公用事业行业周报（2023年第43周）2023年11月05日电力现货再提速，“减污降碳”已成环境治理主旋律➢行情回顾：10月30日-11月3日，电力、环保板块分别上涨0.53%、0.47%，推荐维持评级燃气、水务板块分别下跌1.43%、3.03%，同期沪深300指数上涨0.61%。[Table_Author]➢电力现货市场建设再提速：11月1日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》。《通知》在发改能源规〔2023〕分析师严家源1217号文基础之上，进一步布局电力现货市场发展。1、扩大现货交易范围，探索区域交易市场。在2017年试点省市基础上，本次《通知》进一步提出福建、执业证书：S0100521100007四川、辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网、江西、陕西等省市现货时间电话：021-60876734表；而区域现货市场方面，南方区域电力现货市场在2023年底前启动结算试运邮箱：yanjiayuan@mszq.com行，推进长三角、京津冀区域现货市场布局。2、丰富发电侧市场主体，《通知》再次强调了新能源全面参与现货市场的基调，明确提出了分布式新能源发电上网研究助理赵国利电量也需要参与现货市场，而对于未参与现货市场的所有新能源主体，为稳妥起见虽然可以按照原有的价格机制结算，但是需要作为价格接受者参与市场出清，执业证书：S0100122070006形成并披露真实的电力价值。3、电力现货市场地位凸显，电力现货市场在市场电话：021-60876734体系中的基础地位逐步显。4、价格体系完善，辅助服务市场疏导与建设并行。邮箱：zhaoguoli@mszq.com《通知》要求一是加强中长期、现货市场价格衔接，充分发挥现货市场价格发现作用，体现电力的实际价值；二是探索建立容量补偿机制；三是建立现货与辅助研究助理尚硕服务市场的衔接，用现货价格体现辅助服务真正价格。执业证书：S0100122030008➢“减污降碳”已成环境治理主旋律：10月27日，生态环境部发布《中国应电话：021-60876734对气候变化的政策与行动2023年度报告》。《报告》再次明确：1）加快发展方式邮箱：shangshuo@mszq.com绿色低碳转型。推进各类资源节约集约利用，并完善财税、金融、投资、价格等配套政策和标准体系；2）积极稳妥推进碳达峰碳中和。加快构建新型电力系统，相关研究健全碳排放权市场交易制度，巩固提升生态系统碳汇能力。我们认为：1）随着我国电力系统灵活性的逐步提升，相关火电灵活性改造设备类企业或将持续受1.环保行业2023年三季报业绩综述：运营资益；2）矿山修复、工业污染场地修复类项目有望加速推进，相关土壤修复类项产稳步提升，设备及烟气治理有望改善-2023目或加速释放；3）碳排放权交易市场建设将推动相关企业节能减排，增厚盈利/11/03能力，拓宽融资渠道，为“双碳”目标的达成构成良性循环。2.电力行业2023年三季报业绩综述：更上一层楼-2023/11/02➢投资建议：现货市场建设再次提速，电力价值将通过现货市场重新得以定价。3.电力月谈（2023年10月期）-2023/10/2水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；9火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、4.公用事业行业周报（2023年第41周）：水皖能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，电出力持续反弹，CCER正式重启-2023/10/谨慎推荐龙源电力、浙江新能。“减污降碳”已成环境治理主旋律，未来，火电22灵活性改造、矿山修复、资源再生等板块有望持续受益。谨慎推荐固废综合5.环保行业事件点评：CCER重启，垃圾焚烧治理板块的瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、复洁环保、高能环境、玉禾田；发电、林业碳汇或将受益-2023/10/22建议关注青达环保、东珠生态。➢风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。重点公司盈利预测、估值与评级代码简称股价EPS（元）PE（倍）评级2022A2023E2024E（元）2022A2023E2024E推荐推荐600900长江电力22.710.871.211.4526.118.815.7推荐推荐002039黔源电力14.310.970.711.5114.820.19.5推荐推荐601985中国核电7.370.480.550.5715.413.412.9600905三峡能源4.780.250.250.3219.118.815.1600642申能股份5.870.220.680.7826.68.67.5600483福能股份8.701.021.131.188.57.77.4资料来源：Wind，民生证券研究院预测；注：股价为2023年11月3日收盘价。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业周报/电力及公用事业目录1每周观点.................................................................................................................................................................31.1行情回顾..............................................................................................................................................................................................31.2行业观点..............................................................................................................................................................................................42行业动态.................................................................................................................................................................72.1电力......................................................................................................................................................................................................72.2环保....................................................................................................................................................................................................123公司公告..............................................................................................................................................................163.1电力....................................................................................................................................................................................................163.2环保....................................................................................................................................................................................................213.3燃气....................................................................................................................................................................................................243.4水务....................................................................................................................................................................................................244投资建议..............................................................................................................................................................265风险提示..............................................................................................................................................................27插图目录..................................................................................................................................................................28表格目录..................................................................................................................................................................28本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业周报/电力及公用事业1每周观点1.1行情回顾10月30日-11月3日，电力、环保板块分别上涨0.53%、0.47%，燃气、水务板块分别下跌1.43%、3.03%，同期沪深300指数上涨0.61%。各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为：➢电力：通宝能源、黔源电力、ST惠天；➢环保：ST博天、艾布鲁、三峰环境；➢燃气：东方环宇、德龙汇能、ST浩源；➢水务：海峡环保、祥龙电业、绿城水务。各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为：➢电力：江苏新能、广州发展、申能股份；➢环保：巴安水务、科净源、路德环境；➢燃气：新天然气、大众公用、九丰能源；➢水务：顺控发展、钱江水利、中原环保。图1：10月30日-11月3日，公用事业子板块中，电力跌幅最小，水务跌幅最大沪深300电力环保燃气水务-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%资料来源：wind，民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业周报/电力及公用事业表1：10月30日-11月3日，公用事业各子板块涨跌幅榜板块涨跌幅榜前三名涨跌幅榜后三名通宝能源7.05%江苏新能-5.82%电力黔源电力5.92%广州发展-5.51%ST惠天5.58%申能股份-4.40%ST博天11.00%巴安水务-9.83%环保艾布鲁8.34%科净源-5.14%三峰环境5.92%路德环境-3.42%东方环宇6.21%新天然气-9.69%燃气德龙汇能4.26%大众公用-6.17%ST浩源2.78%九丰能源-3.57%海峡环保0.98%顺控发展-16.91%水务祥龙电业0.44%钱江水利-7.38%绿城水务0.38%中原环保-4.18%资料来源：Wind，民生证券研究院1.2行业观点证券研究报告41.2.1电力现货市场建设再提速近日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》。《通知》在《电力现货市场基本规则（试行）》（发改能源规〔2023〕1217号）基础之上，总结前期工作的同时，对下一步电力现货市场的推广与深化做了相关部署，主要有以下几点解读。1、扩大现货交易范围，探索区域交易市场。2015年3月，《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号文）的印发确定了“三放开、一独立、三强化”的改革路径，同时分批次在试点省份建设电力现货市场。2017年8月，国家发改委、国家能源局联合印发《关于开展电力现货市场建设试点工作的通知》（发改办能源〔2017〕1453号），选择南方（以广东起步）、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等8个地区作为第一批电力现货市场建设试点，要求试点地区于2018年底前启动电力现货市场试运行。目前，第一批8个现货试点中，南方（以广东起步）、山西、山东、甘肃、蒙西已经开展连续结算试运行；第二批6个现货试点均已完成模拟试运行；其他14个制定市场方案的非试点地区除蒙东、吉林外，均正在独立或跟随区域电力现货市场建设完善市场规则体系；南方区域市场已经模拟运行近一年。本次《通知》进一步提出“福建尽快完善市场方案设计，2023年底前开展长周期结算试运行；浙江加快市场衔接，2024年6月前启动现货市场连续结算试运行；四川结合实际持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式和市场机制；辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网、江西、陕西等力争在2023年底前开展长周期结算试运行。其他地区（除西藏本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业外）加快推进市场建设，力争在2023年底前具备结算试运行条”,同时明确南方区域电力现货市场在2023年底前启动结算试运行。2023年底前建立长三角电力市场一体化合作机制，加快推动长三角电力市场建设工作。京津冀电力市场在条件成熟后，力争2024年6月前启动模拟试运行。2、丰富发电侧市场主体，新能源+储能入市。《通知》再次强调了新能源全面参与现货市场的基调，电力系统中的任何电量与负荷都会对整个市场的供需与价格产生影响，所谓全面参与市场，就是不漏掉“一兵一卒“。《通知》明确提出了分布式新能源发电上网电量也需要参与现货市场，而对于未参与现货市场的所有新能源主体，为稳妥起见虽然可以按照原有的价格机制结算，但是需要作为价格接受者参与市场出清，形成并披露真实的电力价值。3、电力现货市场地位凸显。电力现货市场建设从开始的“中长期为主，现货为补充”转变为现在的“中长期衔接现货市场进行优化设计”，电力现货市场在市场体系中的基础地位逐步显现，为了更贴近于现货市场，《通知》要求中长期交易周期进一步缩短，交易频次进一步提高，现货运行地区中长期交易需要做到连续开市，发用双方根据现货价格更加灵活调整中长期合约持仓。4、价格体系完善，辅助服务市场疏导与建设并行。价格体系是市场建设的核心，《通知》要求一是加强中长期、现货市场价格以及省内与省间价格形成机制的衔接，充分发挥现货市场价格发现作用，体现电力的实际价值；二是探索建立容量补偿机制，针对新能源入市对于其他电源的冲击，探索实现可靠性电源容量价值的合理补偿机制；三是建立现货与辅助服务市场的衔接，用现货价格体现辅助服务真正价格，同时对于未运行现货市场地区，现货市场与辅助服务市场建设应齐头并进并加快进度，省间辅助服务市场与区域市场也要加快衔接融合，加快推动在全国范围内形成统一的“现货+辅助服务+容量”电力市场模式。图2：广东现货交易电价（总计）-日前成交电量（总计）-日前成交基准电价-燃煤（右轴）最高电价（总计）-日前成交元/MWh150015亿kWh101000550000资料来源：广东电力交易中心，民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业周报/电力及公用事业1.2.2“减污降碳”已成环境治理主旋律10月27日，生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》。《报告》再次明确：1）加快发展方式绿色低碳转型。实施全面节约战略，推进各类资源节约集约利用，加快构建废弃物利用体系，并完善财税、金融、投资、价格等配套政策和标准体系；2）积极稳妥推进碳达峰碳中和。构建清洁低碳安全高效的能源体系，加快构建新型电力系统。完善碳排放统计核算制度，健全碳排放权市场交易制度。巩固提升生态系统碳汇能力。为构建新型电力系统，需保障煤炭清洁安全高效利用，实施煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。根据电力规划设计总院发布的《中国电力发展报告2023》显示，2021-2022年期间，煤电“三改联动”改造规模合计超过4.85亿千瓦，完成“十四五”目标约81%。其中，灵活性改造1.88亿千瓦，随着我国电力系统灵活性的逐步提升，相关火电灵活性改造设备类企业或将持续受益。《报告》显示，2022年以来，已部署29个历史遗留废弃矿山生态修复示范工程，预期完成修复治理面积32万亩，深入推进“三北”等重点生态工程建设。我们认为，矿山修复、工业污染场地修复类项目有望加速推进，相关土壤修复类企业有望受益。《报告》显示，全国碳排放权交易市场第二个履约周期已全面启动，第一个履约周期共纳入发电行业重点排放单位2162家，履约完成率为99.5%，交易价格稳中有升。10月20日，生态环境部、市场监管总局联合印发《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。CCER重启或将推动相关企业节能减排，增厚盈利能力，拓宽融资渠道，为“双碳”目标的达成构成良性循环，林业碳汇、垃圾焚烧发电企业或将受益。图3：全国碳市场碳排放配额(CEA)开盘价走势中国:碳市场碳排放配额(CEA):开盘价100元/吨806040200资料来源：上海环境能源交易所，Wind，民生证券研究院证券研究报告6本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业2行业动态证券研究报告72.1电力◼国家能源局综合司印发关于开展跨省跨区电力交易与市场秩序专项监管工作的通知（2023/10/31）工作内容是围绕近两年电力市场监管发现的突出问题，重点对以下情况进行监管：1）交易组织情况。重点对跨省跨区直接交易、发电权交易、合同转让交易、省间电力现货交易等各类跨省跨区交易的合理性、合规性和公平性进行监管。2）合同签订和执行情况。重点对合同完整性，合同执行和调整规范性、公平性进行监管。3）电费结算情况。重点对电费结算的合规性、公平性进行监管。4）信息披露情况。5）市场运营机构履职尽责情况。◼广东省发改委、国家能源局南方监管局印发《南方(以广东起步)电力现货市场建设实施方案(试行)》（2023/10/31）文件提出：为促进储能电站等固定成本有效回收，研究建立容量补偿机制。容量补偿费用标准根据机组（电站）投资建设成本及市场运行情况进行测算。后续研究建立容量市场机制。发电侧变动成本补偿。为解决不同类型机组燃料成本差异较大的问题，应用发电侧变动成本补偿机制，对发电企业实际上网电量进行补偿，实现各类型机组同平台竞争。变动成本补偿费用由全部工商业用户承担。后续研究完善各类型机组同平台竞争机制，实现机组上网电价全部由市场交易形成，不再实施变动成本补偿。建设目标还提出，现货市场指日前和实时的电能量交易市场，采用全电量竞价的模式，按照“发电侧报量报价、用户侧报量不报价”的方式起步，逐步过渡到发用双边报量报价模式。辅助服务市场包括调频、备用等辅助服务市场。有序放开发用电计划，不断扩大发用两侧市场交易规模。建立完善可再生能源电力消纳保障、需求响应、储能参与市场交易和容量补偿等机制。条件成熟时，研究建立输电权交易机制、容量市场；建立健全适应新型能源体系的市场交易机制，促进电力市场与一次能源、碳排放等市场的良好衔接。◼重庆市经信委发布重庆电力现货市场建设有关工作方案及实施细则（2023/10/31）重庆电力现货市场短周期结算试运行工作方案中提出，根据实际情况将组织开展多轮次短周期结算试运行，短周期结算试运行期间同步开展现货电能量交易和调频辅助服务交易，原调峰辅助服务交易暂停开展（现货市场从最小可调出力开始优化）。参与范围：发电侧市场主体为直调燃煤电厂、燃气电厂和水电站，其中燃气电厂和水电站仅参与调频辅助服务市场；用电侧市场主体为参与电力中长期本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业交易的电力批发用户、售电公司和电网企业（代理购电），其中配售电公司（两江、证券研究报告8长耀）的增量配电网售电业务和市场化售电业务以两个独立主体身份参与中长期市场和现货市场。储能电站、自备电厂暂不参与现货市场短周期结算试运行。◼四川省发改委发布《关于建立煤电机组容量补偿机制的通知（征求意见稿）》（2023/10/31）通知中提出：适时推进省内未按规定配置储能的风电、光伏等不具备调节性能电源购买煤电机组容量机制。文件指出：煤电机组严格执行现行煤电电量市场化价格形成机制，电量电价通过市场交易形成。在此基础上，综合考虑全省煤电机组固定成本、核价与近5年实际发电利用小时数差额等因素，建立容量补偿机制，补偿标准为90.3元/千瓦·年（含税）。条件具备时通过市场化方式形成容量电价。各煤电机组容量电费根据全省统一的容量补偿标准、自身装机容量计算。各煤电机组年容量电费=容量补偿标准×额定装机容量。容量电费分摊：煤电机组容量电费原则上全部作为系统运行费，由全省工商业用户按用电量等比例分摊。根据四川电网工商业电量规模，系统运行费标准为4.2厘/千瓦时。◼国家能源局云南监管办公室发布关于公开征求云南电力市场六个管理办法有关意见建议的通知（2023/10/31）其中包含云南电力市场准入与退出管理办法（征求意见稿）、云南电力市场交易组织管理办法（征求意见稿）、云南电力市场结算管理办法（征求意见稿）、云南电力市场零售交易管理办法（征求意见稿）、云南电力市场交易行为信用管理办法（征求意见稿）、云南电力市场信息披露管理办法（征求意见稿）。其中云南电力市场交易组织管理办法（征求意见稿）提出，参加批发交易的市场主体应签订分时段的电力中长期合同（包括省内市场化交易电量、西电东送协议计划电量和市场化电量、市场化电厂保障优先用电和代理购电电量），以1小时为最小签约时段（每日24个时段，00:00—01:00为第一个时段）。其中水电厂、火电厂和风电场的签约时段不受限制；光伏电厂的签约时段为06:00—20:00。◼国家发展改革委办公厅国家能源局综合司关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知（2023/11/01）通知指出，进一步扩大经营主体范围。加快放开各类电源参与电力现货市场。按照2030年新能源全面参与市场交易的时间节点，现货试点地区结合实际制定分步实施方案。分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制。暂未参与所在地区现货市场的新能源发电主体，应视为价格接受者参与电力现货市场出清，可按原有价格机制进行结算，但须按照规则进行信息披露，并与其他经营主体共同按市场规则公平承担相应的不平衡费用。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业不断扩大用户侧主体参与市场范围。现货市场运行的地方，电网企业要定期预证券研究报告9测代理购电工商业用户用电量及典型负荷曲线，通过场内集中交易方式（不含撮合交易）代理购电，以报量不报价等方式、作为价格接受者参与现货市场出清结算。加快开展用户侧参与省间现货交易的相关问题研究。鼓励新型主体参与电力市场。通过市场化方式形成分时价格信号，推动储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新型主体在削峰填谷、优化电能质量等方面发挥积极作用，探索“新能源+储能”等新方式。为保证系统安全可靠，参考市场同类主体标准进行运行管理考核。持续完善新型主体调度运行机制，充分发挥其调节能力，更好地适应新型电力系统需求。◼河北省发改委发布2024年河北南部电网独立储能参与电力中长期交易方案（2023/11/01）独立储能主体参与市场化交易应具备最大充放电功率不低于10兆瓦，调节容量不低于20兆瓦时，持续充（放）电时间不低于2小时。独立储能主体自建成并网，完成市场成员注册后，即可开展容量租赁，最大可出租年限暂定为15年。可出租容量为装机容量，暂不考虑容量衰减。独立储能主体增容后，不改变其整体可租赁年限，相应增加其可租赁容量。独立储能容量租赁交易包括双边协商交易、集中交易等方式，通过河北电力交易平台开展。独立储能主体为售方，需配建储能的新能源企业为购方。独立储能容量租赁交易单位为兆瓦，最小量纲为0.1兆瓦，充（放）电时长不低于新能源电站需配建储能要求。◼辽宁省沈阳市市工业和信息化局发布《2023年沈阳市有序用电方案》（2023/11/01）其中提到，有序用电方案涉及的用户应按照调控指标，规范刚性执行，拥有储能设备的用户应优化充放电策略，提高顶峰放电能力。◼宁夏自治区人民政府办公厅印发《关于恢复和扩大消费的若干政策措施》（2023/11/01）《措施》指出，加快充电设施建设。在县城、高速公路、居住区、公交场站、交通干线等适宜区域建设充换电基础设施，有序推进农村地区充电网络建设。按照额定输出功率给予公共充电设施建设企业一次性建设补贴，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，视情对场地租金实施阶段性减免。◼行业新闻（2023/11/01）山西能监办公示新一批拟参与山西独立储能和用户可控负荷参与电力调峰市场交易企业（试点）。新增11家辅助服务聚合电力用户，聚合商大同煤矿集团电力能源有限公司容量共计1210.95MW。◼河南省发改委发布关于促进分布式光伏发电健康可持续发展的通知（2023/11/02）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业通知提到：引导居民用户和光伏开发企业、户用光伏经销商，参照国家能源局证券研究报告10推荐的规范化合同范本，加强协商，进一步明确开发方式、收益分配比例和各方承担的风险，为各方切实维护自身合法权益奠定基础。合同（协议）必须明确“企业不得在居民不知情的情况下，利用居民信息贷款或变相贷款，不得向居民转嫁金融风险”。规范户用光伏备案管理。按照“谁投资、谁受益、谁备案”原则，明确项目备案主体，具体建设方由屋顶产权方按照市场化原则自主确定。通知还提到，提升分布式光伏调节能力，促进网源协同发展。各地组织电网企业开展区域内分布式光伏承载力评估和可接入容量测算，明确分布式光伏开发红、黄、绿区域，按季度向社会公布，并适时缩短测算公布周期。坚持就地就近消纳。依据分布式光伏接入电网承载力评估结果，合理安排即期分布式光伏开发规模，各级电网主变（配变）所接入的光伏容量（含已备案在建或待建容量）不应超过设备额定容量的80%。◼行业新闻（2023/11/02）福建省发改委发布关于连江外海海上风电场项目核准的批复，建设规模700兆瓦，项目总投资：80.48亿元。其中，华润电力新能源投资有限公司占股99%、中广核风电有限公司占股1%。◼河北省发改委发布关于再次征求《关于加强风电、光伏发电储备类项目管理工作的通知(征求意见稿)》的函（2023/11/02）《征求意见稿》指出，除国家大型风电光伏基地等国家批复项目外，今后纳入风电、光伏发电年度开发建设方案的项目均须从省级储备项目库转出。同时，按照“统筹设计、动态调整”的原则，建立省级储备项目库，实行省市县分级管理，推进项目科学有序开发。项目应符合当地风电、光伏发电发展布局要求，落实开发主体。项目开发主体应为独立法人企业，且不在省发展改革委明确的暂停新增项目申报企业范围内。应优选资金实力强，具有开发建设和运营经验，企业负债率低的企业。项目还应承诺按要求配置储能等调峰设施。项目应落实用地条件。风电项目需提供全部风机点位坐标和升压站四至范围坐标(kml格式)，光伏项目需提供全部光伏场区和升压站的四至范围坐标(kml格式)，坐标不能与已批复和已入库项目交叉重叠，风电新增点位与已有点位应控制合理间距。项目用地需取得市级自然资源、林草等部门关于项目选址符合用地政策且同意项目选址的意见。◼全国新能源消纳监测预警中心发布2023年9月全国新能源并网消纳情况（2023/11/02）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业数据显示，2023年9月，全国风电利用率为97.3%；2023年1-9月，全国风电利用率为97.1%。◼四川省发改委、省能源局印发关于开展新型储能示范项目遴选工作的通知（2023/11/03）通知指出，落实新能源项目配储。对2023年7月20日后核准或备案的单独开发的风电、集中式光伏项目，原则上按照不低于装机容量10%、储能时长2小时以上配置新型储能。新能源开发企业可以在省内异地采取独立建设、联合建设、市场租赁（购买）等方式落实配建新型储能容量要求。◼温州市瓯海区关于组织开展可再生能源发电项目建档立卡和绿证申领工作的通知（2023/11/03）通知指出，瓯海区所有可再生能源项目要求完成建档立卡，实现全覆盖，包括风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等可再生能源发电项目。◼安徽电力交易中心发布关于印发《安徽电力市场保底售电实施细则(试行)》的通知（2023/11/03）通知中提出，保底售电价格原则上按电网企业代理购电价格的1.5倍执行。为做好市场与保底的衔接，促进市场平稳运行，暂设置了过渡期(6个月)的保底售电价格。保底用户在电力市场中的购电价格由保底售电价格、市场费用分摊等组成。保底用户的最终到户价格包括保底购电价格、上网环节线损费用、输配电价、系统运行费用、政府性基金附加等。◼湖南省发改委发布《关于加快推进2023年重点建设风电、集中式光伏发电项目的通知》（2023/11/03）《通知》指出，统筹考虑规划目标、资源禀赋、生态环境承载能力和电网消纳等因素，省新能源建设部门联席会议组织优选了2023年重点建设风电、集中式光伏发电项目137个、装机规模1099.7万千瓦。其中风电项目90个、675.7万千瓦，集中式光伏发电项目47个、424万千瓦。落实湖南发改委《关于开展新能源及抽水蓄能开发领域不当市场干预行为专项整治工作的通知》等有关要求，营造良好的建设环境。清单内项目争取在2023年底前全面开工建设，光伏项目应于2024年底前全容量并网，风电项目应于2025年底前全容量并网，为全面完成全省电力保供任务和国家下达的非水可再生能源电力消纳责任权重奠定良好的基础。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业周报/电力及公用事业2.2环保证券研究报告12◼安徽省人民政府官网印发《安徽省2023年重点项目清单（第二批）》（2023/10/26）总计1451个项目，其中A类项目472个，B类项目979个，涉及新能源、生态环保等领域。其中涉及大气处理的项目有5万吨/年SCR脱硝催化剂循环再利用项目、一号高炉环保升级改造项目、信义光能零碳清洁能源项目等。涉及固废处理的项目有垃圾分类设备及易腐垃圾处理设备等环保产品研发生产项目、安徽圣大裕达年处理3万吨餐厨垃圾项目、砀山县城乡垃圾分类处置项目一期工程、年产2000套餐厨垃圾处理设备项目、阜阳市颍泉区环卫一体化特许经营项目等。◼浙江省生态环境厅发布《浙江省危险废物集中处置设施建设规划（征求意见稿）（2023-2030年）》（2023/10/28）目标到2030年底，建设1个以上国家危险废物区域处置中心和若干个省级处置中心，培育10家左右国内领先、国际一流的危险废物处置单位，危险废物集中处置行业普遍达到“排放清洁、技术先进、外观美丽、管理规范”要求，危险废物处置单位集中度、先进性、景观化水平大幅提升，形成绿色低碳、健康有序的产业生态。危险废物处置能力充裕、结构合理、布局优化，基本实现“趋零填埋”危险废物填埋占比控制在5%以内。◼甘肃省张掖市人民政府发布了关于征求《关于促进氢能产业高质量发展的若干措施（暂行）》意见建议的公告（2023/10/27）其中指出：对配套氢能消纳能力的规模化绿氢生产项目，按照制氢产能配置相应规模的风光发电资源，发电量全部由项目自用消纳。理论配置量按照5千瓦时/标方制氢电耗、风电满负荷发电时间1800小时/年、光伏满负荷发电时间1500小时/年的标准计算，实际配置量原则上不超过理论量。◼生态环境部按惯例编制《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》（2023/10/27）介绍了2022年以来中国应对气候变化的新进展，总结了中国应对气候变化的新部署新要求，反映了重点领域控制温室气体排放、适应气候变化、碳市场建设、政策和支撑保障以及积极参与应对气候变化全球治理的进展，并阐述了我国对《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会的基本主张和立场。◼行业新闻（2023/10/26）国华投资（氢能公司）赤城风氢储多能互补示范项目完成了制氢全系统调试，从充装首车合格氢出厂输运至公司自营万全站，实现对张家口氢燃料电池公交车顺利加注，标志着国家能源集团首个风氢储一体化示范项目实现了可再生氢“制储输用”全链条一体化运营。项目总氢气产能为4000标方每小时，一期建设额定产本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业氢能力2000标方每小时，每日可生产纯度99.999%氢气4200公斤。证券研究报告13◼行业新闻（2023/10/28）国能龙源内蒙古环保有限公司建成了我国首台套失活脱硝催化剂综合利用项目，该项目年处理2万吨失活脱硝催化剂，它突破了失活催化剂高品质再生、载体重构关键技术，将危险废物转变为循环利用的资源，同步实现减污降碳。失活脱硝催化剂综合再利用项目是催化剂领域内唯一的国家级课题，项目的研究工作与示范生产线建设同步开展，打破了“卡脖子”技术壁垒，实现了生产核心技术及关键设备国产化。◼济南市生态环境局等5部门联合印发《济南市贯彻落实〈山东省黄河流域生态环境保护专项规划（修订版）〉的实施方案》（2023/10/27）目标到2025年，将着力打造生态保护样板区，黄河流域生态环境保护工作力争上游，干流水质超过黄河流域平均水平，大气环境质量改善幅度达到全省平均水平，土壤污染防治工作完成国家任务要求，流域内生产生活方式绿色转型成效显著，生态系统稳定性明显增强。◼湖北省人民政府办公厅印发《湖北省冶金产业转型升级实施方案（2023-2025年）》（2023/10/28）目标2025年底前全省钢铁企业完成超低排放改造，力争80%以上钢铁产能达到A级环保绩效水平、40%以上钢铁及铜冶炼产能达到能效标杆水平。实施钢铁行业超低排放改造。2023年底前，推进武汉、襄阳、黄石、荆州、鄂州、咸宁等地钢铁企业完成超低排放改造，2025年底前全省钢铁企业完成超低排放改造。推进减污降碳协同增效。◼湖北省人民政府办公厅印发《湖北省化工产业转型升级实施方案（2023-2025年）》（2023/10/29）持续推进节能减排。推进重点领域节能增效和减污降碳，加快绿色化改造。加快行业节能技术装备创新和应用，推广新一代清洁高效可循环生产工艺、节能减碳及过程强化技术等，持续推进典型流程工业能量系统优化，提高能源利用效率。积极推进污泥无害化、资源化处置设施建设，鼓励污水资源化利用，推进废塑料、废弃油脂、废橡胶、磷石膏回收和资源化利用技术开发和应用，促进资源循环利用，培育石化、化工产品循环利用新模式。到2025年，磷石膏综合利用率超过65%，新产生的磷石膏全部实现无害化处理。◼安徽省生态环境厅编制了《美丽安徽建设规划纲要（2023-2035年）》（征求意见稿）（2023/10/30）提出统筹规划、分步实施，努力打造绿色低碳循环、天蓝水清地净、自然景观秀美、城乡宜居宜业、生态文化繁荣的美丽安徽，让绿色江淮美好家园有形有貌、可观可感。目标到2027年，以生态环境高水平保护促进经济高质量发展取得明显本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业成效，生态环境质量持续提升，生态强省建设取得重大进展，美丽安徽建设取得新证券研究报告14跃升。◼佛山市南海区人民政府发布《南海区“无废城市细胞”创建实施方案（试行）》（2023/10/27）方案要求，在“十四五”“无废城市”建设期间，南海区创建不少于300个“无废城市细胞”。◼海南省财政厅发布《关于调整下达2022年大气污染防治资金预算的通知》（2023/10/31）调整下达2022年大气污染防治资金预算，本次调整涉及资金3253万元。◼上海环境能源交易所发布《上海碳市场回购交易业务规则》（2023/11/01）文件规定，回购交易时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00。回购交易的数量应当为1万吨及以上，且不得进行拆分处理。回购交易双方开展配额回购交易应严格遵守交易所关于配额最大持有量的规定。初始交易价格和购回交易价格由回购交易双方在回购交易协议中约定。初始交易价格和购回交易价格不计入收盘价，回购交易仅统计交易量与成交金额。◼重庆市经济和信息化委员会发布《重庆市材料行业碳达峰实施方案（征求意见稿）》（2023/10/31）提出“十四五”期间，全市钢铁、建材、有色金属产业结构明显优化，行业节能低碳技术持续推广，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。炼铁、炼钢、铁合金冶炼、铝冶炼、水泥制造、建筑陶瓷制品、卫生陶瓷制品行业能效标杆水平以上的产能比例达到30%，平板玻璃行业能效标杆水平以上的产能比例达到20%。◼南昌市住房和城乡建设局印发《南昌市城乡建设领域碳达峰实施方案》（2023/10/31）目标到2030年前，全市城乡建设领域碳排放达到峰值。“十四五”期间，城镇新建建筑中星级绿色建筑及装配式建筑比例逐步提高，推进超低能耗建筑、近零能耗建筑试点示范工作，可再生能源建筑应用面积稳步增长，推进海绵城市建设，推动建筑垃圾固废利用项目落地，建筑用能结构和方式逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制，绿色生产生活方式普遍推行，城乡建设绿色低碳发展政策体系和体制机制基本建立。◼工信部就《绿色建材产业高质量发展实施方案（征求意见稿）》（2023/11/02）目标到2025年，绿色建材全年营业收入超过2600亿元，2023-2025年年均增长15%以上。发布4项以上建材行业碳减排技术指南，培育30个以上特色本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购试点城市不少于100个，绿色建材获证企业达到6000家，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。到2027年，绿色建材全生命周期内“节能、减排、低碳安全、便利和可循环”水平进一步提升，形成一批国际知名度高的绿色建材生产企业和产品品牌，星级绿色建筑力争全面推广绿色建材。◼行业新闻（2023/10/31）双良JSDJS1系列碱性水电解槽新品发布会在上海成功召开，双良电解槽新品具备了极宽且安全、稳定的运行负荷范围，热启动时间10s，最低运行负荷20%，并且依托双良全智慧化系统WonderCloud/OS数字化平台+AI算法+AIoT终端技术支撑，整个制氢系统能够确保高波动性场景中的稳定高效运行，同时以数字赋能，智慧运维实现了系统无人值守。◼行业新闻（2023/11/02）博世氢动力系统（重庆）有限公司新工厂于今日正式投入使用。该项目位于重庆市九龙坡区内，于2021年开工建设，占地面积约24万平方米，集氢动力产品研发测试、生产制造、销售管理为一体，配备博世最大的甲类燃料电池（总成）研发中心。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业周报/电力及公用事业3公司公告证券研究报告163.1电力【长江电力】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入578.55亿元，同比增长9.02%；归母净利润215.24亿元，同比增长4.13%，实现扣非归母净利润214.56亿元，同比增长12.84%，其中3Q23实现营业收入268.80亿元，同比增长24.40%；实现归母净利润126.42亿元，同比增长38.07%，实现扣非归母净利润129.60亿元，同比增长67.52%。（2023/10/30）【华电国际】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入907.25亿元，同比增长13.90%；归母净利润44.99亿元，同比增长92.49%，实现扣非归母净利润41.62亿元，同比增长120.70%，其中3Q23实现营业收入312.75亿元，同比增长3.89%；实现归母净利润19.17亿元，同比增长181.43%，实现扣非归母净利润18.52亿元，同比增长216.25%。（2023/10/30）【中国核电】股份增持：中核集团已于2023年10月30日采用集中竞价方式完成首次增持共计1,878,200股，占公司已发行总股份数的0.0099%，增持金额为13,821,879.00元。（2023/10/30）【申能股份】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入218.89亿元，同比增长4.19%；归母净利润25.03亿元，同比增长118.30%，实现扣非归母净利润24.77亿元，同比增长119.25%，其中3Q23实现营业收入79.87亿元，同比下降3.10%；实现归母净利润6.57亿元，同比增长96.87%，实现扣非归母净利润8.12亿元，同比增长345.82%。（2023/10/30）【黔源电力】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入15.52亿元，同比下降35.96%；归母净利润2.76亿元，同比下降50.20%，实现扣非归母净利润2.75亿元，同比下降50.34%，其中3Q23实现营业收入9.25亿元，同比下降1.31%；归母净利润2.44亿元，同比增长2.27%，实现扣非归母净利润2.45亿元，同比增长2.68%。（2023/10/30）【吉电股份】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入110.22亿元，同比下降0.43%；归母净利润10.86亿元，同比增长31.78%，实现扣非归母净利润10.50亿元，同比增长27.03%，其中3Q23实现营业收入33.88亿元，同比增长0.57%；实现归母净利润1.87亿元，同比增长173.91%，实现扣非归母净利润1.83亿元，同比增长135.51%。（2023/10/30）【中闽能源】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入11.05亿元，同比下降6.14%；归母净利润3.85亿元，同比下降15.04%，实现扣非归母净利润3.67亿元，同比下降18.67%，其中3Q23实现营业收入2.74亿元，同比增长7.41%；实现归母净利润0.58亿元，同比增长78.87%，实现扣非归母净利润0.52亿元，本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业同比增长63.58%。（2023/10/30）证券研究报告17【嘉泽新能】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入18.29亿元，同比增长43.93%；归母净利润6.49亿元，同比增长52.05%，实现扣非归母净利润6.56亿元，同比增长69.78%，其中3Q23实现营业收入5.37亿元，同比增长3.92%；实现归母净利润1.30亿元，同比下降16.53%，实现扣非归母净利润1.30亿元，同比下降14.68%。（2023/10/30）【梅雁吉祥】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入2.26亿元，同比下降36.64%；归母净利润0.31亿元，同比下降31.44%，实现扣非归母净利润0.29亿元，同比下降35.06%，其中3Q23实现营业收入0.85亿元，同比下降45.92%；实现归母净利润0.15亿元，同比下降1.77%，实现扣非归母净利润0.14亿元，同比下降13.89%。（2023/10/30）【川能动力】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入24.49亿元，同比增长3.68%；归母净利润5.64亿元，同比增长29.66%，实现扣非归母净利润5.45亿元，同比增长52.95%，其中3Q23实现营业收入6.62亿元，同比下降26.65%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长4.36%，实现扣非归母净利润1.00亿元，同比增长6.84%。（2023/10/30）【深圳能源】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入293.54亿元，同比增长9.58%；归母净利润30.27亿元，同比增长70.49%，实现扣非归母净利润30.01亿元，同比增长62.94%，其中3Q23实现营业收入110.92亿元，同比增长5.61%；实现归母净利润11.49亿元，同比增长63.80%，实现扣非归母净利润11.64亿元，同比增长57.03%。（2023/10/30）【节能风电】1）三季报：2023年前三季度公司实现营业收入38.26亿元，同比下降0.79%；归母净利润11.95亿元，同比下降8.72%，实现扣非归母净利润11.521亿元，同比下降9.61%，其中3Q23实现营业收入11.55亿元，同比下降1.81%；实现归母净利润3.07亿元，同比增长1.48%，实现扣非归母净利润2.97亿元，同比下降0.13%。2）对外投资：投资建设中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地10万千瓦风电6#项目；（2）公司拟投资设立中节能（威县）风力发电有限公司投资金额：（1）中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地10万千瓦风电6#项目核准总投资为64,258.78万元；（2）中节能（威县）风力发电有限公司投资金额为1,000万元.（2023/10/30）【金开新能】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入25.88亿元，同比增长7.63%；归母净利润7.38亿元，同比增长14.47%，实现扣非归母净利润6.88亿元，同比增长11.15%，其中3Q23实现营业收入8.80亿元，同比增长2.09%；实现归母净利润2.21亿元，同比下降18.75%，实现扣非归母净利润2.20亿元，同比下降14.35%。（2023/10/30）【晶科科技】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入35.03亿元，同比本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业增长39.66%；归母净利润3.89亿元，同比增长29.87%，实现扣非归母净利润证券研究报告183.54亿元，同比增长41.13%，其中3Q23实现营业收入17.52亿元，同比增长76.55%；实现归母净利润2.52亿元，同比增长27.14%，实现扣非归母净利润2.49亿元，同比增长41.60%。（2023/10/30）【大众公用】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入48.98亿元，同比增长11.14%；归母净利润2.73亿元，同比扭亏，实现扣非归母净利润4.02亿元，同比扭亏，其中3Q23公司实现营业收入12.95亿元，同比增长4.82%；归母净利润-2.04亿元，同比转亏，实现扣非归母净利润-2.38亿元，同比转亏。（2023/10/30）【宝新能源】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入77.00亿元，同比增长10.78%；归母净利润6.45亿元，同比增长239.12%，实现扣非归母净利润6.22亿元，同比增长153.54%，其中3Q23实现营业收入27.03亿元，同比系啊将15.09%；实现归母净利润3.31亿元，同比增长82.85%，实现扣非归母净利润3.35亿元，同比增长63.63%。（2023/10/30）【广州发展】1）三季报：2023年前三季度公司实现营业收入328.48亿元，同比下降7.56%；归母净利润15.28亿元，同比增长25.59%，实现扣非归母净利润14.79亿元，同比增长24.96%，其中3Q23实现营业收入110.97亿元，同比下降25.02%；实现归母净利润4.11亿元，同比下降17.36%，实现扣非归母净利润4.05亿元，同比下降18.55%。2）对外投资：公司拟投资建设广州增城旺隆气电替代工程项目燃气管线工程项目，项目总投资人民币42,186万元。（2023/10/30）【联美控股】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入328.48亿元，同比下降7.56%；归母净利润15.28亿元，同比增长25.59%，实现扣非归母净利润14.79亿元，同比增长24.96%，其中3Q23实现营业收入110.97亿元，同比下降25.02%；归母净利润4.11亿元，同比下降17.36%，实现扣非归母净利润4.05亿元，同比下降18.55%。（2023/10/30）【穗恒运A】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入35.29亿元，同比增长19.82%；归母净利润2.92亿元，同比扭亏为盈，实现扣非归母净利润3.48亿元，同比扭亏为盈，其中3Q23实现营业收入14.82亿元，同比增长45.93%；归母净利润1.52亿元，同比扭亏为盈，实现扣非归母净利润1.51亿元，同比扭亏为盈。（2023/10/30）【百川能源】三季报：2023年前三季度公司实现营业收入34.25亿元，同比增长1.51%；归母净利润2.66亿元，同比下降11.07%，实现扣非归母净利润2.02亿元，同比下降24.96%，其中3Q23实现营业收入7.51亿元，同比增长0.23%；归母净利润0.48亿元，同比下降8.38%，实现扣非归母净利润0.43亿元，同比下降36.88。（2023/10/30）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业【金房能源】协议签订：公司与重庆市北碚区人民政府签署战略合作框架协议。证券研究报告19（2023/10/31）【杭州热电】人事变动：因工作调整，赵振华先生申请辞去董事会秘书职务。（2023/10/31）【永泰能源】股份增持：公司董事长王广西先生通过控股股东永泰集团有限公司另持有公司股份4,027,292,382股，占公司总股份的18.13%。（2023/10/31）【南网能源】股份：南方电网基于对公司未来发展前景的信心和长期价值的认可，其自愿延长所持有的首发前限售股份1,530,000,000股锁定期12个月至2025年1月19日。（2023/10/31）【九丰能源】股份回购：截至2023年10月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购股份1,413,400股，占公司目前总股本（625,414,024股）的0.2260%，最高成交价为25.29元/股，最低成交价为24.50元/股，已支付的总金额为人民币34,997,949.22元（不含交易费用）。（2023/10/31）【广州发展】项目核准：天津市西青区750兆瓦风力发电项目获得核准批复。（2023/10/31）【东旭蓝天】项目：公司张掖市甘州区旭储景能200MW/800MWh独立共享储能电站建设项目获得备案。（2023/10/31）【中国广核】股份增持：自2022年11月1日至2023年10月31日，中广核通过深圳证券交易所深港通系统累计增持本公司41,933,000股H股股份，累计增持股份比例约占截至本公告日本公司已发行H股股份总数的0.38%，约占截至本公告日本公司已发行股份总数（即50,498,611,100股）的0.08%。（2023/11/01）【云南能投】补助：改善收到《财政部国家发展改革委国家能源局关于公布可再生能源电价附加资金补助目录（第一批至第七批）的通知》拨付的可再生能源电价附加资金补助合计12,796,554.88元。（2023/11/01）【内蒙华电】项目投产：由公司投资建设的内蒙古聚达发电有限责任公司灵活性改造促进市场化消纳38万千瓦新能源项目（并网型地面光伏）实现全容量并网发电。（2023/11/01）【九丰能源】对外投资：公司拟投资建设海南商业航天发射场特燃特气配套项目，项目总投资约49,300万元。（2023/11/01）【川投能源】项目中标：公司收到屏山县人民政府发出的《投资开发主体确认书》，确定联合体为屏山抽水蓄能电站项目投资开发主体。（2023/11/01）【福能股份】对外投资：公司与福建水投集团、南安能源工贸分别按60%、20%和20%的股比共同投资设立福建省东田抽水蓄能有限公司，标的公司注册资本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业本为2亿元人民币，其中，公司以现金方式认缴出资人民币1.2亿元，占比60%。证券研究报告20（2023/11/01）【江苏国信】人事变动：总经理李宪强先生因达到法定退休年龄，自2023年11月1日起不再担任公司总经理职务，且不再在公司和公司控股子公司担任任何职务。（2023/11/01）【晶科科技】股份回购：截至2023年10月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份10,965,287股，已回购股份占公司总股本（截至2023年10月31日）的比例为0.31%，成交最低价为3.57元/股，成交最高价为3.69元/股，已支付的总金额为人民币4,000.65万元（不含交易费用）。（2023/11/01）【赣能股份】对外合作：公司与铅山县人民政府、中储国能签订《铅山县压缩空气储能电站示范项目战略合作协议》，甲方支持乙方、丙方在境内选址开展江西铅山300MW先进压缩空气储能示范电站建设。（2023/11/02）【电投能源】资产转让：北京霍林河投资股份有限公司作为非主业领域，拟对持有其股权进行处置，公司拟将自身及子公司扎哈淖尔煤业公司所持北投公司0.6％、0.2%股权分别转让给中电投蒙东能源集团。（2023/11/02）【ST金鸿】股权处置：控股股东新能国际因2018年8月22日为一致行动人新余中讯投资管理有限公司提供质押担保，质押予中泰证券的15,000,000股股票涉及违约，中泰证券有权按照协议的约定对上述涉及违约的质押股份进行处置，中泰证券已于2023年4月18日至10月13日共计处置了公司股票13,164,683股，现将剩余质押的1,835,317股股票进行处置。（2023/11/02）【协鑫能科】股份回购：截至2023年10月31日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为16,673,866股，占公司目前总股本的1.03%，最高成交价格为13.00元/股，最低成交价格为9.85元/股，成交总金额为189,573,402.76元（不含交易费用）。（2023/11/02）【三峡水利】股份回购：截至2023年10月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份10,599,100股，占公司总股本的比例为0.55%，购买的最高价格为8.04元/股、最低价格为7.55元/股，已支付的总金额为83,245,978.11元（不含交易费用）。（2023/11/02）【福能股份】人事变动：因工作变动，叶道正先生向公司董事会申请辞去公司总经理的职务；副总经理郑声清先生、李东妙先生、江兴荣先生和陈文秦先生向公司董事会申请辞去副总经理的职务。（2023/11/02）【粤电力A】经营：公司沙角A电厂4号、5号机于2023年10月31日服役期满停运。（2023/11/03）【浙江新能】股票增持：公司副总经理王可华先生、财务负责人杨立平女士于2023年11月2日总计增持了公司股份20,000股，占公司总股本比例为0.0008%，本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业合计增持金额165,600.00元。（2023/11/03）证券研究报告21【粤水电】项目：公司投资建设的粤水电巴楚县20万千瓦/80万千瓦时配套储能和80万千瓦市场化光伏发电项目剩余容量400MW实现并网发电、粤水电巴楚县200万千瓦光储一体化项目实现首批400MW并网发电，本次并网发电合计800MW。（2023/11/03）【天富能源】项目中标：控股子公司新疆天富伟业工程有限责任公司中标工程项目，中标金额为12,044.08万元。（2023/11/03）【兆新股份】股票增持：截至2023年11月2日，董事长李化春累计增持本公司股份525,500股，成交金额1,200,099元；副董事长兼副总经理郭健累计增持本公司股份528,300股，成交金额1,200,059元；董事、总经理兼董事会秘书刘公直累计增持本公司股份505,700股，成交金额1,200,113元；董事黄炳涛累计增持本公司股份528,600股，成交金额1,200,223元；财务总监张小虎累计增持本公司股份524,500股，成交金额1,200,030元。上述人员合计增持2,612,600股，合计成交金额6,000,524元，本次增持计划已实施完成。（2023/11/03）【广西能源】交易：2023年10月31日，经广西钦州保税港区市场监督管理局核准，标的资产完成了工商变更登记，本次工商变更登记完成后，广投产服集团持有永盛石化2%的股权。（2023/11/03）3.2环保【永清环保】终止减持：永清集团及其一致行动人欧阳玉元女士决定提前终止本次减持永清环保股份的计划。（2023/10/30）【绿色动力】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入30.42亿元，同比下降9.67%；归母净利润5.36亿元，同比下降9.27%；扣非归母净利润5.27亿元，同比下降9.94%；其中，三季度，公司实现营业收入9.01亿元，同比下降18.50%；归母净利润1.72亿元，同比下降1.29%；扣非归母净利润1.68亿元，同比下降1.94%。（2023/10/30）【上海环境】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入43.19元，同比增长6.49%；归母净利润4.73亿元，同比增长4.10%；扣非归母净利润4.58亿元，同比增长6.38%；其中，三季度，公司实现营业收入14.88亿元，同比下降5.66%；归母净利润1.69亿元，同比下降4.25%；扣非归母净利润1.64亿元，同比增长2.44%。（2023/10/30）【万德斯】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入6.07元，同比增长2.04%；归母净利润0.20亿元，同比下降60.95%；扣非归母净利润0.08亿元，同比下降81.52%；其中，三季度，公司实现营业收入2.45亿元，同比增长本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业6.53%；归母净利润0.15亿元，同比下降32.37%；扣非归母净利润0.05亿元，证券研究报告22同比下降69.18%。（2023/10/30）【赛恩斯】股东增持：拟使用自有资金，增持公司无限售条件流通A股股票，增持金额不低于1,000万元（含）且不高于1,200万元（含）。（2023/10/30）【中自科技】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入11.24元，同比增长261.80%；归母净利润0.33亿元，同比增长162.20%；扣非归母净利润0.12亿元，同比增长114.97%；其中，三季度，公司实现营业收入4.39亿元，同比增长278.84%；归母净利润0.12亿元，同比增长161.37%；扣非归母净利润0.04亿元，同比增长116.49%。（2023/10/30）【ST博天】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入4.60元，同比下降21.89%；归母净利润0.36亿元，同比增长114.15%；扣非归母净利润0.29亿元，同比增长113.03%；其中，三季度，公司实现营业收入1.29亿元，同比下降48.19%；归母净利润0.14亿元，同比增长124.35%；扣非归母净利润0.10亿元，同比增长122.77%。（2023/10/30）【上海洗霸】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入3.81元，同比下降18.95%；归母净利润0.37亿元，同比下降28.89%；扣非归母净利润0.32亿元，同比下降35.60%；其中，三季度，公司实现营业收入1.36亿元，同比下降16.16%；归母净利润0.15亿元，同比增长705.15%；扣非归母净利润0.14亿元，同比增长269.68%。（2023/10/30）【中持股份】1）项目中标：控股子公司中持建设和中交中南局联合体收到《中标通知书》，确认联合体为永清县再生水厂及配套设施建设项目一标段中标人；2）三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入8.74元，同比增长3.90%；归母净利润0.87亿元，同比增长18.90%；扣非归母净利润0.82亿元，同比增长35.35%；其中，三季度，公司实现营业收入2.64亿元，同比下降19.25%；归母净利润0.34亿元，同比增长24.68%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长100.14%。（2023/10/30）【中国天楹】1）公司100MWh重力储能成套装备被国家能源局列为第三批能源领域首台（套）重大技术装备项目；2）三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入37.55元，同比下降2.89%；归母净利润3.26亿元，同比增长158.90%；扣非归母净利润2.72亿元，同比增长206.18%；其中，三季度，公司实现营业收入13.67亿元，同比增长0.38%；归母净利润1.61亿元，同比增长7279.76%；扣非归母净利润1.34亿元，同比增长800.80%。（2023/10/30）【清新环境】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入59.80元，同比增长9.31%；归母净利润2.62亿元，同比下降28.90%；扣非归母净利润2.45亿元，同比下降28.98%；其中，三季度，公司实现营业收入23.65亿元，同比增长41.50%；归母净利润0.66亿元，同比下降37.54%；扣非归母净利润0.67亿本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业元，同比下降35.93%。（2023/10/30）【中材节能】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入22.11元，同比增长6.05%；归母净利润0.97亿元，同比下降22.07%；扣非归母净利润0.86亿元，同比下降10.86%；其中，三季度，公司实现营业收入7.46亿元，同比增长2.05%；归母净利润0.11亿元，同比下降75.64%；扣非归母净利润0.05亿元。（2023/10/30）【中兰环保】项目中标：中国市政工程中南设计研究总院、荆门市天城市政建设和中兰环保组成的联合体为荆门市生活垃圾填埋场生态修复工程EPC总承包中标人。（2023/10/31）【福龙马】项目中标情况：本月预中标的环卫服务项目数5个，合计首年服务费金额为1,913.82万元；合同总金额为4,022.05万元。截至本公告披露日，公司2023年环卫服务项目中标数39个，合计首年年度金额为84,448.52万元，合同总金额为438,368.69万元。（2023/10/31）【城发环境】项目转运营：昌吉市生活垃圾焚烧发电项目通过“72+24”小时试运，正式转入运营期，该项目总投资37,038.32万元，规模为600吨/日，垃圾焚烧补贴单价为69元/吨。（2023/10/31）【德林海】回购进展：截至2023年10月31日，无锡德林海环保科技股份有限公司尚未实施回购。（2023/11/01）【玉禾田】权益变动：2022年6月29日至2023年9月28日，玉禾田股东金昌高能时代材料技术有限公司通过集中竞价方式减持公司股份6,181,480股，占公司股份比例1.67%，通过大宗交易方式减持公司股份2,600,000股，占公司股份比例0.65%。（2023/11/01）【海新能源】重大资产出售：海新能科拟通过北京产权交易所以公开挂牌转让方式，出售公司持有的美方焦化70%股权。本次交易完成后，上市公司不再持有美方焦化股权。（2023/11/01）【中国天楹】对外投资进展：鼎楹创投未实际投资，亦未实际开展业务，为了降低投资风险及管理成本，优化资源配置，保障投资者的利益，公司全资子公司天楹基金作为执行事务合伙人以及基金管理人，拟注销海安鼎楹创业投资合伙企业。（2023/11/02）【兴源环境】重大诉讼进展：公司近日收到浙江省高级人民法院送达的《民事判决书》<（2023）浙民终1026号>。根据该判决书，本案判决如下：驳回上诉，维持原判。二审案件受理费1,057,089元由兴源环境科技股份有限公司、杭州中艺生态环境工程有限公司负担。本判决为终审判决。（2023/11/02）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告23行业周报/电力及公用事业【首创环保】项目投资：北京首创生态环保集团股份有限公司将通过EPCO方证券研究报告24式实施安徽省凤台县经济开发区污水处理厂项目。本项目设计总规模2万吨/日，项目EPC总包金额为人民币20,436万元。（2023/11/03）3.3燃气【重庆燃气】人事变动：董事会同意车德臣先生为公司董事长，并担任公司董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员。（2023/11/02）3.4水务【渤海股份】三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入11.90元，同比增长1.55%；归母净利润0.10亿元，同比下降7.59%；扣非归母净利润0.02亿元，同比增长254.63%；其中，三季度，公司实现营业收入3.06亿元，同比增长2.69%；归母净利润-0.02亿元，同比持续亏损；扣非归母净利润-0.07亿元，同比持续亏损。（2023/10/30）【中山公用】1）项目中标：公用工程作为牵头人与广州市适然环境、中国瑞林工程组成联合体中标了中山市绿岛项目，拟签订承包合同。绿岛项目的中标价格为179,344,200.00元；2）三季报发布：2023年前三季度，公司实现营业收入30.68元，同比增长78.13%；归母净利润8.28亿元，同比增长21.43%；扣非归母净利润7.96亿元，同比增长18.29%；其中，三季度，公司实现营业收入12.12亿元，同比增长80.08%；归母净利润2.56亿元，同比增长73.86%；扣非归母净利润2.28亿元，同比增长56.75%。（2023/10/30）【海天股份】人事变动：陈凯鸿先生因个人原因辞去公司副总裁兼董事会秘书职务。（2023/10/31）【钱江水利】公司拟参与投标中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司于2023年10月20日在北京产权交易所公开挂牌转让的水务资产。包括东阳市华辰水务100%股权、东阳市中电建水务51%股权、福建华东水务100%股权。（2023/10/31）【重庆水务】股权转让：通过公开挂牌方式在重庆联合产权交易所转让公司所持九龙县汤古电力开发有限公司90%股权及公司和建设公司对九龙公司依法享有的相关债权。（2023/11/03）【洪城环境】项目中标：下属全资子公司江西洪城水业环保有限公司为南昌县污水处理厂扩容及配套管网特许经营权出让项目中标单位。本项目标的额约218,606.81万元。污水处理厂扩容于2024年5月底完成，排水单元达标创建于本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明行业周报/电力及公用事业2024年10月底完成，其他项目于2025年5月底完成。（2023/11/02）【维尔利】协议转让：控股股东常州德泽为偿还其质押融资的借款，于2023年11月3日与常州新北区嘉维股权投资中心签订了《股份转让协议》，协议约定常州德泽将其持有的48,192,772股公司股票，占公司总股份数的6.17%转让给常州新北区嘉维股权投资中心（有限合伙）。（2023/11/03）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告25行业周报/电力及公用事业4投资建议现货市场建设再次提速，电力价值将通过现货市场重新得以定价。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、皖能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。“减污降碳”已成环境治理主旋律，未来，火电灵活性改造、矿山修复、资源再生等板块有望持续受益。谨慎推荐固废综合治理板块的瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、复洁环保、高能环境、玉禾田；建议关注青达环保、东珠生态。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告26行业周报/电力及公用事业5风险提示1）需求下滑。电力工业作为国民经济运转的支柱之一，供需关系的变化在较大程度上受到宏观经济运行状态的影响，将直接影响到发电设备的利用小时数。2）价格降低。下游用户侧降低销售电价的政策可能向上游发电侧传导，导致上网电价降低；随着电改的推进，电力市场化交易规模不断扩大，可能拉低平均上网电价。3）成本上升。煤炭优质产能的释放进度落后，且环保限产进一步压制了煤炭的生产和供应；用电需求的大幅增长提高了煤炭生产商及供应商的议价能力，导致电煤价格难以得到有效控制；对于以煤机为主的火电企业，燃料成本上升将减少利润。4）降水量减少。水电的经营业绩主要取决于来水和消纳情况，而来水情况与降水、气候等自然因素相关，可预测性不高。5）地方财政压力。央地共担的补贴模式，经济发展水平相对较低地区的地方财政补贴不到位；债务问题相对严重的地方政府偿债能力进一步恶化。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告27行业周报/电力及公用事业插图目录图1：10月30日-11月3日，公用事业子板块中，电力跌幅最小，水务跌幅最大...............................................................3图2：广东现货交易................................................................................................................................................................................5图3：全国碳市场碳排放配额(CEA)开盘价走势................................................................................................................................6表格目录重点公司盈利预测、估值与评级............................................................................................................................................................1表1：10月30日-11月3日，公用事业各子板块涨跌幅榜.........................................................................................................4本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告28行业周报/电力及公用事业分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。评级说明评级说明投资建议评级标准推荐相对基准指数涨幅15%以上谨慎推荐相对基准指数涨幅5%～15%之间以报告发布日后的12个月内公司股价（或行业公司评级中性相对基准指数涨幅-5%～5%之间指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其行业评级回避相对基准指数跌幅5%以上中：A股以沪深300指数为基准；新三板以三推荐相对基准指数涨幅5%以上板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指中性相对基准指数涨幅-5%～5%之间数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普回避相对基准指数跌幅5%以上500指数为基准。免责声明民生证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告仅为参考之用，并不构成对客户的投资建议，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容而导致的任何可能的损失负任何责任。本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。在法律允许的情况下，本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务等相关服务，本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。本报告不构成本公司向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议。本公司不会因任何机构或个人从其他机构获得本报告而将其视为本公司客户。本报告的版权仅归本公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、发表、篡改或引用。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。民生证券研究院：上海：上海市浦东新区浦明路8号财富金融广场1幢5F；200120北京：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座18层；100005深圳：广东省深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦32层05单元；518026本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告29