[Table_Main]证券研究报告行业周报公用事业公用事业2023年11月07日优于大市（维持）ESG周报：全国碳市场10月价格创证券分析师新高，《联合国气候变化框架公约》第郭雪资格编号：S012052212000128次缔约方大会预备会议落幕邮箱：guoxue＠tebon.com.cn[投Tab资le_要Su点mm：ary]热点聚焦：研究助理1）国内：全国碳市场10月价格创新高，最高价达82.79元/吨。10月31日，全国碳市场10月份交易收官，当月最高价达82.79元/吨，创下全国碳市场历史新高。卢璇复旦大学可持续发展研究中心表示，2023年10月全国碳市场日均收盘价为80.37邮箱：luxuan＠tebon.com.cn元/吨，在上月基础上大幅上涨约10%，且月内收盘价首次突破每吨80元。成交量方面，履约期将近的全国碳市场交易持续火热，日均成交量超过550万吨，成市场表现交额近六十亿，成功实现“六连跳”。三分之二的交易日成交量超500万吨，10月18日当天成交量则达到创纪录的1435万吨。15%公用事业沪深30010%2）国外：《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会预备会议落幕。10月2023-032023-0730日和31日，《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（COP28）预备5%会议在阿联酋首都阿布扎比举行，来自全球各国的70位部长和100多个代表团参0%会。在闭幕当天的新闻发布会上，COP28总干事马吉德·苏瓦伊迪（MajidAl-5%Suwaidi）表示，预备会议期间各部长和代表团就避免全球升温超过1.5℃达成共-10%同愿景。他同时强调COP28主席将致力于以积极心态应对气候变化的影响，并将其转化为经济和社会增长的机会。2022-11政策动态：国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》推动符合条件相关研究的企业参与碳排放权交易。10月31日，国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》。《方案》指出，坚持生态优先和低碳发展。推动重大生态环保改革举1.《长江电力（600900.SH）：Q3来措优先在自贸试验区试点，指导支持自贸试验区开展生态文明示范创建。鼓励自贸水转好，业绩显著提升》，2023.11.6试验区内企业开展自愿碳减排，推动符合条件的企业参与碳排放权交易。实施企业2.《穗恒运A（000531.SZ）:煤电环境信息依法披露制度，探索完善环保信用评价与修复机制，推进环保信用评价制业务盈利稳定，业绩大幅增长超出预度建设。加强生态环境分区管控成果对生态、大气、固废等环境管理的支撑，促进期》，2023.11.6产业发展绿色转型。着力构建科技含量高、资源消耗低、环境污染小的绿色产业结3.《环保与公用事业周报-前三季度构。全国可再生能源新增装机1.72亿千瓦，电力现货市场建设加快》，ESG产品跟踪：1）债券：截至2023年11月4日，我国已发行ESG债券达3863只，排除未2023.11.54.《九丰能源（605090.SH）：拟投披露发行总额的债券，存量规模达5.72万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比建海南商发特气项目，特气“自建”最大，达58.68%。截至2023年11月4日，本月发行ESG债券共17只，发行金额模式里程碑》，2023.11.3达82亿元。近一年共发行ESG债券1095只，发行总金额达14,322亿元。5.《三峡能源（600905.SH）：会计准则变化影响业绩表现，控股股东2）公募基金：截至2023年11月4日，市场上存续ESG产品共489只，ESG增持彰显》，2023.11.2产品净值总规模达5,256.25亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达46.52%。截至2023年11月4日，本月发行ESG产品共0只，发行份额为0.00亿份，近一年共发行ESG公募基金87只，发行总份额为415.22亿份。3）银行理财：截至2023年11月4日，市场上存续ESG产品共423只。其中纯ESG产品规模占比最大，达60.99%。截至2023年11月4日，本月发行ESG产品共2只，主要为社会责任，近一年共发行ESG银行理财216只。ESG专家观点：清华大学能源环境经济研究所副所长段茂盛：中国碳市场需要进一步提高流动性。10月25日，在新京报零碳研究院召开“中国碳市场金融化之路”主题研讨会上，段茂盛表示，目前，我国碳市场纳入发电行业重点排放单位2200多家，年覆盖超过50亿吨二氧化碳排放量。虽然中国已发展成为全球覆盖温室气请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业体排放量规模最大的碳市场，但是和欧盟比，我国碳市场的活跃度还是较低，而且差异比较明显。原因一是全国碳市场下配额分配相对比较宽松。二是企业对待碳资产管理的态度和能力。三是全国碳市场目前只进行现货交易。多重原因让中国碳市场的金融化发展道阻且长。然而，适度金融化的碳市场可以更好发挥为重点排放单位减排筹资的作用，有助于各行业减排降碳。尤其是随着能源市场的改革，能够提供充足流动性的适度碳金融产品会是企业越来越迫切的需求。风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期2/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业内容目录1.热点聚焦.......................................................................................................................51.1.国内......................................................................................................................51.2.国外......................................................................................................................62.政策动态.......................................................................................................................63.易华录ESG表现研究...................................................................................................74.ESG金融产品跟踪.......................................................................................................124.1.债券....................................................................................................................124.2.公募基金............................................................................................................134.3.银行理财............................................................................................................145.ESG专家观点.............................................................................................................156.风险提示.....................................................................................................................153/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业图表目录图1：易华录发展历程.......................................................................................................7图2：信息技术服务行业评级分布（截至2023年11月4日）........................................8图3：易华录与行业平均ESG评分对比（截至2023年11月4日）..............................8图4：易华录蓝光产品节电程度数据（2022年）.............................................................9图5：环境管理体系流程.................................................................................................10图6：易华录生态治理解决方案......................................................................................10图7：易华录森林“绿屏”管控系统....................................................................................10图8：2022年公司能源消耗（吨标准煤）......................................................................11图9：2022年公司水资源消耗（吨）.............................................................................11图10：易华录员工性别比例...........................................................................................12图11：易华录员工年龄结构............................................................................................12图12：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴）...............................................13图13：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴）...........................................13图14：ESG公募基金季度产品存续数量（只）及基金规模（亿元，右轴）..................14图15：ESG公募基金月度新发产品（只）及发行份额（亿份，右轴）.........................14图16：ESG银行理财季度产品存续数量（只）.............................................................14图17：ESG银行理财月度产品新发数量（只）.............................................................15表1：MSCI评级体系下信息技术服务行业ESG关键指标及权重....................................8表2：易华录实质性议题...................................................................................................9表3：易华录员工健康保障措施......................................................................................12表4：易华录人才培养措施.............................................................................................124/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业1.热点聚焦1.1.国内（1）全国碳市场10月价格创新高，最高价达82.79元/吨。10月31日，全国碳市场10月份交易收官，当月最高价达82.79元/吨，创下全国碳市场历史新高。复旦大学可持续发展研究中心表示，2023年10月全国碳市场日均收盘价为80.37元/吨，在上月基础上大幅上涨约10%，且月内收盘价首次突破每吨80元。成交量方面，履约期将近的全国碳市场交易持续火热，日均成交量超过550万吨，成交额近六十亿，成功实现“六连跳”。三分之二的交易日成交量超500万吨，10月18日当天成交量则达到创纪录的1435万吨。（2）工信部发布《绿色建材产业高质量发展实施方案（征求意见稿）》。11月2日，工信部就《绿色建材产业高质量发展实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，到2025年，绿色建材全年营业收入超过2600亿元，2023-2025年年均增长15%以上。发布4项以上建材行业碳减排技术指南，培育30个以上特色集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购试点城市不少于100个，绿色建材获证企业达到6000家，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。（3）国家能源局新闻发布会提出，高质量推进“一带一路”能源合作取得新成效。10月30日，国家能源局国际合作司司长魏晓威在介绍“一带一路”能源合作有关情况时表示：“我们将认真贯彻落实习近平总书记重要主旨演讲精神，践行共商共建共享原则，弘扬开放、绿色、廉洁理念，以高标准、可持续、惠民生为目标，推动‘一带一路’能源合作高质量发展不断取得新成效。”中国已与五大洲的150多个国家、30多个国际组织签署了200多份共建“一带一路”合作文件，能源始终是重要合作内容；发起成立“一带一路”能源合作伙伴关系，成员国数量达到33个；推动6个区域能源合作平台落地见效，有力促进了相关国家和地区在能源领域的共同发展、共同繁荣。（4）江西九江银行落地首批碳减排支持工具贷款助推绿色发展。近日，在人民银行的指导下，九江银行落地首批碳减排支持工具，投放碳减排贷款约3.5亿元，先后支持九江、赣州、萍乡、上饶等地7个碳减排项目建设，预计带动年度减排量达7.47万吨二氧化碳当量，有效赋能社会低碳转型发展。通过运用碳减排支持工具，九江银行先后支持赣州会昌、萍乡经开、上饶玉山等地多个分布式光伏电站项目建设，有效推动实体企业清洁用能，加快绿色低碳发展。（5）港交所与深圳排交所签署备忘录，推动大湾区碳市场发展。香港交易所10月31日宣布与深圳排放权交易所（深圳排交所）签署合作备忘录，携手推动香港乃至整个粤港澳大湾区碳市场生态圈的发展。根据合作备忘录，港交所与深圳排交所将共同探索两地碳市场联通合作及气候融资的机遇，以创建一个充满活力、可持续的区域性金融生态圈为合作目标，全力支持国家于2030年前实现碳达峰及于2060年前实现碳中和，推动亚洲绿色金融的健康发展。（6）中国电建大兴“双碳”产业创新基地项目启动。10月30日，中国电建“双碳”产业创新基地举行启动仪式。北方区域总部、电建新能源公司、北京院坚持以服务国家双碳战略为主导，依托北京市中轴线及其延长线产业联动效应，共同打造“与生态互动、与智慧共生”的双碳产业集群创新园区。园区既是中国电建着眼未来、长远布局的重要决策部署，也是“我为群众办实事”实践活动的实际成果体现。项目预计2025年竣工交付，将全力以赴把“双碳”产业创新基地打造成为“双碳创新、低碳建筑、智慧园区”的样板工程。5/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业1.2.国外（1）《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会预备会议落幕。10月30日和31日，《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（COP28）预备会议在阿联酋首都阿布扎比举行，来自全球各国的70位部长和100多个代表团参会。在闭幕当天的新闻发布会上，COP28总干事马吉德·苏瓦伊迪（MajidAlSuwaidi）表示，预备会议期间各部长和代表团就避免全球升温超过1.5℃达成共同愿景。他同时强调COP28主席将致力于以积极心态应对气候变化的影响，并将其转化为经济和社会增长的机会。（2）荷兰首个CCUS集群项目Porthos通过投资决策。近期，位于鹿特丹港的荷兰首个CCUS集群项目——Porthos（PortofRotterdamCO2transporthubandoffshorestorage）通过投资决策，将于2024年启动建设。Porthos项目着力于解决鹿特丹港及其附近工业企业的碳排放问题，预计在2026年投入运营后，将会减少该地区10%的碳排放量。Porthos项目总投资超过13亿美元，由荷兰能源管理公司（EnergieBeheerNederland）、荷兰天然气管网公司（Gasunie）和鹿特丹港集团（PortofRotterdam）共同合作推进。（3）新加坡批准自越南进口1.2GW绿色能源。近日，新加坡能源市场管理局（EMA）宣布，已通过临时批准，将从越南进口1.2吉瓦（GW）以风电为主体的可再生能源。本次跨境绿色能源贸易项目，涉及新加坡SEMBCORP公用事业公司（SCU），越南国有企业Petrovietnam（越南石油与天然气集团）旗下的技术服务公司（PTSC），以及越南及新加坡两国之间约1,000公里的用于电力传输的海底电缆的铺设工程。为在2050年实现100%碳中和的目标，新加坡政府计划至2035年，通过进口绿色能源满足国内30％的电力需求。（4）国际资本市场协会发布可持续金融漂绿报告。近日，国际资本市场协会（ICMA）发布可持续金融漂绿报告，旨在分析可持续金融领域的漂绿问题并提供建议。ICMA认为，解决可持续金融领域的漂绿问题，监管机构应当对一些基金的绿色标签等具体内容做出判断，提高可持续金融市场的信息披露，还需要更多监管政策，完善信息披露框架，减少漂绿存在的空间，同时提高国际标准的可操作性，利用自愿的可持续金融实践。2.政策动态（1）国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》推动符合条件的企业参与碳排放权交易。10月31日，国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》。《方案》指出，坚持生态优先和低碳发展。推动重大生态环保改革举措优先在自贸试验区试点，指导支持自贸试验区开展生态文明示范创建。鼓励自贸试验区内企业开展自愿碳减排，推动符合条件的企业参与碳排放权交易。实施企业环境信息依法披露制度，探索完善环保信用评价与修复机制，推进环保信用评价制度建设。加强生态环境分区管控成果对生态、大气、固废等环境管理的支撑，促进产业发展绿色转型。着力构建科技含量高、资源消耗低、环境污染小的绿色产业结构。（2）国家发展改革委等部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》。11月2日，国家发展改革委官网发布《国家发展改革委等部门关于印发〈加快“以竹代塑”发展三年行动计划〉的通知》。其中提出到2025年，“以竹代塑”产业6/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业体系初步建立，产品质量、产品种类、产业规模、综合效益进一步提升，重点产品市场占有率显著提高。与2022年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。（3）重庆市发布《重庆市材料行业碳达峰实施方案（征求意见稿）》。10月31日，重庆市经济和信息化委员会发布《重庆市材料行业碳达峰实施方案（征求意见稿）》征求意见的通知。《方案》提出，“十四五”期间，全市钢铁、建材、有色金属产业结构明显优化，行业节能低碳技术持续推广，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。“十五五”期间，全市钢铁、建材、有色金属行业用能结构大幅改善，重点行业整体能效水平持续提升，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力，确保2030年前钢铁、建材、有色金属行业实现碳达峰。3.易华录ESG表现研究易华录是国务院国资委直属监管的中央企业中国华录集团有限公司控股上市公司，股票代码“300212”。公司成立于2001年4月，随即被北京市新技术产业开发试验区批准为高新技术企业。2008年为奥运会提供交通保障并完成股份制改革。并于2011年成功上市。公司通过并购等扩大业务范围，与诸多知名企业进行深入合作。作为大数据产业领军企业，易华录积极发挥混合所有制企业、“双百企业”体制的机制优势，依托华录集团蓝光存储技术，结合自身在智慧交通领域的先发优势及在数据存储、数据中台、人工智能等方面的深厚技术储备，积极延伸大数据产业价值链。公司主营区域数字经济基础设施、智慧城市建设，是各地政府在确保数据安全的基础上打造数字政府、建设新型智慧城市的可靠伙伴。图1：易华录发展历程资料来源：易华录公司官网，德邦研究所7/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明表1：MSCI评级体系下信息技术服务行业ESG关键指标及权重行业周报公用事业支柱评级关键指标权重环境碳排放5%3.2%社会清洁技术的机遇28.6%22.3%治理人力资本开发40.2%资料来源：MSCI，德邦研究所隐私与数据安全公司治理信息技术服务行业ESG更侧重于社会与公司治理。参考MSCI指标体系，对信息技术服务行业而言，社会项权重最高，占比51.6%，公司治理项占比40.2%，环境项占比8.2%。社会项中，企业需要关注人力资本开发，隐私与数据安全；公司治理指标中，企业需要关注公司内部治理；环境指标中，企业需要关注碳排放与清洁技术机遇。公司ESG得分各项优于行业平均水平。易华录WindESG评级为A，在信息技术服务行业综合得分排名第22，ESG综合得分7.24。公司在环境、社会、治理各方面的得分分别为4.17、5.42、7.98，都优于行业平均水平。图2：信息技术服务行业评级分布（截至2023年11月4日）图3：易华录与行业平均ESG评分对比（截至2023年11月4日）50%38.60%39.77%40%30%20%14.62%10%5.26%0.00%1.75%0.00%0%AAAAAABBBBBBCCC资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所把握宏观政策导向，结合国际相关标准，深入分析可持续发展议题。易华录结合自身发展，综合考虑宏观政策、监管要求、行业热点，参考国际GRI标准、ESG评级机构关注指标，并结合自身的实际情况和利益相关方的反馈，识别出公司需关注的重要议题和其可能产生的影响，最终形成实质性议题库。结合利益相关方的关注重点，通过与内外部专家沟通，纳入专家意见征询和反馈结果。在日常经营活动中持续与利益相关方及内外部专家沟通，评估对公司所产生影响的重要程度，并就重要议题开展针对性管理。8/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业表2：易华录实质性议题范畴公司治理重大性议题公司治理反腐倡廉投资者关系管理业务合规环境环境管理政策生态环境保护污染物排放资源利用回收社会绿色产品和服务废弃物处置应对气候变化员工权益保护职业健康安全员工培训与发展员工关爱隐私和数据安全服务民生保障科技创新供应链管理社会公益资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所依托蓝光存储产品，节能减排优化能耗。易华录依托自身500GB及以上蓝光存储产品，创新推出新一代低能耗、低成本、使用冷温热各类数据长期存储的光磁电一体化智能存储应用系统。蓝光存储能够对数据实施全生命周期管理，是唯一入选工信部绿色数据中心目录的存储产品。作为绿色运营的先行者和倡导者，易华录利用其特性打造以模块化预制式为突出特色的绿色低碳高效数据中心。1PB数据采用蓝光介质存储相比全硬盘介质，年节省用电20,498度，节电比例94.74%，年节省碳排放12.38吨，能够有效实现良好的节能减排效果，助力降低全社会长期保存数据的能耗和成本。图4：易华录蓝光产品节电程度数据（2022年）资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所牢记企业社会责任，积极服务生态体系建设，助力环保发展。推出基于“双碳”和生态治理的多场景综合解决方案，构建碳中和易数工场应用场景及解决方案，协助企业打造生态环境管理平台，为企业提供更科学、更高效的环境保护模式。1)双碳智治业务。构建基于“双碳”相关数据的易数工场应用场景及解决方案，服务地方“双碳”决策部署，助力地方产业低碳减排，支撑和推进碳配额和碳汇数据交易融通，推动地方早日实现“双碳”战略目标。目前该场景方案已在江西抚州落地应用，方案深化“生态云”大数据平台建设与应用，建成全市碳达峰，碳中和数字化管理系统，打造“双碳”智治平台，实现城市智慧控碳。2)森林“绿屏”管控系统。为有效预防和及时控制森林火灾，保护国家生态建设成果，易华录全力协助津南区建立健全防火预警指挥体系，应用大数据、人工智能、物联网、云计算等先进技术，打造绿色生态屏障智能物联网管理系统，将基础设施与智能监管平台充分结合，构建立体监测网络，对火情进行全过程闭环管理，健全森林防火预警指挥，有效提高森林火灾综合防控能力和事件处置能力。3)生态环境管理平台。易华录深度服务智慧园区建设，关注化工类园区环境风险集中、有效环保监督手段匮乏等问题，通过智能化从顶层规划入手服务园区全域环保管理，助力园区搭建环境保护管理平台。按照生态环境相关法律法规要求，结合行政管理、监督执法的职责边界，搭建涵盖环境质量检测、污染精细化管理、执法应急调度、区域环境质量评价等功能的生态环境管理平台，为生态环境监管提供决策支撑，提升园区环境保护的准确性和有效性。9/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业秉持环保理念，积极推进绿色办公。公司积极倡导低碳环保的经营方式和工作方式，推进节能环保制度落实，最大限度地节约社会资源、保护环境、减少污染。2022年，公司在经营中未发生与环境保护相关并对公司有重大影响的违规事件。1)环保制度体系。扎实推进环境管理目标，持续开展环境管理体系建设，严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规，根据《ISO14001：2015环境管理体系要求和使用指南》等标准制定《北京易华录信息技术股份有限公司环境安全运行控制程序》《管理手册》等制度文件。2)环保宣传培训。始终重视对员工的环保教育，宣传环境保护人人有责的环保理念，加强环保教育，提升员工的环境保护意识，鼓励员工积极参与环境保护活动，定制环保培训计划，并组织环保知识培训，以增强员工的绿色办公、绿色运营意识，加强员工的环保观念。3)推行绿色办公。提倡“节能降耗、绿色办公”，科学规划用电，减少使用高能耗电力设备，高效规划办公区域照明。减少纸张的使用，鼓励无纸化办公，通过线上办公平台优化运营流程。倡导节约用水，张贴节约用水标志提醒员工节约用水，安装感应龙头，建立巡查维修制度。开展废弃物分类管理，电力垃圾等运营产生的有害废弃物均委托有资质的机构进行回收。图5：环境管理体系流程资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所图6：易华录生态治理解决方案图7：易华录森林“绿屏”管控系统资料来源：《易华录2022年环境、社会与治理报告》，德邦研究所资料来源：《易华录2022年环境、社会与治理报告》，德邦研究所10/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图8：2020-2022年公司能源消耗（吨标准煤）行业周报公用事业100007031.628947.3290002022年80005484.26700060005000400030002000100002020年2021年能源消耗量（吨标准煤）资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所图9：2020-2022年公司水资源消耗（吨）40002849.963524.173399.1635002020年2022年30002021年2500耗水总量（吨）2000150010005000资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所易华录十分重视员工发展，充分尊重员工权益。秉持“尊重人、培养人、依靠人、满足人”的理念，尊重员工基本权益，建立完善的招聘、培训、绩效考核、职级评定、休假、福利等制度体系，精心构筑员工成长平台，打通员工职业发展通道，关心关爱员工，携手员工共同发展。1)反对就业歧视，实现公平雇佣。公司充分保护人权，严格遵守《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》等法律法规，年龄、性别结构合理，关心关怀弱势群体，反对就业歧视。2)关心员工身心健康。高度重视员工职业健康安全，将员工健康视为对自身可持续发展的重要议题，不断建立健全职业健康管理体系，明确总裁办、人力资源管理中心和工会三方职责，提供并创造适宜的工作环境，最大限度保障员工的健康与安全。2022年累计开展安全培训14次，参加人数达1331人；组织消防演习14次，参加人数达118人。3)系统化人才培养。关注员工职业成长和发展，完善岗位职责，加强招聘、培训、薪酬与绩效、福利等内部业务衔接配合，形成人力资源管理闭环。鼓励员工从公司发展需求出发，充分发挥自身优势和兴趣，实现公司与员工共同发展、相11/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业互成就。图10：易华录员工性别比例图11：易华录员工年龄结构女性员工,50岁以上,30岁（含）32.57%3.05%以下,36.76%男性员工男性员工,30岁-50岁30岁-50岁（含）50岁以上67.43%（含）,60.19%女性员工30岁（含）以下资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所表3：易华录员工健康保障措施措施内容类别总裁办全面负责落实防火、防爆炸、防盗等治安防范措施，并在此基治安消防础上成立安全小组，设立组长成员，组织制定火灾情况的预防措施和应急措施。交通安全对机动车辆及驾驶员制定并实施《机动车和驾驶员管理制度》进行有生产安全效管理。制定并实施多项安全管理程序的文件，确保对电气设备使用、废弃物职业健康管理等进行有效的管理控制。尽可能避免寒暑期长时间户外作业，做好御寒防暑工作，普及安全知识，积极对相关方环境、职业健康安全绩效施加的影响开展评估，尽可能地减少人身伤害和职业健康损害事故的发生。资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所表4：易华录人才培养措施措施内容类别针对优秀应届生实行“森林计划”培训，建立明确的培养路径及培育针对培养人才目标。推行双导师制度，为应届生同时匹配职业导师和业务导师，业务导师由部门业务骨干担任，职业导师由高层管理干部担任。侧重激励人才对人员属性进行整体优化，进行职级套改。打破固化的薪酬结构，将员工薪酬与绩效有效关联，建立覆盖全员的考核机制，并作为员工绩系统发展人才效工资核定、职级与薪级晋升、人员优化的依据。实行管理干部和技术双通道，促进人才正向发展，为员工个人发展打开成长空间。成立易华录教育培训中心，作为员工培训专属部门，目前拥有业务专家44名、企业家讲师28名、兼职讲师241名。聚焦线上线下相融合模式，搭建互通互联、功能完备的“易学”网络学习平台，并以天津华录未来科技园为核心，集成先进的多媒体教室、实训演练教室、网络直播录课室等众多功能板块，以满足多样化的教学培训需求。资料来源：《易华录2022年环境、社会及治理报告》，德邦研究所4.ESG金融产品跟踪请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4.1.债券12/16行业周报公用事业绿色债券余额规模占比达58.68%。截至2023年11月4日，我国已发行ESG债券达3863只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.72万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达58.68%。截至2023年11月4日，本月发行ESG债券共17只，发行金额达82亿元。近一年共发行ESG债券1095只，发行总金额达14,322亿元。图12：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴）7000050006000040005000030004000020003000010002000001000002018/12/312019/12/312020/12/312021/12/312022/12/312023/11/4可持续发展债券绿色债券社会债券可持续发展挂钩债券债券只数资料来源：wind，德邦研究所图13：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴）25002002000150150010010005005000绿色债券社会债券可持续发展债券可持续发展挂钩债券债券只数资料来源：wind，德邦研究所4.2.公募基金环境保护主题基金占比达46.52%。截至2023年11月4日，市场上存续ESG产品共489只，ESG产品净值总规模达5,256.25亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达46.52%。截至2023年11月4日，本月发行ESG产品共0只，发行份额为0.00亿份，近一年共发行ESG公募基金87只，发行总份额为415.22亿份。13/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业图14：ESG公募基金季度产品存续数量（只）及基金规模（亿元，右轴）8000700060060005005000400400030030002002000100100000纯ESG主题基金ESG策略基金环境保护主题基金社会责任主题基金公司治理主题基金基金规模资料来源：wind，德邦研究所图15：ESG公募基金月度新发产品（只）及发行份额（亿份，右轴）2512020100158010604052000纯ESG主题基金ESG策略基金环境保护主题基金社会责任主题基金公司治理主题基金发行份额资料来源：wind，德邦研究所4.3.银行理财纯ESG产品规模占比达60.99%。截至2023年11月4日，市场上存续ESG产品共423只。其中纯ESG产品规模占比最大，达60.99%。截至2023年11月4日，本月发行ESG产品共2只，主要为社会责任，近一年共发行ESG银行理财216只。图16：ESG银行理财季度产品存续数量（只）4504003503002502001501005002022/3/312022/6/302022/9/302022/12/312023/3/312023/6/302023/9/302023/11/4纯ESG环境保护社会责任资料来源：Wind，德邦研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明14/16行业周报公用事业图17：ESG银行理财月度产品新发数量（只）35302520151050纯ESG环境保护社会责任资料来源：Wind，德邦研究所5.ESG专家观点（1）清华大学能源环境经济研究所副所长段茂盛：中国碳市场需要进一步提高流动性。10月25日，在新京报零碳研究院召开“中国碳市场金融化之路”主题研讨会上，段茂盛表示，虽然中国已发展成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场，但是和欧盟比，我国碳市场的活跃度还是较低，而且差异比较明显。原因一是全国碳市场下配额分配相对比较宽松。二是企业对待碳资产管理的态度和能力。三是全国碳市场目前只进行现货交易。多重原因让中国碳市场的金融化发展道阻且长。然而，适度金融化的碳市场可以更好发挥为重点排放单位减排筹资的作用，有助于各行业减排降碳。尤其是随着能源市场的改革，能够提供充足流动性的适度碳金融产品会是企业越来越迫切的需求。（2）深交所国际合作部、国际推广负责人邵元辰：绿色金融是大势所趋，企业需要做好信息披露的准备。香港金融科技周大湾区专场在深圳举行，深交所国际合作部、国际推广负责人邵元辰指出，深交所一直希望打造可持续交易所，目前深交所有300家上市公司是绿色低碳相关行业的，实际累计融资金额达到了9000亿人民币，市值大概7万亿，希望能后续聚集这类型的企业进入到深交所。深交所目前绿色债券的挂牌规模大概是700亿人民币，同时还有绿色ABS。对于未来5~10年大湾区可持续金融发展，邵元辰指出，随着投资者越来越关注可持续金融和绿色金融，企业一定要做好信息披露的准备。6.风险提示ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期15/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报公用事业信息披露分析师与研究助理简介郭雪，北京大学环境工程/新加坡国立大学化学双硕士，北京交大环境工程学士，拥有5年环保产业经验，2020年12月加入安信证券，2021年新财富第三名核心成员。2022年3月加入德邦证券，负责环保及公用板块研究。分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资评级说明[1T.abl投e_资Ra评ti级ng的De比sc较rip和tio评n级]标准：类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现买入相对强于市场表现20%以上；为比较标准，报告发布日后6个月内股票投资评增持相对强于市场表现5%~20%；的公司股价（或行业指数）的涨跌幅级中性相对市场表现在-5%~+5%之间波动；相对同期市场基准指数的涨跌幅；减持相对弱于市场表现5%以下。2.市场基准指数的比较标准：行业投资评预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；A股市场以上证综指或深证成指为基级优于大市准；香港市场以恒生指数为基准；美预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；国市场以标普500或纳斯达克综合指中性数为基准。预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。弱于大市法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。如欲引用或转载本文内容，务必联络德邦证券研究所并获得许可，并需注明出处为德邦证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。根据中国证监会核发的经营证券业务许可，德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。16/16请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明