2024年11月01日电力设备及新能源行业点评行业报告行业点评证券研究报告中能建制氢电解槽集采候选人公布，关注入围企业强于大市(维持)张之尧投资咨询资格编号S1060524070005zhangzhiyao757@pingan.com.cn皮秀投资咨询资格编号S1060517070004PIXIU809@pingan.com.cn行情走势图证券分析师事项：中能建125套电解槽集采中标候选人公布。10月30日，中国能建电子采购平台公布了2024年度制氢设备集中采购项目的中标候选人信息，阳光氢能、隆基氢能、三一氢能、国富氢能、派瑞氢能、华光环能、京电设备、广东盛氢等多家企业入围。中国能建本年度制氢设备集中采购项目预估采购125套电解槽，含ALK和PEM两种技术路线。中能建制氢设备集中采购是我国规模较大的制氢设备采购项目，集采入围结果可作为国内制氢设备环节竞争格局的重要参考。平安观点：集采概况：规模大、关注度高，制氢设备企业一年一度的“华山论剑”。中国能建2023、2024年各举行了一次制氢设备集采，两次集采规模均为125套，分2个标包进行招标：001ALK电解槽1000Nm3/h；002PEM电解槽200Nm3/h。中国能建电子采购平台未公布两个标段招标台数，根据香橙会研究院信息，两次集采招标规模均为565MW，其中110套1000Nm³/h碱性（ALK）电解水制氢成套装备，15套200Nm³/hPEM电解水制氢成套装备。根据香橙会研究院数据，2023年国内电解水制氢设备公开招标需求规模约1696MW，则中能建2023年度招标规模占该年度全国公开招标规模的33%。中能建集采招标规模大，招标入围信息公开，且入围短名单对其它采购方有一定的宣传效应，因此集采入围结果可作为国内制氢设备竞争格局的重要参考。入围企业：老玩家实力依旧，新入者层出不穷。2024年集采中，标段一（ALK）共计14家候选人入围，标段二（PEM）共计7家候选人入围；2023年两个标段入围企业数量则分别为11家和5家。入围企业及报价情况详见文后图表。2024年ALK电解槽入围的14家企业中，8家为2023年中标的企业，包括新能源企业旗下氢能公司阳光氢能、隆基氢能、天合元氢，老牌电解槽企业派瑞氢能、天津大陆，布局电解槽环节的上市公司华光环能、昇辉科技（广东盛氢），以及中能建旗下设备公司京电设备（北京电力设备总厂）；6家为新入围短名单的企业，包括国富氢能、中车株洲所、三一氢能、青骐骥中能（苏州）、中集中电（扬州）、华商厦庚。全球绿氢和电解槽产业仍处于发展早期阶段，竞争格局尚不明朗。深耕电解槽多年的老玩家实力依旧强劲，在招标中占据一席之地；与此同时，新玩家也层出不穷，参与到碱性电解槽市场竞争中。PEM电解槽环节参与者增加，国内品牌实力强劲，2024年PEM电解槽入围的7家企业中，仅3家为2023年中标的企业，分别是阳光氢能、长春绿动、氢辉能源；4家为新入围短名单的企业，包括三一氢能、华电科工、氢盛创合、国富氢能。2024年入围的企业中，阳光氢能、三一氢能、国富氢能三家企业同时入围两个标段，同时布局碱性和PEM两大技术路线，且实力获得认可。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容电力设备及新能源行业点评投标均价：碱槽降价空间有限，PEM价格下降明显。2024年集采入围企业投标报价均低于2023年。2024年ALK标段入围企业投标均价为1203元/kW，较2023年的1366元/kW下降12%；价格区间为1042-1374元/kW（2023年为1255-1452元/kW），最高和最低报价分别较2023年下降5%和17%。由于国内绿氢项目实际投运的规模不多，碱性电解槽在实际应用中的性能需求及优劣比较尚不分明，竞争格局仍未明朗。香橙会研究院认为，现阶段碱性电解槽价格已接近成本线，市场竞争激烈；后续价格进一步下降的空间有限。2024年，PEM标段入围企业投标均价为6050元/kW，较2023年的7558元/kW下降20%；价格区间为5350-6980元/kW（2023年为5800-8980元/kW），最高和最低报价分别较2023年下降22%和8%。PEM路线在我国的应用尚早，由于单瓦价格较高，单台功率数较低，且产业链国产化程度不高，PEM电解槽在我国的招投标需求中相对较为少见，但此次招标结果来看，国内PEM电解槽环节参与者活跃涌现，且国产PEM价格下降迅速，后...