2023年2月这文件的原文为英文，并翻译成中文以便阅览。如中英文版本存在差异，概以英文版为准。英文版本刊登于www.spglobal.com/spdji/。标普道琼斯指数：指数编制方法标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法1目录引言4指数目标4摘要4气候相关数据5Trucost转型路径模型5Trucost的实体风险数据6科学基础减碳目标计划(SBTI)6标普道琼斯指数ESG评分7支持文件7资格标准8指数股票池8资格条件8指数剔除8根据业务活动剔除9根据Sustainalytics全球标准筛选剔除10基于化石燃料业务和发电收入阈值剔除10争议监测：媒体与持份者分析叠加11多种股票类别11指数构建12成分股选择12成分股权重12优化约束条件12表格1.转型风险约束12表格2.转型路径约束调整值13表格3实体风险约束13表格4.气候机会约束14表格5.指数构建约束14表格6.指数特定流动性货币及名义组合规模值15约束放宽层级15约束相关定义16标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法21.5ºC气候情景转型路径预算指数调整16加权平均碳强度(WACI)16合资格科学基础减碳目标16高气候影响行业收入比例(HCISRP)17不披露碳信息公司17化石燃料储备(FFR)18绿色对棕色收入比例(GBR)18指数计算19指数维护20重新调整20持续维护20季度更新20新增和剔除20企业行动20货币计算及额外指数回报系列21基准日期和历史数据21指数数据23计算回报类型23指数管理24指数委员会24指数政策25公告25备考文件25节假日安排25重新调整25交易所意外停市25重新计算政策25联系信息25指数发布26指数代码26指数数据27标普道琼斯指数ESG评分数据28网站28附录一29标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法3实体风险最大股票权重约束29附录二311.5ºC气候情景转型路径预算指数调整约束31表格7.转型路径预算调整值计算示例32附录三33编制方法变更33附录四35脱碳轨迹指数基准日期35附录五36本编制方法中的指数采用回溯数据假设36回溯数据假设36受回溯数据假设影响的指定数据集36免责声明39表现披露／回溯试算数据39知识产权通知／免责声明40标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法4引言指数目标标普净零2050气候转型ESG指数系列及标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列，旨在衡量某个基础母指数中合资格股本证券的表现，并对其予以挑选及加权，使指数整体与全球气候变暖1.5ºC情景1兼容。标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列涵盖标普净零2050气候转型ESG指数系列的所有要素，但区别在于其额外的限制性和雄心，这从其额外的限制和资格要求中可见一斑。该等指数根据公司对特定业务活动的参与、违反联合国全球契约组织原则的情况以及在相关ESG争议中的参与情况进行排除，前述各项的定义概述于资格条件。摘要该等指数旨在符合对条例（欧盟）2016/1011进行修订的条例（欧盟）2019/2089项下的欧盟气候转型基准及欧盟巴黎协议基准的最低标准。2该项法律定义了任何“欧盟气候转型”及“欧盟巴黎协议”基准指数方法论中的最低标准，以符合巴黎协议3目标并解决漂绿风险。该指数亦纳入寻求控制转型风险及气候变化机会的因子，使其符合金融稳定委员会气候相关财务信息披露工作组2017年最终报告4中的建议，其中包括转型风险和气候变化机会，对于标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列，则包括搁浅资产及实体风险。若欧盟对欧盟气候转型基准和／或巴黎协议基准的最低标准作出变更，致使编制方法必须作出重大变动，标普道琼斯指数将在变更实施前发布公告（并且在此情况下，标普道琼斯指数不会进行正式征询）。为明确起见，编制方法的任何其他变动都将遵循标普道琼斯指数的标准流程进行，即可能包括进行征询。这两个指数系列的加权策略旨在令基础母指数的成分股权重差异最小化。此外，指数纳入了一系列指定脱碳目标，通过运用多种模型约束条件的优化，与若干具体标准保持一致，包括：•运用Trucost的转型路径模型与1.5ºC气候情景保持一致•对于标普净零2050气候转型ESG指数系列及标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列，整体温室气体（温室气体以二氧化碳当量表示）减排强度与各自的基础母指数相比至少分别为30%及50%•根据政府间气候变化专门委员会(IPCC)最高标准的1.5ºC情景所显示的轨迹，实施温室气体排放强度的最低自脱碳比率，相当于至少7%的年平均温室气体减排•对采用可靠并与上述脱碳轨迹一致的科学基础减碳目标计划(SBTI)之科学减碳目标公司，增加投资•与母指数相比，标普道琼斯指数ESG评分（于下文进一步界定）提高•投资于对气候变化影响较大的板块，至少与母指数相当•通过控制绿色对棕色收入比例管理潜在气候变化机会，以符合气候相关财务信息披露工作组的建议1全球升温高于工业化前水平1.5°C的气候情景，被政府间气候变化专门委员会视作关键：Masson-Delmotte,V.,Zhai,P.,Pörtner,H.O.,Roberts,D.,Skea,J.,Shukla,P.R.Waterfield,T.(2018)。全球升温1.5°C。一份关于全球升温1.5°C影响的政府间气候变化专门委员会特别报告，载于www.ipcc.ch/sr15。2根据条例（欧盟）2019/2089第19(a)(2)和19(b)(1)条，委员会授权条例（欧盟）2020/1818载列了欧盟气候转型基准和巴黎协议一致基准的最低标准https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32020R1818。3UNFCCC.(2015).巴黎协议：https://unfccc.int/process-and-meetings/the-paris-agreement/the-paris-agreement.4金融稳定委员会气候相关财务信息披露工作组（2017年）最终报告：气候相关财务信息披露工作组建议，载于www.fsb-tcfd.org/wp-content/uploads/2017/06/FINAL-2017-TCFD-Report-11052018.pdf。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法5•对未披露碳排放公司的风险敞口设置限额•为解决流动性和多元化投资问题，在成分股层面设立权重限额除上述各项外，标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列还纳入了进一步的约束条件，以达到以下目标：•使用Trucost的实体风险数据集，减少气候变化带来的实体风险敞口•通过大幅提高相较于母指数的绿色对棕色收入比例，改善对潜在气候变化机会的投资•与母指数相比，化石燃料储量的投资减少系列中的所有指数均从基础母指数中剔除以下公司：•参与特定业务活动•违反联合国全球契约组织(UNGC)原则•涉及相关ESG争议除上文所列各项外，标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列，将煤炭、石油或天然气勘探或加工活动收入超过规定阈值的公司，以及超过规定收入阈值的发电公司进一步剔除。气候相关数据Trucost转型路径模型Trucost转型路径方法基于两种模型：行业脱碳方法(“SDA”)(Krabbe,etal.,2015)5和每单位增值温室气体排放量方法(“GEVA”)(Randers,2012)6，均为科学减碳目标倡议(ScienceBasedTargetsInitiative,2019)推荐的方法。7这些方法可对未来可能的温室气体排放提供前瞻性视角，并使用碳预算分配法为各公司分配每年碳排放总量。此分配法将各公司视作一个集体，在其排放量保持在分配预算范围内的前提下，与1.5℃情景保持一致。SDA方法针对具体行业，适用于高排放行业。8SDA采用基于特定产出指标的碳强度。例如，钢铁公司的输出单位为“每吨粗钢的二氧化碳总量”。这有助于理解公司每单位产出的碳效率。SDA方法亦设定特定行业的整体碳预算，允许部分脱碳机会极少的行业缓慢脱碳。而具有更大脱碳空间的行业可设定更积极的目标。GEVA则用于低排放或多元化业务活动。在GEVA方法中，所用输出单位为毛利。许多拥有多元化业务活动的公司，其多数活动在气候情景中并无界定的独特转型途径。对于此类公司，该方法采用缩减碳强度原则，公司应据此作出减排。此方法与整体经济所要求的比率一致，但来自于各公司独有的基础年排放强度。5Krabbe,O.,Linthorst,G.,Blok,K.,Crijns-Graus,W.,vanVuuren,D.,Höhne,N.,Pineda,A.C.(2015)。公司温室气体排放目标与气候目标保持一致。《自然气候变化》。6Randers,J.(2012)。温室气体排放量单位增加值(“GEVA”)—公司自发气候行动指南。期刊能源政策。7科学减碳目标倡议。（2019年4月）科学减碳目标设定手册，载于https://sciencebasedtargets.org/wp-content/uploads/2017/04/SBTi-manual.pdf。8参考欧盟可持续金融技术专家组第5.7.2.条。（2019年）技术专家组关于气候基准及基准ESG披露的最终报告，载于https://ec.europa.eu/info/files/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法6Trucost的实体风险数据Trucost的实体风险数据集9便于用户了解公司资产对气候变化实体风险的风险与敏感度。气候建模数据集和危险模型与公司资产所在地相叠加。对每项资产开展敏感度分析，评估公司经营是否会受各项特定实体风险的影响，按资产类型进行划分。10这些气候模型数据集与危险模型是针对各种特定实体风险而设。实体风险按1至100的评分进行判断。所涵盖的实体风险包括：野火、寒潮、热浪、水压、海平面上升、洪水和飓风。指数编制方法运用复合实体风险评分，即全部实体风险指标的平均值，按公司对各项实体风险类型的具体敏感度进行加权。使用的其他Trucost数据：温室气体、排放披露状况、绿色对棕色比例、化石燃料储备及行业收入。该等指数是根据标普道琼斯指数与Trucost间的协议生成及发布的。有关Trucost的编制方法的信息，请参阅此处。科学基础减碳目标计划(SBTI)科学基础减碳目标计划倡导设定以科学为基础的目标，这有助于促进公司在向低碳经济转型中的竞争优势。该计划是CDP、世界资源研究所(WRI)、世界自然基金会(WWF)和联合国全球契约组织(UNGC)之间的合作项目。如果公司所采取的温室气体减排目标符合最新气候科学所述，实现巴黎协定协议目标的必要条件（将全球变暖限制在远低于工业化前水平的2℃，并继续努力将变暖限制在1.5℃），则被视作“科学基础”目标。有关该倡议的更多信息，请参阅https://sciencebasedtargets.org/。9采用2050年高气候影响力情景。10Lord.R,Bullock,S.Birt,M.(2019).“了解资产层面的气候风险：转型与实体风险的相互作用”。www.spglobal.com/marketintelligence/en/documents/sp-trucost-interplay-of-transition-and-physical-risk-report-05a.pdf.标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法7标普道琼斯指数ESG评分标普道琼斯指数ESG评分乃基于标普全球的‘企业可持续发展评估’(CSA)。公司的标普道琼斯指数ESG评分，可以根据完成全面评估的公司直接收到的数据（连同支持文件）计算得出，或者在没有此数据的情况下，则使用公开信息。然后，标普全球使用CSA结果计算标普道琼斯指数ESG评分。有关CSA流程的更多信息，请参阅www.spglobal.com/esg/csa。有关标普道琼斯指数ESG评分的更多信息，请参阅标普道琼斯指数ESG评分计算方法。就ESG评估而言，公司被分配到标普全球定义的行业，评估主要针对每个行业。标普全球使用全球行业分类标准(GICS®)作为确定行业分类的起点。在行业组和部门层面，标普全球CSA行业与标准GICS分类相匹配，但部分非标准汇总是在行业层面完成的。有关标普全球CSA行业-GICS子行业映射的信息，请参阅此处。支持文件本编制方法应与支持文件一并阅读，这些文件提供了有关本文所述政策、程序和计算的详情。编制方法中提及的参考资料将指引读者查阅相关支持文件，以获得关于特定主题的进一步信息。本编制方法的主要补充文件列表和这些文件的超链接如下：支持文件URL《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》股票指数政策与实务《标普道琼斯指数的指数计算方法》指数计算方法《标普道琼斯指数的流通量调整方法》流通量调整编制方法《标普道琼斯指数的全球行业分类标准编制方法》全球行业分类标准编制方法《标普道琼斯指数ESG评分计算方法》标普道琼斯指数ESG评分计算方法该编制方法由标普道琼斯指数创建，以达到上述目标，即测量受限于该编制方法文件的每个指数的基础收益。对该编制方法的任何修改或偏离均由标普道琼斯指数全权判断及酌情做出，以使指数继续达到其目标。此编制方法项下的指数基准管理人为S&PDJINetherlandsB.V。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法8资格标准指数股票池于各重新调整参考日期，以下指数由一个基础指数的成分股组成的合资格股票池构成，定义如下：标普净零2050气候转型ESG指数系列基础指数标普500净零2050气候转型ESG指数标普500指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘指数标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数标普欧洲大中盘指数标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数标普欧元区大中盘指数标普英国净零2050气候转型ESG指数标普英国BMI指数S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数S&P/ASX300指数标普中国A300净零2050气候转型指数标普中国A300指数标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）标普中国A300指数（NS系列）标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列基础指数标普500净零2050巴黎协议ESG指数标普500指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普欧洲大中盘指数标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普欧元区大中盘指数标普英国净零2050巴黎协议ESG指数标普英国BMI指数S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数S&P/ASX300指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数标普中国A300指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）标普中国A300指数（NS系列）有关基础指数的信息，请参阅载于www.spglobal.com/spdji的相应指数编制方法。资格条件上市。对于下列四种指数，相关基础指数的成分股必须在欧洲或北美的交易所上市：•标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数指数剔除于各重新调整参考日期，部分公司会被剔除出合资格股票池，具体如下表所述：标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法9剔除类型标普气候转型标普巴黎协议气候根据业务活动剔除11适用适用违反联合国全球契约组织原则适用适用化石燃料业务及发电不适用适用争议监测：媒体和持份者分析适用适用根据业务活动剔除于各重新调整参考日期，从事下述特定业务活动并与每个指数系列12相关的公司，会被剔除出合资格股票池：CTPASustainalytics产品参与Sustainalytics参与类别与描述Sustainalytics参与代理标普道琼斯指数层面的参与阈值标普道琼斯指数重大所有权阈值XX争议武器量身定制且至关重要：公司从事核心武器系统业务或核心武器系统的部件／服务，而该系统乃为致命用途武器量身定制并且是重要组成部分。不适用>0%≥25%XX烟草生产：公司生产烟草制品。收入>0%≥25%XX相关产品／服务：公司供应烟草相关产品／服务。≥10%不适用XX零售：公司的收入来自于烟草制品经销和／或零售。对于PA，≥5%对于CT，≥10%不适用X轻武器民用客户（攻击性武器）：该公司制造并向民用客户销售攻击性武器。收入>0%不适用X民用客户（非攻击性武器）：该公司制造和向民用客户销售轻武器（非攻击性武器）。>0%不适用X军事／执法客户：该公司制造并向军事／执法部门销售轻武器。>0%不适用X关键组件：该公司制造并销售轻武器的关键组件。>0%不适用X零售／分销（攻击性武器）：该公司参与攻击性武器的零售及／或分销。>0%不适用X零售／分销（非攻击性武器）：该公司参与轻武器（非攻击性武器）的零售及／或分销。>0%不适用X军事承包武器：该公司制造军事武器系统及／或整体式定制组件或这些武器。收入>0%不适用X武器相关产品及／或服务：该公司提供支持军事武器的定制产品及／或服务。≥5%不适用X热能煤发电：该公司用热能煤发电。收入≥5%不适用X油砂提取：该公司提取油砂。收入≥5%不适用X页岩能源开采：该公司参与页岩能源勘探及／或生产。收入≥5%不适用X赌博经营：该公司拥有及／或经营一家赌博场所。收入≥10%不适用X酒精饮料生产：该公司生产酒精饮料。收入≥5%不适用X相关产品／服务：该公司向酒精饮料制造商供应酒精相关产品／服务。≥10%不适用X零售：该公司从分销及／或零售酒精饮料中获得收入。≥10%不适用其他指数特定的业务活动剔除标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数。除上文详述的标准剔除外，具有以下特定业务活动的公司也将剔除在外。11每个指数系列的特定剔除项将有所不同12“CT”指标普气候转型指数，“PA”指标普巴黎协议气候指数。“X”表示该系列的活动剔除项。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法10Sustainalytics产品参与Sustainalytics参与类别与描述Sustainalytics参与代理标普道琼斯指数层面的参与阈值标普道琼斯指数重大所有权阈值动物试验非医药产品：该公司对非医药产品进行动物试验。收入>0%≥25%涉嫌参与（非医药产品）：根据该公司的活动和产品，该公司可能参与非医药产品的动物试验。>0%N/A参与程度是指公司直接从事该产品的业务，而重大所有权是指公司通过一定程度上持有参与相关业务的子公司的所有权，间接参与其中。上述剔除条件采用Sustainalytics提供的业务参与数据集。Sustainalytics未涵盖的公司不纳入指数。请参阅www.sustainalytics.com了解详情。根据Sustainalytics全球标准筛选剔除Sustainalytics的全球标准筛选(GSS)评估公司对持份者的影响力，以及公司导致、促成或涉及违反国际标准与准则的程度。GSS评估以联合国全球契约组织原则为基准。筛选中亦提供了相关标准的信息，包括经济合作与发展组织（经合组织）跨国公司指南、联合国工商业与人权指导原则及其基本公约。Sustainalytics将公司划分为以下三个状态：•不合规。不按联合国全球契约组织原则及其相关标准、公约及条约行事的公司所属分类。•关注名单。存在违反一项或多项原则的风险，但无法确定或确认在所有方面符合不合规状态的公司所属分类。•合规。按照联合国全球契约组织原则及其相关标准、公约及条约行事的公司所属分截至各重新调整参考日期，根据Sustainalytics划分为不合规的公司不符合纳入指数的资格。Sustainalytics未覆盖的公司剔除出指数纳入范围。请参阅www.sustainalytics.com了解详情。基于化石燃料业务和发电收入阈值剔除截至各重新调整参考日期，如果考虑纳入标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列的公司从相关Trucost行业获得的收入总和超过以下收入阈值，则将被剔除在合资格股票池之外：剔除类型Trucost收入行业收入阈值煤炭勘探或加工烟煤和褐煤露天采矿烟煤地下开采所有其他石油和煤炭产品制造管道运输≥1%石油勘探或加工所有其他石油和煤炭产品制造原油和天然气开采钻探油气井石油和天然气业务的支持活动石油润滑油和润滑脂制造采矿和油气田机械制造焦油砂提取炼油厂石化制造管道运输≥10%标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法11天然气勘探或加工原油和天然气开采钻探油气井石油和天然气业务的支持活动采矿和油气田机械制造天然气液体萃取天然气分销工业气体制造管道运输≥50%发电燃煤发电石油发电天然气发电生物质发电≥50%这些剔除项使用来自Trucost的行业收入数据集。争议监测：媒体与持份者分析叠加除此之外，标普全球还采用RepRisk对指数内部有关公司的ESG风险事件及争议活动，进行每日过滤、筛选与分析。13如果发生风险，标普全球会发布一份媒体与持份者分析(MSA)，其中包括经济犯罪和腐败、欺诈、非法商业行为、人权问题、劳工纠纷、工作场所安全、灾难性事故和环境灾难等一系列问题。指数委员会将审核标普全球MSA标注的成分股，评估争议性公司活动对指数构成的潜在影响。如指数委员会决定移除问题公司，自后续重新调整期开始，该公司将在一整个历年内无资格再次纳入指数。关于RepRisk的更多信息，请参阅www.reprisk.com。该服务不被视作直接影响指数建构过程。多种股票类别所有符合资格标准的多股份类别上市公司合资格纳入指数。有关多股份类别处理方法的详情，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》中“多股份类别”一节的“方法A”。13RepRisk，一家ESG数据科学公司，结合运用AI机器学习与人工智能，系统性解析23种语言的公开信息，识别重大ESG风险。RepRisk每天更新逾100种ESG风险因素数据，为公司运营、业务关系和投资提供一致、及时和可实际操作的风险管理和ESG整合。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法12指数构建成分股选择每次重新调整后，每个基础指数的合资格成分股将被选中并构成每个指数，但还须受限于以下优化约束条件。成分股权重于各重新调整参考日期，确定权重的方式为最小化每个成分股(i)的基本权重与其优化权重之间的平方差值之和，再除以其基本权重，但须受限于约束条件。目标函数如下：最小化(1𝑛∑[(优化权重𝒊−基本权重𝒊)2基本权重𝒊]+1𝑘∑[(优化行业权重𝒊−基本行业权重𝒊)2基本行业权重𝒊]+1𝑚∑[(优化国家／地区权重𝒊−基本国家／地区权重𝒊)2基本国家／地区权重𝒊])对于下列四个指数，用作优化过程参考的基础指数，将未在欧洲或北美交易所上市的股票权重转移到同一公司的其他合资格股票类别线（如有）：•标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数优化约束条件截至各重新调整参考日期，优化器将寻求使系列中的每个指数的上述目标函数最小化，同时符合指数成分股的指数权重将至少为0.01%的标准，以及以下转型风险、实体风险、气候机会和指数构建约束的所有适用组合。表格1.转型风险约束约束条件标普气候转型指数系列标普巴黎协议气候指数系列数据来源1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整有关指数特定约束值，请参阅表格2。Trucost加权平均碳强度(WACI)目标≤基础WACI×70%×缓冲区≤基础WACI×50%×缓冲区Trucost7%脱碳轨迹WACI目标≤基准WACI×(1−7%)^(𝑞/4)1+𝐼𝑛𝑓×缓冲区其中：q=指数发布日期起重新调整的次数Trucost标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法13约束条件标普气候转型指数系列标普巴黎协议气候指数系列数据来源Inf=企业价值（包括现金）(EVIC)自指数基准日期起的母指数增长率14合资格科学基础减碳目标公司权重≥120%×基础指数中的集团权重Trucost／科学减碳目标倡议加权平均标普道琼斯指数ESG评分(waESG)15≥合资格指数的waESG≥在删除20%按计数计ESG评分最低的股票并重新分配其权重后，基础指数的waESG标普全球-标普道琼斯指数高气候影响行业收入比例(HCISRP)≥基础指数的HCISRPTrucost不披露碳信息公司的权重≤110%×基础指数中的权重Trucost化石燃料储备(FFR)≤基础指数的FFR≤20%×基础指数的FFRTrucost约束的定义载于下文约束相关定义。其中，缓冲区=95%，代表5%的余量，以实现目标和实际WACI之间的偏移。于指数基准日期的指数WACI。在指数基准日期前，7%脱碳轨迹WACI目标根据指数初始日期计算。没有标普道琼斯指数ESG评分的股票不在waESG计算范围内。如果一家公司没有标普道琼斯指数ESG评分，则在按ESG评分对股票进行排名之前，该公司会获分配基础指数的waESG。在计算ESG评分最低的20%的股票时，会选择其ESG评分低于与基础指数所有股票中ESG评分的第20个百分位数相关的ESG评分的股票。表格2.转型路径约束调整值指数1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整约束条件标普500净零2050气候转型ESG指数≤0标普500净零2050巴黎协议ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普中国A300净零2050气候转型指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）标普英国净零2050气候转型ESG指数≤C其中：0≤C≤[50%×（基础指数TPBA的加权平均数）]更多详情请参阅附录二。标普英国净零2050巴黎协议ESG指数S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数表格3实体风险约束14指数“基准日期”是指用于确定指数脱碳轨迹的参考指数构成和基础碳强度计算的日期。详情请参阅附录四。15该约束条件不适用于标普中国A300净零2050气候转型指数、标普中国A300净零2050巴黎协议指数、标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）及标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）。约束条件标普气候转型指数系列标普巴黎协议气候指数系列数据来源标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法14表格4.气候机会约束约束条件标普气候转型指数系列标普巴黎协议气候指数系列数据来源绿色对棕色收入比例(GBR)≥基础指数的GBR≥4×基础指数的GBRTrucost表格5.指数构建约束约束条件标普净零2050气候转型ESG指数系列及标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列多元化相对公司权重相比基础指数公司权重±2%多元化绝对最大公司权重≤最大值（5%，基础公司权重）流动性最大股票权重≤假设买卖天数×每日参与度×流动性i名义组合规模其中：假设买卖天数=5每日参与度=10%流动性=3个月的每日交易额中间值对于每个指数的流动性货币及名义组合规模，请参阅表格6。最低股票权重下限值已有成分股：≥0.01%16新成分股：≥最大值（0.01%，最小值（0.05,0.5×基础股票权重））16有关已有成分股的约束条件不适用于指数“基准日期”的历史重新调整。有关基准日期的更多详情，请参阅附录四。加权平均实体风险得分(waPR)≤基础指数的waPR≤90%×基础指数的waPRTrucost实体风险最大公司权重≤𝐴𝑖∗基本权重𝑖其中：𝐴𝑖=ρ∗𝑃𝑅𝑖−100𝑃𝑅𝑖−10𝑃𝑅𝑖=公司的实体风险得分𝑖ρ=实体风险得分第95个百分位−10实体风险得分第95个百分位−100详情请参阅附录一。（该约束条件仅适用于具有实体风险的公司，因此𝐴𝑖≤4且实体风险得分高于10)Trucost标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法15表格6.指数特定流动性货币及名义组合规模值指数流动性货币名义组合规模标普500净零2050气候转型ESG指数美元10亿标普500净零2050巴黎协议ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数标普中国A300净零2050气候转型指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数欧元标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普英国净零2050气候转型ESG指数英镑5亿标普英国净零2050巴黎协议ESG指数S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数澳元10亿S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数约束放宽层级如果未能找到优化解决方案，则优化器可按下文所列顺序部分放宽各项约束并重复上述操作（如需），直至找到解决方案为止。每次优化须按订明的顺序进一步放宽约束，但是如特定约束阻碍优化器找寻解决方案，则指数委员会可修订放宽层级的顺序。•加权平均标普道琼斯指数ESG评分17•加权平均实体风险得分•不披露碳信息公司的权重•多元化绝对最大股票权重•多元化相对股票权重•流动性最大股票权重•化石燃料储备•实体风险最大股票权重•绿色对棕色收入比例•1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整以下约束被视为硬性约束，将不会放宽：•加权平均碳强度(WACI)目标•7%脱碳轨迹WACI目标17该放宽不适用于标普中国A300净零2050气候转型指数、标普中国A300净零2050巴黎协议指数、标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）及标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法16•高气候影响行业收入比例•合资格科学基础减碳目标公司权重约束相关定义1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整指数调整18按下列方式计算：∑wi×WinsorizedTPBA𝑖EVICi其中：𝑤𝑖=指数中公司𝑖的权重𝑊𝑖𝑛𝑠𝑜𝑟𝑖𝑧𝑒𝑑𝑇𝑃𝐵𝐴𝑖=max(基础指数的TPBA的第2.5个百分位，TPBA𝑖)𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖=公司𝑖的企业价值（包括现金）各公司i的转型路径预算调整(TPBA)，按利用历史和未来预测值的公司碳预算与排放（已实现或预计）之间差额的总和计算。如TPBA为0，则符合1.5ºC气候情景；如预算低于0，则优于1.5ºC气候情景；如预算高于0，则不符合1.5ºC气候情景。该指标采用Trucost提供的温室气体排放数据集及1.5ºC气候转型路径模型情景数据集进行计算。加权平均碳强度(WACI)∑wi×GHG1i+GHG2i+GHG3iEVICi其中：𝑤𝑖=指数中的公司𝑖权重𝐺𝐻𝐺1𝑖=公司𝑖的范围1温室气体排放（按吨二氧化碳当量计）𝐺𝐻𝐺2𝑖=公司𝑖的范围2温室气体排放（按吨二氧化碳当量计）𝐺𝐻𝐺3𝑖=公司𝑖的范围319（上游及下游）温室气体排放（按吨二氧化碳当量计）𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖=公司𝑖的企业价值（包括现金）该指标采用Trucost提供的温室气体排放数据集计算。合资格科学基础减碳目标合资格科学基础减碳目标公司为公开披露科学基础减碳目标计划(SBTI)当中近期目标的公司，但须符合以下条件：1.该目标公开披露，且与1.5ºC情景一致18对于2018年11月以前的历史而言，只有相关时间点可用的已实现温室气体数据可用于计算转型路径预算调整（即从2018年12月起，包括预计温室气体）。19对于2020年2月以前的历史时期而言，标普中国A300净零2050气候转型指数、标普中国A300净零2050巴黎协议指数、标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）及标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）的WACI计算，仅采用范围1及2。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法172.设立的目标涵盖所有范围1、范围2及范围3（上游及下游）排放3.公司充分披露其范围1、范围2及范围3排放4.公司须表明过去3年实现同比脱碳7%5.如计及范围1、2及3（上游及下游）目标，公司目标须为7%的年化脱碳率（假定公司当前的排放物构成）。该指标进行计算时，采用了Trucost提供的温室气体排放数据集及1.5ºC气候转型路径模型情景数据集以及SBTI的经批准科学基础减碳公司目标登记册。高气候影响行业收入比例(HCISRP)∑𝑤𝑖×𝐻𝐶𝐼𝑆𝑅𝑖𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖∑𝑤𝑖×𝑇𝑅𝑖𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖其中：𝑤𝑖=指数中的公司𝑖权重𝐻𝐶𝐼𝑆𝑅𝑖=源自高气候影响行业的公司𝑖收入𝑇𝑅𝑖=公司𝑖总收入𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖=公司𝑖的企业价值（包括现金）高气候影响行业界定为以下NACE行业：•农林业和捕渔•采矿和采石•制造•电力、燃气、蒸汽和空调供应•供水；污水、废物管理和整改活动•建造•批发和零售贸易、机动车和摩托车修理•运输和储存•房地产活动NACE行业已反映至Trucost行业中。该指标采用Trucost提供的行业收入数据集计算。有关高气候影响行业的更多信息，包括将Trucost收入行业分类为“高”或“低”气候影响行业的信息，请参阅Trucost气候影响行业分类。不披露碳信息公司不披露碳信息公司指经Trucost认定未充分披露温室气体排放（以二氧化碳当量计）的公司。如Trucost认定公司已充分或部分披露其最大温室气体排放范围（按绝对排放计，范围1及2），即达到“已披露”状态。该指标采用Trucost提供的温室气体排放披露水平数据集计算。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法18化石燃料储备(FFR)∑wi×化石燃料储备iEVICi其中：𝑤𝑖=指数中公司𝑖的权重化石燃料储备𝑖=公司𝑖拥有的化石燃料储备中的隐含排放量(tCO2)𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖=公司𝑖的企业价值（包括现金）该指标采用Trucost提供的化石燃料储备数据集计算。绿色对棕色收入比例(GBR)∑𝑤𝑖×𝐺𝑅𝑖𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖∑𝑤𝑖×𝐵𝑅𝑖𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖其中：𝑤𝑖=指数中公司𝑖的权重𝐺𝑅𝑖=源自绿色行业的公司𝑖的收入𝐵𝑅𝑖=源自棕色行业的公司𝑖的收入𝐸𝑉𝐼𝐶𝑖=公司𝑖的企业价值（包括现金）标普道琼斯指数将绿色行业界定为以下Trucost行业：•核能发电•生物质能发电•地热能发电•水力发电•太阳能发电•潮汐能发电•风力发电标普道琼斯指数将棕色行业界定为以下Trucost行业：•煤炭发电•石油发电•天然气发电该指标采用Trucost提供的行业收入数据集计算。有关更多信息，请参阅www.trucost.com。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法19指数计算指数采用所有标普道琼斯指数的股票指数所使用的除数方法计算得出。有关指数计算方法的更多信息，请参阅《标普道琼斯指数的指数计算方法》中“非市值加权指数”及“具上限市值加权指数”部分。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法20指数维护重新调整指数每季度会进行重新调整，于3月、6月、9月和12月的最后营业日收盘后生效。各重新调整的重新调整参考日期为前一月的最后一个交易日。作为重新调整过程的一部分，将更新成分股权重。根据参考日期数据计算的权重，在指数中使用重新调整生效日期前七个营业日的收盘价。持续维护指数成分股自基础指数或成分指数中抽取。对指数成分股作出的特定变动，如股票变动、可投资权重系数(IWF)变动、股息分派及价格调整应遵循基础指数的政策。有关股票更新、流通量调整及IWF的更多信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》及《标普道琼斯指数的流通量调整方法》。将对指数进行持续审核，以计及合并、收购、除牌、停牌、分立╱分割或破产等企业事件。对指数成分股的变更及相关权重的调整将于该等变更及调整生效后立即作出。该等变更一般于实施日期前颁布。季度更新因季度更新而对成分股的份额及IWF作出的变更，于3月、6月、9月及12月的第三个周五收盘后生效。新增和剔除新增。除分立外，两个重新调整日期期间不会向指数新增股票。当母公司（作为成分股）于除息日前一日收盘时股价为零（不进行除数调整），并于至少一天的正常交易后从指数中剔除（进行除数调整），该母公司的分立公司将纳入所有指数中。剔除。如从某一基础指数中删除某一股票，亦应同时在相关标普净零2050气候转型ESG指数系列及标普净零2050巴黎协议气候ESG指数系列指数中剔除该股票。在重新调整间隔期间，如果发生合并、收购、除牌、停牌、分立╱分割或破产等企业事件，则可能从指数中剔除股票。此外，如MSA被提出，指数委员会可酌情剔除股票。企业行动有关企业行动的更多信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》中“非市值指数”部分。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法21货币计算及额外指数回报系列指数以欧元及美元计算。每天在伦敦时间下午四时WM／Refinitiv汇率会被采用并用于指数的日终计算。汇率中值由TheWMCompany根据Refinitiv数据计算，并可在Refinitiv的WMRA页面查阅。除本编制方法所详述的指数外，标普道琼斯亦提供额外回报系列的指数版本，包括但不限于以下各项：货币、货币对冲、递减、公平值、反向、杠杆及风险控制版本。有关现有指数的清单，请参阅《标普道琼斯指数编制方法和监管状态数据库》。有关各种指数计算的信息，请参阅《标普道琼斯指数的指数计算方法》。有关计算若干类型指数（包括递减、动态对冲、公平值及风险控制指数）所需的输入数据，请参阅www.spglobal.com/spdji上的参数文件。基准日期和历史数据下表显示指数历史数据、基准日期和基准值。指数发布日期首个定价日基准日期基准值标普500净零2050气候转型ESG指数2020年6月1日2016年12月31日2016年12月31日1000标普500净零2050巴黎协议ESG指数2020年6月1日2016年12月31日2016年12月31日1000标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数2020年6月1日2016年12月31日2016年12月31日1000标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2020年6月1日2016年12月31日2016年12月31日1000标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数2020年5月4日2016年12月31日2016年12月31日1000标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2020年5月4日2016年12月31日2016年12月31日1000标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数2020年4月20日2016年12月31日2016年12月31日1000标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2020年4月20日2016年12月31日2016年12月31日1000标普英国净零2050气候转型ESG指数2021年10月25日2016年12月31日2016年12月31日1000标普英国净零2050巴黎协议ESG指数2021年10月25日2016年12月31日2016年12月31日1000S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数2022年11月14日2016年12月31日2016年12月31日1000S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数2022年11月14日2016年12月31日2016年12月31日1000标普中国A300净零2050气候转型指数2022年11月28日2016年12月31日2016年12月31日1000标普中国A300净零2050巴黎协议指数2022年11月28日2016年12月31日2016年12月31日1000标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法22标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）2022年11月28日2016年12月31日2016年12月31日1000标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）2022年11月28日2016年12月31日2016年12月31日1000标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数2023年2月20日2016年12月31日2016年12月31日1000标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法23指数数据计算回报类型标普道琼斯指数对多种回报类型的计算，因定期现金股息的处理方法而异。定期现金股息的分类由标普道琼斯指数确定。•价格回报(PR)版本的计算不需要就定期现金股息做出调整。•总回报(TR)版本在除息日交易结束时将定期现金股息再投资，而不考虑预扣税。•净总回报(NTR)版本（如有）在扣除适用的预扣税后，于除息日交易结束时将定期现金股息再投资。如果除息日没有定期现金股息，上述三个指数的日常表现将一致。如需可用指数的完整列表，请参阅每日指数水平文件(“.SDL”)。有关定期与特别现金股息分类及计算净回报时所用税率的更多信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》。有关回报类型计算的更多信息，请参阅《标普道琼斯指数的指数计算方法》。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法24指数管理指数委员会标普道琼斯指数的指数委员会负责维护该等指数。指数委员会定期举行会议。在每次会议上，指数委员会审核：可能影响指数成分股的未决企业行动、对比指数构成与市场的统计数据、被视为加入指数的候选公司以及任何重大的市场事件。此外，指数委员会可以修订涉及选择公司、处理股息、股票数目或其他事项规则的指数政策。标普道琼斯指数将有关其指数变动的信息和相关事项视为潜在的市场动向和材料。因此，指数委员会所有讨论均需要保密。标普道琼斯指数的指数委员会保留在应用编制方法时做出例外处理（如必要）的权利。所有与本文件或补充文件所列一般规则做出不一致处理的例外情况，客户均会收到标普道琼斯尽可能早的提前通知。除了日常管理指数及维护指数编制方法外，指数委员会至少在任何12个月期间审查编制方法一次，以确保指数继续达到既定目标，数据和编制方法仍然有效。在有些情况下，标普道琼斯指数亦会向市场发出征询寻求外部建议。有关编制方法的质量保证及内部审核的信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法25指数政策公告每日对所有指数成分股进行评估，以获取计算指数水平和回报所需数据。影响日常指数计算的所有事件，通常通过指数企业事件报告(.SDE)提前公布，并每日发送给所有客户。本公司可以通过电子邮件通知客户有关非正常处理企业行动或临时通知事件。备考文件除企业事件文件(.SDE)外，标普道琼斯指数在每次指数重新调整期间会提供成分股备考文件。在重新调整日期之前通常每天提供备考文件，该文件包含下次重新调整有效的所有成分股及其相应权重和指数份额。有关重新调整完整时间表及备考文件交付时间的信息，请浏览www.spglobal.com/spdji。节假日安排指数在整个日历年内按日计算。仅在指数成分股挂牌的所有交易所正式停业或WM/路透社不发布汇率服务之日，不计算指数。请浏览网站www.spglobal.com/spdji参阅完整的年内节假日安排。重新调整指数委员会可能因在预定的重新调整日期当日或前后因为市场假日等原因，而更改既定的重新调整日期。标普道琼斯会尽早公布任何此类变更。交易所意外停市有关交易所意外停市的信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》。重新计算政策有关重新计算政策的信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》。有关计算和价格中断、专家判断和数据层次的信息，请参阅《标普道琼斯指数的股票指数政策与实务编制方法》。联系信息有关指数的问题，请联系：index_services@spglobal.com。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法26指数发布可在标普道琼斯指数网站www.spglobal.com/spdji、主要报价供应商（参阅以下代码）、多家投资类网站以及各类平面及电子媒体，查阅指数水平。指数代码以下表格列出本文件所载指数的主要指数代码。本文件亦涵盖以下所有可能存在的指数版本。如欲获取本文件所涵盖指数的完整清单，请参阅《标普道琼斯指数编制方法和监管状态数据库》。指数回报类型彭博标普500净零2050气候转型ESG指数（欧元）价格回报SP50CTEP总回报SP50CTET净总回报SP50CTEN标普500净零2050气候转型ESG指数（美元）价格回报SP50CTUP总回报SP50CTUT净总回报SP50CTUN标普500净零2050巴黎协议ESG指数（欧元）价格回报SP50PAEP总回报SP50PAET净总回报SP50PAEN标普500净零2050巴黎协议ESG指数（美元）价格回报SP50PAUP总回报SP50PAUT净总回报SP50PAUN标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数（欧元）价格回报SPDKCTEP总回报SPDKCTET净总回报SPDKCTEN标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数（美元）价格回报SPDKCTUP总回报SPDKCTUT净总回报SPDKCTUN标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（欧元）价格回报SPDPACEP总回报SPDPACET净总回报SPDPACEN标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（美元）价格回报SPDPACUP总回报SPDPACUT净总回报SPDPACUN标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数（新西兰元）价格回报SPDPAXNP总回报SPDPAXNT净总回报SPDPAXNN标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数（欧元）价格回报SPEUCTEP总回报SPEUCTET净总回报SPEUCTEN标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数（美元）价格回报SPEUCTUP总回报SPEUCTUT净总回报SPEUCTUN标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（欧元）价格回报SPEUPAEP总回报SPEUPAET净总回报SPEUPAEN标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法27指数回报类型彭博标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（美元）价格回报SPEUPAUP总回报SPEUPAUT净总回报SPEUPAUN标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数（欧元）价格回报SPEUCTEP总回报SPEUCTET净总回报SPEUCTEN标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数（美元）价格回报SPEUCTUP总回报SPEUCTUT净总回报SPEUCTUN标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（欧元）价格回报SPEUPAEP总回报SPEUPAET净总回报SPEUPAEN标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数（美元）价格回报SPEUPAUP总回报SPEUPAUT净总回报SPEUPAUN标普英国净零2050气候转型ESG指数（欧元）价格回报SPGBCTEP总回报SPGBCTET净总回报SPGBCTEN标普英国净零2050气候转型ESG指数（美元）价格回报SPGBCTUP总回报SPGBCTUT净总回报SPGBCTUN标普英国净零2050巴黎协议ESG指数（欧元）价格回报SPGBPAEP总回报SPGBPAET净总回报SPGBPAEN标普英国净零2050巴黎协议ESG指数（美元）价格回报SPGBPAUP总回报SPGBPAUT净总回报SPGBPAUNS&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数（澳元）价格回报SPAUPAAP总回报SPAUPAAT净总回报SPAUPAANS&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数（澳元）价格回报SPAUCTAP总回报SPAUCTAT净总回报SPAUCTAN标普中国A300净零2050气候转型指数（人民币）价格回报SPCCT3CP总回报SPCCT3CT净总回报SPCCT3CN标普中国A300净零2050巴黎协议指数（人民币）价格回报SPCPA3CP总回报SPCPA3CT净总回报SPCPA3CN标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）（人民币）价格回报SPCCTNCP总回报SPCCTNCT净总回报SPCCTNCN标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）（人民币）价格回报SPCPANCP总回报SPCPANCT净总回报SPCPANCN指数数据每日成分股及指数水平数据可通过订阅获取。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法28如需了解产品信息，请联系标普道琼斯指数www.spglobal.com/spdji/en/contact-us。标普道琼斯指数ESG评分数据公司层面标普道琼斯指数ESG评分数据可通过订阅获取。如需了解产品信息，请联系标普道琼斯指数www.spglobal.com/spdji/en/contact-us。网站如需了解更多信息，请参阅标普道琼斯指数网站www.spglobal.com/spdji。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法29附录一实体风险最大股票权重约束该约束旨在避免对高实体风险得分公司赋予过高的权重。该约束按其在母指数中权重的比例施加。策略权重𝑖≤𝐴𝑖∗母指数权重𝑖其中：𝐴𝑖=ρ∗实体风险得分𝑖−100实体风险得分𝑖−10，及ρ=实体风险得分第95个百分位−10实体风险得分第95个百分位−100其中实体风险得分第95个百分位为超过母指数95%的实体风险得分值。该约束仅适用于：实体风险得分大于10而𝐴𝑖≤4的公司。任何实体风险值大于实体风险得分第95个百分位的股票，其权重不得大于其母指数的权重(𝐴𝑖≤1)。如实体风险得分为100，则𝐴𝑖将为零。例如，对于股票池中股票的第95个百分位的实体风险值为40的指数，如果一家公司的实体风险得分为30且在母指数的权重为2%，则在标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列中的最大许可权重为2%1.75=3.5%。如果实体风险得分为70，则最大许可权重将为2%0.25=0.5%。下表显示股票池中股票的第95个百分位的实体风险值为40时，各实体风险得分的乘数𝐴的值（约整至小数点第三位）。实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨204.000401.000600.400800.143213.591410.952610.382810.134223.250420.906620.365820.125232.962430.864630.349830.116242.714440.824640.333840.108252.500450.786650.318850.100262.313460.750660.304860.092272.147470.716670.289870.084282.000480.684680.276880.077291.868490.654690.263890.070301.750500.625700.250900.063311.643510.598710.238910.056321.545520.571720.226920.049331.457530.547730.214930.042标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法30实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨实体风险得分𝑨341.375540.523740.203940.036351.300550.500750.192950.029361.231560.478760.182960.023371.167570.457770.172970.017381.107580.438780.162980.011391.052590.418790.152990.0061000.000标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法31附录二1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整约束对于1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整约束并非零的指数而言，C的值用作约束。于各重新调整参考日期，C定义为特定基础指数股的转型路径预算调整(TPBA)20，其中TPBA低于C的股票的绝对转型路径预算贡献的总和最接近TPBA高于C的股票的绝对转型路径预算贡献总和的5%。下述步骤更详细的说明了C的计算：1.按股票TPBA值的升序排列股票（请参阅表7）。2.计算股票池中所有股票的“转型路径预算贡献”，按其TPBA乘以其于重新调整参考日期在基础指数中的权重计算。3.对于各股票𝑖而言，(𝑆𝑖)按TPBA小于或等于股票𝑖的TPBA所有股票的绝对转型路径预算贡献的总和计算。4.对于各股票i而言，(Ti)按TPBA大于股票i的TPBA所有股票的绝对转型路径预算贡献的总和计算。5.C值为指数的1.5ºC气候情景转型路径预算指数调整约束，定义为SiTi比率最接近5%的股票的TPBA。上述也可说是SiTi比率减去5%(SiTi−0.05)的绝对值最小的股票的TPBA。•如C小于零，则使用零代替。•如C≥[50%×（基础指数的加权平均TPBA）]，则C设为等于[50%×（基础指数的加权平均TPBA）]。下表阐述如何计算C值的示例。SiTi比率的值0.050575（在倒数第二列中以粗体显示）是最接近5%的SiTi比率，正如该列中SiTi−0.05的值是所有其他值中的最低值。因此，C将被视为等于10，因为其为转型路径预算指数调整约束。其也大于0且小于母指数加权平均值的一半(40.89×50%)。20各公司i的转型路径预算调整(TPBA)，按使用历史和未来预测值的公司碳预算与排放（已实现或预计）之间差额的总和计算。如TPBA为0，则符合1.5ºC气候情景；如预算低于0，则优于1.5ºC气候情景；如预算高于0，则不符合1.5ºC气候情景。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法32表格7.转型路径预算调整值计算示例股票转型路径预算调整(TPBA)基础指数权重转型路径预算贡献绝对转型路径预算贡献𝑺𝒊𝑻𝒊𝑺𝒊𝑻𝒊𝑺𝒊𝑻𝒊−𝟎.𝟎𝟓股票A-243%-0.720.720.7243.110.0167010.033299股票B-325%-0.750.751.4742.360.0347030.015297股票C46%0.240.241.7142.120.0405980.009402股票D104%0.400.402.1141.720.0505750.000575股票E279%2.432.434.5439.290.1155510.065551股票F5519%10.4510.4514.9928.840.5197640.469764股票G6821%14.2814.2829.2714.562.0103021.960302股票H11213%14.5614.5643.830不定不定总计100%40.8943.83标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法33附录三编制方法变更自2020年4月20日起，编制方法有如下变化：生效日期编制方法变更（收盘后）旧版新版根据业务活动剔除：所有指数2022年12月30日‘烟草：重大所有权（相关产品／服务）’：≥公司所有权的25%‘烟草：重大所有权（零售）’：≥公司所有权的25%‘烟草：重大所有权（相关产品／服务）’：不适用‘烟草：重大所有权（零售）’：不适用多元化相对股票权重：所有指数2022年3月31日相比基础指数股票权重±2%相比基础指数公司权重±2%多元化绝对最大股票权重：所有指数2022年3月31日≤最大值（5%，基础股票权重）≤最大值（5%，基础公司权重）实体风险约束：除标普英国净零2050巴黎协议ESG指数及标普英国净零2050气候转型ESG指数外的所有指数2022年3月31日ρ=−0.5约束条件适用于股票层面ρ=实体风险得分95个百分位−10实体风险得分95个百分位−100约束条件适用于公司层面实体风险约束：标普英国净零2050巴黎协议ESG指数及标普英国净零2050气候转型ESG指数外2022年3月31日约束条件适用于股票层面约束条件适用于公司层面根据业务活动剔除：酒精饮料：生产标普净零2050巴黎协议ESG指数2022年3月31日参与程度阈值：>0%参与程度阈值：≥5%根据业务活动剔除：军事承包：武器相关产品及／或服务标普净零2050巴黎协议ESG指数2022年3月31日参与程度阈值：>0%参与程度阈值：≥5%目标函数：所有指数2022年3月31日最小化(∑(基本权重𝒊−优化权重𝒊)𝟐基本权重𝒊)最小化(𝟏𝒏∑[(优化权重𝒊−基本权重𝒊)𝟐基本权重𝒊]+𝟏𝒌∑[(优化行业权重𝒊−基本行业权重𝒊)𝟐基本行业权重𝒊]+𝟏𝒎∑[(优化国家／地区权重𝒊−基本国家／地区权重𝒊)𝟐基本国家／地区权重𝒊])指数名称：标普净零2050气候转型ESG指数系列及标普净零2021年6月26日指数名称为：•标普500气候转型ESG指数•标普500巴黎协议ESG指数指数名称为：•标普500净零2050气候转型ESG指数•标普500净零2050巴黎协议ESG指数标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法34生效日期编制方法变更（收盘后）旧版新版2050巴黎协议气候ESG指数系列•标普发达市场（韩国除外）大中盘气候转型ESG指数•标普发达市场（韩国除外）大中盘巴黎协议ESG指数•标普欧洲大中盘气候转型ESG指数•标普欧洲大中盘巴黎协议ESG指数•标普欧元区大中盘气候转型ESG指数•标普欧元区大中盘巴黎协议ESG指数•标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数•标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数•标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数环境评分约束与ESG评分约束：标普净零2050气候转型ESG指数2021年6月30日CT指数的加权平均标普道琼斯指数环境评分(waE)应≥合资格股票池的waECT指数的加权平均标普道琼斯指数ESG评分(waESG)应≥合资格股票池的合资格waESG环境评分约束与ESG评分约束：标普净零2050巴黎协议ESG指数2021年6月30日PA指数的加权平均标普道琼斯指数环境评分(waE)应≥合资格股票池的waE+（20%×（合资格股票池的最大环境评分–合资格股票池的waE））PA指数的加权平均标普道琼斯指数ESG评分(waESG)应≥在删除20%按计数计ESG评分表现最差的公司并重新分配权重后，股票池的waESG介绍缓冲区规则及修订股票上限：所有指数2021年6月30日无缓冲区，最低股票权重下限值为0.01%，最大权重5%。最低股票权重阈值，对于已有成分股≥1个基点，对于新成分股≥最大值（1个基点，最小值（5个基点，0.5x基础股票权重））最大股票权重：最大值（基础指数中的5%权重）联合国全球契约组织剔除：所有指数2021年6月30日等于或低于ArabesqueGC评分全球范围中最低5%的所有公司无资格纳入指数。被Sustainalytics视为不合规的公司不符合纳入指数的资格。根据业务活动剔除：标普净零2050巴黎协议ESG指数2021年6月30日仅参与争议武器及烟草的股票被剔除在外。参与剔除阈值：‘争议武器：量身定制且至关重要’：>0%（无代理）‘争议武器：重大所有权（量身定制且至关重要）’：≥公司所有权的25%‘烟草：生产’：>收入的0%‘烟草：相关产品／服务’：≥收入的10%‘烟草：零售’：≥收入的10%‘烟草：重大所有权（生产）’：≥公司所有权的25%‘烟草：重大所有权（相关产品／服务）’：≥公司所有权的25%‘烟草：重大所有权（零售）’：≥公司所有权的25%编制方法中定义的争议武器、烟草、轻武器、军事承包、热能煤、油砂、页岩能源、赌博和酒精饮料的业务，从事当中业务的公司被剔除。‘烟草：零售’剔除标准由≥10%改为≥5%。所有其他先前存在的剔除标准保持不变。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数编制方法35附录四脱碳轨迹指数基准日期指数“基准日期”是用于确定指数脱碳轨迹的参考指数构成和基准碳强度计算的日期。这是指数发布日期之前最近一次指数再平衡的重新调整参考日期。在指数“基准日期”之前，指数“首个定价日”用于确定指数的脱碳轨迹。指数首个定价日基准日期发布日期标普500净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年6月1日标普500净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年6月1日标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年6月1日标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年6月1日标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数2016年12月31日2020年2月28日2023年2月20日标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年5月4日标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年5月4日标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年4月20日标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2020年4月20日标普英国净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2021年8月31日2021年10月25日标普英国净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2021年8月31日2021年10月25日S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2022年11月14日S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数2016年12月31日2020年2月28日2022年11月14日标普中国A300净零2050气候转型指数2016年12月31日2020年2月28日2022年11月28日标普中国A300净零2050巴黎协议指数2016年12月31日2020年2月28日2022年11月28日标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）2016年12月31日2020年2月28日2022年11月28日标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）2016年12月31日2020年2月28日2022年11月28日标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法36附录五本编制方法中的指数采用回溯数据假设标普500净零2050巴黎协议ESG指数标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普500净零2050气候转型ESG指数S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普中国A300净零2050气候转型指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数回溯数据假设该指数对实时数据生效日期（定义见下文）之前的历史指数成员推导中使用的某些数据点，采用了“回溯数据假设”方法。“回溯数据假设”方法涉及将指数成分股的最早可用实际实时数据点，应用于指数范围中该成分股的所有先前历史实例。回溯数据假设仅影响任何指数回溯测试的历史、假设成分股。只有实际实时数据才会用于实时指数重新调整，以及实时数据生效日期后指数的历史重新调整计算中。有关标普道琼斯指数使用回溯数据假设的原则和流程的更多信息，请参阅常见问题。受回溯数据假设影响的指定数据集就上述确定的指数而言，历史回溯数据测试中的回溯数据假设仅适用于指定的数据集和相关时间范围（定义见下文）。对于每个指定的数据集，下文列出的实时数据参考日期之前的所有历史重新调整事件，均须使用回溯数据假设。数据供应商指定数据集实时数据参考日期实时数据生效日期Trucost实体风险2020年2月28日2020年3月31日Trucost范围3排放2020年2月28日2020年3月31日实时数据参考日期是指仅使用实际实时数据的第一个重新调整参考日期。实时数据生效日期是指仅根据每个数据集的实际实时数据确定指数成分股的首日。每个指定数据集的历史覆盖范围评估标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法37Trucost实体风险覆盖范围（关于基础指数范围）：标普500净零2050气候转型ESG指数及标普500净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年50500%50299.7%2017年50500%50499.9%2018年50500%50499.9%2019年50500%50499.9%2020年50550099.7%不适用不适用标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数及标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年48500%46096.1%2017年47200%45397.0%2018年47600%46297.6%2019年45900%44097.6%2020年45843997.6%不适用不适用标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数及标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年27100%25997.2%2017年27000%26097.1%2018年27100%26598.4%2019年25500%24697.7%2020年25524697.6%不适用不适用标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数、标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数及标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年177600%171397.1%2017年174100%169998.1%2018年176600%174099.2%2019年169000%164398.9%2020年1686163998.9%不适用不适用S&P/ASX300净零2050气候转型ESG指数及S&P/ASX300净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年30000%27196.8%2017年29900%27895.8%2018年29600%28296.4%2019年29700%27496.4%2020年29627396.6%不适用不适用标普中国A300净零2050气候转型指数及标普中国A300净零2050巴黎协议指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年30000.0%28089.1%2017年30000.0%28089.9%标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法382018年30000.0%27989.6%2019年30000.0%27789.9%2020年30027490.3%不适用不适用标普中国A300净零2050气候转型指数（NS系列）及标普中国A300净零2050巴黎协议指数（NS系列）重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年30000.0%28089.1%2017年30000.0%28089.9%2018年30000.0%27989.6%2019年30000.0%27789.9%2020年30027490.3%不适用不适用Trucost范围3排放覆盖范围（有关基础指数股票池）：标普500净零2050气候转型ESG指数及标普500净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年50500%46695.7%2017年50500%48397.4%2018年50500%49398.6%2019年50500%50499.9%2020年50550099.7%不适用不适用标普欧洲大中盘净零2050气候转型ESG指数及标普欧洲大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年48500%46996.9%2017年47200%46197.3%2018年47600%47197.9%2019年45900%44897.8%2020年45844797.7%不适用不适用标普欧元区大中盘净零2050气候转型ESG指数及标普欧元区大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年27100%26598.8%2017年27000%26698.8%2018年27100%271100.0%2019年25500%25299.2%2020年25525299.2%不适用不适用标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050气候转型ESG指数、标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG（非药用动物试验除外）指数及标普发达市场（韩国除外）大中盘净零2050巴黎协议ESG指数重新调整日期基础指数股票数目时间点数据在使用数据假设后股票数目指数权重股票数目指数权重2016年177600%172597.4%2017年174100%171298.3%2018年176600%175499.4%2019年169000%165899.1%2020年1686165499.1%不适用不适用标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法39免责声明表现披露／回溯试算数据标普道琼斯指数对不同的日期做出界定，以便协助我们的客户提供透明度。起值日是为既定指数设定计算价值（当前价值或回溯试算价值）的首日。基准日是为计算目的而为指数设立固定价值的日期。发布日是某指数价值首次被视为生效的日期：凡在指数发布日前的任何日期或时期提供的指数价值均视为回溯试算价值。标普道琼斯指数将发布日界定为众所周知向公众发布（例如，通过本公司的公共网站或其向外部方的资料传送途径发布）指数价值的日期。对于2013年5月31日前介绍的道琼斯品牌指数，将把发布日（在2013年5月31日前，称为“介绍日”）定为禁止对指数方法论做出进一步变更的日期，而该日期可能先于指数的公开发布日期。请参阅指数编制方法了解关于指数的详情，包括重新调整的方法、重新调整的时间、新增及删除标准以及所有指数计算。指数发布日前列示的所有信息均基于假设（回溯试算表现），并非实际表现，乃基于发布日生效的指数编制方法。然而，创建不反映一般当前市场环境的市场异常期或其他时期的回溯试算历史数值时，可放宽指数方法论规则，捕获足够大的证券样本空间，以模拟指数旨在衡量的目标市场或指数旨在捕获的策略。例如，可减少市值和流动性阀值。回溯试算表现反映了在获知以往事件及可能对指数表现有积极影响的因素的情形下对指数方法论的运用和对指数成分股的挑选，不能解释所有可能影响业绩的财务风险，且可能被视为反映幸存者／前视性偏差。实际回报可能明显有别于并低于回溯试算的回报。过去的表现不能表明或保证未来的业绩。通常情况下，标普道琼斯指数会在生成回溯试算的指数数据时，在计算中使用实际历史成分股数据（例如历史价格、市值及企业行为数据）。由于ESG投资仍处于发展的早期阶段，故计算标普道琼斯指数ESG指数所用的某些数据点可能无法在整个预期的回溯试算历史数据期间获得。其他指数也可能存在相同的数据可用性问题。若无法获得所有相关历史期间的实际数据，标普道琼斯指数可能会使用ESG数据的“回溯数据假设”（或拉回）过程来计算回溯试算的历史表现。“回溯数据假设”是一个将指数成分股公司可用的最早实际实时数据点应用于指数表现中所有先前历史实例的过程。例如，回溯数据假设本身假定当前并无参与特定业务活动（也称为“产品参与”）的公司过去也从未参与该业务活动，同样也假定当前参与特定业务活动的公司过去也参与该业务活动。与仅使用实际数据的可行性相比，回溯数据假设允许将假设的回溯试算扩展到更多过往年份。有关“回溯数据假设”的更多信息，请参阅常见问题。任何在回溯试算历史数据中采用回溯假设的指数的方法论和资料便览都将作出明确说明。该方法论将包括一个附录，其中有一个表格列明使用回溯预测数据的具体数据点和相关时期。列示的指数回报并不代表可投资资产／证券的实际交易结果。标普道琼斯指数维护指数，并计算所列示或讨论的指数水平及表现，但并不管理实际资产。指数回报并不反映所支付的任何销售费用，或投资者为购买指数相关证券或旨在跟踪指数表现的投资基金时可能支付的费用。征收这些费用及收费，会造成证券／基金的实际和回溯试算表现逊于所示指数表现。举一个简单的示例，如果100,000美元的投资在12个月内获得10%的指数回报率（即10,000美元），但在期末对投资征收了1.5%的实际资产费用加之应计利息（即1,650美元），则当年净回报率为8.35%（即8,350美元）。在三年期内，假设年回报率为10%，年末征收1.5%的年费，则累积总回报率为33.10%，总费用为5,375美元，累积净回报率为27.2%（即27,200美元）。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法40知识产权通知／免责声明©2023年标普道琼斯指数版权所有。保留所有权利。S&P、S&P500、S&P500LOWVOLATILITYINDEX（标普500低波动率指数）、S&P100、S&PCOMPOSITE1500（标普综合1500）、S&P400、S&PMIDCAP400（标普中盘400）、S&P600、S&PSMALLCAP600（标普小盘600）、S&PGIVI、GLOBALTITANS、DIVIDENDARISTOCRATS、S&PTARGETDATEINDICES（标普目标日期指数）、S&PPRISM、S&PSTRIDE、GICS、SPIVA、SPDR和INDEXOLOGY是S&PGlobal,Inc.（“S&PGlobal”）或其附属公司的注册商标。DOWJONES、DJ、DJIA、THEDOW和道琼斯工业股票平均价格指数是DowJonesTrademarkHoldingsLLC（“DowJones”）的注册商标。这些商标连同其他商标已授予S&PDowJonesIndicesLLC。未经S&PDowJonesIndicesLLC书面许可，禁止全部或部分重新分发或影印有关内容。本文件不构成S&PDowJonesIndicesLLC、S&P、S&PGlobal、DowJones或其各自附属公司（统称“标普道琼斯指数”）在未获得所需牌照的司法管辖区内提供服务的要约。除某些定制指数计算服务外，标普道琼斯指数提供的所有信息均属非私人用途，不用于满足任何人士、实体或个人团体的需求。标普道琼斯指数就向第三方提供指数授权及提供定制计算服务收取报酬。指数过去的表现不能表明或保证未来的业绩。该计算方法所涉及的指数为欧盟巴黎协议基准或欧盟气候转型基准。因此，根据具体义务对其进行管理，以满足欧盟巴黎协议基准或欧盟气候转型基准（如适用）的分类标准。这些义务包括为每项欧盟巴黎协议基准或欧盟气候转型基准设定脱碳轨迹。然而，概不保证会实现这一轨迹，并且倘未作出披露下，将根据适用法律在需要时进行披露。不可能直接投资于指数。对指数所代表的资产类别的投资，可通过基于该指数的投资工具来进行。标普道琼斯指数没有保荐、担保、销售、推广或管理由第三方提供并试图凭借任何指数的表现提供投资回报的任何投资基金或其他投资工具。标普道琼斯指数概不保证基于指数的投资产品能够准确追踪指数表现或提供正投资回报。标普道琼斯指数概不保证基于指数的投资产品将有助于脱碳或其他气候变化目标。S&PDowJonesIndicesLLC并非投资顾问，标普道琼斯指数不对投资任何此类投资基金或其他投资工具的适当性做出任何陈述。不得根据本文件所载声明的任何内容，做出投资于任何此类投资基金或其他投资工具的决策。我们建议有意向投资者仅在仔细考虑投资此类基金的相关风险（详情载于投资基金或其他投资产品或工具发行人或其代表编制的发行备忘录或类似文件）之后，才投资于任何此类基金或其他工具。S&PDowJonesIndicesLLC并非税务顾问。应咨询税务顾问，以评估任何免税证券对投资组合的影响和做出任何特定投资决策的税务后果。将某个证券纳入指数并非标普道琼斯指数关于购买、销售或持有该证券的建议，亦不能被视作投资建议。这些资料依据来自据信可靠来源的一般公众可用信息，仅为提供资料而编制。这些资料所载的任何内容（包括指数数据、评级、信用相关分析和数据、研究、估值、模型、软件或其他应用程序或由此得出的结果）或其任何部分（“有关内容”），未经标普道琼斯指数的事先书面许可，不得以任何方式或通过任何途径予以修改、反向工程、复制或分发，或储存于数据库或检索系统中。有关内容不得用作任何非法或未经授权用途。标普道琼斯指数及其第三方数据提供商和许可人（统称“标普道琼斯指数相关方”）概不保证有关内容的准确性、完整性、及时性或有效性。不论任何原因，标普道琼斯指数相关方概不对使用有关内容获得之结果的任何错误或遗漏负责。有关内容“按原状”提供。标普道琼斯指数相关方卸弃涉及有关内容的运作不受中断，或有关内容可与任何软件或硬件配置兼容方面的任何及所有明示或隐含的保证，包括但不限于任何适销性、特定目的或用途的合适性、无故障、无软件错误或无瑕疵的保证。标普道琼斯指数相关方概不对任何一方使用有关内容招致的任何直接、间接、附带、惩戒性、补偿性、惩罚性、特殊或相应而生的损害赔偿、讼费、开支、律师费或损失（包括但不限于收入损失或利润和机会成本损失）承担法律责任，即使在已获悉可能发生该等损害的情况下亦然。标普全球将其各个分部和业务部门的活动相互隔离，以保持其各自活动的独立性和客观性。因此标普全球的某些分部和业务部门也许拥有其他业务部门没有的信息。标普全球已制定政策和流程，确保就每个分析流程获取的非公开信息的保密性。标普道琼斯指数：标普巴黎协议及气候转型(PACT)指数系列编制方法41此外，标普道琼斯指数向众多组织（包括证券发行人、投资顾问、经纪商、投资银行、其他金融机构和金融中介）提供广泛的服务或提供与这些组织相关的服务，并可能因此向这些组织收取费用或其他经济利益，这些组织包括标普道琼斯指数推荐、评级、纳入模型组合、评估或以其他方式处理的证券或服务所属的组织。全球行业分类标准(GICS®)由标普和MSCI制定，是标普和MSCI的专有财产和商标。MSCI、标普和参与制作或编撰任何GICS分类的任何其他方概不对相关标准或分类（或使用相关标准或分类获得之结果）做出任何明示或隐含的保证或声明，所有相关方特此明确卸弃所有涉及上述任何标准或分类的独创性、准确性、完整性、适销性或特定目的合适性方面的保证。在不限制前述任何规定的原则下，MSCI、标普及它们的任何附属公司或参与制作或编撰GICS分类的任何第三方，在任何情况下都不对任何直接、间接、特别、惩罚性、相应而生的或任何其他损害（包括利润损失）承担任何法律责任，即使在已获悉可能发生该等损害的情况下亦然。