行基础化工业电解液新型添加剂及固态电池空间广阔，LiTFSI未研基础化工来需求可期究2023年12月03日投资评级：看好（维持）——新材料行业周报行业走势图金益腾（分析师）蒋跨跃（联系人）基础化工沪深300jinyiteng@kysec.cnjiangkuayue@kysec.cn14%2023-08证书编号：S0790520020002证书编号：S0790122010041行7%近两周（11月17日-12月01日）行情回顾业0%新材料指数下跌4.52%，表现弱于创业板指。半导体材料跌4%，OLED材料跌周-7%报-14%3.05%，液晶显示跌1.82%，尾气治理跌2.71%，添加剂涨0.4%，碳纤维跌3.31%，-22%膜材料跌3.74%。近两周涨幅前五为联瑞新材、奥来德、宏昌电子、神工股份、-29%2023-04中复神鹰；跌幅前五为聚和材料、海优新材、TCL中环、福斯特、天奈科技。2022-12新材料双周报：电解液新型添加剂及固态电池空间广阔，LiTFSI需求可期数据来源：聚源三氟甲磺酰亚胺锂（LiTFSI）又称双三氟甲烷磺酰亚胺锂，具有耐高温、光学性相关研究报告高、电导率高以及电化学稳定性好等优势，在反应催化剂、锂电池、离子液体等产品中应用广泛。其中，LiTFSI在锂离子电池中的应用分为两方面：（1）用作《寒潮降温下羽绒服等热销，或支撑锂离子电池电解液添加剂。六氟磷酸锂是商业化应用中最广泛的锂电池溶质，然冬季涤纶需求—化工行业周报》而在使用过程中，其存在热稳定性较差、易水解等问题，造成电池容量快速衰减-2023.11.26并带来安全隐患。双（三氟甲磺酰）亚胺锂具有更高的导电率、不易水解及热稳《BOPA膜性能优势明显，市场替代空定性等特点，与六氟磷酸锂配比添加至电解液中可有效提高电池的使用寿命及安开间广阔—行业周报》-2023.11.19全性能，因此，双（三氟甲磺酰）亚胺锂可成为改善六氟磷酸锂缺陷的添加剂。源《纺服消费及出口逐步改善，化纤品（2）可用于聚合物固态电池电解质。目前固态电池根据电解质不同可分为三种证券种有望充分受益—行业周报》技术路线：聚合物、氧化物、硫化物。聚合物电解质具备轻质、高柔性、良好的证-2023.11.19加工性和界面接触等优点，在高能量密度、长循环寿命、高安全性的固态锂金属券电池开发历程中具有广阔的应用场景。LiTFSI离子电导率较高，在聚合物电解研质中被广泛用作单一的传导锂盐。据EVTank预测，预计到2030年全球电解液究新型添加剂出货量达到22.5万吨，2022年至2030年复合增速达到39.16%。同报时据中商产业研究院数据，预计到2030年国内固态电池出货量达到251GWh，告2022年至2030年复合增速达到74.66%。展望未来，伴随电解液新型添加剂及固态电池需求的加速释放，LiTFSI市场企业有望充分受益。受益标的包括天赐材料、江苏国泰、中欣氟材、中船特气等。重要公司公告及行业资讯【多氟多】业绩预告：公司预计2023年实现归母净利润5.60–6.20亿元，同比下降68.17%-71.25%；扣非净利润4.71–5.31亿元，同比下降70.87%-74.16%。受益标的我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇，受益标的：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、圣泉集团、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/15行业周报目录1、新材料双周报：电解液新型添加剂及固态电池空间广阔，LiTFSI未来需求可期............................................................42、新材料股票行情：本周38.35%个股上涨，近两周33.08%个股上涨..................................................................................52.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等..................................................................................52.2、公司公告统计：多氟多发布2023年业绩预告等........................................................................................................72.3、股票涨跌排行：本周神工股份、奥来德等领涨，近两周联瑞新材、奥来德等领涨..............................................83、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指1.48%.................................................................................................................94、产业链数据跟踪：11月液晶面板价格环比下跌..................................................................................................................115、风险提示..................................................................................................................................................................................13图表目录图1：双（三氟甲磺酰）亚胺锂由三氟甲磺酰氟制备得到........................................................................................................4图2：LiTFSI可延长电池使用寿命...............................................................................................................................................5图3：LiTFSI热稳定性好..............................................................................................................................................................5图4：预计2030年全球电解液新型添加剂出货量达到22.5万吨.............................................................................................5图5：预计2030年国内固态电池出货量达到251GWh..............................................................................................................5图6：近两周新材料指数跑输创业板指1.48%..........................................................................................................................10图7：近两周半导体材料指数跑输创业板指0.97%..................................................................................................................10图8：近两周OLED材料指数跑输创业板指0.01%..................................................................................................................10图9：近两周液晶显示指数跑赢创业板指1.21%......................................................................................................................10图10：近两周尾气治理指数跑赢创业板指0.32%....................................................................................................................11图11：近两周添加剂指数跑赢创业板指3.44%........................................................................................................................11图12：近两周碳纤维指数跑输创业板指0.28%........................................................................................................................11图13：近两周膜材料指数跑输创业板指0.71%........................................................................................................................11图14：近两周EVA价格下跌0.81%..........................................................................................................................................11图15：近两周费城半导体指数下跌0.28%................................................................................................................................11图16：近两周DRAM价格下降0.76%......................................................................................................................................12图17：近两周NAND价格稳定..................................................................................................................................................12图18：10月IC封测台股营收同比增速负向扩大至-9.47%.....................................................................................................12图19：10月PCB制造台股营收同比增速负向收窄至-15.53%................................................................................................12图20：10月MLCC台股营收同比增速负向收窄至-4.16%......................................................................................................12图21：10月智能手机产量同比增长1.10%...............................................................................................................................12图22：10月光学台股营收同比增长14.18%.............................................................................................................................13图23：10月诚美材营收成长率为47.77%.................................................................................................................................13图24：11月32寸液晶面板价格环比下跌.................................................................................................................................13图25：10月液晶电视面板出货量同比下降24%......................................................................................................................13表1：重点覆盖标的跟踪...............................................................................................................................................................6表2：本周重要公司公告：多氟多发布2023年业绩预告等......................................................................................................7表3：新材料板块个股7日涨幅前十：神工股份、奥来德等领涨............................................................................................8表4：新材料板块个股7日跌幅前十：TCL中环、康普化学等领跌.......................................................................................8表5：新材料板块个股近两周涨幅前十：联瑞新材、奥来德等领涨........................................................................................9请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/15行业周报表6：新材料板块个股近两周跌幅前十：聚和材料、海优新材等领跌....................................................................................9请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明3/15行业周报1、新材料双周报：电解液新型添加剂及固态电池空间广阔，LiTFSI未来需求可期三氟甲磺酰亚胺锂（LiTFSI）耐高温、光学性高、电导率高以及电化学稳定性好等优势。三氟甲磺酰亚胺锂（LiTFSI）又称双三氟甲烷磺酰亚胺锂，化学式为C2F6LiNO4S2，是一种有机化合物。LiTFSI外观呈白色结晶或粉末，微溶于水，具有耐高温、光学性高、电导率高以及电化学稳定性好等优势，在反应催化剂、锂电池、离子液体等产品中应用广泛。双（三氟甲磺酰）亚胺锂具体工艺流程为：将氟化钾、甲基磺酰氯、水、氟化氢等原材料经过氟化、电解、精馏工艺后生成中间产物三氟甲磺酰氟，再经合成、酸解、中和工艺制备双（三氟甲磺酰）亚胺锂。图1：双（三氟甲磺酰）亚胺锂由三氟甲磺酰氟制备得到资料来源：《关于中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件审核中心意见落实函的回复》三氟甲磺酰亚胺锂（LiTFSI）在锂离子电池中的应用主要分为两方面：（1）用作锂离子电池电解液添加剂。六氟磷酸锂是商业化应用中最广泛的锂电池溶质，然而在使用过程中，其存在热稳定性较差、易水解等问题，造成电池容量快速衰减并带来安全隐患。双（三氟甲磺酰）亚胺锂具有更高的导电率、不易水解及热稳定性等特点，与六氟磷酸锂配比添加至电解液中可有效提高电池的使用寿命及安全性能，因此，双（三氟甲磺酰）亚胺锂可成为改善六氟磷酸锂缺陷的添加剂。（2）另外LiTFSI可用于聚合物固态电池电解质。目前固态电池根据电解质不同可分为三种技术路线：聚合物、氧化物、硫化物。聚合物电解质具备轻质、高柔性、良好的加工性和界面接触等优点，在高能量密度、长循环寿命、高安全性的固态锂金属电池开发历程中具有广阔的应用场景。LiTFSI离子电导率较高，在聚合物电解质中被广泛用作单一的传导锂盐。请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明4/15行业周报图2：LiTFSI可延长电池使用寿命图3：LiTFSI热稳定性好资料来源：索尔维官网资料来源：索尔维官网电解液新型添加剂及固态电池空间广阔，LiTFSI未来需求可期。据EVTank预测，预计到2030年全球电解液新型添加剂出货量达到22.5万吨，2022年至2030年复合增速达到39.16%。同时根据中商产业研究院数据，预计到2030年国内固态电池出货量达到251GWh，2022年至2030年复合增速达到74.66%。图4：预计2030年全球电解液新型添加剂出货量达到图5：预计2030年国内固态电池出货量达到251GWh22.5万吨3002560%2502002050%15010040%1550030%20222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E10国内固态电池出货量（Gwh）20%510%00%20222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E全球电解液新型添加剂出货量（万吨）同比增速数据来源：EVTank、开源证券研究所数据来源：中商产业研究院、开源证券研究所展望未来，伴随电解液新型添加剂及固态电池需求的加速释放，LiTFSI生产企业有望充分受益。受益标的包括天赐材料、江苏国泰、中欣氟材、中船特气等。2、新材料股票行情：本周38.35%个股上涨，近两周33.08%个股上涨2.1、重点标的跟踪：继续看好东材科技、华特气体、硅宝科技等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明5/15行业周报表1：重点覆盖标的跟踪核心逻辑作为国内特气行业龙头企业，近年来公司依托强大的研发实力与优质的客户资源，不断加快产品品类覆盖个股首次覆盖时间扩充与产能扩张的步伐。未来伴随在建项目的逐步落地与半导体行业景气度的持续回升，公司业绩有望继续维持高速增长。华特气体2023/09/11公司是国内绝缘材料制造龙头，内生外延逐步发展成为绝缘材料、光学膜材料、电子树脂材料、环保阻燃材料等多轮驱动的新材料平台型企业，公司“1+3”产业布局前瞻且储备项目充足，产品结构持续东材科技2023/04/06优化有望助力盈利能力稳步提升。我们看好公司研发实力和技术创新优势，多基地、新技术、新产品、新产能有序释放迈入高速成长。洁美科技2022/12/07公司主营产品包括纸质载带、上下胶带、塑料载带、转移胶带（离型膜）、流延膜等系列产品，广泛应用于集成电路、片式电子元器件、半导体、光电显示领域及新能源领域。纸质载带全球市占率超过50%，振华股份2022/11/21同时加码“BOPET基膜-离型膜”，锚定国产替代广阔空间，横向扩展CPP流延膜丰富产品结构，通过产业链横纵延伸与产能扩张向全球电子元器件耗材一站式集成供应商迈进。我们看好公司逆势扩张，硅宝科技2022/11/10未来随产业链景气回升迎来高速成长。公司作为全球铬盐龙头企业，2021年成功收购重庆民丰化工以后，两大基地不断协同发展，盈利水平宏柏新材2022/05/23也随之显著提升。与此同时，公司积极进军新能源领域，现已中标3000立方米铁铬液流电池用电解液项目。未来伴随国内铁铬液流电池项目的集中落地，公司有望充分受益。黑猫股份2022/05/19公司深耕有机硅密封胶行业20余年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地长阳科技2021/09/24标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”瑞联新材2020/09/22发展模式，迈入高速成长通道。公司是含硫硅烷龙头，具备自循环体系和全球领先的市场占有率。公司具备完整的“硅块-三氯氢硅-昊华科技2020/09/09中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链，可享受丰厚的全产业链利润。公司沿产业链横向和纵向稳步扩张，原料端加速扩产三氯氢硅并布局光伏级，产品端规划氨基硅烷、特种硅烷、气凝胶濮阳惠成2020/08/12等高附加值硅基新材料，产品矩阵扩容，带动公司业绩高增长。2022H2，下游多晶硅项目的密集投产或将助力三氯氢硅高景气度延续，我们看好公司维持较强的成本优势和优异的盈利能力。公司深耕炭黑行业多年，拥有炭黑产能110万吨，为炭黑行业龙头。随着炭黑内需恢复、外需向好，炭黑价格自2022年Q2持续上行，炭黑业务盈利有望向上修复。根据公司公告，公司拟布局高端锂电材料，拟开发高端导电炭黑和5,000吨碳纳米管新产能，同时与联创股份成立合资公司，由合资公司建设5万吨PVDF产能，进一步打开未来成长空间。公司成立十年来专注于反射膜等特种功能膜的进口替代，以优势产品反射膜为压舱石，光学基膜为第二增长极，规划和储备锂电隔膜、TPU薄膜、CPI薄膜、LCP材料、偏光片用功能膜等产品，我们看好公司依托核心技术平台，不断衍生新产品、拓展新领域。2022年上半年，消费电子行业需求收缩及原材料价格上涨拖累公司盈利能力；我们认为，公司稳步推进光学基膜、锂电隔膜项目建设，长期成长性确定。公司是国内极少数同时具备规模化研发生产OLED材料和液晶材料的企业，并成功拓展了医药中间体CMO/CDMO业务。我们看好公司受益于OLED显示的快速渗透，进一步拓展自身核心技术在医药CDMO行业的延伸应用。我们看好公司依托持续的研发创新能力、优质客户结构，深耕显示材料、医药CDMO及电子化学品行业，随着相关项目逐步落地，未来成长动力充足。公司整合大股东中国昊华下属12家研究院，形成特种气体、氟材料、航空材料三大类主营业务，具备极强的研发实力和成果转化能力。随着特种气体、高端氟树脂、特种涂料项目建成投产，以及航天军工材料持续景气向上，公司有望进入高速增长的新阶段。我们看好行业高景气+高研发+高资本支出为公司带来的长期高成长。公司作为国内顺酐酸酐衍生物绝对龙头，凭借产品线齐全的优势以及产能的大幅扩张，有望抢占更大请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明6/15行业周报覆盖个股首次覆盖时间核心逻辑份额。同时，公司有机光电材料中间体将受益于OLED显示的快速渗透。公司长期成长确定性高，且下游存在快速增长潜力，我们看好公司未来发展。公司业务横跨信息材料、环保材料和大健康三大板块，目前在建及规划产能充足，新一轮资本开支开万润股份2020/05/27启，中长期成长路径清晰。公司大健康板块业绩亮眼，同时加速布局半导体新能源产业，我们看好公司持续丰富产业布局，成长动力十足。作为精细化工行业领军者，多年来保持超高的研发投入，“成长型+创新型+一体化”平台优势显著，新和成2020/05/16多元化产品结构叠加成长动能，我们看好公司围绕“化学+”和“生物+”平台不断丰富产品线，我们看好公司发展动能充足。公司践行“做强主业、两翼齐飞”的发展战略，汽车行业复苏带动主业轮胎用橡胶助剂需求增长；内生彤程新材2020/02/21外延加快电子化学品布局，致力于成为具有国际竞争力的电子化学品企业；与巴斯夫合作投建6万吨PBAT可降解塑料，预计于2022年第二季度建成投产。公司是全球领先的高分子材料抗老剂供应商，受益于下游烯烃扩产，市场需求广阔，我们看好公司不利安隆2020/01/03断投放产能以提升市场份额。公司收购康泰股份，布局千亿空间的润滑油添加剂市场，向打精细化工平台型公司的目标迈出坚实的一步。我们看好公司多线业务并行发展，向打造全球领先的精细化工平台型公司的目标稳步迈进。公司作为国内聚醚胺龙头，长期受益于碳中和背景下风电叶片材料的需求增长。公司COC/COP高透阿科力2019/12/08光材料开发进展顺利，有望打破日本瑞翁、宝理的垄断。我们看好公司作为国内聚醚胺龙头，以及新材料COC/COP产业化突破在即，前景可期。资料来源：Wind、开源证券研究所2.2、公司公告统计：多氟多发布2023年业绩预告等表2：本周重要公司公告：多氟多发布2023年业绩预告等公告类型公司简称发布日期公告内容多氟多2023/11/28公司预计2023年实现归母净利润5.60亿元–6.20亿元，同比下降68.17%-71.25%；扣非净利润4.71亿元–5.31亿元，同比下降70.87%-74.16%。基于经济环境的变化和项目建设的实际情况，公司拟将年产31.93万吨功能性新经营情况材料一体化生产项目的产能调整为20.227万吨（其中：绿色聚氨酯阻燃剂7万吨、万盛股份2023/11/30三氯氧磷7万吨、绿色工程塑料阻燃剂2.5万吨、高端环氧树脂及助剂0.293万吨、表面活性剂3.434万吨），拟将募投项目的投资规模由16亿元增加至21.5亿元，募投项目产品达到预定可使用状态日期延期至2024年第四季度。为匹配不断增长的市场需求，进一步提高光伏硅胶产品市场占有率，公司拟以自回天新材2023/11/24筹资金约3,600万元投资新建全自动螺杆生产线，增加光伏单组分有机硅密封胶产能约4.4万吨/年，项目预计2024年6月底建成投产。对外投资公司全资子公司连云港太平洋半导体材料有限公司与江苏东海经济开发区管理石英股份2023/11/21委员会（合作方）签署了投资意向书，在合作方行政区划内投资建设年产3000吨电子级石英材料项目，项目总投资为10.3亿，项目初步内容包括：新建、改造厂房，购买机械设备。增资广信材料2023/11/24公司拟使用募集资金9,598.50万元对全资子公司江西广臻进行增资以实施募投项目“年产5万吨电子感光材料及配套材料项目”和偿还银行借款。增减持宏柏新材2023/11/24公司股东林庆松先生累计增持公司股份87.59万股，占公司总股本的0.14%，本次增持结束。同益股份2023/12/01公司股东陈佐兴先生、吴书勇先生、华青春先生合计减持公司股份38.87万股，请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明7/15万润股份2023/12/01行业周报利安隆2023/11/23占公司总股本的0.21%，本次减持结束。公司股东中国节能计划自2023年12月1日起6个月内增持公司股份，拟增持股其他2023/11/30份800万股-1,600万股。奥福环保公司获得名为《复合光稳定剂、塑木复合材料组合物和塑木产品》的发明专利，本专利属于光稳定剂技术领域，主要目的在于改善现有技术中塑木复合材料长期万盛股份2023/11/30受到光照射，很容易发生老化，变形、断裂和褪色的问题，专利的取得有利于公司进一步完善知识产权保护体系，发挥自主知识产权优势。公司拟使用自有资金0.1亿元-0.2亿元（含）回购公司股份，回购价格不超过27.45元/股，回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。公司拟使用自有资金1亿元-2亿元（含）回购公司股份，回购价格不超过16.78元/股，回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。资料来源：各公司公告、开源证券研究所2.3、股票涨跌排行：本周神工股份、奥来德等领涨，近两周联瑞新材、奥来德等领涨本周（11月27日-12月01日）新材料板块的133只个股中，有51只周度上涨（占比38.35%），有80只周度下跌（占比60.15%）。7日涨幅前五名的个股分别是：神工股份、奥来德、中复神鹰、信德新材、南京聚隆；7日跌幅前五名的个股分别是：TCL中环、康普化学、硅烷科技、福斯特、海优新材。近两周（11月17日-12月01日）新材料板块的133只个股中，有44只周度上涨（占比33.08%），有88只周度下跌（占比66.17%）。近两周涨幅前五名的个股分别是：联瑞新材、奥来德、宏昌电子、神工股份、中复神鹰；近两周跌幅前五名的个股分别是：聚和材料、海优新材、TCL中环、福斯特、天奈科技。表3：新材料板块个股7日涨幅前十：神工股份、奥来德等领涨周涨跌幅近两周涨跌幅30日涨跌幅120日涨跌幅10.41%20.85%2.09%2.75%本周涨幅排名证券代码股票简称周五（12月01日）收盘价6.81%20.85%2.42%-0.62%6.14%15.94%0.62%-16.48%1688233.SH神工股份38.505.72%14.04%1.89%-8.25%5.69%12.30%4.15%18.31%2688378.SH奥来德49.904.74%8.61%-1.84%12.18%4.74%7.40%2.30%23.89%3688295.SH中复神鹰30.774.39%7.04%0.72%-6.18%4.38%6.40%2.51%-16.85%4301349.SZ信德新材48.624.24%5.56%-0.46%-1.25%5300644.SZ南京聚隆20.076002810.SZ山东赫达20.317688300.SH联瑞新材57.268300037.SZ新宙邦44.969300684.SZ中石科技20.0310688065.SH凯赛生物54.11数据来源：Wind、开源证券研究所表4：新材料板块个股7日跌幅前十：TCL中环、康普化学等领跌近两周涨跌幅30日涨跌幅120日涨跌幅-16.39%-2.10%-42.58%本周跌幅排名证券代码股票简称周五（12月01日）收盘价周涨跌幅1002129.SZTCL中环16.33-8.82%请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明8/152834033.BJ康普化学33.27-8.52%-14.82%-5.08%行业周报13.37-8.24%-13.60%-2.83%3838402.BJ硅烷科技22.70-8.17%-13.23%-2.28%2.09%61.33-7.79%-9.41%-1.84%0.00%4603806.SH福斯特57.75-6.85%-8.33%-2.70%-24.56%43.34-5.68%-8.20%-3.86%-42.46%5688680.SH海优新材13.65-5.67%-8.14%1.34%-21.17%13.84-4.81%-8.05%0.80%-14.52%6688503.SH聚和材料16.72-4.68%-7.88%0.42%-6.57%4.39%7603722.SH阿科力23.58%8002324.SZ普利特9002119.SZ康强电子10300446.SZ航天智造数据来源：Wind、开源证券研究所表5：新材料板块个股近两周涨幅前十：联瑞新材、奥来德等领涨近两周涨跌幅30日涨跌幅120日涨跌幅20.85%2.09%2.75%近两周涨幅排名证券代码股票简称周五（12月01日）收盘价周涨跌幅20.85%2.42%-0.62%15.94%0.62%-16.48%1688300.SH联瑞新材38.5010.41%14.04%1.89%-8.25%12.30%4.15%18.31%2688378.SH奥来德49.906.81%8.61%-1.84%12.18%7.40%2.30%23.89%3603002.SH宏昌电子30.776.14%7.04%0.72%-6.18%6.40%2.51%-16.85%4688233.SH神工股份48.625.72%5.56%-0.46%-1.25%5688295.SH中复神鹰20.075.69%6838402.BJ硅烷科技20.314.74%7688550.SH瑞联新材57.264.74%8300644.SZ南京聚隆44.964.39%9300910.SZ瑞丰新材20.034.38%10002632.SZ道明光学54.114.24%数据来源：Wind、开源证券研究所表6：新材料板块个股近两周跌幅前十：聚和材料、海优新材等领跌近两周涨跌幅30日涨跌幅120日涨跌幅-16.39%-2.10%-42.58%近两周跌幅排名证券代码股票简称周五（12月01日）收盘价周涨跌幅-14.82%-5.08%2.09%-13.60%-2.83%0.00%1002129.SZ聚和材料16.33-8.82%-13.23%-2.28%-24.56%-9.41%-1.84%-42.46%2834033.BJ海优新材33.27-8.52%-8.33%-2.70%-21.17%-8.20%-3.86%-14.52%3838402.BJTCL中环13.37-8.24%-8.14%1.34%-6.57%-8.05%0.80%4.39%4603806.SH福斯特22.70-8.17%-7.88%0.42%23.58%5688680.SH天奈科技61.33-7.79%6688503.SH同益股份57.75-6.85%7603722.SH强力新材43.34-5.68%8002324.SZ晶瑞电材13.65-5.67%9002119.SZ飞凯材料13.84-4.81%10300446.SZ容大感光16.72-4.68%数据来源：Wind、开源证券研究所3、双周板块行情：新材料指数跑输创业板指1.48%近两周（11月17日-12月01日）行情回顾：新材料指数下跌4.52%，表现弱请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明9/15行业周报于创业板指。截至本周五（12月01日），上证综指收于3031.64点，较两周前（11月17日）下跌0.74%；创业板指报1926.28点，较两周前下跌3.03%。新材料指数下跌4.52%，跑输创业板指1.48%。半导体材料指数跌4%，跑输创业板指0.97%；OLED材料指数跌3.05%，跑输创业板指0.01%；液晶显示指数跌1.82%，跑赢创业板指1.21%；尾气治理指数跌2.71%，跑赢创业板指0.32%；添加剂指数涨0.4%，跑赢创业板指3.44%；碳纤维指数跌3.31%，跑输创业板指0.28%；膜材料指数跌3.74%，跑输创业板指0.71%。图6：近两周新材料指数跑输创业板指1.48%图7：近两周半导体材料指数跑输创业板指0.97%80%240%60%210%40%180%20%150%0%120%-20%-40%90%-60%60%30%0%-30%-60%创业板指相对收益新材料指数相对收益创业板指相对收益半导体材料指数相对收益数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图8：近两周OLED材料指数跑输创业板指0.01%图9：近两周液晶显示指数跑赢创业板指1.21%80%40%60%20%40%20%0%0%-20%-20%-40%-40%-60%-60%创业板指相对收益OLED指数相对收益创业板指相对收益液晶显示指数相对收益数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明10/15图10：近两周尾气治理指数跑赢创业板指0.32%行业周报80%图11：近两周添加剂指数跑赢创业板指3.44%60%40%100%20%80%0%60%-20%40%-40%20%-60%0%-20%-40%-60%创业板指相对收益尾气治理指数相对收益创业板指相对收益添加剂指数相对收益数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图12：近两周碳纤维指数跑输创业板指0.28%图13：近两周膜材料指数跑输创业板指0.71%150%80%120%60%90%40%60%20%30%0%0%-20%-30%-60%2020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-11-40%2020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-112020-05创业板指相对收益碳纤维指数相对收益2020-05创业板指相对收益膜材料指数相对收益数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所4、产业链数据跟踪：11月液晶面板价格环比下跌图14：近两周EVA价格下跌0.81%图15：近两周费城半导体指数下跌0.28%35000元/吨4,500300004,0003,500250003,0002,500200002,0001,500150001,0001000050005000费城半导体指数（点）02021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-11数据来源：Wind、开源证券研究所中国:市场价:乙烯-醋酸乙烯共聚物EVA(注塑,2.3-3.1,扬子巴斯夫V5110J):余姚塑料城市场价格:POE8999(8200指标):华东数据来源：Wind、开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明11/15行业周报图16：近两周DRAM价格下降0.76%图17：近两周NAND价格稳定5.006.004.005.003.004.002.003.001.002.000.001.000.00现货平均价:DRAM:DDR34Gb512Mx81600MHz（美元）现货平均价:NANDFlash:64Gb8Gx8MLC（美元）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图18：10月IC封测台股营收同比增速负向扩大至图19：10月PCB制造台股营收同比增速负向收窄至-9.47%-15.53%50%50%40%40%30%30%20%20%10%10%0%0%-10%-10%-20%-20%-30%-30%-40%台股营收:IC封装测试:当月同比台股营收:PCB制造:当月同比数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所图20：10月MLCC台股营收同比增速负向收窄至图21：10月智能手机产量同比增长1.10%-4.16%250%16060%200%150%140100%40%50%1200%-50%10020%-100%80600%40-20%200-40%产量:智能手机:当月值（百万部）产量:智能手机:当月同比（右轴）产量:智能手机:累计同比（右轴）台股营收:被动元件:电容:多层陶瓷电容(MLCC):当月同比数据来源：国家统计局、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明12/15图22：10月光学台股营收同比增长14.18%图23：10月诚美材营收成长率为47.77%行业周报12060%1,6001001,4008040%1,200601,00040802020%8000600-200%400-4040200-60-80-20%00-40%台股营收:光学:当月值（亿新台币）台股营收:光学:当月同比（右轴）单月营收(百万元新台币)单月营收成长率(%，右轴)数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所注：诚美材2019年偏光板营收占比99.65%。图24：11月32寸液晶面板价格环比下跌图25：10月液晶电视面板出货量同比下降24%12030201090200(10)60(20)10(30)30出货量:液晶电视面板:当月值（百万台）出货量:液晶电视面板:当月同比（%，右轴）002016-102017-102018-102019-102020-102021-102022-102023-10价格:液晶电视面板:32寸:OpenCell:HD（美元/片）数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所5、风险提示技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明13/15行业周报特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。股票投资评级说明评级说明买入（Buy）预计相对强于市场表现20%以上；证券评级增持（outperform）预计相对强于市场表现5%～20%；中性（Neutral）预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动；减持（underperform）预计相对弱于市场表现5%以下。行业评级看好（overweight）预计行业超越整体市场表现；中性（Neutral）预计行业与整体市场表现基本持平；看淡（underperform）预计行业弱于整体市场表现。备注：评级标准为以报告日后的6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明14/15行业周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。开源证券研究所深圳地址：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号上海楼45层地址：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号邮编：518000楼10层邮箱：research@kysec.cn邮编：200120邮箱：research@kysec.cn北京西安地址：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编：100044邮编：710065邮箱：research@kysec.cn邮箱：research@kysec.cn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明15/15