2023年深度行业分析研究报告目录第一章：氢能产业链上游第二章：氢产业链中游（燃料电池动力系统）第三章：氢能关键装备市场展望第四章：我国氢能发展规划介绍第五章：海外氢能发展规划介绍YYtU3XUUmWzW8O9R7NsQnNsQmPjMoOzRjMrRoM9PnMpPxNoOrPvPrRqN第一章：氢能产业链上游氢能：来源广泛的二次能源资料来源：国鸿氢能，国信证券经济研究所整理应用场景丰富02030401交通运输领域：氢燃料电池汽车交通运输业排放占全球碳排放量的1/3。燃料电池车具有零排放、续航里程长等特点，是交运行业减碳的最佳选择热值高氢气是常见燃料中热值最高的（143kJ/g），是石油的约3倍，煤炭的4.5倍建筑领域：分布式热-电联供系统氢气供燃料电池发电，燃料电池发电产生热量用于供暖与热水供应储能领域：氢储能参与电网辅助氢储能系统耦合风光等可再生能源参与电网削峰填谷、调峰调频等作用工业领域：氢能炼钢利用氢气的高还原性，代替焦炭作为高炉还原剂，以避免钢铁生产中的碳排放无碳排、无污染氢气燃烧过程无碳排放、无污染物产生安全性好氢气在发生泄露后极易扩散，爆炸下限浓度高于汽油和天然气图1：氢能优势与应用场景4氢能产业链资料来源：亿华通，国信证券经济研究所整理制氢氢储运氢加注化石能源制氢高压气氢低温液氢固态储氢加氢站煤制氢天然气制氢石油类燃料制氢工业副产氢焦炉气氯碱副产气丙烷脱氢副产气乙烷裂解副产气燃料电池动力系统燃料电池电堆催化剂质子交换膜气体扩散层双极板密封圈紧固件系统其他主要部件空压机氢气循环泵增湿器储气瓶散热器DC/DC泵与阀件等燃料电池应用交通汽车船舶轨道交通叉车固定式应用分布式电力系统家庭热电联产备用电源军用便携电源无人机舰艇动力系统备用电力系统航天火箭发动机上游中游（部分）下游图2：氢能产业链概览5我国氢能产业具备长期发展潜力根据中国氢能联盟的预测，在2030年碳达峰愿景下，我国氢气的年需求量预期达到3,715万吨，在终端能源消费中占比约为5%；可再生氢产量约为500万吨，部署电解槽装机约80GW。在2060年碳中和愿景下，我国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右，在终端能源消费中占比约为20%。其中，工业领域用氢占比仍然最大，约7,794万吨，占氢总需求量60%；交通运输领域用氢4,051万吨，建筑领域用氢585万吨，发电与电网平衡用氢600万吨。数据来源：中国氢能联盟，国信证券经济研究所整理及预测3342371552769690130300200040006000800010000120001400020202030E2040E2050E2060E工业60%交通运输31%建筑领域4%发电与电网平衡5%图3：我国氢气年产量以及未来预期（万吨）图4：2060年我国氢气各领域用量展望数据来源：中国氢能联盟，国信证券经济研究所整理6制氢——路径及成本比较•当前全球氢气年产能约7000万吨，我国氢气产能约3342万吨；国外市场以天然气制氢为主，占比约为75%；我国以煤制氢为主，占60%以上。•全球可再生能源制氢占比极小，却是降低燃料电池汽车全生命周期碳排放量的主要途径，因此正在得到全球范围的大力推动。我国碱性水电解制氢技术较为成熟，应用比较广泛，但存在单体制氢能力较小、电流密度小、占地面积大等问题。质子交换膜电解制氢技术国内外均处于研发和小量应用阶段，我国质子交换膜制氢技术在设备成本、催化剂技术、质子交换膜本身等方面与国际先进水平差距较大。因此，短期以成熟的碱性水电解制氢技术为主，中长期为碱性、质子交换膜等多种制氢方式并存。其他制氢方式包括生物质制氢、光解水制氢、核能制氢等，但目前仍处于实验研发阶段，尚无规模化应用。数据来源：中国氢能联盟，国信证券经济研究所整理技术路线优势劣势规模（立方米/小时）碳排放（kgCO2/kgH2)化石原料制氢煤气化产量高，成本低，技术成熟工艺流程长，碳排放量大5000~50000025~30天然气重整1000~10000010~12工业副产氢焦炉煤气相比煤制氢初次投资更小，能耗更低建设地点受制于原料供应5000~100000<52000~100000氯碱副产氢2000~10000烷烃脱氢50~10000合成氨醇电解水制氢常规电设备简单，运行稳定能耗高，制氢成本高10~200025~30可再生电可再生能源丰富，可显著降低成本不稳定性带来的频繁启停、负荷变动问题~0表1：不同制氢技术路...