1/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日能源领域“十四五”规划密集出台，氢能产业迎来大发展——2022年3月中国绿色产业发展运行报告作者：杨安澜，CFA、FRM邮箱：research@fecr.com.cn相关研究报告：1.《绿债发行规模再创新高，深交所蓝色债券成功发行——2022年3月中国绿色债券市场运行报告》，2022.04.172.《化石能源价格飙升，新能源或迎来重大发展机遇——2022年2月中国绿色产业发展运行报告》，2022.03.173.《绿色债券发行延续强势，本月金融债占半壁江山——2022年2月绿色债券市场运行报告》，2022.03.104.《绿债发行迎开门红，主投清洁能源、绿色交通——2022年1月中国绿色债券市场运行报告》，2022.02.23摘要国内重要政策与事件：国家发改委：推进共建“一带一路”绿色发展，构建人与自然生命共同体。国家能源局：增强供应保障能力、稳步推进结构转型、着力提高质量效率。风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。国家发改委、国家能源局：氢能是未来国家能源体系的组成部分，到2025年，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年。绿色产业市场运行：风力发电1-3月累计同比增长3.3%，光伏发电增长10.3%；成本方面，本月光伏零件成本上涨；各地碳市场价格走势出现严重分化，广东的碳价维持在70-80元/吨之间高位运行，而深圳市场的成交均价最低，基本保持在10元/吨以下低位振荡。业内动态：隆基股份继续上调硅片价格；东方日升中标全球最大的光制氢项目；润阳股份、华宝新能创业板IPO过会；晶澳科技定增50亿元，将用于硅片以及HJT电池中试线产能建设；天合光能可转债终止上市；明阳智能、吉电股份、金凤科技等业内公司布局氢能、风光储一体化项目。信用事件：本月没有绿色产业相关发债企业出现违约、展期、评级被下调等负面信用事件。国际动态：SEC提议要求上市公司披露气候变化风险和温室气体排放；E.ON和澳大利亚计划用氢气替代俄罗斯天然气；《气候变化2022——如何缓解气候变化》报告发布。2/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日一、绿色产业政策动态（一）发改委：推进共建“一带一路”绿色发展2022年3月16日，国家发改委与外交部、生态环境部、商务部四部门联合印发《关于推进共建“一带一路”绿色发展的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》提出，到2025年，共建“一带一路”生态环保与气候变化国际交流合作不断深化，绿色丝绸之路理念得到各方认可，绿色基建、绿色能源、绿色交通、绿色金融等领域务实合作扎实推进，绿色示范项目引领作用更加明显，境外项目环境风险防范能力显著提升，共建“一带一路”绿色发展取得明显成效。到2030年，共建“一带一路”绿色发展理念更加深入人心，绿色发展伙伴关系更加紧密，“走出去”企业绿色发展能力显著增强，境外项目环境风险防控体系更加完善，共建“一带一路”绿色发展格局基本形成。《意见》作为绿色丝绸之路建设的顶层设计，对于践行绿色发展理念，推进生态文明建设，积极应对气候变化，维护全球生态安全，构建人与自然生命共同体具有重要意义。（二）国家能源局：风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右2022年是落实“十四五”规划和“双碳”目标的关键一年，为做好能源发展改革工作与持续推动能源高质量发展，3月17日，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》（以下简称“《意见》”），对今年能源领域相关的重点工作与工作目标作出了指导。同时《意见》也制定了今年能源工作的三个主要目标。（1）增强供应保障能力。全国能源生产总量达到44.1亿吨标准煤左右，原油产量2亿吨左右，天然气产量2140亿立方米左右。保障电力充足供应，电力装机达到26亿千瓦左右，发电量达到9.07万亿千瓦时左右，新增顶峰发电能力8000万千瓦以上，“西电东送”输电能力达到2.9亿千瓦左右；（2）稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右；（3）着力提高质量效率。能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考虑，并留有适当弹性。跨区输电通道平均利用小时数处于合理区间，风电、光伏发电利用率持续保持合理水平。《意见》的发布，基本明确2022年清洁能源发电与装机目标，同时《意见》再次提出加快能源绿色低碳转型，有望加速可再生能源发展。煤电虽然面临角色的重大转变，但是短期内在电力系统中依然具有不可替代的作用。（三）氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）3月23日，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》）。《规划》明确了氢的能源属性，是未来国家能源体系的组成部分，氢能是用能终端实现绿色低碳转型的重qRnOoNtNoNsMyQmRnPoPyR7NaOaQnPoOpNpNfQmMsOlOpNsO8OnMrPMYpNzQxNoPtN3/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日要载体，要充分发挥氢能清洁低碳特点，推动交通、工业等用能终端和高耗能、高排放行业绿色低碳转型。同时，明确了氢能是战略性新兴产业的重点方向，是构建绿色低碳产业体系、打造产业转型升级的新增长点。《规划》也提出了氢能产业发展各阶段目标：到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。《规划》作为我国氢能产业的顶层设计，也是首个氢能产业的中长期规划，必将促进氢能产业健康有序的发展，同时对实现“碳达峰、碳中和”目标，具有重要的战略意义。（四）其他政策在3月份的“两会”上，国务院总理李克强在政府工作报告中指出，今年持续改善生态环境，推动绿色低碳发展。有序推进碳达峰碳中和工作。落实碳达峰行动方案。推动能源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型。为实现“碳达峰、碳中和”长远目标，以及促进绿色产业高速发展，国家各部委在各自领域出台各项政策，以支持绿色低碳产业发展。表1.4.1：2022年3月绿色产业相关政策发文部门发布时间文件名称绿色产业相关政策要点黑龙江省发展和改革委员会黑龙江省农业农村厅黑龙江省财政厅2022年3月30日《黑龙江省关于支持生物质发电健康发展有关措施的通知》一、充分认识生物质电厂的重要作用，合理确定县域秸秆还田目标任务；二、划定生物质电厂秸秆收集保障区域，解决秸秆收集问题；三、畅通秸秆收储运绿色通道。秸秆收储季，由生物质电厂所在地方政府协调交通等相关部门，开辟秸秆收储运绿色通道；四、支持秸秆收储组织和网点建设，解决秸秆储存问题；五、加大生物质电厂相关补贴政策支持力度；六、进一步拓宽生物质电厂余热输出途径；七、强化生物质电厂防火管理，确保安全生产；八、科学决策推进生物质电厂建设；九、严格准入，严控新上生物质电厂数量。国家发展改革委2022年3月25日《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》加快绿色低碳转型。严格合理控制煤炭消费增长，抓好煤炭清洁高效利用，推进存量煤电机组节能升级和灵活性改造，合理建设先进煤电。加快构建多元化低碳清洁能源体系，建设北部湾海上风电基地，因地制宜发展分布式光伏4/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日发文部门发布时间文件名称绿色产业相关政策要点和分散式风电，在确保绝对安全的前提下推动防城港、昌江、湛江等核电项目建设。实施产业结构调整负面清单和落后低效产能淘汰计划，对标国际先进水平，加快推动临港钢铁、石化、造纸、建材等产业绿色化、循环化改造。坚决遏制“两高”项目盲目发展，产能过剩行业新建项目实行产能减量或等量置换。开展森林、湿地、海洋等自然生态系统碳汇能力巩固提升行动，率先探索开展海洋碳汇监测核算和碳汇交易。国家发展改革委国家能源局2022年3月22日《“十四五”现代能源体系规划》在能源保障方面，到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上，原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达到2300亿立方米以上，发电装机总容量达到约30亿千瓦。在能源低碳转型方面，“十四五”时期，单位GDP二氧化碳排放五年累计下降18%。到2025年，非化石能源消费比重提高到20%左右，非化石能源发电量比重达到39%左右，电气化水平持续提升，电能占终端用能比重达到30%左右。在能源系统效率、节能降耗方面，“十四五”时期，单位GDP能耗五年累计下降13.5%。能源资源配置更加合理，就近高效开发利用规模进一步扩大，输配效率明显提升。电力协调运行能力不断加强，到2025年，灵活调节电源占比达到24%左右，电力需求侧响应能力达到最大用电负荷的3%～5%。在创新发展能力方面，“十四五”期间能源研发经费投入年均增长7%以上，新增关键技术突破领域达到50个左右。展望2035年，能源高质量发展取得决定性进展，基本建成现代能源体系。非化石能源消费比重在2030年达到25%的基础上进一步大幅提高。生态环境部办公厅2022年3月15日《关于做好2022年企业温室气体排放报告管理相关重点工作的通知》组织发电行业重点排放单位报送2021年度温室气体排放报告；组织开展对发电行业重点排放单位2021年度排放报告的核查；加强对核查技术服务机构的管理；更新数据质量控制计划，组织开展信息化存证。天津市发展和改革委员会2022年3月11日《天津市能源发展“十四五”规划》《能源规划》从六个方面设定发展目标。一是总量控制；二是安全保障；三是结构优化；四是效率提升；五是排放降低；六是民生改善。用能条件改善，城乡差距缩小。国家发展改革委2022年3月10日《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》在加快推进新型城市建设部分，提出推进绿色低碳发展。健全危险废弃物和医疗废弃物集中处理设施、大宗固体废弃物综合利用体系，积极稳妥推进生活垃圾分类工作。5/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日发文部门发布时间文件名称绿色产业相关政策要点重庆市发展和改革委员会重庆市经济和信息委员会重庆市生态环境局重庆市市场监督管理局重庆市能源局2022年3月2日《重庆市严格能效约束推动重点领域节能降碳实施方案》到2025年，推动重庆传统支柱产业绿色低碳转型，重点领域能效全部达到基准水平，标杆水平产能比例超过30%。到2030年，重点领域能效基准水平和标杆水平进一步提高，达到标杆水平企业比例大幅提高，行业整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平。住房和城乡建设部2022年3月1日《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》到2025年，完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。规划同时明确了“十四五”时期建筑节能与绿色建筑发展9项重点任务——提升绿色建筑发展质量、提高新建建筑节能水平、加强既有建筑节能绿色改造、推动可再生能源应用、实施建筑电气化工程、推广新型绿色建造方式、促进绿色建材推广应用、推进区域建筑能源协同、推动绿色城市建设。资源来源：公开资料，远东资信整理二、绿色领域热点技术与相关发展3月23日，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，氢能被国际社会誉为21世纪最具发展潜力的清洁能源，氢能科技创新和产业发展持续得到各国青睐。美国、日本等发达国家纷纷将氢能上升为国家战略，抢占产业发展先机和制高点，我国地方政府和企业也在积极推动氢能产业的发展。氢能来源丰富、应用广泛，具有绿色低碳特点，是业界公认能源转型发展的重要载体之一，对碳达峰碳中和目标实现具有积极支撑作用。1.氢能简介氢气具有发热高、无污染、可以以多种形式存在等优点。在自然界中，氢是最丰富的的元素之一，然而，人类很难在自然界中直接捕获氢气并加以应用。而氢能，则为完整的产业链条，包括制氢、储氢、运氢、用能等方面。氢气的生产需要电，通过电解水的方式获取氢气，而根据电力的来源，氢气和分为灰氢、绿氢和蓝氢。如果生产氢气的电力是由煤炭、天然气等化石燃料燃烧生产的，那么在生产过程中会产生碳排放，这类氢气就被称为灰氢，这种生产方式的成本相对低廉，灰氢也是目前最常见的氢气。与灰氢相反的是绿氢，绿氢是由可再生能源（例如太阳风或风能）发电电解制取的，该过程几乎不会产生碳排放。蓝氢生产方式与灰氢类似，也是通过以天然气为主的化石燃料发电电解水制成，但在生产过程中运用了CCS技术，能够减少生产过程中的碳排放。6/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日2.发展氢能技术的必要性①保障我国能源安全。受“富煤、贫油、少气”的资源禀赋限制，我国高度依赖石油、天然气的进口。在全球贸易摩擦越演越烈、俄乌冲突引发的全球局势动荡，我国的能源安全风险进一步加大。②绿氢可促进我国可再生能源高比例开发。我国可再生能源迅猛发展的同时，可再生能源电源侧与负荷侧不匹配，资源集中的“三北”地区受到外送通道建设滞后、本地消纳能力不足的影响等制约凸显，而具备大规模、长周期优势的氢储能的发展有望破解在消纳和外送瓶颈下的可再生能源开发困局。③氢能是实现我国“碳中和”的重要手段。3.氢能产业链和相关企业中国氢能产业链分别为上游制氢企业、中游储运商以及下游加氢站的建设运营商，氢能源汽车是目前我国氢能应用最主要的领域，也是未来氢能产业最重要的应用发展方向。图2.1.1：氢能产业链图表及部分相关企业资源来源：公开资料，远东资信整理7/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日4.氢能对于实现“双碳”目标的意义我国每年的二氧化碳排放量在全球排第一位，2020年为98.93亿元，2021年预计达到100亿吨以上，高于排在二、三、四位国家碳排放量的总和。为实现“双碳”目标，如果没有核心技术的创新，这个目标将难以实现。在我国当今的工业体系、生产模式下，通过“拉闸限电”等模式来减排是不现实的。可通过两种路径，一是转变终端用能的生产工艺，从技术上、源头上减少甚至消除二氧化碳的排放；二是大幅提高可再生能源在一次能源中的占比。氢能将承担这一历史使命。氢可以帮助人类脱碳、固碳，甚至实现负碳。对于终端用能来说，可以把氢作为主要能源，通过氢电互补体系实现工业用能领域二氧化碳排放量的减少甚至消除。在交通等方面，以氢能代替柴油、汽油等能源，也可以实现减排。未来，氢能在能源革命中势必扮演重要角色。一些能源巨头已经率先启动布局。其中，中石化目前氢气年产能超过350万吨，“十四五”时期规划建成1000座加氢站，欲打造“中国第一大氢能公司”。国家能源集团初步形成了全国性的氢能项目布局。国家电投等侧重于氢燃料电池和汽车环节。亿利洁能在投资者互动平台表示，公司年产氢气超6亿立方，目前正在积极推进“光伏+氢能源”产业投资，逐步构建上游绿电、中游绿氢、下游应用的多场景全产业链。威孚高科也表示，公司氢能业务主要聚焦于氢燃料电池核心零部件、可再生能源制氢等两大业务。三、绿色产业相关数据观察（一）传统能源产业：煤炭、原油价格继续走高，或促进新能源产业发展3月，煤炭价格环比上涨约15%，依然高位运行。图3.1.1：近一年动力煤与炼焦煤价格走势（单位：元/吨）资料来源：Wind资讯，远东资信整理05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002021-03-012021-03-152021-03-292021-04-122021-04-262021-05-102021-05-242021-06-072021-06-212021-07-052021-07-192021-08-022021-08-162021-08-302021-09-132021-09-272021-10-112021-10-252021-11-082021-11-222021-12-062021-12-202022-01-032022-01-172022-01-312022-02-142022-02-282022-03-142022-03-28秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产8/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日国际原油价格3月继续维持高位。图3.1.2：国际原油价格走势（单位：美元/桶）资料来源：Wind资讯，远东资信整理3月火力发电量累计同比上涨1.3%，但增速继续放缓。图3.1.3：火电、水电发电量累计同比（单位：%）资料来源：Wind资讯，远东资信整理4060801001201401602021-03-012021-03-152021-03-292021-04-122021-04-262021-05-102021-05-242021-06-072021-06-212021-07-052021-07-192021-08-022021-08-162021-08-302021-09-132021-09-272021-10-112021-10-252021-11-082021-11-222021-12-062021-12-202022-01-032022-01-172022-01-312022-02-142022-02-282022-03-142022-03-28期货收盘价(连续):IPE布油期货收盘价(连续):NYMEX轻质原油-5.000.005.0010.0015.0020.0025.002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-03产量:火电:累计同比产量:水电:累计同比9/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日（二）新能源产业：光伏、风力发电量稳步增长光伏发电设备成本3月继续小幅上涨。图3.2.1：光伏零件成本价格指数资料来源：SOLARZOOM，远东资信整理风力发电3月发电量开始修复，累计同比增长3.3%，但仍与去年增速差距较大；光伏发电量继续平稳增长。图3.2.2：风电、光伏发电量累计同比（单位：%）资料来源：Wind资讯，远东资信整理0204060801001201401601802021-02-282021-03-142021-03-282021-04-112021-04-252021-05-092021-05-232021-06-062021-06-202021-07-042021-07-182021-08-012021-08-152021-08-292021-09-122021-09-262021-10-102021-10-242021-11-072021-11-212021-12-052021-12-192022-01-022022-01-162022-01-302022-02-132022-02-272022-03-132022-03-27光伏行业综合价格指数(SPI):组件光伏行业综合价格指数(SPI):电池片光伏行业综合价格指数(SPI):硅片光伏行业综合价格指数(SPI):多晶硅-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-03产量:风电:累计同比产量:太阳能:累计同比10/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日（三）碳交易市场：价格区间震荡，成交量继续保持惨淡各地碳市场价格走势出现严重分化，广东的碳价维持在70-90元/吨之间高位运行，而深圳市场的成交均价最低，基本保持在10元/吨以下低位振荡。国际市场方面，3月中上旬，受俄乌冲突影响，欧盟碳排放配额（EUA）价格一路走低，但中旬以后开始回升，截止至3月31日，收盘价为76.27欧元/吨。图3.3.1：全国各地碳排放权交易所2月成交均价（单位：元/吨）资料来源：Wind资讯，远东资信整理图3.3.2：近期欧盟排放配额（EUA）成交量与成交价格（单位：左轴：元/吨、右轴：吨）资料来源：Wind资讯，远东资信整理010203040506070802022-03-012022-03-022022-03-032022-03-042022-03-052022-03-062022-03-072022-03-082022-03-092022-03-102022-03-112022-03-122022-03-132022-03-142022-03-152022-03-162022-03-172022-03-182022-03-192022-03-202022-03-212022-03-222022-03-232022-03-242022-03-252022-03-262022-03-272022-03-282022-03-292022-03-302022-03-31广东深圳上海北京天津湖北重庆福建020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,000140,000,000505560657075808590951002022-02-012022-02-042022-02-072022-02-102022-02-132022-02-162022-02-192022-02-222022-02-252022-02-282022-03-032022-03-062022-03-092022-03-122022-03-152022-03-182022-03-212022-03-242022-03-272022-03-30期货成交量(连续):欧盟排放配额(EUA)期货结算价(连续):欧盟排放配额(EUA)11/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日受疫情影响，全国碳市场成交热情持续保持低迷，3月成交70.8万吨，环比下降57.59%。图3.3.3：全国碳市场碳排放配额(CEA)成交量（单位：吨）资料来源：Wind资讯，远东资信整理地方方面，碳市场成交量也出现分化，其中，福建月成交量最高，达到113.59万吨；广东、湖北紧随其后，分别为107.78、28.32万吨，而北京、上海成交量再次垫底。图3.3.4：各地区碳市场碳排放额（CEA）成交量（单位：吨）资料来源：Wind资讯，远东资信整理05,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,0002021-07-162021-07-302021-08-132021-08-272021-09-102021-09-242021-10-082021-10-222021-11-052021-11-192021-12-032021-12-172021-12-312022-01-142022-01-282022-02-112022-02-252022-03-112022-03-251,078,572160,03126,19659,009157,630283,2881,135,96829,4780200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000广东深圳北京上海重庆湖北福建天津12/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日四、绿色产业微观观察（一）公司动态隆基股份：参股成立绿色新能源公司，注册资本为500万元西安隆基清洁能源有限公司新增一则对外投资，投资企业为榆林隆武绿色新能源有限公司，经营范围包括合同能源管理；光伏发电设备租赁；电子、机械设备维护（不含特种设备）；新兴能源技术研发等。隆基股份：上调旗下单晶硅产品价格根据隆基股份官网信息，3月份，隆基股份上调旗下单晶硅产品价格，分型号来看，单晶硅片P型158.75/223mm165μm厚度从5.25元/片上调至5.35元/片，单晶硅片P型M6165μm厚度（166/223mm）从5.45元/片上调至5.55元/片。协鑫集成：与清松岚湖达成战略合作，共同开发分布式光伏、储能等业务协鑫集成与苏州清松岚湖创业投资有限公司签署《战略合作框架协议》，双方的合作内容主要包括：第一，公司拟认购清松岚湖新设投资基金份额；第二，清松岚湖及其关联方在所投企业积累的大量新能源开发机会，助力公司分布式能源、园区综合微网、储能等相关业务的开发、建设和运维；同时，利用清松岚湖在资本市场积累的丰富经验、专业资源、优秀项目等，持续助力公司的产业转型升级。天顺风能：与运达股份签署《战略合作协议》3月15日，天顺风能与运达股份签署《战略合作协议》。运达股份成为濮阳天顺风电装备制造产业园三期风电主机项目的入园企业，投资建设年产能不低于100万千瓦的风电主机装备制造生产线。（二）股权融资动态润阳股份：创业板IPO，拟募资40亿元润阳股份在招股书中表示，公司是行业技术领先的光伏企业，现有核心产品为单晶PERC太阳能电池片，主要销售给大型知名组件厂商。2019-2021年，润阳股份太阳能电池片业务收入分别为29.94亿元、47.13亿元和104.54亿元，占同期主营业务收入的比例分别为99.52%、99.15%和99.34%，为公司营业收入的主要来源。此次谋求创业板上市，润阳股份拟募资40亿元，投向年产5万吨高纯多晶硅项目、年产5GW异质结电池片生产项目以及补充流动资金项目，其中补充流动资金项拟投入募资达15亿元。13/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日华宝新能：创业板IPO过会招股书显示，华宝新能致力于锂电池储能类产品及其配套产品的研发、生产及销售。其中，便携储能产品为公司的核心产品，可应用于户外旅行、应急备灾等场景，为客户提供绿色低碳的能源解决方案。此次IPO拟募资6.762亿元。晶澳科技：50亿定增获批，将用于硅片以及HJT电池中试线产能建设公司拟向不超过35名投资者非公开发行不超过479,507,127股A股普通股股票，计划募集资金总额不超过50亿元，用于年产20GW单晶硅棒和20GW单晶硅片项目、高效太阳能电池研发中试项目以及补充流动资金。该申请于3月7日获得中国证监会核准批复。（三）项目动态明阳智能：签约珠海桂山11MW海上风机塔筒项目明阳智慧能源集团股份公司与中国水电四局阳江公司签订《珠海桂山海上风电场新型大容量机组测试项目（明阳样机工程）塔筒及其附件采购合同》，此次中标是阳江公司首次承制单机容量达11兆瓦、直径超过8.5米的海上风电大兆瓦塔筒制作项目。本次中标项目风场位于广东省珠海市桂山岛海域，机型为明阳MySE11-230，共由5段组成，单重约820吨，塔高116米。明阳智能：中标吐鲁番发布300MW保障性并网新能源项目3月8日，吐鲁番市人民政府发布吐鲁番市2021-2022年保障性并网新能源项目竞配中标候选人公示。其中明阳智慧能源集团股份公司预中标第一标段。根据此前招标公告C，风电项目于2022年12月31日前全容量建成并网，储能装置在2022年12月31前建成并网，其中风电项目储能设施配套规模不低于10%及以上的且放电时间不低于2小时，预计配套储能装机将超过30MW/60MWh。隆基股份：签订195亿元重大投资协议，超一半投向高效单晶电池项目隆基股份在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向，项目投资金额合计195亿元。具体来看，年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。吉电股份：签署青海4GW大基地光储一体化项目协议吉电股份华东区域公司与格尔木市政府签署4GW大基地光储一体化项目战略合作协议14/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日金凤科技：中标甘肃瓜州100MW风电项目瓜州二期安北第五风电场项目后100MW风力发电机组及附属设备采购项目中标候选人公示，金风科技预中标，投标报价20100万元，折合单价2010元/kW。东方日升：中标中石化全球最大光伏制氢项目东方日升宣布中标中国石化新疆库车绿氢示范项目光伏组件采购招标，中标组件为132版型650W双玻产品。该项目总容量为361MW，建成后将成为全球最大的光伏制氢项目，投产后年产绿氢可达2万吨。（四）信用事件本月没有绿色产业相关发债企业出现违约、展期、评级被下调等信用事件。五、绿色产业国际观察（一）SEC提议要求上市公司披露气候变化风险和温室气体排放美国监管机构将提出严格要求，要求上市公司报告有关温室气体排放和气候变化相关风险的信息，这是美国政府迄今为止最重要的环保行动之一。该提议在SEC委员内以3比1的投票结果被通过。提议将强制要求上市公司在年度10-K报告中披露其直接温室气体排放，并需由第三方核实披露数据是否属实。提议要求注册人在其注册声明和定期报告中披露一些与气候相关的信息，其中包括：可能对其业务、经营结果或财务状况产生重大影响的气候相关风险信息，以及在其经审计的财务报表附注中与气候有关的指标。提议还要求企业在年度报告中公开其直接排放和从其购买的能源中产生的排放的数据，即“范围11”（Scope1）和“范围22”（Scope2）温室气体排放。此外，在SEC注册的美国公司和外国企业同时需要每年披露减排计划。对于已经进行情景分析、已经制定过渡计划或公开设定气候相关目标的登记机构，SEC拟议的提案将要求其分享细节、指标和目标，其中包括如何实现减排目标、时间表，以及公司内部碳价格的披露与设定方式。对于此前受到争议的“范围33”（scope3）排放，根据本次SEC的提议中，只有当这些数据被认为是重要的或是公司气候目标的一部分时，才需要披露。范围3的披露不受第三方核查，并免于法律责任。1Scope1：直接产生的温室气体排放，比如烧煤、开车(内燃发动机)、经营工厂2Scope2：间接排放，例如发电3Scope3：指的也是间接排放，并非在企业所控制的资产里，但是对企业的产品和价值产生有直接影响15/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日（二）E.ON和澳大利亚计划用氢气替代俄罗斯天然气德国能源集团E.ONSE和澳大利亚将联手生产绿色氢气，以取代俄罗斯的天然气。这项合作的目标是在澳大利亚利用风能和太阳能生产氢气，并开始将其运往欧洲，并在欧洲通过E.ON的管道进行分配。输送将于2024年开始，到2030年达到每年500万吨的氢气量。根据初步协议，澳大利亚金属集团FortescueMetalsGroupLtd.的可再生能源子公司FortescueFutureIndustries(简称FFI)将生产绿色氢气，在德国和荷兰销售。Forrest是FortescueMetals的前首席执行官，也是FFI的董事长兼创始人。这表明，在俄乌冲突后，西方减少对俄罗斯能源进口依赖的努力加速了对可再生能源的投资。（三）联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）：《气候变化2022——如何缓解气候变化》报告发布该报告的主题是气候变化减缓，介绍全球排放趋势和驱动因素，与长期、中期及近期气候目标相适应的减排路径以及全球减缓需求等。报告从不同部门出发，分析能源系统，农业、林业和土地利用，城市系统，建筑，交通，工业和其他跨部门领域的减排路径。报告还从国家和区域政策和机构、国际合作、投融资、创新及技术转让和可持续发展等角度出发，讨论强化全球气候减缓的可能性。六、3月绿色产业运行情况小结与展望3月上旬，国务院总理李克强在政府工作报告中谈及“双碳”时，焦点更多在实施路径，包括“推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力”“推动能源革命，确保能源供应”等。在过去的一年来，随着“1+N”政策体系顶层设计文件的落地，“双碳”工作全面展开。国际形势方面，俄乌冲突持续发酵，推动全球能源和商品价格上涨，供应也不稳定。在我国“富煤、贫油、少气”的背景下，可再生能源已不仅仅是为完成“双碳”这个环保目标，更是确保我国能源安全的重要工具。我国也在3月份集中出台了各项政策，旨在确保实现“碳中和、碳达峰”目标的同时，要在能源供给侧构建多元化清洁能源供应体系，保持工业经济平稳增长。其中，在能源的供给侧方面，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，要求全国能源生产总量要达到44.1亿吨标准煤左右，增强供应保障能力，同时要求风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。化石能源方面，煤炭、石油价格均出现一定程度的上涨，其中石油价格受俄乌冲突事件影响，更是在2月以来一直保持高位运行。电力方面，1-3月份发电量累计同比增长3.1%，分品种看，火电、水电、核电、风电、光伏发电均有不同程度增长，但火电的增速开始出现明显放缓。碳交易市场方面，各地碳市场价格走势出现严重分化，广东的碳价维持在70-80元/吨之间高位运行，而深圳市场的成交均价最低，基本保持在10元/吨以下低位振荡。成交量方面，本月全国碳市场成交热情持续保持低迷，3月仅成交70.8万吨，环比下降57.59%，但地方碳市场成交量较上月明显增多。16/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日3月，作为我国氢能产业发展的顶层设计文件，《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》终于出炉，不仅明确了我国氢能产业中长期发展的几项基本规则和发展目标，同时还指明氢能的战略定位，包括：氢能是未来国家能源体系的重要组成部分；氢能是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体；氢能产业是战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。结合政府报告中提出的“推动能源革命”，以及业内公司开始在氢能产业中的布局规划，氢能产业的发展前景可期。17/17请务必阅读正文后的免责声明远东研究·绿色产业2022年4月22日【作者简介】杨安澜，CFA、FRM，香港浸会大学金融学硕士，远东资信评估有限公司研究员【关于远东】远东资信评估有限公司（简称“远东资信”）成立于1988年2月15日，是中国第一家社会化专业资信评估公司。作为中国评级行业的开创者和拓荒人，曾多次参与中国人民银行、证监会和发改委等部门的监管文件起草工作，开辟了信用评级领域多个第一和多项创新业务。远东资信资质完备，拥有中国人民银行、国家发改委、中国证监会、中国银行间市场交易商协会和中国保险资产管理业协会等政府监管部门和行业自律机构认定的全部信用评级资质。远东资信评估有限公司网址：www.sfecr.com北京总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场B座11层电话：010-57277666上海总部地址：上海市杨浦区大连路990号海上海新城9层电话：021-65100651【免责声明】本报告由远东资信提供。报告引用的相关资料均为已公开信息，远东资信进行了合理审慎的核查，但不应视为远东资信对引用资料的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