Presentation：智能驾驶行业报告：智驾平权，2025高速NOA普及元年IntelligentDrivingIndustryReport:DemocratizingSmartDriving,2025astheInauguralYearforWidespreadHighwayNOA本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(PleaseseeappendixforEnglishtranslationofthedisclaimer)Equity–AsiaResearch王凯KaiWangk.wang@htisec.com王沈昱OscarWangsy.wang@htisec.com17Dec2024结论2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1.2024年，中、高阶智驾受限于技术复杂度，仍处于低渗透率状态；2.消费者开始认可辅助驾驶带来的体验增益；3.城市NOA蓄势待发：端到端技术路径成为中国车企的共识，2024年各家陆续推出全新端到端技术路径，剑指城市NOA。随着算法能力的提升，部分车企推出无激光雷达、轻地图/无图的城市NOA，并将该方案量产在20万元以下的车型上，智驾降本正当时；4.高速NOA有望成为标配：随着技术成熟度提升，未来2-3年高速NOA有望成为20万元车型标准化配置；5.智驾能力的提升有望拉动车企新车销量，为供应链环节带来新的增长动力。按功能，我们将主流ADAS分为三种，分别是基础辅助驾驶功能、高速NOA、以及城市NOA，其中城市NOA由于功能实现的复杂性，被称为高阶智能驾驶。通常，高速NOA和城市NOA均需要智能驾驶域控来实现相应的功能；城市NOA的实现还需配合激光雷达。资料来源：汽车之心公众号，高工智能汽车公众号，HTI智能驾驶三种功能及其分别硬件选型3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明表：三种ADAS功能所用到的硬件及特征功能基础辅助驾驶功能高速NOA城市NOA算力3~5TOPS几十~100TOPS大于100TOPS传感器方案举例1V1R7V3R11V5R1LEEA形态分布式智驾域控智驾域控芯片举例征程2、征程3征程6EOrin-X聚焦提升性价比提升性价比提升成熟度24H1城市NOA渗透率10%，高阶智驾大有空间4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2024年1-10月，智驾域控的渗透率从8%提升到14%；5V及以上传感器方案渗透率从38%提升到45%；激光雷达搭载率从3%提升至7%。在多维度渗透率数据提升的同时，城市NOA渗透率尚低于10%（数据来自佐思汽研）。图：截至2024H1高速NOA、城市NOA渗透率图：2024M1-M10智能驾驶域控、5V及以上传感器方案、Lidar渗透率资料来源：佐思汽研，HTI资料来源：高工智能汽车数据库，HTI0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%202220232024H1高速NOA城市NOA0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月智驾域控渗透率5V及以上传感器方案渗透率Lidar渗透率51月2月3月4月5月6月7月8月9月10月10万以下0.2%0.2%0.2%0.3%0.3%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%10-15万0.2%0.1%0.5%0.5%0.5%0.4%0.6%0.4%1.3%2.0%15-20万1.2%1.5%3.5%4.4%4.8%5.9%5.6%6.9%8.2%8.4%20-25万7.1%10.3%11.6%12.5%15.0%22.3%23.2%23.6%23.2%27.0%25-30万28.1%38.6%66.3%63.4%72.1%73.0%70.4%71.5%73.1%68.7%30-35万40.5%51.4%42.1%35.5%34.2%38.9%40.2%42.6%41.9%41.9%35-40万29.8%34.4%23.5%17.2%17.5%16.9%19.0%20.9%23.1%23.0%40-45万18.8%22.8%14.7%10.7%11.4%11.5%12.5%17.6%19.0%21.6%45-50万18.7%25.1%25.4%29.2%27.1%26.8%28.8%36.9%34.4%31.5%50万以上22.2%26.8%35.9%38.9%39.0%38.0%38.3%36.9%33.0%33.3%我们认为智能驾驶正从供需两端获得必要性的认可。在需求端，根据高工智能汽车公众号援引车企披露的数据显示，相比于追求城区NOA新鲜感的极客用户，高速NOA的活跃率、使用率更高，对于普通用户来说，适应功能的门槛也相对更低，同时，场景复杂度的降低也带来了安全性的提升。图：2024M1-M10智驾域控分价格带搭载率消费者逐渐认可高速NOA带来的增益资料来源：高工智能汽车数据库，HTI请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明62024年前10个月，特斯拉、英伟达占据芯片环节主要份额，华为、地平线搭载量逐月提升。图：2024...