行业投资评级证券研究报告：电力设备行业周报强于大市维持2024年2月18日行业基本情况6018.71电力设备行业报告（2024.2.5-2024.2.8）9933.61收盘点位5387.54海风项目陆续启动，1月新能源乘用车零售销量52周最高66.8万辆52周最低⚫光伏行业相对指数表现印度“ALMM”清单豁免将在2024年4月1日正式生效。2018年0%2023-05电力设备沪深30010月，印度新能源和可再生能源部（MNRE）发布了“型号和制造商批-5%准清单（ALMM）”的名单，包括光伏电池片、光伏组件的制造商清-10%2023-072023-092023-112024-02单，要求只有ALMM清单中包含的光伏组件、逆变器型号和制造商才-15%有资格被应用于印度的政府光伏项目、政府资助光伏项目、政府计-20%划下的光伏项目中。此前由于印度本土光伏产能无法满足装机需-25%求，因而ALMM清单的实施截至期限延期到2024年3月底，4月1日-30%起正式生效。-35%-40%⚫风电-45%海风项目迎来陆续核准，2024年开工节奏有望复苏。近期包括2023-02国家电投大连市花园口Ⅰ海上风电项目、国能江门川岛二400MW海风项目陆续获得核准，国电唐山乐亭月坨岛304MW海风项目公布招资料来源：聚源，中邮证券研究所标结果，明阳智能中标，价格为2797元/kw。此外，海南、福建均公布2024年重大项目清单，（在建）重大海风项目合计11项，海风研究所项目的陆续启动有望带动2024年海风开工、建设、并网节奏的复苏。分析师:王磊SAC登记编号:S1340523010001⚫新能源车Email:wanglei03@cnpsec.com分析师:虞洁攀1月新能源乘用车零售销量66.8万辆。1月国内新能源乘用车SAC登记编号:S1340523050002产量73.4万辆，同比增长85.1%，环比下降33.3%。批发销量68.2Email:yujiepan@cnpsec.com万辆，同比增长76.2%，环比下降38.8%。零售销量66.8万辆，同分析师:贾佳宇比增长101.8%，环比下降29.5%。年初属于销量淡季，叠加元旦、SAC登记编号:S1340523070002春节假期影响，1月销量环比下滑在预期内。对比来看，新能车乘用Email:jiajiayu@cnpsec.com车零售销量2024年1月环比下滑幅度约为30%，好于2023年，2023年1月环比下滑幅度将近50%。近期研究报告当升科技定增募资8-10亿元，控股股东全额现金认购。当升科《福建+海南海风项目密集启动，宁德技公告拟定增募资8-10亿元，发行对象为公司控股股东矿冶集团，时代业绩超预期》-2024.02.04矿冶集团拟以现金方式认购本次发行的全部股票。当升本次的募集资金将全部用于补充流动资金。⚫风险提示：各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。重点公司盈利预测与投资评级代码简称投资评级收盘价总市值EPS（元）PE（倍）（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E7163.4300750.SZ宁德时代增持162.810.614.215.411.5603659.SH璞泰来买入16.7357.52.02.98.25.8002459.SZ晶澳科技增持17.6584.02.83.56.35.1002276.SZ万马股份增持8.285.10.60.813.510.7002531.SZ天顺风能增持9.9177.51.01.49.67.3资料来源：iFinD，中邮证券研究所（注：未评级公司盈利预测来自iFinD机构的一致预测）市场有风险，投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分目录1行情回顾.................................................................................41.1板块行情.............................................................................41.2个股走势.............................................................................52光伏....................................................................................82.1价格情况.............................................................................82.2行业新闻.............................................................................93风电...................................................................................103.1行业新闻............................................................................104新能源车................................................................................114.1公司公告及行业新闻..................................................................114.2核心原材料价格......................................................................125风险提示................................................................................14请务必阅读正文之后的免责条款部分2图表目录图表1：本周行业涨跌幅情况.............................................................4图表2：今年以来行业涨跌幅情况.........................................................4图表3：光伏核心标的周涨跌幅...........................................................5图表4：风电核心标的周涨跌幅...........................................................6图表5：锂电核心标的周涨跌幅...........................................................7图表6：光伏产业链价格涨跌情况.........................................................9图表7：锂电核心原材料价格及变化情况..................................................13请务必阅读正文之后的免责条款部分31行情回顾1.1板块行情电力设备新能源板块（中信）本周（2/5-2/8）上涨8.4%，今年以来下跌9.1%。图表1：本周行业涨跌幅情况资料来源：iFinD，中邮证券研究所图表2：今年以来行业涨跌幅情况资料来源：iFinD，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分41.2个股走势光伏：节前一周板块迎来明显反弹，主要个股股价迎来明显修复。图表3：光伏核心标的周涨跌幅2024/2/8证券代码公司名最新市值上周收盘价本周收盘价周涨跌幅（亿元）（元/股）（元/股）组件601012.SH隆基绿能7.1%688599.SH天合光能153219208.9%硅片002459.SZ晶澳科技52422245.3%石英砂688223.SH晶科能源58417184.3%300118.SZ东方日升827889.9%硅料300393.SZ中来股份17314158.5%电池片002056.SZ横店东磁968915.4%002129.SZTCL中环21812134.7%胶膜603185.SH弘元绿能488121211.0%玻璃601908.SH181242712.5%逆变器600481.SH京运通913418.0%双良节能1447810.9%变流器603688.SH0.3%001269.SZ石英股份26967758.2%600438.SH欧晶科技9.5%688303.SH通威股份8645456.2%600089.SH大全能源117024264.7%002865.SZ特变电工60426280.9%600732.SH钧达股份73914158.7%603806.SH爱旭股份13256580.6%688680.SH2561414-0.2%603212.SH福斯特4402224-12.2%603330.SH海优新材41416.4%601865.SH赛伍技术3512124.6%002623.SZ天洋新材53657.9%300274.SZ22181921.4%688390.SH福莱特42719205.0%300763.SZ亚玛顿3979866.9%605117.SH阳光电源12709211230.1%688032.SH固德威193576011.5%688348.SH锦浪科技2416974-5.7%300648.SZ德业股份3171712232.2%300693.SZ禾迈股份186778611.2%002335.SZ昱能科技9617168.7%002518.SZ星云股份2427276.7%300827.SZ盛弘股份842022科华数据1011921科士达1222223上能电气83资料来源：iFinD，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分5风电：本周风电板块同样迎来修复，标的普遍上涨。图表4：风电核心标的周涨跌幅2024/2/8证券代码公司名最新市值上周收盘价本周收盘价周涨跌幅（亿元）（元/股）（元/股）主机002202.SZ金风科技9.6%601615.SH明阳智能274774.0%塔筒688660.SH电气风电206994.9%688349.SH三一重能514413.3%铸锻件300772.SZ运达股份328242717.1%轴承002531.SZ天顺风能648914.6%002487.SZ大金重工17891012.5%海缆300129.SZ泰胜风能12918206.4%绝缘材料301155.SZ海力风电818911.0%603218.SH日月股份92384213.8%变流器300443.SZ金雷股份1079109.8%变压器603507.SH振江股份6117195.1%688186.SH广大特材2920212.3%300850.SZ29131411.7%300718.SZ新强联8321233.8%603667.SH长盛轴承411314-3.0%603606.SH五洲新春47131313.0%600522.SH东方电缆27435406.2%600487.SH中天科技41111127.0%600973.SH亨通光电28911122.2%002498.SZ宝胜股份524410.5%605222.SH汉缆股份119349.9%002276.SZ起帆电缆69151710.3%603063.SH万马股份85789.5%688676.SH禾望电气9119219.5%金盘科技1713740资料来源：iFinD，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6新能源车：受到大盘情绪整体的提振刺激，新能源车板块本周迎来普涨。图表5：锂电核心标的周涨跌幅2024/2/8证券代码公司名最新市值上周收盘价本周收盘价周涨跌幅（亿元）（元/股）（元/股）电池300750.SZ宁德时代11.5%300014.SZ亿纬锂能71631461637.3%正极002074.SZ国轩高科72033356.6%688567.SH孚能科技332171924.7%负极300438.SZ鹏辉能源17211147.3%隔膜300207.SZ103192117.1%电解液002245.SZ欣旺达25312149.6%铜箔688005.SH蔚蓝锂芯796718.7%铝箔300073.SZ容百科技154273215.3%结构件688779.SH当升科技173303415.0%导电剂688778.SH长远锂科1145627.9%688707.SH厦钨新能14928359.7%002805.SZ振华新材731314-4.5%300769.SZ丰元股份281110-2.5%301358.SZ德方纳米104383712.9%688275.SH湖南裕能208242712.9%300919.SZ万润新能61434810.4%603659.SH中伟股份30942466.8%600884.SH357161726.1%835185.BJ璞泰来26891213.1%001301.SZ杉杉股份20816199.6%300890.SZ732628-2.7%300035.SZ贝特瑞23222113.7%002812.SZ尚太科技61785.6%300568.SZ417404322.9%002709.SZ翔丰华16810125.1%300037.SZ中科电气355181811.1%600110.SH恩捷股份328394411.0%688388.SH星源材质78447.8%603876.SH天赐材料7115172.3%300057.SZ78992.1%002850.SZ新宙邦394414.0%688116.SH诺德股份189617013.3%嘉元科技681720鼎胜新材万顺新材科达利天奈科技资料来源：iFinD，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分72光伏2.1价格情况硅料：2月硅料产量相对平稳，头部厂商的新产能均处于产量及质量爬坡过程，仅部分二线企业存在新产能释放，节前备货导致硅料价格有所反弹。硅片：硅片企业博弈春节后需求复苏，整体排产相较下游电池、组件更高，同时积极进行硅料备货为需求释放做充足准备，当前硅片价格相对平稳，需等待节后下游排产计划落地。电池片：电池片环节2月开工降幅较大，部分企业规划进行perc的改造升级，另外针对topcon产线进行LECO技术的升级。组件：组件环节仍需关注节后需求复苏情况，从厂商报价角度看，0.9元/w基本触及理性报价的底部，年初以来的集采均价也围绕0.9元/w进行波动，后续若需求复苏，组件端将有涨价动力。请务必阅读正文之后的免责条款部分8图表6：光伏产业链价格涨跌情况现货价格（高/低/均价）涨跌幅(%)涨跌幅(￥/$)多晶硅（每千克）多晶硅致密料(RMB)3.02.000715668单晶硅片-182mm/150μm(USD)--单晶硅片-182mm/150μm(RMB)硅片（每片）0.248--单晶硅片-210mm/150μm(USD)2.050--单晶硅片-210mm/150μm(RMB)0.2540.2480.349--2.800单晶PERC电池片-182mm/23.1%+(USD)2.0502.000--单晶PERC电池片-182mm/23.1%+(RMB)0.052--单晶PERC电池片-210mm/23.1%+(USD)0.3730.3490.380--单晶PERC电池片-210mm/23.1%+(RMB)0.052--3.0002.8000.380182mm单晶PERC组件(USD)--182mm单晶PERC组件(RMB)电池片（每w）0.115--210mm单晶PERC组件(USD)0.900--210mm单晶PERC组件(RMB)0.1200.0490.115--0.930182mm单晶PERC组件(USD)0.3900.380--182mm单晶PERC组件(RMB)0.120--210mm单晶PERC组件(USD)0.0530.0510.920--210mm单晶PERC组件(RMB)0.120--资料来源：InfoLink，中邮证券研究所0.3900.3700.950单玻组件（每w）0.3200.1001.0000.7800.3300.1001.0000.800双玻组件（每w）0.3600.1001.0200.8000.3600.1051.0200.8002.2行业新闻印度“ALMM”清单豁免将在2024年4月1日正式生效。2018年10月，印度新能源和可再生能源部（MNRE）发布了“型号和制造商批准清单（ALMM）”的名单，包括光伏电池片、光伏组件的制造商清单，要求只有ALMM清单中包含的光伏组件、逆变器型号和制造商才有资格被应用于印度的政府光伏项目、政府资助光伏项目、政府计划下的光伏项目中。此前由于印度本土光伏产能无法满足装机需求，因而ALMM清单的实施截至期限延期到2024年3月底，4月1日起正式生效。数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/Bq7kV_52V-RddCJhjocc4w请务必阅读正文之后的免责条款部分93风电3.1行业新闻海南省公布2024年重大项目，涵盖7个海风项目，合计容量7.5GW。2月8日，海南省发改委发布《关于印发海南省2024年重大项目投资计划的通知》，其中2024年重大项目包含6个海风项目合计6.5GW（明阳东方CZ91.5GW、海南东方CZ80.5GW、华能临高0.6GW、申能海南CZ21.2GW、大唐儋州1.2GW、中海油东方CZ71.5GW），预备重大项目中包含万宁漂浮式海风试验项目1GW。数据来源：https://wind.imarine.cn/news/85524.html福建省公布2024年重大项目，在建重点项目包含5个海风项目，预备重点项目包含6个海风项目。2月5日，福建省发改委发布《关于印发2024年度省重点项目名单的通知》，在建重点项目包含漳浦六鳌海上风电场二期项目、宁德霞浦海上风电场B区项目、国家级海上风电研究与试验检测基地项目、连江外海海上风电场项目、连江马祖岛外海上风电场，预备重点项目包含莆田平海湾海上风电场DE区项目、长乐外海K区海上风电场项目、长乐外海J区海上风电场项目、长乐外海I区（北）海上风电场项目、宁德深水A区海上风电场项目、平潭A区海上风电场项目。数据来源：https://wind.imarine.cn/news/85412.html国电唐山乐亭月坨岛304MW海风项目，明阳智能中标，价格为2797元/kw。国电唐山乐亭月坨岛304MW海风项目主机（不含塔筒）中标结果公示，明阳智能中标，价格为8.5亿元，对应主机单价2797元/kw，交货期为2024年2月至2024年6月。数据来源：https://wind.imarine.cn/news/85517.html国家电投大连市花园口Ⅰ海上风电项目取得核准。2月6日，国家电投河北公司取得大连市发展和改革委员会《关于国家电投大连市花园口Ⅰ海上风电请务必阅读正文之后的免责条款部分10项目核准的批复》文件，标志着国家电投大连花园口400MW海上风电项目完成全容量核准。数据来源：https://wind.imarine.cn/news/85488.html国能江门川岛二400MW海风项目获得核准。2月6日，国家能源集团广东公司江门川岛二40万千瓦海上风电项目获江门市发展和改革局核准批复，从取得项目开发权到核准仅仅用时117天，成为国家能源集团在粤首个核准落地的海上风电项目。数据来源：https://wind.imarine.cn/news/85431.html4新能源车4.1公司公告及行业新闻公司公告亿纬锂能：2023年实现归母净利润为40.4-42.1亿元，同比增长15%-20%；预计实现扣非归母净利润25.6-28.3亿元，同比增长-5%到5%。数据来源：iFind恩捷股份：公司拟授予871万股限制性股票。公司层面考核目标以2023年为基准，2024/2025/2026年营收不低于135%/160%/180%或净利润不低于125%/136%/150%。数据来源：iFind当升科技：拟定增募资8-10亿元，扣除发行费用后拟将全部用于补充流动资金。发行对象为公司控股股东矿冶集团，矿冶集团拟以现金方式认购公司本次发行的全部股票。数据来源：iFind请务必阅读正文之后的免责条款部分11行业新闻比亚迪匈牙利工厂或放弃当地自建电芯产能。据匈牙利媒体报道，比亚迪在匈牙利的电池工厂预计将采用从中国进口电芯在塞格德工厂组装成电池模组和电池包再装入电动汽车的方案。上述报道指出，比亚迪最终如此决定，主要原因是电池的重要原材料之一石墨负极必须从亚洲运到匈牙利，这意味着将原材料运至匈牙利制造电池电芯、或将成品电池电芯运至匈牙利的成本差别不大，选择后者也将节省新建电池厂的成本。数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/mcRN_NDzp-s7-daI54o-iA1月新能源乘用车产销数据：1月新能源乘用车产量73.4万辆，同比增长85.1%，环比下降33.3%。批发销量68.2万辆，同比增长76.2%，环比下降38.8%。零售销量66.8万辆，同比增长101.8%，环比下降29.5%。数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/VhHb33F5JJsEHDkemz8g4g4.2核心原材料价格碳酸锂：临近春节的时候，锂盐厂和正极厂多开始放假，交易活动减少，碳酸锂价格延续稳定，波动不大。春节后供应有望放量，需求端有待观察。正极：三元正极方面，镍盐现货供应不足价格开始小幅抬升，三元正极价格暂稳。磷酸铁锂正极方面，临近春节，铁锂基本面趋稳，企业挺价稳市意愿浓厚，交付合约固定订单为主，市场主流报盘未做调整。负极：部分负极材料企业表示年前负极材料价格持稳为主，暂无调价打算，多按订单生产为主。个别中小型负极企业春节处于停产检修状态。隔膜：本周隔膜价格略降，临近春节需求转弱，供给端多数二三线隔膜厂选择减产。请务必阅读正文之后的免责条款部分12电解液：本周电解液价格较为稳定。图表7：锂电核心原材料价格及变化情况上周末均价本周末均价涨跌幅涨跌幅（%）（￥）（￥）（￥）0.0%0.00正极材料及原材料（万元/吨）0.0%0.000.0%0.00三元材料5系（动力型）12.2012.200.0%0.000.0%0.00三元材料6系（常规622型）13.3013.300.0%0.000.0%0.00三元材料8系（811型）15.9515.950.0%0.00-0.2%-0.02磷酸铁锂（动力型）4.354.350.0%0.000.0%0.00三元前驱体（523型）6.956.951.9%0.050.0%0.00三元前驱体（622型）7.757.750.0%0.00三元前驱体（811型）8.508.500.0%0.000.0%0.00电池级氢氧化锂8.308.300.0%0.000.0%0.00电池级碳酸锂9.839.81-8.7%-0.10电池级正磷酸铁1.071.07-9.5%-0.10-5.6%-0.03硫酸钴（≥20.5%）3.203.20-7.0%-0.10-7.5%-0.10电池级硫酸镍2.632.680.0%0.00电池级硫酸锰0.510.510.0%0.000.0%0.00负极材料及原材料（万元/吨）0.0%0.00天然石墨负极（高端）5.755.750.0%0.00石墨化加工费（高端）1.051.050.0%0.000.0%0.00石墨化加工费（低端）0.850.85人造石墨负极（高端）4.854.85人造石墨负极（中端）3.053.05隔膜（元/平方米）7μm/湿法基膜1.151.059μm/湿法基膜1.050.9516μm/干法基膜0.450.43水系/7μm+2μm/湿法涂覆隔膜1.431.33水系/9μm+3μm/湿法涂覆隔膜1.331.23电解液（万元/吨）电解液（三元/常规动力型）2.882.88电解液（磷酸铁锂）1.851.85六氟磷酸锂（国产）6.656.65铜铝箔（万元/吨）6μm电池级铜箔加工费2.202.2012μm双面光铝箔加工费1.601.60锂电池（元/Wh）方形动力电芯（磷酸铁锂）0.380.38方形动力电芯（三元）0.480.48资料来源：鑫椤锂电，百川盈孚，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分135风险提示各国政策变化：如果国内外各国家政策发生变化，可能会影响新能源行业下游需求或者产业链进出口情况。下游需求不及预期：行业下游需求可能会受到宏观经济、国际政治等诸多因素影响，如下游需求不及预期，可能会影响产业链景气度和上市公司业绩。新技术发展不及预期：行业的新技术新产品存在开发的不确定性，也可能出现技术路线变更的可能性。产业链材料价格波动风险：新能源行业上下游成本价格关系紧密，如发生产业链价格波动，可能会导致行业利润的变化和下游需求的变化。行业竞争加剧风险：行业可能存在新进入者增加的情况，导致行业竞争加剧。请务必阅读正文之后的免责条款部分14中邮证券投资评级说明投资评级标准类型评级说明股票评级买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上报告中投资建议的评级标准：增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间报告发布日后的6个月内的相行业评级中性预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间对市场表现，即报告发布日后回避预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下的6个月内的公司股价（或行可转债强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10%以上业指数、可转债价格）的涨跌评级中性预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间幅相对同期相关证券市场基准弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%以下指数的涨跌幅。推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上市场基准指数的选取：A股市谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间场以沪深300指数为基准；新中性预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%与5%之间三板市场以三板成指为基准；回避预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%以下可转债市场以中信标普可转债指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。分析师声明撰写此报告的分析师（一人或多人）承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息，并通过独立判断并得出结论，力求独立、客观、公平，报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等利益相关方的干涉和影响，特此声明。免责声明中邮证券有限责任公司（以下简称“中邮证券”）具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格。本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价，中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者计划提供投资银行、财务顾问或者其他金融产品等相关服务。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用，若您非中邮证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息。本公司不会因接收人收到、阅读或关注本报告中的内容而视其为专业投资者。本报告版权归中邮证券所有，未经书面许可，任何机构或个人不得存在对本报告以任何形式进行翻版、修改、节选、复制、发布，或对本报告进行改编、汇编等侵犯知识产权的行为，亦不得存在其他有损中邮证券商业性权益的任何情形。如经中邮证券授权后引用发布，需注明出处为中邮证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节或修改。中邮证券对于本申明具有最终解释权。请务必阅读正文之后的免责条款部分15公司简介中邮证券有限责任公司，2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本50.6亿元人民币。中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司。公司经营范围包括：证券经纪；证券自营；证券投资咨询；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；证券承销与保荐；代理销售金融产品；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。此外，公司还具有：证券经纪人业务资格；企业债券主承销资格；沪港通；深港通；利率互换；投资管理人受托管理保险资金；全国银行间同业拆借；作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事经纪、做市、推荐业务资格等业务资格。公司目前已经在北京、陕西、深圳、山东、江苏、四川、江西、湖北、湖南、福建、辽宁、吉林、黑龙江、广东、浙江、贵州、新疆、河南、山西、上海、云南、内蒙古、重庆、天津、河北等地设有分支机构，全国多家分支机构正在建设中。中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力，坚持诚信经营，践行普惠服务，为社会大众提供全方位专业化的证券投、融资服务，帮助客户实现价值增长，努力成为客户认同、社会尊重、股东满意、员工自豪的优秀企业。中邮证券研究所上海邮箱：yanjiusuo@cnpsec.com北京地址：上海市虹口区东大名路1080号邮储银行大厦3邮箱：yanjiusuo@cnpsec.com楼地址：北京市东城区前门街道珠市口东大街17号邮编：200000邮编：100050深圳邮箱：yanjiusuo@cnpsec.com地址：深圳市福田区滨河大道9023号国通大厦二楼邮编：518048请务必阅读正文之后的免责条款部分16