1证券研究报告Ta行业研究行业定期研究Table_First|Table_Summary电力设备及新能源行业周报产业周跟踪：光伏产业链价格持续修复，聚焦本周GTC大会投资要点：➢锂电板块核心观点：锂电2月产销同比高增，4月车展将近酝酿旺季行情。1）2月国内电池产销同比高增，铁锂装车占比81.5%；2）4月车展聚焦创新，国内外车企积极推进新车型。➢光伏板块核心观点：组件价格持续上涨，25H1主材配额调整落地。3月10-12日光伏硅料-组件环节主要企业在北京再度召开会议，对自律生产，促进行业健康发展进行讨论。我们认为，随着去年10月以来行业自律等的实施，当前产业链价格持续修复，同时受430/531节点国内分布式等项目抢装影响，产业链价格有望进入趋势上涨窗口期。4-5月硅片、电池等排产增加或将对上游产生一定拉动作用，硅料市场或将在下游需求拉动下出现一定好转。➢储能板块核心观点：24年底甘肃新型储能累计装机超11GWh，内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量约49GWh。1）24年底甘肃新型储能累计装机4.42GW/11.41GWh，电力现货市场+辅助服务市场+容量租赁为主要盈利模式；2）内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量11.1GW/49.3GWh，万帮/赣锋/安徽清峰领衔。➢电力设备及工控板块核心观点：陇电入浙甘肃段开工，开普勒先行者K2正式上岗。1）陇电入浙甘肃段开工，“西电东送”再增外送通道；2）AIDC事件更新：世纪互联拟发4亿美元可转债，科华科士达再度发力数据中心；3）GTC会议召开在即，关注AI及人形机器人；4）2月PMI稳定在扩张区间，开普勒先行者K2正式上岗；5）全球首款「灵巧操作+直膝行走」具身智能人形机器人诞生，优必选科技与国家队联合推出全尺寸人形机器人"天工行者"。➢氢能板块核心观点：国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向，国家电投风电制氢项目招标。1）国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向，中国旭阳集团拟控股亿华通；2）国家电投风电制氢项目招标，湖北省首个国家级清洁氢项目接电成功。➢风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。Table_First|Table_ReportDate电力设备及新能源2025年3月16日Table_First|Table_Rating强于大市(维持评级)Table_First|Table_Chart一年内行业相对大盘走势团队成员Table_First|Table_Author分析师邓伟执业证书编号：S0210522050005邮箱：dw3787@hfzq.com.cnTable_First|Table_ContacterTable_First|Table_RelateReport相关报告1、《欧洲推行汽车行业行动计划，关注人机密集催化》-2025.3.92、《锂电光伏排产景气度高涨，高低切仍将是下一阶段主要策略》-2025.3.33、《国内算力资本开支军备竞赛开启，继续看好低位固态和低空赛道》-2025.2.23诚信专业发现价值请务必阅读报告末页的重要声明-20%0%20%40%2024-032024-042024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-122025-012025-022025-03电力设备及新能源指数沪深300华福证券华福证券丨公司名称诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的重要声明行业定期研究|电力设备及新能源正文目录1.新能源汽车和锂电板块观点..........................................32.新能源发电板块观点................................................52.1光伏板块观点..........................................................53.储能板块观点......................................................74.电力设备与工控板块观点...........................................105.氢能板块观点.....................................................136.风险提示.........................................................14华福证券华福证券丨公司名称诚信专业发现价值3请务必阅读报告末页的重要声明行业定期研究|电力设备及新能源1.新能源汽车和锂电板块观点电车&锂电：锂电2月产销同比高增，4月车展将近酝酿旺季行情2月国内电池产销同比高增，铁锂装...