敬请阅读末页之重要声明2025年统筹发展和安全，指向科技、能源与消费——对2025年政府工作报告在策略方向的解读分析师：仇华证书编号：S0500519120001Tel：(8621)50295323Email：qh3062@xcsc.com地址：上海市浦东新区银城路88号中国人寿金融中心10楼核心要点：政府工作报告指引2025年经济发展核心方向“统筹发展和安全”2025年3月5日，国务院总理李强作政府工作报告指出：2025年中国经济发展的核心方向是“统筹发展和安全”，通过扩大有效投资、提振消费、深化改革开放等多维度政策推动经济增长目标（5%左右）的实现。报告中提到的重点领域和配套政策，指引未来投资方向。继续发力科技创新：深化战略新兴产业，与“人工智能+”行动2025年政府工作报告中，科技创新领域侧重二个方向：一个是战略性新兴产业，尤其是商业航天、低空经济，要求政策支持安全健康发展，推动技术应用示范和产业融合集群发展；另一个是生物制造、量子科技、6G，重点培育具身智能等前沿领域。2025年明确推进“人工智能+”行动：推动大模型应用，发展智能终端（如新能源汽车、机器人）和智能制造装备，加快工业互联网与5G规模化应用；在人工智能相关的算力与数据要素方面，优化全国算力资源布局，深化数据资源开发，完善数据跨境流动规则。比较而言，近年政府工作报告在科技领域的指引，多数会受资金追捧。2023年政府工作报告中，科技创新领域强调：新型举国体制攻关“卡脖子”技术、数字经济与实体经济融合。资本市场上，2023年半导体设备、信创板块都有明显表现。2024年政府工作报告中，科技创新领域将“新质生产力”写入报告，并新增“未来产业”（脑机接口、人形机器人）。资本市场上，2024年人形机器人、AI大模型概念股活跃。绿色经济与碳中和，指引能源方向绿色经济与碳中和是2025年政府工作报告提及的重要投资方向之一。我国绿色经济进入三大将步入跃迁：技术跃迁，从“追赶式创新”（如锂电池）转向“原创性突破”（如可控核聚变）；市场跃迁：从政策补贴驱动转向“碳成本内部化”市场机制驱动；全球化跃迁：从产品出口升级为“标准输出”（如光伏电站国际认证体系）。具体领域有：新能源（光伏、风电、氢能）、储能技术、智能电网、碳捕集与交易；政策支持：碳中和目标细化政策（如绿电消纳比例）、新能源基建补贴；投资方向：储能电池、新能源车产业链（充电桩、电池回收）、环保材料（可降解塑料）。直接受益产业链有：新能源装备：海上风电安装船、光伏叠瓦设备；环保服务：碳足迹认证、VOCs治理等；新材料：生物降解塑料、碳纤维等。潜在爆发点有：碳移除技术（CDR），能源互联网等。消费升级与民生导向：释放内需潜力如何提振消费也是2025年政府工作报告重要着墨方向。既延续“扩大内需”战略，又强调“消费升级与结构优化”，推动从“规模扩张”转向“质量证券研究报告2025年03月06日湘财证券研究所策略研究策略点评敬请阅读末页之重要声明提升”，平衡短期刺激与长期可持续性。预计2025年社会消费品零售总额增速目标或设定在5%-6%（略高于GDP增速），重点解决“不敢消费”（居民储蓄率高）与“不愿消费”（供给端创新不足）的结构性问题；强化消费对“双循环”的支撑作用，减少对外需依赖。具体政策方面，安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，推动智能、绿色消费场景创新；同时在文旅与免税经济方面发力，优化休假制度、完善免税政策，促进入境消费和国际消费中心城市建设。在扩内需方面，还将从一老一小方向发力：养老产业方面，扩大普惠养老服务，支持居家养老、老年助餐服务，发展康复辅助器具租赁方面；托育与生育支持方面，增加普惠托育供给，发放育儿补贴，推动托幼一体化。我们认为，政策发力有三大突破口：一是从“补贴产品”到“补贴场景”，重点支持夜间经济、冰雪消费、跨界融合体验店等新场景；二是从“城市主导”到“城乡共振”，努力激活县域消费，完善冷链物流、新能源充电桩下乡等；三是从“短期刺激”到“制度变革”，推动消费税改革、数据产权确权（释放个人数据收益反哺消费）等。基建与“两重”建设将获政策资金密集支持.2025年是“十四五”收官年...