EnvironmentalSocialGovernance中国ESG实践白皮书WhitePaperonESGPracticesinChina2023EnvironmentalSocialGovernance编制委员会（按机构拼音顺序）计然碳见（北京）科技有限公司云南计然咨询管理有限公司中信证券股份有限公司特别感谢（按姓氏拼音排序）毕亚辉、郭旭、高佳玮、孙梦蕾任昌海、宋广超、周猜、张若海本文件由ESG及可持续发展论坛组委会提出并归口引言2023年全球ESG在重重挑战中砥砺前行回顾2023年，疫情带来的影响依然存在，俄乌冲突、巴以冲突引发国际紧张形势，全球变暖、极端天气等全球环境危机频发，国际能源价格持续高涨，经济困境、社会矛盾、生态危机、能源危机等各种力量绞合在一起，全球可持续发展面临诸多挑战。但与此同时，全球对可持续发展的探讨和关注达到前所未有的程度，推进环境、社会和治理的长期协同发展、共促经济社会和谐已成为国际共识。《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28）批准了《“损失与损害”基金协议》，将促使发达国家向受气候变化影响最严重的发展中国家提供财政支持。各国ESG政策体系逐渐完善，ESG政策密集出台，虽然细节仍难以统一，但主要国家和区域在ESG信披框架和气候问题上已基本达成一致。ESG日益成为中国推动高质量发展的重要力量ESG在中国的发展起步虽晚于欧美国家，但根植于中国传统文化中的“天人合一”的生态文明思想、“以人为本”的人文精神、“义利并举”的经济伦理，与ESG所倡导的价值观和发展理念自然相合。放眼当代中国，新发展理念、可持续发展战略、生态文明建设等新时代发展战略、发展思路、发展方向，也与ESG发展目标相一致。ESG正成为我国推动发展方式绿色转型、促进经济高质量发展和实现“双碳”目标的重要力量。同时，积极践行ESG理念，有利于我国企业融入国际大循环，吸引国际资本进入中国市场，促进资本市场双向开放，助力加快构建新发展格局。具有中国特色的ESG生态体系初步构建随着“双碳”战略的深入推进和金融市场的扩大开放，我国ESG发展进入快车道。ESG顶层设计不断完善，ESG管理、ESG信息披露、绿色金融等领域政策频出，形成了“自上而下”的以监管部门引导为主的ESG管理体系。2023年，国务院国资委发布《中央企业控股上市公司ESG专项报告编制研究》《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》和《央企控股上市公司ESG专项报告参考模板》，推动我国ESG信息披露水平再上新台阶。ESG生态体系初步构建，ESG金融、ESG评级、ESG数据服务、ESG价值传播、ESG研究等参与主体数量和规模快速成长、结构持续多元化、能力建设和服务创新实现突破。ESG中国化进程持续深入，生态文明、乡村振兴、共同富裕等国家战略所倡导的实质性议题，成为各类主体探索与实践的重要方向。ESG发展助力中国式现代化建设中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，是物质文明和精神文明相协调的现代化，是人与自然和谐共生的现代化，这与ESG发展理念高度契合。因此，推动ESG高质量发展，既是加快建设中国式现代化的题中要义，又是积极参与全球治理体系建设的有效路径。作为中国式现代化建设的核心力量，中国企业要深入践行ESG理念，讲好ESG的中国故事，提供践行ESG理念的中国样板和中国方案。目录ESG宏观分析ESG行业地图1.1ESG概念和发展历程73.1金融行业ESG特点291.1.1ESG概念内涵和核心理念73.2医药行业ESG特点301.1.2国际ESG理念发展简介83.3地产行业ESG特点311.1.3全球ESG发展重要节点91.1.4ESG于参与主体的价值103.4光伏电池组件行业ESG特点321.2ESG的国际形势123.5计算机软件行业ESG特点333.6美妆行业ESG特点341.2.1国际ESG体系建设121.2.2国际ESG披露情况143.7动力电池行业ESG特点351.2.3全球ESG及可持续投资情况153.8航空行业ESG特点36ESG中国实践ESG优秀实践案例2.1中国ESG政策分析174.12023ESG实践案例402.1.1中国ESG相关政策演变进程184.22023社会责任案例522.1.2中国ESG政策特点194.32023环境治理案例632.2中国ESG及可持续金融202.2.1中国市场概览20附件2.2.2中国ESG评价体系222023年全球ESG大事记732.3中国企业ESG表现242.3.1A股上市企业ESG表现24参考文献2.3.2国有企业ESG表现26参考文献75图表目录插图目录图1：2005-2022年全球可持续发展报告披露率14图30：2022年光伏电池组件行业一致性评价标准差32图2：2011-2022年全球不同区域可持续发展报告披露率14图31：2016-2022年计算机软件行业ESG相关报告披露率33图3：ESG各维度在领导者议程中重要性占比14图32：2022年计算机软件行业ESG评级分布33图4：2016-2022年可持续投资策略规模变化15图33：2022年计算机软件上市公司ESG各维度评级表现分布33图5：2011-2022年全球主要市场ESG投资规模变化15图34：2022年美妆上市龙头企业ESG评级分数34图6：2022年全球主要投资市场ESG投资规模占比15图35：2016-2022年动力电池行业ESG相关报告披露率35图7：2014-2022年ESG投资在总资产管理中占比变化15图36：2022年动力电池行业内的企业ESG评级分布35图8：ESG主题基金产品存续规模和数量21图37：2022年航空行业主要上市公司评级分布36图9：泛ESG基金产品存续规模和数量21图10：ESG银行理财产品存续数量和规模21表格目录图11：2014-2022年A股ESG报告披露情况24图12：2014-2022年A股上市公司ESG报告披露历年变化24表1：国际主流ESG信息披露框架13图13：2018-2022年A股不同市值大小公司ESG报告披露情况25表2：国际主流ESG评级机构13图14：2022年A股上市公司ESG评级分布情况25表3：国内ESG评价体系概览23图15：A股上市公司ESG平均得分表现26表4：2018-2022年A股各行业ESG报告披露情况25图16：央企ESG报告披露情况26表5：美妆上市企业ESG评级分布34图17：2023年各行业央企上市公司ESG报告披露表现26表6：动力电池上市龙头企业ESG评级分布35图18：央企上市公司ESG评级表现26表7：航空行业上市企业ESG评级分布36图19：2022年金融行业ESG相关报告披露情况29图20：2022年金融行业整体ESG评级表现分布29图21：2022年金融行业上市公司ESG各维度评级表现分布29图22：2019-2022年医药行业上市公司ESG相关报告披露情况30图23：2022年医药行业上市企业整体ESG评级表现分布30图24：2022年医药行业上市公司ESG各维度评级表现分布30图25：2018-2023年地产行业重点企业绿色债券发行情况31图26：2022年地产行业上市企业整体ESG评级表现分布31图27：2022年地产行业上市公司ESG各维度评级表现分布31图28：2016-2022年光伏行业上市公司ESG相关报告披露情况32图29：2022年各行业ESG一致性评价结果321ESG宏观分析6/2023中国ESG实践白皮书1.1ESG概念和发展历程1.1.1ESG概念内涵和核心理念ESG是指从环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）三个非财务维度衡量企业经营的可持续性和对社会及环境外部价值的影响，其核心要义是统筹兼顾经济、社会和环境的和谐可持续发展，也是近年来兴起的金融投资和企业管理的重要理念。该理念认为，企业活动和金融投资不应仅着眼于经济和财务指标，还应将企业活动和投资行为对环境、社会以及更广阔范围内利益相关者的影响一并评估，进而实现人类社会的可持续发展。ESG倡导企业在环境、社会和公司治理等多维度均衡发展，从而实现长期的价值增长。ESG的内涵既包括企业追求可持续发展所应遵循的核心纲领，也包括可助力企业践行可持续发展的指南与工具。环境（E）关注自然环境的质量与生态系统的健康和可持续性因素，包含企业在环境方面的积极以及消极的影响。环境气候变化能源效率生物多样性议题举例环境治理绿色技术可再生能源......社会（S）关注企业对消费者、员工、供应链、社区、股东、客户等利益相关方承担的责任，考虑企业对社会造成的各种影响。社会人力资本产品责任供应链管理议题举例薪酬福利数据安全健康安全......公司治理（G）主要考虑公司组织架构、股东和管理层的利益关系、是否存在腐败与财务欺诈、信息披露透明度及商业道德等方面。公司治理公司行为员工关系反竞争行为议题举例股东权益信息披露贿赂与欺诈......ESG宏观分析/71.1.2国际ESG理念发展简介01起源阶段03萌芽阶段18世纪伦理投资20世纪90年代到2004最早出现的与ESG类似的概念，是上个世纪诞生的伦理现代社会责任投资兴起，世界上第一个责任投资指数发布。投资（EthicalInvesting)。投资者出于自身信仰或寻求对社经济全球化带来的环境保护、尊重人权和公司治理等可持续发会产生积极价值等目的产生的投资理念。宗教基金是早期伦理展问题逐渐成为社会责任投资所关注的焦点问题。投资的典型代表。1990年，世界上第一个责任投资指数——多米尼400社借助伦理投资的概念，投资者会对“不道德”的投资对象会指数（Domini400SocialIndex）发布，为社会责任型投进行筛选，例如奴隶贸易、影响和平的武器制造、对大众健康资者提供企业比较基准，极大地支持了社会责任投资的发展。有损的烟草等。现代社会责任投资由道德层面转向投资策略层面。面对各02孕育阶段类环境问题，现代社会责任投资获得更多共识，投资者不再单一考虑财务数据表现，部分金融产品开始明确在投资标的选20世纪60年代到80年代择、投资决策的过程中充分考虑环境、社会、公司治理三方面的因素。早期社会责任投资理念（SociallyResponsibleInvestment）正式确立。1992年，联合国环境规划署在里约热内卢的地球峰会上倡议金融机构将环境、社会和治理因素纳入决策过程，发挥金社会责任投资指的是首要考虑社会责任、伦理和环境行为融投资的力量，促进可持续发展。的价值观导向型或排他性投资，投资已从主要基于宗教道德戒律或教义基础之上的狭隘范围，转向关注于越南战争和南非事04发展阶段件等更为宽泛的社会问题。在这段时期，资本开始在投资中强调劳工权益、种族及性别平等、商业道德、环境保护等问题，2004年至今但早期社会责任投资在以宗教信仰为基础、价值观驱动投资这两个方面，与伦理投资并无差异。2004年，联合国全球契约组织（UNGC）发布《在乎者赢》（WhoCaresWins）报告，首次正式提出ESG概念；2006年，社会责任投资基本标准开始形成。联合国责任投资原则组织制定《责任投资原则》（PRI），致力于推动投资机构将ESG因素纳入企业价值评估；同年，高1977年，经济合作与发展组织（OECD）出台《跨国公盛集团发布ESG研究报告，将“环境、社会、公司治理”概司投资协议》，就跨国公司社会责任投资提供操作指南；念整合到一起，促进完整的ESG概念正式形成。随着可持续发展、气候变化、生物多样性理念的不断深入，ESG快速发展1987年，世界环境与发展委员会（WCED）发布《布兰并逐步走向规范。德报告》，构思解决全球可持续发展的方案和行动建议。8/2023中国ESG实践白皮书1.1.3全球ESG发展重要节点2004联合国全球契约组织(UNGC)首次正式提出ESG概念2006负责任投资原则(PRI)组织成立，提出ESG投资需要遵守的六项基本投资原则2009联合国贸易和发展会议(UNCTAD)与PRI联合发起可持续证券交易所倡议，推动交易所编制ESG报告指南，促进上市公司ESG信息披露2010MSCI开始推出系列ESG指数，同年社会责任标准ISO26000正式发布2011可持续发展会计委员会(SASB)成立，意在制定可持续会计准则，帮助企业及投资者建立对于可持续发展的财务影响的认知共识2015联合国通过了17项可持续发展目标(SDGs)，致力于解决全球挑战并促进可持续发展2015195个国家在巴黎气候变化大会上签署了《巴黎协定》，旨在遏阻全球变暖趋势，促进低碳经济发展2018欧盟提出《可持续金融分类方案》，明确了欧洲地区在实现可持续发展目标下经济活动必须符合的标准2019欧盟委员会公布了应对气候变化、可持续发展的《欧洲绿色协议》,确立了2050年欧洲成为全球首个“碳中和”地区的政策目标，并制定实施路线图2021第26届联合国气候变化大会（COP26）在苏格兰格拉斯哥举行，会议公约要求延续“把全球气温升高幅度控制在1.5摄氏度以内”的目标并且逐步减少煤炭使用2022欧盟理事会最终通过了企业可持续发展报告指令（CorporateSustainabilityReportingDirective)，符合指令的企业必须按照欧洲可持续报告标准（EuropeanSustainabilityReportingStandards）披露ESG报告2023国际可持续准则理事会(ISSB)公布全球首套统一的ESG报告国际标准—IFRSS1和IFRSS2，对公司社会、环境和治理风险披露作出了更详细的规定ESG宏观分析/91.1.4ESG于参与主体的价值01.ESG生态圈（ESG参与主体）ESG及可持续发展的实现，需要各个利益相关方协同合作，共建ESG生态，包括国际组织、政府和监管机构、机构投资者、企业、第三方机构（例如评级机构、研究机构和咨询机构）等。ESG投资理念及实践的推广，能够通过影响企业、金融机构、监管部门的行为，助力提高各国应对气候变化的能力与水平，推动经济绿色低碳转型。第三方机构例如评级机构、研究机构、咨询机构、数据公司等，研究并制定ESG具体标准体系，助力ESG从理念过渡到实践。政府和监管机构机构投资者ESG框架、政策、信息披露制度的制参与主体包含资产所有者与资产管理定者，着力于完善ESG相关政策法规者；资产所有者包括养老基金、保险和信息披露标准。公司等，资产管理者涵盖银行、资管公司、基金公司等。国际组织企业倡导性质活动的推进和ESG相关公益企业在日常生产经营中践行可持续发平台的建设者，提出ESG理念和原则，展理念，制定ESG策略、目标及措施、并通过共同协作来倡导ESG理念和建披露ESG报告等。设ESG发展框架，使ESG理念广泛传播。02.ESG对政府和监管机构的价值ESG推动政府治理水平提升。ESG能够为政府从生态ESG助力资源配置效率提升。ESG作为实现可持续发展的工环境保护、社会管理、公共服务、企业监管等多个层面提具，在宏观层面，能够识别经济的“负外部性”（“负外部性”供完善的框架和指引，助力政府前瞻性、战略性和整体性指经济主体在生产和经营的过程中，通过对其他主体造成损害而地推进相关发展战略、规划、措施，提升治理的系统性和获得超额收益。），为政府和监管机构提供风险预示，实现资源协同性。再者，ESG是衔接微观企业绿色治理行为和宏观配置的优化。通过法规强制要求企业如实披露相应的ESG指标，绿色低碳高质量发展的重要工具，能够推动生态环境、经产生“负外部性”的经济活动将会直接被社会公众知晓。加强济增长等宏观转型要求在微观层面落地，为进一步加强生ESG信息披露能降低信息不对称导致的市场失灵和社会监督的失态环境保护、推进生态文明建设、建立健全低碳循环发展焦，帮助公共部门和监管者集中资源治理“负外部性”，充分发的经济体系提供了方向指引，同时也为政府制定政策法规挥相应的政策工具和监管工具进行对症下药，提升“负外部性”提供导向和依据，全面提升政府治理水平。经济活动的实践成本，减少对自然环境和社会资源的低成本侵占。10/2023中国ESG实践白皮书03.ESG对投资者的价值ESG能够帮助管理投资风险。资本市场能发挥杠杆效应将投资者的资源投入实体经济，助力企业扩大生产，投资者也相应地分享实体经济增长的红利。因此，投资风险从企业的经营风险传导而来，而经营风险也部分来自ESG风险，投资者既需要评估客观的ESG风险，也可以通过资金驱动机制，主动管理ESG风险。ESG信息提供了可持续发展的投资机遇。作为以推动可持续发展为目标的投资框架，ESG能较前瞻地为投资者挖掘出与可持续发展目标相契合的投资机遇，例如，未来可再生能源结构占比将会进一步提升，投资可再生能源产业契合可持续发展目标，也能获得客观的长期回报。ESG治理框架激励投资者提高企业的可持续发展水平，提升社会总体福利。作为机构投资者，可以借助ESG评价体系，定期评估投资组合的平均ESG绩效，评估企业的经营现状与可持续发展目标之间的契合程度，并通过代理投票和参与被投资公司的实际经营决策，帮助被投企业提升可持续发展能力，从而获得长期稳健的投资回报。04.ESG对企业的价值提升企业声誉和品牌价值，吸引优质投资者和资金。良好的ESG表现可以树立企业的良好形象，提高公众对企业的认知和信任度，投资者和消费者越来越注重企业的社会责任和可持续性表现，在选择合作伙伴和购买产品时，更倾向于选择具有良好ESG评级的企业，从而提升企业的声誉和品牌价值。同时，良好的ESG表现可以吸引更多优质投资者和资金，为企业提供更多融资和扩展业务的机会。减少经营风险和降低成本。关注ESG因素有助于企业识别和应对潜在的环境和社会风险，ESG指标中有不少直接对应企业的成本开支，通过采取环保措施和社会责任活动，企业可以降低受到环境污染、社会诉讼等风险的可能性，减少因此带来的经营成本和损失。推动企业创新和转型，增强企业治理能力。实现ESG目标要求企业采用更环保、社会负责的经营模式和技术，促进企业向绿色能源和循环经济转型、加大绿色产品的研发创新力度。另一方面，ESG明确了企业组织架构、管理界面、薪酬体系、供应链、本地采购、商业道德、举报控告人权益保护等内容，为企业识别、评估对可持续发展的重大风险及影响，为企业完善治理机制和风险管理提供助力。ESG宏观分析/111.2ESG的国际形势放眼全球，欧盟是ESG发展起源最早的地区，在ESG立法与监管体系建设中走在世界前列，为其他国家和地区构建ESG生态体系提供了示范参考。由于全球各地区ESG法规体系建设、ESG披露与ESG评价体系的差异性，各地区形成了各具区域特色的ESG发展策略。今年以来，全球企业ESG的信息披露率延续增长态势，2023年6月国际可持续准则理事会（ISSB）正式发布两份可持续信息披露准则，是全球可持续披露基准建设的里程碑事件。纵观资本市场，以ESG理念为核心的投资获得追捧，全球可持续投资规模持续扩大，全球主要市场的可持续投资在总资产中的占比均超过了三分之一。1.2.1国际ESG体系建设从全球来看，ESG的理念逐渐普及，上市公司的ESG报披露内容要求不仅需要涵盖企业的温室气体排放量，同时需要告披露率显著提高，ESG及可持续金融产品逐步完善，但是全企业阐明气候风险对公司商业、运营以及财务状况带来的影响，球ESG发展仍面临着相同的痛点：不同国家及地区的ESG监而披露渠道则包括上市公司的注册文件以及证交会年度报告管政策和法律法规存在差异；全球还未形成被认可的统一的等。美国ESG体系建设是自下而上地进行，通过金融市场创新，ESG披露标准；ESG评级机构一致性较弱等。ESG投资需求快速扩大，ESG参与主体基于客户需求、风险管控等因素，形成对ESG行业政策监管的有效需求，进而推动政1.主要地区ESG法规体系策制定机构出台ESG发展的调控管理规则。目前，美国ESG指数评级体系主要有标普旗下的道琼斯可持续发展指数（DJSI）欧盟：构建“自上而下”的强监管体系，逐渐扩大实施范围。评估体系、MSCIESG指数评级等，特色性议题包括种族多样性、欧盟构建的ESG监管体系源于欧盟各成员国共同对联合国可持董事会多元化等。续发展目标（SDGs）的承诺，通过《可持续发展融资行动计划》和《欧洲绿色协定》等框架性文件，引领欧盟地区从立法与监日本：政策引领与资金引领并驱。日本的ESG发展源于政管方面落实可持续发展。近10年间，在环境、劳工、人权等策法规的引导和大型机构投资者的实践。日本尚未发布强制性ESG相关领域出台法规及规范性文件，其中《可持续发展融资法律法规要求投资者在投资过程中纳入ESG因素，但通过各个行动计划》是欧盟的第一版可持续金融战略文件；《欧洲绿色政府部门发布了一系列ESG指引性文件，指引日本领先的资产协定》提出欧盟要在2050年之前成为全球第一个实现“碳中所有者在整个投资生命周期，推动践行负责任投资、对上市公和”的地区。在企业监管方面，逐步扩大强制披露的经济主体。司实施尽责管理，上市公司也被鼓励根据相关的ESG指南，将《公司可持续发展报告指令》（CSRD）从2023年1月5日起，ESG因素纳入经营体系，并定期披露相应的ESG指标。将可持续性发展议题（如环境、社会、人权和公司治理等）的披露义务覆盖到了欧盟境内近50,000家企业。基于欧盟的气2.国际主流ESG披露标准候发展计划和发展目标，欧盟对内构建了以碳排放总量控制体系——碳排放权交易体系（ETS），对外构建了碳泄漏的控制全球主流ESG及可持续信息披露标准大体分为两个方向，机制——碳边境调节机制（CBAM）。以GRI、SASB、ISSB等为代表综合性的披露框架标准和以TCFD为代表的聚焦具体议题（例如气候变化）的披露框架，美国：始于环境信息披露，坚持“自下而上”与市场主导。在全球证券交易中引用最广泛的是全球报告倡议组织GRI。美国的ESG发展源于2010年美国证券交易委员会（SEC）发2023年6月，国际可持续发展标准理事会ISSB在融合多个全布的《委员会关于气候变化相关信息披露的指南》。这份指导球标准的基础上，正式发布《国际财务报告可持续披露准则第文件要求公司从财务角度对环境责任进行披露。在经历10多1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（IFRSS1）和《国年沉寂之后，SEC在2022年3月首次发布有关上市公司披露际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（IFRS气候变化相关信息的规则变更草案。该草案围绕气候变化主题，S2），为全球ESG信息披露提供了参考。12/2023中国ESG实践白皮书分类标准名称国际主流ESG信息披露框架指引意义可持续发展报告标准标准解读目前全球最广泛使用的ESG披露标准，(GRI)截至2018年年末，全球80%以上的大2021版包含3项通用准则即GRI通用标准、公司采纳了GRI标准综合性可持续性会计准则行业标准与议题标准，每个细分议题包括披露框架标准(SASB)30-50个指标企业可自行决定SASB准则中与公司相关的指标、可与其它ESG标准配合使用国际财务报告可持续发展覆盖11个领域、77个行业，在环境、社会资披露准则本、人力资本、商业模式与创新、领导力与治两项准则的颁布，是全球可持续披露基(ISSB)理五个维度设立相关议题和指标线准则建设中的重要里程碑聚焦具体议题的气候信息披露框架《国际财务报告可持续披露准则第1号：可持披露气候相关财务信息，TCFD逐渐成披露框架(TCFD)续发展相关财务信息披露一般要求IFRSS1》为各国监管机构的气候风险披露的基础和《国际财务报告可持续披露准则第2号：气候相关披露IFRSS2》两份ESG信披准则披露气候相关财务信息，覆盖治理、战略、风险管理和目标四个主题领域表1：国际主流ESG信息披露框架3.国际主流ESG评价体系当前全球ESG评级机构数量众多，评价标准各异。目前全球有超过600家ESG评级机构，各评级机构结合自身评价体系的基本框架，形成多元的评价维度，最终形成各具特色的ESG评价体系。评级指南覆盖范围国际主流ESG评级机构评价特点指标体系明晟覆盖全球范围内8,500+评价模型采用加权平均法，同时考虑风险和收益，(MSCI)多家公司，以及超过683大范畴、10项主题、35个ESG重视行业之间的评级框架差异万种股权和固定收益证券关键议题，上百项指标Sustainalytics全球范围内覆盖超过3个方面，20个议题，300项指标，为单个公司提供评价，根据同类分组的关键指标14,000家企业每个子行业应用不超过10个议题找出分组中最具ESG效益的标的标普全球覆盖61个行业，超过在环境、社会和公司治理三个一级涉及动态的信用评级，动态分析当前、过去及未(S&PGlobal)7,000家上市公司指标下设有行业特定指标和通用指来潜在的ESG数据，并同时考量ESG风险的压标力以及减轻ESG风险的因素；个性化设置不同评路孚特级主体的ESG风险框架(Refinitiv)全球近9,000家公司指标被分为10个类别25个议题，E和S指标根据不同行业特性赋权ESG争议（ESGControversies）评分作为路孚特ESG评级的一大特色，能够以数据化的形式反富时罗素全球98%的可投资市场，三大核心内容，14个主题评价，映企业ESG负面舆情对企业商业模式的影响程度(FTSERussell)1,800只中国上市公司证券300+项独立指标建立两个数据模型对ESG风险进行评价：ESG评级体系和低碳经济数据模型，将公司绿色收入的界定和计算作为公司ESG评级打分结果的补充性判断表2：国际主流ESG评级机构ESG宏观分析/131.2.2国际ESG披露情况1.全球企业可持续发展报告披露率持续增长4.美洲可持续发展报告披露率较2020年下降3%毕马威发布的2022年全球可持续发展报告调查（Survey美洲2022年N100企业可持续发展报告披露率为74%，ofSustainabilityReporting2022）选取全球G250企业披露率下降的主要原因是调查新纳入了乌拉圭、委内瑞拉、智（2021年财富500强中排名前250的企业）和58个国家的利、厄瓜多尔等低披露率的国家，使得拉丁美洲的披露率在N100企业（各样本国家收入排名前100位的企业）作为样本，过去五年下降了12%。相反，北美洲N100企业的披露率持调查数据显示，全球可持续发展报告披露率在经过十几年的快续上升，2022年达到了97%，其中美国的披露率为100%。速增长后，在2014年左右进入平缓增长。2022年，G250企2021年6月美国众议院通过《ESG信息披露简化法案》（ESG业的可持续发展报告披露率为96%，N100企业则为79%。值DisclosureSimplificationAct），要求所有公开交易公司均得注意的是，调查样本中G250企业剩余4%未披露可持续发应定期公开其环境、社会和公司治理表现的具体情况，披露其展报告的企业均来自中国。经营过程中与温室气体排放、化石燃料使用等相关的气候变化风险等相关信息。2022年3月21日，美国证券交易委员会图1：2005-2022年全球可持续发展报告披露率发布《上市公司气候数据披露标准草案》，要求上市公司在注册声明以及定期报告中披露与气候相关的信息和内容。数据来源：KPMG5.公司治理是全球关注共识2.亚太可持续发展报告披露率处于领先地位根据麦肯锡2023年5月发布的“关于企业如何应对ESG挑战”的报告，ESG治理在企业发展过程中愈发受重视。其中，公司治理最受企业关注，在领导者议程中占比达39%。相比欧洲企业对于环境议题的高度重视（环境议题占领导者ESG议程中的45%），亚太及发展中国家的企业则侧重公司治理方面（其在领导者议程中的占比均高于40%）。北美企业对环境、社会及企业治理议题关注度差异较小，每个领域占比相较于其他国家占比均衡，约30%左右。图2：2011-2022年全球不同区域可持续发展报告披露率2022年亚太地区N100企业的可持续发展报告披露率为数据来源：KPMG89%，其中，日本（100%）、新加坡（100%）、马来西亚（99%）、韩国（99%）、泰国（97%）、台湾（94%）和巴基斯坦（91%）图3：ESG各维度在领导者议程中重要性占比等7个国家的披露率超过90%；中国N100企业的信披率从2020年的78%上升至2022年的89%，增速高于整体均值。（地区划分基于企业总部位置）3.欧盟地区因监管持续加压披露率较2020年增长5%数据来源：McKinsey&Company注：在剔除2%的受访者回答“不知道”的选项后，数据被重新计欧盟N100企业可持续发展报告披露率为82%。披露率快速增长主要源自欧盟在可持续披露方面的持续加压，2021年算。由于四舍五入的关系，总和可能不是100%3月，《可持续金融披露条例》（SFDR）在欧盟全境生效，对欧盟所有的金融市场参与机构和财务顾问提出披露可持续投资信息的基础性要求，并对专注于ESG投资的金融产品提出了更高的披露要求。2022年11月欧盟通过了《企业可持续发展报告指令》（CorporateSustainabilityReportingDirective，CSRD），将可持续发展报告的披露主体扩大到欧盟的所有大型企业和监管市场的上市公司。来自监管、投资者以及消费者的压力，让欧洲企业不得不提高ESG信息透明度。14/2023中国ESG实践白皮书1.2.3全球ESG及可持续投资情况1.尽责管理成为主流投资方式全球可持续投资联盟（GSIA）将ESG相关投资策略分为七类：负面筛选（Negative/ExclusionaryScreening)、标准筛选（Norms-BasedScreening）、正面筛选（Positive/Best-in-ClassScreening）、ESG整合（ESGIntegration）可持续主题投资（SustainabilityThemedInvesting）、尽责管理（CorporateEngagementandShareholderAction）、以及影响力投资和社区投资（Impact/CommunityInvesting）。截至2020年，全球最大的可持续投资策略是ESG整合策略，拥有资产规模约25.2万亿美元，紧随其后的是负面筛选策略，资产规模约15万亿美元。截至2022年，尽责管理开始成为主流的投资策略，在各类策略中占到39.2％。图4：2016-2022年可持续投资策略规模变化(单位：十亿美元）注：由于欧洲统计方法论的变化，2022年欧洲数据无法使用，每种策略的规模加总不等于全球总管理资产2.扣除美国数据全球ESG投资增长20%图5：2016-2022年全球主要市场ESG投资规模变化2022年全球主要五大ESG投资市场（欧洲、美国、加拿大、澳大利亚与新西兰、日本）ESG投资规模降至30.3万亿美元，较2020年下降14%，但排除美国市场数据后，全球可持续投资规模较两年前增长了20%。美国ESG投资规模度下降，主要因其统计方法的变更。美国可持续投资论坛（USSIF）对ESG投资的认定标准进行了重大修订，不再将仅仅声明采纳ESG投资理念而不提供具体ESG应用标准的机构纳入统计范围。受此影响，美国可持续投资规模从2020年的17万亿美元，直接骤降到8.4万亿美元。3.欧洲仍是全球最大的可持续投资市场数据来源：GSIA欧洲可持续投资资产占全球整体规模的46%。其次为美国图7：2014-2022年ESG投资在总资产管理中占比变化28%，日本14%，加拿大8%，澳大利亚与新西兰4%。整体来看，目前全球可持续投资规模占总体资产规模的24.4%，如果不考虑美国市场，该数字为37.9%。其中，日本ESG投资规模在总体资产规模中的占比提升领先全球，比例从24%提升至34%。图6：2022年全球主要投资市场ESG投资规模占比数据来源：GSIA数据来源：GSIAESG宏观分析/152ESG中国实践2.1中国ESG政策分析自2004年联合国全球契约组织（UNGC）首次提出ESG理念以来，ESG受到了全球范围内的广泛影响与认同。近年来，全球ESG投资高歌猛进，在中国亦成为炙手可热的投资理念和企业行动指引，ESG正在深刻影响经济结构、产业标准和消费偏好。不同地区依自身经济社会发展状态和企业所处行业特点，在探索ESG理念方面有所区别。对比欧美等发达国家，我国ESG起步较晚，ESG在我国最初只是一个“舶来品”概念，但推动经济社会可持续发展和高质量发展的思想与理念，在我国国家战略中已有充分体现。我国将碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，高质量发展理念在各项政策中贯彻落实，中国ESG得到了迅速发展。当前，我国形成了“自上而下”的以监管部门引导为主的ESG管理体系。生态环境部、国资委、证监会等各政府部门及金融监管机构围绕ESG信息披露、环境信息披露、绿色金融等方面，都发布了多项ESG相关政策，并针对央企、银行业、保险业等事关国民经济发展的关键性行业，在ESG投资、ESG绩效提升等方面制定了引导政策。自2020年9月中国发布“双碳战略”以来，ESG政策频出，ESG体系不断深化与完善，以创新、协调、绿色、开放、共享为核心的中国特色ESG理念随着中国高质量发展的深入有望进一步深化和演进。ESG中国实践/172.1.1中国ESG相关政策演变进程20022018证监会提出《上市公司治理准则》，对上市公司治理信证监会《上市公司治理准则》修订增加了利益相关者、环息的披露范围做出了明确规定境保护与社会责任章节，规定了上市公司应当依照法律法规和有关部门要求披露环境信息、履行扶贫等社会责任以2007及公司治理相关信息家环境保护总局《环境信息公开办法（试行）》鼓励企2020业自愿通过媒体、互联网或者企业年度环境报告的方式公开相关环境信息习近平总书记在第75届联合国大会一般性辩论上宣布，国资委《关于中央企业履行社会责任的指导意见》将建中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取立社会责任报告制度纳入中央企业履行社会责任的主要2060年前实现碳中和，“双碳”目标成为我国经济高质内容量发展的绿色引擎20082021国家环境保护总局《关于加强上市公司环境保护监督管制定碳达峰、碳中和“1+N”政策体系，发布《中共中央理工作的指导意见》提出，环保总局与中国证监会建立国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和完善上市公司环境监管的协调与信息通报机制，促进和工作的意见》与《2030年前碳达峰行动方案》，共同上市公司特别是重污染行业的上市公司真实、准确、完整、构成贯穿碳达峰、碳中和两个阶段的顶层设计及时地披露相关环境信息20222017国务院国资委公布《提高央企控股上市公司质量工作方证监会《第17号公告》和《第18号公告》鼓励公司案》，强调探索建立健全ESG体系。积极参与构建具有结合行业特点，主动披露积极履行社会责任的工作情况；中国特色的ESG信息披露规则、ESG绩效评级和ESG投属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司或其重要资指引，推动更多央企控股上市公司披露ESG专项报告。子公司，应当根据法律、法规及部门规章的规定披露主ESG全面进入央企控股质量工作评价中，并逐渐细化要环境信息2023国务院国资委发布《中央企业控股上市公司ESG专项报告编制研究》、《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》和《央企控股上市公司ESG专项报告参考模板》三项文件，为央企控股上市公司编制ESG报告提供建议与参考，推动我国ESG信息披露水平再上新台阶18/2023中国ESG实践白皮书2.1.2中国ESG政策特点1.ESG议题与国家战略高度一致欧两大绿色金融市场标准的趋同迈出重要步伐，预示着我国在成为高质量发展重要驱动力量绿色金融标准体系与国际接轨取得进一步进展。ESG理念助力“双碳”目标实现。ESG各项议题所倡导的政策密集支持，引导多方主体积极参与。2022年6月1日，理念与近年来国家重点政策高度一致，在双碳、共同富裕、数原银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》，强调银行保据安全等政策中均有所体现。在“双碳”方面，国家制定碳达峰、险机构应积极支持“一带一路”绿色低碳建设，引导银行业保碳中和“1+N”政策体系，明确了“双碳”的主要目标和实施路径，险业发展绿色金融。2022年8月生态环境部、国家发展改革结合对企业ESG环境议题设置和信息披露，将生物多样性保护、委等九部门联合发布《关于开展气候投融资试点工作的通知》，低碳发展、绿色发展和气候治理作为环境议题，并将环境信息全国23个城市及区域有序开展气候投融资试点工作。地方加强制性披露纳入企业信用管理，强化企业依法披露环境信息的速落实气候投融资政策，深圳率先建立投资组合气候披露范式。强制性约束，助力“双碳”目标实现。2022年9月26日，深圳市发布《深圳市金融机构环境信息披露指引》对此前《指南》中的指标要求进行细化，并对范围一ESG成为提高国企核心竞争力的重要抓手。国资委明确将至三的碳排放核算与披露均做出要求。ESG工作列为高质量发展工作之一，2022年3月，国资委社会责任局成立，指导和促进央企社会责任建设迈入新征程，成3.ESG理念成为有效执行抓手为中国政府推进企业社会责任的标志性事件。2022年5月，鼓励上市公司开展ESG信息披露与治理工作国务院国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出2023年实现央企ESG专项报告披露全覆盖。2023年7月，ESG信息披露由完全自愿披露向半强制披露转化。目前，国务院院国资委办公厅发布《央企控股上市公司ESG专项报告资本市场把上交所的“上证公司治理板块”样本公司、境内外编制研究》课题成果，包含《央企控股上市公司ESG专项报告同时上市的公司及金融类公司、深交所的深证100样本公司、参考指标体系》和《央企控股上市公司ESG专项报告参考模模科创50样本公司纳入ESG报告的强制披露范围。证监会正在板》，首次为企业提供了一整套完整的ESG信息披露指标参考。指导沪深证券交易所抓紧制定上市公司可持续发展披露指引，将基于我国经济发展所处阶段和相关政策导向，针对不同板块、2.ESG理念不断融入绿色金融体系建设不同市值的上市公司做出差异化安排。推动金融服务实体经济质效提升ESG信息披露内容不断深化。中国逐步规范ESG披露的绿色金融体系建设作为金融强国建设重点内容。近年来，内容，初步形成了ESG披露内容的框架体系。2018年，证监针对银行业、保险业等事关国民经济发展的关键性行业，在会修订《上市公司治理准则》，搭建了上市公司ESG信息披露ESG投资、ESG绩效提升等方面都制定了引导政策，持续推动的基本框架，并于2021年，对信息披露内容与格式准则提出各类金融机构构建绿色金融体系。人民银行于2021年启动转了新的要求，要求“环境和社会责任”“公司治理”为独立章节，型金融研究工作，目前已初步明确了转型金融的基本原则，并体系化要求公司披露ESG信息。证监会虽对信息披露的框架性组织开展了钢铁、煤电、建筑建材、农业等四个领域转型金融内容进行了规定，但未对具体内容的披露范围、披露深度做深标准研究，条件成熟时将公开发布，为满足高碳行业低碳转型入要求，相关要求以参照E/S/G单一方向指引为主。的合理融资需求提供依据。2023年10月，中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国”，明确把更多金融资源用于促在环境（E）领域，生态环境部在2021年发布的《企业进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，并将绿色金环境信息依法披露管理办法》与2022年发布的《企业环境信融作为重点工作方向之一。息依法披露格式准则》等政策文件，明确了环境信息依法披露主体和企业环境信息依法披露内容。在社会（S）领域，2006绿色金融分类标准逐渐统一并与国际接轨。我国通过制定年深交所发布《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，鼓一系列绿色金融标准来不断规范绿色金融市场行为，先后出台励公司根据指引的要求建立社会责任制度，形成社会责任报告。《绿色产业指导目录（2019）》和《绿色债券支持项目目录在公司治理（G）领域，2018年证监会则修订了《上市公司治（2021）》，界定了绿色产业和绿色项目的关键判定标准，为理准则》，明确上市公司股东对法律、行政法规和公司章程规申请绿色贷款、发行绿色债券提供重要依据。《绿色债券支持定的公司重大事项，享有知情权和参与权。2023年8月，证项目目录（2021）》剔除了煤炭相关项目,促进中国绿色债券监会发布《上市公司独立董事管理办法》，推动形成更加科学标准与国际接轨。2022年7月，人民银行与欧盟委员会相关的独立董事制度体系，促进独立董事发挥应有作用，助力提升部门共同牵头完成《可持续金融共同分类目录》及更新版，中公司治理水平。ESG中国实践/19ESG中国实践/202.2中国ESG及可持续金融2.2.1中国市场概览根据欧盟委员会，可持续金融（SustainableFinance）是2023年1月国务院新闻办公室发布《新时代的中国绿色发指金融机构在做投资决策时，将环境、社会、公司治理（ESG）展》，强调大力发展绿色金融，形成绿色信贷、绿色债券、绿融入到决策的过程之中，关注可以产生长期价值的经济活动和色保险、绿色基金、绿色信托等多层次绿色金融产品和市场体系。项目。在国际《巴黎协定》以及我国“3060”双碳目标的推动下，根据《金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望（2023）》，侧重环境议题的绿色金融逐渐完善，形成市场体系。2021年中中国已成为全球最大的绿色信贷市场，根据中国人民银行发国人民银行发布的《金融机构环境信息披露指南》，对绿色投布的数据，截至2022年末，中国本外币绿色贷款余额已达到融资进行了定义：22.03万亿元；在绿色债券各类型中，绿色金融债仍在中国绿色债券市场中占主导地位，发行总额为3566.3亿元。此外，绿色投资蓝色债券、碳中和债券、转型债券等创新型债券也逐渐受到热捧，成为绿色债券下的热门产品；中国保险行业协会数据显示，指以促进企业环境绩效、发展绿色产业和减少环境风险为目标，2022年，保险业绿色保险产品数量超过3600个。采用系统性绿色投资策略，对能够产生环境效益、降低环境成本与风险的企业或项目进行投资的行为。国内机构投资者和资产拥有者积极践行ESG及负责人投资。加入负责任投资原则组织（PRI）的中国机构数量迅速增长，截绿色融资至2023年12月10日，全球PRI签署方5369家，中国PRI签署方共139家。指为支持发展绿色产业以及低碳经济、循环经济、适应和减缓气候变化所进行的资金融通活动。20/2023中国ESG实践白皮书从ESG资管趋势来看，2022年国内ESG资管产品数量持续上升，规模受整体市场影响出现下滑，2023年ESG资管产品则规模回暖，其中，ESG主题银行理财产品成为重要增量。ESG资管产品规模情况图9：泛ESG基金产品存续规模和数量图8：ESG主题基金产品存续规模和数量（左轴：数量，右轴：资产规模；2023年截至5月数据）（左轴：数量，右轴：资产规模；2023年截至5月数据）图10：ESG银行理财产品存续数量和规模（左轴：数量，右轴：资产规模；2023年截至5月数据）（数据来源：wind、中信证券研究部）ESG基金规模回暖根据秩鼎技术数据，中信证券研究部统计结果显示，截至2023年5月7日，ESG相关公募基金产品共368只，整体规模达4446.8亿元，较2022年底新发36只产品，规模增加100.6亿元，相比2022年规模下滑后开始回暖。其中ESG主题基金存续产品共166只（另有19只待成立，4只已终止），除未披露规模产品之外，净值总规模达到人民币1786.72亿元；泛ESG公募基金存续产品共202只（另有28只待成立，14只已终止），产品净值总规模达到人民币2660.08亿元。但与国内公募基金行业整体的产品数量及规模体量相比，ESG类公募基金数量占比不足2.5%，规模占比不足1%，我国ESG投资发展尚处于早期。ESG主题银行理财产品发行升温根据秩鼎技术数据，中信证券研究部统计结果显示，截至2023年5月7日，ESG主题银行理财产品存续产品共194只（另有15只待成立，44只已终止），除未披露规模产品外，产品净值总规模达到人民币1503.08亿元，较2022年底新发25只产品，整体热度较高，已成为ESG资管产品中重要增量资金。绿色金融体系推动下参与ESG投资的机构类型进一步扩容公募基金仍是当前ESG投资的主要方式，但伴随着银行、保险等金融机构绿色金融体系构建工作的开展，不同类型的资管产品也将逐渐引入ESG投资理念。为适配不同资金方的投资管理要求，一级市场股权投资、债券等固定收益类资产等相关类型将纳入ESG投资范围，投资方式也将更加多样化。ESG中国实践/212.2.2中国ESG评价体系由于中西方经济发展阶段、行业标准、资源禀赋和文化（2）华证指数习俗等方面的差异，导致了中国与西方国家的可持续发展之路的不同，国际的ESG评级体系也不完全适用于本土企业。华证ESG评价体系包含ESG评级和ESG尾部风险两个部相对于上一章提到的国际ESG评价体系（例如明晟、标普、分。ESG评级涵盖一级指标3个、二级指标14个、三级指标Sustainalytics等），国内形成了具有本地市场特色的ESG评26个，底层数据指标超过130个，相较境外市场融入了更多价体系以及基于评价体系的指数产品。贴合国内当前发展阶段的指标，如信息披露质量、证监会处罚、精准扶贫等。ESG尾部风险则更侧重负面信息的监控，将公司当前，国内针对A股市场的ESG评级体系的数量由2019分为严重警告、警告、关注、低风险四类。年的8家激增到2022年的19家，且机构属性更趋多元化，除了评级机构、指数公司、资管机构外，数据服务商、学术机构（3）中信证券和咨询服务公司也均推出了自有的ESG评价体系，例如中证指数、华证指数、中诚信绿金、万得、中信证券等。中信证券ESG评价体系总共分为13个二级指标与28个三级指标，指标设计与权重以对企业生产经营的实际影响为核心。（1）中证指数环境指标结合监管体系，重点关注环境风险，设计了污染中证ESG评价体系包括环境（E）、社会（S）和公司治理排放、企业环境管理和气候与能源三个二级指标。（G）三个维度，由14个主题、22个单元和100余个指标构成。社会责任指标引入中国智慧，关注国家和社会的全面发展，环境维度反映企业生产经营过程对环境的影响，揭示企业面临综合考虑数据底层可得性与我国当前发展阶段，下设员工、社会、的环境风险和机遇；社会维度反映企业对利益相关方的管理能消费者与供应链四个指标。着重突出上市公司承担国家和社会力及社会责任方面的管理绩效，揭示企业可能面临的社会风险全面发展的责任，引入了企业所属行业的政策环境变量。和机遇；公司治理维度考察公司是否具有良好公司治理能力或存在潜在治理风险。公司治理指标关注治理合规性，增强指标确定性，聚焦公司内部治理的合规性与外部有效性，核心指标围绕管理层数据主题主题和商业道德指标构建。气候变化污染与废物水资源、土地使用与生物多样性E自然资源环境社会公司治理环境管理制度、绿色金融环环境机遇内部管理体系制度体系制度体系经营目标经营活动治理结构境环境管理员工、供应链、客户与消费者绿色产品社会贡献经营活动责任管理外部认证外部认证运营风险环境机遇违规事件外部风险慈善活动、企业贡献扶贫利益相关方股东治理、控股股东治理环境管理体系上市公司社会关联交易产品或公司获责任报告质量董事会独立性S机构设置、机构运作得环境认证社会责任相关整体财务可信度管理层环境违法违规的捐赠信息披露质量社责任管理事件负面经营事件信息披露质量会公司治理异常财务风险、财务质量社会机遇股东治理G治理结构公管理层司超过130个底层数据指标，由AI大数据引擎提供支持集成传统数据+另类数据，全面提升ESG评价的广度、治信息披露深度、时效性理公司治理异常管理运营22/2023中国ESG实践白皮书表3：国内ESG评价体系概览评级机构提供产品覆盖范围方法论中证指数ESG数据、ESG专题研究、全部A股上市公司在完成单元分数计算后，主题、维度和ESG总分ESG指数则由下一层级分数加权合成，加权权重综合考虑上市公司所处行业特征与指标数据质量确定华证指数ESG数据库、ESG跟踪分全部上市公司分为具体的ESG评级结果和ESG尾部风险情况；中诚信绿金析报告、ESG指数、ESGESG尾部风险评价从违法违规、负面经营事件、中财绿金院因子、个股ESG尾部风大股东行为、过度扩张、财务造假等五个维度出发，险预警对应11个ESG指标万得中信证券企业ESG评级、ESGA股和中资港股首先，基于ESG量化评级模型进行ESG三级指嘉实基金Ratings智能平台服务标评分，并根据指标权重将ESG指标评分加权计算得到受评对象的ESG总分，再通过级别映射规则，将ESG总分映射为对应的ESG基础级别；其次，结合相关外部影响因素对ESG基础级别进行综合调整，进而形成最终的评级结果。ESG数据库、ESG指数1554家上市公司和1500多家非公按照环境保护、社会责任和公司治理进行评分，开债券发行人过滤负面新闻和风险ESG数据库、个股ESG深全部A股公司包含管理实践得分和争议事件得分，管理实践得度分析、ESG风险预警、分即在行业实质性风险角度对企业ESG管理实践筛选显著回报的ESG因子、以及绩效水平进行评价，反映长期视角下ESG对ESG指数编制服务、ESG基本面的影响；投资策略构建争议事件得分则主要评估短期内ESG风险或争议事件带来的影响。投融资业务、私募股权投全部A股此外，通过环境风险暴露等级来补充企业ESG风资业务险信息（包括大气、水等环境要素）ESG评分、ESG事件及舆全部A股公司权重设计深度结合行业研究，将指标对企业的影情、ESG指数与策略响程度进行了有效量化；例如对于环境类指标，基于企业是否属于重点污染管理企业，量化环境因子对企业的影响程度，从而设定环境类指标的权重采用规则的量化评分体系和机制，80%以上的底层指标为量化或0-1指标，通过自主开发的ESG-NLP系统及时抓取和集成ESG高频事件ESG中国实践/232.3中国企业ESG表现2.3.1A股上市企业ESG表现1.A股上市公司ESG披露信息表现纵观A股上市公司过去近10年的ESG信息披露表现（如图11）：A股上市公司披露ESG报告的数量显著增加–从2014年的711家上升至2022年的1834家，增幅为157.9%；同样地，A股上市公司的ESG披露比例（图中蓝色折线）呈现整体上升趋势–2014-2020年期间在26%上下浮动，但从2021年起，该比例迅速从30%增长至2022年的35.7%。这表明国内持续鼓励上市公司开展ESG信息披露与治理的政策初见成效，企业也越来越重视ESG的布局，中国整体的ESG氛围向好。图11：2014-2022年A股ESG报告披露情况图12：2014-2022年A股上市公司ESG报告披露历年变化数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部在行业层面，大部分行业ESG披露情况持续改善。行业间披露差异仍然显著。部分行业内的上市公司需要提升对ESG理念的重视，并积极开展相关实践。2022年有色金属、钢铁、通信、建筑、建材、综合和食品饮料行业ESG报告披露改善情况较好，披露率较2021年提高5%以上。除家电和轻工制造行业披露率有所下降，煤炭和综合金融行业披露率保持不变外，其他全部行业的ESG报告披露率均有所上升。2022年各行业披露率的标准差为0.186，较2021年的0.188略微下降，但披露差异仍然显著。24/2023中国ESG实践白皮书表4：2018-2022年A股各行业ESG报告披露情况（单位：%）从企业规模来看，规模大的公司ESG报告披露率较高。市值在200亿元以下的公司分组披露率差异更加显著。千亿市值以上公司2022年ESG报告披露率为97.7%，且连续四年披露率超过90%，市值小于50亿元公司2022年披露率仅为22.1%，差异显著。图13：2018-2022年A股不同市值大小公司ESG报告披露情况数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部2.A股上市公司ESG评级表现基于国际ESG评价框架的我国A股上市公司ESG评级表现整体偏低，国际市场参与面临一定挑战，国内评级机构对中国上市公司的ESG评级结果与国际评级机构差异明显。与国际评级机构相比，国内评级机构在本土化方法学构建、评价指标体系和信息来源渠道整合等方面都具有本土化特色，更充分考虑乡村振兴、共同富裕等特色议题，因此从本土机构ESG评级结果上看，中国上市企业的表现更为良好。图14：2022年A股上市公司ESG评级分布情况数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院ESG中国实践/252022年，全部A股上市公司的ESG平均得分及E、S和图15：2020-2022年A股上市公司ESG平均得分表现G各维度平均得分表现均呈现大幅提升。A股上市公司在ESG综合维度及各维度上的得分表现均实现提升，能够一定程度上数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院反映出当前已有越来越多的中国上市公司开始关注ESG理念，并着手开展ESG相关实践，提升自身ESG实践能力，同时建立了较为全面的ESG信息披露制度，提升了企业ESG信息披露的有效性。2.3.2国有企业ESG表现图17：2023年各行业央企上市公司ESG报告披露表现1.央国企ESG报告披露比例稳步提高根据秩鼎技术数据，中信证券研究部统计结果显示，从披露连续情况来看，央企上市公司整体披露情况稳步向好。中央国有企业的ESG或社会责任报告披露率在近四年保持稳定上涨趋势，2021年后增长率显著提升，截至2023年12月5日，450家已在A股上市的中央国有企业中共有375家披露了2022年ESG报告，披露率高达83.3%，远高于民营企业不足30%的披露率。此外，2023年A股上市的地方国有企业共计929家，已披露ESG或社会责任报告的有478家，披露率为51.45%。图16：2019-2022年央企ESG报告披露情况数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部，数据截至2023年12月5日数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部2.央国企ESG评级呈稳定上涨趋势从报告披露的行业分布来看，碳减排重点行业的披露表根据IIGF评分，2020至2021年，A至C-级的企业数量现较为出色。根据中信证券一级行业分类，2023年国内A股有所上升，中上评级的企业呈现较为明显的增长趋势；2021至上市的中央国有企业中，钢铁业、轻工制造业和商贸零售业的2022年，B+以上企业显著增加，D+以下企业显著减少。从已ESG或社会责任报告披露率最高，皆为100%，电力及公用事披露ESG或社会责任报告的上市央企来看，企业的ESG评级业和电子业次之；农、林、牧、渔业的中央国有企业披露率最低，呈现稳定的连年上涨趋势，同时，已披露企业的评级超过50%截至2023年12月5日，仅有5家企业发布ESG或社会责任分布于B级以上。报告。由此可见，结合整体行业企业数量和实际披露表现情况，2023年度，钢铁业、轻工制造业、商贸零售业、电力及公用事图18：2020-2022年央企上市公司ESG评级表现业和电子业上市央企的ESG报告披露良好，机械业、计算机业以及基础化工业的上市央企虽然在实际披露数量上较为靠前，数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院但在本行业内的披露率仍有较大上升空间。26/2023中国ESG实践白皮书3ESG行业地图ESG中国实践/272019年，在欧盟委员会发布的《非财务报告准则：气候相关信息披露补充》文件中首次提出了“双重实质性”（DoubleMateriality）的概念，它特指气候变化与企业活动之间的相互影响，强调从“财务实质性”（FinancialMateriality）与“影响实质性”（ImpactMateriality）两个维度来评估议题。“双重实质性”的概念在讨论分行业的ESG问题中尤为关键，因为它有助于利益相关者优先分析对公司潜在的财务风险和机会产生最大影响的因素，从而促进不同行业内的决策与参与。可持续会计准则委员会（SASB）在2018年11月发布了全球首套针对特定行业涉及重要财务问题的可持续会计准则，旨在为每个行业提供关于最具财务重要性的可持续性主题和指标的指导。SASB的准则涵盖了各种行业，包括医疗保健、金融、技术和运输等行业。通过对标SASB的准则，企业可以提高ESG披露的一致性、可比性和可靠性，促进行业的基准与分析。基于国际ESG通用标准，国内多家机构也研发了自身的ESG评价体系。例如中信证券的ESG研究组在今年11月发布的《2024年ESG展望报告》中就展示了其ESG评价体系3.0版本–这是一套适用于中国阶段、融合了财务影响与社会绩效双重实质性考量的ESG评价体系。该体系有效指导各行业披露重要的ESG信息，共同增进对ESG问题的理解、管理和报告，促进了跨行业的可持续实践和价值创造。本章节将根据中信证券ESG研究组的往期行业ESG报告，聚焦于八大代表性行业（金融、医药、地产、光伏、计算机软件、美妆、动力电池及航空行业）的ESG表现。其中将重点讨论（1）该行业的ESG披露情况，（2）该行业的ESG评级表现，以及（3）该行业特定的ESG实质性议题。最终结果表明：在国内政策的持续鼓励下，各行业的ESG披露情况向好，但行业之间，无论是ESG报告披露率亦或是ESG评级结果分布仍存在较大差距。故而，也在此号召各行业的企业积极主动拥抱ESG理念，促进行业内ESG信息的透明度、问责和有效沟通。28/2023中国ESG实践白皮书3.1金融行业ESG特点图20：2022年金融行业整体ESG评级表现分布1.金融行业ESG披露情况数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院监管要求驱动，金融业ESG披露水平远高于其他图21：2022年金融行业上市公司ESG各维度评级表现分布行业。根据中信证券A股分类，金融行业包含银行、非银行金融、综合金融3个一级行业。银行业已实现ESG相关报告披露全覆盖，非银行金融业ESG相关报告披露比例也逐年稳定改善，截至2023年12月5日，68家非银金融企业披露了2022年ESG相关报告，披露率高达94.4%，综合金融企业披露率则达到53.3%。该现象或与央行持续推动绿色金融体系建设相关，也受金融业自身注重合规、信息安全等行业属性影响。图19：2022年金融行业ESG相关报告披露情况数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院2.金融行业ESG评级分布情况3.金融行业ESG实质性议题从总体来看，金融行业上市公司ESG综合表现从国际主流ESG标准来看，国际层面对金融行业较好，部分企业对于ESG的理解与实践较为深刻及ESG发展的关注聚焦在公司治理、人力资本、隐私和领先。中央财经大学绿色金融国际研究院数据显示，数据安全以及投融资的环境影响等方面。从国内ESG约34.15%的上市金融企业ESG评级在A级区间，其相关报告披露特点来看，在环境维度，国内金融行业中评级为A+的企业占比为18.7%；约46.34%的企的关键ESG议题主要从绿色运营及绿色投融资两个方业评级分布在B级与C级区间内；约19.51%的企业面划分，在我国2016年发布的《关于构建绿色金融评级分布在D级区间，较为落后。从具体维度来看，体系的指导意见》的顶层框架体系指导下，绿色金融我国金融行业上市公司在环境维度与社会维度的评级实践和可持续投融资既是我国政策及监管推进的重点主要集中在A级与D级，呈现两极分化的趋势，在治方向，也是金融行业在新时期高质量发展的重要一环。理维度上，77.24%的上市金融企业评级保持C级以在社会维度，普惠金融、乡村振兴是金融行业响应我上水平，整体分布情况较好。由此可见，企业之间对国战略号召、服务实体经济的重要领域。公司治理维度，ESG的认知仍存在差距，部分金融企业在环境与社会金融科技与数字转型、金融风险管理是金融行业实现维度的能力具有较大提升空间。稳健运行的切实手段。ESG行业地图/293.2医药行业ESG特点1.医药行业ESG披露情况图24：2022年医药行业上市公司ESG各维度评级表现分布药物是特殊的商品，具有外部性、道德性和生命相关性，数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院因此药物具有天然的ESG属性，同时，医药行业也是近年来备受关注且发展迅速的一个领域，它涉及到生物制药、医疗设备、3.医药行业ESG实质性议题医疗服务等多个方面，是国民经济中的重要组成部分。随着人们对高质量健康服务的需求不断增加，医药行业发展水平也在从国际主流ESG标准来看，国际层面对医疗保健行业ESG不断提升，政府引导与金融投资的力度也越来越大。截至2023发展的关注主要聚焦在公司治理、产品安全与质量、人力资本、年12月5日，我国医药行业A股上市公司共485家，157家碳排放和废弃物管理等方面。同时，基于国内头部医药行业企业医药企业发布了2022年ESG报告，披露率约为32.4%，2022的ESG报告或社会责任报告，结合国际相关实质性议题，分析年医药行业上市公司ESG报告披露数量虽呈现明显的上升趋势，中国医药行业关键ESG披露重点。在环境维度，包括医疗废弃但不足三分之一的企业披露率，并不能满足生物医药行业未来物在内的各类排放物及废弃物管理、有毒及危险物管理、生物多ESG发展的需要。样性保护等是相关企业主要关注方向。在社会维度，行业的关键议题主要集中在相关的医药产品质量及服务保障领域，如产品安图22：2019-2022年医药行业上市公司ESG相关报告全及质量、健康可及性及公共卫生安全等。在治理维度，相关科披露情况技创新与研发、知识产权及专利的保护是其重点治理方向。数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部2.医药行业ESG评级表现医药行业上市公司ESG评级综合表现中等，但行业内ESG领军企业较少，企业ESG能力与发展水平有待提升。从总体来看，医药行业ESG评级情况呈正态分布，大部分企业的评级集中在B级与C级，占比约53.21%，其中30.43%的企业评级在B级区间内；23.81%的企业评级在A级，但仅有4.35%的企业评级为A+；22.98%的企业ESG评级在D级区间，较为落后。从具体维度来看，医药行业上市公司ESG各维度评级分布情况较为平均，整体表现水平并不突出。图23：2022年医药行业上市企业整体ESG评级表现分布数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院30/2023中国ESG实践白皮书3.3地产行业ESG特点1.地产行业ESG披露情况图26：2022年地产行业上市企业整体ESG评级表现分布伴随ESG评价体系在国内认知度提升和房地产行业周期性数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院转型，地产行业愈发重视短期经营效益和长期的环境、社会效益之间的平衡。在ESG的热潮下以及越趋严格的监管要求下，图27：2022年地产行业上市公司ESG各维度评级表现分布房企披露ESG报告渐成常态，ESG报告的质量提升明显。近年来地产行业ESG报告披露率呈逐年上升的趋势，根据秩鼎技术数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院数据，截至2023年12月5日，60家地产企业发布了2022年ESG相关报告，ESG披露率为51.3%，较2021年45.8%4.地产行业ESG实质性议题的披露率，地产行业ESG信息披露意愿稳步提升。从国际主流ESG标准来看，地产行业ESG发展的关注主2.地产行业ESG投资情况要聚焦在公司治理、绿色建筑、人力资本和能源管理等方面。从国内关注重点来看，在环境维度，绿色工程及建筑、排放物全球范围内85%的绿色债券资金依次被用在能源、建筑和及废弃物管理、应对气候变化及温室气体排放是主要方向；在交通领域，地产行业ESG投资趋势明显，中国地产行业的绿色社会维度，关键议题分别为产品安全及质量、职业健康与安全、债券业务也欣欣向荣，但仍以香港市场为主，发展迅速。内地对社区的影响、供应链管理，体现了客户、员工、社区及供应市场在2020年以后也呈现出较快的增长，但整体规模较低，链等主要利益相关方的关键诉求；在治理维度，信息公开及披且“绿色”理念的落地仍有较大空间。由于政策导向性的原因，露是重点关注的治理议题。内地较香港市场对于ESG相关信息的披露较为滞后，内地上市房企的可获得的绿色金融融资份额较少，绝大部分绿色建筑只应用在高级写字楼与高端住宅，且缺乏具体的节能减排数据或执行方案。图25：2018-2023年地产行业重点企业绿色债券发行情况数据来源：企业公告3.地产行业ESG评级表现房地产上市公司ESG评级整体表现较好，表现相对落后的企业较少。从总体来看，行业内上市公司整体ESG评级分布主要集中在A级和B级，分别占比36.84%和35.96%，其中评级为A+的企业约占7.89%。从具体维度来看，行业内上市公司在环境维度评级表现优异，仅2.63%的企业评级处于D级区间内；社会与治理维度评级分布也主要集中在中上水平等级区间。ESG行业地图/313.4光伏电池组件行业ESG特点1.光伏电池组件行业ESG披露情况机构评分结果的标准差较大，在全行业中处于末端，各评价机构评分分化明显，但从2022年以后，不同机构之间评价差异光伏产业链较长且不同环节行业特征差异较大，本报告聚呈现缩小的趋势。焦于光伏电池组件行业的ESG表现与评价，A股电池组件行业共13家企业。根据秩鼎技术数据、中信证券研究部统计结果图29：2022年各行业ESG一致性评价结果显示，A股光伏电池组件企业ESG报告披露率改善明显，行业披露率总体高于A股全市场披露率，ESG报告披露率由2016数据来源：中信证券研究部年的36%上升至2022年的100%，实现ESG相关报告披露全覆盖。A股光伏电池组件企业ESG报告披露率增速在A股上图30：2022年光伏电池组件行业一致性评价标准差市公司分行业中排名前列，2021年和2022年，A股光伏电池组件企业ESG报告披露率相比2019年披露率增加了89%和122%，高于其他分行业ESG报告披露率增速。图28：2016-2022年光伏行业上市公司ESG相关报告披露情况数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部数据来源：中信证券研究部2.光伏电池组件行业ESG评级表现3.光伏电池组件行业ESG实质性议题根据中信证券研究部《ESG评价系列行业专题（八）：动综合晶澳科技、天合光能、隆基绿能等行业龙头企业发布力电池行业ESG——技术革新助力“双碳”目标，出海及纵向的ESG报告看，各家推进的方向趋同但又各有侧重。综合来看一体化中风险机遇并存》（2023-3-23）报告显示，光伏电池在环境维度，应对气候变化、推进节能减排、践行绿色生产、组件企业属于“电力设备及新能源”一级行业，一致性评价结绿色制造、产品生命周期管理、打造绿色低碳产品、清洁能源果位于30个一级行业中的第6位。更进一步，将光伏电池组技术创新、能源管理、水资源管理、生态和谐、生物多样性保件企业单独作为一个行业，与30个一级行业的一致性评价结护等方面成为重点。在社会维度，产品安全及质量、供应链管果进行对比，光伏电池组件行业的一致性评价结果则位于第一理是社会责任的主要体现。在治理维度，科技创新与研发、知位。光伏电池组件行业的一致性评价结果较为优异，甚至高于识产权及专利保护是新能源行业的重点治理方向。ESG治理水平普遍较高的银行和非银金融行业，这与该行业的绿色属性有极大关系。从评价差异来看，光伏电池组件行业各32/2023中国ESG实践白皮书3.5计算机软件行业ESG特点图32：2022年计算机软件行业ESG评级分布1.计算机软件行业ESG披露情况数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院随着我国信息化需求不断提升，计算机软件行业成为推动图33：2022年计算机软件上市公司ESG各维度数字经济发展、加速推进新基建的关键战略性行业。评级表现分布计算机软件行业ESG相关报告披露率偏低，披露率居所有行业末位。根据秩鼎技术数据显示，截至2023年12月5日，计算机软件行业已发布2022年ESG或社会责任报告披露率达25.73%，低于A股ESG平均披露水平35.7%，2022年披露率同比增速放缓，增速仅15.86%，低于2021年同期水平，未来可提升空间较大。图31：2016-2022年计算机软件行业ESG相关报告披露率数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院数据来源：秩鼎技术、中信证券研究部3.计算机软件行业ESG实质性议题2.计算机软件行业ESG评级表现发展和安全共同驱动计算机软件行业的ESG研究。结合计算机行业数字化和信息安全的发展主线，创新和人力资本是企计算机软件行业整体ESG评级表现一般，ESG评级呈现正业可持续发展的引擎，近年来自主可控、信创产业、国产替代态分布。根据中央财经大学绿色金融国际研究院报告，计算机软等国家战略方向也为计算机软件行业的ESG评估提供了参考，件行业企业ESG评级主要集中在B级（含B+、B、B-）与C级（含数据安全与隐私保护的重要性进一步提升。在环境维度，应对C+、C、C-），占比分别为28.57%与31.25%。从具体维度来看，气候变化及温室气体排放、绿色运营成为重点关注的议题。在环境维度行业内上市企业表现一般，集中在评级C区间内；社会社会维度，计算机软件行业重点关注数据安全与隐私保护、产维度，行业内企业表现有待提升，30.82%的企业评级处于D级品与服务、人力资本发展、知识产权四项议题。在治理维度，区间内；治理维度，行业内企业评级分布情况相对较为均衡。主要考察管理层稳定性与政企关系评价。ESG行业地图/333.6美妆行业ESG特点1.美妆行业ESG披露情况图34：2022年美妆上市龙头企业ESG评级分数近年来美妆行业ESG相关报告披露率呈现大幅上升，行数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院业强调可持续发展。美妆行业属于消费品行业的一个分支，消费品市场从强调消费主义到强调社会责任感与可持续发展。根表5：美妆上市企业ESG评级分布据秩鼎技术数据，中信证券研究部统计结果显示，A股美妆企业CSR报告披露率从2015年的27%快速提升至2022年的企业名称ESG评级73%，持续高于A股全市场披露率。青松股份D-头部美妆企业越来越重视ESG相关报告的披露质量。美妆行业龙头企业如华熙生物、贝泰妮、珀莱雅、上海家化、丸美珀莱雅B-股份与水羊股份均披露了ESG报告。从披露质量总体来看，珀莱雅的框架结构较为完整，关键定量绩效指标较为详细。从实贝泰妮C质性议题的表现来看，珀莱雅和贝泰妮在负责任营销与消费者教育相关议题上表现较为优异；华熙生物、珀莱雅与丸美股份上海家C+在研发与创新上具备一定的领先优势。丸美股份C2.美妆行业ESG评级表现数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院美妆行业ESG认知一致性较高，但评价体系差异巨大。中信证券的ESG评价系列中美妆行业的ESG报告聚焦在美妆产3.美妆行业ESG披露特点和重点议题业中的研发生产，综合国内外12家ESG评级机构，构建了市场ESG一致性评价，市场上美妆行业的一致性评价结果较为优头部美妆企业特别关注产品安全与质量。在化学品成分安异，位于30个中信证券一级行业的第二位，仅次于ESG治理全和成分透明方面，都制定了相关制度，在产品服务方面也制水平普遍较高的银行业，值得注意的是，不同机构对于同一家定了客户投诉处理机制。在环境维度，重点关注企业对于能源美妆企业的评价体系差异较大。利用效率和对碳排放的管理，包装中可持续材料的使用和包装的回收利用率是焦点。在社会维度，重点关注女性员工占比，美妆行业内企业ESG评分表现可提升空间较大。根据中央建立绿色健康护肤理念与可持续发展品牌形象、关注研发、创财经大学绿色金融国际研究院数据，美妆行业企业ESG评级主新与产品质量。在治理维度，关注核心是商业道德、管理层评要集中在D级（含D+、D、D-），占比为74.69%。美妆行业价和公司ESG治理。中的品牌这一子行业相较于上游原材料子行业评分表现稍好。34/2023中国ESG实践白皮书3.7动力电池行业ESG特点1.动力电池行业ESG披露情况2.动力电池行业ESG评级表现动力电池助推“双碳”目标实现，未来发展趋势与ESG理根据中央财经大学绿色金融国际研究数据，动力电池行业内念契合。动力电池是新能源汽车的核心部件，具备资源消耗性和的企业ESG评级表现较为优秀。动力电池行业内企业ESG评级低碳环保型的双重属性，汽车新能源化是推动实现“双碳”的重主要集中在A级（含A+、A、A-）占比为34.89%，评分处于B要举措，也是未来能源转型的重要方向。一些国家正在逐步将动级与C级区间占比差异较小，比例分别为：22.12%与25.86%。力电池产品生命周期评估和碳足迹纳入国际绿色贸易的必要考虑因素。图36：2022年动力电池行业内的企业ESG评级分布动力电池行业对ESG理念的重视程度提升，ESG或社会责数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院任报告披露率从2016年-2022年整体呈现上升趋势。根据根据秩鼎技术数据显示，截至2023年12月5日，动力电池行业内企业已发布2022年ESG或社会责任报告披露率达52%，除2019年披露率较2018年同期下降外，其余区间披露率均呈现提升态势，至2022年披露率已经在行业内占比过半，达到52%，显示出向好发展的趋势。图35：2016-2022年动力电池行业ESG相关报告披露率3.动力电池行业ESG实质性议题数据来源：秩鼎技术产品的安全与质量是动力电池的根本竞争力。在环境维度，根据2021年中汽研发布的《乘用车生命周期碳排放核算技术规范》报告中数据，动力电池制造碳排最高可占电动汽车全生命周期碳排放的40%，需重点关注企业从生产到回收全生命周期的降碳及绿色电力使用比例，需关注电池厂废旧电池处理能力及镍钴锰金属回收率等相关实质性议题。在社会维度，由于动力电池的易燃易爆性，重中之重是产品质量，还需关注电池厂上游供应商的稳定性及筛选相关议题。在治理维度，重视管理层的科研背景，在关注动力电池企业在管理层评价、管理规范性中较为通用指标的同时也需要关注管理层是否具有动力电池领域相关科研背景。表6：动力电池上市龙头企业ESG评级分布企业名称ESG评级宁德时代A+亿纬锂能A+国轩高科A+孚能科技A+欣旺达A-数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院ESG行业地图/353.8航空行业ESG特点表7：航空行业上市企业ESG评级分布企业名称ESG评级中国南方航空A-中国国际航空A+中国东方航空B+海航控股A+春秋航空B-吉祥航空C+数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院1.航空行业ESG披露情况个评级区间仅1家，占比均为7.69%。从企业维度来看，中国国际航空与海航控股评级优秀，评级为A+。从国际国内形势出发，航空行业披露ESG重要性不断提高，航空公司对于ESG信息披露较为重视。从国际形势来看，国际图37：2022年航空行业主要上市公司评级分布民航组织（ICAO）提出了国际航空业2050净零目标，旨在将国际航线的净碳排放稳定在2019年的水平，将超额排放通过数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究院购买合格排放单位（EligibleEmissionUnits，EEU）来进行抵消，中国航司将在2027年被强制列入CORSIA碳抵消机制3.航空行业ESG实质性议题监管范围；从国内形势来看，为实现国内“绿色民航”的长期战略方向，中长期内中国民航企业将面临碳排放相关考核压力，航空行业政策聚焦净零，重点关注安全与碳排放强度。从企业不断提高对ESG的重视程度。据秩鼎技术与中信证券研究ESG的视角，关注的航司碳排放强度、SAF使用、替代APU设部数据显示，截至2023年12月5日，航空行业2022年ESG备使用比例等。在环境维度，由于航空行业是交运行业最大的报告披露率达55.56%。据中信证券研究部分析，所有国内上碳排放来源，重点关注碳排放与排放物治理两个议题，国际与市的航空公司中有四家披露了2022年ESG报告，其中三大航国内都出台了相关政策监管航空业碳排放。在社会维度，首要（中国国际航空、中国南方航空、中国东方航空）均自2013关注安全与服务质量，同时也关注多元化雇佣、员工的薪酬与年前就已开始披露社会责任或ESG报告，而海南航空从2015福利相关议题，其次还关注廉洁采购。在治理维度，关注管理年起披露ESG报告，整体从披露率反映了航空行业对可持续发层评价，关注管理人员的航空减碳领域相关科研背景，其次关展较为重视。注商业道德，聚焦反腐败与反垄断。2.航空行业ESG评级表现根据中央财经大学绿色金融国际研究院数据，国内航空行业整体ESG评级相对较好。ESG评级方面，行业内评级为A（含A+、A、A-）的公司数量最多，为7家，占比53.85%；评级为C（含C+、C、C-）和D（含D+、D、D-）的公司最少，每36/2023中国ESG实践白皮书4ESG优秀实践案例ESG行业地图/37ESG优秀实践案例ESG及可持续发展论坛组委会于2023年11月1日至2023年12月1日针对中国A股、港股以及非上市公司征集ESG实践案例。组委会基于提交案例内容，结合多方专家（金融机构、评级公司、数据公司、媒体等）意见，通过对比分析入围企业的国内外评级（MSCI、中诚信、华证、中信证券等）、进行负面筛选和案例分析，最终整合ESG优秀实践案例30个，包括2023ESG实践案例、2023社会责任案例和2023环境治理案例三个类别。ESG优秀实践案例30个20232023包括ESG实践社会责任2023案例案例环境治理案例38/2023中国ESG实践白皮书公司名称股票代码案例详情20中信证券股份有限公司600030.SH/06030.HK可持续金融实践2云南白药集团股份有限公司000538.SZ中医药扶贫济民实践3中国民生银行股份有限公司600016.SH/01988.HK绿色金融服务实践E国元证券股份有限公司000728.SZ绿色金融发展实践S山高新能源集团有限公司01250.HK创新绿色基建升级实践G四川水井坊股份有限公司600779.SHESG战略实践实万国数据服务有限公司/数据中心绿色创新实践践中国国际海运集装箱（集团）股份000039.SZ/02039.HKESG与业务深度融合实践案有限公司例国投电力控股股份有限公司600886.SH水风光互补实践珀莱雅化妆品股份有限公司603605.SH女性力量优秀实践2北京银行股份有限公司601169.SH乡村振兴金融实践0招商局蛇口工业区控股股份有限公司001979.SZ非洲青创计划实践2国家能源集团长源电力股份有限公司000966.SZ工业遗产保护实践3科沃斯机器人股份有限公司603486.SH教育普惠实践社浙商中拓集团股份有限公司000906.SZ助力普惠金融实践会锦欣生殖医疗集团有限公司01951.HK医疗科研创新实践责任创业慧康科技股份有限公司300451.SZ智慧医疗实践人力资源体系建设实践案北京浩丰创源科技股份有限公司300419.SZ数据科技助力社会责任实践电力赋能农业实践例北京零点有数数据科技股份有限公司301169.SZ国网甘肃省电力公司兰州供电公司/联想集团有限公司00992.HK绿色解决方案实践601318.SH/02318.HK红树林保护金融实践20中国平安保险（集团）股份有限公司2通威股份有限公司600438.SH渔光一体新农业实践3阿里云计算有限公司/智慧能耗管理实践环招商局能源运输股份有限公司601872.SH绿色航运实践境中国船舶重工集团海洋防务与信息对600764.SH绿色港口智慧照明实践抗股份有限公司000408.SZ水资源闭循环实践治理藏格矿业股份有限公司案厦门建发股份有限公司600153.SH助力绿色转型实践例浙江安吉智电控股有限公司NAAS助力绿色出行实践北京泡泡玛特文化创意有限公司/生物多样性保护实践ESG实践案例/394.12023ESG实践案例中信证券股份有限公司2023ESG实践案例–可持续金融实践中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”），高度重视金融机构在推动经济可持续增长和国家经济转型中的引导作用，将ESG理念融入各项业务，持续推进责任投资和可持续融资的研究与实践。中信里昂成为首批参与香港全新国际碳市场CoreClimate平台交易的企业之一，图片来源：中信证券中信证券成立于1995年10月，是中国第一家A+H股上市的证券公司，第一大股东为中国中信金融控股有限公司。中信证券致力可持续金融实践。在管理层面，中信证券将ESG因素逐步纳入公司全面风险管理体系，在各业务中融入ESG相关尽职调查。在责任投资层面，中信证券持续完善责任投资建设，在2022年发布《中信证券股份有限公司责任投资声明》。在投资过程中，公司将ESG因素纳入投资标的初步筛选、投资研究团队分析、投资决策、投后管理等流程中，在不同资产类型和不同业务部门的投资中考虑构建对应的责任投资策略。中信证券及子公司华夏基金联合打造的华夏越秀高速REIT，发布境内首份公募基金ESG报告；旗下华夏基金和CLSACapitalPartners签署UNPRI。中信证券深入开展责任投资领域研究，深度剖析行业和市场趋势，前瞻性分析各行业和企业面临的ESG风险和机遇，并通过搭建中信证券ESG评分体系、ESG主题研究体系、发布研究分析报告等实践，提升负责任投资参与度和整体水平。40/2023中国ESG实践白皮书云南白药集团股份有限公司2023ESG实践案例–中医药扶贫济民实践云南白药集团股份有限公司（以下简称“云南白药”），将中医药传承创新发展与生态文明建设和乡村振兴结合，坚守“济世为民”理念，积极践行社会责任，彰显百年品牌的力量。云南白药成立于1993年，是一家中医医药研发和制造、批发和零售企业，旗下产品有云南白药系列天然药物，是业内公认的中华老字号中最具有创新力的代表。云南白药上市后非常重视社会责任的履行，国际上比较权威的MSCI明晟ESG评级连续3年评为A级，是深交所300多家上市医药企业所获的最好评级结果。在2020年前，维西县是云南省11个限制开发区域和生态脆弱的国家级贫困县，产业结构单一，群众多种植玉米、土豆等传统农作物。少数民族贫困人口占比较大，贫困面广程度深，属全国“三区三州”深度贫困地区。云南白药积极响应国家号召，根据云南省委政府的安排，自2015年以来，负责对维西县开展“挂包帮”“转走访”扶贫工作。至今累计派出29名驻村工作队员，指导农民掌握种植技术，协助脱贫攻坚和乡村振兴工作。本着“授人以鱼不如授人以渔”的理念，通过调研和走访入户，结合企业优势，因地制宜地采取产业扶持的方式助力维西发展，维西县2015年GDP37.13亿元，到2020年脱贫摘帽GDP增加至63.5亿元。中医药扶贫济民，图片来源：云南白药ESG实践案例/41中国民生银行股份有限公司2023ESG实践案例–绿色金融服务实践中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”），积极践行ESG理念，以绿色金融助力绿色发展，积极履行社会责任，以高质量金融服务助力经济、社会、环境的全面可持续发展。民生银行于1996年在北京成立，是中国第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，2000年、2009年先后在上海证券交易所和香港联合交易所上市。民生银行从支持清洁能源开发，助力新能源产业腾飞，到服务传统企业绿色升级，再到生态环境治理，积极推动绿色金融项目落地，多维度引导资金流向低碳可持续发展领域。作为“峰和”绿色金融品牌的传承和延伸，钢铁行业的低碳转型金融服务方案助力钢铁企业在源头“无碳”、生产“减碳”、后端“活碳”等三大领域实现绿色发展。民生银行持续丰富完善“民生峰和”绿色金融产品体系，相继推出“光伏贷”“民生碳e贷”等重点产品，组织开展面向新能源行业客群的“风光无限”系列活动，为西北七省打造“一省一策”的定制化新能源综合金融服务方案。其成就包括上榜“银行ESG综合表现榜单”并获AAA级评价等。民生银行大厦，来源：民生银行42/2023中国ESG实践白皮书国元证券股份有限公司2023ESG实践案例–绿色金融发展实践国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”），将绿色低碳思想与投融资活动相结合，不仅降低了自身的碳足迹，也推动了其他行业碳中和的步伐，在社会中有效地传播了ESG理念。资本市场赋能汽车产业链圆桌对话，图片来源：国元证券国元证券是全国第五家、安徽第一家上市的证券公司。公司股票先后被纳入深证成指、MSCI中国、富时罗素、标普道琼斯、恒生A股可持续发展企业基准指数等国内外重要成分指数。国元证券通过财富管理、机构业务、研究业务等多种业务方向，帮助创设、发行、销售ESG相关金融产品，引导客户更加关注包含ESG理念的投资方向，使得资金合理高效流向更加符合ESG理念的具体领域，在满足优质企业融资需求的同时，也能够实现ESG理念在社会的传播发展，为经济社会高质量发展注入强劲金融动能。在治理层面，国元证券深入践行ESG理念，强化ESG信息披露工作，构建权责清晰、上下联动的ESG生态管理体系。此外，国元证券积极开展证标委ESG课题，助力国家ESG披露标准建设，出版ESG典型案例书籍，积极分享公司ESG研究成果，促进共同进步。ESG实践案例/43山高新能源集团有限公司2023ESG实践案例–创新绿色基建升级实践山高新能源集团有限公司（以下简称“山高新能源”），以其独具特色的“智能光伏+交通”的技术创新模式为崮山服务区项目整合了多元清洁能源技术，实现高速公路基础设施建设的绿色升级。山高新能源是香港联合交易所主板上市的国有崮山服务区绿色综合智慧能源项，图片来源：山高新能源控股企业，以光伏发电业务、风电业务及清洁供暖业务之投资、开发、建造、营运及管理为主业，是国内清洁能源领域领先的产业集团。山高新能源高度认同ESG理念，已连续7年披露ESG报告，认为绿色低碳经济的发展应从能源结构、产业结构和消费结构上进行转型。山高新能源依托股东单位单位场景优势，以高速基础设施为中心，以分布式为主体能源，因地制宜打造从能源侧提供综合智慧能源解决方案。山东崮山服务区绿色综合智慧能源项目便是其中典型案例，该项目位于济南市长清区京台高速段，占地约260亩，年发电量约200万度，等效减排二氧化碳约1769吨，碳减排率约67%。该项目成功推动清洁化、节能化、循环化和智慧化的深度融合，树立了高速公路基础设施建设绿色升级的典型案例。44/2023中国ESG实践白皮书四川水井坊股份有限公司2023ESG实践案例–ESG战略实践四川水井坊股份有限公司（以下简称“水井坊”），制定“水井坊·敬未来”ESG战略，推出“水井坊2035可持续发展目标”，为白酒行业践行ESG理念和可持续发展做出了有益探索。水井坊ESG战略，图片来源：水井坊水井坊积极响应国家“3060”双碳目标，通过构建系统化的ESG管理体系，完整高效的ESG信息披露机制等方式，持续将ESG战略内化于企业的运营管理当中。水井坊2022年发布了首份ESG报告，并公布了“水井坊·敬未来”ESG战略，建立由董事会监督、首席执行官任主席的ESG管理委员会治理架构。2023年进一步推出“水井坊2035可持续发展目标”，较全面地覆盖了白酒行业持续健康发展的重要治理领域，围绕包装与废弃物管理、水资源管理、产品质量与安全、供应链管理、职业健康与安全、原材料采购可持续性、理性饮酒、商业道德与合规、社区发展、能源与碳排放管理等十大关键领域设置了26个细分目标。水井坊在目标中积极回应多元利益相关方的期待，致力于为中国经济和社会的可持续发展贡献一份“水井坊力量”。ESG实践案例/45万国数据服务有限公司2023ESG实践案例–数据中心绿色创新实践万国数据服务有限公司（以下简称“万国数据”），以服务企业信息化发展为目标，并承载“新基建”发展之需，为推动经济社会发展提供支撑。46/2023中国ESG实践白皮书万国数据是服务于金融、政府、互联网、云计算、人工智能、高端制造等领域的新一代信息技术基础设施服务提供商。公司拥有22年安全可靠的IT基础设施服务经验，在国内核心经济区域、一线城市周边及东南亚地区部署数据中心。截至2023年第三季度末，公司在京津冀地区、长三角地区、粤港澳大湾区、成渝及华中地区部署了99座数据中心，在马来西亚部署4座数据中心，运营中的总机房面积超554,200平方米。万国数据目前服务超850家客户，包括大型国有银行及商业银行、国内外顶尖的金融服务机构、大型知名跨国公司、地方政府、电信与IT服务商，以及国内互联网与云计算及各垂直行业领军企业。万国数据以“绿色智能基础设施连接可持续未来”为愿景，设立2030年同时实现碳中和及100%使用可再生能源的目标。在环境方面实现：可再生能源使用比例从34.3%提升至35.9%；自建数据中心最优年均PUE1.15；累计34座数据中心获得绿色数据中心认证。在社会方面：满意度评分从9.585上升至9.619；全体员工年均培训时长36.4小时，高级管理层女性占比37%；要求供应商100%签署可持续发展承诺函，并接受EHS审查。在公司管治方面实现：员工100%接受合规与反腐败培训；员工100%接受网络安全培训；持续完善ESG治理架构。2023年，万国数据智能创新云计算数据中心入选由工信部等国家六部委评选的《2022年度国家绿色数据中心名单》。公司连续第二年入选“中国第三方数据中心服务商影响力TOP10”，总体规模、能力建设、财务状况三大指标蝉联行业第一。实战演练，提升网络风险应对能力，图片来源：万国数据ESG实践案例/47中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2023ESG实践案例–ESG与业务深度融合实践中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（以下简称“中集集团”），始终秉承可持续发展的理念和原则，发挥自身优势，为国家重大战略、重大项目做出积极贡献，为各利益相关方持续创造新价值。中集集团助力香港氢能应用，来源：中集集团中集集团是世界领先的物流装备和能源装备供应商，在集装箱、道路运输车辆、能源化工及食品装备、海洋工程、重型卡车等领域，为全球100多个国家和地区的客户提供高品质与可信赖的装备和服务。中集集团围绕“建设成为高质量的、受人尊敬的世界一流企业"愿景，持续以“国家有需要、行业有短板、中集有优势”为战略导向，通过制定不同阶段的ESG战略和策略，将ESG理念与公司运营管理实际深度融合。目前中集集团正在推动ESG3.0，推进冷链装备、清洁能源、乡村振兴、绿水青山为重点的战略业务组合，致力于实现经济效益、环境效益和社会效益的有机统一，推动绿色发展、增进民生福祉、完善社会治理、积极融入创新发展新趋势，为我国经济高质量发展贡献中集力量。48/2023中国ESG实践白皮书国投电力控股股份有限公司2023ESG实践案例–水风光互补实践国投电力控股股份有限公司（以下简称“国投电力”），通过其“ESG加减法”在环境、社会责任及企业治理上贯彻可持续理念，引领能源行业的高质量发展。国投电力是国家开发投资集团有限公司的电力业务投资平台，业务涉及水、火、风、光、储、售电及综合能源服务等领域，装机结构以清洁能源为主，项目分布于中国23个省、市、自治区以及“一带一路”沿线及OECD沿线的5个国家。作为国内第二家荣获伦敦证券交易所绿色经济标志的伦交所上市中国企业，国投电力通过雅砻江流域水风光互补绿色清洁可再生能源示范基地建设，等容量替代项目建设等方式，增加清洁能源开发利用，减少温室气体排放。通过在服务乡村振兴、保护绿水青山、建设美好社会、建立健全制度体系、培育合规文化底蕴等方面主动作为更多利益相关者创造价值、减少或消除运营隐患。腊巴山风电场，图片来源：国投电力ESG实践案例/49珀莱雅化妆品股份有限公司2023ESG实践案例–女性力量优秀实践珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称“珀莱雅”），积极推动全价值链的减碳降排，在女性力量及公益慈善上发挥着正向社会价值，以行动彰显企业的可持续理念。珀莱雅致力于构建新国货化妆品产业平台，主要从事化妆品类产品的研发、生产和销售，公司旗下拥有“珀莱雅”“彩棠”“Off&Relax”等品牌。珀莱雅坚持不断的技术升级产品优化以及营销创新，旨在成为世界一流的美妆企业。珀莱雅立足研发、采购、生产、物流运输、使用等全生命周期，强化可持续产品管理。通过设备更换、生产优化、供应商准入管理等措施，积极推动自身及全价值链减少污染，降低碳排放。珀莱雅注重发挥自身的社会价值，发起了“性别不是边界线，偏见才是”“家庭责任不是仅妈妈可见”、结对帮扶四川省甘孜州九龙县里伍村等公益活动。珀莱雅高度重视公司治理，并始终致力于与各利益相关方并肩同行，共同构筑保护地球的牢固防线。“性别不是边界线，偏见才是”活动海报图片来源：珀莱雅50/2023中国ESG实践白皮书2023社会责任案例ESG实践案例/514.22023社会责任案例北京银行股份有限公司2023社会责任案例-乡村振兴金融实践北京银行股份有限公司（以下简称“北京银行”），胸怀“国之大者”，扎实履行政治责任、经济责任、社会责任、环境责任，用实际行动生动诠释了“负责任银行”的使命担当。作为全国19家系统重要性银行之一、国内资产规模最大的城市商业银行，北京银行为客户提供一体化、一站式、一揽子的综合金融服务解决方案。北京银行，通过聚焦普惠小微、制造业、科技创新等重点领域加大信贷投放，提供乡村振兴金融服务、儿童金融服务、养老金融服务，成立京津冀协同发展、长三角一体化联席会议机制等措施，为实体经济发展注入金融活水，为百姓美好生活加油助力，为利益相关方创造更大价值，为守护金融安全筑牢防线。在乡村振兴方面，北京银行成立乡村振兴工作领导小组和工作专班，2022年发行20亿元“乡村振兴”主题小微金融债券，“万院计划”累计发放各类贷款14亿元，给予2800多座乡村民宿小院信贷资金支持。万院计划，图片来源：北京银行52/2023中国ESG实践白皮书招商局蛇口工业区控股股份有限公司2023社会责任案例–非洲青创计划实践招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”），帮扶非洲青年创业就业，打造“授人以渔”的民心相通示范项目，践行联合国可持续发展目标（SDGs）。C-STAR非洲青年创新创业支持计划，图片来源：招商蛇口招商蛇口作为招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业，坚持以“产融创新，低碳先锋，经营稳健”为特色，为城市发展与产业升级提供综合性的解决方案，致力于成为“美好生活承载者”。在社会责任方面，招商蛇口“C-STAR非洲青年创新创业支持计划”于2022年4月正式启动。非洲青创计划包含在吉布提设立非洲青年创新创业中心，并开展创业培训课程研发工作，拟每年面向吉布提和东非地区招募20-30名有热情的青年创业家，定制化提供学习、交流和实践活动。力争五年内为非洲培养150名青年领袖或创业精英，完成有代表性创业项目的孵化，带动当地青年就业和经济发展。ESG实践案例/53国家能源集团长源电力股份有限公司2023社会责任案例–工业遗产保护实践国家能源集团长源电力股份有限公司（以下简称“长源电力”）青山热电以“能源流变”为主题，将工业遗存建筑改造为博物馆，宣传教育电力能源行业的起源发展和未来走势，全面展现能源安全观、科学知识及环保理念。1号汽轮机转子，图片来源：长源电力长源电力是国家能源投资集团有限责任公司控股的上市公司。长源电力主营电力、热力和新能源开发，业务涵盖火电、水电、新能源、生物质耦合发电、售电等，是湖北区域骨干发电企业。长源电力是国家“一五”计划、苏联援建的156项重点工程之一，因机组型号齐全、设备众多，被赞誉为“新中国的电力博物馆”。长源电力成功入选工业信息化部第五批国家工业遗产名单。2022年1月，武汉市启动长江国家文化公园先行区建设，青山热电作为规划方案“创业红”板块的重要支点，列入了首批实施的项目计划。该公司一件核心物件1号汽轮机转子已提报参加武汉市文物保护单位遴选。工业遗产是见证工业奇迹的“活化石”和教科书，向社会展示工业遗产物项的历史价值、科技价值和社会文化价值。54/2023中国ESG实践白皮书科沃斯机器人股份有限公司2023社会责任案例–教育普惠实践科沃斯机器人股份有限公司（以下简称“科沃斯”），注重社会责任品牌建设，创办科沃斯创新模式研究院，通过开展青少年创想秀等活动，进一步助力青少年、未成年及社区居民儿童探索科技，体验乐趣。作为全球家用服务机器人和智能生活电器行业的引领者，科沃斯致力于技术研发和品类创新，旗下拥有全球知名的科沃斯品牌服务机器人及添可品牌智能生活电器产品。此外，公司积极投入商用服务机器人的研发和拓展，力争通过机器人技术赋能行业用户，协助用户降本增效，获取全新的数字化能力。科沃斯创新模式研究院，对内沉淀创新路径继续指导企业发展，对外输出创新模式，助力超过30,000人次的创新群体快速成长。公司还致力于开展科普工作，以创想科技馆为载体，已将前沿科普覆盖76,000余名青少年群体。创想科技馆科普团队研发超100项科普课程，通过组织线上公益直播课，线下公益活动等形式，覆盖超过10,000人次。创想科技馆线下活动，图片来源：科沃斯ESG实践案例/55浙商中拓集团股份有限公司2023社会责任案例–助力普惠金融实践浙商中拓集团股份有限公司（以下简称“浙商中拓”），打造数字化产业金融服务平台“拓易融”，以用户为中心，重构产业数字信用，助力金融机构服务实体经济，普惠中小微企业。浙商中拓产业链综合服务平台——“拓易融”，图片来源：浙商中拓浙商中拓作为世界《财富》500强企业——浙江省交通投资集团下属国有控股上市公司，成立于1999年4月。公司定位于现代服务业中的生产性服务业，核心主业为生产资料供应链管理集成服务。为解决中小企业融资难、融资贵、融资烦等问题，浙商中拓发挥自身强大的供应链集成服务、风险管控能力优势，融合“数字天网”“物流地网”，构建了全场景业务覆盖、全方位客户支持的产业链综合服务平台——“拓易融”，通过担当金融机构风控中介，帮助中小企业盘活在手存货资产，高效、便捷完成融资。截至目前，“拓易融”产品已获得20余家银行授信103亿元，历史累计用信超170亿元，时点用信45亿元，得到银行等金融机构的充分认可，已为产业链上下游超260家客户提供高效、便捷的融资服务，在行业中具有重要的先行示范意义。56/2023中国ESG实践白皮书锦欣生殖医疗集团有限公司2023社会责任案例-医疗科研创新实践锦欣生殖医疗集团有限公司（以下简称“锦欣生殖”），制定不同阶段的扶持策略，以多形式、多层次的科学技术促进科研创新与医学的深度融合，助力医院的高水平、高质量发展。锦欣生殖成立于2018年5月，于2019年6月在香港上市，是国内最大的、具有全球影响力的非公立辅助生殖医疗集团。2022年，锦欣生殖披露的可持续发展报告获得MSCIESG评级A级。锦欣生殖连续多年披露ESG报告，并逐步建立和完善公司ESG管理体系，在医疗质量服务、学科建设、人才培育、员工福利等方面取得显著成果。2022年，锦欣生殖通过制定不同阶段的扶持策略，提供专项资金支持等措施，进一步增加对科研团队和科研工作的投入，促进临床和科研团队围绕有需求的病种和学科展开研究，提升临床诊疗水平。未来，锦欣生殖还将建设科研共享服务平台，为科创项目提供进一步支持。锦欣生殖大厦，图片来源：锦欣生殖ESG实践案例/57创业慧康科技股份有限公司2023社会责任案例–智慧医疗实践创业慧康科技股份有限公司（以下简称“创业慧康”）始终坚守责任，致力于推动数字智慧医疗技术和产业的发展，促进社会进步，全方位践行ESG责任。创业慧康秉持“创造数字医卫，服务健康事业”的企业宗旨，专注于医疗卫生领域的信息化服务与创新，产品涵盖智慧医疗、智慧卫生、医保、健康、养老等各种智慧场景，为近7000家用户提供服务。创业慧康积极推动可持续发展与ESG理念的实践，以数字生态布局引领医疗信息智能革命，构建数字智慧医疗体系。2021年，创业慧康启动了“慧康云”整体云化转型发展战略，成功地从传统的IT信息产品服务商向科技云生态企业转型。此外，通过采用新一代云HIS系统和平台、与浙江大学研究院开展战略合作、打造SmartEMR新一代电子病历等措施，创业慧康深入基层，助力健康中国建设，推动临床医疗、公共卫生、个人健康等领域的可持续发展。创业慧康大厦，图片来源：创业慧康58/2023中国ESG实践白皮书北京浩丰创源科技股份有限公司2023社会责任案例–人力资源体系建设实践北京浩丰创源科技股份有限公司（以下简称“浩丰科技”），以人本需求为载体，链路诊断为中心，数字转型为桥梁，积极贯彻稳就业、促发展、惠民生等社会发展目标。浩丰科技2023年团建活动，图片来源：浩丰科技浩丰科技成立于2005年，是国内领先的数字化转型解决方案提供商，主要向金融（银行、保险）、工商企业、政府、酒店及家庭传媒领域提供基于云计算架构和大数据商业智能的IT系统综合解决方案。长期以来，浩丰科技将稳就业、促发展、惠民生贯彻到公司的内部管理中，持续优化调整有关人力资源的发展规划工作。在现阶段，浩丰科技植根于员工核心需求而制定相应的人力资源发展规划，包括但不限于建立健全的公司股权激励机制、培训开发以及加强企业薪酬福利制度等。这不仅与ESG理念契合，更是将企业的社会责任义务融入到细微之处，在极致发挥人力效能的同时，增强每位员工的满意度与归属感。ESG实践案例/59北京零点有数数据科技股份有限公司2023社会责任案例–数据科技助力社会责任实践北京零点有数数据科技股份有限公司（以下简称“零点有数”），关注社会不同人群诉求，通过呈送公益研究成果、关注人民提案、推动乡村振兴、参加多项公益活动，以实际行动积极履行社会责任。零点有数是中国前沿的数据分析与决策智能服务机构，深耕公共事务和商业服务的诸多领域，以第三方评估为驱动、以解决应用场景中的关键问题为出发点，梳理和优化不同垂直行业的模型与算法。xxx，图片来源：xxxx公司始终关注社会重要热点和重要社会群体特征演化。2022年8月，公司联合阿里云和上海交通大学设计学院在UDesignWeek中发布《银发族数字化产品适老化研究蓝皮书》。该蓝皮书聚焦于银发族对于数字化产品的使用状况，通过定性与定量的调查方式，深入研究数字鸿沟产生的原因，及银发族的痛点与需求，并最终给予适老化设计建议。2022年11月，在第七届全球她领袖年度盛典现场，公司联合睿问ShePower联合发布《2022女性生活质量指数报告》。该报告呈现了当代中国女性的生活质量水平，呼吁各界加强重视女性力量与女性价值。零点有数与清华大学出版社合作出版图书，图片来源：零点有数60/2023中国ESG实践白皮书国网甘肃省电力公司兰州供电公司2023社会责任案例–电力赋能农业实践国网甘肃电力公司兰州供电公司（以下简称“国网兰州供电公司”），凝聚政府、企业、电网、农户多方合力，从高原夏菜“棚产销”产业全链条电力赋能着手，助力“甘味菜篮子”高原夏菜产业群可持续发展。国网兰州供电公司是国网甘肃省电力公司下属最大基层供电企业，是国家电网公司34家大型重点供电企业之一。当前，国网兰州供电公司，与安装棚顶光伏的农户优势互补，聚焦电力、产业2个供应链互融互通，打造以“产业基础建设、产品链条服务、品牌延伸推广”生态为核心的“电力+高原夏菜”协同体系，基础建设上通过规划、建设、运维“一站式”服务打造坚强电网、智能农业“新样板”；产业链条上聚焦高原夏菜种植、销售、运输全过程，打造差异、低碳、智能“陪伴式”服务模式；品牌延伸上探索电网内部订购、电商运营销售“组合拳”助农新模式，落地“强省会”战略，彰显电网央企担当。电力赋能高原夏菜新模式，图片来源：国网兰州供电公司ESG实践案例/612023环境治理案例62/2023中国ESG实践白皮书4.32023环境治理案例联想集团有限公司2023环境治理案例–绿色解决方案实践在“新IT”驱动下，联想集团有限公司（以下简称“联想集团”），将ESG理念与业务和服务转型全面融合创新，打造ESG解决方案LeGreen乐循，实现了从ESG领先者向赋能者的转变。LeGreen乐循8大功能模块与1个ESG控制塔，图片来源：联想集团联想集团为实现“智能，为每一个可能”的公司愿景，在不断夯实全球个人电脑市场冠军地位的基础上，向包括服务器、存储、手机、软件等新增长领域拓展。联想集团在双碳目标、生物多样性保护、乡村振兴、教育公益、女性领导力、数据隐私、供应链稳链强链等领域均有侧重，2023年获得MSCI最高评级AAA。2023年，联想集团发布自主研发的企业级ESG解决方案LeGreen乐循，基于专业数据与计算模型，该方案包含了产品碳足迹、产品环境合规、组织碳管理、工厂碳管理、物流碳管理、供应商碳管理、供应商ESG计分卡、循环经济8大功能模块与1个ESG控制塔。进一步提升行业企业零碳竞争力，以数智化手段打破组织壁垒，帮助企业更好地应对ESG合规与信息披露所带来的挑战，助推中国在降碳中实现高质量发展。ESG实践案例/63中国平安保险（集团）股份有限公司2023环境治理案例-红树林保护金融实践自全球首个"国际红树林中心"落地深圳以来，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”），积极发挥综合金融优势，规划提出了"保险+信托+公益募捐平台+科技赋能+志愿者服务"的平安红树林保护综合金融服务方案。中国平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商，坚持科技引领金融，图片来源：中国平安金融服务生活的理念，推动核心金融业务和互联网金融业务共同发展，为客户创造“专业，让生活更简单”的品牌体验，获得持续的xxx利，润图增片来长源，：向x股xx东x提供长期稳定的价值回报。中国平安已连续14年发布年度可持续发展报告，将可持续发展融入公司发展战略，成为公司追求长期价值最大化的坚实基础。在环境层面，中国平安全面助力“国际红树林中心”建设，积极发挥综合金融优势，规划提出了"保险+信托+公益募捐平台+科技赋能+志愿者服务"的平安红树林保护综合金融服务方案。中国平安落地全国首单红树林碳汇指数保险。作为国际红树林保护专项基金首批联合发起单位之一，中国平安未来将作为该基金的受托管理平台。此外，中国平安设立“平安生物多样性及环境保护慈善信托”永续型信托，资助方向包括但不限于红树林生态保护和修复、水鸟生态廊道建设、科普教育与国际经验输出等。64/2023中国ESG实践白皮书通威股份有限公司2023环境治理案例–渔光一体新农业实践通威股份有限公司（以下简称“通威股份”），将光伏发电与现代渔业有机融合，打造“上可发电、下可养鱼”的“渔光一体”项目，形成现代养殖、清洁能源、研学休闲的产业闭环。“渔光一体”项目，图片来源：通威股份通威股份有限公司由通威集团控股，是绿色农业和绿色能源高效协同发展的大型民营科技型上市公司。公司提出了愿与社会各界“共建、共治、共享”可持续美好新生活的战略理念，并围绕环境、社会、公司治理设立了14项可持续发展目标，其中包括“力争2030年前实现公司运营层面碳中和”。通威股份自2014年刘汉元主席提出“渔光一体”构想开始，不断探索模式的可推广性。“渔光一体”模式充分考虑养殖过程中生物多样性的保护，采用多种技术创新实现生态系统保护同发电效率、养殖效率的和谐统一。经过多年发展，目前已在20个省市投产52座以“渔光一体”为主的电站，并在未来计划持续推广建设。预计到2025年，以“渔光一体”模式为主的光伏电站装机量达到8GW。ESG实践案例/65阿里云计算有限公司2023环境治理案例–智慧能耗管理实践阿里云计算有限公司（以下简称“阿里云”）旗下能耗云团队，主要聚焦双碳与能源赛道，通过云大数据计算及人工智能技术，整合权威机构、技术服务商等资源，为企业和社会公众等提供碳普惠服务。阿里云成立于2008年，是全球领先的云计算、人工智能、物联网科技公司，为200多个国家和地区的企业、开发者和政府机构提供服务，致力于以在线公共服务的方式，提供安全、可靠的计算和数据处理能力，让计算和人工智能成为普惠科技。阿里巴巴西溪园区是典型的IT产业楼宇园区，空调系统的能耗占比最大，其次是照明等办公用电。因此，空调和办公照明等是节能改造的重要方向。阿里云旗下能耗云产品团队，立足园区实际情况，推出智慧能耗管理和运行优化方案，包括空调智能控制、精准用电负荷预测、用电负荷异常识别等技术，实现园区综合能耗下降8%，其中园区中央空调系统夏季综合节能率17.43%，冬季综合节能率22.7%，闲时能耗管理实现30%以上下降。智能能耗管理和运行优化方案，图片来源：阿里云66/2023中国ESG实践白皮书招商局能源运输股份有限公司2023环境治理案例–绿色航运实践招商局能源运输股份有限公司（以下简称“招商轮船”），通过探索绿色船舶新科技积极践行可持续航运，致力于降低船舶运输对环境的损害，建设生态文明。招商轮船于2004年成立，是招商局旗下专业从事海上运输的航运企业，主营业务涵盖油品运输、干散货运输、气体运输、滚装运输和集装箱运输。招商轮船致力于建设具有核心竞争力的世界一流航运企业，秉持“推动绿色航运、守护碧水蓝天”的使命，积极采取行动响应国际要求和国内任务，以积极开放心态迎接航运行业低碳转型发展趋势。招商轮船通过打造全产业链的绿色环保管理体系，建章立制、设立组织保障、践行双碳战略、探索绿色船舶新科技、开拓绿色业务等方式，将自己作为绿色发展的践行者、推动者和贡献者，推动实现可持续发展。全球首艘双翼动力风帆超大型油轮“新伊敦”，图片来源：招商轮船ESG实践案例/67中国船舶重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司2023环境治理案例–绿色港口智慧照明实践中国船舶重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司（以下简称“中国海防”），港口智慧照明系统：实现LED设备灯精细化、智能化管控等一系列智慧照明功能，进一步推动智慧港口、数字港口、绿色港口建设。中国海防主要业务涵盖电子防务装备、战略性新兴产业等相关领域，拥有水声电子方向上国内唯一的全体系科研生产能力，提供包括水下信息化装备、智慧城市、智能制造、智能装备、卫星通导、专用电源等各类电子信息产品。中国海防港口智慧照明系统采用“软+硬”“云+端”一体化架构，基于港口岸桥工作环境，利用云计算、无线通信、嵌入式物联网等技术，实现LED设备灯精细化、智能化管控等一系列智慧照明功能。中国海防杰瑞港口智慧照明系统在苏州太仓港应用后，在缓解用电压力的同时有效降低了碳排放强度，港口照明综合能耗降低约42%，预计每年能够节电约150万度，缓解用电压力的同时有效降低了碳排放强度，预计每年可减少二氧化碳排放约1440吨，切实推动了港口绿色低碳发展。港口智慧照明系统，图片来源：中国海防68/2023中国ESG实践白皮书藏格矿业股份有限公司2023环境治理案例–水资源闭循环实践藏格矿业股份有限公司（以下简称“藏格矿业”），在不断的创新、试验后，实现了生产工艺的水闭环循环，生产基地既节约了水资源，同时也避免了废水排放对环境的影响。藏格矿业格尔木生产基地藏格矿业是国内矿产资源开发与综合利用企业，主营业务为氯化钾及电池级碳酸锂的研发、图片来源：藏格矿业生产及销售，是国内第二大氯化钾生产企业。藏格矿业积极践行绿色发展理念，2014年被国家确定为绿色矿山试点企业，2023年10月加入TCFDSupport成为TCFD正式支持者。在环境层面，水资源消耗量大是矿业行业共同的特点。作为一家既肩负着国家粮食安全使命又高度重视生态环境保护的企业，藏格矿业在保证产量的同时，最大限度的节约保护水资源。在不断的创新、试验后，公司率先提出“固转液”技术，实现了生产工艺的水闭环循环。此外，在2018年正确识别到全球新能源转型机遇后，公司新建了一万吨电池级碳酸锂生产线，将碳酸锂生产环节加入水闭环循环的大流程中，进一步提高了水资源和矿产资源综合利用的效率。ESG实践案例/69厦门建发股份有限公司2023环境治理案例–助力绿色转型实践厦门建发股份有限公司（以下简称“建发股份”），以其供应链数字化应用与创新技术，赋能传统行业的绿色转型发展，助力企业降本增效，推动产业链绿色低碳发展。建发股份是以供应链运营和房地产业务为双主业的现代服务型企业。目前，建发股份已与170多个国家和地区建立了业务关系，形成了“建发房产”与“联发房产”两大品牌。建发股份秉持“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，不仅向内求索，还向外持续赋能产业伙伴的绿色转型发展，以“物流”“信息”“金融”“商务”四类服务要素（LFIT）为基础，通过提供整合资源，规划供应链运营等方式，为钢铁、浆纸、汽车、农产品、消费品、矿产、能化、新兴行业等业务领域的客户提供增值服务。通过积极研发创新数字技术应用，建发股份不断深化供应链数字化应用场景的开发与创新，将数字化解决方案与传统产业发展深度融合，助力传统产业实现绿色转型，减少其能源与资源消耗，共同推动浆纸、钢铁、农产行业绿色低碳发展。建发云钢数字生态圈，图片来源：建发股份70/2023中国ESG实践白皮书浙江安吉智电控股有限公司2023环境治理案例–助力绿色出行实践浙江安吉智电控股有限公司（以下简称“能链智电”），持续探索碳减排路径，以创新的技术、产品和模式，助力提高全球交通能源网络的稳定和效率，实现“让每个人都用上绿色能源”的愿景。能链智电为新能源全产业链提供一站式服务，包括充电站选址咨询、EPC工程、运营运维、储能、光伏、自动充电机器人等服务，通过数字技术和人工智能提升产业效率。作为中国首家加入SBTi并提出承诺目标的新能源充电服务企业，能链智电计划到2028年实现运营层面碳中和。2022年公司全年碳减排184.77万吨，相较于2021年提升106.22%，电力交易购电量中清洁能源占比89.52%。能链智电立足主业特点，积极开发碳普惠创新机制，率先在行业建立充电碳账户功能，推动绿色低碳出行。截至2022年底，使用碳账户用户数量达46.3万；能链智电搭建了科学高效的“治理层—管理层—执行层”三层ESG管治架构，还通过界定13项与公司发展密切相关的可持续发展目标，将17项联合国可持续发展目标（SDGs）融入到日常经营与实践，积极回应利益相关方的关切与期望。能链智电充电桩系列产品，图片来源：能链智电ESG实践案例/71北京泡泡玛特文化创意有限公司2023环境治理案例–生物多样性保护实践北京泡泡玛特文化创意有限公司（以下简称”泡泡马特“），通过潮玩IP将公益事业与年轻人的生活方式和价值观相结合，打造DIMOO蒙新河狸联名公益产品项目，激发起现在年轻人对于动物保护的共鸣。北京泡泡玛特文化创意有限公司成立于2010年，公司基于“创造潮流、传递美好”的使命，围绕全球艺术家挖掘、IP运营、消费者触达、潮流玩具文化推广四个领域，构建起覆盖潮流玩具全产业链的一体化平台。过去的两年期间，泡泡玛特结合自身业务布局、资源、能力，坚持社会价x值xx与，图企片业来价源值：x并xx行x，不断丰富公司在ESG领域的实践，在乡村振兴、环境保护、社会公益、紧急救援、校企合作等方面投入资源。在泡泡玛特，每个潮玩IP都有一个属于自己的“公益定位”，DIMOO河狸这款联名产品即是企业发挥自身在潮玩领域的专业力、在绿色供应链以及生态环境保护方面的丰富实践，充分发挥自身IP的内容力和影响力，在产品生产全周期，通过创新的设计和材料应用，落地潮玩行业首个“碳中和”深度实践，并在设计、材料、以及传播层面，多维实现创新，充分带动年轻人参与到生物多样性保护事业中。泡泡玛特联名产品场景图，图片来源：泡泡玛特72/2023中国ESG实践白皮书附件国家地区大事记动态组织月份公布主权绿色债券框架并首次发行主权绿色债券（2023-01-06）印度发布首个交通运输业脱碳蓝图（2023-01-10）1月美国将出台针对欧盟市场售卖产品漂绿的进一步措施（2023-01-12）欧盟全球可持续发展和气候报告准则将于6月发布（2023-01-19）ISSB推出新的融资排放和可持续金融指标以跟踪气候风险（2023-01-24）欧洲央行发布绿色协议产业计划（2023-02-01）正式批准2035年燃油车禁售令（2023-02-14）2月欧盟就绿色债券标准达成临时协议（2023-02-28）深交所：修订行业信披指引–突出行业特性，强化ESG、经营性信息披露（2023-02-10）中国全球性的可持续性信息披露准则（ISDS）将于2024年正式生效（2023-02-17）ISSB公布供应链ESG披露规则（2023-02-21）印度马来西亚证券交易所将与伦敦证券交易所合作推出可持续信息报告平台（2023-03-05）马来西亚公布绿色协议产业计划框架下的《净零工业法案》和《关键原材料法案》提案（2023-03-16）提交《绿色声明指令》最终提案（2023-03-22）3月欧盟达成FuelEUMaritime临时协议，降低海运碳排放（2023-03-23）4月发改委发布《绿色产业指导目录（2023年版）》征求意见稿（2023-03-16）5月中国EPA：提出更严格的汽车排放新标准（2023-04-12）美国中国香港联合交易所要求所有香港联合交易所上市公司从2024年开始提交气候信息披露报告（2023-04-14）中国11个部门联合印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》（2023-04-21）通过关于“可持续碳循环”的决议（2023-04-18）欧盟达成RefuelEUAviation临时协议（2023-04-25）G7七国集团部长敦促实施强制性气候信息披露（2023-04-16）澳大利亚澳大利亚将成立净零排放管理局（2023-05-05）印度尼西亚印度尼西亚碳交易所即将运行（2023-05-08）欧盟支持可持续、耐用产品和不漂绿的新规则（2023-05-11）附件/73月份国家地区大事记动态组织5月发布《绿色工业法案》（2023-05-16）6月法国亚太国家通过10项应对气候变化的联合国决议（2023-05-19）ESCAP新加坡碳交易所启动首批碳信用额现货交易（2023-06-08）7月新加坡日本东京证券交易所建立碳信用市场（2023-06-09）8月通过保护公海生物多样性的历史性协定（2023-06-19）9月日本国际可持续发展准则委员会正式发布两项全球可持续发展披露标准（2023-06-26）10月联合国新加坡可持续发展报告咨询委员会建议上市公司和大型非上市公司强制披露气候报告（2023-07-06）ISSB中国生态环境部拟出台办法规范全国温室气体自愿减排交易（2023-07-07）11月新加坡澳大利亚竞争和消费者委员会发布指南草案以提高企业环境和可持续性声明的完整性，并保护消费者免受“漂中国绿”影响（2023-07-14）印度证券交易委员会发布ESG基金相关披露和投资新规定（2023-07-20）澳大利亚英国商业与贸易部发布英国可持续发展披露标准（2023-08-02）通过碳边境调整机制过渡阶段的详细报告规则（2023-08-17）印度计划建立一个受监管的碳市场（2023-08-17）英国计划到2030年将全球可再生能源产能增加两倍（2023-09-10）欧盟自然相关财务披露工作组（TNFD）发布自然相关风险和机遇报告框架（2023-09-19）巴西美国财政部发布《净零融资和投资原则》（2023-09-19）G20将推动发达国家在2050年之前实现“负碳”（2023-10-13）TNFD生态环境部和市场监管总局联合发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》（2023-10-19）美国巴西证券交易委员会和巴西财政部共同推进该国可持续金融的发展（2023-10-20）印度瑞典斯德哥尔摩发布禁止汽油和柴油汽车进入市中心的建议（2023-10-24）中国生态环境部联合有关部门发布《甲烷排放控制行动方案》（2023-11-07）巴西考虑在2026年推出碳边境税（2023-11-13）瑞典就第一部遏制欧盟和全球甲烷排放的法律达成协议（2023-11-15）中国联合国缔约方第28次气候大会（COP28）于阿联酋召开（2023-11-30）英国欧盟联合国74/2023中国ESG实践白皮书参考文献[1]Bloomberg，ESGassetsmayhit$53trillionby2025,athirdofglobalAUM.[OL].https://www.bloomberg.com/professional/blog/esg-assets-may-hit-53-trillion-by2025-a-third-of-global-aum/[2]中国工商银行股份有限公司，2023年.《中国工商银行2022社会责任（ESG）报告》[3]中国平安集团，2023年.《中国平安2022可持续发展报告》[4]ERM,RatetheRaters2020.[OL].https://www.sustainability.com/thinking/rate-the-raters2020/#:~:text=The%20number%20of%20ESG%20standards,and%20continuing%20to%20grow%20since[5]方先明，胡丁.企业ESG表现与创新——来自A股上市公司的证据.经济研究.2023，58(02)[6]方正证券，《可持续披露标准望逐步统一全球绿色转型机遇大于挑战》.pdf[7]冯勇杰，张静娴，孙少岩.ESG表现、机构投资者与企业价值.财务与金融.2022(02)[8]GISA,DefinitionsforResponsibleInvestmentApproaches.pdf[9]GISA,GlobalSustainableInvestmentReview2022.pdf[10]KPMG，Bigshifts,smallsteps,SurveyofSustainabilityReporting2022.pdf.[11]联合国全球契约组织，《践行全球发展倡议，加速实现可持续发展目标：动力电池碳足迹及低碳循环发展白皮书》.pdf[12]Morningstar,GlobalSustainableFundFlows:Q12023inReview.pdf[13]McKinsey&Company，ESGmomentum:Sevenreportedtraitsthatsetorganizationsapart.pdf[14]全球报告倡议组织（GRI）,《可持续发展报告标准》.[OL].https://www.globalreporting.org/[15]世界银行（WorldBank）,《环境和社会框架（EnvironmentalandSocialFramework）》[OL].https://projects.shihang.org/zh/projects-operations/environmental-and-social-framework[16]中信证券，《乘用车行业ESG：出海应关注ESG监管风险，电动智能议题蕴藏机遇》.pdf[17]中信证券，《响应国家战略需求，深度融合自身业务：金融行业ESG评价体系》.pdf[18]中信证券，《成品药企业ESG评价：合规提示风险，创新蕴藏机会》.pdf[19]中信证券，《光伏电池组件行业ESG：关注绿色生产能力，防范海外贸易风险》.pdf[20]中信证券，《计算机软件行业ESG：技术发展与数据安全共同驱动》.pdf[21]中信证券，《美妆行业ESG：绿色美妆新趋势，营销与研发共筑发展》.pdf[22]中信证券，《动力电池行业ESG——技术革新助力“双碳”目标，出海及纵向一体化中风险机遇并存》.pdf[23]中信证券，《航空行业ESG：国际政策聚焦净零，重点关注安全与碳强度》.pdf参考文献/75扫码关注扫码关注ESG会客厅微信公众号ESG会客厅微信视频号如对白皮书有任何疑问欢迎联系ESG及可持续发展论坛组委会联系方式esg@globalesg.cn