构建新型竞争力范式脱碳并非威胁，而是企业的机遇罗兰贝格思与行三大重要事件2030年碳价达到100欧元/吨是实现巴黎气候目标的基础→P.11碳定价机制已经覆盖20%的温室气体排放→P.10公司利润将会面临风险→P.12若不采取行动，高达50%目录1–PAGE4时不我待，亟需采取行动应对气候变化。《巴黎协定》的目标仍然是一项重大挑战。2–PAGE6企业面临的压力逐步升级。消费者、投资者和监管机构正在努力推动气候友好型解决方案。3–PAGE10构建新型竞争力范式。碳价是企业的机遇。4–PAGE16战略性建议。现在做出改变的企业将在竞争中抢占先机。PAGE18总结Coverillustration:FrancescoCiccolella3构建新型竞争力范式思与行人们已经普遍意识到，如果我们不即刻采取行动，地球将面临气候灾难。大气中的二氧化碳水平不断攀升，注定了后世的气候变迁。全球气温已经上升了1°C左右，多数科学家预计这一数字将在2030年至2050年间某个时刻达到1.5°C——这种程度的温度上升被认为是导致灾害的气候变暖的原因。我们需要采取紧急行动，特别是针对造成大气二氧化碳水平攀升的两个主要因素：化石燃料燃烧供能和工业过程引起的排放。因其对社会和自然影响速度之快，气候变化成为一个极其紧迫的威胁。例如，生物多样性的丧失。而一项新技术出现时，它对用户的影响是循序渐进的。飞机影响5,000万人的生活历经了近70年，而电气化尽管已经应用超过一个世纪，但在当今世界某些地区仍是重要问题。无独有偶，工业革命经历了很长的“加速”时间，通常持续两代或两代以上。但人们普遍认同，如果我们希望限制全球变暖，最多还有十年时间将温室气体（GHG）排放量减半。除非我们在未来几年内采取行动，利用我们掌握的所有技术，否则地球将走向灾难。全球变暖将对经济稳定和增长产生重大影响，特别是在贫穷国家。它对全世界人类福祉的影响是无可置疑的。2015年，为应对这一日益严重的威胁，196个国家签署了《巴黎协定》目标，与工业化前水平相比，将全球变暖限制在2°C以下，而理想情况下仅为1.5°C。重点是减少排放。《巴黎协定》标志着应对气候变化斗争中的里程碑。此后，许多国家按照其承诺采取了行动。占全球总排放量近三分之二的80多个国家表示，计划在2060年前实现“净零”排放，从而扭转不断增加的排放曲线。然而，《巴黎协定》的目标仍然是一项重大挑战。到2050年，将全球变暖限制在2°C以下需要将温室气体排放量比2016年减少近一半；如果当前的气候政策保持不变，2050年的差距将在每年370亿吨二氧化碳左右。将全球变暖限制在2050年低于1.5°C的更宏大目标将意味着在2030年减排近一半，到2050年减排四分之三。A显然，亟需在气候变化问题上采取更多行动——而且这种情况很可能会来临。步入实现巴黎目标的轨道，需要制定更严格的政策和法规。果断的减排措施将对经济产生直接影响，并改变商业的关键指标。这些对企业及其未来成功的影响不应被低估。下面，我们将讨论其中一些即将发生的变化，并建议企业可能采取的应对措施，使他们能够从变化中创效。1–时不我待，亟需采取行动应对气候变化。《巴黎协定》的目标仍然是一项重大挑战4思与行构建新型竞争力范式资料来源：EDGAR数据库，GIEC，罗兰贝格A我们必须努力做更大量工作全球人类活动温室气体排放总量十亿吨二氧化碳当量/年年8060402001990200020102030205020702020204020602080210012014年前历史数据，2015-20年重述预测数据，2020年后IPCC排放轨迹2IPCC中值2°C情景2090-53%vs.2020(-270亿吨)历史数据维持现行气候政策1.5°C情景22°C情景(主动情景)2-59%vs.趋势(-370亿吨)5构建新型竞争力范式思与行采取进一步行动应对气候变化问题是不可避免的，企业亟需迅速响应。压力从何而来，以何种形式产生？下面，我们将详细介绍三个主要的压力来源。消费者对环保或“清洁”产品的要求越来越高。他们还希望看到提供产品和服务的公司及其上游供应商碳足迹的透明度。近期的调研数据显示，约四分之三的消费者积极寻找那些提供清洁产品、坚持可持续行动、支持回收利用和使用有机成分的公司品牌。如果有选择的话，多达88%的人会在网购时支付额外费用来抵消运输的碳排放。这一趋势对年轻消费者来说尤其强烈：据业内人士称，90%以上的千禧一代会倾向支持某项事业的品牌。B投资者也越来越多地寻求绿色资产。可持续或“ESG”投资——选择考虑环境、社会和治理问题的产品——目前在股东中表现强势。如今，四分之三的投资者更倾向于购买碳足迹更优的基金。他们还相信，这些基金将获得更好的收益：约56%的人认为，对社会负责的企业将比那些绿色资质较差的同行表现更佳。映射这一趋势，可持续资产在资产管理规模中的份额从2014年的约四分之一增长到2018年的三分之一，年复合增长率为13.5%。这种趋势在未来几年可能将会持续。一些投资者也在从化石燃料中剥离资产：全球已有1,100多家机构投资者（管理着约10万亿欧元资产）承诺降低其投资组合中化石燃料股票的比重。C2020年，30项清洁技术或“清洁技术”SPAC（特殊目的收购公司）交易被公布，其中15项交易已完成，企业总价值约18亿欧元。如果这一势头得以保持，至2021年底，通过SPAC上市或宣布计划上市的公司总数可能超过100家。与此同时，全球监管机构正日益加强推动实现净零排放目标。占全球总排放量近三分之二的超过85个国家已公开表示，计划在2060年或更早实现净零排放。挪威、瑞典、英国和法国处于领先地位，并已经颁布了立法，尽管实现这一目标的2–企业面临的压力逐步升级。消费者、投资者和监管机构正在努力推动气候友好型解决方案2080年全球需实现净零排放以控制1.5°C温升2/3碳排放规模的国家都承诺了2060年或更早的净零排放目标覆盖全球万亿欧元282018年可持续发展资产投资高达6思与行构建新型竞争力范式B绿色产品和服务的发展趋势客户愿意为信誉良好的品牌支付溢价资料来源：IBM,罗兰贝格1对来自28个国家的18,980位消费者的调查研究消费者正在寻找具有以下特点的品牌1…消费者愿意为以下品牌支付溢价1…非常重要相当重要稍微重要/不重要提供“清洁”产品50%22%28%使用有机成分73%是否可持续和/或对环境负责45%23%32%支持回收72%是否可持续和/或对环境负责72%支持回收44%24%32%确保产品真实性72%提供充分的透明度71%使用有机成分41%28%31%提供“清洁”产品77%100%7构建新型竞争力范式思与行时间各不相同。其他国家仍在讨论相关问题，或已经起草了政策文件，或正在等待即将颁布的立法提案。D在我们继续讨论这种压力对企业意味着什么之前，值得记住的是，这是一个真正的全球性问题。尽管在过去几年CESG的兴起可持续投资在资产管理规模中所占的份额越来越大资料来源：GSI,罗兰贝格中，美国在气候行动阶段有所缺席，但其正在强势卷土重来，重新投入与可再生能源的斗争。美国、欧盟和中国的政治和经济影响力加之全球日益渐长的担忧，意味着未来几年所有国家的企业所承受的压力将呈指数增长。全球资本投资大于160万亿欧元私募基金管理的资产约80万亿欧元可持续资产约28万亿欧元CAGR[2014-18]可持续投资占资产管理规模的比例20149.810.912.8欧洲美国加拿大澳大利亚/新西兰日本7.910.91.01.50.42.06.00.90.00.10.50.72016201816.820.827.9320%33%28%25%49%14%6.9%16%+13.5%按区域可持续投资[万亿欧元]8思与行构建新型竞争力范式资料来源：IEA，能源与气候智库，罗兰贝格D为变革而规范治理世界各国纷纷承诺实现净零排放1由于林业活动的大量抵消，只有不丹和苏里南已经实现了净零排放2由其余22个欧盟成员国立法；波兰的承诺仍在讨论中国家在议状态政策文件拟议立法法律规定已经为负10%已经为负5%法律规定8%拟议立法48%政策文件4%在议状态36%未承诺净零排放100%按目标状态划分的二氧化碳排放份额[2018]瑞典德国英国挪威法国匈牙利丹麦新西兰欧盟2智利加拿大韩国斐济美国日本乌拉圭冰岛哈萨克斯坦南非瑞士哥斯达黎加马绍尔群岛中国大于80个国家2045205020502050205020502050205020502050205020502050205020502050205020602050205020502050206020509构建新型竞争力范式思与行随着世界“碳预算”的缩减——如果全球变暖保持在2°C以下，仍然可以产生的温室气体排放总量——企业面临的压力将进一步加大。如果他们什么也不做呢？如果不做出反应，很可能会导致消费者、投资者和监管机构突然加大行动力度。这将给公司带来双重风险。首先，他们将发现可获得的财政资源和保险服务有限。与此同时，他们现有的商业模式将变得不太可行。驱动这一负面发展的将是对其产品和服务的需求减少（收入风险），以及由于二氧化碳排放成本增加而造成的利润率降低（净利润风险）。鼓励企业减少碳足迹的一种方法是通过碳定价体系，如欧盟碳交易体系（ETS）或其他排放限额与交易计划、碳边界调整机制（目前欧盟正在讨论中）和特定税收工具。目前，只有30多个国家引入了这样的机制，覆盖了所有碳排放量的20%左右——这个数字在未来几年一定会上升。但目前市场机制中的价格几乎不能与满足《巴黎协定》目标所需的预估水平相符，即2030年碳价格为80-120欧元/吨，2040年碳价格为90-150欧元/吨。当前，只有最先进的国家才能达到这一水平，如瑞典（123欧元/吨）和瑞士（98欧元/吨）。E如果碳价格提高到满足《巴黎协定》的水平，将会发生什么呢？这将对商业产生什么影响？为了回答这些问题，我们估算了不同行业企业的“风险利润”——汽车、化工、能源和公用事业、金融服务等——如果碳价格升至100欧元/吨。令人惊讶的是，我们发现，如果不采取行动，许多行业的企业将面临高达50%的利润风险。F思维意识转变企业需要密切关注其碳足迹和碳价格的发展趋势。这将从根本上影响其运营和战略决策。我们建议将碳排放视为一种货币，而不是将其看作成本。通过提供气候友好、低排放3–构建新型竞争力范式。碳价是企业的机遇在这种新型竞争力范式下，企业价值体现在其气候行动中。企业成功减少的碳排放吨数成为其利润池之一。随着碳价格的上涨，新货币的价值也随之攀升。10思与行构建新型竞争力范式资料来源：I4CE，碳市场观察，罗兰贝格实现《巴黎协定》目标所需的范围多数非欧盟国家碳价格的预期轨迹欧盟碳交易机制的预期轨迹E碳价格将会上涨碳价格走廊2020-35欧元/吨CO210050020302020截至2021年3月的价格204020352025150200加州碳排放限额与交易：17欧元/吨加拿大：23欧元/吨欧盟碳交易体系：40欧元/吨挪威：52欧元/吨芬兰：66欧元/吨瑞士：98欧元/吨瑞典：123欧元/吨大约20个国家1-10欧元/吨11构建新型竞争力范式思与行的产品和服务，企业可以将气候相关风险转化为气候相关机遇。这样一来，他们相较竞争对手就更具有优势。在这种新型竞争力范式下，企业价值体现在其气候行动中。企业成功减少的碳排放吨数成为其利润池之一。随着碳价格的上涨，新货币的价值也随之攀升。这种新型竞争力范式需要思维意识的转变。企业领导人不应将脱碳主要视为对其利润的消耗，而应开始将其看作对企业未来竞争力的投资。的确，新型货币对气候表现不佳的企业来说是一种风险。但对于那些采取行动应对气候变化的企业来说，则是激动人心的商机。这种新的看待事物的方式和视角的变化，与旧的竞争模式有何不同？传统上，企业通过在质量或价格上领先为自己创造竞争优势。竞争力是基于优越的成本结构、独特的产品或创新等因素。在新的竞争模式下，企业是否具有竞争力从根本上取决于其自身在气候问题上的作为或不作为。企业在这一关键领域的作为或不作为对所有竞争力的驱动因素都具有普遍影响。新型竞争模式也改变了游戏规则，为企业带来了大量新的机会。企业可以创建新的商业模式并获取相应的利润池。例如，具有免费太阳能充电、建筑能效服务、零碳加热、电池F不作为的风险范围一和二的风险利润，假设碳价为100欧元/吨资料来源：案头研究，路透社，道琼斯，罗兰贝格风险利润（第25、50、75百分位；%ofEBITDA）汽车能源&公用事业医药化工金融服务科技、媒体和通信快消&零售工业品&服务交通0%-5%-50%-55%-60%-40%-45%-30%-35%-20%-25%-10%-15%12思与行构建新型竞争力范式G企业正在意识到这些可能性通过碳信息披露项目公布其排放量的公司总数资料来源：碳信息披露项目，新气候研究所，罗兰贝格回收等的净零机动车。他们可能是第一个实现碳中和或最快降低碳排放的企业，通过其较低的成本、更大的客户群或更高的利润创造价值。机遇有很多。许多企业已经意识到了这些可能性。在过去四五年中，披露排放量的企业数量大幅增长，这些公司目前占全球市值的50%以上。其中，1,500多家企业（涉及收入超过10万亿欧元）和1,930万名员工为自己设定了净零目标。非必需消费品行业在这方面处于领先地位，195家公司的目标是净零，涉及总收入2万亿欧元，员工390万人。紧随其后的是工业部门，有171家公司目标设为净零，涉及收入超过1万亿欧元，员工超过300万人。即使在能源等碳密集型行业，许多企业也正在设定雄心勃勃的目标，一些企业的目标是在未来几年实现净零排放，而其他企业则超越了其直接排放范围，同时瞄准了供应链和下游排放。G总有一天，每个人都必须遵守新的规则。但每家企业将根据自身特定的价值主张，寻求不同的成功之路。在下文中，我们介绍了两家成功适应竞争力范式的企业——可以成功复刻的典型案例。201020112013201520172019202020182016201420122,9063,5364,5395,6246,1368,4469,6177,0165,8635,0014,140+11%+16%披露企业占全球市值>50%以上>1,500家企业设定净零排放目标，涉及总收入10万亿欧元13构建新型竞争力范式思与行资料来源：公司官网，罗兰贝格案例分析#1某欧洲领先航空公司某欧洲领先的航空公司通过制定新的可持续发展战略来适应气候行动方面日益增长的压力。在罗兰贝格（RolandBerger）的协助下，该公司创建了三大支柱方法论。包括通过其自身的碳抵消计划抵消二氧化碳排放的开创性战略，以及与多家OEM合作支持创新零排放飞机的研究。应对碳排放通过抵消CO2排放实现飞行碳中和不断降低飞行的碳强度倡导更有效的航空监管激励碳创新倡导并合作开发混合动力、电动和氢动力飞机成为可持续航空燃料和碳捕集技术的明智采纳者航空公司可持续发展战略的三大支柱超越碳本身致力于在航空公司及其供应链内减少废物和塑料创造一种员工能够主导可持续发展的文化将我们的慈善工作重点放在环境可持续发展上制定多元化、包容性和福利性战略案例分析14思与行构建新型竞争力范式资料来源：罗兰贝格案例分析#2某全球快速消费品公司某业务遍布全球的大型快速消费品公司为其物流业务制定了十年脱碳路线图。我们预测了这家公司的三个脱碳路径，阐明了在何时以及何种程度上通过采取“最大”、“集中”或“防御”一系列行动来减少排放。该项目包括检验用例、开展技术评估、计算总体拥有成本和减排成本，以及政策分析。20202025203520302040205020453.防御2.集中1.最大迅速淘汰化石技术，转向零排放技术，BEV（纯电动汽车），FCEV（燃料电池汽车），生物柴油抵消成本(占当前运营成本比例%)+20-25%<1%1试点新技术至2030年，并从2030年开始完全淘汰抵消成本(占当前运营成本比例%)+15-20%1-5%1成本增加成本增加成本增加确保运营效率的同时抵消碳排放，从2030年开始逐步淘汰化石技术抵消成本(占当前运营成本比例%)+10-15%5-20%11假设100欧元/吨CO2脱碳路径[成本/CO2含量]2020-2050年整体减排路径100%99%93%0%0%48%92%82%8%15构建新型竞争力范式思与行通过调整企业发展战略，构建新型竞争力范式，挖掘碳排放货币的潜力。以下是我们为那些愿意迈出这一步的企业提供的四项战略性建议。1评估面临的压力我们建议企业评估采取应对气候变化行动所面临的压力水平。问自己这些问题：首先，有哪些法规可能影响您当前的业务以及您有多少利润面临风险？正如我们在第三章中所看到的，当前存在许多碳定价机制，包括排放限额与交易计划，自愿交易系统和碳税。截至2020年末，这些国家或地区的举措覆盖全球约20%的排放量。这一数字也将随着时间推移而上升。企业必须密切关注哪些法规和计划将影响其业务。一些国家为脱碳技术提供了补贴，但入局者应该谨记，随着新技术的出现，这些激励措施通常很快就会取消。从长远来看，纳税人将不愿意为此买单，并且脱碳所需的大部分投资将不得不由企业自行承担。其次，气候行动对于您的客户来说有多重要呢？一些行业已经发生了需求变化，正如有机食品市场的不断增长、消费者购买绿色产品意愿的日益提高、为抵消碳排放做好了准备等。这些趋势将推动市场转向碳强度较低的产品和服务。B2B服务也是如此，一些客户已经督促供应商报告他们的碳排放量并进行有效的减排。在许多行业，企业的终极目标是实现全价值链的碳中和。第三，您与同行相比如何？全球许多企业已经致力于实现碳中和，这一趋势自2019年以来明显加速。碳中和的先行者们能够获得竞争优势，因为客户和市场赋予了他们价值，他们有能力选择与哪位技术供应商合作，并且拥有根据自身需求制定脱碳技术行业标准的机会。2评估对商业模式的影响企业需要明智地衡量向碳中和世界过渡将对其当前的商业模式有何影响。从实践层面来看，高层管理者所面临的问题包括：如何让制造过程实现无碳？更广泛来说，在脱碳的未来，企业定位将可能（或应该）如何演变？企业的产品和服务组合是否仍然可行？转型后企业的利润池又会是怎样的？当然，对企业商业模式的影响将取决于您所在的行业。例如，在快速消费品等B2C行业，我们已经看到客户对可4–战略性建议。现在改变的企业将在竞争中抢占先机16思与行构建新型竞争力范式持续的产品和采购、可修复性、可复用性以及产品和包装的可回收性更高的期望。超越市场营销宣传且实际满足客户愿望已经对于保持企业收入至关重要。在交通领域，许多国家/地区都已经出台了轻型车辆的CAFE（企业平均燃油经济性）标准，包括美国、中国、印度、墨西哥、韩国、日本和欧洲等。但是，监管对于汽车排放的整体影响是很有限的，尤其是在过去的十年。尽管有高水平的激励措施，但主机厂仍不愿推动全电动汽车的销售，而这正在危及他们的经营活动：不仅违反法规的潜在罚款很高，而且新入局者也正在进入全电动汽车领域以满足客户日益快速增长的需求。在美国、欧盟和亚洲大部分地区，对于卡车的类似法规也正在逐步实施。需要重申的是，短期目标相对容易实现，但长期目标将需要完全转向脱碳交通运输。由此产生的碳减排技术将在很大程度上取决于特定应用场景和驾驶类型（城市公共汽车、州际巴士、城市配送、长途运输等）。低碳转型已经在发电领域开始，现在大多数新增发电都使用可再生能源。2020年，煤炭和燃气发电的总体份额出现了有史以来最大的全球降幅。这种发展变化几乎完全是因为可再生能源比化石能源更具竞争力，即使在多数情况下甚至没有补贴。迄今为止，重工业受到向碳中和转型的影响较小。它们在碳定价机制存在的地方受到制约，但目前配额足够大，使碳排放水平得以缓慢降低。然而，入局者将逐渐意识到，该行业的投资周期很长，他们必须小心谨慎，以免随着脱碳压力的增加而最终出现搁浅资产。H您有多大的雄心壮志？定义您预期目标的四个主要参数资料来源：罗兰贝格排放范围覆盖：大多数是范围一和范围二•范围1：直接温室气体排放•范围2：与能源相关的间接温室气体排放•范围3：其他间接温室气体排放范围承诺实现碳中和（或不那么激进的温室气体排放目标）的日期界限为实现碳中和将遵循的路径•美国企业倾向致力于雄心勃勃但非常长期的目标•欧洲企业倾向于不那么激进但短期且具体的目标路径您将如何实现碳中和•减少温室气体排放（通过更少的能源消费和/或可再生能源）•通过排放信用抵消温室气体排放减少与抵消17构建新型竞争力范式思与行3设定您的预期目标在您开始脱碳之前的另一重要行动是设定您的预期目标。这应该基于您对来自客户、投资者和监管机构的压力的评估，并结合您对与同行相比的表现的评估。还应该考虑到您为达到自己设定的目标而必须进行的投资规模。我们建议用以下四个参数来设定您的预期值：需要覆盖的排放范围，实现碳中和的时间界限，您将选择的路径以及您的主要目标是减少排放还是抵消排放。H4定义（或重新定义）您的气候行动战略定义气候行动战略——或者重新评估它，如果您已经制定了这个战略——是为无碳世界做好准备的重要一步。该战略应涵盖所有相关领域，包括新的愿景、新的价值主张、新的可持续产品和服务、新的研发路线图以及潜在的新的价值链和足迹。从本质上讲，您的气候行动战略的目标是确保企业能够长久经营。这是一个确保您的业务不超过本地气候或污染目标的机制，同时保障您的采购寻源不会因气候变化面临风险且不会在脱碳后无法正常供应，最后您的产品得以与低碳世界融合。结论将脱碳视为机遇而不是威胁，需要在组织的各个层级转变观念，从管理层到普通员工。这应该成为所有可持续发展努力的一部分，涵盖联合国可持续发展目标以及助力实现这些目标的循环经济实践。进行根本性变革的动机很明确：企业已经感受到的压力只会随着时间的推移而增加，从而给利润造成真正的风险。但是潜在的回报同样可观：即刻就有所行动的企业不仅可以避免被行业淘汰的威胁，也可以在构建新型竞争力范式的过程中赢得显著优势。18思与行构建新型竞争力范式欢迎您提出问题、评论与建议WWW.ROLANDBERGER.COM本报告仅为一般性建议参考。读者不应在缺乏具体的专业建议的情况下，擅自根据报告中的任何信息采取行动。罗兰贝格管理咨询公司将不对任何因采用报告信息而导致的损失负责。©2021罗兰贝格管理咨询公司版权所有.许季刚全球高级合伙人+862152986677-828alex.xu@rolandberger.com张玮全球合伙人+861084400088wei.zhang@rolandberger.com孙彦寅合伙人+862152986677-201ivy.sun@rolandberger.com联系人罗兰贝格项目经理屈思啸对本文亦有贡献。作者YVONNERUFPartner,MemberofSupervisoryBoard+4969299246334yvonne.ruf@rolandberger.comDAVIDFRANSPartner+31207960600david.frans@rolandberger.comERWANGAUDEMERProjectManager+33170394132erwan.gaudemer@rolandberger.comSHEILASEPTIANATANResearchExpert+622150848126sheila.septianatan@rolandberger.comLEVBLINOVConsultant+447384213402lev.blinov@rolandberger.com版权声明RB_TA_21_001出版方罗兰贝格亚太总部地址：中国上海市南京西路1515号静安嘉里中心办公楼一座23楼，200040+86215298-6677www.rolandberger.com罗兰贝格成立于1967年，是全球顶级咨询公司中唯一一家始于德国、源自欧洲的公司。我们拥有来自34个国家的2400名员工，并成功运作于国际各大主要市场。我们的50家分支机构位于全球主要商业中心。罗兰贝格管理咨询公司是一家由近250名合伙人共有的独立咨询机构。