创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷Brochure/reporttitlegoeshereSectiontitlegoeshere02创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷前言05房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷#1设定ESG目标并提升数据可靠性，以实现监管合规07#2可持续金融:逐步实现一致性09#3估价师的机遇15#4准备好数据，进一步要求即将到来19#5科学碳目标倡议（SBTi）：房地产行业脱碳需符合气候科学23#6碳核算27#7房地产ESG数字评估工具29联系人3203创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷04创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷前言气候变化及其他不容忽视的生态问题使可持续发展成为全球要务，并对房地产行业产生重大影响。一方面由于房地产行业价值链碳排放量巨大，在全球应对气候变化和中国3060双碳目标驱动下，行业亟需启动绿色转型；另一方面，监管者、投资者和公众对房地产行业的可持续发展关注度日益提高，推动房地产企业向低排放、高品质发展转型，以应对来自多方的监管和要求。ESG是衡量企业长期可持续发展能力的重要方法，随着ESG法规陆续出台，房地产企业需要采取有效行动，积极应对ESG议题。其中，鉴于采取行动实现全球气候目标的迫切性，ESG的环境维度尤为重要。投资者、业主、资产管理公司和其他房地产参与者不得不面临一系列转型问题和新出台的法规。本报告介绍了德勤专家撰写的七篇专题文章，以其阐明当前主流发展趋势。期待本报告能为您提供有益的启发。如有任何问题，欢迎随时与我们联系。罗远江李晓晨房地产行业全国主管合伙人气候变化与可持续发展服务主管合伙人德勤中国德勤中国05创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷06创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷设定ESG目标并提升数据可靠性，以实现监管合规在欧盟，《可持续金融披露条例》中国房地产行业同样面临ESG监管合规在香港方面，自2012年香港交易所（港交（SFDR）和《可持续金融分类法》挑战。在国家战略和行业规范层面，“双所）推出《ESG报告指引》起，港交所会根（TaxonomyRegulation）相继出台生碳”战略的实施要求开发企业明确“双据国际发展，检讨和更新该指引。例如，在效，要求披露投资对环境和社会的负面影碳”目标和技术路线。目前北上广深等地2019年，按照气候相关财务信息披露工作响。这不仅促进了金融可持续增长，也无对部分大型公建已经提出碳排放限额的组（TCFD）的建议，为香港引入ESG管治疑推动了其他相关行业对环境、社会及管要求，国家强制性建筑设计规范也将碳和气候变化方面的要求。而在2023年4月，治（ESG）三大支柱的长期关注。排放纳入审核要求。长期来看地产企业港交所为优化ESG框架下的气候信息披根据SFDR的“第8条”与“第9条”，全及开发建设项目的碳排放将逐步迎来强露，以国际可持续发展准则理事会（ISSB）球资管机构需要将其在欧盟出售的包括监管，未来将在城市规划环节对土地利的气候准则为基础，征求市场意见。房地产基金在内的金融产品，分别根据用进行碳排放与碳汇核算；在建筑竣工目前已有一些市场出台规定要求企业设ESG特征和ESG目标进行分类。近期，欧验收环节、建筑运营阶段都将设定碳排立ESG目标。例如，港交所对企业环境量洲证券和市场管理局（ESMA）和欧洲非放限额指标，“双碳”的要求未来将在生化目标采取“不披露就解释”的披露要上市房地产投资协会（INREV）进一步澄产建造、绿色材料、碳交易等方面给企业求，欧盟CSRD要求企业披露可持续发展清，SFDR“第9条”产品需满足持有100%带来更大的隐形成本，故需要前置策划目标及进展等。与此同时，国际标准（如可持续投资的要求。这意味着以降低非可和铺排，获取更高的资本市场评级，并以TCFD、ISSB等）亦建议披露ESG目标，持续建筑对环境的影响为目标的基金应此为基础积极获取绿色金融支持以及各且ESG监管与此类国际标准接轨的趋势归类为SFDR“第8条”产品。监管机构收级政府的绿色低碳补贴资金。逐步增强。在日趋严格的ESG法规环境紧ESG标准，对ESG基金定义做出调整也下，ESG目标的重要性日益凸显，中国大成为当前热点。除此之外，还有许多问题在企业监管层面，中国大陆及香港陆亦积陆及香港企业应参考国际报告标准，及尚待澄清。例如，如何确定是否属于可持极推动并改进本地ESG法规，提高上市公早设立ESG目标，以满足监管和投资者的续投资？“无重大损害”原则适用哪些考司的社会责任和可持续发展意识。展望需求。虑因素？如何计算是否与《欧盟可持续金未来，这一趋势仍将继续。融分类法》保持一致？需要达到怎样的绩基于不同国家面对的要求和期望，我们效水平、排放水平，取得哪些类型的证书，在中国大陆方面，中国证监会、上海证券交不得不开始考虑一个关键问题（一个当才能满足要求？易所(上交所)和深圳证券交易所（深交所）今许多组织都在努力解决的问题）：数自2006年至2022年期间陆续推出相关政据。此外，房地产行业还需应对ESG信息披露策措施，要求上市公司加强社会责任承担要求以及数据的管理和使用等难题。自工作、自愿披露企业社会责任报告以及编数据不可或缺。要向投资者作出有价值的2022年1月起，SFDR和《欧盟可持续金融制环境、社会责任和公司治理报告等。其报告，识别出实施政策、程序和控制所需分类法》中的披露规定开始施行，其中包中，在2022年1月7日，上交所和深交所更关键信息是重要一环。括在年度报告和发布给利益相关者的其新了《上市规则》，要求上市公司编制和披他非财务报告中就特定KPI进行披露。露社会责任报告。同年3月，国务院国资德勤协助客户制定稳健的数据点识别方委成立了社会责任局，以推动中央企业社法，确保数据的可靠性和有效收集，并最不过，当前需应对的每一个难题都是ESG会责任体系构建工作，并于7月开展了《中终有效地进行报告。转型道路上的重要一步。央企业控股上市公司ESG信息披露指引研究》的研究工作，以制定中央企业控股上房地产市场正在从多个角度应对ESG问市公司ESG信息披露指引。这些措施无疑题：采取不同策略，寻求不同定位，满足投进一步建立了中国ESG管治基石，并在中资者的不同需求。在未来，房地产企业还国大陆推动企业积极践行ESG的理念。亟需设定ESG目标，提升数据可靠性，以满足监管合规。07创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷ESG对中国房地产企业产生的机遇与到服务的全覆盖。在全球范围内，ESG理念正在全球范围内挑战蓬勃发展，其重要性不容忽视。ESG不仅显然，房地产行业对于经济的ESG转型至•吸引未来主流客群：90后是市场主力是企业成功的关键，更是推动全球可持关重要，ESG也为房地产企业带来多重机购房者，占比27%左右，00后正式进入续发展的动力。房地产行业作为关键参与遇与挑战，主要体现在以下几方面：购房市场，Z时代人群已经建立可持续者，应该积极将自身长期目标与ESG问题消费观，他们对国产技术更认可，环保紧密结合，以实现绿色环保、社会公正与•增强土地市场竞争力：未来的土地竞理念更强，对品质要求更高，对新技术良好治理的共赢局面。这将为行业利益相拍，不再是价高者得，而是“高标准”兴趣更强，在消费方面更愿意对绿色关者创造巨大价值，同时提升企业声誉的时代——绿色、低碳、健康、智慧、工低碳产品支付溢价。和竞争力。市场参与者们需抓住此刻，共业化均为重点考量体系，成本领先、技创美好未来。术领先、重视绿色发展的发地产企业•助力资产证券化退出：在当前的大背景将赢得先机。下，房企的运营理念在发生改变。简单联系人粗暴的“盖＋卖”模式的适应性变得越•打造硬核产品力：地产开发周期放缓，来越低，因此大部分开发商开始格目光冯文珊消费回归理性，房地产竞争也从拼规模投向产业链延伸的上下游，逐步过探、合伙人风险咨询演变成了拼产品。绿色、健康和智慧，思考哪些环节可以发展，成为行业、企德勤中国是房地产企业产品力打造的共识。业生长的二次生长动力，绿色低碳物业melfung@deloitte.com.hk更具备资产证券化退出的优势。•投资低碳创新科技：为实现碳中和目张Ị标，到2060年我国新增气候领域投资•未来可能出售减排量获利：北京、上绿色建设主管合伙人需求规模将达约139万亿元，年均约为海、深圳等地已针对大型公共建筑（购可持续发展与气候变化事业群3.5万亿元，长期资金缺口年均在1.6万物中心、写字楼、酒店、机场等）开展碳德勤中国亿元以上。低碳创新科技能力将成为未配额管理，未来中国碳市场覆盖范围将zhangyin@deloitte.com.cn来房地产企业拉开差距的重要因素。逐步扩大，CCER可能开启，建筑行业将可能纳入其中，完成绿色低碳转型的房屈倩如•建立可持续供应链体系：建立绿色低企未来可以依靠出售减排量获利。总监德勤研究碳供应链体系降低企业环境风险，建德勤中国立以低碳环保高品质为原则的绿色产jqu@deloitte.com品管理、绿色供应链管理，实现从产品陈遂扬高级分析师德勤研究德勤中国sarahchen@deloitte.com.cn郑诗韵经理风险咨询德勤中国shecheng@deloitte.com.hkDarioZambotti总监ESG专家德勤卢森堡dzambotti@deloitte.lu08创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷09创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷可持续金融:逐步实现一致性国际大型房地产企业已经发布其非财务报告，其中包括ESG相关报告，之后，重点将转向报告一致性。要编制与各所在国家定义的分类标准一致的报告，房地产行业面临的主要困难有风险分析、IT工具审查以及该法规对资产管理公司和开发商战略的影响。欧洲大部分大型房地产企业陆续在中国大陆，中国人民银行、国家发展公布了其通用登记文件（Universal和改革委员会以及中国证监会联合发布RegistrationDocument，“URD”），其了2021年的新版《绿色债券支持项目目中将首次在非财务报告新增特定章节，阐录》，为中国企业提供了明确的绿色定明企业开展的业务活动符合《欧盟可持义。这些定义的分类标准正在逐渐与国续金融分类法》标准。请注意，开展了符际接轨，并与欧盟的分类体系类似。此合标准的活动是指企业的营业收入或者外，中欧双方也积极开展了目录的趋同资本支出（或运营支出）与已公布的两个性研究工作，通过国际可持续金融平台附录（“气候变化缓解2”和“气候变化适（IPSF）的框架开发可持续金融共同分应3”）之一所述活动相关。类目录，以推动全球对可持续解决方案的投资。在不同国家，对于公布符合标准的营业收入、资本支出和运营支出所占比率，已经在香港方面，尽管可持续活动的分类方有不同解读。如果欧洲证券及市场管理局法尚未被纳入监管范畴，但为了衔接国际（ESMA）对首次公布的比率持包容和理可持续金融平台的共通绿色分类目录，由解的态度，则可以合理假设，随着对一致香港金融管理局(HKMA)和证监会(SFC)性的重点关注，未来几年，欧盟委员会将共同领导的绿色和可持续金融跨机构督不断澄清要求、作出解读，对符合标准的导小组已于2021年11月展开工作，探讨营业收入、资本支出和运营支出所占比率建立本地市场可采用的绿色分类框架，的要求将会更高。以促进共通绿色分类目录、内地和欧盟绿色分类法之间的相互应用。随着可持续金融市场日益壮大，中国大陆和香港也在近年加强对绿色项目的监管。因此，中国及亚太地区的资产管理公司及地产公司应该做好准备，了解企业的经济活动类别，将与ESG相关的投资决策和产品服务逐步与绿色分类目录统一，并为未来ESG发展做好早期准备。10创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷图1：《欧盟可持续金融分类法》主要合规环节合标准的对环境目标有重大对其他环境目标无满足最低限度的第8条活动贡献重大损害社会保障公布绿色KPI与分类法一致的活动符合标准的活动的界线环境目标气候变化缓解绿色金融KPI科学的活动筛选方法气候变化适应1海洋与水资源的可持续利绿色营业收入份额2用和保护绿色资本支出份额3向循环经济转变绿色运营支出份额4污染防治详尽的关联信息5生物多样性和生态系统的6保护和修复步骤1步骤2步骤3活动衡量标准——KPI审查活动是否符合标准审查是否符合技术筛选标准（年度URD）（年度URD）中国绿色金融的标准体系逐步清晰，有助人民银行、发改委等多个部门和行业协会于中国绿色建筑行业的高质量发展。在已开始推动绿色金融工具支持绿色建筑指标体系建立方面，房地产开发商获得项目。对支持的绿色低碳建筑项目类型划绿色金融支持的最重要前提是通过绿色分愈加详细科学，对绿色金融支持绿色、建筑项目认证，金融机构需要将绿色建低碳方向的方法规定愈加具体。绿色建筑标准转化为绿色金融标准，将绿色建筑、超低能耗建筑、装配式建筑、既有建筑、绿色建材标准纳入绿色信贷标准和筑节能及绿色化改造、绿色建材、建筑可绿色债券标准中，以评定绿色建筑的“绿再生能源应用、物流绿色仓储、海绵型建色”属性。筑与小区建设和运营均为建筑行业内绿色金融主要的支持方向。11创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷12创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷未来数年，全球房地产行业为阐明与《从管治角度看，根据可持续金融平台随着各企业首次发布其分类法报告，欧盟欧盟可持续金融分类法》以及其他绿色（PlatformonSustainableFinance）报委员会将继续通过FAQ板块分享正确的金融评估标准的一致性，将面临多重挑告的最新附录草案，5董事会将需要接受解读，资产管理公司和开发商很可能需要战，其中也包括逐步与全球市场接轨的并实施必要变革，在2024年（如果可能，对其战略进行调整。越早确定需要作出中国房地产业。甚至更早）在新建筑建设（7.1）和现有建的调整，就能越早对战略进行整改。密切筑翻新（7.2）方面实现与《欧盟分类法》监控这些变化仍然是整个流程中需要考开发商：完全一致。虑的重要因素。•升级流程至关重要，将使成本上升的施工周期的长度（开票期长达数年）对于联系人新出现外部因素纳入其中（例如：衡量描述一致性还存在其他影响。事实上，由对生物多样性的影响，废弃物回收利用于证明一致性的证据在项目交付时才能张Ị率最低达到70%，必须考虑全球变暖潜提供（如能源绩效证书），在发起人能够绿色建设主管合伙人能值（GWP）等）。提出一致性证据之前，理论上与分类法一可持续发展与气候变化事业群致的业务就会要求发起人出资。德勤中国•必须升级业务IT工具，以便按照每项技zhangyin@deloitte.com.cn术筛选标准，追踪并解释每一个证明但是，我们可以有根据地猜测，一致性描一致性的证据。需要在业务IT工具与财述将可能分为两个阶段：冯文珊务合并IT工具之间建立一个链接口，以合伙人风险咨询便进行报告。•阶段一，交付前，开发商将承诺一致性德勤中国melfung@deloitte.com.hk资产管理公司和开发商：•阶段二，交付后，开发商将能证明一致•必须对存量资产或建筑工地进行“严性。屈倩如总监德勤研究谨的气候风险和脆弱性评估”。4在最新的附录草案中，关于其他环境目德勤中国标，出现了一些有趣进展，新建筑和翻jqu@deloitte.com国家法规对大部分新增加的义务并未作新建筑对循环经济的重大贡献均得以阐出成文规定，各国政府将欧盟指令（阐述明。如果定稿时这一点得以确定，将可能陈遂扬了其中部分义务）转化为各自国家法规的为旨在（仅）达到近零能耗建筑（NZEB）高级分析师德勤研究速度已经对各国与《欧盟分类法》保持一水平的项目提供一个选项，而不包括德勤中国致产生了影响。例如，在法国，必须对新NZEB-10%的项目，尽管循环经济方面的sarahchen@deloitte.com.cn建建筑进行生命周期分析。法国较早地对要求非常重要（设计、回收再利用材料的全球变暖潜能值作出了规定，但其他的欧整合、90%的废弃物准备回收再利用）。郑诗韵盟成员国目前尚未如此。该文本的最终版本已于2022年发布，将经理风险咨询对开发商实现分类法一致性的项目战略德勤中国然而，即使利益相关者能够快速调整流产生一定影响。shecheng@deloitte.com.hk程，适应新的目标，但进行中的项目由于依据了之前要求较低的规则，将至少两年AdrienBoulez无法产生符合标准的营业收入。因此，可经理可持续发展以肯定地说，今年符合标准的营业收入所德勤法国占比率较高的大多数开发商明年的比率aboulez@deloitte.fr将趋近于零，但之后将在达到其适当水平之前不断稳步提升。13创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷14创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷估价师的机遇随着ESG议程的快速发展，房地产行业受到的直接影响与日俱增，估价师的传统职能正在受到挑战。虽然缺乏明确、权威的市场证据，但ESG议程的确正在影响房地产市场中所有市场主体和利益相关者的选择和决策。监管和立法作为关键驱动因素不断发展，不仅试图提高合规性和标准要求，还试图通过大幅提升ESG报告透明度（尤其是在风险敞口方面），促进和影响与ESG保持一致的选择。英国皇家特许测量师学会（RICS）最近发布的《关于可持续发展和ESG的估值指导性说明》更新版实际上要求估价师在形成价值意见时阐述ESG因素如何影响其所做判断，与上述提升ESG报告透明度的途径相呼应。虽然估价师的阐述在目前可能只是从“定性”角度而非从“定量”角度，但这种实践中的发展符合估价师保持完全客观和独立的需要，同时为估价师提供了一个很好的机会，使其能够从专业角度为ESG议程做出贡献。15创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷对于房地产估价师，这是大好机遇。随着估价师须在估价报告中明确说明这些因效标准相关风险。因此，与房地产碳风险ESG议程在商业和日常生活的方方面面几素对其判断的影响。为ESG和可持续发展监测器（CRREM）等工具的关系也将越乎都占据了中心地位，毫无疑问，估价师相关因素的影响提供经验支持的证据基来越密切，该工具旨在监测与实现《巴黎可以（而且必须）在促成和实现变革方面础（至多）被认为是有限的。事实上，该指协定》所载承诺有关的脱碳风险。重要发挥重要作用。导性说明并不要求或期望估价师对其估的是，估价师不是（也不会是）可持续发值进行明显调整，除非在市场上明显存在展或ESG专家，也不是建筑测量师、受污目前，在ESG各方面均通过“数字”认可相关证据，如为达到最低能源效率监管要染土地专家或城市规划专家。然而，与吸的问题上，矛头指向了估价师，但准确来求或防洪风险产生的可识别资本支出。但取和解读建筑测量师、受污染土地专家说，估价师的核心角色是“记分者”而非“该指导性说明确实要求估价师“定性地”或城市规划专家的见解以考虑市场参与评分者"。换言之，“市场价值”或“公允发表感知到的资产风险状况。这样做的目者的可能反应一样，估价师所发挥的作价值”这样的表述意味着，估价师在发表的是希望估价的受众能够更好地了解资用现在确实包括考虑可持续发展和ESG市场价值或公允价值意见时，无权带有个产的风险状况，并且及时提出估价师在作相关信息如何影响其专业领域内的资产人偏见。市场价值和公允价值的定义从出判断时将会考虑到的证据。估值。根本上要求估价师冷静地考虑资产所有者（反过来又是自愿卖方）从市场收到的最目前，中国大陆及香港尚未明确制定使用因此估价师真正拥抱可持续发展和ESG高或最佳出价将是什么。换一种方式来ESG和可持续发展因素的估值标准或指议题，参与议程并相应地改进方法的时看，估价师必须实际站在假设的买方立场南，以协助估价师识别和处理这些因素。机到来了。在经历了全球金融危机和新冠上。正是通过这种视角，可以看到估价师然而，近年一些中国行业协会，如中国房疫情带来的不确定性风暴后，ESG和可从事的ESG议题相关活动正在快速发展，地产估价师与房地产经纪人学会等，已开持续发展是现在的首要任务。也可以看到，在一个以ESG目标为中心的始举办研讨会探讨ESG因素对房地产价世界中，估价师确实可以发挥作用。值的影响。随着ESG投资理念逐渐普及以联系人及相关政策的推出，未来有望出现更多有就投资性房地产而言，价值当然是通过关ESG在房地产估价中的规定和指南。张Ị其提供租金收入流的能力来“创造”的。这种披露方法和“思路透明化”符合监管绿色建设主管合伙人价值量实际上是对与产生、维持和增加披露要求不断提高的目标和期望，如气候可持续发展与气候变化事业群收入流的能力相关的风险状况的判断。目相关披露工作组和《欧盟分类法》相关《德勤中国前，房地产投资市场已经普遍认识到ESG可持续金融披露条例》的规定。事实上，zhangyin@deloitte.com.cn相关因素（例如，能源效率、洪水或过热英国财政大臣RtHonRishiSunak议员以等物理风险，以及交通通达性）通过影响下所说印证了这种方法的重要性：冯文珊居住者幸福感来影响该风险状况。事实合伙人风险咨询上，市场不仅已经认识到这一点，而且披“投资者和企业要了解其面临和造成的德勤中国露方法和风险日益成为各种利益相关者各种环境风险，必须掌握必要信息。这些melfung@deloitte.com.hk的先决条件，包括投资者自身的投资者、信息应该是每项投资决策和每个企业战贷款人、监管机构还有市场分析师。略的关键组成部分。在决策过程中，应当郑诗韵把气候和环境因素放在核心位置”。经理风险咨询RICS最新发布的《估值指导性说明》自德勤中国2022年1月31日起生效，旨在解决商业地勿庸置疑，估价师需要不断更新其全部shecheng@deloitte.com.hk产行业的可持续发展和ESG议题。该指知识技能，以应对这种市场动态的变导性说明的核心在于帮助估价师在作出化。例如，要求获得并将一系列基准（如PhilipParnell判断时识别和处理ESG和可持续发展因BREEAM、LEED或NABER）纳入考量，并合伙人房地产行业可持续发展领导人素。但是，这也提高了对估价师的要求，要求提供能源绩效证书，以审查最低能德勤英国pparnell@deloitte.co.uk16创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷17创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷18创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷准备好数据，进一步要求即将到来当前房地产行业对环境的负面影响和潜在的积极影响至关重要。承担责任并采取行动的时机已经到来。除了环境影响，ESG同样还涉及社会和管治的各个方面，这些方面可以并应当在房地产行业中得到改善。为了稳妥有序推进碳达峰和碳中和，提高可持续发展报告的透明度，欧盟出台了相关法规。香港及中国大陆暂没有相关法律，但近年亦积极推动并改进本地ESG法规，提高上市公司的社会责任和可持续发展意识。本文将聚焦讨论《企业可持续发展报告指令》（CSRD），为未来亚洲国家的企业发展提供参考。CSRD将提高企业可持续发展绩效的透明度，CSRD将分阶段执行，首批公司需遵循CSRD，于2025年披露2024财年相关的非财务信息。CSRD是《非财务报告指令》（NFRD）的延伸，适用范围包括欧盟上市企业（微型企业除外）以及满足下列两项及以上条件的欧盟企业：1、员工人数达到250人以上；2、营业收入达到4000万欧元以上；3、资产总额达到2000万欧元以上，还包括在欧盟创造1.5亿欧元净营业额且在欧盟设有子公司或分支机构的非欧盟企业。这将影响到5万家在欧盟运营的企业，其中包括多家房地产企业。房地产企业应当从何处开始着手？答案是：ESG数据。数据对于促进企业可持续发展以及履行CSRD等规定的ESG报告义务至关重要。然而，整体把握规定的ESG数据是一项复杂且耗时的工作，需要专业知识。以下将对ESG数据提取和数据管理进行探讨。19创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷为CSRD做好充足准备，提高可持续发展在房地产生态系统中的位置：企业的数联系人绩效，首先要了解企业报告框架的宏观情据源况、目标以及价值。为此，以下将对三个企业需要的非财务数据可能分散在房地张Ị非常重要的关键方面进行探究。产行业各处。因此，企业在房地产生态系绿色建设主管合伙人统中的位置对于确定CSRD报告所需数可持续发展与气候变化事业群整体把握要求：企业ESG绩效报告所需据的来源至关重要。为了深入了解从属关德勤中国数据系，企业必须从整体上把握房地产生态zhangyin@deloitte.com.cnCSRD要求企业报告其能够产生最大影响系统中哪些其他参与者影响了其流程，以的非财务议题（ESG议题）。为此，公司需及是否愿意披露所需的数据（例如，一家冯文珊要进行重要性评估，从双重重要性的角房地产投资信托基金想要报告其投资组合伙人风险咨询度，识别ESG议题和业务风险。“重要性”合的能源使用情况，就需要从其租户处德勤中国这一概念是指特定问题对企业来说至关取得使用情况数据）。评估完成后，下一melfung@deloitte.com.hk重要的原因和方式。通过引入“双重重要步即确定从房地产生态系统其他参与者性”的概念，企业需要同时考虑气候相关处获得数据的方式。郑诗韵风险和机遇对企业价值的影响（“财务重经理风险咨询要性”或者“对内影响”），以及企业活通过战略合作伙伴关系取得数据：为取德勤中国动对环境的外部影响（“环境和社会重要得所有必要数据，企业应当与哪些参与shecheng@deloitte.com.hk性”或者“对外影响”）。者合作？从整体上把握住数据来源以及公司收集GijsbertDuijzer确定了对企业重要的议题后，有三个步骤数据将依赖的参与者后，就应当确定数总监对整体把握要求至关重要：据收集、转化、分析和报告的必要流程，德勤荷兰并找出应当对当前流程做出哪些改变。这gduijzer@deloitte.nl1.企业必须分析重要议题的当前地位，需要与合作伙伴以及房地产生态系统中并确定抱负和目标。的其他参与者进行对话，建立战略合作GerbenSinke伙伴关系，共享ESG数据。但是，要实现高级咨询顾问2.企业必须明确实现目标的必要KPI。这一点，企业需要为所有涉及其中的参与德勤荷兰3.企业必须整体把握KPI报告所需数者制定清晰的激励机制，确保所有参与gsinke@deloitte.nl者从共享中受益，并且使伙伴关系稳固可据。靠。要实现上述目标还取决于双方就共RafaëlaWiertz享数据的正确性和准确性达成一致。高级咨询顾问衡量和报告KPI所需的数据在组织内部即德勤荷兰可获得。但是，很大一部分非财务数据只小结rwiertz@deloitte.nl能从组织外部获得（例如：一家建筑企业CSRD的实施促使企业加快完善ESG披露想要从其供应商处获知材料运输过程中体系并提高可持续发展报告的透明度。MathijsPott产生的温室气体排放量）。因此，下一步完善的ESG报告需要良好的ESG数据管商业分析师就是确定从何处取得必要数据。理。从整体上把握所需数据，在房地产德勤荷兰生态系统中的位置，以及通过战略合作mpott@deloitte.nl伙伴关系取得数据，是至关重要的三个方面。德勤在制定ESG战略，进行重要性评估，协助建立数据共享的战略合作伙伴关系方面，具有丰富的经验，能够在其中为企业提供支持。20创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷21创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷22创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷科学碳目标倡议（SBTi）：房地产行业脱碳须符合气候科学关注经营场所（包括办公场所、仓库等）环境影响并将实现低碳或零碳排放纳入长期发展目标的企业逐年增多。同时，利益相关者要求解决环境问题，并且气候变化将造成巨大的物质损失风险。SBTi自2015年问世以来，迅速获得全球认可并正在成为国际商业惯例，亚洲发展中国家包括中国也需要兼顾绿色与发展的平衡，房地产行业因此面临建筑脱碳压力，越来越关注基于科学的脱碳目标：2020年到2023年9月，加入SBTi的房地产企业数量由43家增加到270家。这很好理解。加入SBTi并积极致力于实现脱碳目标，既能满足客户期望，又能抑制气候变化及其后果，使企业实现长期健康、安全发展。23创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷企业脱碳并非易事。撇开技术困难不谈，1.5℃温控目标在行业供应商（建筑和工程领域）和客户量化碳排放并制定减碳战略就已经面临脱碳战略，将全球气温上升控制在前工（金融和专业服务企业）方面，加入SBTi诸多挑战。科学碳目标倡议组织（SBTi）业化时期水平之上1.5摄氏度以内。要实的企业数量也在稳步增长。目前，加入应运而生，助力企业脱碳。SBTi是一个全现这一温控目标，到2030年，全球二氧化SBTi的金融和专业服务企业有549家，工球性合作组织，由联合国全球契约组织碳排放总量必须减少48%，到2050年，程和建筑企业有176家。其中，已经设定和世界自然基金会等关于气候的组织联必须实现净零排放。碳目标并获得批准的公司分别占比34%合发起，致力于基于最新气候科学发展，和23%。但企业目标差异较大，在已经设为企业制定标准化脱碳方法。目前，全世范围一排放定碳目标的企业中，95%的金融业和专界已有近3000家企业加入了SBTi，覆盖来自企业拥有和控制的资源的直接排放，业服务企业选定了1.5℃温控目标路径，重工业、石化、金融、IT等行业。SBTi为企例如天然气和运输燃料。而仅有68%的建筑和工程企业做出相同业及其利益相关者提供与《巴黎协定》脱选择7。碳目标一致的明确方法和详细指导，并进范围二排放一步对脱碳战略进行审计、监测和修订，企业因购买的能源（包括电力、区域供截至2023年7月，已有210家中国大陆对于缓解气候变化至关重要。热、蒸汽和区域供冷）产生的间接排放。企业及58家香港企业加入SBTi。分别较2021年的41家及13家大幅增长约4-5近年来，加入SBTi的企业数量剧增。自范围三排放倍。58家香港企业中，房地产行业约占2015年该组织成立以来，加入企业的数企业在范围一和范围二之外产生的排放，23%，成为加入SBTi最多的香港行业，量从仅13家激增到4117家，其中1615家企由并非企业拥有或控制的资产产生，但而当中38%的企业选择了最具挑战性的业的碳目标得到SBTi批准，占比39%6。房在企业的价值链中发生（即差旅或外购1.5℃温控目标。反映出香港企业近年来地产行业对于加入SBTi表现出很大热情，商品）。对ESG发展的重视程度不断提升，并积极截至2023年9月，共270家房地产企业加投放更多资源，落实措施和目标，以使其入SBTi,其中199家企业的碳目标获得批气候目标与国际接轨。准，占比74%。同时，加入SBTi的房地产企业表现积极，65%选定了最具挑战的1.5℃显然，SBTi发展势头迅猛，未来将有更多温控目标，这一比例也高于平均水平。企业加入，并将设定范围三排放目标，这将倒逼企业与更加环保的供应商合作，包括选择更加环保的租赁空间。作为房地产市场的主要客户，金融和专业服务行业的积极行动进一步助长了这一势头。房地产行业的范围三排放涉及到工程和建筑行业中的企业，工程和建筑行业所采取的方法规模相对较小且力度不大，可能成为实现目标的障碍。24创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷图2：加入SBTi的房地产企业及其他行业企业的数量3.0001602.000两年新增260%1561201.0008002022109412123402249156014743232016201720180212238012201512449820192020202114765104307金融与专业服务10132586建筑与工程02615981651其他32343109房地产0在实现SBTi目标时，找到更加环保的供应尽管存在上述挑战，仍然应当将SBTi视冯文珊商并非唯一挑战。为机遇。制定脱碳目标并积极减排，既能合伙人风险咨询满足客户期望，又能抑制气候变化及其后德勤中国目标的实现过程非常复杂，由多个步骤组果，避免对企业造成经济或物质损失，使melfung@deloitte.com.hk成：计算碳排放基准，确定碳减排力度，企业实现更加健康、安全的未来发展。设定目标和时间表，向SBTi提交目标，最郑诗韵后制定实现目标的最佳战略。缺乏实际除此之外，提高效率不仅意味着减排，还经理风险咨询可用的数据可能导致碳排放基准计算困意味着降低运营成本。另外，获得关于能德勤中国难。其次，企业必须划定运营范围（在理源消耗载体的更多数据，意味着对相关shecheng@deloitte.com.hk由充分的情况下，最多可将范围一和范围业务更加深入的了解，能够进一步节省成二排放量的5%排除在计算之外），并决本。就以上加入SBTi的房地产企业而言，TomaszGasiński定分配到不同范围的排放量（假设对资似乎其中很多企业已经非常清楚这些益总监可持续发展咨询产的运营控制通常取决于公司的决策）。处，并已经加以利用。中欧企业减碳的初始排放水平由此设定。如tgasinski@deloittece.com果将初始排放水平设定得太低，那么减排联系人目标将难以实现。同时，这也确定了各范MaciejKempny围的减排量。范围一和范围二目标必须更张Ị高级咨询顾问可持续发展咨询加严格，并且应该比范围三目标更快实现绿色建设主管合伙人中欧（也就是说，范围三目标可以依靠供应商可持续发展与气候变化事业群mkempny@deloittece.com参与）。德勤中国zhangyin@deloitte.com.cn但是，为避免在审计期间出现争议，保证脱碳工作的实际效果，企业应尽量不要试图将更多排放量分配到范围三。25创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷26创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷碳核算房地产行业要实现碳中和，首先要减少碳足迹。毋庸置疑，房地产行业现在就应当建立企业内部碳核算机制。气候变化无疑是人类当前面临的头等风是组织价值链中发生的（不包括在范围2「节能绿建」定为实现碳中和的四大策险，而人类的经济活动正是造成气候变化中的）所有间接排放。略之一，旨在推广绿色建筑、提高建筑物的主因。能效，减少建筑物的总用电量。因此，碳核算过程必须确定是测量房地产企业必须降低自身环境影响。减少碳足实体自身活动直接产生的排放，还是同时为响应香港政府要求，房地产业应当尽早迹是实现这一目标的重要途径。量化更加难以测量的间接排放。建立或完善内部碳核算机制，以了解自身运营碳排放和隐含碳足迹，并制定相应就房地产行业而言，2020年，建筑分别占虽然碳核算的计量在某种程度上较为抽的减碳策略和目标。全球和欧盟与能源相关二氧化碳排放量象，但却有望为碳相关决策提供事实依的37%8和36%9。据。尽管问题复杂，但有一点可以明确：房地产实体现在就应当为碳排放的报告和减其中，约70%的排放量来自各项资产运营在进行碳核算之后，房地产实体应当制定排做好准备。时对能源的消耗10。但在资产的整个生命碳中和中期计划，作出减排承诺并采取具周期中，建筑材料和建造过程亦会产生碳体措施。联系人排放，即“隐含碳”。要实现碳中和，必须同时处理运营碳和隐含碳足迹问题。要解决运营碳足迹问题，相关措施应关冯文珊注降低能源需求，提高已安装系统的效合伙人风险咨询综合考虑所有因素，房地产行业的减排路率，并尽量在建筑工地使用可再生能源。德勤中国径图应该是怎样的呢？但要解决隐含碳足迹问题，从设计阶段melfung@deloitte.com.hk就要将有效降低隐含碳排放纳入考量。根据经验，房地产实体要实现净零排放，郑诗韵先要准确详尽地确定当前建造活动和存有迹象表明，可能要对企业开征碳足迹经理风险咨询量建筑的碳排放基准，再根据碳排放基税，房地产行业将必须实施立足高远并且德勤中国准设定减排目标。这就是“碳核算”。在财务上可行的碳中和战略。在这个过程shecheng@deloitte.com.hk中，收集并报告准确的数据（尤其是碳核根据定义，碳核算是组织为更好地了解自算）至关重要。AgustínManzano身对气候的影响，制定限排减排目标，而经理ESG专家测量自身温室气体排放量的过程。11碳核房地产业对于香港在2050年前实现碳中德勤西班牙算对三个“范围”内的排放量进行计量。和具有重要影响。根据2021年公布的《香amanzano@deloitte.es范围1排放是来自企业拥有和控制的资源港气候行动蓝图2050》，香港亦有逾60%的直接排放。范围2排放是企业由购买的的碳排放来自建筑物耗能相关的电力生能源产生的间接排放。最后，范围3排放产。为减少建筑物的碳排放，香港政府将扫码观看视频27创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷28创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷房地产ESG数字评估工具为实现《巴黎协定》（PCA）设定的目标并减少房地产行业的碳排放量，将ESG标准纳入房地产开发以及投资组合和资产管理至关重要。组织首先需将房地产项目或投资组合中的消耗数据透明化，并针对监管要求（如《欧盟可持续金融分类法》、CSRD及中国大陆及香港本地ESG法规等）、内部ESG目标和ESG标准进行合规评估。为中国房地产减碳提供参考，德勤将使用房地产ESG数字评估工具为组织提供支持，并协助组织确定和实施具体措施，以减少房地产碳足迹。为减少碳排放，PCA中设定了可持续发对照监管要求进行ESG评估展目标，因此，监管机构针对房地产行我们将对照欧盟《分类法条例》的适用技业出台了大量可持续发展监管要求（包术标准以及从公认监管框架、法规和准括NFRD、CSRD、《欧盟可持续金融分类则（包括欧洲央行准则、DGNB、LEED和法》）。BREEAM的各方面）中仔细筛选的标准来对房地产投资组合进行评估。此外，我们因此，环境、社会及管治（ESG）已成为房还将公司特定的ESG战略（例如公司ESG地产管理的重要组成部分，应在房地产的目标、脱碳战略）纳入考量。整个生命周期内加以考虑。关注三大方面消耗数据透明化、符合《欧盟可持续金融最初，PCA仅关注了环境方面的因素。但分类法》、中国大陆及香港本地ESG法规由于房产的整个生命周期都对各方利益的要求以及针对个别房产和整个投资组相关者和环境产生影响，社会和管治方合的其他ESG标准，是实现房地产投资组面亦不容忽视。因此，我们将从环境、社合可持续发展的关键。德勤将使用房地会及管治三大方面进行全面评估。产ESG数字评估工具为组织提供支持。29创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷工具支持该工具的功能能够对房地产投资组合的•对比《欧盟可持续金融分类法》进行我们使用房地产ESG数字评估工具，对资相关方面进行有效控制：检查产和投资组合进行全面的分析评估。该工具基于Salesforce的NetZeroCloud，对•自动收集数据（例如，使用光符识别技•实时跟踪ESG措施实施后的ESG得分所有ESG相关数据进行收集、汇总和可视术导入发票、连接智能电表）和消耗的变化化。通过存储的排放因子，将消耗数据转换为二氧化碳当量。•实时监测消耗情况•用户自定义基准选择•感应操作和透明化的演示•定制化输出选项，便于将其整合到非财•计算碳足迹务报告中•GRESB得分（初步评估）•根据房地产碳风险监测器（CRREM）显示各项资产的气候路径图3：德勤ESG标准/评估标准节选环境社会建筑建造与拆除•贴合使用可持续性•生命周期评估（LCA）•多样性和包容性用户友好•回收•创新地理位置管理交通通达•二氧化碳排放社交兼容•能源消耗（电、水）•废弃处置理念投融资资金来源管治•ESG战略•运营商责任•政策和程序30创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷图4：实时评分和监测提升数据透明度除房地产ESG数字评估工具外，用户还郑诗韵数据透明是持续提升房地产投资组合和可以选择市场上的其他工具来对房产和经理风险咨询单项房产可持续性的基础。德勤的房地投资组合进行筛选和评分。我们与领先德勤中国产ESG数字评估工具汇总并透明呈现各服务提供商合作，并针对其功能提出建shecheng@deloitte.com.hk房产和整个房地产投资组合的《欧盟可议。我们还将在工具选择、数据收集、数持续金融分类法》合规情况和ESG得分。据整合至工具和结果评估方面为用户提HeinzWustmann此外，该工具还根据房地产碳风险监测器供协助。合伙人I风险咨询与房地产行业（CRREM）显示各房产的气候路径。该工德勤德国具根据当前消耗数据计算得出房产成为联系人hwustmann@deloitte.de搁浅资产的时间点，让我们能够及早有效地识别优化潜力，并使其一目了然。用户张ỊSusanneTrescher可以自定义分析并选择基准。评估结果能绿色建设主管合伙人高级经理I风险咨询与房地产行业够导出并整合到任何报告模板中。可持续发展与气候变化事业群德勤德国德勤中国strescher@deloitte.de确定行动方案zhangyin@deloitte.com.cn根据评估结果，该工具将创建差距分析，并根据分析结果制定具体行动建议。用冯文珊户将收到一份报告，详述单项房产和整个合伙人风险咨询房地产投资组合的《欧盟可持续金融分德勤中国类法》合规情况和ESG得分。德勤的专家melfung@deloitte.com.hk将与用户合作，针对提高房产ESG得分和实现《欧盟可持续金融分类法》合规量身制定可行建议。我们还将为用户寻找合作伙伴提供支持。31创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷32创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷资料来源前言1资料来源：全球建筑建设联盟（GlobalABC）为联合国环境规划署（UNEP）编写的《2022年全球建筑建造业现状报告》《欧盟可持续金融分类法》：逐步实现一致性1companieswhoapplyNFRD,i.e.largePIEabove500FTE.2resource.html(europa.eu)3resource.html(europa.eu)4DeloittehasdevelopedatooltoaddresstheissueofriskassessmentlinkedtoclimatechangecalledClimwise.5AnnextotheplatformonSustainableFinance’sreportwithrecommendationsontechnicalscreeningcriteriaforthefourremainingenvironmentalobjectivesofthedssjiijuw科学碳目标倡议（SBTi）：房地产行业脱碳须符合气候科学6sciencebasedtargets.org/companiestaking-action(asof15Sep2023).7sciencebasedtargets.org/companies-taking-action(asof15Sep2023)碳核算82021GlobalStatusReportforBuildingsandConstruction,developedbyGlobalAllianceforBuildingsandConstructionfortheUNEnvironmentProgramme.9EUtoStartMeasuring"Embodied"CarbonEmissionsfromBuildings,https://www.eceee.org/all-news/news/eu-tostart-measuring-embodied-carbon-emissions-from-buildings/.10"Whole-LifeCarbon:ChallengesandSolutionsforHighlyEfficientandClimate-NeutralBuildings>BPIE–BuildingsPerformanceInstituteEurope."BPIE,28June2021,https://www.bpie.eu/publication/whole-life-carbon-challenges-and-solutions-for-highly-efficient-and-climate-neutral-buildings/.11"CarbonAccounting101."SupplyChainSolutionsCenter,www.supplychain.edf.org/resources/carbon-accounting33创造可持续价值房地产行业环境、社会及管治ESG洞察第二卷联系人罗远江李晓晨冯文珊Grover,Mohit全国主管合伙人主管合伙人合伙人风险咨询合伙人气候与可持续发展房地产行业气候与可持续发展德勤中国德勤中国德勤中国德勤中国电话：+85228525815电话：+85228525606电话：+85228525658电话：+862161411099melfung@deloitte.com.hkmoitgrover@deloitte.com.hkphlaw@deloitte.com.hklilyxcli@deloitte.com.cn张Ị赵健屈倩如陈遂扬绿色建设主管合伙人合伙人风险咨询总监德勤研究高级分析师德勤研究可持续发展与气候变化事业群德勤中国德勤中国德勤中国德勤中国电话：+861085207259电话：+6568002123电话：+862389141981电话：+862161412555jizhao@deloitte.com.cnjqu@deloitte.comsarahchen@deloitte.com.cnzhangyin@deloitte.com.cn郑诗韵梁颖珊经理风险咨询经理全国行业规划德勤中国德勤中国电话：+85222586065电话：+85221095366shecheng@deloitte.com.hkamyleung@deloitte.com.hk34办事处地址北京合肥沈阳北京市朝阳区针织路23号楼安徽省合肥市蜀山区潜山路111号沈阳市沈河区青年大街1-1号国寿金融中心12层华润大厦A座1506单元沈阳市府恒隆广场办公楼1座邮政编码：100026邮政编码：2300223605-3606单元电话：+861085207788电话：+8655165855927邮政编码：110063传真：+861065088781传真：+8655165855687电话：+862467854068传真：+862467854067长沙香港长沙市开福区芙蓉北路一段109号香港金钟道88号深圳华创国际广场3号栋20楼太古广场一座35楼深圳市深南东路5001号邮政编码：410008电话：+85228521600华润大厦9楼电话：+8673185228790传真：+85225411911邮政编码：518010传真：+8673185228230电话：+8675582463255济南传真：+8675582463186成都济南市市中区二环南路6636号成都市高新区交子大道365号中海广场28层2802-2804单元苏州中海国际中心F座17层邮政编码：250000苏州市工业园区苏绣路58号邮政编码：610041电话：+8653189735800苏州中心广场58幢A座24层电话：+862867898188传真：+8653189735811邮政编码：215021传真：+862863173500电话:+8651262891238澳门传真:+8651267623338/3318重庆澳门殷皇子大马路43-53A号重庆市渝中区民族路188号澳门广场19楼H-L座天津环球金融中心43层电话：+85328712998天津市和平区南京路183号邮政编码：400010传真：+85328713033天津世纪都会商厦45层电话：+862388231888邮政编码：300051传真：+862388570978南昌电话：+862223206688南昌市红谷滩区绿茵路129号传真：+862283126099大连联发广场写字楼41层08-09室大连市中山路147号邮政编码：330038武汉申贸大厦15楼电话：+8679183871177武汉市江汉区建设大道568号邮政编码：116011传真：+8679183818800新世界国贸大厦49层01室电话：+8641183712888邮政编码：430000传真：+8641183603297南京电话：+862785382222南京市建邺区江东中路347号传真：+862785267032广州国金中心办公楼一期40层广州市珠江东路28号邮政编码：210019厦门越秀金融大厦26楼电话：+862557908880厦门市思明区鹭江道8号邮政编码：510623传真：+862586918776国际银行大厦26楼E单元电话：+862083969228邮政编码：361001传真：+862038880121宁波电话：+865922107298宁波市海曙区和义路168号传真：+865922107259杭州万豪中心1702室杭州市上城区飞云江路9号邮政编码:315000西安赞成中心东楼1206室电话：+8657487683928西安市高新区唐延路11号邮政编码：310008传真：+8657487074131西安国寿金融中心3003单元电话：+8657189727688邮政编码：710075传真：+8657187797915三亚电话：+862981140201海南省三亚市吉阳区新风街279号传真：+862981140205哈尔滨蓝海华庭（三亚华夏保险中心）16层哈尔滨市南岗区长江路368号邮政编码：572099郑州开发区管理大厦1618室电话：+8689888615558郑州市金水东路51号邮政编码：150090传真：+8689888610723楷林中心8座5A10电话：+8645185860060邮政编码：450018传真：+8645185860056上海电话：+8637188973700上海市延安东路222号传真：+8637188973710外滩中心30楼邮政编码：200002电话：+862161418888传真：+862163350003关于德勤德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，由德勤中国的合伙人共同拥有，始终服务于中国改革开放和经济建设的前沿。我们的办公室遍布中国30个城市，现有超过2万名专业人才，向客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等全球领先的一站式专业服务。我们诚信为本，坚守质量，勇于创新，以卓越的专业能力、丰富的行业洞察和智慧的技术解决方案，助力各行各业的客户与合作伙伴把握机遇，应对挑战，实现世界一流的高质量发展目标。德勤品牌始于1845年，其中文名称“德勤”于1978年起用，寓意“敬德修业，业精于勤”。德勤专业网络的成员机构遍布150多个国家或地区，以“因我不同，成就不凡”为宗旨，为资本市场增强公众信任，为客户转型升级赋能，为人才激活迎接未来的能力，为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界而开拓前行。Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为承担责任，而对相互的行为不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅www.deloitte.com/cn/about了解更多信息。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100个城市提供专业服务，包括奥克兰、曼谷、北京、班加罗尔、河内、香港、雅加达、吉隆坡、马尼拉、墨尔本、孟买、新德里、大阪、首尔、上海、新加坡、悉尼、台北和东京。本通讯中所含内容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成员所网络或它们的关联机构并不因此构成提供任何专业建议或服务。在作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前，您应咨询合资格的专业顾问。我们并未对本通讯所含信息的准确性或完整性作出任何（明示或暗示）陈述、保证或承诺。任何德勤有限公司、其成员所、关联机构、员工或代理方均不对任何方因使用本通讯而直接或间接导致的任何损失或损害承担责任。©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。HK-005SC-23