2智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划三.2023一RESEARCHRR中国风电叶片行业发展现状研究报告编制：智研咨询www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812CONTENT精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划三目·录01中国风电叶片行业发展背景www.chyxx.com02中国风电叶片行业概况03中国风电叶片行业上游分析04中国风电叶片行业现状分析05中国风电叶片行业重点企业分析06中国风电叶片行业发展趋势分析服务热线：400-600-8596010-603438122智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART01中国风电叶片行业发展背景最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812?1.1能源背景己智研咨询全国能源消费高速增长，清洁能源消费占比提升全国能源消费量保持高速增长。数据显示，2022年，我2018-2022年全国能源消费总量及清洁能源消费国生产总值达1210207.2亿元。各产业经济规模的快速发占比变化展，拉动我国能源市场消费总量保持高速增长。据国家能源消费总量（亿吨标准煤）清洁能源占能源消费总量比重统计局统计，2022年，我国能源消费总量达54.1亿吨标56.027%准煤，同比增长3.24%：2023年第一季度，全国能源消费总量同比增长3.8%我国能源消费增速稳步回升。54.026%清洁能源消费占比保持稳定增长。值得注意的是，自党52,025%的十八大以来，在国家系列政策推动作用下，我国打污染防治攻坚战，社会生态系统保护和修复力度不断增50.024%强，传统产业绿色改造升级成为必然，国家能源消费结构优化进程加速推进。因此，我国风力发电、光伏发电48.023%等清洁能源产业加速发展。2022年，全国清洁能源消费46.022%占能源消费总量比重从2018年的22.1%增长至25.9%44,021%42.020%2018年2019年2020年2021年2022年全国能源消费市场加速扩容，清洁能源消费占比提升为风电叶片行业发展提高了良好的市场发展环境。资料来源：公开资料、智研咨询整理www.chyxx.com?1.2政策己智研咨询全方位支持行业发展，加速解决退役风机叶片环境污染问题面对生态环境与能源消耗之间日益严峻的冲突挑战，我国政府将加速推进国家能源结构改革，持续助力风力发电等清洁能源产业发展。同时，面对日益提升的风力发电容量需求，政策指出，应积极推进先进风电设备等关键技术研发，推动关键基础材料、设备、零部件等技术升级：另外，推进对风电机组叶片的分类利用和集中处置，全力推动退役风电机组相关新产业链发展，助力缓解退役风机叶片环境污染问题。中国风电叶片行业相关政策汇总时间部门政策主要内容中共中央国务院2021/10/24《关于完整准确全面贯彻新发展理念做到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量2022/5/30国务院办公厅2022/9/2国务院好碳达峰碳中和工作的意见》达到12亿千瓦以上关于促进新时代新能源高质量发展的唯进高效太阳能电池、先进风电设备等关键技术突破，加快推动关键基础材料设备、零部件等技术升级。推动退役风电机组、光伏组件回收处理技术和相关实施方案》新产业链发展，实现全生命周期闭环式绿色发展。《关于支持山东深化新旧动能转换推动积极发展绿色低碳新兴产业。支持山东布局大功率海上风电、高效光伏发电、绿色低碳高质量发展的意见》先进核电等清洁能源装备与关键零部件制造。国家发展改革委、生态环《关于加快推进城镇环境基础设施建设健全区域性再生资源回收利用体系，推进废钢铁、废有色金属、报废机动车、境部、住房城乡建设部、退役光伏组件和风电机组叶片、废旧家电、废旧电池、废旧轮胎、废旧木制品2022/11/22的指导意见国家卫生健康委废旧纺织品、废塑料、废纸、废玻璃等废弃物分类利用和集中处置。中共中央国务院《扩大内需战略规划纲要（2022一2035大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、2022/12/14国家发展改革委、工业和年》荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。2023/2/20信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部等加快填补风电、光伏等领域发电效率标准和老旧设备淘汰标准空白，为新型产品设备更新改造提供技术依据。完善产品设备工艺技术、生产制造、检验检测、《关于统筹节能降碳和回收利用加快重认证评价等配套标准。拓展能效标识和节能低碳、资源循环利用等绿色产品认点领域产品设备更新改造的指导意见》证实施范围。严格落实并适时修订《产业结构调整指导目录》，逐步完善落后产品设备淘汰要求。资料来源：国家政府网站、智研咨询整理www.chyxo.co.m2智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART02中国风电叶片行业概况最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812●2.1产品概况己智研咨询叶片制造要求提升，生产工艺创新需求增长随看风电行业的加速发展，风力发电整机容量不断增长，对风电叶片的体积、长度、质量等方面要求愈来愈高，叶片制作、生产过程工艺控制、叶片维护等方面实际操作难度日益提升，风电叶片行业技术、工艺创新需求持续增长。传统风电叶片结构图迎风面壳内外蒙皮体01、主梁腹板（前、后缘腹板）030205背风面壳体芯材结构如有图所示，传统风电叶片的主要结构包括01迎风面壳体、02背风面壳体及03腹板（前、后缘腹板）。其中，迎风面和背风面是由04内外蒙皮、05芯材、06主梁、后缘梁（图中未显示）及粘接角（图中未显示）组成的夹心结构。资料来源：智研咨询整理www.chyx.com●2.2产业链己智研咨询叶片占风力发电机成本的22%风力发电机主要由叶轮、机舱、塔筒三部分构成。其中，叶轮负责将风能转化为机械能，继而通过发电机转化为电能。因此，风电叶片的尺寸、形状直接决定了能量转化效率，也直接决定了机组功率和性能，是风电发电机的“灵魂”，占风力发电机成本的22%中国风力发电机成本结构智研咨询发电机，4%其他，3%塔筒，29%主轴承，5%变流器，6%智研咨询机舱，8%智研咨询轮毂，10%齿轮箱，13%叶片，22%资料来源：智研咨询整理www.chyx.co.m●2.2产业链己智研咨询叶片占风力发电机成本的22%风电叶片产业链由上至下可依次分为上游原材料、，中游叶片以及下游风能发电环节。其中，自前叶片生产主流技术工艺路线有真空灌注成型工艺、预浸料铺放工艺、拉挤工艺等，国内风电叶片生产代表厂商有天顺风能、大金重工、时代新材、艾郎科技股份有限公司等。风电叶片产业链图谱上游中游中游原材料风电叶片生产企业风机制造厂商聚酯树脂玻璃纤维十天顺风熊中材科技股份有限公司MINGYANG碳纤维基底金MINGYANG风力发电场芯材涂层中株洲时代新材料科技股份有限公司资料来源：智研咨询整理www.chyx.com2智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART03中国风电叶片行业上游分析最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812userid:414195,docid:151227,date:2024-01-12,sgpjbg.com●3.1成本构成己智研咨询基体材料是叶片制造主材中价值量占比最高的原材料从风电叶片成本构成来看，基体材料作为整个叶片的材料“包裹体”，是叶片制造主材中价值量占比最高的原材料，与增强纤维、芯材一同构成叶片的基础壳体。风电叶片制造成本构成情况其他辅助，5%图层，4%金属，4%粘接胶，11%基体树脂，36%智研咨询芯材,12%增强材料（玻璃纤维和碳纤维）28%环氧树脂具有优异的强度重量比、耐高温和耐腐蚀等性能，可与各类固化剂配合使用形成三维网状固化物，能够满足叶片基体材料高强度、轻重量、特殊外部翼型等要求，是目前应用最多的叶片基体材料。资料来源：公开资料、智研咨询整理WWW.chyX.Com●3.2基底材料己智研咨询国产环氧树脂产能加速落地，行业生产水平不断提升国产环氧树脂产量稳步提升，行业对外依存度下降。数据显示，2022年，我国新增环氧树脂新增产能约45万吨/年。截正2022年底，全国环氧树脂产能达300万吨/年，产能增速为16.27%。但达疫情、开工等达素影响，部分环氧树脂装置I产能释放有限，因此，2022年，我国全年环氧树脂产量为160万吨左右，同比增长19.4%。近年来，随看国产环氧树脂产能提升，我国环氧树脂进口依存度回落至12%左右。2017-2022年中国环氧树脂生产情况国内环氧树脂产能加速落地。由于行业竞争压力较大：产量（万吨）增速25.00%且下游需求不足，部分原定于2022年建成投产的环氧树18020.00%脂工厂新装置投产时间延后至2023年，如浙江豪邦（2期）16014015.00%8万吨/年、东营赫邦8万吨/年等。12010010.00%据不完全统计，2023年，我国环氧树脂新扩产能预计将5.00%800.00%达95万吨/年左右。全国环氧树脂供应能力将进一步提升60-5.00%行业国产替代进程持续推进，或将进一步降低风电叶片40-10.00%行业制造原材料成本，提高叶片企业经营效益。2015.00%020.00%2017年2018年2019年2020年2021年2022年资料来源：公开资料、智研咨询整理wwW.chyx.com●3.2基底材料己智研咨询环氧树脂价格持续下滑，聚氨酯有望替代环氧树脂价格一路下滑。数据显示，2023年5月中旬以来，我国环氧树脂市场贸易价格呈现阶梯式下降态势。截至2023年6月8日，我国环氧树脂市场价格下降至13000元/吨，较2023年5月初减少1500元/吨事实上，自2022年上半年来，受地缘冲突爆发、海外通胀压力增大、国内宏观经济增速减缓等多重因素影响，叠加国产环氧树脂产能加速落地，我国环氧树脂市价一路下跌，国内风电叶片原材料成本压力逐步减缓2023年5月-2023年6月8日中国环氧树脂价格变化政府持续“去补贴”开启风电平价时代，降本增效已逐渐成为未来风电企业可持续发展的关键。随着风电平价走势时代来临，聚氨酯树脂“成本+性能”双优势凸显，成为市场重点关注的另一可选基底材料。一价格（元/吨）据统计，与传统环氧树脂相比，聚氨酯树脂体系粘度低灌注固化时间短，在可大幅提升叶片生产效率降低生产15000成本的同时，又可呈现更为卓越的轻质性、机械性和抗1450014000疲劳性。1350013000随看未来风机天型化对叶片轻量化的迫切需求，聚氨酯12500树脂风机叶片或将快速商业化应用，有望替代环氧树脂12000成为市场基底材料新选。T/S/9/07资料来源：公开资料、智研咨询整理Www.chyx.co-EZ23/5/5T/S/E702023/5/22023/5/12023/5/292智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART04中国风电叶片行业现状分析最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812●4.1供给己智研咨询风电叶片国产产能增加，行业规模加速扩容风电叶片国产产能加速扩张。近年来，我国风电叶片行业生产产能加速扩张，对下游需求市场供给能力持续提升。据不完全统计，截至2022年底，中材科技风电叶片年产能达14000MW以上、时代新材达10000MW以上、艾朗科技达9000MW以上、天顺风能达3000MW以上、中复连众达6000MW以上、中科宇能达5000MW以上风电叶片市场规模不断扩容。随着国内风力发电装机容量爆发式增长，我国风电叶片行业加速发展。据统计，2022年我国风电叶片行业规模达371亿元，同比增速高达26.19%。据市场预测，2025年，我国风电叶片行业规模将在下游市场带动下增长至562亿元。2022年中国风电叶片行业重点企业产能情况2021-2025年中国风电叶片市场规模变化及预测情况企业年产能（MW）■市场规模（亿元）中材科技14000600时代新材10000500艾郎科技400天顺风能9000中复连众3000200中科宇能600010050002021年2022年2023年E2024年E2025年E资料来源：公开资料、智研咨询整理ww.chvxo.com●4.1供给己智研咨询全国风电叶片出货规模扩大，厂商盈利水平受市场影响下滑中材科技出货量全国排名第一。据风电观察统计，2022年，我国风电叶片出货量排名前二十的总出货规模达14851套；其中，中材科技风电叶片出货量排名第一（3210套），时代新材排名第二（2099套），明阳智能排名第三（1350套）另外，艾朗风电、中复连众及三一叶片出货总量也破千套，分别为1238套、1208套、1066套。企业盈利水平下滑。据数据显示，2022年，中材科技、时代新材、明阳智能及天顺风能的风电叶片业务毛利率分别为9.83%、7.21%、17.77%、10.33%。值得注意的是，受市场价格竞争激烈影响，下游风电整机价格下降，导致叶片厂商盈利水平相较于2021年均有不同程度下滑。2022年中国风电叶片出货榜单2019-2022年中国风电叶片行业重点企业业务毛图出货量（套）利率变化走势0500100015002000250030003500中材科技时代新材明阳智能一天顺风能中材科技0明阳叶片中复连众0东气叶片天顺风能0中科宇能红叶风电0Vestas02020年2021年2022年SGRE2019年一重龙申资料来源：风电观察、智研咨询整理www.chyx.com●4.2供给己智研咨询市场叶片应用大尺寸化发展，行业需求总量不断增长需求总量高速提升。2022年，我国风电叶片行业下游需求总量达41359套。近年来，国内风力发电“抢装热潮”兴起，持续拉动我国风电叶片市场需求总量增长，全国风电叶片需求市场保持高速扩张态势，持续推动行业发展。市场对大尺寸风电叶片的需求增长。数据显示，2022年我国大尺寸风电叶轮销售所占市场份额更高。与2016年相比，2022年，我国直径小于45米、45-49.9米、50-54.9米、55-59.9米、60-69.9米、大于70米的叶轮所占市场份额变化情况分别为-12%、-15%、-1%、6%、17%、6%2015-2022年中国风电叶片需求总量变化情况2016年与2022年中国各尺寸风电叶轮所占市场■雪求量（套）份额对比450002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年0Lh2016年2022年E400003500030000250002000015000100005000<45m45-49.9m50-54.9m55-59.9m60-69.9m>70m资料来源：公开资料、智研咨询整理●4.3市场动态己智研咨询国内厂商加速突破大尺寸化风电叶片工艺技术近年来，我国风电叶片大型化趋势预计明显。据统计信息显示，2020-2023年，我国厂商制造的直径在100米以上的风电叶片产品日益增加，100米以上的大尺寸叶片成为市场技术攻克主流趋势。如2023年5月28日，东方风电成功下线的126米B1260A风电叶片。2020-2022年我国风电叶片制造厂商产品下线动态主导企业长度（m）型号下线时间东方风电电气风电84B840A2020/12/18明阳智能90S902021/2/6电气风电992021/7/29东方风电89MySE11-99A12021/9/2S89时代新材1032021/11/22三一重能91B1030A2022/3/4明阳智能99TMT1852022/5/5FB990672022/6/23电气风电111.52022/7/5明阳智能S112时代新材112MySE2602022/12/11三一重能2602023/2/10111.5SY1040A2023/3/22东方风电104B1260A2023/5/28东方风电1262023/6/7GW93资料来源：智研咨询整理VWW.chVXo.com?4.3市场动态己智研咨询国内风电叶片投建产能不断增加，行业生产供应能力不断增强随着国内风电行业发展，我国风电叶片市场投资建设产能不断增加。2023年3月29日，中车株洲时代新材公司在射阳县没资35亿元建设的150米级海上风电叶片智造项自正式开工：2023年6月5日位于昌吉国家高新技术产业开发区的新疆时间中国风电叶片行业产能投建项目动态2022年7月24日项目概况2022年9月16日玉门艾郎风电年产480套风电大叶片建设项目举行开工仪式2023年1月19日2023年3月29日中材科技（榆林）风电叶片有限公司投资10亿元的年产300套风电叶片制造基地建设项目2023年5月29日2023年5月29日-30日在定边奠基2023年6月5日东营经济技术开发区审批服务部对中复连众风电科技有限公司大型海上风电叶片生产基地项自（一期的告知承诺审批决定进行了公示。中车株洲时代新材公司在射阳县投资35亿元建设的150米级海上风电叶片智造项目正式开工。新疆成飞新材料有限公司风电叶片试产成功。双瑞橡塑哈密分公司举行风电大梁板产线建成仪式，标志着双瑞橡塑在西北地区的大梁板产线全面建成投产。位于昌吉国家高新技术产业开发区的新疆成飞新材料有限公司风电叶片生产基地一期进入试生产阶段。资料来源：智研咨询整理www.cho.co2智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART05中国风电叶片行业重点企业分析最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812●5.1大金重工己智研咨询》主营风电装备有塔筒、叶片、主机、大型管桩等大金重工股份有限公司成立于2000年，是新能源领域一家全球化运营的上市公司。大金重工业务涉及风电装备制造、新能源投资开发及风电产业园运营三大板块，主营风电产品有海上风电/陆地风电全系列塔筒、叶片、主机、大型管桩、深远海导管架、浮式基础、海上升压站、海上换流站等。自前，在全国范围内，大金重工拥有五大生产制造基地，分别为阜新生产基地、逢莱生产基地、兴安盟基地、张家口生产基地、阳江生产基地，公司五大海工基地战略布局初见成效。单桩海塔套笼风导管架阜新生产基地辽宁卓新生产基地，于2001年成立，现有新、老两个厂区，电蓬莱生产基地其中老厂拥有800台套塔简年生产产能，新厂拥有200台套塔兴安盟基地筒年生产产能，整个基地设计产能20万吨/年。装张家口生产基地阳江生产基地蓬莱大金海洋重工有限公司是全球风电行业塔筒和桩基设备备陆塔供应商，主要产品有海上风电塔筒、海上风电桩管基础类产品，产品出口广销全球二十多个国家。制兴安盟大金重工有限公司主营风力发电塔筒及配件制造和造销售、钢结构制造安装、光伏发电钢结构支架制造安装等，板拥有年产400套风电塔筒的产能。00张家口大金风电装备有限公司成立于2020年3月18日，主要从事风力发电塔筒及关键配件的研发、生产制造和销售，以叶片及新能源资源开发与运营。要阳江生产基地产品以导管架和单桩为主，设计产能100万吨年。大金重工计划将在阳江基地打造双百基地，成为世界级海上风电装备基地。品资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理ww.chvxo.com?5.1大金重工己智研咨询产品销售净利润回升，业务主体转向国内2019-2023年大金重工业务经营收入及归母净利2022年，大金重工营业收入为51.06亿元，同比增长润变化15.21%：归属上市公司股东的净利润为4.5亿元，同比下降22.02%。由于业务发展人员费用、项自保险费用等成本费营业收入（亿元）■归寓上市公司股东的净利润（亿元）用支出增加，2022年大金重工净盈利出现较大幅度下滑。60.002022年1-3月，大金重工营业收入及归属上市公司股东的净50.0040.00利润分别为8.55亿元、0.75亿元，同比变化率分别为30.0020.008.44%、19.97%。受风电装备销售价格下滑影响，大金重10.00工营收减少，但整体而言，企业降本增效效果显著，业务0.00效益实现较大幅度回升。2019年2020年2021年2022年2023年1-3月天金重工深耕风电装备制造领域近二十年，积累了丰富的2019-2022年大金重工国内外业务营收情况技术和市场经验，产品广销30多个国家及地区，是全球风电装备制造产业第一梯队企业，在欧洲本土市占率名列国内（亿元）出口（亿元）前茅。但据数据显示，2019-2022年，随着国内风电市场60.006.047.408.3850.00爆发式增长，大金重工业务重心逐渐转向境内，海外业务40.0027.2136.9242.68增长同时，所占业务比重持续下降，国内市场成为推动大30.00金重工业务增长的主要驱动力20.007.7910.009.080.002019年2020年2021年2022年www.chyx.com资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理●5.1大金重工己智研咨询研发投入金额高速增长，加大风电叶片产能建设投入2022年，大金重工产品技术研发投入金额为21534.14万元，同比增长17.43%：2023年1-3月，企业研发投入金额达1821.43万元，同比增速高达368.78%。2019-2023年3月大金重工技术产品研发投入费用变化■研发费用（万元）2500020000智研咨150001000050002019年2020年2021年2022年2023年1-3月资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.chyx.com?5.1大金重工己智研咨询研发投入金额高速增长，加大风电叶片产能建设投入近年来，大金重工充分把握市场动态，持续加大风电装备制造技术工艺研发，继续积累制造经验，加速开拓国内外市场。目前天金重工主要研发项自有一种筒体与门框焊缝的焊接工艺、用于连接套笼和塔筒的固定装置方法设计、一种爬梯装置的设计方法、一种海上风电钢板拼接的工艺方法设计及研究、一种海上风电大直径大重量筒节吊装方案等：均是当前风力发电市场急需应用的制造工艺技术。大金重工当前主要研发项目情况主要研发项目名称项目进展另外，面对日益提升的风力发电功率要求及持续增长的市一种筒体与门框焊缝的焊接工艺场需求，大金重工在加大风电叶片制造技术研发的同时：用于连接套笼和塔筒的固定装置方法设计发明专利具有可行性，能够产生未来经济效益且已成型，具公司叶片产能建设投入不断增加：一种肥梯装置的设计方法一种海上风电钢板拼接的工艺方法设计及研究备申请专利权证的条件。①2022年，大金重工新设子公司张家口大金风电叶片有限公司，且非公开发行股票顺利完成所募资金，主要用一种海上风电大直径大重量筒节吊装方案于大金重工（烟台）风电有限公司叶片生产基地项自等一种用于过滤油漆滤渣的工艺一种用于焊接用滚轮架设计方法项目建设；一种钢板咬边装置工艺研发②截至2022年底，企业阜新叶片项目完成1.48%、逢莱叶片项目完成9.5%。资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理Www.chyxx.com●5.2中材科技己智研咨询聚焦新能源、新材料、节能减排等战略性新兴产业方向中材科技股份有限公司是经原国家经济贸易委员会批准，由原中国中材集团公司作为主发起人，于2001年12月28日在国家工商行政管理总局注册设立的股份制企业，于2006年11月20日在深圳证券交易所正式挂牌上市。中材科技围绕新能源、新材料、节能减排等战略性新兴产业方向，聚焦特种纤维、复合材料、新能源材料三大赛道，集中优势资源大力发展风电叶片、玻璃纤维及制品、锂电池隔膜三大主导产业，同时从事高压复合气瓶、膜材料及其他复合材料制品的研发、制造及销售。中材科技组织结构框架中国建材建国有限公司复合材料风电叶片中国建材股份有限公司中材科技股份有限公司管理总部控股子公司参股子公司分公司工作器：（公室）中物片中国汽车北京分公司中建材空企业管理酒9安全环保萨玻璃纤维及制品锂电池隔膜M人R中材科技主营产品中中高压复合气瓶过滤材料特种纤维与复合材料资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理ww.chxo.com●5.2中材科技己智研咨询业务效益出现较大幅度下滑，企业研发投入保持稳定增长2022年，中材科技营业收入及归母净利润分别为221.09亿元、35.11亿元，同比变化率分别为8.94%、4.08%；2023年1-3月，企业营业收入及归母净利润分别为42.55亿元、4.19亿元，同比变化率分别为-8.72%、-43.01%。2023年第一季度，受玻纤价格下降影响，叠加宏观经济整体增长缓慢，中材科技业务经营总收入出现较大幅度下滑。长期以来，中材科技持续围绕重点业务领域展开研发，企业科技研发费用保持稳定增长。2022年、2023年1-3月，中材科技研发费用分别为10.57亿元、2.3亿元，同比变化率分别为9.94%、9.55%。其中，风电叶片作为中材科技业务发展聚焦领域之一，企业该领域新品研发、核心技术突破投入不断增加，重点研发项目有陆上百米级系列化叶片设计开发、海上柔性叶片设计开发、风电叶片高性能翼型族开发、风电叶片分段技术研究，公司风电叶片技术创新优势不断增强2019-2023年3月中材科技业务经营收入及归母净2019-2023年3月中材科技研发投入金额变化利润情况研发费用（亿元）营业收入（亿元）■归属上市公司股东的净利润（亿元）1210250.00200.008150.00100.00650.0040.0022019年2020年2021年2022年2023年1-3月2019年2020年2021年2022年2023年1-3月资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.chyxo.com●5.2中材科技己智研咨询风电叶片业务毛利率下滑，完成对中复连众的股权收购自我国风力发电领域发展以来，中材科技把握市场机遇，充分发挥风电叶片技术优势：风电叶片产销呈现大幅增加态势，业务营收实现较大幅度增长。2022年，中材科技风电叶片产销量分别为14205兆瓦、14395兆瓦，同比变化率分别为19.6%、26.01%：业务经营收入为65.03亿元，同比下降6.78%：企业风电叶片业务毛利率为9.83%，同比减少了5.93%。受宏观经济增速减缓、原材料市价上升、风电叶片价格下滑等因素综合影响，中材科技风电叶片业务收入及业务毛利率下降。2023年，为进一步拓展公司风电叶片业务、巩固市场地位，2023年1月份，中材科技与中国复材、中国巨石签署了《合作备总录》，约定中材叶片向中国复材与中国巨石增发股份收购其持有的中复连众的股权，并争取促成中复连众其他股东转让其所持全部或部分股权：2023年6月9日，中材科技对全球领先叶片厂商中复连众的收购正式宣告完成，企业风电叶片产能规模优势进一步凸显，公司将成为我国风电叶片行业领先龙头。2018-2022年中材科技风电叶片业务经营收入及2019-2022年中材科技风电叶片产销情况毛利率■产量（兆瓦）销量（兆瓦）营业收入（亿元）一毛利率100.0030%1600080.0020%1400060.0010%1200040.000%1000020.000.0080006000400020002018年2019年2020年2021年2022年2019年2020年2021年2022年资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理ww.chvxo.com●5.3时代新材己智研咨询风电领域A股上市代表企业之一株洲时代新材料科技股份有限公司成立于1984年，于2002年在上交所正式挂牌上市，现为中国中车股份有限公司一级子公司。时代新材紧跟全球经济发展步伐，于2006年正式进入风电领域，现有风电叶片及风电弹性元件等产品，并已实现大批量出口。时代新材发展历程时代新材风电叶片产品1994年1984年4.XMW-6.XMW风电3.XMW风电机组系2.XMW风电机组系成立株洲时代橡塑实业前身为原铁道部株洲机组系列叶片列叶片列叶片有限责任公司所橡胶实验室时代新材组织框架2006年，进军风电领域2002年2011年，并购代尔克在上海证券交易所上市2007年，进军汽车领域株洲时代新材料科技股份有限公司2021年2014年，并购德国换禁元件先HNMES提级成为中车一级子公BOGE司2022年材料技术与工程研究院风电产品事业部国务院国资委科改示范汽车事业警（博戈公司）企业资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.c.hvxo.co.m●5.3时代新材己智研咨询》业务效益高速增长，技术格局加速成形2022年、2023年1-3月，时代新材营业收入分别为150.35亿元、40.14亿元，同比变化率分别为7.01%、5.62%；2019-2023年3月时代新材业务经营收入及归母净企业归母净利润分别为3.57亿元、1.08亿元，同比变化率利润情况分别为96.51%、40.47%营业收入（亿元）归属上市公司股东的净利润（亿元）时代新材围绕“跨行业发展，国际化经营”的战略理念，200.004.0内抓管理，外拓市场，平稳有序的推进各项工作，实现业务稳步增长，叠加降本增效效果显著，企业效益保持150.003.0高速增长。100.002.02022年、2023年1-3月，时代新材研发投入费用分别为50.001.06.78亿元：1.75亿元，同比变化率分别为8.95%、17.42%0.000.0为迎合市场变动、巩固市场地位，近年来，时代新材产品技术研发投入不断增加。而依托多年来的研发投入和市场2019年2020年2021年2022年2023年1-3月积累，时代新材已形成了“多元化、国际化、高科技”的2019-2023年3月时代新材研发投入金额变化产业格局。研发费用（亿元）在风电叶片领域，时代新材顺应风电行业机组大型化趋势敏锐抓住转型机遇期，快速响应，全力加快大叶型研发，82020年2021年2022年2023年1-3月推进大叶型的模具换型，加速企业叶片产品型号选代。7资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.chyx.com65432102019年?5.3时代新材己智研咨询风电叶片产品大型化发展，业务经营整体向好2022年，时代新材风力发电领域业务经营收入为53.67亿2018-2022年时代新材风力发电业务经营收入及元，同比增长5.27%：业务毛利率为7.21%，同比下降毛利率2.55个百分点。营业收入（亿元）毛利率时代新材紧抓国内风力发电市场爆发机遇，2019-2022年，80.0020%企业风电板块业务实现天幅增长。同时，面对风电行业机组大型化趋势，时代新材积极促进企业风电叶片产能60.0015%大型化转型，提升满足客户大叶型交付需求的能力，率40.00先赢得市场先机。20.0010%5%0.00%02019年2020年2021年2022年自风电行业大型化趋势加速明朗，时代新材风电事业部快速响应市场需求，加大研发投入，企业风电叶型从16X系列快速送代为18X、19X系列。2022年，时代新材自主研发的TMT110A海上叶片首次采用碳纤维拉挤板，并在射阳工厂成功下线。同时，时代新材持续加强PET、聚氨酯、拉挤材料在叶片上的研究和应用，实现材料替代降本，同时在满足结构强度及稳定性的基础上，通过外形及叶片结构优化，结合新材料、新工艺的应用，去除设计几余，实现叶片轻量化降本。另外，在风电叶片产能布局上，2022年，时代新材吉林松原工厂建成投产，哈尔滨宾县工厂交付使用，扩大了东北产能辐射范围，西南地区、新疆、射阳和蒙西的产能扩建工作按计划推进。在不断完善国内产能布局的同时，时代新材也在逐步谋划海外基地建设，持续增强产业发展基础。资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理Www.chyx.co●5.4明阳智能己智研咨询业务涵盖风、光、储、氢等新能源开发运营与装备制造明阳智慧能源集团股份公司（股票代码：601615.SH、MYSEL）前身是广东明阳风电产业集团有限公司，成立于2006年于2019年在上交所正式挂牌上市，公司总部位于中国广东中山。明阳智能致力于能源的绿色、普惠和智慧化，业务涵盖风、光、储、氢等新能源开发运营与装备制造，是全球化清洁能源整体解决方案提供商，位居中国企业500强和全球新能源企业500强前列，全球海上风电创新排名第一位。明阳智能发展历程明阳智能风机及相关配件销售2013年2006年风电场发电电站产品销售明阳被认定为国家级企业技术明阳智慧能源集团股份公司（原中心广东明阳风电产业集团有限公司）其他成立2015年2014年明阳风机中标巴基斯坦大沃明阳风电SCD6.5MW超紧凑海（Dawood）风电项目上风机在江苏如东国家实验风场2019年，明阳智能在上海证券成功吊装交易所A股挂牌上市2017年，MySE系列风机荣获2021年，明阳智能MySE8.3MW“低风速时代十大技术创新奖超大型海上机组在福建兴化湾2020年，明阳首MySE5.2MW陆海上风电场二期项目成功吊装上风机在新疆达坂城成功吊装2022年2月23日，明阳集团总部工程开工仪式在中山隆重举行资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理Www.chx.com●5.4明阳智能己智研咨询聚焦风机整机制造，企业经营总收入下滑明阳智能主营业务主要涵盖风机及其核心部件的制造及销售、新能源电站发电、新能源电站产品销售等。其中，明阳智能风电整机制造板块包含风机及叶片等主要核心部件研发制造等业务。针对中国风况和气候条件，包括低温、沙尘、台风、盐雾、高原等严酷环境，明阳智能研发和设计了适应不同特殊气候条件的陆上和海上风机，形成一“覆盖当前，占据未来”的多产品布局，包括单机功率覆盖1.5-10MW系列陆上型风机，以及单机功率覆盖5.5-18MW系列海上型风机。另外，在同一叶轮直径基础上，明阳智能文根据不同环境条件推出了常温型、低温型、超低温型、宽温型、高原型、海岸型、抗台风型、海上型、海上漂浮式等系列机组。2019-2023年3月明阳智能业务经营收入及归母净利润情况营业收入（亿元）归属上市公司股东的净利润（亿元）2022年，明阳智能业务总收入为307.48亿元，同比增长12.98%：归母净利润为34.55亿元，同比增长9.4%35.0.0040.02023年1-3月，明阳智能业务经营总收入达亿元，同比300.0035.0下降61.84%：归母净利润为-2.26亿元，同比下降250.0030.0116.07%。2023年第一季度，达企业风机销量减少，明200.0025.0150.0020.0阳智能业务经营收益同比大幅下滑。100.0015.010.050.005.00.000.05.02019年2020年2021年2022年2023年1-3月资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.chyx.co.n?5.4明阳智能己智研咨询风电机组产品大型化和轻量化发展，业务销售收入下降明阳智能始终践行绿色发展理念，以高端装备制造业为核心，以推进清洁能源普惠制为已任，坚持创新引领、自主研发推动公司业务围绕风机制造、新能源电站开发运营以及光储氢新业务全面发展。近年来，明阳智能面对风电行业天型化转型挑战，不断增强技术工艺创新。2022年、2023年1-3月，明阳智能研发投入分别为8.44亿元、1.61亿元。通过技术研发投入，明阳智能克服了机型在不断大型化、轻量化过程当中面临的风机传动链稳定性、发电机载荷稳定性等问题，先后攻克了叶片用碳纤维拉挤板新材料与新工艺等技术，风电机组产品大型化和轻量化发展，企业行业地位进228.07亿元，同比下降9.67%：业务毛利率为17.77%，同比减少1.39个百分点。由于风电行业增速梢有减缓，2022年，明阳智能风机部分风机型号销量大幅减少，业务收入呈现下滑态势，叠加产品售价下降，企业风机业务效益减少。2019-2022年明阳智能风机及相关配件销售收入2019-2023年3月明阳智能研发投入金额变化及毛利率研发费用（亿元）营业收入（亿元）毛利率300.0010250.00200.000.2150.00100.00850.000.20.0062019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年2023年1-3月0.240.220.20.22019年资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理ww.chvxoc.co.m?5.5天顺风能己智研咨询聚焦风力发电领域，主要生产风塔及风电叶片天顺风能于2005年在苏州成立，2010年在深交所正式挂牌上市（股票代码002531）。天顺风能始终坚持在风电领域深耕发展，一方面不断巩固自身在风塔细分领域的全球领先地位，另一方面在风电产业链内积极进行相关多元化业务布局高企业业务涉及风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务等。天顺风能业务板块天顺风能风电叶片产品塔筒业务新能源资源开发新能源资产管理1叶片及模具业务零碳工程建设服务实业发展电站运营服务海工装备及服务新能源装备制造核心零部件海上叶片模具陆上叶片叶片长度：90米叶片长度：68.8米扫风面积：14863平方米材料：碳纤维适用区域：中高风速区在风力发电装备制造领域，天顺风能生产销售产品主要包括风塔及风电叶片，风塔和叶片业务是公司较为成熟的业务板块，产品的产、销量全球领先。其中，天顺风能拥有常熟叶片、濮阳叶片、荆门叶片、商都叶片四大建成风电叶片生产基地，目前还有乾安叶片生产工厂处于在建状态，企业风电叶片产能不断增强。资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理WWW.chVX.Com?5.5天顺风能己智研咨询业务总收入大幅回升，产品技术研发投入不断增加2019-2023年3月天顺风能业务经营收入及归母净2022年，天顺风能业务经营总收入为67.38亿元，同比增长1.42%；归属上市公司股东的净利润为6.28亿元，同比利润情况下降52.03%营业收入（亿元）归上市公司股东的净利润（亿元）2023年1-3月，天顺风能业务经营收入达13.63亿元，同比100.0014.0增长87.17%：归母净利润达1.97亿元，同比增长506.88%。80.0012.060.0010.0天顺风能积极布局大型风能发电产品产能，市场供给能力40.008.020.006.0增强，2023年第一季度，企业核心产品产销回升，业务经0.004.0营实现大幅增长。2.00.02019-2023年3月天顺风能研发投入金额变化2019年2020年2021年2022年2023年1-3月研发费用（万元）2022年、3023年1-3月，天顺风能研发投入金额分别为500040003648.71亿元、781.04亿元，：同比变化率分别为16.1%、1.86%2000面对市场挑战，天顺风能坚持产品技术创新研发，企业研1000发投入费用逐渐增加。自前，天顺风能正聚焦分片塔涂装假法兰优化、自动化抛丸在风电塔筒中的应用、风电叶片0模具位移监测技术的研发、叶片全自动流水式生产技术的研发、风电叶片自动施胶技术的研发等项目的研发，不断2019年2020年2021年2022年2023年1-3月增强企业风电装备制造能力。资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理www.chyx.com●5.5天顺风能己智研咨询风电叶片产销量减少，业务收益小幅下降2022年是叶型更新迭代迅猛的一年，90米以上的超大叶型产品成为市场主流产品，风电叶片行业大型化发展。但由于企业大型风电叶片产能布局不足，2022年天顺风能风电叶片产销量同比下降-27.74%，仅有1933片，同比减少742片。因此，2022年，天顺风能风电叶片销售业务收入下降至17.1亿元，同比下降4.01%；同时，受产品价格下降、原材料成本上升等因素综合影响，企业该板块业务毛利率仅有10.33%，同比减少了6.65个百分点。2019-2022年天顺风能风电叶片销售业务收入及2018-2022年天顺风能风电叶片产销情况毛利率变化■产量（片）销量（片）营业收入（亿元）毛利率25.0035000.320.00300015.000.210.0025005.0020000.002020年2021年2022年15002019年2020年2021年2022年0.12019年10000.15000.02018年资料来源：公司官网、招股说明书、智研咨询整理ww.chVxo.com2智研咨询精品行研报告·专项定制·月度专题·可研报告·商业计划书·产业规划PART06中国风电叶片行业发展趋势分析最全面的产业分析·可预见的行业趋势www.chyxx.com服务热线：400-600-8596010-60343812●6.1发展趋势己智研咨询风电“抢装潮”热度稍过，行业仍有较大增长空间2020以来，我国风力发电年累计新增装机容量逐年减少，全国风电装机热潮稍过，市场风电叶片需求增速减缓。2023年1-4月，我国风电新增装机容量为1420万千瓦，同比增加了462万千瓦：截至2023年1-4月，我国风电装机总容量达37966万千瓦。自前，我国风电装机容量仍呈稳步增长态势，市场风电叶片消费需求仍有较大增长空间，风电叶片行业发展前景仍较为广阔。2017-2023年4月中国风电装机容量变化智研咨询■新增装机（万千瓦）累计装机（万千瓦）4000035000300002500020000Irrrrrr1500010000500002017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年14月资料来源：国家能源局、智研咨询整理www.chvo..com●6.1发展趋势己智研咨询市场加大产品技术研发创新，风电叶片加速大型化、轻量化发展叶片大型化不仅有助于提高风机发电效率，也有利于缓解开发风场的成本压力。国家发改委和国家能源局提出，要把高效叶片气弹、轻量化结构、新材料相结合的一体化设计技术列为未来的重点突破目标。数据显示，2022年，我国陆上风电、海上风电年度加权平均叶轮直径分别为188米、223米，同比变化率分别为16.05%、9.31%。随着风电叶片的大型化发展，叶片的制造难度和运输难度随之增加，相关技术创新迫在眉睫。同时，由于大尺寸叶片需要减重企业对碳纤维等重量更轻、强度更高材料在风电叶片中的应用研发投入也在不断增加。2020-2022年中国风力发电年度加权平均叶轮直径变化智研咨询陆上风电(米）■海上风电(米）250200150100502020年2021年2022年资料来源：智研咨询整理VWw.chVxoc.com?6.1发展趋势2智研咨询退役风电叶片环境污染问可题白益凸显，叶片规模化回收市场将日益升温风电机组叶片的寿命一般为20年到25年，我国从2005年开始大规模地推进风电发展，这意味看有大量的风电机组叶片即将退役。同时，我国风电产业发展快、体量天，后续每年退役风机叶片数量还会以惊人的速度逐年递增。业内专家预测，2023年，在大兆瓦趋势下，我国风电的发电成本直线下降，风电造价将会迎来历史上第一个低点，风电装机规模将会迎来历史上第一个最高峰。全国风机叶片退役后回收利用难题将日益凸显。自前，面对退役风电叶片问题，国内外大多采用焚化或掩埋方式处理退役风机叶片。但从能耗和碳排放角度来说，风电叶片进入痰烧厂前还需进行拆解和粉碎，这进一步增加了环境的压力，不利于碳达峰碳中和战略自标实现。据2023年3月26日，国家能源局发布的《<关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案>案例解读》提到，将推动退役风电机组、光伏组件回收处理技未和相关新产业链发展，实现全生命周期闭环式绿色发展；同时将加快政策与标准制定，尽快完售行业标准、技术规范、认证体系等，确立合理的商业模式。因此，就当前形势评估，未来，在政策及市场推动下，退役风机叶片回收或将成为风电叶片产业另一高速发展细分领域资料来源：智研咨询整理www.chyxx.com风电叶片行业报告推荐012023-2029年中国海上风电制氢行业市场运行态势及发展趋向分析报告022022-2028年中国风电行业市场调查研究及发展前景规划报告032023-2029年中国风电运维产业全景分析及投资战略咨询报告042023-2029年中国海上风电机组行业发展战略规划及投资方向研究报告052023-2029年中国风电轴承行业市场深度评估及投资机会预测报告报告订购咨询热线：400-600-8596010-60343812w.Co.COm智研咨询领域优势数据优势权威渠道专业服务拥有全国百万家企业基础数据我们的第三方数据渠道有国家全国各地分支网络和严格的调统计局、国家海关、商务部、查控制流程，使我们有足够的库知识和能力向客户提供高质量相关行业协会等权威机构服务成功案例研究领域全球客户超过200多个研究项目的成功研究领域覆盖能源、化工、机我们很荣幸的为工商银行、国械、汽车、电子、医疗等诸多家开发银行、通用集团、三菱案例商事、三星电子、松下电器、行业美的等国内外知名企业和机构提供过咨询服务