心，以补充其在英国的研究以及支持在西班牙、法国和德国的工作，并重点建设具有成本竞争力的低温燃料系统；全球燃料电池领域的先锋企业巴拉德作为上海全球投资重大产业项目签约企业，将投资17.6亿元在上海建立研发总部。绿氢制取仍是重要命题，顶级可再生能源公司马斯达尔(Masdar)和哈桑·阿拉姆公用事业公司已与埃及国家支持的组织签署协议，在苏伊士运河经济区和地中海沿岸开发绿色氢气生产厂；壳牌和巴西里约州阿苏港签署并首次向新闻社披露，两家公司将在巴西的里约州的阿苏港建设一个10兆瓦的绿色氢气厂。表5：2022年第二季度海外企业布局氢能产业情况日期国家公司相关事件2022.4.1法国普拉格年初至今，普拉格已与Lhyfe合作在法国Carquefou的Lidl仓储园区累计投放98台氢燃料电池卡车，占Lidl车队的80%。据悉，所有氢燃料电池卡车均使用绿氢。2022.4.4美国ZeroAvia与氢燃料公司ZEVStation签署了为加州机场开发氢燃料绿色基础设施的协议。并以其Dornier228飞机进行首次试飞，意在建立一个带有氢供给中心和零排放飞行基础设施的枢纽系统。2022.4.4美国康明斯其子公司HydrogenicsEuropeN.V.与法国氢能出行公司Hysetco签署协议，将为Hysetco提供2.5兆瓦(MW)电解水制氢设备。2022.4.5美国三菱重工将与美国巴肯能源公司合作，在北达科他州新建北美最大的清洁氢气项目之一，旨在每年生产超过30万吨燃料，每年封存600万吨二氧化碳。据报道，项目价值将达20亿美元。2022.4.7日本三菱商事日本三菱商事将与英国资源巨头壳牌合作，生产制造过程中不排放二氧化碳的“绿氢”，利用欧洲大型海上风力发电站的电力，通过电解水制氢。项目将扩大，力争2040年全年生产100万吨氢。2022.4.11印度印度国家火电公司(NTPC)与古吉拉特天然气公司(GGL)签署了一项新的协议，将绿色氢气融入印度的天然气管道网络。据印度商业线报道，该协议将看到绿色氢，从一个1MW浮动太阳能项目生产，与巴布亚新几内亚混合，以消除住宅区的二氧化碳，烹饪设置使用清洁能源载体。2022.4.12澳大利亚AquaAeremAquaAerem和日本大阪燃气（OsakaGas）达成价值107.5亿美元的绿色氢气联合开发协议，双方将共同开发位于澳大利亚北领地滕南特克里克的DesertBloomHydrogen项目。据悉，该项目全面投产后每年将生产约41万吨绿色氢气。2022.4.13法国空中客车公司与川崎重工在东京签署了一份协议，以探索氢供应链的各个方面，例如生产、运送到机场，然后转移到氢动力飞机上。2022.4.14韩国现代汽车韩国现代汽车氢燃料电池SUVNEXO中国版正式获得北京新能源汽车牌照。这不仅意味着现代汽车首款符合中国法规的氢燃料电池乘用车合法上路，同时也是中国氢能源产业发展中的一个重要里程碑，助力中国氢能源产业发展。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共43页简单金融成就梦想2022.4.19美国沃尔玛该公司已准备好向氢技术过渡，与PlugPower签署了一项每天供应20吨液态氢的协议。这种液态氢预计将为零售商的材料处理叉车提供燃料，为氢技术整合更广泛的业务运营和脱碳提供了一个切入点。2022.4.20美国H2-IndustriesH2-Industries和公共机构签署了一项谅解备忘录(MOU)，以开发垃圾制氢(waste-to-hydrogen)工厂，该设施将结合光伏太阳能发电站在阿曼的负荷能力。这座计划耗资14亿美元的设施将建在20万平方米的沿海场地上。2022.4.22日本川崎重工川崎重工宣布，其大型16万立方的液氢运输船（约合1万吨液氢）已获得日本海事协会(ClassNK)原则性批准(AiP)，并争取在2030年前投入使用。经过检查，ClassNK确认该船满足IGC规则和国际海事组织(IMO)关于散装运输液化氢的临时建议，并且还通过了船级规则和风险基于危害识别研究(HAZID)方法的评估2022.4.25阿联酋马斯达尔顶级可再生能源公司马斯达尔(Masdar)和哈桑·阿拉姆公用事业公司(HassanAllamUtilities)已与埃及国家支持的组织签署协议，以在苏伊士运河经济区和地中海沿岸开发绿色氢气生产厂，氢气生产目的在于向欧洲出口绿氢。2022.4.27韩国斗山燃料电池公司根据签订的合同，将向中国青海省西宁市供应11台容量为440kW的发电用氢燃料电池系统。这是继去年9月向中国广东省首次成功出口氢燃料电池后，时隔7个月与中国企业的又一次合作。此次出口的M400氢燃料电池发电系统全球装机容量超过500MW，产品品质验证超过30年。2022.4.27英国麦克德莫特国际公司该公司正在参与位于英国诺福克的以氢为主导的巴克顿能源中心项目。该项目由英国北海管理局领导。作为基础设施特别利益集团的一部分，麦克德莫特国际将负责提供绿地陆上设施方面的专业知识，该集团是该项目的五个成员之一，包括氢气供应、氢气需求、法规、供应链和技术。2022.5.2荷兰空气产品公司AirProducts将牵头与鹿特丹港合作，创建“荷兰最大的氢气加油站”。AirProducts、SchenkTanktransport和TNO正致力于清洁氢气和道路运输项目(CH2aRT)，该项目将开发氢动力卡车以及港口的公共氢气加油站。2022.5.5加拿大巴拉德已与威驰腾（福建）汽车有限公司、善水资本香港有限公司和汇达交通服务有限公司达成战略合作，将共同加快香港商用氢燃料电池电动汽车的推广应用。2022.5.5德国德国联邦铁路公司两家公司在西门子克雷菲尔德工厂首次展示了他们创新的完整系统的元素：新开发的下一代氢动力列车MireoPlusH，以及新设计的移动氢存储拖车。这列火车及其新的配套基础设施旨在取代通勤和区域交通中的柴油多单元列车，并将铁路相关的二氧化碳排放降至零。2022.5.6美国安桥公司(EnbridgeInc.)安桥公司和美国EnCapFlatrock中游投资组合公司旗下的Humble中游公司公布了一项新的合作计划，在得州建造低碳氢和氨生产和出口设施，该计划还将包括建造碳捕获基础设施。2022.5.10瑞典H2GreenSteel公司宣布，公司已经签署了超过150万吨的绿钢供应协议，计划从2025年起开始生产。H2GreenSteel已经在不同行业签订了5-7年以上的客户合同，每年150多万吨，而最初计划的年产量为250万吨。2022.5.11美国康明斯美国发动机制造商康明斯与戴姆勒卡车北美分公司联合宣布，将围绕氢能动力系统达成合作协议。戴姆勒卡车将采用康明斯氢燃料电池动力系统对福莱纳Cascadia卡车实行改装和验证，以在北美使用。该项合作旨在减少排放。在成功验证后，两家公司计划在2024年为选定的客户提供初始设备。2022.5.17日本丰田汽车5月17日，丰田汽车与法国工业气体公司液化空气集团、葡萄牙客车制造商CaetanoBus达成合作，将共同加速欧洲氢能交通的发展。据悉，三方合作范围涉及整个氢能出行产业链，包括氢制备、氢储配和加注设施以及氢车推广等。初期合作将基于巴士和轻型商用车和轿车，长期目标是加速推广氢燃料电池重卡。三家公司希望在全欧洲打造“新的氢能生态系统”，并视其为推广其他氢能交通应用的重要步骤。2022.5.17阿联酋LevidianNanosystemsLevidianNanosystems与ZeroCarbonVentures合作，在阿联酋部署500多个LOOP系统，生产清洁氢。LOOP50装置利用废气来减少碳排放，也可以用来支持产生清洁氢气。该合作伙伴还将在IDC公司位于阿布扎比的一个站点部署首个LevidianLOOP10系统。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共43页简单金融成就梦想2022.5.19巴西壳牌壳牌和巴西里约州阿苏港签署并首次向新闻社披露，两家公司将在巴西的里约州的阿苏港建设一个10兆瓦的绿色氢气厂。该工厂定于2025年完工。2022.5.19日本东芝东芝能源系统解决方案公司日前宣布已与欧洲绿色氢技术公司FusionFuelGreenPLC达成协议，在采购、制造、销售流程和技术层面进行合作，旨在扩大电解槽在欧洲和澳大利亚等市场的销售。2022.5.24英国英国石油公司BP阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、石油巨头英国石油公司和阿布扎比未来能源公司马斯达尔联合开发清洁氢和技术中心。ADNOC宣布了他们的新能源合作伙伴关系，称与bp的H2Teesside低碳氢项目已进入设计阶段。2022.5.25斗山集团斗山集团表示，在今后5年里，将以小型核电、燃气涡轮、氢气涡轮、氢燃料电池等新一代能源领域为中心，投资5万亿韩元（约合40亿美元），积极拓展包括氢能在内的新能源产业生态界。2022.5.26德国博世博世集团5月宣布，将通过旗下BoschRexroth与MaximatorHydrogen合作，到2030年在全球建立4000座加氢站，将氢压缩到加氢站、储罐和管道，该方案也将在洪堡工厂进行试验。到2030年，双方希望能让4000座加氢站用上这项技术。届时，全球三分之一的加氢站将配备博世部件。2022.5.26英国空中客车公司空客将在英国建立氢技术中心，以实现其在下个十年中期将零排放飞机投入使用的目标。技术中心将补充其在英国的研究以及支持在西班牙、法国和德国的工作，并重点建设具有成本竞争力的低温燃料系统。2022.5.31韩国韩国天然气公社麦克德莫特的存储业务部门CB&I和韩国天然气公社(KOGAS)近日签署了一份谅解备忘录(MOU)，以探索大规模液氢存储的开发，以支持韩国的氢经济规划。2022.6.1美国康明斯康明斯公司推出15升氢发动机，为发展零排放重型交通工具创造条件。该氢发动机预计将于2027年全面投产，同时推出的还有6.7升的版本。据其2021年7月发布的氢内燃机技术初步测试结果，该设备的功率和扭矩输出超过213kW和1100Nm。2022.6.7日本丰田丰田正在计划推出一款氢能燃料电池汽车(FCV)，预计2023年开始生产。这将是丰田继2014年推出Mirai之后的第二款FCV乘用车。预计该型号汽车将在爱知县元町工厂生产。2022.6.7阿塞拜疆马斯达尔公司阿联酋可再生能源开发商马斯达尔公司(Masdar)日前与阿塞拜疆能源部签署了项目开发协议，计划在阿塞拜疆大规模开发清洁能源和可再生能源项目，其总装机容量为4GW。该公司还获得了独家特许经营权，将在第二阶段额外开发6GW可再生能源项目，这使该公司在阿塞拜疆开发的清洁能源项目总装机容量将达到10GW——这是阿塞拜疆历史上最大的此类签约。2022.6.8韩国SK集团液化空气、乐天化学和SK燃气将在韩国蔚山建设一座氢燃料电池发电厂。这是三者合资计划的一部分。SKGas将向新厂址提供副产品氢气，乐天化学将提供原材料和业务相关厂址。一旦工厂建设完成，预计该合资企业还将在韩国各地建设氢动力充电站。2022.6.8日本三井两个阿联酋公司阿布扎比国家石油公司、ENEOS和日本公司三井达成了一项联合研究协议，开始评估阿联酋和日本之间清洁氢供应链的开发。使用阿联酋工业区系统的副产物氢，转化为甲基环己烷，出口到日本生产蓝氢。这三家公司正在对年产能为5万吨的氢气生产设施进行技术和工程验证。2022.6.13瑞典沃尔沃沃尔沃建筑设备公司（VolvoConstructionEquipment）宣布，已开始测试世界上第一台氢动力铰接式卡车原型。沃尔沃表示，沃尔沃HX04由氢燃料电池驱动，无排放，携带12千克氢气，运行时间约为4小时，原型机的开发和制造主要在沃尔沃位于瑞典布拉斯的工厂进行。2022.6.15澳大利亚英国石油公司BP公司宣布收购澳大利亚360亿美元绿色氢能大型项目——亚洲可再生能源中心(AREH)的最大股权——40.5%，从而在这一全球最具雄心的绿氢项目——总价值360亿美元的AREH中发挥主导作用，该项目确定将由26GW的风能和太阳能提供动力，位于西澳大利亚皮尔巴拉地区，占地6500平方公里，计划每年生产多达160万吨氢气，并为澳大利亚和出口市场生产900万吨绿氨。2022.6.15印度道达尔能源道达尔能源TotalEnergies宣布收购印度阿达尼新工业公司(ANIL)25%的股份。ANIL计划在10年内在绿氢领域投资超过500亿美元，在印度进行大规模可再生能源的生产，到2030年实现年产100万吨(Mtpa)绿氢。2022.6.15印度道达尔道达尔能源公司与阿达尼企业有限公司(AEL)达成协议，将收购阿达尼新工业有限公司(ANIL)25%的股权。ANIL将成为AEL和道达尔在印度绿色氢生产和商业化的独家平台。作为其第一个里程碑，ANIL的目标是到2030年年产100万吨绿色氢，并以约30吉瓦的新可再生能源发电能力为基础。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共43页简单金融成就梦想2022.6.15法国Lhyfe绿色氢气技术开发商Lhyfe与Chantiersdel’atlantique签署了一份关于开发海上制氢平台的谅解备忘录。两家公司将与并网或离网风电场合作开展海上可再生制氢项目，计划开发最低容量为100兆瓦的绿色制氢解决方案。制氢装置将安装在现有固定结构、海底基础或浮动平台上。2022.6.16加拿大巴拉德巴拉德作为上海全球投资重大产业项目签约企业，将投资17.6亿元在上海建立研发总部。2022.6.16日本出光公司日本出光和JERA公司近日签署了一份谅解备忘录，将共同考虑在伊势湾地区建立氢供应链。2022.6.17法国法国液化空气集团法国液化空气集团宣布与法国巴黎机场集团成立合资公司，致力于为机场项目配备氢能基础设施，推进全球航空运输业碳减排。2022.6.17美国雪佛龙美国石油巨头雪佛龙(Chevron)新能源公司氢能部门的副总裁在金融时报于伦敦举办的氢能峰会上表示，该公司将投资建立氢能业务，到2028年，雪佛龙将在绿氢和蓝氢方面投资25亿美元。而目前雪佛龙公司已投资了液态有机氢载体公司Hydrogenious和废物制氢公司RavenSR，并与丰田、康明斯和卡特彼勒等公司就清洁氢能的开发达成了一系列谅解备忘录和合作协议。2022.6.20美国贝克休斯公司美国贝克休斯公司、远景科技集团就加强与山东滨州氢能产业合作进行洽谈对接，双方将联合滨化把滨州临港化工产业园打造成山东省首个零碳产业园，推动氢能源领域合作共赢。2022.6.22美国壳牌壳牌在美国加利福尼亚州建设广泛的氢燃料基础设施的努力将得到韩国韩华解决方案有限公司氢罐制造子公司韩华Cimarron的支持。韩华将为壳牌公司提供高压氢罐，用于其加油站网络内的运输。最终定购订单将向壳牌交付所谓的海王星碳纤维IV型高压氢罐，容量为2000升。2022.6.23德国莱茵集团莱茵集团和安赛乐米塔尔宣布建立合作伙伴关系，开发、建造和运营海上风电场和制氢设施，为安赛乐米塔尔在德国的钢铁生产基地供电。两家公司签署的谅解备忘录(MoU)旨在通过计划以风力发电和绿色氢气取代煤炭，使炼钢过程脱碳，成为这家德国钢铁制造商的主要能源。2022.6.23德国西门子能源欧洲企业西门子能源和AirLiquide计划成立合资企业，生产工业等级的水电解产氢器，以降低绿色氢能成本、提高产业竞争力。西门子将持股74.9%、AirLiquide持股25.1%，该项目仍有待当局审查。若顺利过关，新公司总部将位于柏林，预定2023年开始量产水电解产氢模块，2025年产量可达3GW。2022.6.24欧洲欧洲投资银行欧洲投资银行(EIB)和非洲毛里塔尼亚同意加强合作，扩大绿色氢、风能和太阳能投资。以减少能源价格冲击的影响。2022.6.28英国劳斯莱斯劳斯莱斯收购了电解堆栈专家HoellerElectrolyzer54%的股权，后者的创新技术将成为劳斯莱斯动力系统部门新mtu电解槽系列产品的基础。以此为其电力系统新部门的构建打下基础，正式进军氢能源生产赛道。2022.6.29英国锡里斯电力公司燃料电池和电化学技术领域的全球领先企业CeresPower宣布与壳牌(Shell)签署了一项协议，将于2023年交付一台兆瓦规模的固体氧化物电解槽(SOEC)演示装置。Ceres的目标是在80年代中期至90%的效率范围内，以比其他技术高约20%的效率生产氢，在工业流程中利用废热来推动实现这种高效率。资料来源：高工氢电、氢能源与燃料电池、申万宏源研究3．随疫情好转，氢车销量快速放量且节奏持续加快3.1Q2氢车及加氢站等配套设施数量稳步增长中国氢能源汽车保有量持续扩大，发展速度紧跟国际水平。截至2021年底，我国氢能源汽车保有量从2015年的10辆增长至8938辆，保有量全球占比18%，实现了规模上的重大突破。国际上，整体氢能源汽车保有量持续加速，美国、韩国在保有量上占据一定优势，但随着我国相关鼓励政策的推行和覆盖，氢能源汽车保有量占比有望继续提升。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第21页共43页简单金融成就梦想图1：截至2021年底，中国氢能源汽车保有量占全球18%（单位：辆）资料来源：香橙会、申万宏源研究中国加氢站数量亚洲占比过半，建造规模全球领先。截至2021年底，全球共有680座加氢站投入运营，其中亚洲加氢站规模遥遥领先，共计363座，占比达53.4%。截至2022年6月，中国投入运营的加氢站数量为269座，位居世界第一，在建中和规划中的分别有25和171座，合计达465座，未来，我国加氢站建造速度有望继续加速，规模在世界范围内保持领先地位。图2：截至2021年，亚洲加氢站数量占全球53.4%（单位：座）图3：截至2022年6月，我国加氢站运营数量269座资料来源：香橙会、申万宏源研究资料来源：香橙会、申万宏源研究2022年H1氢车销量高增，产销放量远超去年同期水平。2021年上半年，氢燃料电池汽车产销量分别为1803辆和1389辆，同比增速分别为362.3%和244.7%，而20210106391911343861757352893876341940412272010000200003000040000500006000020142015201620172018201920202021中国日本德国韩国美国228861011181361782753630100200300400500600700800201620172018201920202021欧洲北美亚洲其他地区269251710501001502002503003504004505002022年6月运营中（座）在建中（座）规划中（座）行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第22页共43页简单金融成就梦想年全年销量为1586量，2022年H1销售数量占2021年全年的87.58%，几乎与去年全年水平持平。其中，随着各地疫情好转，6月产销数据创年内新高，实现产量527辆，销量455辆，环比增速分别为116.87%和341.75%，同比增速分别为18.7%和67.3%，我们认为在整体产业持续向好发展的基本趋势下，全年氢燃料电池系统装机量节奏将加快，预期2022年全年氢车产销量数据将大幅高于去年。图4：2022年H1氢燃料电池汽车销售数量已占2021年全年的87.58%资料来源：香橙会、申万宏源研究图5：2022年6月燃料电池汽车产销分别同比增长18.7%和67.3%资料来源：香橙会、申万宏源研究二季度燃料电池汽车上榜新车公告数量有所提升。2022年第二季度中，据工信部第355批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中显示，有31款燃料电池类车型申报，356批有20款，357批有21款，358批有8款，第二季度整体申报数量为80，较第一季度6291272152728331199177718031062912721527273711771586138934.7%244.7%-1-0.500.511.522.5305001000150020002500300020152016201720182019202020212022H1产量（辆）销售（辆）销售增速（%）2925453638444324015559212627142213500178243527632859389272196381734714748619217836794103455-300%-100%100%300%500%700%900%1100%1300%1500%0100200300400500600700产量（辆）销售（辆）产量同比增速（%）销售同比增速（%）行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第23页共43页简单金融成就梦想的63款有小幅提升，随各地疫情的逐步好转，今年下半年或将有更多燃料电池企业积极申报。图6：2022年4-6月燃料电池汽车申报数量达到80款资料来源：工信部官网，申万宏源研究申报车型种类广泛，多家燃料电池系统生产企业参与配套。2022年第二季度参与申报的80款燃料电池产品中，共包含环卫车，物流车，客车等9种产品类型，其中环卫车和物流车各有19款上榜，占比23.46%,重卡有15款上榜，占比18.52%，载货汽车底盘有14款上榜，占比17.28%，可见燃料电池汽车在环卫，物流等领域的运用进展迅猛。其次，燃料电池系统配套生产企业中，重塑能源共有13款配套产品上榜，亿华通10款，博世7款，头部企业的竞争优势已初步显现，同时也有氢澜科技、氢塑科技等初创企业首次入局。表6：2022年第二季度氢燃料车型公告序号类型产品型号产品名称燃料电池系统生产企业（主要包含电堆）1环卫车XGH5180ZYSBFCEV燃料电池压缩式垃圾车北京亿华通科技股份有限公司2物流车QYZ5180XYKFCEV燃料电池翼开启厢式车重庆明天氢能科技有限公司3物流车QAY5040XBWFCEV燃料电池保温车广东探索汽车有限公司4物流车QL5110XXYFCEVERPA燃料电池厢式运输车博世氢动力系统（重庆）有限公司5载货汽车底盘EQ1181KACFCEVJ22燃料电池载货汽车底盘重庆明天氢能科技有限公司6载货汽车底盘EQ1181KACFCEVJ21燃料电池载货汽车底盘四川荣创新能动力系统有限公司7载货汽车底盘QL1110FCEVERPAY燃料电池载货汽车底盘博世氢动力系统（重庆）有限公司8环卫车KTE5180TDYEQFCEV燃料电池多功能抑尘车四川荣创新能源动力系统有限公司9重卡NJL4250ZEKFCEV6燃料电池半挂牵引车深圳市氢蓝时代动力科技有限公司10重卡LZ4250H7DZFCEV2燃料电池半挂牵引车天津新氢动力科技有限公司11环卫车YTZ5180TXSD0FCEV燃料电池洗扫车上海重塑能源科技有限公司12客车KLQ6106GAFCEV9燃料电池低入口城市客车安徽氢澜科技有限公司13客车SXC6110GFCEV5燃料电池低地板城市客车W.L.Gore&Associates,Inc14重卡DFD4180GLFCEV燃料电池半挂牵引车深圳市氢蓝时代动力科技有限公司15环卫车YTZ5180GQXD1FCEV燃料电池清洗车上海重塑能源科技有限公司311517312029051015202530352022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月燃料电池车型申报数量（款）行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第24页共43页简单金融成就梦想16环卫车XGH5180TXSBFCEV燃料电池洗扫车北京亿华通科技股份有限公司17专用车ZKH3310P6FCEV2燃料电池自卸汽车亿华通动力科技有限公司18环卫车ZBH5181ZYSDFFCEVGD燃料电池压缩式垃圾车国家电投集团氢能科技发展有限公司19重卡ZKH4250P4FCEVM燃料电池半挂牵引车亿华通动力科技有限公司20重卡CGC4250FCEV4Z2燃料电池牵引汽车上海鲲华新能源科技有限公司21重卡CA4250P66T1FCEVA2燃料电池半挂牵引车上海重塑能源科技有限公司22重卡SYM42503SWFCEV5燃料电池半挂牵引车金华氢途科技有限公司23重卡DFD4250GLFCEV3燃料电池半挂牵引车准格尔旗氢塑科技有限公司24客车SXC6110GFCEV4燃料电池低地板城市客车GORE25载货汽车底盘CA1181P62L5FCEV燃料电池载货汽车底盘上海重塑能源科技有限公司26自卸汽车底盘ZKH3310P6FCEV2J燃料电池自卸汽车底盘亿华通动力科技有限公司27载货汽车底盘ZKH1182P1FCEVJ燃料电池载货汽车底盘上海重塑能源科技有限公司28物流车CA5181XXYP62L5FCEV燃料电池厢式运输车上海重塑能源科技有限公司29环卫车XCQ5250ZLJFCEV燃料电池自卸式垃圾车雄川氢能科技（广州）有限责任公司30物流车XCQ5090XLCFCEV燃料电池冷藏车雄川氢能科技(广州)有限责任公司31物流车QMJ5040XLCEFCEV1燃料电池冷藏车-32物流车FSQ5041XLCEFCEV2燃料电池冷藏车-33物流车QMJ5080XLCEFCEV燃料电池冷藏车博世氢动力系统（重庆）有限公司34环卫车ZBH5180TXSDFFCEVGD燃料电池洗扫车国家电投集团氢能科技发展有限公司35环卫车YTZ5181ZXLD0FCEV燃料电池厢式垃圾车上海重塑能源科技有限公司36重卡SYM42503S1FCEV4燃料电池半挂牵引车深圳市氢蓝时代动力科技有限公司37环卫车ZBH5182GQXDFFCEVGD燃料电池清洗车国家电投集团氢能科技发展有限公司38环卫车CLY5315ZLJFCEV燃料电池自卸式垃圾车北京亿华通科技股份有限公司39重卡CGC4250FCEV4Z1燃料电池牵引汽车上海鲲华新能源科技有限公司40物流车QL5180XYKFCEVEXWH燃料电池翼开启厢式车博世氢动力系统（重庆）有限公司41物流车QL5180XXYFCEVEXWH燃料电池厢式运输车博世氢动力系统（重庆）有限公司42环卫车CGJ5080ZYSQLFCEV燃料电池压缩式垃圾车-43重卡DFD4250GLFCEV2燃料电池半挂牵引车上海锐唯新能源科技有限公司44载货汽车底盘BJ1186FCEVPH燃料电池载货汽车底盘-45厢式运输车底盘QL5180XXYFCEVEXWHY燃料电池厢式运输车底盘博世氢动力系统（重庆）有限公司46载货汽车底盘FSQ1041AEFCEV2燃料电池载货汽车底盘-47载货汽车底盘ZKH1181P1FCEVJ燃料电池载货汽车底盘上海重塑能源科技有限公司48载货汽车底盘ZKH1310P6FCEV3J燃料电池载货汽车底盘上海重塑能源科技有限公司49物流车BJ5186XXYFCEV2燃料电池厢式运输车上海神力科技有限公司50物流车SH5041XXYH7FCEV燃料电池厢式运输车上海捷氢科技有限公司51物流车WLY5040XLCFCEV燃料电池冷藏车成都亿华通动力科技有限公司52物流车NJL5040XXYFCEV4燃料电池厢式运输车上海青氢科技有限公司53客车LCK6106FCEVGF1燃料电池低入口城市客车苏州弗尔赛能源科技股份有限公司54环卫车FLM5180GQXDLFCEV燃料电池清洗车广东清能新能源技术有限公司55客车KLQ6121HYFCEV1N4燃料电池客车上海重塑能源科技有限公司56重卡DFD4250GLFCEV1燃料电池半挂牵引车深圳市氢牛动力系统有限公司57物流车ZKH5310GJBP6FCEV2燃料电池混凝土搅拌运输车上海重塑能源科技有限公司58重卡ZKH4250P4FCEV2M燃料电池半挂牵引车上海重塑能源科技有限公司59客车QMJ6860FCEVGB1燃料电池城市客车亿华通动力科技有限公司60物流车BTQ5040XBWFCEV燃料电池保温车山东华清动力科技有限公司61物流车EQ5081XXYACFCEV燃料电池厢式运输车东风汽车集团有限公司62环卫车ZBH5181ZYSLZFCEVQN燃料电池压缩式垃圾车广东清能新能源技术有限公司行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第25页共43页简单金融成就梦想63客车ZK6106FCEVG12燃料电池低入口城市客车浙江重塑能源科技有限公司64环卫车ZBH5180TXSBJFCEVYH燃料电池洗扫车北京亿华通科技股份有限公司65物流车QL5080CCYFCEVERKA燃料电池仓栅式运输车博世氢动力系统（重庆）有限公司66物流车NJL5040XXYFCEV3燃料电池厢式运输车爱德曼氢能源装备有限公司67重卡BJ4259FCEVPH2燃料电池半挂牵引车天津渤海重塑能源科技有限公司68重卡NJL4250ZEKFCEV7燃料电池半挂牵引车海卓动力（青岛）能源科技有限公司69环卫车ZBH5122ZYSSHFCEVM燃料电池压缩式垃圾车上海捷氢科技有限公司70客车SH6591H4FCEV燃料电池客车上海捷氢科技有限公司71客车XMQ6115FGFCEV01燃料电池城市客车中沁泰康科技能源集团（濮阳）有限公司72环卫车ZBH5081ZYSQLFCEV燃料电池压缩式垃圾车-73环卫车FLM5180TSLDLFCEV燃料电池扫路车广东清能新能源技术有限公司74环卫车FLM5180TXSDLFCEV燃料电池洗扫车广东清能新能源技术有限公司75载货汽车底盘EQ1081KACFCEVJ燃料电池载货汽车底盘东风汽车集团有限公司76载货汽车底盘NJL1040H341FCEV3燃料电池载货汽车底盘爱德曼氢能源装备有限公司77载货汽车底盘EQ1180GFCEVJ3燃料电池载货汽车底盘国家电投集团氢能科技发展有限公司78载货汽车底盘EQ1042TACFCEVJ2燃料电池载货汽车底盘成都亿华通动力科技有限公司79载货汽车底盘NJL1040H341FCEV4燃料电池载货汽车底盘上海青氢科技有限公司80轿车BJ7000C5FFCEV燃料电池轿车-资料来源：工信部官网、申万宏源研究3.2Q2氢车招/中标集中爆发，订单量有显著提高燃料电池相关产业招标项目持续增长，多地集中发力。根据现有资料整理，Q2以来，各地公开燃料电池相关产招标金额合计超16亿，其中，氢能配套设施项目招标金额合计约10.8亿元，氢车采购预算金额约5.5亿元，共322辆，平均单车价格约171万元。招标项目多分布于五大燃料电池汽车示范城市群，如京津冀城市群、广东城市群等。此外，安徽、山东等地也集中发力；1）芜湖公开招标总预算为2.2亿元的105辆10.5米系列氢能源公交车；2）潍坊公开招标总预算为9663.5万元，共55台的10.5米氢能源公交车；3）淄博公开招标总预算为1.3亿元的100台10.5米氢燃料电池公交车。表7：2022年第二季度燃料电池车相关招标情况日期地区招标公司项目内容数量金额（万元）单价（万元）2022.4.13北京国家电投集团氢能科技发展有限公司国家电投北京氢能中试与生产基地建设项目（方案设计、初步设计、施工图设计）1个96386.56-2022.5.6北京中建三局集团有限公司大兴国际氢能示范区南区（一期）项目（B01厂房等3项）-精装修工程1个1150-2022.6.1北京中建三局集团有限公司大兴国际氢能示范区南区（一期）项目（B01厂房等3项）-建筑智能化工程1个710-2022.6.22北京北京城乡建设集团有限责任公司大兴国际氢能示范区南区（二期）项目-变配电工程1个950-2022.4.7浙江嘉兴浙江氢能产业发展有限公司12米系列燃料电池客车5辆9001802022.5.7浙江湖州长兴县煤山镇访贤村股份经济合作社煤山镇氢能装备产业园安置点工程--室外配套工程1个762-行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第26页共43页简单金融成就梦想2022.5.7浙江湖州长兴鑫能建设开发有限公司煤山镇氢能装备产业园基础设施配套项目四号路工程1个1600-2022.6.10浙江湖州长兴鑫能建设开发有限公司煤山镇氢能装备产业园基础设施配套项目七号路工程1个600-2022.6.27浙江湖州长兴鑫能建设开发有限公司煤山镇氢能装备产业园基础设施配套项目1个598-2022.4.14四川成都成都智慧车城发展有限公成都西部氢能产业园项目精装修工程（一期）---2022.4.28广东佛山广东炬盈创新科技发展有限公司储氢材料与系统工程化项目（一期）设备采购项目1个501-2022.5.17广东佛山广东炬盈创新科技发展有限公司新一代制储运氢关键材料项目（一期）设备采购项目1个380-2022.6.27广东佛山广东炬盈创新科技发展有限公司储氢材料与系统工程化项目（二期）设备采购项目1个240-2022.5.26河北崇礼新天风能有限公司河北建投风电制氢项目100MW风电场工程（二期）项目---2022.4.6河北保定保定市智园电力供应有限公司保定汽车科技产业园氢能科研示范区增量配电试点项目一期新建110kV五尧变电站工程---2022.5.19湖北京山京山京诚资产经营有限公司购置12吨氢能源洒水车11辆、12吨氢能源垃圾压缩车5辆（新产品）16辆2810175.632022.5.27安徽芜湖芜湖市公共交通集团有限责任公司采购10.5米系列氢能源公交车105辆220502102022.6.9安徽六安通达公共交通有限公司采购氢燃料电池公交车20辆26001302022.6.24安徽芜湖芜湖市公共交通集团有限责任公司采购10.5米系列氢能公交车15辆31502102022.5.23鄂尔多斯内蒙古圣圆氢能源科技有限公司圣圆能源制氢加氢一体化项目（主要包括制氢厂房二阶段砼设备基础、地沟、设备及配套电气、管道、仪表施工等工程）1个1744.12-2022.6.9鄂尔多斯内蒙古圣圆氢能源科技有限公司圣圆能源加油、加氢、充电合建站项目（本项目为二级加油与高压储氢加氢合建站（配套充电功能）和供氢站，其中柴油供油能力12.6t/d，汽油供油能力16.2t/d，加氢能力1000kg/d，充电能力6480kW·h/d，供氢能力1500Nm3/h）1座2661.11-2022.6.23鄂尔多斯鄂尔多斯市能源局鄂尔多斯市氢能产业发展规划及三年行动方案项目1个100-2022.4.27山东淄博淄博金路通客运服务有限公司10.5米氢燃料电池公交车100辆130001302022.6.25山东潍坊潍坊市公共交通集团有限公司10.5米氢能源公交车55辆9663.6175.702022.6.10河南濮阳濮新市政运营有限公司拟采购1辆整车18吨（餐厨垃圾运输量9吨）及5辆整车12吨（餐厨垃圾运输量6吨）的氢燃料电池餐厨废弃物清运车6辆1000166.67资料来源：氢智会、申万宏源研究6月燃料电池汽车新订单/交付量激增，市场回暖迹象明显。2022年的3月末到5月，由于国内疫情形式严峻，对燃料电池汽车的产业链和供应链带来一定负面影响，总体新订单/交付量有所降低，6月随各地疫情的好转，以国鸿氢能等为代表的各燃料电池行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第27页共43页简单金融成就梦想企业加速推进燃料电池汽车在各地的交付、投运。根据现有资料整理，二季度以来，共计交付量415辆，新订单66辆，整个行业呈现积极向好的态势，并有望在今年下半年持续延续。表8:2022年二季度燃料电池汽车新订单/交付情况时间公司新订单/交付订单量/交付量种类金额（万元）备注2022.4.1东方氢能交付14公交车-成都市郫都区新开通了D09路、D720路两条定制公交线路，搭载东方氢能Olas60A系统氢燃料电池发动机的14台氢能公交车也正式在这两条公交线路上投入运营。2022.4.1亿华通新订单50冷藏车3895舜泰汽车公告4.5T燃料电池冷藏车仅有一款，即第354批《道路机动车辆生产企业及产品公告》车型，采用福田底盘，系统配套企业为山东华清动力科技有限公司。而华清动力是亿华通在山东淄博设立的全资子公司，是亿华通在山东布局的关键落子，业务涉及燃料电池发动机产业化制造及示范应用、万台级发动机自动化生产线生产基地建设等。2022.4.15格罗夫新订单500氢能重卡-通过本次签约，格罗夫联合兄弟单位中极氢能源发展有限公司，同格罗夫氢能汽车产业生态伙伴签订合作协议，在鄂尔多斯启动氢气制取、加氢站建设和氢能重卡经营性租赁平台的搭建，打响了格罗夫氢能汽车产业生态市场伙伴关系建设的第一枪。2022.4.25中科润谷新订单40700W家用燃料电池热电联供设备4404月25日，中科润谷智慧能源科技（佛山）有限公司发布了佛山南海全国首座氢能进万家智慧能源示范社区项目ENE-FARM700W家用燃料电池热电联供设备代理采购单一来源结果公告。中科润谷以440万元拿下这批订单，40台燃料电池热电联供设备由日本爱信和松下平分。2022.4.25航锦科技新订单-氢气-航锦科技中标国家电投集团内蒙古能源有限公司2022年度第三批集中招标标段，标志着航锦科技生产的高纯氢气将通过此次中标应用于全国首台氢燃料电池混合动力机车使用2022.4.27飞驰科技新订单50牵引车10008.5此次中标的车型是飞驰牌49吨标载燃料电池牵引车，该车以氢气作为动力来源，搭载110KW大功率氢燃料发动机和永磁同步电机+4档AMT变数箱，动力强劲、续航里程长，可实现零下30度低温启动、零下40度低温存放和停机自动保护，能够轻松应对各种运输环境。2022.5.6竞立、隆基、718新订单13碱性电解槽107000新疆车库绿氢示范项目公示电解水制氢成套装置投标结果，竞立、隆基和718等三家企业共分13套价值10.7亿的1000Nm3/h碱性电解槽订单。项目将新建装机容300MW、年均发电量6.18亿度电的光伏电站，行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第28页共43页简单金融成就梦想年产能2万吨的电解水制氢厂，储氢规模约21万Nm3的储氢球罐，输氢能力每小时2.8万Nm3的输氢管线及配套输变电等设施，预计2023年6月建成投产，合计将采招52台单槽制氢能1000Nm3/h的碱性电解槽，本标段13套碱性电解槽占电解槽规划总数量的25%2022.5.14氢恒汽车电子交付-氢燃料电池系统集成控制器XCU（FCU+HCU）和空压机控制器（ACU）-氢恒汽车电子近日宣布正式实现批量交付，为国内氢燃料电池系统头部企业供货两款重量级产品——氢燃料电池系统集成控制器XCU（FCU+HCU）和空压机控制器（ACU）。两款产品不仅完成了完整的DV验证，更是在氢燃料电池系统中完成了6000小时加速耐久试验。2022.5.17国家电投集团氢能科技发展有限公司交付4120kW燃料电池系统192佛山仙湖实验室发布120kW燃料电池系统结果公告，公告显示，国家电投集团氢能科技发展有限公司中标合同包的4套120kW燃料电池系统，总金额192万，折合4000元/k2022.5.20民生物流、泷通科技交付30氢燃料电动车-庆铃汽车、民生物流、博世氢动力（重庆）和重庆泷通科技四方就搭载博世氢燃料动力总成的庆铃商用车展开采购、技术服务、市场推广以及商用化运营的合作展开讨论。作为物流龙头企业，民生物流和泷通科技将采购不少于300辆氢燃料电动车，计划在7月底前完成首批30辆氢燃料电动车的采购与交付，用于氢燃料电动车城市配送、干线物流等多样化应用场景2022.5.23雄韬氢雄、武汉众宇新订单20氢燃料电池公交车-武汉经开区投放新一批20台氢燃料电池公交车，其中14辆的氢燃料电池系统配套由武汉众宇提供，其余6辆的氢燃料电池系统配套则由雄韬氢雄提供。2022.5.24厚普股份新订单-碱水制氢、固态储氢装置等-厚普股份联合四川大学中标云南电网有限责任公司近期招标的“云南电科院2022年光伏氢能转化技术研究与装置试制项目”。该项目中的技术研究部分由四川大学承担，厚普股份则主要承担全部科研示范装备的试制工作，包括有光伏发电部分、PEM制氢部分、碱水制氢、固态储氢装置、氢气加注站、燃料电池发电（不同规模）、应急发电车等，项目预计2022年底完成2022.5.27雄韬氢雄交付-氢能自卸车-雄韬氢雄与三一集团联合开发的31t氢能自卸车正式开始运营。相关车型搭载产品是雄韬氢雄130kW燃料电池发动机，与130kW自主电堆系统。其中电堆系统使用的是雄韬氢瑞团队自主研发的双堆并联电堆。目前该氢车运行近1万公里，系统性能良好，实测氢耗12kg/百公里。2022.5.28奇瑞商用车（安徽）有限公司新订单10522050芜湖市公共交通集团有限责任公司发布公示，拟向奇瑞商用车（安徽）有限公司采购105辆10.5米系列氢能源公交车，预算单价210万元，预算总价22050万元。奇瑞商用是此次采购的单一来源。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第29页共43页简单金融成就梦想2022.5.28飞驰科技交付50氢能重卡-旗下全资子公司浙江飞驰交付的氢能重卡将在浙江嘉兴港区落地示范运营并规模化开展,应用于嘉兴市燃料电池汽车示范应用项目，助力嘉兴港区抢抓氢能发展机遇，加快打造长三角氢能先进制造业基地。2022.5.30济平新能源交付81洒水车、清洗车等-佛山南海区今年首批141台各类市政车招标陆续交付，济平新能源本周表示，公司催化剂产品配套扫地车、洒水车、清洗车等各类车类7款共计81台，配套近6成。2022.6.1国氢新能源交付3氢能船舶和氢能环卫车-该批氢能船舶和氢能环卫车搭载了深圳国氢新能源新一代燃料电池动力系统产品，兼具强劲的动力和超长的续驶里程，在续航里程、低温启动、燃料经济性等多方面综合优势非常明显。2022.6.1深圳国氢新能源交付1加氢站-该加氢站位于六横氢能产业园，日加氢能力可达500公斤，配备2台加氢机，最大可以满足一百辆次氢能车的加注需求。2022.6.7氢澜科技新订单20氢燃料电池公交车2600安徽省六安市金寨县发布了通达公共交通有限公司氢燃料电池公交车采购项目单一来源采购公告。此次通达公交拟采购20辆氢燃料电池公交车，总预算金额约2600万元，安徽氢澜科技有限公司成为该项目唯一供应商。2022.6.7德燃动力交付10氢燃料电池公交车-重庆两江新区892路、896路10辆搭载德燃动力FCE-60氢燃料电池系统的公交车正式上线运营。此次投入使用的是德燃动力携手中车时代打造的10.5米低入口燃料电池公交车，在重庆地区多陡坡的特殊路况下，FCE-60与整车共同攻克了大陡坡环境适应性氢燃料电池客车整车集成与优化匹配关键技术。2022.6.10杭叉集团（天津）新能源叉车有限公司新订单30氢能叉车-本次签订的30台订单中有2/3是杭叉集团与新氢动力共同研发的新产品，是继2021年“100+100”双百订单之后又一批量化订单，将开启国内氢燃料电池叉车品种多样化、应用市场及推广模式多元化新篇章。2022.6.15广东清能新能源技术有限公司交付-18吨洗扫车、高压清洗车及压缩式垃圾车-该项目属于广东城市群首年氢车示范推广项目的一部分，车辆将应用于地面清扫、垃圾收运、城市管道清理等多个作业领域。首批交付的车辆由广东清能新能源技术有限公司配备，并即将投入运营，车型包括18吨洗扫车、高压清洗车及压缩式垃圾车，其余车辆预计在今年10月交付。2022.6.16清极能源交付-氢能环卫车-车辆搭载着由佛山南海本土氢能企业清极能源自主研发的氢燃料电池发动机系统和电堆，这是南海区对于氢燃料电池环卫车的推广示范应用场景的又一探索，全年将交付141台2022.6.17一汽解放交付300氢燃料电池车-本次发往上海、北京、山西的300台氢燃料电池车，包括载货、自卸、牵引三个产品系列，覆盖城市物流、城建渣土、短驳倒运等多个应用场景，无论是订单数量还是交付规模，都处于行业领先地位。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第30页共43页简单金融成就梦想2022.6.20国鸿氢能交付2049吨氢燃料电池重卡-浙江飞驰销售的首批20辆49吨氢燃料电池重卡即将在荣程集团上牌并开始示范运营，这20辆49吨氢燃料电池重卡由国鸿氢能配套。2022.6.21汇达交通服务有限公司交付1氢燃料电池双层巴士-该车是来自福建威驰腾的WSD6121BR3FCEV，使用巴拉德的电堆，储氢则来自中集合斯康。香港正式交付的双层氢燃料电池巴士也正是早前巴拉德、威驰腾、善水资本签署的合作协议的一部分。2022.6.21雄韬股份新订单16氢能源洒水车和氢能源垃圾压缩车2786盈峰环境将为京山市环卫领域提供11辆氢能源洒水车和5辆12吨氢能源垃圾压缩车，设备预计8月交付，正式投入使用后将助力提升京山市环境卫生水平与城市风采，盈峰环境本次16辆氢能环卫车均配套了雄韬的系统。2022.6.22嘉善爱嘉氢能产业发展有限公司交付20氢燃料电池厢式货车-首批20辆9.6米18吨厢式货车，搭载了爱德曼自主研发的燃料电池系统，配置了自动挡、GPS导航、倒车影像等功能设备。该批车辆作为嘉兴市氢能示范应用车辆交由浙江凯鸿股份有限公司运营，业务覆盖日用百货、鞋服等行业，辐射嘉兴市辖范围200-400km内整车运输业务。2022.6.24长征汽车交付30新能源重卡本批交付的燃料电池牵引车和换电车型相比同类车型，各方面参数都十分具有优势，是长征汽车针对用户的运输场景定制开发的产品，完美契合用户的高效运输需求。2022.6.30中原总机石油设备有限公司交付30氢燃料电池城市客车和洗扫环卫车-该车由中沁泰康配套，标志着濮阳市首批氢燃料电池商用车集中投入使用。交付仪式后还举行了市政府、华龙区政府、中沁泰康零碳交通战略合作签约仪式。资料来源：氢云链、高工氢电、申万宏源研究3.3氢能全产业链合作模式逐渐成熟，多家氢能企业上市在即核心技术研发推进积极，氢能基础配套设施建设提速。二季度以来，多项产业园、制氢基地等重大项目逐步落地，其中，多家企业签订了合作研发协议，如华熔科技投资3.2亿元建设新能源产业基地，重塑科技等三家企业共同在鄂尔多斯市建设“中国北方氢能研究院“等。同时，上游制氢供氢产业倍受关注，加氢站等基础设施亦将加速完善，如重载铁路加氢站科研示范项目顺利完工，以及美锦能源在贵州六盘水市落地投资建设煤-焦-氢综合利用示范项目，拟投资金额不超过45亿元等。表9：2022年第二季度氢能行业动态日期行业动态2022.4.11内蒙古一派氢能科技有限公司、北京氢璞创能科技有限公司和上海重塑能源科技有限公司三方达成合作，将共同携手在鄂尔多斯市建设“中国北方氢能研究院”,未来三年内，力争在鄂尔多斯市抢先实现3000辆氢燃料电池车辆研发、生产、示范运营的规模化目标。2022.4.15格罗夫中极氢能重卡销售订单暨中极氢能源产业生态伙伴战略合作签约仪式举行。此次签约，中极氢能重卡签订有效销售订单超500台，今年将实现近百台交付。在即将到来的5月，首批5台49吨中极氢能重卡将实现交付并小批量投放行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第31页共43页简单金融成就梦想市场，正式进入商业化示范运营阶段。2022.4.17洛阳高新实业集团和东旭集团有限公司合作建设的氢能汽车产业园项目签约落户洛阳高新区，该项目重点聚焦氢燃料电池、氢燃料发动机、制氢储氢加氢等产业链相关产品，向下可延伸重卡，向上可延伸材料。2022.4.30由国家能源集团国华投资蒙西公司建设的重载铁路加氢站科研示范项目顺利完工，这标志着我国首个重载铁路加氢科研示范站正式建成，具备加氢条件。2022.5.17由三峡集团长江电力与中国船舶集团第七一二研究所合作研发建造的国内首艘内河氢燃料电池动力工作船——“三峡氢舟1号”，在广东省中山市正式开工建造。这是国内首艘入级中国船级社（CCS）的氢燃料电池动力工作船。2022.5.17由三峡集团长江电力与中国船舶集团第七一二研究所合作研发建造的国内首艘内河氢燃料电池动力工作船--“三峡氢舟1号”，正式开工建造。2022.5.31亿利洁能与国家电投内蒙古能源签署合作协议，合作开发内蒙古杭锦旗库布其沙漠EOD(简称“库布其EOD项目”)即沙漠风光氢储化一体化项目。2022.6.5中石油发布《中国石油绿色低碳发展行动计划3.0》,计划2050年占据国内30%供氢市场。2022.6.8浙江湖州市长兴县煤山镇•湖州产投新能源产业基地暨华熔科技项目举行开工仪式，华熔科技总投资3.2亿元在该新能源产业基地建设新项目，主要生产和研发氢燃料电池核心零部件，项目年产能可达500万片。2022.6.8佛山市清极能源科技有限公司、清极能源科技（广州）有限公司与广州氢驰微巴新能源汽车服务有限公司正式签署战略合作协议。双方充分发挥各自产业优势、资源优势和研发创新优势，联动业务合作，广东示范群期间推动首批200辆氢燃料电池车(150台4.5吨箱式物流车、50台18吨箱式物流车)示范运营项目落地，共同促进广州黄埔开发区低碳绿色发展。2022.6.15中科富海中山三角镇气体岛项目奠基仪式在三角镇高平化工园区举行。项目共分两期建设，一期主要包括50万方/年氦气分装和特气装置、400TPD液体空分装置与2000Nm3/h制氢装置。项目总投资4亿元人民币，占地面积63亩，预计2023年起陆续投产。2022.6.16厚普股份氢能装备产业园开工奠基。该项目计划总投资100亿元，总投资100亿元，计划分两期建设，其中一期拟投资24亿元、二期拟投资金额为76亿元。2022.6.16作为2022上海全球投资促进大会重大产业项目之一，巴拉德拟投资17.6亿在上海建设研发总部。2022.6.17内蒙古自治区新能源重卡产业发展大会在包头召开，包头市青山区政府与多家知名企业签订燃料电池系统化集成、电池电堆生产、加氢设备制造等项目合作协议。2022.6.18贵州（美锦能源）六枝特区“煤-焦-氢综合利用示范项目”奠基仪式正式举行。该项目主要是美锦能源在贵州六盘水市落地投资建设煤-焦-氢综合利用示范项目，拟投资金额不超过45亿元。2022.6.20上海首座35/70MPa油氢合建站在青浦落成，为氢能源乘用车的普及创造条件。新落成的青卫油氢合建站位于青浦区沪青平公路1538号，采用二级加氢站模式建设。站内配备加氢机2台，氢气日加注量可达1000公斤。2022.6.24氢蓝时代与韩国斗山创新分别在中国深圳和韩国龙仁，通过线上视频的方式举行了战略合作签约仪式。这是韩国斗山创新首次与国内氢燃料电池龙头企业牵手，双方将在超轻量化移动式燃料电池系统、氢能发电和储能市场开拓、应用场景打造和全球市场推广等方面启动全面战略合作。2022.6.29滨化集团滨华氢能源公司二期氢气净化充装项目投产，项目产能可达8000N㎥/h，与一期产能1500N㎥/h叠加，成为“万吨级”燃料氢净化压缩充装基地，可将氢气提纯至99.999%，优于国标。该项目的建成投产，将极大提高滨州市在示范城市群的氢能供应能力。资料来源：高工氢电、申万宏源研究上市公司加码氢能布局，产业链加速整合。各企业通过合资设立子公司，收并购等方式，积极开展全产业链合作，并吸引传统企业纷纷加码氢能建设。上市公司投资布局主要聚焦在上游制氢和中游零部件等方向，如圣元环保与有研工研院就储氢材料及风光制氢-行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第32页共43页简单金融成就梦想储氢-用氢签订开发合同。随着相关政策和顶层设计的进一步完善，氢能产业链的上中下游将加速整合，带动行业升级发展，形成竞争新格局。表10：2022年第二季度国内企业氢能领域布局情况日期公司名称布局方式氢能方向资金（亿元）2022.4.1亿利洁能拟与三峡鄂尔多斯共同对外投资设立两家合资公司——内蒙古三峡亿利新能源有限公司、武威新腾格里生态能源科技有限公司光伏发电，光伏沙漠治理，储能、氢能项目建设、开发及经营等72022.4.4金山能源该公司全资附属珠海金维环保科技有限公司与一派氢能科技(上海)有限公司订立合资公司协议，订约各方同意成立合资公司在中国内蒙古鄂尔多斯市从事(其中包括)氢燃料电池及关键部件研发；氢燃料电池重卡的研发、生产及销售；氢燃料电池重卡的运营；加氢站运营。0.52022.4.11建投能源与河北建设投资集团有限责任公司、新天绿色能源股份有限公司（证券简称：新天绿能）、承德市国清能源有限责任公司、联合博格能源科技（安徽）有限公司共同出资设立河北建投中航塞罕绿能科技开发有限公司从事氢能等清洁绿色能源及其他能源的技术开发与创新。0.252022.4.13海马汽车拟在海口投资设立全资子公司海岛绿能发展有限公司经营范围涵盖节能管理服务、储能技术服务、集中式快速充电站、燃气汽车加气经营、站用加氢及储氢设施销售、资源再生利用技术研发等。12022.4.26美锦能源旗下公司山西示范区美锦氢源科技发展有限公司（持股30%）与河北氢城新能源发展有限公司（持股70%）共同成立了新公司河北氢城美锦新能源发展有限公司。经营范围包含站用加氢及储氢设施、新能源原动设备、新能源汽车部件及配件、新能源汽车整车、新能源汽车生产测试设备等。0.0092022.4.26圣元环保公司旗下全资子公司泉州有元氢能源研究院有限公司与有研工研院就氢能研究院的具体合作内容和实施条款达成正式技术服务与开发合同4个，合同金额共计人民币7500万元。包括氢能源研究院发展规划与平台建设，储氢材料研究与制备，船舶、港口车辆等应用场景固态储氢装置以及风光制氢-储氢-用氢应用示范及迭代四个方面。-2022.5.7新研氢能源科技新研氢能源科技与东风汽车集团下属企业东风特汽（十堰）客车有限公司签署战略合作协议，将共同推进500台氢燃料电池汽车多领域的推广与应用，打造氢燃料电池汽车新标杆。氢燃料电池汽车-行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第33页共43页简单金融成就梦想2022.5.9美锦能源北京璞锦科技有限公司成立，注册资本5000万元。璞锦科技由氢璞创能、美锦能源、氢城景瑞、赖平化合资成立，分别占股51%、34%、10%、5%电池制造；电池销售；新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；新兴能源技术研发等0.172022.5.9氢璞创能与陕西旭氢时代科技有限公司签署战略合作协议燃料电池技术及生产-2022.5.11东方电气旗下东方氢能成立东方电气(福建)氢能科技有限公司，注册资本为1000万元经营范围包含加氢及储氢设施销售、新兴能源技术研发、新能源汽车整车销售等0.12022.5.12美锦能源全资子公司山西美锦氢能开发有限公司注册成立氢气的技术开发、乙二醇、化工产品生产及销售等0.52022.5.13西南化工研究设计院西南化工研究设计院有限公司与中国石油四川石化有限责任公司签订了年产1500吨高纯度氢气制备成套装置合同。这是西南院继去年承建华北石化燃料电池氢装置后，再次与中国石油合作打造氢能项目。氢气制备成套装置-2022.5.13氢晨科技通过换股形式收购擎动科技100%股权，擎动科技将成为氢晨科技的全资子公司，并继续相对独立地运营建立起从催化剂、膜电极到电堆的一体化协同开发体系-2022.5.13ST鹏博士与深圳市重大产业投资集团有限公司达成战略合作，双方合作成立双碳产业基金，在深圳建设氢能产业园将全球领先的氢燃料电池技术和整车总装技术引入深圳落地-2022.5.16华陆公司与渭南市人民政府、西安隆基氢能科技有限公司签署三方战略合作协议围绕能源发展转型升级、光伏产业发展、“绿电+绿氢”领域新技术展开合作-2022.5.17雄韬股份与广州白云产业投资集团有限公司、广东德氢氢能科技有限责任公司及广东云聚氢能科技合伙企业（有限合伙）签署了《关于广东云韬氢能科技有限公司之股东协议》，拟共同出资在广东省广州市白云区设立广东云韬氢能科技有限公司燃料电池及相关零部件的技术研发与销售；加氢站的研发、建设及相关设备的批零兼营；新能源汽车的租赁及相关零部件的销售与技术开发等。0.62022.5.17洪涛股份发布《关于投资设立氢谷科技有限公司的公告》，指出洪涛股份拟以自有现金8500万元、深圳市凯豪达氢能源有限公司，拟以自有资金1500万元共同投资设立凯豪达洪涛氢谷科技（深圳）有限公司。经营范围包括电解槽、水电解制氢设备、气体纯化设备研发与销售；供氢系统及加氢设备研发、销售；分布式能源动力装置的研发和系统集成等0.852022.5.17美锦能源全资收购贵州六盘水市六枝特区佳顺焦化有限公司，并拟与六枝政府签订《贵州（美锦能源）六枝佳顺焦化煤-焦-氢综合利用示范项目投资协议》，以自筹资金方式对焦化制氢工厂投资30亿元，还计划总投资15亿元加码焦化制氢工厂项目、LNG项目、氢能综合推广应用项目等-行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第34页共43页简单金融成就梦想氢能产业链2022.5.17东风汽车东风汽车集团下属企业东风特汽（十堰）客车有限公司与新研氢能源科技有限公司签署战略合作协议，共同推进500台氢燃料电池汽车多领域的推广与应用。氢燃料电池汽车系统研发、车型设计、整车制造、推广和销售等-2022.5.17四川安宁铁钛股份有限公司攀枝花市米易县与四川安宁铁钛股份有限公司举行项目签约仪式，20万吨电池级磷酸铁及磷酸铁锂生产项目和100万吨氢冶金直接还原项目（清洁提取项目）在米易签约落地。电池级磷酸铁及磷酸铁锂生产项目、氢冶金直接还原项目-2022.5.18氢蓝时代深圳氢蓝时代宣布，将在新疆打造“库尔勒绿色氢能综合应用先行示范基地”项目，开展“源网荷储氢、制储运加用”一体化示范项目，为钢铁、化工、矿山等工业企业提供绿电、绿氢和绿色运输服务；引入氢燃料电池产业链上下游企业进入新疆，并联合各方推广投放2000台氢能车辆。储氢、制储运加用、绿氢-2022.5.27华电重工通过受让股权及增资扩股相结合方式持有深圳市通用氢能科技有限公司51%股权。燃料电池核心材料气体扩散层2.52022.6.2亿华通与贵研铂业全资子公司昆明贵研新材料科技有限公司（下称“贵研新材料”）签订战略合作协议燃料电池催化剂产品研究开发及铂资源回收等领域积极寻求合作机会，着力解决燃料电池铂成本高及资源短缺等问题。-2022.6.6皖天然气与铜陵市综合交通投资集团有限公司共同出资设立合资公司在经营区域内合作投资、建设、运营铜陵长江油气氢综合能源加注码头项目0.512022.6.8神力股份与金博股份签署战略合作协议共同研发满足氢燃料电池领域应用的碳纸、柔性石墨极板，以满足神力科技对相关材料国产化的需求。-2022.6.10上能电气发布《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，披露了本次募投项目之一“研发中心扩建项目”将氢能变换系统作为主要研发方向之一依托于光伏电站客户资源及电力电子技术行业的技术积累，公司本次拟研究光伏制氢，以及氢转电环节中涉及到的电力电子产品及解决方案。-2022.6.13昇辉科技其全资子公司昇辉新能源有限公司与山西美锦能源股份有限公司共同组建成立氢能源汽车运营平台公司——佛山市昇美新能源有限公司。聚焦氢能源物流车运营租赁业务，以城配物流为重点，为大湾区物流企业及有运输需求的客户提供氢能源物流车运营及租赁服务。根据协0.153行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第35页共43页简单金融成就梦想议，合资公司首期将针对佛山市场采购一批氢能源物流车，并在后续逐步加大推广规模2022.6.24福田汽车与博世（上海）创业投资有限公司）、上海博原嘉成创业投资合伙企业（有限合伙））、北京亿华通科技股份有限公司、深圳市福源智慧投资合伙企业（有限合伙）共同出资成立北京卡文新能源汽车有限公司。纯电和氢燃料商用车整车等相关产品研发、生产、销售，相关整车租赁等3.25资料来源：高工氢电、申万宏源研究多家纯氢能企业完成股改，目前已有3家企业启动科创板IPO。在2022年3月份，国家发改委发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》中提出，支持符合条件的氢能企业在科创板、创业板等注册上市融资。自从氢能顶层设计明确后，多家纯氢能企业积极准备上市，截至目前有6家企业完成股改，包括重塑股份、东岳氢能、国富氢能、上海治臻、捷氢科技以及国鸿氢能，其中，捷氢科技、国富氢能和上海治臻已经披露科创板IPO招股说明书。表11：截至目前已有6家纯氢能企业完成股改，上市在即企业主营业务股改日期辅导开始日期重塑股份电堆、系统2020/9/112021/12/7东岳氢能质子交换膜2020/9/222020/10/22国富氢能加氢站、储氢瓶2020/8/312021/9/8上海治臻双极板2021/11/182022/1/4捷氢科技膜电极、双极板、电堆、系统2021/12/72021/12/15国鸿氢能电堆2022/3/22-资料来源：香橙会，申万宏源研究4．重点标的1、制氢环节1）隆基绿能（电新组）：实施绿色电力+绿色氢气战略，加速能源转型。2021年3月，隆基股份成功注册了西安隆基氢能科技有限公司，通过光伏制氢正式开始布局氢能源领域。同年5月，年产1.5GW隆基新型氢能装备项目落户无锡高新区，并且，利用隆基最新研发技术，在西安建设电解水制氢设备基地。该项目一期注册资本1亿元，投资总额3亿元，预计到2022年底将达到年产1.5GW氢能装备的能力，项目达产后三年内将达到年销售额10-15亿元。直至2021年10月16日，隆基氢能在江苏无锡第一台碱水电解槽正式下线，该电解槽采用了高电流密度设计，单槽制氢能力达到1000Nm³/h及以上。本产品采用模块化设计，高电流密度设计，结构紧凑度高，单台产量1000Nm³/h，取消了石棉行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第36页共43页简单金融成就梦想网的设计，对环境更友好。并且，该电解水制氢装置的工作压力最大可以达到1.6MPa，工作负荷为30%~110%，精制后氢气纯度达到99.999%，设备使用寿命超过200000小时。2）阳光电源（电新组）：积极布局电解水制氢，打造风、光、储、氢的完整格局。公司2019年成立了氢能事业部，同年7月在山西晋中榆社县签订了一个300MW光伏和50MW制氢综合示范项目。并且，2019年9月，公司与山西省屯留区在吾元镇举行200MW光伏发电项目(一期)开工暨二期500MW光伏制氢项目。在产学研结合方面，公司于2019年10月与中国科学院大连化学物理研究所在合肥签订制氢产业化战略合作协议，共同成立PEM电解制氧技术联合实验室”并约定了部分PEM制氢关键技术的许可。2021年3月，阳光电源发布了国内首款、最大功率SEP50PEM制氢电解槽。该款电解槽尺寸小、重量轻，更适宜应用于对土地面积或部署空间敏感的场景，适用多种制氢应用模式，适配风光储网能量接入，同年6月成立在合肥成立阳光氢能科技有限公司。直至2022年一季度，阳光电源旗全资子公司阳光氢能与正能集团举行合作协议“云签约”仪式，深化“绿电+绿氢”领域合作，共同打造“内蒙古圣圆正能制氢加氢一体化项目”。项目位于鄂尔多斯市伊金霍洛旗，计划投资13.96亿元，规划建设6000Nm³/h电解水制氢、200MW光伏发电、2座1000kg/12h以加氢为主的综合能源站项目及配套设施，是伊金霍洛旗“风光氢储车”新能源产业集群的战略代表性项目。阳光氢能为该项目提供制氢电源、制氢装置、智慧氢能管理系统整体解决方案。3）中国旭阳集团：氢能业务稳扎稳打，延伸精细化工产品及制氢等清洁能源产业链，具备持续成长能力。2020年，旭阳集团设立氢能事业部，通过利用焦化副产氢气资源来开拓制备高纯氢业务。2020年3月30日，旭阳集团全资子公司河北旭阳与定州市政府签订战略合作协议，携手共建氢能示范城市，进军氢能产业，于当年7月28日在定州园区建成投产1000kg/d高纯氢装置；9月24日，旭阳中燃300万吨/年焦化及制氢综合利用项目开工建设；11月10日，旭阳中燃与清水河县政府签订氢能产业发展战略合作框架协议；11月18日，旭阳集团成功进入氢能汽车市场。公司在2021年更是加速布局氢能产业链。2021年3月，旭阳集团邢台园区氢能两项目列入河北省2021年氢能产业重点项目清单，同时，旭阳集团与京辉气体就氢能和其它气体及加氢站建设签订战略合作协议。2021年9月公司发布《旭阳集团氢能发展规划》，规划指出旭阳集团现有氢资源26.6亿方/年，预计2025年氢资源超过65亿方/年，2030年氢资源超过130亿方/年，制氢成本0.7~1.0元/方，《规划》明确了旭阳集团“一一二四”氢能发展思路，即一线（制-储-运-加-用）、一网（辐射全国的智慧氢能供应网）、两翼（技术+服务）、四阶段。一线指纵向打通制氢-储氢-运氢-加氢（加氢站）-用氢（燃料电池车）上下游产业链。一网指横向构建辐射全国乃至东亚的智慧氢能供应网。两翼指掌握氢能关键核心技术+提供优质氢能供应服务。四阶段指分期建设，梯次升级，全产业链布局，打造清洁低碳能源供应商、能源生态系统集成商、先进能源技术开发商、能源转型卓越服务商。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第37页共43页简单金融成就梦想并且在当月，旭阳集团旗下河北旭阳能源有限公司的氢能综合项目在河北定州园区开工，总投资1.9亿元，主要建设12000公斤/天高纯氢生产装置、1000公斤/天液氢示范装置以及高标准的氢能检测中心。建成后，该氢能综合基地将成为京津冀地区最大的高纯氢和液氢联合生产基地。4）宝丰能源（石化组）：前瞻布局绿氢全产业链，锚定全球第一。2018年，公司联合燕宝慈善积极会成立“清华大学全球气候变化和绿色发展专项基金”，开始了氢能源与公司循环经济产业链整合之路的探索。2019年，宝丰正式启动200MW光伏发电及2万标方每小时电解水制氢储能及综合应用示范项目建设，项目创新采用了“新能源发电+电解水制绿氢绿氧直供煤化工”模式。2020年4月，公司投资14亿建设全球最大规模一体化太阳能电解水制氢储能及综合应用示范项目，计划新建20000标方每小时电解水装置及配套设施和200MW复合型光伏电站、1座宁东能源中心示范站、1座银川1000公斤每日加氢站，并将两座油气共建站改成油、气、氢共建示范站。2021年2月，第一台电解槽开始送电调试，首批建设30台1000标方每小时的电解水制氢设备，绿氢产能2.4亿标方每年（2.14万吨每年），项目产出的氢气送入化工装置。2021年4月，宝丰能源“国家级太阳能电解水制氢综合示范项目”正式投产，该项目通过太阳能生产“绿电”，用绿电电解水生产“绿氢”“绿氧”，首创将“绿氢”“绿氧”直供化工系统，一定程度上替代原料煤和燃料煤生产高端化工产品。该项目计划年产氢气1.6亿标方每年，副产氧气0.8亿标方每年，每年可减少煤炭资源消耗25.4万吨。同年4月，公司拟投资10亿元在宁夏宁东设立全资氢能子公司——宁夏宝丰能源绿氢科技发展有限公司，主营业务为加工制取、运输、存储及销售。目前，宝丰能源已形成全球最大的3亿标方绿氢、1.5亿标方绿氧产能，并以每年新增3亿标方绿氢的速度不断扩大产能，已在国家级宁东能源化工基地核心区构建了集“煤、焦、气、甲醇、烯烃、聚乙烯、聚丙烯、精细化工、新能源”为一体的循环经济产业集群。2、储运氢环节1）中材科技（建材组）：布局苏州、成都，两地同时发力，助力气瓶产业战略转型。中材科技（成都）有限公司（以下简称“中材成都”），是中材科技股份有限公司的全资子公司，以车载CNG气瓶、氢燃料电池气瓶和气体储运单元为主营业务。中材科技（成都）在苏州、成都两个制造基地。成都基地主要生产：车载储氢气瓶及系统、无人机用氢气瓶、备用电源（氢气瓶组）等，其中车用氢气瓶产能7万只/年；苏州生产基地主要生产：加氢站用固定式储运装备、运氢长管拖车、车用70MPaⅣ型瓶，其中车用70MPaⅣ型瓶产能1万只/年。2020年12月，公司发布气瓶产业资产整合公告，拟对气瓶产业进行资产重组，整合完成后，苏州有限成为公司气瓶产业主体，承接公司气瓶产业战略规划，布局氢能业务发展，在CNG气瓶、三型储氢气瓶等现有业务的基础上，打造氢气储运基地，布局四型储氢气瓶，支撑气瓶产业战略转型。目前，公司氢能相关专利有无人机专用氢气瓶内胆、车用氢气瓶内胆、一种高压储氢气瓶、一种新能源氢气瓶运输储存装置。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第38页共43页简单金融成就梦想2）中复神鹰（建材组）：国内小丝束高性能碳纤维标杆，高压储氢气瓶碳纤维主要供应商。中复神鹰是国内首家突破碳纤维干喷湿法纺丝工艺的企业，具有领先的规模、工艺技术以及成本优势，并且其产出的小丝束的拉伸强度和模量等性能突出，完全达到碳纤维复合材料气瓶所要求的安全可靠和储存效率高等优点。高压气瓶作为民用领域之一，公司则早已进入该市场，并且获得较大的市占率。随着氢能领域的高速增长，公司将显著受益。3）蜀道装备：积极布局氢能，与集团在交通制造服务等领域实现产业协同。在2018年，公司已先后取得了制氢、氢液化、液氢储罐的相关专利，具备制氢、氢液化、氢储运及加注等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力。2020年7月，公司与河北玛雅股权投资基金管理有限公司、中能源工程集团北方有限公司约定成立有限合伙企业，围绕公司氢能源产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的进行产业投资。同年9月，公司投资徐州铭寰能源有限公司，这是公司在氢燃料电池的提前布局；其开发完成的天然气、甲醇重整制氢固体氧化物（SOFC）燃料电池热电联产系统具有发电效率高、零排放、应用面广的特点，该系统提供的分布式能源不仅能够应用于5G通信基站，还可以在交通服务领域，如高速公路服务区、隧道通风供能等多场景应用。2021年7月，公司公告签订了合同额为598万元的《张家口市交投壳牌新能源有限公司绿色氢能一体化示范基地项目成套氧液化系统采购合同》。4）中泰股份（公用组）：拥有大规模液氢制备技术储备，积极布局储运环节。公司具备成熟的大规模制取高纯度氢的技术以及业绩，并且在煤制氢的深冷分离工艺段已取得国内领先地位。在氢液化领域，公司亦具备为大规模氢液化提供核心设备的成熟方案。2021年6月，公司与内蒙赤峰政府、中船风电公司、浙江润丰能源共同签订了《风电、光伏制氢及氢液化产业化项目框架合作协议》，计划利用赤峰优秀的风光资源完成风电、光伏发电-电解水制氢-氢液化储运一体化示范项目，若项目顺利推进，公司也将完成绿氢在储运环节的布局。3、加氢环节1）厚普股份：以清洁能源装备制造起步，打造“全球技术领先的清洁能源装备整体解决方案供应商”。公司主要业务涵盖天然气/氢能加注设备的研发、生产和集成；清洁能源领域及航空零部件领域核心零部件的研发和生产；天然气和氢能源等相关工程的EPC。目前，厚普股份的主要研发方向集中在加氢方向，包括加氢站、加氢设备及控制系统等。其氢能方向专利共计35件，其中发明专利8件，实用新型专利25件，外观设计2件。其中核心专利为加氢设备的设计和控制系统。公司在氢能业务领域主要参与了北京冬奥会4座加氢站、日加注量达4,800kg的北京大兴氢能科技园加氢站、马来西亚电氢合建站项目、山西鹏飞集团鹏湾氢港一期2万吨焦炉煤气制氢项目中4座综合能源站EPC项目、三峡集行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第39页共43页简单金融成就梦想团制储运加加氢站EPC项目等多个国家级、省级氢能典型示范站的建设。2021年，随着公司自主研发的45MPa液压式氢气压缩机开始小批量生产，以及公司与中鼎恒盛在隔膜压缩机方面的合作，公司实现了在加氢站压缩机领域的完全国产替代，也促使公司实现了加氢站整站设备中70%的部件具备完全自主研发以及生产的能力，进一步突破了进口替代率。4、燃料电池系统零部件环节1）亿华通：氢燃料电池第一股，注重自主研发能力，实现国产替代。公司成立于2012年，具有自主核心知识产权，是国内极少数具备燃料电池发动机系统及电堆量产能力的企业之一。经过近十年的技术积累，公司已形成以自主氢燃料电池发动机为核心，包括双极板、电堆、整车控制器、智能DC/DC、氢系统、测试设备、燃料电池实验室全套解决方案在内的纵向一体化产品与服务体系。受益于我国氢燃料电池产业的发展，公司已经进入技术大规模产业化阶段，随着氢能产业的进一步发展，氢燃料电池产业将直接受益。目前，公司已经形成“系统-电堆-膜电极”核心环节业务布局。从系统来看，公司产品均为自主研发，且产品核心技术指标领先其他厂商，核心材料已摆脱进口依赖；从电堆来看，电堆是燃料电池系统的“心脏”，公司子公司神力科技是电堆行业的龙头企业，技术均为自主研发；从膜电极来看，膜电极是电堆的重要组成部分，2019年6月，亿华通与东岳集团联合创办亿氢科技，亿氢科技是国内膜电极代表性企业。2）东岳集团：依托集团三十年氟化工全产业链布局优势，专注打造高性能燃料电池膜龙头。东岳集团旗下子公司——山东东岳未来氢能材料有限公司成立于2017年12月，主营产品业务包括含氟精细化学品、含氟特种树脂、高性能燃料电池膜等，国内外专利授权70多项。目前，东岳未来氢能在其东岳经济开发区成立含氟功能膜材料基地，一期已经投产50万平米的生产线。东岳未来氢能的优势来自于：1）东岳集团31年的氟化工产业基础，目前拥有十五年特种含氟化学品、离子交换树脂及功能膜材料研发经验与产业化技术积累；2）产业链完整布局，达到供应稳定、质量可控、成本最优；3）产学结合，资源协同，与北京化工大学、上海交通大学等高校开展紧密的产学研合作；4）拥有丰富的与国外企业合作的经验。3）冰轮环境：国际化装备龙头，碳中和背景下氢能业务将发力。公司成立于1956年，自主研发多种型号的国内首台制冷压缩机，经过数十年经验的积累和发展，其业务已经覆盖低温冷冻、中央空调、节能制热设备、氢能开发等产业集群，广泛服务于食品冷链、石化、医药、能源、冰雪体育，以及大型场馆等。在“碳中和”大背景下，公司凭借多年制造业经验顺势切入环保制热、氢能产业链及碳捕集技术的等新兴产业。2018年起公司相继开展氢气液化技术、氢燃料电池空气压缩机、氢燃料电池关键零件、加氢站压缩机的研发和生产。未来公司将补齐国内氢能技术短板，对应公司所涉及的氢装备产品的市场空间在2025年将达到225亿元。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第40页共43页简单金融成就梦想4）贵研铂业（有色组）：布局氢燃料电池领域，有望攻关催化剂核心技术。近年来，公司将研究重心放在贵金属工业催化剂，成为国内燃料电池催化剂唯一上市标的公司。目前，公司与上海汽车集团在燃料电池催化剂领域合作研发出的铂基催化剂已交付于上汽集团。5、全产业链布局1）东方电气（公用组）：氢能中流砥柱，制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链发力。东方电气制定了“三位一体”的氢能产业发展战略，目标是成为一流的核心装备研制及综合解决方案提供商。“三位”指制氢、储运氢和加氢，“一体”即以氢燃料电池和重要零部件的研制为发展载体。目前，东方电气已在全国20个省市有氢能布局。东方电气的氢能产业推进主体除了自身以外，还包括旗下两大氢能产业核心平台——东方氢能、东方锅炉。东方氢能全称为东方电气（成都）氢燃料电池科技有限公司，是东方电气集团氢能与燃料电池产业发展的核心平台，核心方向为燃料电池膜电极、电堆和系统。另一氢能产业平台东方锅炉则主要聚焦氢能供应端，包括制氢、储氢、运氢及加氢，也是东方电气实现全国氢能项目落地的有力推动主体。在工艺技术要求最高的膜电极领域，东方氢能第三代膜电极寿命表现良好，已经开发出了耐久性更佳的第四代膜电极；电堆方面，不断提升寿命、功率密度等核心指标；应用方面，相关产品已覆盖交通（车辆、船舶、无人机）、航天、分布式发电和备用电源等领域。在制氢、加氢领域，早在2020年10月，东方锅炉自主研发的四川首套加氢站用高压储氢容器在德阳制造基地制造完工。该产品将用于由东方锅炉投资、建设、营运的四川省首批氢燃料电池示范项目——西昌市月城加氢站。2）潍柴动力（汽车组）：外部并购+专注内部研发，依托自身产业链优势，成为国内商用车市场龙头。2018年8月，公司与全球氢燃料电池领军企业加拿大巴拉德动力系统有限公司达成合作。公司投资1.63亿美元认购巴拉德19.9%的股份，成为巴拉德第一大股东。获得其在中国巴士、商用卡车和叉车市场生产巴拉德新一代LCS燃料电池组和一定程度上基于LCS的模块的独家权利。并且，在2019年12月，公司完成对德国ARADEX的收购，这家公司拥有新能源商用车用电机控制器、电机、燃料电池DC/DC变换器等产品的设计开发和系统集成能力。通过投资和战略合作，潍柴动力已经完成了“电池+电机+电控”的产业链布局，但这并不意味着潍柴的氢能源发展要全部依靠外部。从财报可以看出，每年潍柴的研发投入都非常巨大，2020年在60亿元以上，占收入比超过3%。据氢云链数据，2020年，在国内燃料电池企业专利公开情况方面，潍柴动力排名第一，数量为189项，占比29%。潍柴动力先后在山东潍坊、聊城、济宁、济南等地批量投放氢燃料电池公交车。在潍柴的助力下，山东省建设了6座加氢站，7条公交运营专线，陆续投放氢燃料电池公交车超过200辆，累计运行达130万公里。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第41页共43页简单金融成就梦想3）美锦能源（煤炭钢铁组）：依托上游焦化业务，向氢能源产业延伸，实现氢能全产业链闭环。公司主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售，拥有储量丰富的煤炭和煤层气资源，具备“煤-焦-气-化-氢”一体化的完整产业链。目前，公司已经搭建了氢气的“制储运加”供应体系、“膜电极-燃料电池电堆-燃料电池动力系统-燃料电池商用车整车”氢能车辆制造体系，以及氢能示范应用三大体系，并复制成熟的广东氢能发展模式在山西晋中、山东青岛、浙江嘉兴积极落地氢能产业园，覆盖国内主要经济区域。值得一提的是，美锦能源深度绑定燃料电池核心零部件环节，参股国鸿氢能、鸿基创能，深度布局电堆、膜电极等关键领域，在技术和规模方面均有领先优势。表12：相关公司估值表环节证券代码证券简称股价市值(亿元）EPSPEPB2022/8/122020A2021E2022E2023E2020A2021E2022E2023E制氢601012.SH隆基绿能58.5844412.271.681.862.38263531259300274.SZ阳光电源123.3818321.341.072.122.93921155842121907.HK中国旭阳集团3.34146--0.760.95--441600989.SH宝丰能源14.1010340.630.961.121.5322151393储运氢002080.SZ中材科技26.614471.222.012.262.54221312103688295.SH中复神鹰40.763670.110.350.590.8437111670497300540.SZ蜀道装备22.57360.08-0.61--282-37--3300435.SZ中泰股份17.12650.520.56--3331--2加氢300471.SZ厚普股份17.4767-0.460.03---38582--5燃料电池零部件688339.SH亿华通-U107.20107-0.32-2.271.302.25-335-47824830189.HK东岳集团8.651920.370.981.601.91239551000811.SZ冰轮环境11.09830.300.400.570.73372819151600459.SH贵研铂业17.661040.750.651.111.44242716123全产业链600875.SH东方电气16.505150.600.730.941.17282318141000338.SZ潍柴动力11.9610441.161.061.021.18101112101000723.SZ美锦能源11.354850.160.640.650.75711818154行业平均44.562.627.519.83.8资料来源：Wind，申万宏源研究5．风险提示政策节奏低于预期。短期而言，虽然中央政府已经制定4年期氢能示范城市群发展规划，但由于各个地方政府受到当地财政收入的限制，以及内部对氢能发展路线存在分歧等因素影响，不排除各地政府在推进氢能相关政策的节奏上低于预期。制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期。近年以来氢能产业链的相关的企业已经开始加大对氢能在制、储、运、加一级燃料电池核心零部件环节的技行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第42页共43页简单金融成就梦想术研发的投入，并且已经拥有相关技术储备。但是，企业在由氢能技术储备向规模化生产过程中仍受制于产品性能的稳定性的约制，导致其可能不能通过量产的过程来优化和突破原有技术。同时，氢能的相关核心技术仍被海外企业封锁，不排除企业技术团队攻关进度低于预期。氢能下游需求低于预期。短期而言，虽然各示范城市群以及下游相关产业在碳中和的大背景下将扩大对氢能的使用需求，但受到国家宏观经济环境与相关行业政策影响较大，因此氢能下游需求可能存在低于预期的情况。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第43页共43页简单金融成就梦想信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的，还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务。客户可通过compliance@swsresearch.com索取有关披露资料或登录www.swsresearch.com信息披露栏目查询从业人员资质情况、静默期安排及其他有关的信息披露。机构销售团队联系人华东A组陈陶021-33388362chentao1@swhysc.com华东B组谢文霓18930809211xiewenni@swhysc.com华北组李丹010-66500631lidan4@swhysc.com华南组李昇0755-82990609Lisheng5@swhysc.com股票投资评级说明证券的投资评级：以报告日后的6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：买入（Buy）增持（Outperform）中性(Neutral)减持(Underperform)：相对强于市场表现20％以上；：相对强于市场表现5％～20％；：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；：相对弱于市场表现5％以下。行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：看好（Overweight）中性(Neutral)看淡(Underweight)：行业超越整体市场表现；：行业与整体市场表现基本持平；：行业弱于整体市场表现。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。申银万国使用自己的行业分类体系，如果您对我们的行业分类有兴趣，可以向我们的销售员索取。本报告采用的基准指数：沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司http://www.swsresearch.com网站刊载的完整报告为准，本公司并接受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人，除非另有说明，仅作为本公司就本报告与客户的联络人，承担联络工作，不从事任何证券投资咨询服务业务。本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。