Leadleo.com客服电话：400-072-5588风电变桨系统头豹词条报告系列于于洪海·头豹分析师2023-10-27未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉行业：电力、热力、燃气及水生产和供应业/电力、热力生产和供应业/电力生产/风力发电能源行业定义行业分类行业特征发展历程风力发电机组中保证于各种目前，在全球商业运行的兆风电变桨系统主要具有规模风电变桨系统行业风速下高效运行的电子系…瓦级主流风力发电动机组…稳步增长、陆上扎实推进…目前已达到4个阶段AI访谈AI访谈AI访谈AI访谈产业链分析行业规模政策梳理竞争格局上游分析中游分析下游分析风电变桨系统行业规模风电变桨系统行业风电变桨系统行业市场集中评级报告1篇相关政策8篇度高，TOP3企业市场占比…AI访谈AI访谈SIZE数据AI访谈AI访谈数据图表摘要为应对不断加剧的化石能源消耗带来的温室效应、环境污染等一系列问题，党的二十大报告提出，要积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快规划建设新型能源体系，为我国能源发展指明了前进方向，提供了基本遵循，风电迎来了历史性的机遇期，发展前景广阔。风电变桨系统行业规模呈现快速增长态势，2017年至2022年，新型电力系统行业市场规模由21.49亿元增长至34.71亿元，年复合增长率为11.91%。未来五年，在国家政策及未来能源形势的推动下，未来中国风电变桨系统市场规模增速将保持在0.05%左右，在2027年规模将达到52.91亿元。（该词条由北京理工大学会计学专业于洪海于2023年10月编写完成）风电变桨系统行业定义[1]风力发电机组中保证于各种风速下高效运行的电子系统。该系统能透过控制叶片角度实时监控风速变化时风力发电机组转速，以优化运行及吸收风能。变桨系统是风力发电机组的重要组成部分，主要功能是通过对叶片桨距角的控制。变桨系统还是风力发电机组的主刹车系统，SSB提供的电动变桨系统可以使每个桨叶独立调整角度。通常一个完整的交流或直流变桨系统主要包括3个电动机（包括刹车，编码器，温度传感器，冷却风扇等），3个带驱动器的轴控制柜以及3个备电源柜，以及相关的电缆和插头。所有这些部件都装在轮毂内。[1]1：https://www.ssbwi…2：招股说明书，埃斯倍风…风电变桨系统行业分类[2]目前，在全球商业运行的兆瓦级主流风力发电动机组中，根据变桨执行机构的不同变桨系统分为电动变桨距系统和液压变桨距系统。从实现的功能上讲，两种变桨系统并没有明显的优劣之分。从性能上讲，两种变桨系统由于执行机构的不同各有特点。采用电动变桨系统，不存在液压油泄漏的风险，因此系统不会有液压系统固有的环境污染问题，同时其能源损耗较少。同时电动变桨系统也比液压变桨系统更加节能，因为液压变桨系统需要液压油泵时刻运转，以使系统保持高油温和足够压力随时准备变桨。此外，电动变桨系统相对于液压变桨系统来说传动结构简单，变桨同步性、准确性更高，耐严寒能力较强，易于维护。液压变桨系统则具有响应速度快、扭矩大、便于集中布置和集成化、占用空间较小等优点。液压变桨系统中无需变速机构而且元器件寿命也较电动变桨系统的长，在失电时系统由于采用蓄压器为备用动力来源而无需设计备用电源。变桨系统分类风电变桨系电动变桨系统电动变桨是由伺服电动机作为动力来源，通过减速机、统分类液压变桨系统输出轴齿轮与桨叶根部回转支承的内侧齿轮的共同啮合旋转，带动桨叶旋转，从而实现变桨控制调节。由变桨控制器、伺服电机和备用电源系统组成，能实现3个桨叶独立变桨距，给风力发电机组提供功率输出和足够的刹车制动能力，从而避免过载对风机的破坏。液压变桨系统是由液压泵为工作动力来源，液压油作为传递介质，电磁阀作为控制单元，通过活塞杆的径向运动实现桨叶角度变化。液压变桨系统有两种结构方案，一种是通过安装在轮毂内的3套液压执行机构独立控制3个叶片；另一种是采用液压缸为原动机放置在机舱内，通过一套曲柄连杆装置同步驱动3个桨叶旋转，但由曲柄连杆同步驱动3个叶片的方案由于变桨力有限，且无法进行单独叶片的控制，已无法满足兆瓦级风力发电动机组的需求，所以现在采用液压变桨系统的风力发电动机组多采用独立变桨机构。[2]1：沈阳鼓风机集团风电有…风电变桨系统行业特征[3]风电变桨系统主要具有规模稳步增长、陆上扎实推进，海上有序过渡、规模创新高、研发制造能力突破、技术进入门槛高等行业特征。1规模稳步增长中国风电累计建设规模保持稳步增长，风电利用持续较高水平根据国家能源局统计数据，2022年风电新增并网装机约3,763万千瓦，较2021年同比下降21.2%。2022年全国累计风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%。其中陆上风电累计装机3.35亿千瓦，海上风电累计装机3,046万千瓦。2022年，全国风电发电量为7,624亿千瓦时，同比增长16.3%；全国并网风电设备平均利用小时数为2,221小时，同比减少9小时。全国风电平均利用率96.8%，与去年基本持平。2陆上扎实推进，海上有序过渡陆上风光大基地建设扎实推进，海上风电向平价化有序过渡作为能源转型的重要支撑之一，中国风光大基地建设进一步提速。今年以来，中国以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进建设进度，第一批9,705万千瓦基地项目已全面开工、部分已建成投产，第二批基地部分项目陆续开工，第三批基地已形成项目清单。2022年，各沿海省市相继出台“十四五”时期海上风电发展规划，广东、山东、浙江、上海等地亦推出海上风电补贴政策，为海上风电向平价化时代有序平稳过渡提供了支撑。3研发制造能力突破在零部件方面，中国自主品牌风电变桨系统零部件生产厂商的制造技术亦逐步成熟，研发能力不断实现突破“十一五”时期，中国风电装备制造产业实现了单机容量向兆瓦级的跨越发展，研发设计和制造水平与世界先进水平的差距迅速缩小，风电设备关键零部件的技术能力迅速提高。中国企业通过这几年的努力，已经在控制系统主要部件的开发上取得了积极进展，已基本形成了自主的技术开发能力，实现了变桨核心部件自主化。国产风电变桨系统具有更强过载能力，更高电网和更强环境适应性，相比同类进口产品，可为客户降低成本。4技术进入门槛高风电变桨系统算法复杂、产业链长，属于复杂的重工业行业风机控制系统是与风机特性高度结合的系统，包括主控、变桨和变频器在内的控制软件不仅算法复杂，而且其各项参数的设定与风机本身联系紧密，风机控制系统的任务不仅仅是实现对风机的高度自动化监控以及向电网供电，而且还必须通过合适的控制实现风能捕获的最大化和载荷的最小化，一般的自动化企业即使能研制出样机，也很难得到验证，推广就更加困难。而中小规模的风机制造商又无力进行这样的开发。[3]1：金风科技、全球风能理…风电变桨系统发展历程[4]作为大型风电机组控制系统的核心部分之一，风电变桨系统的发展历程与风电行业发展历程紧密相连。新中国的风力发电始于20世纪50年代后期，初期主要是为了解决海岛和偏远农村牧区的用电问题，重点在于离网小型风电机组的建设。70年代末，中国开始进行并网风电的示范研究，并引进国外风机建设示范风电场，1986年，中国第一座风电场-马兰风力发电场在山东荣成并网发电，成为了中国风电史上的里程碑，2015年马兰风力发电场机组全部退役，运行时间29年。在马兰风电场后，中国风电才真正进入其发展阶段，中国风电行业发展经历了早期示范、产业化探索、产业化发展以及大规模发展的四个阶段。风电变桨系统是风力发电机的大脑和心脏，风电进入全面平价时代，降低度电成本成为风电行业可持续发展的必由之路。风电变桨系统等关键电控系统器件核心技术上的创新和突破，将成为下一个风电时代抢占的制高点。[5]萌芽期1986~1993利用国外赠款及贷款，建设小型示范风电场，政府的扶持主要在资金方面，如投资风电场项目及支持风电机组研制。中国主要利用丹麦、德国、西班牙政府贷款，进行一些小项目的示范。欧洲风电大国利用本国贷款和赠款的条件，将他们的风机在中国市场进行试验运行。积累了大量的经验。同时国家“七•五”“八•五”设立的国产风机攻关项目，取得了初步成果。启动期1994~2003首次探索建立了强制性收购、还本付息电价和成本分摊制度，由于投资者利益得到保障，贷款建设风电场开始发展。科技部通过科技攻关和国家863高科技项目促进风电技术的发展，原经贸委、计委分别通过双加工程、国债项目、乘风计划等项目促进风电的持续发展。在第一阶段取得的成果基础上，中国各级政府相继出台了各种优惠的鼓励政策。但随着1998年电力体制向竞争性市场改革，政策不明确，发展又趋缓慢。高速发展期2004~2007通过实施风电特许权招标项目确定风电场投资商、开发商和上网电价，通过施行《可再生能源法》及其细则，建立了稳定的费用分摊制度。国家发展和改革委员会通过风电特许权经营，下放5万千瓦以下风电项目审批权，要求中国风电项目国产化比例不小于70％等优惠政策，扶持和鼓励中国风电制造业的发展。中国2006年新增装机134.7万千瓦，比以前翻了一番还多，比2005年增加70%。迅速提高了风电开发规模和本土设备制造能力。中国风电市场的发展进入到一个高速发展的阶段。自从2006年1月1日开始实施新能源法后，2006年中国市场稳步发展，这个发展势头巩固并加速发展。高速发展期2008~2023在特许权招标的基础上，颁布了陆地风电上网标杆电价政策；在风能资源初步详查基础上，提出建设八个千万千瓦风电基地，启动建设海上风电示范项目。根据规模化发展需要，修订了《可再生能源法》，要求制定实施可再生能源发电全额保障性收购制度，以应对大规模风电上网和市场消纳的挑战。无数企业参与进新能源的进程中，特别是在国家双碳目标的助力之下，取得了亮眼的成绩。逐渐解决了长期被国外企业所把控的风电卡脖子技术，实现了国产精品驱动器替代。[4]1：http://www.china…2：每日风电[5]1：http://www.china…2：每日风电风电变桨系统产业链分析[6]风电变桨系统行业产业链的上游环节是零部件供应商，主要包括叶片、塔筒/桩基、铸锻件、轴承、海缆、锚链、轴承等零部件。代表性的参与方有中材科技、新强联、金雷股份、亚星锚链等。产业链中游是风机整机厂商，代表性的参与方有明阳智能，金风科技、盘古智能等。产业链下游是风场运营商，代表性的参与方有节能风电、中国电建等。产业链上游大型化趋势明显、环保原因扩产受限，较难有新进入者出现，龙头企业具有资本方面的优势。零部件环节业绩如期修复拐点，并向整个产业链其他环节蔓延。随着装机需求的逐步释放，产业链中交付靠前的塔筒、铸锻件等零部件业绩修复迹象明显。在产业链中游，中国风机厂商出海将迎来历史性机遇。截至2023年6月，全球风机产能合计约为163GW，其中中国风机产能占比达到60%，具有进一步推进出口的基础。风电液压变桨系统将成为行业未来发展方向。包括盘古智能、金风科技、明阳智能等在内的风电变桨系统头部企业已经开始液压系统的关键核心零部件的自主研发生产。在产业链下游，风机大型化持续推进，价格基本触底。长期来看，海风景气度仍较高且装机量有望于明后年实现快速增长。上产业链上游生产制造端零部件供应商上游厂商中材科技股份有限公司株洲时代新材料科技股份有限公司洛阳新强联回转支承股份有限公司查看全部产业链上游说明零部件环节业绩如期修复拐点逻辑逐步兑现，并向整个产业链其他环节蔓延。随着装机需求的逐步释放，产业链中交付靠前的塔筒、铸锻件等零部件业绩修复迹象明显。叶片、塔筒和其他环节的同比增速均超过20%，其中塔筒环节收入同比增长39.49%，铸锻件环节收入同比增长8.10%。塔筒和铸锻件环节的净利润增速修复最为明显，其中塔筒环节归母净利润同比增长46.48%，铸锻件环节归母净利润同比增长68.82%。叶片是风电降本增效的关键突破点。叶片在风机零部件成本中占比最高，占总成本超过20%，因此叶片环节的盈利空间也相对更大。目前大型化趋势明显，而大型叶片技术难度较高，需兼具叶片大、重量轻、强度高的特点，只有少数厂商具备量产能力。风电叶轮的轮毂、机舱底座等基本上都是铸件，行业是重资产行业，产能的扩张需要有大量资金投入、且其为重污染行业，因环保原因扩产受限，较难有新进入者出现，龙头企业具有资本方面的优势。风力发电机回转支承为一种大型轴承，属于风电机组的核心零部件。主要用于变桨和偏航系统，受载复杂，且拆装维护困难，因此风电回转支承的设计和制造要求严格。一旦回转支承发生故障，将直接影响风力发电机的工作性能，甚至造成停机。中产业链中游远景能源有限公司明阳智慧能源集团股份公司品牌端风机整机厂商中游厂商新疆金风科技股份有限公司查看全部产业链中游说明陆风、海风装机需求迎来共振，中国产业链有望加速出海。根据GWEC预测，预计到2027年全球装机将达到157GW，cagr15%，其中陆风装机将在2023-2024年迎来显著修复，预计2024年陆风装机达到106GW。海风装机2027年超33GW，未来五年cagr31%，2024、2025年中国、欧洲市场将相继迎来快速增长。需求快速增长背景下，海外供应或迎瓶颈，有望加快中国风电产业链出口。风电景气度回升，风电项目建设进度较去年加快。2022年全年风电新增装机37.63GW，其中陆上风电33.56GW，海上风电4.07GW；全国风电累计建设投资完成额为1,960亿元，全国风电利用小时数为2,221h；全国风电发电量为7,624亿千瓦时。2023年1-8月全国风电新增装机容量28.92GW，同比增长79.2%；全国风电累计建设投资完成额为1,149亿元，同比增长38.8%；全国风电利用小时数为1,538h，同比增长5.3%。2023年8月全国风电新增装机2.61GW，同比增长115.7%，环比下降21.4%。关键核心零部件自研自制，构筑“护城河”优势。液压系统具有体积小、重量轻、精度高、响应快、驱动力大等特点，中国中高端液压部件长期依赖进口。包括盘古智能、金风科技、明阳智能等在内的风电变桨系统头部企业已经开始液压系统的关键核心零部件的自主研发生产。风电液压变桨系统将成为行业未来发展方向。下产业链下游中国国电集团有限公司国家能源集团国源电力有限公司渠道端及终端客户风场运营商渠道端中国电力建设股份有限公司查看全部产业链下游说明风机大型化持续推进，价格基本触底。2023年1-8月中国风电新增主机招标43.76GW（-35%），海风招标5.37GW。分业主来看，国家能源集团、华能集团、大唐集团、蒙能集团、中国电建排名前五，1-8月累计招标规模均超4GW，其余主要能源央国企招标规模均在2GW左右。2023Q2前期海风开发进度滞缓，6月以来多省重启竞配/招标工作，未来两年有望迎来建设高峰期。陆风方面，2023H1招标量达41.5GW，同比下降1.2%；其中2023Q2招标22.4GW，同比下降1.3%，环比增长17.3%。海风方面，2023H1招标量为5.8GW，同比下降36.5%；其中2023Q2受审批流程暂缓等因素影响，4月至5月招标停滞，二季度共招标2.6GW，同比下降30.5%，环比下降18.8%。考虑到6月以来广东、福建、海南、江苏等地陆续启动竞配、招标工作，且目前多数海风项目仍处于竞配和核准阶段，长期来看，海风景气度仍较高且装机量有望于明后年实现快速增长。[6]1：https://zhuanlan.z…2：https://www.nea.g…3：金风科技，盘古智能招…风电变桨系统行业规模中国风电变桨系统市场规模从2017年的21.49亿元增长至2022年的37.73亿元，年复合增长率为11.91%。其中，受陆上风电抢装潮推动，2020年中国风电变桨系统规模达近年来最高值，但之后2021-2022年风电装机量有所下降，风电变桨系统市场规模亦随之下降。基于前几年市场数据，综合预测未来2023年-2027年市场总体增长率将保持在约0.05%左右，2027年中国风电变桨系统市场规模将达到52.91亿元。中国风电变桨系统市场规模变化原因：（1）技术创新为行业插上腾飞的翅膀。得益于政策推动和行业共同努力，近年来，中国风电行业产品和技术创新步伐明显加速，大兆瓦机型推陈出新，智能化水平加速提升，配套产业不断升级。叠加风机投标价格不断降低，风电度电成本稳步下降因素，风电竞争力进一步凸显，技术创新正在为风电行业快速发展插上腾飞的翅膀。风电行业新机型年发布数量从2020年的90个，到去年已经增至223个，创新产品规模逐年增加的背后，是科技创新带来的内生动力，以及行业需求多样化、规模化开发的外部需求不断。在新技术、新方案的推动下，中国的风电装机规模进一步扩张。据国家能源局消息，2023年前8月，全国新增发电装机容量超1.9亿千瓦，比上年同期多投产超1亿千瓦。其中，风电新增装机2,892万千瓦，比上年同期多投产1,278万千瓦。截至2023年8月底，全国累计发电装机容量约27.6亿千瓦，同比增长11.9%。其中，风电装机容量约4亿千瓦，同比增长14.8%。（2）中国风电全产业链优势显著。目前，面对日益严峻的生态环境问题和气候危机，各国纷纷明确能源转型战略，作为最成熟、最具市场竞争力的可再生能源之一，大力开发风能资源是建设零碳世界、实现全球可持续发展的必由之路，这离不开富有韧性的风电产业链、供应链的支撑。中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩在CWP2023表示，过去的十几年，全球每年新增风电装机有40%至50%是在中国，基于此规模需求，中国才拥有了完整的风电供应链、产业链。风电作为代表性的清洁、可再生能源，是全球绿色低碳转型的重要方向。中国的风电产业已实现从技术研发到设备供应，再到检测认证和配套服务等方面全覆盖，在风电领域已经形成一条高度专业化、国际化的业务链。据CWP2023公布数据显示，作为全球最大风电市场及最大风电装备制造基地，中国风电零部件及整机产量占据全球60%以上市场份额，关键零部件的产量占到全球市场的70%。此次展会有千余家企业参展，其中国际展商占比25%，来自30余个国家和地区，将集中展示企业前沿产品和解决方案，全面呈现风电全产业链的最新发展动态和趋势。中国风电变桨系统市场未来预测：预计未来随着海上风电漂浮式等技术的成熟，海上风电可开发空间将持续扩大，装机规模有望逐年提升。未来“十四五”陆上风电项目的来源主要可分两类：一是少量的存量项目更新，老旧的风电场到期退役再建，该市场空间到2023年将呈逐步增长态势，国家能源局也将对相关项目的再建问题进行政策上的探索；二是新增市场，将通过技术创新解决用地问题和发展规模、成本问题。未来中国风电变桨系统市场规模增速将保持在0.05%左右，在2027年规模将将达到52.91亿元。[7]企业VIP免费风电变桨系统行业规模4星评级风电变桨系统行业规模计算规则：风电变桨系统行业规模=(海风新增装机台数+陆风新增装机台数)风电变桨系统单价/10000数据来国家能源局、GWEC、CWEA、中国储能网、风电观察、北极星风力发电网、国际可再生能源署，每日风源：电，能源杂志，中国能源报、东方财富网[7]1：https://baijiahao.b…2：https://baijiahao.b…3：https://finance.eas…4：https://finance.eas…5：新华社，东方财富网风电变桨系统政策梳理[8]政策名称颁布主体生效日期影响《国家发展改革委、国家能源局关2022-01-于完善能源绿色低碳转型体制机制国家发展改革委、国家能源局730和政策措施的意见》政策内容对能源绿色低碳转型提出相关体制机制和政策措施的意见，如完善国家能源战略和规划实施的协同推进机制；完善引导绿色能源消费的制度和政策体系；建立绿色低碳为导向的能源开发利用新机制；推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电基地建设等。政策解读本政策有利于为能源绿色低碳转型提供体制机制及政策支撑；鼓励各类企业等主体积极参与风电系统建设；推进风电基础理论研究和关键核心技术突破。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响工业和信息化部《电力装备行业稳增长工作方案2023-09-(2023-2024年)》804政策内容发挥电力装备行业带动作用，同时考虑目标可实现性，通过实施一系列工作举措，稳定电力装备行业增长，力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。政策解读本政策有利于加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力，夯实电力装备行业增长基础，推动电力装备行业高质量发展。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《国家发展改革委等部门关于促进国家发展改革委、国家能源局、工2023-07-退役风电、光伏设备循环利用的指业和信息化部、生态环境部、商务821导意见》部、国务院国资委政策内容督促指导集中式风电发电企业依法承担退役新能源设备处理责任；稳妥推进风力发电机组再制造产业发展；支持风电设备生产制造企业和运维企业拓展再制造业务；鼓励研究机构、行业组织和骨干企业共同搭建风力发电机组零部件再制造检测验证平台。政策解读本政策促进新能源产业高质量发展、助力实现“双碳”目标、建设美丽中国的重要支撑。有利于退役风电、光伏设备循环利用工艺技术和模式将走向成熟。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响国家能源局《关于进一步加强海上风电项目安2022-11-全风险防控相关工作的通知》1011政策内容强调海上风电严格落实企业主体责任，加强施工安全管理，加强运维安全管理，加强涉网安全、应急，监督管理。政策解读本政策有利于加强海上风电项目安全风险防控能力，促进海上风电安全可持续发展，提高安全管理水平，坚决防范和遏制重特大事故发生。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响国家发展改革委、国家能源局、财《“十四五”可再生能源发展规政部、自然资源部、生态环境部、2021-10-8划》住房城乡建设部、农业农村部、中21国气象局、国家林业和草原局政策内容强调东部沿海地区积极推进海上风电集群化开发。目标到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风电发电量实现翻倍。政策解读本政策有利于大规模发展，进一步加快提高发电装机占比；高比例发展，由能源电力消费增量补充转为增量主体，在能源电力消费中的占比快速提升；市场化发展，由补贴支撑发展转为平价低价发展，由政策驱动发展转为市场驱动发展；高质量发展，既大规模开发，也高水平消纳，更保障电力稳定可靠供应。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《2023年能源工作指导意见》国家能源局2023-04-806政策内容深入推进结构转型，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右。风电发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电基地项目投产，稳妥建设海上风电基地。大力推进分散式陆上风电项目建设，全年风电装机增加1.6亿kW左右。政策解读本政策有利于深入推动能源结构转型，促进能源绿色低碳发展，优化能源结构，保障新能源在电力供应和稳定支撑方面的可靠替代，从而保障能源安全。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《新时代的中国绿色发展》白皮书国务院新闻办公室2023-01-719政策内容提出推动能源绿色低碳发展。大力发展非化石能源。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，积极稳妥发展海上风电，积极推广城镇、农村屋顶光伏，鼓励发展乡村分散式风电。政策解读本政策有利于深入推动能源结构转型，促进能源绿色低碳发展，进一步加速发展新能源。有利于积极推进乡村清洁能源的发展，为风电等可再生能源的发展提供良好的政策支持。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响国家能源局《风电场改造升级和退役管理办2023-06-法》1013政策内容提出鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5MW的风电场开展改造升级，即以大单机容量机组替代小单机容量机组，以性能优异机组替代性能落后机组，相应对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级，实现风电场提质增效。政策解读本政策有利于落实碳达峰、碳中和国家战略的担当。有利于统筹电网接入，确保网源协调；简化审批流程，便利项目开展；注重循环利用，明确主体责任。政策性质指导性政策[8]1：https://www.gov.c…2：https://www.miit.g…3：https://www.ndrc.…4：https://www.nea.g…5：https://www.gov.c…6：http://zfxxgk.nea.…7：https://www.gov.c…8：https://www.gov.c…9：国家发展改革委、国家…风电变桨系统竞争格局[9]风电变桨系统行业市场集中度高，TOP3企业市场占比超过50%。整机市场向TOP10不断集中，但TOP3占比有所下降，市场成熟竞争加剧。行业呈现以下梯队情况：第一梯队公司为金风科技、远景能源和明阳智能；第二梯队公司为运达股份、三一重能、中国中车；第三梯队公司为中国海装、电气风电，东方电气和联合动力。风电变桨系统行业竞争格局的形成主要可归因于：（1）风电变桨系统行业与风电行业高度相关。部分风电领域头部企业为构筑其在风电领域的优势、降低成本，提高利润空间，通过纵向布局措施，进行全产业链布局。而风电变桨系统作为风电机组中最为核心的部件之一，是风电企业布局的重点领域，其竞争格局形式与风电组件行业也高度相似。基于技术、客户、资金、成本等优势，头部风电企业在风电变桨系统领域更易持续保持领先位置。（2）行业壁垒高企，技术研发与产品矩阵是产业最为核心的行业壁垒，后进入者难以打破“护城河”抢占市场份额。（a）在技术研发方面，头部企业一直重视研发创新投入，国内外专利申请数量逐步增长，整机开发证书也远超行业普通企业，而该证书是该领域企业投标考核的重要指标。头部企业如金风科技2022年研发投入22.22亿元，占营业收入比重的4.78%；2023年上半年，金风科技国内专利申请5,650项，共获得整机认证证书82张，整机开发证书覆盖了V11、V12、V17、V20、V21等多款机型，有效支撑其市场投标工作。远景能源提出智能风机概念，利用自主研发的核心智能控制技术，设计制造出“能感知、会思考、自学习、可判断和决策”的智能风机产品，使得风机能量捕获提升15%。（b）在产品布局方面，头部企业为响应市场和客户多样化需求，围绕产品与技术领先战略，不断优化升级现有产品平台，在产品丰富度与可选择性上远高于二三梯队企业。行业龙头企业金风科技目前已形成GWHV11、GWHV12、GWHV15、GWHV17、GWHV20、GWHV21及GWHV22多平台系列化产品，拥有丰富的产品谱，可以覆盖陆上、海上风电市场，丰富的产品及适用应用场景也为其带来稳定的客户流。未来行业产品国产化进度加快，中国本土企业有望占领更多国际市场份额，行业竞争持续加剧，海风建设有望加速。主要原因如下：1.陆上风电整机市场进一步向TOP10集中，市占率达98.5%，预示着几乎不可能再出现新的竞争者；TOP3的市占率进一步下降，反映出市场竞争趋于激烈，头部企业优势减小。2.海上风电整机市场相对较高的行业门槛使得竞争参与者较少，随着行业的发展也同样趋于充分竞争，并且随着新竞争者由陆入海，后续行业竞争可能趋于加剧。3.“十四五”期间，各省海上风电规划总容量近60GW，产业链有望迎来高速发展。中国沿海各省已陆续发布“十四五”可再生能源发展规划及相关政策，重点推进海上风电建设，山东、江苏、广东进一步提出要打造千万千瓦级海上风电基地。其中，广东省规划“十四五”时期新增海上风电装机17GW，山东、江苏规划新增装机8、9.27GW，总体规模58GW。[14]上市公司速览新疆金风科技股份有限公司(002202)青岛盘古智能制造股份有限公司(301456)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)345.3亿元55.6亿元-12.8325.2351.4亿元3.4亿元39.6547.96明阳智慧能源集团股份公司(601615)浙江运达风电股份有限公司(300772)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)355.1亿元27.2亿元-61.8413.3777.4亿元34.8亿元2.0016.67三一重能股份有限公司(688349)中国船舶工业股份有限公司(600150)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)368.9亿元15.6亿元-23.6629.001.2千亿元90.4亿元-30.939.41天顺风能(苏州)股份有限公司(002531)东方电气股份有限公司(600875)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)237.7亿元13.6亿元87.1726.23455.8亿元147.2亿元4.3217.83上海电气集团股份有限公司(601727)深圳市禾望电气股份有限公司(603063)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)643.0亿元212.9亿元-14.7817.14106.4亿元15.4亿元39.9933.33日月重工股份有限公司(603218)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)161.8亿元10.7亿元9.3220.40[9]1：http://www.china…2：https://www.iwenc…3：金风科技，远景能源，…4：https://cprs.patent…[10]1：https://cprs.patent…2：https://cprs.patent…3：https://cprs.patent…8：https://cprs.patent…6：https://cprs.patent…7：https://cprs.patent…5：https://cprs.patent…9：https://cprs.patent…10：https://cprs.pate…11：https://cprs.pate…12：专利之星[11]1：https://www.iwenc…2：https://www.iwenc…3：https://www.iwenc…4：https://www.iwenc…6：同花顺，CWEA5：http://www.cwea.o…2：https://index.baid…3：百度指数[12]1：https://index.baid…2：同花顺[13]1：https://www.iwenc…2：CWEA[14]1：http://www.cwea.o…风电变桨系统企业分析1明阳智慧能源集团股份公司【601615】[15]公司信息开业注册资本227198.3706万人民币企业状态中山市企业总部张传卫行业电力、热力生产和供应业法人股份有限公司(中外合资、上市)企业类型明阳智慧能源集团股份公司统一社会信用代码91442000789438199M品牌名称经营范围成立时间2006-06-02股票类型A股生产经营风力发电主机装备及相关电力电子产品；风电工程技术及风力发电相关技术咨询、…查看更多竞争优势（一）领先的行业地位：公司始终践行绿色发展理念，以高端装备制造业为核心，以推进清洁能源普惠制为己任，坚持创新引领、自主研发，推动公司业务围绕风机制造、新能源电站开发运营全面发展。2022年，公司入选“2022福布斯中国可持续发展工业企业TOP50”名单，在“2022年全球新能源企业500强”中居第15位。根据WoodMackenzie统计，2022年公司新签订单量位列全年中国风电整机商风机订单量排名首位，新签海上订单为中国整机商中海上风机新增订单量之最。公司在陆上和海上风电领域均已进行了长期且深厚的技术积累，具有低成本、高稳定性、高发电量等特性的MySE系列风机技术路线已经获得了市场的一致认可。海上风机方面，报告期内，公司发布了全球最大海上风电机组MySE18.X-28X，并下线全球最大漂浮式海上风电机组MySE16.X-260。陆上风机方面，报告期内，公司发布并下线了陆上超大单机容量风电机组MySE10.X-23X。公司打造了海上风电智能运维规划系统、基于大数据平台的故障预警模型、离线故障预警模型、健康度管理平台等智慧运维新模式，可为客户提供全生命周期的定制化整体解决方案与智慧运营服务。同时，公司坚持以客户为中心，在生产基地布局方面提供“公司-客户零距离”服务，在全国完成了一系列生产基地的建设，保证了产品、备件等资源能够在生产交付和后市场运维服务中实现低成本运输和快速响应。（二）强大的核心技术研发能力：公司是中国风机大型化的先行者，具有产品更新快、成本更低、发电量更高、技术路线优势更加明显的先发优势。公司风机技术路线历经了十余年实践积累和数次升级，具有模块化设计、结构紧凑、效率高、发电性能优异、防腐性能优良、工程施工便捷、易维护等优点。在技术创新方面，公司先后攻克了叶片用碳纤维拉挤板新材料与新工艺、混凝土预制件材料创新技术、机械传动新系统设计、海洋能源和海洋工程系统技术、智慧化数字化创新应用、风机智能控制监测与故障识别诊断等技术。在量产机型方面，公司已经形成了3MW到16MW级全系列的MySE系列风机产品谱系。在新机型研发方面，公司将进一步推动风机单机容量提升和标准化、轻量化制造，以及海上漂浮式风机的研发和技术储备。针对能源立体融合开发过程中存在的数据孤岛问题，报告期内，公司上线了“海洋智慧大脑”深远海AI综合能源管理平台DeepFusionX。该平台可加强大数据治理、共享、分析与预测，提升海洋综合能源全生命周期的管理，从而实现全息感知、智能传输、协同控制。（三）核心零部件自研自产的能力，强化自主化水平和产业链控制力：风机零部件质量决定风机质量。公司具备叶片、齿轮箱、变频器、变桨控制系统、电气控制系统等各核心零部件的自主研发、设计、制造能力，以及进行一体化建模与模型验证研究的能力。公司掌握风机核心部件的研发、设计和制造能力，不仅可以有效控制成本，提升盈利能力，还可以从整机系统角度对风机部件进行优化设计，提高风机运行效率及可靠性，从而更好满足客户的多层次需要，保持企业的产品核心竞争力。供应链方面，公司持续推进供应链垂直一体化，深化供应链整合，实施积极的供应链政策。通过加强对上游供应链的管控力度，公司在有效控制质量、保证交付的前提下，成本得到进一步控制。此外，公司对关键零部件的技术储备和持续投入，使公司可向供应商输出技术，整合其生产能力深度绑定或自我配套生产能力，服务于公司的整机技术迭代，并可更好地满足公司持续的机型升级需求。（四）强大的创新和研发能力，持续打造技术领先优势：通过整合全球资源，公司目前拥有中国领先的叶片设计团队、齿轮箱设计团队、发电机设计团队、核心研发仿真团队、整机研发测试团队、液压润滑冷却系统设计团队、智慧能源研发团队、智能化运维团队。公司还建立了国家级企业技术中心、国家地方联合工程实验室、广东省风电技术工程实验室、广东省工程中心和博士后科研工作站，并在美国硅谷、德国汉堡，以及北京、上海、深圳建立高端前沿研发中心。此外，公司与中国外知名机构ECN（荷兰的国家级能源实验室）、DNVGL（德国劳埃德船级社）、Fraunhofer（德国弗劳恩霍夫研究院）、Romax（世界顶级传动链设计商）等国际知名机构的科研合作，在气动弹性力学研究、齿轮箱设计、传动链系统设计、复杂地形风资源测算、先进控制策略开发等风电前沿技术领域突破发展。2青岛盘古智能制造股份有限公司【301456】[16]公司信息开业注册资本14858.4205万人民币企业状态企业总部青岛市行业计算机、通信和其他电子设备制造业法人企业类型邵安仓统一社会信用代码913702225990216913品牌名称经营范围股份有限公司(上市、自然人投资或控股)成立时间2012-07-23青岛盘古智能制造股份有限公司股票类型A股许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展…查看更多竞争优势1、强大的创新和研发能力，打造技术领先优势：公司始终高度重视产品和技术工艺的研发创新，培养创新人才队伍，建立了研发部、生产部、质量部相结合的研发体系，研发部及各事业部项目组分工协作、相互配合，从概念形成、研发方案设计、分阶段研发成果确认、客户使用反馈至研发完成，形成了一整套科学合理、严谨完备的技术创新机制。报告期末，公司共有研发人员47人，占员工总数的12.88%，其中包括技术工程师、测试工程师、工艺专家等中高级职称人员；研发费用投入798.00万元，占营业收入的4.29%；公司累计取得7项发明专利、40项实用新型专利及10项软件著作权。公司是中国最早进入风电行业集中润滑系统领域的企业之一，深耕风电行业多年，自主研发的集中润滑系统，打破了相关产品长期依赖进口的困局，成功实现进口替代，已成长为该领域的中国领军企业，连续多年中国市场占有率排名第一，在行业内保持领先地位。公司拟投资10,000.00万元设立盘古智能（上海）技术研发中心，更好地吸引全球优秀人才，持续提升公司研发能力，保持技术领先优势。2、关键核心零部件自研自制，构筑“护城河”优势：得益于公司始终坚持研发创新、深厚的精密加工能力与经验、先进的制造设备与严格的检测标准，公司具备泵芯、分配器、注油器、控制系统、阀组、蓄能器、减压阀、溢流阀等集中润滑系统和液压系统的关键核心零部件的自主研发、设计、制造能力，实现了核心零部件自主可控，且核心零部件自研自制比例不断提升，为公司业务发展构筑了“护城河”。关键核心零部件的自主研发保证了公司产品的竞争优势，能够快速响应并适用客户对产品的定制化需求。关键核心零部件的规模化自制，一方面能在有效降低成本的同时，保证公司核心零部件的产品质量，以提高公司集中润滑系统和液压系统的安全性、稳定性及精密运行；另一方面能减少上游供应商的影响，及时快速应对市场需求。3、产品质量优势：由于风电润滑系统和风机液压系统的产品设计、工艺水平、运行稳定性会直接影响到风机的工作效率和使用寿命，公司在产品研发阶段即需要深入了解下游客户的产品结构、工艺要求等，除了对公司自身技术实力要求较高之外，公司也会和风机制造厂商进行长时间的沟通与交流。公司现有加工中心、数控车床、磨床等各类设备100多台，有效保证了系统部件的制造精度，所有核心产品的配合精度均达到微米级，高精度的零部件加工保证了产品的高可靠性。公司依托研发和生产团队建立了一套完备的润滑与液压测试体系，可对生产的零部件精密程度、产品性能等指标进行深度检测，积累了丰富有效的产品检测数据，提高了公司的产品质量和生产效率。4、客户资源优势：风电润滑系统和风机液压系统需要配合风电机组在极端恶劣的环境下运行，并保证长期稳定可靠。因此，客户对供应商有着严格的认证体系，对于公司客户而言，更换相关产品供应商的验证过程和时间成本较高、质量风险及产品机密信息泄露风险较大，所以风机制造厂商对其润滑系统和液压系统供应商的选择与认定更加谨慎，若现有供应商的综合实力和服务值得信赖，一旦进入下游客户的合格供应商名单，则会形成一个长期、稳定的合作关系。3金风科技股份有限公司【002202】[17]公司信息存续注册资本422506.7647万人民币企业状态乌鲁木齐市企业总部武钢行业电力、热力生产和供应业法人其他股份有限公司(上市)企业类型金风科技股份有限公司统一社会信用代码91650000299937622W品牌名称经营范围成立时间2001-03-26股票类型A股大型风力发电机组生产销售及技术引进与开发、应用；建设及运营中试型风力发电场；制造…查看更多财务数据分析[17]财务指标201420152016201720182019202020222023(Q1)2023(Q20.750.820.920.920.990.95销售现金流/营---0.95业收入资产负债率(%)66.736866.920767.877667.748767.460968.731767.95570.51267.93169.957营业总收入同比43.837669.8019-12.1957-4.797614.330433.114347.1193-8.77-12.82514.028增长(%)归属净利润同比327.849855.73735.38641.72085.3016-31.298534.1045---增长(%)应收账款周转天197.2495145.4663191.4995211.6527186.848143.0104116.3768186389242数(天)流动比率1.25871.20651.3421.11761.04170.97730.92041.0551.0791.105每股经营现金流1.7461.13420.85020.87881.40321.27271.392-1.784-1.911.05(元)毛利率(%)27.031726.508729.263830.239425.963219.013917.7299--24.39流动负债/总负73.05959.573156.387560.025657.571969.980164.511461.2959.91259.045债(%)速动比率1.03011.01371.15180.90670.74850.68960.72840.8880.8590.846摊薄总资产收益4.62535.84735.30854.58934.25892.41812.7951.8590.9260.911率(%)营业总收入滚动15.189426.357556.037913.331260.846550.07819.2438---环比增长(%)扣非净利润滚动-30.408-25.208529.6607-30.9899-34.9221-52.848227.5699---环比增长(%)加权净资产收益1318.1316.8715.0414.037.949.51---率(%)基本每股收益0.6791.05221.08410.8390.88440.5120.67320.52030.2860.2836(元)净利率(%)10.46939.564811.76612.530311.42545.83025.27055.247722.87677.0804总资产周转率0.44180.61130.45120.36630.37280.41480.53030.3620.0420.138(次)归属净利润滚动-26.5531-14.013124.8571-34.7953-10.28652.357712.6053---环比增长(%)每股公积金(元)2.94742.99572.99222.29892.29682.86022.86742.87522.87522.8782存货周转天数92.68854.479460.055174.701276.832876.250253.823769232141(天)营业总收入(元)177.04亿300.62亿263.96亿251.29亿287.31亿382.45亿562.65亿464.37亿55.65亿190.01亿每股未分配利润1.33951.90722.4052.27552.94912.67063.174.00854.29454.173(元)稀释每股收益0.6791.05221.08410.8390.88440.5120.67320.52030.2860.2836(元)归属净利润(元)18.30亿28.49亿30.03亿30.55亿32.17亿22.10亿29.64亿23.83亿12.35亿12.51亿扣非每股收益0.64330.99591.02760.78720.78730.36920.62580.42660.24690.2319(元)经营现金流/营1.7461.13420.85020.87881.40321.27271.392-1.784-1.911.05业收入竞争优势1、领先的市场地位：金风科技是中国最早进入风力发电设备制造领域的企业之一，经过二十余年发展，逐步成长为中国领军和全球领先的风电整体解决方案提供商。公司拥有自主知识产权的风力发电机组，代表着全球风力发电领域最具前景的技术路线。金风科技在中国风电市场占有率连续12年排名第一，2022年全球风电市场排名第一，在行业内多年保持领先地位。2、先进的产品及技术：金风科技所生产的风力发电机组具备发电效率高、转速范围宽、机舱结构设计便于维护、运输灵活、并网性能良好及可利用率高等优越性能。公司拥有中国外八大研发中心，三千余名拥有丰富行业经验的研发技术人员。金风科技通过把握更前端的技术趋势和路线，不断开发和完善各产品平台，力求覆盖更广泛、多元的使用场景，保证了公司市场覆盖率。公司订单始终维持高位，证实公司产品品质的优越性得到市场的广泛认可，同时，也表明公司在可预期的将来，营业收入仍会得到有力保障。3、良好的品牌和口碑：公司高度重视风机产品质量，坚持走质量效益型道路，结合二十余年的风机研发和制造经验，保障风机在全寿命周期的高质量和高稳定性，降低风机在生命周期内的度电成本。得益于产品先进的技术、优异的质量、较高的发电效率、良好的售后服务及为客户提供的整体解决方案能力，金风科技经过多年的行业沉淀，建立了较好的口碑，并具备一定的行业影响力，得到政府、客户、合作伙伴和投资者多方的高度认可。4、整体解决方案提供商：依托公司先进的技术、产品及多年的风电开发、建设、运行维护的经验优势，除风电机组销售外，公司积极开拓风电场服务及风电场开发整体解决方案，满足客户在风电行业价值链多个环节需要，提升了公司的综合竞争实力及特色竞争优势。在节能环保领域，公司持有水务环保资产，培育智慧水务整体解决方案，致力于成为国际化的清洁能源和节能环保整体解决方案的领跑者。5、积极推进国际化进程：作为最早走出国门的中国风电企业之一，公司多年来积极推进国际化战略，秉承“以本土化驱动国际化”的宗旨，已成功开拓北美洲、大洋洲及欧洲市场，并且在亚洲、南美洲及非洲等新兴市场积极布局，参与国际市场竞争。截至目前，公司风机装机已遍布全球六大洲，36个国家，在北美洲、大洋洲、亚洲（除中国）及南美洲的装机量均已超过1GW。公司在全球布局八大海外区域中心，致力于实现资本、市场、技术、人才及管理的国际化。[15]1：金风科技股份有限公司[16]1：青岛盘古智能制造股份…[17]1：明阳智慧能源集团股份…法律声明权利归属：头豹上关于页面内容的补充说明、描述，以及其中包含的头豹标识、版面设计、排版方式、文本、图片、图形等，相关知识产权归头豹所有，均受著作权法、商标法及其它法律保护。尊重原创：头豹上发布的内容（包括但不限于页面中呈现的数据、文字、图表、图像等），著作权均归发布者所有。头豹有权但无义务对用户发布的内容进行审核，有权根据相关证据结合法律法规对侵权信息进行处理。头豹不对发布者发布内容的知识产权权属进行保证，并且尊重权利人的知识产权及其他合法权益。如果权利人认为头豹平台上发布者发布的内容侵犯自身的知识产权及其他合法权益，可依法向头豹（联系邮箱：support@leadleo.com）发出书面说明，并应提供具有证明效力的证据材料。头豹在书面审核相关材料后，有权根据《中华人民共和国侵权责任法》等法律法规删除相关内容，并依法保留相关数据。内容使用：未经发布方及头豹事先书面许可，任何人不得以任何方式直接或间接地复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编上述内容，或用于任何商业目的。任何第三方如需转载、引用或基于任何商业目的使用本页面上的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等），可根据页面相关的指引进行授权操作；或联系头豹取得相应授权，联系邮箱：support@leadleo.com。合作维权：头豹已获得发布方的授权，如果任何第三方侵犯了发布方相关的权利，发布方或将授权头豹或其指定的代理人代表头豹自身或发布方对该第三方提出警告、投诉、发起诉讼、进行上诉，或谈判和解，或在认为必要的情况下参与共同维权。完整性：以上声明和本页内容以及本平台所有内容（包括但不限于文字、图片、图表、视频、数据）构成不可分割的部分，在未详细阅读并认可本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