理论与方法浅析碳交易机制熊凯以此来实现发达国家完成议定书中规定的减排承诺。也就一一、碳交易产生的背景是说，如果发展中国家新建的项目能够产生符合条件的ＣＥＲｓ，就可以通过买卖产生收益。碳交易市场由此严生。碳交易机制是规范国际碳交易市场的一种制度，为对止Ｅ，最通俗的解释是“别人掏钱，你来减排”。碳交易是世应对气候变化、减少温室气体排放提供了新的手段和途界范围内提升环境质量的一大创举。径。碳资产，原本并非商品，也没有显著的开发价值。然碳交易可以产生较大收益，ＣＥＲ目前是全球的热点而，１９９７年《京都议定书》的签订改变了这一切。１９９７年商品。业内通常将既减排又赚钱的ＣＤＭ称为是发展中国１６０多个国家在日本京都通过了联合国气候变化框架公家企业的免费午餐。虽然中国作为发展中国家，没有被《京约《京都议定书》（ｕＮＦｃｃＫｙｏｔ。Ｐｒｏｔｏｃｏ１），主要内容是在都议定书》纳入强制减排计划中，但中国却一直通过清洁２００８至２０１２年的５年间，３９个工业发达国家的气体污发展机制参与碳交易市场的活动。近几年来中国在清洁发染物排放量比１９９０年总量下降５．２％，发展中国家在此第展机制项目及核证减排量供应量方面已领先全球。一承诺期内不用承担减排任务。以我国第一笔ＣＤＭ项目——内蒙辉腾锡勒风电场由于发达国家的能源利用效率高，能源结构优化，新项目为例，项目年减排量为５万吨二氧化碳，这些核证减的能源技术被大量采用，因此本国进～步减排的成本高，排量卖给荷兰企业，在２００５年至２０１４年１０年间将共为难度较大。而发展中国家能源效率低，减排空间大，成本项目业主产生收益２７０万欧元，而且该项目为当地环境保也低。这导致了同～减排量在不同国家之间存在着不同护带来不可计量的正面效应。的成本，形成了价格差。对于发达国家而言．温室气体的减排成本在１００美元／０屯碳以上，而在中国等大多数发展＿＿二、碳交易的具体解读中国家进行减排，减排成本可降至２０美元／吨碳。发达国家有需求，发展中国家有供应能力，《京都议定书》据此提（一）碳交易项目出了清洁发展机制（ＣｌｅａｎＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＭｅｃｈａｎｉｓｍ，简称《京都议定书》对碳交易确定了六种类型的气体污染ＣＤＭ），ＣＤＭ规定发达国家可以通过资金和技术转让方物，分别是二氧化碳（Ｃ０２）、甲烷（ＣＨ４）、一氧化二氮式，向发展中国家的项目“购买”核证减排量（ＣＥＲｓ），这一（Ｎ２０）、六氟化硫（ＳＦ６）、氢氟碳化物（ＨＦＣｓ）、全氟化碳部分购买来的项目减少的减排量就视为买方的减排量，（ＰＦＣｓ）。…一一万方数据理论与方法可以申报ＣＤＭ项目的范围很广，例如植树造林项目、造纸项目、钢铁企业、水泥厂余热发电、火力发电厂发电改造、大型养猪和养牛厂利用甲烷发电、垃圾处理行业、利用各类余热项目、节能建筑群等，都可以申报为ＣＤＭ项目进行碳交易。一般来讲，ＣＤＭ项目应符合以下几方面的要求：１．应符合项目所在国可持续发展的要求。这是从是否有利于国民经济发展、环境保护、减少贫困、增加就业等角度出发。２．项目必须符合环境保护的有关规定。３．项目必须具备资金的额外性。根据《京都议定书》中的规定，ＣＤＭ项目的条件是“只有在申请者证明如果没有外采资助就不会建设相关项目的情况下，这些项目才有资格申报ＣＤＭ项目”，这项条件被称为“额外性”。４．ＣＥＲｓ的价格合理。５．项目申报文件符合公约的规定。（二）碳交易流程２００５年１０月１２日国家发改委、科技部、外交部、财政部联合发布《清洁发展机制项目运行管理办法》，明确规定了ＣＤＭ项目的许可条件、管理和实施机构及其职能、项目的申请、审批、实施和监督核查程序。目前国内碳交易一般有以下几项流程：（一）项目识ＳＵ￥ＯＳＵ定开发方案——即对申请的项目进行可行性研究；确定业主（卖方）、买方、项目开发中介、律师、指定经营实体（ＤＯＥ）和联合国ＣＤＭ执行理事会（ＥＢ）等各参与方的职责和联络方式。（二）起草项目设计文件（ＰＤＤ）——要求按照公约规定格式起草ＰＤＤ文件。（三）国家主管机构审批——文件上报国家发改委申请项目许可。（四）指定经营实体审定（ＤＯＥ）——ＥＢ授权的ＤＯＥ对项目进行独立评估。（五）签订《减排量购买协议》（ＥｍｉｓｓｉｏｎＲｅｄｕｃｔｉｏｎＰｕｒｃｈａｓｅＡｇｒｅｅＩｌｌｅｎｔ．ＥＲＰＡ）——项目业主和买方商议签署ＥＲＰＡ。（六）ＥＢ公示和注册——ＥＢ将项目信息在ＥＢ网站公示，无异议后通过注册。（七）项目监测和核实核证——项目业主将监测项目实施情况提交ＤＯＥ，由ＤＯＥ对项目进行核实核证；ＤＯＥ出具核证书面报告，证明经核查的减排量。（八）签发ＣＥＲｓＳＯＷ款——ＥＢ签发ＣＥＲｓ，发送到指定的专用“账户”上；买方向卖方支付相应款项。一个ＣＤＭ项目从开始起草ＰＤＤ文件到最终注册成功至少需要６个月的时间，以上前六个步骤应在ＣＤＭ项１９＿９ｎｌ１＿嵩场珥峦万方数据理论与方法目实施之前完成，后两个步骤在ＣＥＲｓ获得期间完成。由ｌ％的手续费，到直接投资ＣＤＭ项目，再到今天成立各类于目前国内ＣＤＭ中介服务已经比较成熟，整个项目开发专门的“碳银行”部门进行气体排放管理，这些“金融家”过程中的大部分技术和流程工作都可以委托中介机构操的参与使得碳市场的容量扩大，流动性加强，市场也愈发作，项目业主要做好相关配合工作。透明，形式也更加多样化。综上．碳交易市场广阔，主要基于以下原因：一是迫三、碳交易面临的风险在眉睫。在人类历史中，气温在２０世纪增温最大，达到０．６摄氏度，海平面上升了０．２米，日本、英国、荷兰和挪威（～）注册风险等国家的沿海城市甚至已经低于海平面，全球采取切实ＣＤＭ项目必须履行国内、国际两套审批程序，经过多措施控制污染物的排放直接关系到全人类的命运。二是个机构审批，审批程序复杂，不确定因素较多，需要关注市场非常厂Ｉ淘，供求两旺。世界银行估计，到２０２０年全球注册风险。因此项目业主应聘请有成功运作经验、熟悉国碳交易市场将达到３．５万亿美元，有望超过石油市场成为际惯例的中介机构和律师，在项目申报过程中加强沟通，世界第一大市场。中国目前是世界第二大温室气体排放详细准确准备申报注册资料，提高注册成功率。国，虽然目前还没有减排任务，但中国被认为是世界上碳｛二）项目建设和运营风险交易潜力最大的国家，预计２０１２年中国将占联合国发放项目是否能够建设成功、建设成功后污染物减排量全部碳排放指标的４０％以上。三是ＣＥＲｓ价格预计不断攀是否能够达到要求、项目后期运营是否稳定等因素直接升。根据世界银行数据，今后几年碳交易市场仍处于供不关系到ＣＤＭ项目的成败。项目业主应该对项目有清醒地应求的状况，且供求缺口将不断扩大，预计ＣＥＲｓ价格将认识，有详细的评估方案，熟悉项目运营规律，对项目不持续上升。四是新兴力量和新型市场不断涌现。投资银行能仓促上马和勉强运营，要从长远角度出发进行项目运等新兴力量和碳减排期货市场正在兴起，使碳交易将更作。加活跃，更加成熟。（三）收款风险碳交易不仅是关系到人类存亡的大事，也代表国际目前ＣＥＲｓ交付机制尚未形成有效的交付凭证，暂不交易市场未采的发展趋势。作为新兴发展势力的中国，有适合采用风险较低的信用证付款方式，项目业主存在一众多项目开工建设，建议项目业主以ＣＤＭ标准建设项定收款风险。所以项目业主应聘请经验丰富的律师参与，目，不仅有利于经济可持续发展，而且可以最大限度发挥通过ＥＲＰＡ条款设置详细的付款条款，在协议中应争取项目的效益。采取预付款等付款方式降低收款风险，并合理设定适用法律和仲裁等方式提高合同执行性和约束力。ｃＤＭ合作机制是否产生变化将直接影响ｃＤＭ项目的有参考文献：效期和带来的效益，也是项目业主应该关注的风险。…杨鸿宾．欧洲碳排放交易的发展进程［Ｎ１－中国电力报．２０１１－１—３１四、碳交易的发展前景【２］胡迟靖洁发展机制中的融资模式探讨中国科技投资，２００９（７）从环境保护的角度出发，《京都议定书》以法规的形【３】赵智敏．浅析构建中国碳交易市场的基本条件式限制了各国温室气体的排放量，而从经济角度出发，它生态经济，２０１１（４）更是催生出一个以二氧化碳排放权为主的碳交易捆Ｌ￣，２０碳交１１（１易市９）场的现状题及发市场参与者从最初的国家、公共企业向私人企业以及金『５１雷立钧，荆哲峰．国际碳交易市场发展对中国的启融机构拓展，呈现出一派繁荣的景象。除了上万家企业看示Ｕ］－中国人口·资源与环境，２０１１（４）重碳交易市场的商机，积极投身其中外，投资银行、对冲［６】张建华－我国碳交易市场发展的制约因素及路径基金、私募基金以及证券公司等金融机构在碳市场中也选择金融论坛，２０１１（５）扮演着不同的角色。从最初担当碳交易中介赚取略高于（作者单位：中国建设银行河南省分行）ｄ士●ｚ碰痊＿ｏｎ１１＿１０万方数据