数据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1数据研究·专题证券研究报告2024年03月01日作者孙谦分析师SAC执业证书编号：S1110521050004sunqiana@tfzq.com邵将分析师SAC执业证书编号：S1110523110005shaojiang@tfzq.com曹雯瑛分析师SAC执业证书编号：S1110523070001caowenying@tfzq.com相关报告1《其他：数据研究·专题-XR数据月报：Quest3份额快速提升，各大平台内容数量稳步上涨》2024-01-302《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：年末冲刺后车市遇冷，M1W3自主车企订单持续走低》2024-01-253《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M1W2交付表现优于订单，4家自主车企订单环比走弱》2024-01-19新能源汽车景气度跟踪：车企I同比增速超400%，车企D重点新车单周订单大增1.2024年1月新能源车订单&交付跟踪订单方面，1月全月9家车企新增订单37-38万辆，较23M12-34%至-29%。交付方面，1月全月9家车企新增交付34-35万辆，较23M12-41%至-36%。1月实际订单弱于此前预期，实际完成率约92%。1月订单相对较强车企实际为车企I/J/L。2.2024年2月新能源车销量跟踪周订单跟踪：2月前3周7家车企新增订单12-13万辆，1-2月前3周合计订单较23年同期+19%至+24%；其中4家自主车企新增订单9-10万辆，较23年同期0%至+10%；3家新势力车企新增订单3-4万辆，较23年同期+200%至+210%。订单预测：24M1-29家车企新增订单56-57万辆，较23M1-2+25%至+30%。3.投资建议新势力同比情况较自主车企明显提速。从整体情况来看，截至2月前3周，我们统计的7家车企订单M1-2前三周订单较23年同期有超20%的同比增速，而实际上内部分化明显。具体来看：1）新势力中车企I/L同比增长超400%/180%，车企J同比增长近80%，显著高于整体水平。2）自主车企中车企D有个位数同比下滑，环比降幅收窄。3）车企C1-2月前3周合计订单较23年同期有超过20%下滑，为表现最弱车企。4）车企E/F同比增长超160%/30%。背后原因则是由于：1）受益于新款车型发布，车企I/L实现较大同比增长，且在1月略弱的市场下实现较好成绩。目前车企L的新款MPV车型订单已有冲高回落趋势，我们预计后续稳态月销将在0.5万辆内。2）年前车企D表现一般，年后重点车型上市后该车型2月第3周订单已恢复至23年12月同期水平。从目前来看，随着新车上市，车企D全月订单有望突破10万辆。进入24年2月，考虑到春节为传统淡季，我们预计24M1-29家车企新增订单56-57万辆，较23M1-2+25%至+30%。根据乘联会，23年全年新能源车批发量888万辆，同比增速37%，相比之下我们预测的24年1-2月合计订单较23年同期有所降速。而实际上，参考中汽协给出的24年新能源汽车销量同比增长20%的预测，我们追踪的9家车企预计订单仍保持了明显高于市场整体水平的同比增速。推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】（以上标的均由天风汽车组覆盖，比亚迪由汽车组和电新组联合覆盖，理想汽车、小鹏汽车由汽车组和海外组联合覆盖）；建议关注【蔚来汽车】。风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。数据研究报告|数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2内容目录1.2024年1月新能源汽车订单&交付跟踪与回顾.....................................................................31.1.1月订单：1月订单弱于预期，车企L逆市环增.................................................................31.2.1月交付：车企I交付逐月提速，环增超30%......................................................................42.2024年2月新能源汽车订单跟踪与预测.................................................................................62.1.2月订单：车企I同比增速超400%，车企D重点新车单周订单大增.........................62.1.2月订单预测：24M1-29家车企新增订单56-57万辆，较23M1-2+25%至+30%........................