中国上市公司数字经济白皮书（2022年）中国上市公司协会（CHINAASSOCIATIONFORPUBLICCOMPANIES，CAPCO，以下简称“协会”），是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》等相关规定成立的，由上市公司及相关机构等，以资本市场统一规范为纽带，维护会员合法权益而结成的全国性自律组织，是非营利性的社会团体法人。中国证监会为其业务主管部门。中国上市公司协会以“服务、自律、规范、提高”为基本职责，致力于促进提高上市公司质量，促进完善上市公司治理，推动建立良好的公司文化，竭诚打造上市公司高端服务平台，进而促进提高整个资本市场的质量。中国上市公司协会以会员为主体，构建会员代表大会、理事会、监事会协调运转的治理结构，致力于建设新型社会中间组织，积极表达会员发展诉求，维护会员整体利益，提供高端专业服务，传导自律规范需求，进而促进资本市场体系的成熟和完善。本白皮书版权属于中国上市公司协会，并受法律保护。转载、摘编或利用其他方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源：中国上市公司协会”。违反上述声明者，本协会将追究其相关法律责任。本白皮书内容仅供业界参考，不作为投资的依据。版权声明前言近年来，随着互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术的快速发展，数字化已日益融入经济社会的各领域和全过程，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。党中央、国务院高度重视数字经济发展，将其上升为国家战略。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出“加快数字化发展，建设数字中国”。2021年10月，习近平总书记在中央政治局第三十四次集体学习时强调，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，要促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。2022年1月，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，明确了我国“十四五”时期推动数字经济发展的指导思想、基本原则、发展目标和保障措施。上市公司是国民经济的主力军，是推动我国经济增长的“动力源”，对上市公司数字化转型和数字经济运行情况进行全面深入的分析对于了解和把握我国数字经济发展的状况、趋势具有重要的意义。中国上市公司协会基于国家统计局《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》（下文简称《数字经济分类》）和国务院《“十四五”数字经济发展规划》（下文简称《数字经济发展规划》），从宏观、中观、微观三个层面构建分析体系，对我国A股上市公司数字经济和数字化转型情况进行了系统分析。在宏观层面，我们从数字经济政策环境出发，借鉴OECD《走向数字化综合政策框架》和《十四五数字经济发展规划》，提炼出22项关键政策领域和指标，对2012年以来各部门、地区发布的政策在22项政策指标的聚合、时间分布、行业分布、地区分布等情况进行了分析；在中观层面，我们立足《数字经济行业分类》，围绕数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业、数字化效率提升业共5个大类，32个中类，156个小类，对不同辖区、不同控股类型上市公司的数字经济实体分布进行了分析；微观层面，我们选择数字经济核心领域的典型上市公司，从市值、营收、研发投入、人力资源方面进行了分析；在数字化转型分析中，我们围绕上市公司数字化转型的现状、投入情况、实现路径、转型效果、转型难点等五个维度分析了上市公司数字化和实体经济融合的现状。在白皮书的撰写过程中，我们得到了中国上市公司协会信息与数字化专业委员会以及各相关公司的大力支持，在此表示诚挚的感谢！第一章上市公司数字经济发展宏观篇（一）国务院及各部委数字经济政策发布情况（二）各地区数字经济政策发布情况（三）近十年数字经济政策变化情况（四）数字经济政策类型分布情况第二章上市公司数字经济发展中观篇（一）产业数字化领域上市公司行业分布（二）数字产业化领域上市公司行业分布（三）产业数字化领域上市公司的地区分布（四）数字产业化领域上市公司的地区分布（五）产业数字化领域上市公司的控股类型（六）数字产业化领域上市公司的控股类型第三章上市公司数字经济核心产业微观篇（一）数字经济核心产业上市公司基本情况（二）数字经济核心重点产业市值分析（三）数字经济核心重点产业融资情况分析（四）数字经济核心重点产业股权质押情况分析（五）数字经济核心重点产业经营情况分析（六）数字经济核心重点产业盈利能力分析目录010307070911131316172020222226283234384650566872777784879093979797101103105107（七）数字经济核心重点产业成长能力分析（八）数字经济核心重点产业创新能力分析（九）数字经济核心重点产业人力资源情况分析（十）数字经济核心重点产业薪酬指标分析（十一）数字经济核心重点产业人均指标分析第四章上市公司数字化转型篇（一）数字化转型现状（二）数字化转型投入（三）数字化转型的实现路径（四）数字化转型效果（五）数字化转型的困难及相关建议第五章附录（一）分析指标1.数字经济宏观政策分析指标2.上市公司数字经济中观分析指标3.上市公司数字经济微观分析指标（二）法律位阶范围解释（三）参考资料及数据来源1数字基础设施1.1通信网络基础设施光缆光纤、微波、卫星、移动通信、IPv6、工业互联网、物联网、5G、6G等网络基础设施。1.2新技术基础设施人工智能、云计算、区块链、沉浸式互动式设施设备（AR、VR、MR等）等新技术基础设施。1.3算力基础设施以数据服务器、运算中心、数据存储阵列等为核心，实现数据信息的计算、存储、传递、加速、展示等功能的数据中心、智能计算中心等算力基础设施。2数据要素2.1数据采集数据采集指对数据标注、清洗、脱敏、脱密、聚合、数据分析等。2.2数据开发对现有的数据进行探索，衍生出其他产品。2.3数据要素市场化数据组成关键，例如数据收集平台、数据服务商、知识产权交易活动等。3数字产业化3.1关键数字技术创新技术延伸：传感器、量子信息、网络通信、集成电路、关键软件、大数据、人工智能、区块链、新材料等战略性前瞻性领域。（基于这些技术的新的延展）；技术创新：前沿学科、交叉平台等领域。（神经芯片、类脑智能、DNA存储等）；3.2新业态新模式新兴在线服务、共享经济、智能经济、新个体经济（社交软件、知识分享、短视频）等。自2012年我国提出“国家大数据战略”以来，推进数字经济发展和数字化转型的政策不断深化和落地。2017年以来，“数字经济”已经连续五年被写入政府工作报告。2022年《政府工作报告》中特别指出，要促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局，建设数字信息基础设施，促进产业数字化转型，完善数字经济治理，以数字化赋能经济发展、丰富人民生活。协会从政策角度分析上市公司数字经济发展宏观环境，采集了从2012年至2021年十年来数字经济方面的政策信息1000余条，并根据政策指导的领域设计了标签，初步形成数字经济政策库，政策库包括法律、行政法规、行政规范文件、部门规章等不同法律位阶政策，具体法律位阶的范围解释见附录。政策库中的政策涉及数字基础设施、数据要素、数字产业化、产业数字化转型、公共服务数字化转型、数字经济治理、数字安全及数字经济贸易合作八大领域。政策框架体系见表1.1：第一章上市公司数字经济发展宏观篇第一章/01表1.1中国上市公司协会数字经济政策框架体系一级二级说明第一章上市公司数字经济发展宏观篇4产业数字化转型4.1企业数字化转型企业研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型；线上营销、远程协作、数字化办公、智能生产线等；线上办公、远程会议、电子签名、网课等。4.2重点产业数字化转型：农业“三农”综合信息服务、农业生产、加工、销售、物流等各环节的数字化；工业（制造业）：智能制造、装备数字化、工业互联网。交通；铁路、道路、航运和航空等领域智能化：调度指挥、智慧停车场、智慧港口等；商贸：电子商务、批发、零售、住宿、餐饮、租赁和商务服务等领域数字化；物流：物流信息服务平台、电子提单、智能仓储等。金融。银行、证券、保险等领域数字化，比如智能支付、智慧网点、数字货币等；能源：煤矿、油气田、油气管网、电等领域智能设备、技术。4.3产业园区与产业集群包括数字技术本身发展的一种集聚状态，或者是数字技术运用到某个产业园区或者产业集群当中。4.4支持补贴政策部门为鼓励地区企业数字化转型而发布的支持政策，有具体奖励金额，支持措施等；为了发展数字化产业，而产生的一些支持技术、资本、人才、数据等发展的政策。4.5绿色转型偏向企业类的双碳，目的为减少企业成本等；ESG重要法规（绿色金融）。5数字安全5.1网络安全包括网络安全标准体系、监测预警和应急处置、网络的运行安全、网络信息（指网络运营者收集的相关用户信息）安全。5.2数据安全数据：任何以电子或者其他方式对信息的记录。数据安全：是指通过采取必要措施，确保数据处于有效保护和合法利用的状态，以及具备保障持续安全状态的能力。5.3其他安全与风险防范除网络安全与数据安全的其他安全，如技术安全；各类风险叠加可能引发的经济风险、社会舆情风险等风险防范和社会稳定问题6公共服务数字化转型6.1政务服务数字化互联网+政务服务6.2社会服务数字化文化教育、医疗健康、会展旅游、体育健身等领域公共服务资源数字化供给和网络化服务6.3城乡发展数字化智慧城市、乡村发展7数字经济治理7.1数字经济治理社会公众、政府、市场、行业组织、企业协同数字经济治理。数字经济市场监管、反洗钱金融数字监管体系、信用档案、打击违法犯罪；保护消费者、市场准入、行业标准等。8数字经济贸易合作8.1贸易数字化数字一带一路、跨境进出口、自由贸易试验区8.2数字经济国际合作跨国公司、国际交流协作、数字服务出口基地、国际数字化反垄断02第一章/一级二级说明中国上市公司数字经济白皮书年2022从国家宏观层面来看，2015年《国民经济和社会发展“十三五”规划》中，首次提出实施国家大数据战略，推进数据资源开放共享。2017年开始至今，“数字经济”已经连续六年被写入政府工作报告。2017年政府工作报告中提出，推动“互联网+”深入发展、促进数字经济加快成长。2018年政府工作报告提到，加大网络提速降费力度，实现高速宽带城乡全覆盖，扩大公共场所免费上网范围；为数字中国建设加油助力。2019年政府工作报告提出要壮大数字经济。2020年政府工作报告提出打造数字经济新优势。2021年政府工作报告中再次强调，加快数字化发展，打造数字经济新优势。从目前协会数字经济政策库收录的政策数量看，除国务院外，工信部、发改委、财政部、国家网信办、商务部发布的数字经济政策比较多，具体各部委情况如下图：国务院近十年来政策涉及较多的领域是新业态新模式、新技术基础设施、社会服务数字化、重点产业数字化转型和通信网络基础设施，具体情况如下图：（一）国务院及各部委数字经济政策发布情况第一章/03图1.1截止到2021年数字经济政策颁布前20名的部门统计情况第一章上市公司数字经济发展宏观篇17689695754444238383534322626252120161615020406080100120140160180200中华人民共和国工业和信息化部中华人民共和国国家发展和改革委员会中华人民共和国财政部中华人民共和国国家互联网信息办公室中华人民共和国商务部中国人民银行中华人民共和国国家税务总局中华人民共和国国家市场监督管理总局中国银行保险监督管理委员会中华人民共和国交通运输部中国证券监督管理委员会中华人民共和国科学技术部中华人民共和国公安部中华人民共和国住房和城乡建设部中华人民共和国教育部中华人民共和国人力资源和社会保障部中华人民共和国农业农村部中国银行业监督管理委员会中华人民共和国海关总署中华人民共和国国家能源局近十年来数字经济政策发布最多的政府部门是工业和信息化部，从政策库中收录的工信部发布的政策中可以看出，针对新技术基础设施领域的政策最多，其次是通信网络基础设施类、网络安全、重点产业数字化转型、数据安全领域，具体情况如下图：发改委十年来政策涉及较多的领域是绿色转型，其次是新技术基础设施、新业态新模式、重点产业数字化转型和关键数字技术创新，具体情况如下图：04第一章/图1.2国务院近十年内发布数字经济政策分类统计图1.3工信部近十年内发布数字经济政策分类统计中国上市公司数字经济白皮书年202212521367224723111211522422321333134111411133112213321222231113222121411113112131121152122121112212211111111101020304050602012201320142015201620172018201920202021新业态新模式新技术基础设施社会服务数字化重点产业数字化转型通信网络基础设施贸易数字化关键数字技术创新网络安全政务服务数字化数据采集城乡发展数字化数据安全数字经济治理绿色转型数字经济国际合作其他安全与风险防范产业园区与产业集群数据要素市场化算力基础设施支持补贴政策数据开发企业数字化转型231755881142611110698312365571041131451291124155114215218512412475211166314513812191128111133314212251353321222211113141110204060801001202012201320142015201620172018201920202021新技术基础设施通信网络基础设施网络安全重点产业数字化转型数据安全关键数字技术创新新业态新模式企业数字化转型产业园区与产业集群数据采集绿色转型支持补贴政策社会服务数字化数据要素市场化数字经济国际合作城乡发展数字化数字经济治理其他安全与风险防范贸易数字化政务服务数字化算力基础设施数据开发第一章/05近十年来财政部在数字经济领域涉及最多的政策是支持补贴类的，其次是新业态新模式、新技术基础设施、重点产业数字化和关键数字技术创新，具体情况如下图：国家网信办的政策涉及主要聚集在网络安全、新技术基础设施和数据安全领域，其次对新业态新模式和城乡发展数字化领域也有涉及较多。图1.4发改委近十年发布数字经济政策分类统计图1.5财政部近十年内发布数字经济政策分类统计第一章上市公司数字经济发展宏观篇12161121016113361321283411155113142112223113511161111411113242121135111122321111221010203040506070802012201320142015201620172018201920202021绿色转型新技术基础设施新业态新模式重点产业数字化转型关键数字技术创新网络安全城乡发展数字化支持补贴政策通信网络基础设施社会服务数字化企业数字化转型产业园区与产业集群数据安全数字经济国际合作贸易数字化数字经济治理算力基础设施政务服务数字化数据要素市场化数据开发数据采集其他安全与风险防范1111249314531114341224421243215132515111321211213311111111111101020304050602012201320142015201620172018201920202021支持补贴政策新业态新模式新技术基础设施重点产业数字化转型关键数字技术创新绿色转型企业数字化转型城乡发展数字化通信网络基础设施网络安全社会服务数字化政务服务数字化数字经济国际合作贸易数字化数据安全数据要素市场化其他安全与风险防范算力基础设施数据采集数字经济治理数据开发产业园区与产业集群06第一章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在政策库中收录的商务部颁布的政策中，新业态新模式和重点产业数字化转型领域的政策最多，其次是数字经济国际合作、新技术基础设施和贸易数字化，具体情况如下图：综合分析近十年来国务院及国务院各部门的政策，涉及新技术基础设施领域的政策最多，其次是新业态新模式、重点产业数字化转型、网络安全、关键数字技术创新，城乡发展数字化和社会服务数字化领域政策支持也比较多，数据安全和绿色转型领域近5年的政策也逐年增加。图1.6国家网信办近十年内发布数字经济政策分类统计图1.7商务部近十年发布数字经济政策政策分类统计业务分类指标201220132014201620172018201920202021总计网络安全44361826新技术基础设施1334920数据安全2113815新业态新模式211138产业园区与产业集群112城乡发展数字化246数字经济国际合作145数字经济治理1135其他安全与风险防范2125重点产业数字化转型134关键数字技术创新1113企业数字化转型123社会服务数字化123贸易数字化112数据开发112数据要素市场化22算力基础设施22通信网络基础设施22绿色转型11支持补贴政策11数据采集11政务服务数字化01141114511212243113621115112122214115111212212111311213221121211111111051015202530354045502012201320142015201620172018201920202021新业态新模式重点产业数字化转型数字经济国际合作新技术基础设施贸易数字化城乡发展数字化企业数字化转型社会服务数字化数据安全网络安全产业园区与产业集群关键数字技术创新绿色转型数字经济治理支持补贴政策政务服务数字化数据要素市场化数据采集通信网络基础设施其他安全与风险防范数据开发算力基础设施第一章/07沿着“十四五”规划纲要部署的数字经济发展蓝图，各地正在抢抓建设数字经济新赛道。北京、浙江、山东、河南、四川等地在今年的《政府工作报告》中提出，要加快发展数字经济。到2021年底，我国31个省(自治区、直辖市)均出台了数字经济专项政策，包括数字经济发展行动计划、产业规划、补贴政策等。通过政策库中的数据分析，近十年来各地方数字经济政策发布较多的地区情况如下：沿着“十四五”规划纲要部署的数字经济发展蓝图，各地正在抢抓建设数字经济新赛道。北京、浙江、山东、河南、四川等地在今年的《政府工作报告》中提出，要加快发展数字经济。到2021年底，我国31个省(自治区、直辖市)均出台了数字经济专项政策，包括数字经济发展行动计划、产业规划、补贴政策等。通过政策库中的数据分析，近十年来各地方数字经济政策发布较多的地区情况如下：从上图可以看出数字经济政策发布数量与当地GDP经济总量高度正相关，相较于长三角和粤港澳地区来说，东北和西部地区数字经济政策较少，广东省的数字经济政策发布最多。数字经济发展需要发达的经济实力做支撑。（三）近十年数字经济政策变化情况近十年来，数字经济相关政策颁布数量逐年上升，其中2021年出现爆发性增长，较2020年度增长近150%，80%左右的政策是近5年内颁布的，可见发展数字经济已成趋势和共识。（二）各地区数字经济政策发布情况图1.8截止2021年数字经济政策颁布前十名的地区统计情况第一章上市公司数字经济发展宏观篇504040392924222221200102030405060广东省北京市上海市浙江省江苏省湖南省安徽省重庆市河南省深圳市截止2021年数字经济政策颁布前十名的地区统计情况08第一章/图1.92012年至2021年数字经济政策颁布数量情况图1.10近十年数字经济政策数量表中国上市公司数字经济白皮书年2022从数字经济领域政策框架八大类政策的增速对比分析可以看出，产业数字化转型相关政策数量最多且逐年稳步递增，公共服务数字化转型和数字基础设施、数字安全和数字经济贸易合作领域的政策增速较快，数字要素相关政策在2020年和2021年出现较大幅度增加。具体数据见下表：19293043889912913017033505010015020025030035040020122013201420152016201720182019202020212012年至2021年数字经济政策颁布数量情况第一章/09图1.11近十年数字经济政策政策领域变化情况第一章上市公司数字经济发展宏观篇（四）数字经济政策类型分布情况从政策库中收集到近十年政策情况看，政策较多的领域依次是：重点产业数字化转型、新业态新模式、新技术基础设施、通信网络基础设施、支持补贴政策、社会服务数字化、城乡发展数字化、绿色转型、网络安全和关键数字技术创新。11831143417571130304697263932263548692044346527181441394516734455113272734396612233949219283228413911331531213109172766157211275121121721431157567951920%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2012201320142015201620172018201920202021总计近10年数字经济政策领域变化情况产业数字化转型公共服务数字化转型数字基础设施数字产业化数字安全数据要素数字经济贸易合作数字经济治理10第一章/图1.12截止到2021年数字经济政策库涉及分类统计中国上市公司数字经济白皮书年2022另外，通过对上市公司数量较多的前十个辖区江苏、浙江、北京、广东、上海、深圳、山东、四川、安徽、湖南的近十年政策数据分析，涉及较多的政策领域是支持补贴政策、重点产业数字化转型、政务服务数字化、通信网络基础设施、产业园区与产业集群、社会服务数字化、新业态新模式、关键数字技术创新、新技术基础设施和城乡发展数字化。如下图所示：图1.13近十年前十上市公司地区政策发布数量10%10%9%7%6%6%6%5%5%5%4%4%4%3%3%3%3%3%2%2%截止到2021年数字经济政策库涉及分类统计重点产业数字化转型新业态新模式新技术基础设施通信网络基础设施支持补贴政策社会服务数字化城乡发展数字化绿色转型网络安全关键数字技术创新政务服务数字化企业数字化转型数据安全贸易数字化产业园区与产业集群数字经济国际合作数字经济治理数据要素市场化其他安全与风险防范算力基础设施12%9%8%7%6%6%6%6%5%5%4%3%3%3%3%3%3%2%2%1%2%1%近十年前十上市公司地区政策发布数量支持补贴政策重点产业数字化转型政务服务数字化通信网络基础设施产业园区与产业集群社会服务数字化新业态新模式关键数字技术创新新技术基础设施城乡发展数字化贸易数字化算力基础设施绿色转型企业数字化转型数字经济治理数字经济国际合作其他安全与风险防范网络安全数据要素市场化数据安全数据采集数据开发第二章/11上市公司数字经济行业分类指标从“数字产业化”和“产业数字化”两个方面，确定了数字经济的基本范围，将其分为数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业、数字化效率提升业等5大类。前4大类为数字产业化部分，即数字经济核心产业，是指为产业数字化发展提供数字技术、产品、服务、基础设施和解决方案，以及完全依赖于数字技术、数据要素的各类经济活动，是数字经济发展的基础。第5大类产业数字化部分，是指应用数字技术和数据资源为传统产业带来的产出增加和效率提升，是数字技术与实体经济的融合。该部分涵盖智慧农业、智能制造、智能交通、智慧物流、数字金融、数字商贸、数字社会、数字政府等数字化应用场景，体现了数字技术已经并将进一步与国民经济各行业产生深度渗透和广泛融合。具体包括：数字产品制造业，包括6个中类：计算机制造、通讯及雷达设备制造、数字媒体设备制造、智能设备制造、电子元器件及设备制造、其他数字产品制造业。数字产品服务业，包括5个中类：数字产品批发、数字产品零售、数字产品租赁、数字产品维修、其他数字产品服务业。数字技术应用业，包括5个中类：软件开发、电信/广播电视和卫星传输服务、互联网相关服务、信息技术服务、其他数字技术应用业。数字要素驱动业，包括7个中类：互联网平台、互联网批发零售、互联网金融、数字内容与媒体、信息基础设施建设、数据资源与产权交易、其他数字要素驱动业。数字化效率提升业，包括9个中类：智慧农业、智能制造、智能交通、智慧物流、数字金融、数字商贸、数字社会、数字政府、其他数字化效率提升业。截止2021年底A股的4684家上市公司，均属数字经济领域。分属数字化效率提升业的公司有3626家，占比78%；其次为数字产品制造业公司数量为621家，占比为13%；下一个是数字技术应用业，公司数量为371家，占比为8%；再下一个是数字要素驱动业，公司数量为60家，占比1%；分属数字产品服务业的公司数量只有6家，占比不到1%。2021年末上市公司总市值96.53万亿元，规模稳居全球第二；全年共实现营业总收入64.97万亿元，占全年GDP总额的56.81%；营业总收入同比增长19.81%，远高于当年GDP增速；共实现净利润5.30万亿元，同比增长19.56%；扣非后净利润4.43万亿元，同比增长24.39%，上市公司盈利能力进一步提升。非金融类公司实现营业总收入54.90万亿元，同比增长22.63%。约八成公司实现收入增长，四成公司收入连续三年持续增长近八成公司实现经营活动现金净流入，显示出较高的盈利质第二章上市公司数字经济发展中观篇第二章上市公司数字经济发展中观篇12第二章/图2.1上市公司数量分布（二级分类）中国上市公司数字经济白皮书年2022量。此外，上市公司海外收入同比提高18.03%。从上市板块方面来看，分属产业数字化的上市公司，其更多的分布在上交所与深交所主板，创业板与科创板比例略有减少；分属数字产业化也即数字经济核心产业的上市公司，有37%的公司在创业板上市，15%的公司在科创板上市，比例明显高于产业数字化方面公司，这也比较符合创业板与科创板对于企业的定位。在数字经济核心产业中，创业板上市公司占比最高，为37%，其次占比第二高的板块为深交所主板，占比28%，上交所主板和科创板分别占比19%和15%，北交所上市公司共有14家属于数字经济核心产业，占比约为1%。从《数字经济分类》中的二级分类看，目前A股上市公司分布在智能制造、其他数字化效率提升业和电子元器件及设备制造类别中的最多，其中电子元器件及设备制造属数字产业化部分即数字经济核心产业，另外两个均属于产业数字化部分。A股上市公司在这些类别中的分布情况如下图：由于涉及产业数字化的上市公司数量较多，本篇将上市公司分成两部分即产业数字化和数字产业化，分别从三个方面：行业分布、地区分布和控股类型分布，进行分析。2443642357243151128122968973634942423625211913765332211050010001500200025003000智能制造其他数字化效率提升业电子元器件及设备制造数字商贸信息技术服务软件开发数字金融智能交通通讯及雷达设备制造互联网相关服务其他数字产品制造业智能设备制造计算机制造智慧农业数字内容与媒体数字社会数字媒体设备制造电信、广播电视和卫星传输服务智慧物流其他数字要素驱动业互联网批发零售互联网平台互联网金融数字产品零售数字产品批发信息基础设施建设数据资源与产权交易数字产品维修上市公司数量分布（二级分类）第二章/13第二章上市公司数字经济发展中观篇产业数字化大类共有3626家上市公司，指应用数字技术和数据资源为传统产业带来的产出增加和效率提升，是数字技术与实体经济的融合，此大类下根据产业特点分为智能制造、智能交通、智慧物流、智慧农业、数字社会、数字商贸、数字金融和其他数字化效率提升业。从下图可以看出这些领域中上市公司的分布情况：其中“智能制造”领域上市公司分布最多，有2443家公司占比67%；第二为“其他数字化效率提升业”，有642家公司占比18%；第三占比最多的为“数字商贸”，有243家公司占比7%；之后按占比排名分别是“数字金融”、“智能交通”、“智慧农业”、“数字社会”和“智慧物流”。（二）数字产业化领域上市公司行业分布数字产业化领域的上市公司有1058家，主要分布在计算机通信和其他电子设备制造业、电信广播电视和卫星传输服务、互联网和相关服务、软件和信息技术服务业等20个领域，是数字经济发展的基础，分布情况如下图所示：（一）产业数字化领域上市公司行业分布图2.2产业数字化上市公司数量分布（二级分类）244364224312296422513050010001500200025003000智能制造其他数字化效率提升业数字商贸数字金融智能交通智慧农业数字社会智慧物流单位：个产业数字化上市公司数量分布（二级分类）14第二章/数字产业化的上市公司大多集中在“电子元器件及设备制造”领域，有357家公司占比34%；其次集中在“信息技术服务”领域，有151家公司占比14%；“软件开发”领域有128家公司占比12%；其余分类占比均不到10%。图2.3数字产业化上市公司数量分布（二级分类）图2.4数字产品制造业上市公司数量分布（二级分类）中国上市公司数字经济白皮书年20223571511288973634942362119765332211050100150200250300350400电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务其他数字产品制造业智能设备制造计算机制造数字内容与媒体数字媒体设备制造电信、广播电视和卫星传输服务其他数字要素驱动业互联网批发零售互联网平台互联网金融数字产品零售数字产品批发信息基础设施建设数据资源与产权交易数字产品维修单位：个数字产业化上市公司数量分布（二级分类）3578963494221050100150200250300350400电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造其他数字产品制造业智能设备制造计算机制造数字媒体设备制造单位：个数字产品制造业上市公司数量分布（二级分类）图2.5数字技术应用业上市公司数量分布（二级分类）图2.6上市公司数量（数字要素驱动业）分属数字产品制造业的公司共有621家，多为“电子元器件及设备制造”，共有357家公司占比58%；其次为“通讯及雷达设备制造”，共有89家公司占比14%；分属“其他数字产品制造业”的公司有63家，占比10%；下一个为“智能设备制造”共包含公司49家，占比8%；还有42家公司分属“计算机制造”，占比7%；最后有21家公司属于“数字媒体设备制造”，占比3%。分属数字技术应用业的公司共有371家，占比第一的是“信息技术服务”，有151家公司属于其中，占比41%；占比第二的是“软件开发”，有128家公司属于其中，占比34%；占比第三的是“互联网相关服务”，有73家公司属于其中，占比20%；最后是“电信、广播电视和卫星传输服务”，有19家公司属于其中，占比5%。第二章/15第二章上市公司数字经济发展中观篇1511287319020406080100120140160信息技术服务软件开发互联网相关服务电信、广播电视和卫星传输服务单位：个数字技术应用业数量分布（二级分类）367653210510152025303540数字内容与媒体其他数字要素驱动业互联网批发零售互联网平台互联网金融信息基础设施建设数据资源与产权交易单位：个数字要素驱动业上市公司数量分布（二级分类）图2.7产业数字化上市公司地区分布分属数字要素驱动业的公司有60家，占比第一的是“数字内容与媒体”，有36家公司属于其中，占比60%；其余二级中类中公司数量都相对较少，按公司数量从多到少分别为其他数字要素驱动业、互联网批发零售、互联网平台、互联网金融、信息基础设施建设和数据资源与产权交易，数量与占比分别为7家占比12%、6家占比10%、5家占比8%、3家占比5%、2家占比3%和1家占比2%。分属数字产品服务业类别的公司只有6家，分别是天音控股（000829.SZ）、高鸿股份（000851.SZ）、苏宁易购（002024.SZ）、百邦科技（300736.SZ）、亚康股份（301085.SZ）和ST宏图（600122.SH），其中天音控股和亚康股二级中类分类为数字产品批发，高鸿股份、苏宁易购和ST宏图二级中类分类为数字产品零售，百邦科技二级中类分类为数字产品维修。（三）产业数字化领域上市公司的地区分布产业数字化上市公司3626家占上市公司总数约80%，分布地区情况如下：可以看出，浙江省、广东省、江苏省、上海市、北京市和山东省这六个省市中的产业数字化领域上市公司数量较多，占整体的61.5%。16第二章/中国上市公司数字经济白皮书年2022496480444297270243128117115110908568585756555453403938363433322727191690100200300400500600浙江省广东省江苏省上海北京山东省安徽省四川省福建省湖南省湖北省河南省辽宁省重庆江西省陕西省河北省新疆维吾尔自治区天津吉林省云南省山西省广西壮族自治区黑龙江省海南省甘肃省贵州省内蒙古自治区西藏自治区宁夏回族自治区青海省单位：个产业数字化上市公司地区分布第二章/17第二章上市公司数字经济发展中观篇数字产业化的上市公司1058家占上市公司总数约20%，分布地区情况如下图：可以看出，广东省、北京市、江苏省、浙江省和上海市这五个省市中的上市公司数量较多，其占整体的比例为71.8%。分析其原因，第一是这五个省市原本上市公司的数量就多于其他地区的上市公司，全体A股上市公司中这五个省市中的上市公司占比58.64%；第二，除去北京市和上海市，广东省、江苏省和浙江省GDP（2021年）分别位于全国排名的第1、2、4位，其数字经济的发展也在全国处于领先地位。数字产业化领域中数字产品制造业、数字技术应用业、数字要素驱动业的地区分布如下图：（四）数字产业化领域上市公司的地区分布图2.8数字产业化上市公司地区分布28215412610989463938242220141312101010864443322211050100150200250300广东省北京江苏省浙江省上海福建省四川省湖北省山东省湖南省安徽省河北省河南省辽宁省江西省陕西省天津吉林省贵州省黑龙江省新疆维吾尔自治区重庆广西壮族自治区山西省青海省西藏自治区云南省甘肃省海南省单位：个数字产业化上市公司地区分布图2.10数字技术应用业上市公司地区分布图2.9数字产品制造业上市公司地区分布18第二章/中国上市公司数字经济白皮书年20222099559424028252214131211998663322111050100150200250广东省江苏省浙江省北京上海湖北省福建省四川省安徽省湖南省山东省河北省河南省陕西省天津江西省辽宁省贵州省黑龙江省吉林省新疆维吾尔自治区甘肃省青海省重庆单位：个数字产品制造业上市公司地区分布986342402221171276655433222221111111020406080100120北京广东省上海浙江省江苏省福建省四川省山东省湖北省湖南省吉林省安徽省辽宁省河南省广西壮族自治区河北省贵州省江西省天津西藏自治区新疆维吾尔自治区海南省黑龙江省青海省山西省陕西省云南省重庆单位：个数字技术应用业上市公司数量分布（二级分类）第二章/19第二章上市公司数字经济发展中观篇1058家数字产业化领域上市公司中，数字产品制造业占621家，广州有209家明显多于其他省市，随后的四个地区依旧是江苏省、浙江省、北京市和上海市。具体分布如上图2.11。在数字技术应用业的分布上，北京地区上市公司数量达到了98家位居第一，其次是广东省、上海市、浙江省、江苏省。属于数字要素驱动业的上市公司总量较少，其中绝大部分仍集中在北京市、广东省、浙江省、江苏省和上海市。其余地区最多只有三家上市公司分属数字要素驱动业，有19个地区无分属数字要素驱动业的上市公司。对于分属数字产品服务业类别的6家上市公司，天音控股（000829.SZ）属于江西省，高鸿股份（000851.SZ）属于贵州省、苏宁易购（002024.SZ）和ST宏图（600122.SH）属于江苏省，百邦科技（300736.SZ）和亚康股份（301085.SZ）属于北京市。图2.11数字要素驱动业上市公司地区分布121010773322111102468101214北京广东省浙江省江苏省上海湖北省湖南省山西省重庆安徽省江西省辽宁省云南省单位：个数字要素驱动业上市公司地区分布（二级分类）图2.12产业数字化上市公司控股情况分布20第二章/中国上市公司数字经济白皮书年2022（五）产业数字化领域上市公司的控股类型根据公司股权结构关系披露的实际控制人性质，判定公司属性：企业实控人为国资委，中央国有企业，中央国家机关时，企业控股类型归类为中央国有控股；企业实控人为地方国资委，地方政府，地方国有企业时，企业控股类型归类为地方国有控股；企业实控人为个人时，企业所有制属性归类为自然人控股；企业实控人为个人且国籍为境外或中国香港、中国台湾、中国澳门时，企业所有制属性归类为外资企业；企业实控人为集体企业时，企业所有制属性归类为社团集体控股；企业实控人为大学，其他，职工持股会(工会)，无实控人或企业在指定的媒体平台未公开实控人信息且没有其他依据为上述各类企业时时，企业所有制属性归类为其他。根据最新的年报数据，产业数字化上市公司控股情况如下图所示：产业数字化领域上市公司自然人控股占比最高，为60%，地方国有控股为第二占比21%，中央国有控股为第三占比为10%。（六）数字产业化领域上市公司的控股类型数字产业化领域上市公司的控股情况跟产业数字化领域上市公司控股情况类似，其中自然人控股占比最高，为70%，地方国有控股为第二占比10%，中央国有控股为第三占比为10%，“其他”为第四，占比为9%。如下图所示：21927543441951192205001000150020002500自然人控股地方国有控股中央国有控股其他外商控股社团集体控股单位：个产业数字化上市公司控股情况分布第二章/21第二章上市公司数字经济发展中观篇数字经济核心产业中的数字产品制造业、数字技术应用业、数字要素驱动业的公司控股情况如下：自然人控股均是占比最高的类型，其中在数字技术应用业中自然人控股占比最高为73%，在数字要素驱动业中自然人占比仅有58%；在数字产品制造业中，地方国有控股、“其他”已经中央国有控股占比接近；在数字技术应用业中，控股类型为“其他”的略高于地方国有控股和中央国有控股；在数字要素驱动业中，地方国有控股明显高于“其他”与中央国有控股。图2.13数字产业化上市公司控股情况分布图2.14数字经济核心产业二级分类控股类型分布73810695774020100200300400500600700800自然人控股地方国有控股其他中央国有控股外商控股社团集体控股单位：个数字产业化上市公司控股情况分布5754233484272936726273194235050100150200250300350400450地方国有控股其他社团集体控股外商控股中央国有控股自然人控股地方国有控股其他外商控股中央国有控股自然人控股地方国有控股其他中央国有控股自然人控股数字产品制造业数字技术应用业数字要素驱动业单位：个数字经济核心产业二级分类控股类型分布当前我国经济的人口红利逐渐消退，经济下行压力显著，迫切需要优化经济结构、转换增长动能、由高速发展转变为高质量发展，数字核心技术是推动经济高质量发展的关键。在发展数字经济上升为国家战略之际，一批数字经济核心产业上市公司积极加入这个“风口”。截止2021年底，数字经济核心产业板块的上市公司的总市值为18.26万亿，市值增速较快。研发投入占营业总收入的比值方面，2021年数字经济核心产业平均为9.82%，高于产业数字化的平均值6.20%；在研发人员投入方面，2019年数字经济核心产业比产业数字化部分少了约70万人研发人员，而在2021年底，两者研发人员已经持平，总数均在158万人左右，并且在研发人员占总员工人数比例上，数字经济核心产业近三年一直维持在25%左右，而产业数字化只在11%左右；同样，在硕士人员占比和技术人员占比方面，仍旧是数字经济核心产业领先与产业数字化的公司。在人均薪酬方面，数字经济核心产业略高于产业数字化公司，2021年数字经济核心产业平均人均薪酬为19.8万元，产业数字化部门公司平均人均薪酬为17.1万元。在成长性方面，数字经济核心产业近三年平均净资产同比增长率稳步上升，其2021年的平均净资产同比增长率为30%左右，高于产业数字化部分的26%左右。本篇选择数字经济核心产业中上市公司数量较多的电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造、互联网相关服务五个重点领域，分析其市值变化情况、融资变化情况、经营变化情况、盈利能力变化情况、成长能力变化情况、创新能力变化情况、人员情况的变化情况以及人均指标的变化情况，从微观层面反映上市公司数字经济核心产业发展状况。（一）数字经济核心产业上市公司基本情况数字经济核心产业总共有1058家上市公司，按照《数字经济分类》中的二级分类进行划分，这1058家上市公司分布在20个二级分类中，结合分类情况我们选择市值、融资和股权质押三个维度，分析了上市公司近三年的基本情况。首先是数字经济核心产业上市公司中，电子元器件及设备制造类市值占比最高，且每年增速强劲，两年平均增幅达到57.84%，在2021年底市值排名第二的软件开发，其市值仍不如排名第一的电子元器件及设备制造市值的五分之一，其市值在2019年至2020年有大幅增长，但在2020年至2021年中市值变化微小，有小幅下降。数字经济核心产业上市公司近三年总市值及其变化详见下表：第三章上市公司数字经济核心产业微观篇22第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表3.1数字经济核心产业上市公司近三年总市值及其变化（单位：亿元）第三章/23第三章上市公司数字经济核心产业微观篇数字经济二级分类（数字产业化）2019.12.312020.12.312021.12.312019-2020市值增幅2020-2021市值增幅2年平均增幅电子元器件及设备制造38751.168804.5595030.3577.56%38.12%57.84%软件开发12340.6318710.9118564.5751.62%-0.78%25.42%通讯及雷达设备制造14144.3815124.715726.386.93%3.98%5.45%信息技术服务8925.4810167.9313211.613.92%29.93%21.93%互联网相关服务8088.657543.187407.8-6.74%-1.79%-4.27%电信、广播电视和卫星传输服务3507.913190.826567.32-9.04%105.82%48.39%其他数字产品制造业2888.114512.386334.2156.24%40.37%48.31%计算机制造4254.385689.186180.4733.73%8.64%21.18%智能设备制造2344.984894.174682.8108.71%-4.32%52.20%数字内容与媒体3891.264406.144236.0613.23%-3.86%4.69%数字媒体设备制造1059.491146.171391.948.18%21.44%14.81%互联网平台710.79907.44998.9927.67%10.09%18.88%其他数字要素驱动业355.55414.97540.1516.71%30.17%23.44%数字产品零售1024.4797.73476.88-22.13%-40.22%-31.17%互联网批发零售458.15461.33439.330.70%-4.77%-2.04%互联网金融449.17471.36437.764.94%-7.13%-1.09%数字产品批发65.0467.66215.74.02%218.82%111.42%信息基础设施建设65.1580.25100.8223.17%25.63%24.40%数据资源与产权交易24.4322.9925.2-5.89%9.59%1.85%数字产品维修14.2112.0515.15-15.18%25.70%5.26%表3.2数字经济核心产业上市公司首发募资情况（单位：亿元）从首发募集资金上来看，电子元器件及设备制造首发实际募资金远超过其他类别，约为排名第二的通讯及雷达设备制造类的3倍。排名2至5的四类首发实际募集资金较为接近。数字经济核心产业上市公司首发募资情况详见下表：数字经济核心产业上市公司近三年增发融资数据可以看出，电子元器件及设备制造不仅在2021年增发融资最高，在2019年和2020年依然远远领先于其他类。排名前五的其他四类，信息技术服务、计算机制造、数字内容与媒体和数字媒体设备制造的增发募资数量都在2020年至2021年有了大幅的提升，其中数字内容与媒体和数字媒体设备制造近三年的变化幅度最大。数字经济核心产业上市公司增发募资情况详见下表：24第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022数字经济二级分类（数字产业化）首发募资金额电子元器件及设备制造3015.1589通讯及雷达设备制造786.8064软件开发760.9838电信、广播电视和卫星传输服务740.7304信息技术服务653.7934智能设备制造329.7723互联网相关服务304.3693其他数字产品制造业289.0185计算机制造251.1045数字内容与媒体218.469数字媒体设备制造98.9961互联网批发零售34.5852其他数字要素驱动业31.9403互联网平台28.6565互联网金融27.9837数字产品零售8.693数字产品批发4.8933信息基础设施建设3.8366数据资源与产权交易3.0958数字产品维修2.0972表3.3数字经济核心产业上市公司近三年增发募资情况及其变化（单位：亿元）数字经济二级分类（数字产业化）2019年2020年2021年电子元器件及设备制造713.61611.04670.10信息技术服务75.36186.55254.70计算机制造109.6455.40245.91数字内容与媒体0.0050.54244.86数字媒体设备制造25.1963.08205.73软件开发1.09124.66179.24通讯及雷达设备制造60.79271.31141.51其他数字产品制造业99.5665.18112.81互联网相关服务126.2998.54109.58其他数字要素驱动业4.5013.1891.00电信、广播电视和卫星传输服务25.730.8085.00第三章/25第三章上市公司数字经济核心产业微观篇在质押股份的数量上，电子元器件及设备制造质押最多，其次分别是互联网相关服务、信息技术与服务与通讯及雷达设备制造。针对质押股份数量前五类来看，近三年质押股份数量是逐渐减少的。数字经济核心产业上市公司质押股份数量情况详见下表：数字经济二级分类（数字产业化）2019年2020年2021年电子元器件及设备制造713.61611.04670.10信息技术服务75.36186.55254.70计算机制造109.6455.40245.91数字内容与媒体0.0050.54244.86数字媒体设备制造25.1963.08205.73软件开发1.09124.66179.24通讯及雷达设备制造60.79271.31141.51其他数字产品制造业99.5665.18112.81互联网相关服务126.2998.54109.58其他数字要素驱动业4.5013.1891.00电信、广播电视和卫星传输服务25.730.8085.00数字产品零售0.000.0055.69智能设备制造38.2611.9223.27互联网批发零售3.000.0018.92数据资源与产权交易0.000.000.00互联网金融0.000.000.00互联网平台0.480.000.00数字产品批发0.000.000.00数字产品维修0.000.000.00信息基础设施建设0.000.000.00表3.4数字经济核心产业上市公司近三年质押股份数量及其变化（单位：万股）数字经济二级分类（数字产业化）2019年2020年2021年电子元器件及设备制造713.61611.04670.10信息技术服务75.36186.55254.70计算机制造109.6455.40245.91数字内容与媒体0.0050.54244.86数字媒体设备制造25.1963.08205.73软件开发1.09124.66179.24通讯及雷达设备制造60.79271.31141.51其他数字产品制造业99.5665.18112.81互联网相关服务126.2998.54109.58其他数字要素驱动业4.5013.1891.00电信、广播电视和卫星传输服务25.730.8085.00数字产品零售0.000.0055.69智能设备制造38.2611.9223.27互联网批发零售3.000.0018.92数据资源与产权交易0.000.000.00互联网金融0.000.000.00互联网平台0.480.000.00数字产品批发0.000.000.00数字产品维修0.000.000.00信息基础设施建设0.000.000.0026第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.1数字经济核心重点产业市值变化情况（二）数字经济核心重点产业市值分析根据二级分类后的数量排序，电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务中上市公司截至2021年12月31日市值进行分析，其总市值变化如下图：明显可以看出，电子元器件及设备制造类总市值最高，并且其近三年增长最快；互联网相关服务近三年总市值为为逐步减少状态；软件开发类在2020年至2021年市值是减少的；通讯及雷达设备制造和信息技术服务类近三年市值是增长的。对比五类数字经济核心重点产业，列出了其市值排名前20的上市公司，具体见下表：38751.1012340.6314144.388925.488088.6568804.5518710.9115124.7010167.937543.1895030.3518564.5715726.3813211.607407.800.0010000.0020000.0030000.0040000.0050000.0060000.0070000.0080000.0090000.00100000.00电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业市值变化情况201920202021表3.5数字经济核心重点产业市值TOP20（单位：亿元）第三章/27第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称市值公司简称市值公司简称市值公司简称市值公司简称市值1海康威视4884.49兆易创新1173.69金山办公1221.65工业富联2367.92三六零908.892隆基股份4665.97同花顺777.26科大讯飞1220.74闻泰科技1611.35三七互娱599.273立讯精密3479.09世纪华通625.27用友网络1173.57中兴通讯1463.60完美世界394.014韦尔股份2721.49思瑞浦616.21恒生电子908.36传音控股1257.85吉比特303.165阳光电源2165.44卫士通473.42宝信软件808.49亿联网络734.93巨人网络242.326中芯国际1937.30芯原股份-U383.06深信服794.01紫光股份653.53天融信227.327京东方A1920.95四维图新378.03广联达760.70环旭电子354.95汤姆猫195.138歌尔股份1848.23国网信通261.19奇安信-U599.69中际旭创340.04利欧股份166.179北方华创1824.12东华软件250.03中科创达588.36七一二334.28网宿科技163.7110三安光电1682.44易华录235.37石基信息430.97移远通信296.41人民网159.4411天合光能1631.67拉卡拉232.17朗新科技387.16航天发展267.82国新健康153.3212晶澳科技1482.39晶丰明源198.56柏楚电子386.75海格通信251.65游族网络139.5813紫光国微1365.38富瀚微196.03卫宁健康359.74信维通信244.99梦网科技137.9814中环股份1349.25富满微175.62启明星辰266.35雷电微力236.01掌趣科技134.0115大全能源1192.73中科星图173.76中国软件246.94国睿科技228.25二三四五133.9616正泰电器1158.62华软科技171.28千方科技236.34广和通225.73恺英网络125.2817蓝思科技1142.91杰赛科技162.19中望软件216.70烽火通信213.57新华网123.3218中航光电1106.10概伦电子159.16安恒信息196.84新易盛198.68数据港121.4419卓胜微1090.08乐鑫科技152.33新大陆187.01华测导航174.14壹网壹创116.9520鹏鼎控股985.00佳都科技146.46泛微网络181.82威胜信息172.15宝通科技113.43在电子元器件及设备制造中，市值排名前20的上市公司中有19家市值超千亿，信息技术服务中有1家超千亿，软件开发中有3家超千亿，通讯及雷达设备制造中有4家超千亿，互联网相关服务中没有公司超千亿，其最高市值只有908.89亿元，低于电子元器件及设备制造中排名20的公司。28第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.2数字经济核心重点产业首发实际募集资金情况（三）数字经济核心重点产业融资情况分析电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务领域是数字经济核心重点产业，对其融资情况进行分析。首先上市公司首发募集资金方面，五类数字经济核心重点产业整体首发募资情况如下图：电子元器件及设备制造仍首发募集资金遥遥领先，首发募集资金最少的为互联网相关服务，排名第二、第三和第四分别为通讯及雷达设备制造、软件开发和信息技术服务。对此五类数字经济核心重点产业，列出了其首发募集资金排名前20的上市公司，具体见下表：3015.16786.81760.98653.79304.370.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业首发实际募集资金情况第三章/29第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.6数字经济核心重点产业首发募集资金TOP20（单位：亿元）在上表中，仅有海康威视和工业富联两家上市公司首发募集资金超百亿，同时这两家上市公司也对应着各自类别中的市值第一；其余绝大多数上市公司首发募集资金都在50亿以下，在信息技术服务、软件开发、互联网相关服务中，首发募集资金超过十亿就已经是募资较高的公司了。接下来对数字经济核心重点产业近三年增发募资的整体情况进行分析，其增发募集资金总额见下图表：序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称首发募集资金公司简称首发募集资金公司简称首发募集资金公司简称首发募集资金公司简称首发募集资金1海康威视525.16思瑞浦21.46奇安信-U53.96工业富联267.16优刻得-W18.402隆基股份80.02神州泰岳17.03金山办公44.59海格通信31.43新华网13.803立讯精密60.67芯原股份-U16.78新点软件38.27传音控股26.75人民网13.404韦尔股份47.59四维图新13.68福昕软件25.86长飞光纤18.94焦点科技11.855阳光电源42.36泽宇智能13.32中望软件21.79大富科技18.70吉比特9.006中芯国际36.01思维列控12.74财富趋势17.14烽火通信17.97中科云网8.867京东方A35.08润建股份12.56柏楚电子16.12亿联网络15.90电魂网络8.738歌尔股份34.81拉卡拉12.32光庭信息14.79雷电微力13.58冰川网络8.619北方华创33.38世纪鼎利11.70广联达13.68海能达13.07中青宝7.0410三安光电30.64乐鑫科技11.32虹软科技12.55武汉凡谷10.87壹网壹创6.8911天合光能30.35概伦电子11.15嘉和美康12.40盟升电子10.54三六零6.3412晶澳科技26.47盛视科技10.37深信服11.55合众思壮10.49掌趣科技6.0013紫光国微24.53世纪华通9.92天阳科技11.29星网锐捷9.85顺网科技5.9514中环股份24.20东软载波9.72世纪瑞尔11.02国光电气9.06慧辰股份5.6015大全能源24.14榕基软件9.06安恒信息9.52移远通信9.02三七互娱5.5616正泰电器23.10佳华科技8.64当虹科技9.30恒宇信通8.58天融信5.5317蓝思科技23.00同花顺8.43品高股份9.17共进股份8.46凯撒文化5.5218中航光电22.84罗普特8.19开普云8.97光弘科技8.26ST数知5.5119卓胜微20.38中科星图8.01用友网络8.88天邑股份7.96星辉娱乐5.4920鹏鼎控股19.75晶丰明源7.88京北方8.66环旭电子7.73南凌科技5.28表3.7数字经济核心重点产业近三年增发募集资金情况（单位：亿元）图3.3数字经济核心重点产业增发募集资金变化情况30第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022由上图可以看出，仍是电子元器件即设备制造增发募集资金额最高，并且其三年连续增长；在其余类中，仅有互联网相关服务近三年是连续增长的，但其2019年和2020年增发募资金额均为最低。由于并不是每家公司都在2021年度有过增发募资的行为，其中互联网相关服务类别在2021年仅有10家公司有增发募资行为，软件开发类别在2021年仅有8家公司有增发募资行为，因此仅针对数字经济核心重点产业增发募集资金前十的上市公司进行分析，具体见下表：数字经济核心产业二级分类2019年增发募资金额2020增发募资金额2021增发募资金额电子元器件及设备制造346.79619.611470.43互联网相关服务7.1621.72168.96软件开发114.85115.7288.60通讯及雷达设备制造212.64374.55151.20信息技术服务401.68129.31150.96346.797.16212.64401.68114.85619.6121.72374.55129.31115.721470.43168.96151.20150.9688.600.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.00电子元器件及设备制造互联网相关服务通讯及雷达设备制造信息技术服务软件开发单位：亿元数字经济核心重点产业增发募集资金变化情况201920202021表3.8数字经济核心重点产业增发募集资金TOP10（单位：亿元）第三章/31第三章上市公司数字经济核心产业微观篇由上表可以看出，在电子元器件及设备制造中，增发募集资金前十的上市公司募资量最高达到了203亿元，最低为50亿；而在其余类上市公司中，增发募资最高金额为49.30亿元，仍不及电子元器件及设备制造中排名第十的公司，并且软件开发类所有的128家公司中只有8家公司在2021年进行了增发募资行为序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称增发募集资金公司简称增发募集资金公司简称增发募集资金公司简称增发募集资金公司简称增发募集资金1京东方A203.33四维图新40.00科大讯飞25.50中际旭创26.99三六零49.302蓝思科技150.00杰赛科技13.76安恒信息13.33中兴通讯26.11返利科技30.203中环股份90.00拓维信息9.16迪普科技10.15ST大唐24.08三七互娱29.334北方华创85.00富满微9.00金证股份10.01天和防务11.80鹏博士17.005中微公司82.07网达软件7.40东方国信8.00移远通信10.63掌阅科技10.616立昂微52.00创意信息7.29宝信软件7.87上海瀚讯10.00凯撒文化9.007华天科技51.00航天宏图7.00超图软件7.23通宇通讯8.12壹网壹创8.958长电科技50.00华软科技6.40赛意信息6.50华测导航8.00平治信息5.859华润微50.00东华软件6.14硕贝德6.80盛天网络4.8610中伟股份50.00会畅通讯6.00雷科防务6.02华扬联众3.8432第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022（四）数字经济核心重点产业股权质押情况分析根据二级分类后的数量排序，对电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务数字经济核心重点产业融资情况进行分析。下表是此几类核心重点产业截止2021年12月31日股权质押数量排名前二十的上市公司，同时标注出了其质押股权占总股权的比例。表3.9数字经济核心重点产业股权质押数量TOP20（单位：万股/百分比）第三章/33第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称数量及占比公司简称数量及占比公司简称数量及占比公司简称数量及占比公司简称数量及占比1彩虹股份130534.11/36.38世纪华通186029.19/24.96用友网络25693.88/7.86紫光股份74550.4/26.07三六零384881.31/53.862东旭光电110570.87/20.18ST中安47909.8/37.34ST信通20752.26/32.89海能达48924/26.94汤姆猫139808.28/39.773TCL科技79949.28/5.7旋极信息44910.24/26东方国信19755.34/17.14ST新海47359.97/34.45ST艾格56481.97/30.624奋达科技61823.67/33.88蓝盾股份41999.58/33.6千方科技19319.69/12.22大富科技42855.26/55.84ST天润52280.22/34.615华映科技56066.7/20.27联络互动38933.48/17.88北信源18149.09/12.52三峡新材33356.16/28.75恺英网络51326.36/23.846冠捷科技55517.24/12.26高新兴25100/14.44恒华科技17919.89/29.87胜利精密33134.03/9.63利欧股份47377.92/7.017立讯精密52540.75/7.43ST高升24827.52/23.68创业慧康17714.22/11.43合众思壮25511.89/34.46鹏博士37465.19/22.078三安光电52143.01/11.64达实智能22768/11.84东软集团13901.99/11.19ST实达23346.26/37.51巨人网络33136.85/16.379爱康科技49570.66/11.07国脉科技22100/21.94新大陆12480/12.09ST华讯23069.59/30.11完美世界29809.63/15.3710领益智造45534.21/6.44立方数科17557.83/27.36ST三五12137.87/33.19工业富联21250/1.07大晟文化24398.82/43.6111ST瑞德39396.97/32.1南威软件15526/26.28佳发教育11946.66/29.9闻泰科技19496.24/15.64天神娱乐21499.25/12.9312欧菲光33983.23/10.42神州信息14201.44/14.5运达科技10679.08/23.84远望谷14633/19.78ST游久21091.26/25.3313易事特32249/13.9浩云科技12603.49/18.42科大讯飞10281.03/4.42奥维通信14360/41.4ST顺利18289/23.8814海康威视26091/2.79ST万方11825.46/38.22金证股份10020/10.65亚光科技10795.84/10.71ST众应17759.41/34.0415维信诺24000/17.36吴通控股10000/7.45朗新科技9906.53/9.48南京熊猫10509.14/15.64游族网络17170.92/18.7516ST森源22523.48/24.23常山北明9450/5.91银江技术9150/13.95天和防务10505/20.29梦网科技16193.1/20.1917综艺股份22200/17.08拉卡拉9238.49/11.55科蓝软件8965.87/19.22烽火电子10364.71/17.14中科云网15556/18.5218利亚德21171.51/8.33天泽信息9201.15/21.8ST赛为8550/11.1卓翼科技9575.39/16.6国旅联合14649.28/29.0119横店东磁21000/12.91中富通9179.99/40.57汉得信息8412.82/9.52金信诺9129.22/15.82ST晨鑫13500.12/9.4620大华股份20957.79/7飞利信8798/6.13易联众8231.81/19.14波导股份7950/10.35豆神教育12920.57/14.88由上表可以看出，从数量和占比整体上来看，“三六零”股权质押的数量和占比均为第一，但其在互联网相关服务中仅为个例。又由于不同上市公司每股股价不同且一直在变化，因此主要针对其质押股份占比进行分析。在包含未质押股份公司的情况下，电子元器件及设备制造类股权质押平均占比为4.91%，信息技术服务类股权质押平均占比为6.93%，软件开发类股权质押平均占比为4.80%，通讯及雷达设备制造股权质押平均占比为7.05%，互联网相关服务类股权质押平均占比为11.03。显然互联网相关服务股权质押平均占比最高，而电子元器件及设备制造类与软件开发一同股权质押平均占比位于较低的两位。（五）数字经济核心重点产业经营情况分析营业收入、经营活动产生的现金流量净额是考察一个上市公司经营情况的重要财务数据。2021年电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务五个数字经济核心重点产业营业收入情况如下图所示，整体来看电子元器件及设备制造类营业收入最高，并且其近三年增长迅速，其次是通讯及雷达设备制造，软件开发与信息技术服务类整体营业收入较低，其中互联网相关服务2020年营业收入显著下降。数字经济核心重点产业2021年营业收入前20的上市公司如下表，在营业收入整体方面，依然是电子元器件及设备制造领先，但是通讯及雷达设备中排名第一的上市公司“工业富联”营收达到4295亿元，接近是其类别第二中第二“中兴通讯”的三倍；同样在互联网相关服务中，排名第一的“上海钢联”是第二“利欧股份”的三倍还多；信息与技术服务、软件开发两类整体营业收入最低，其中最高者也不到200亿元。34第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.4数字经济核心重点产业营业收入变化情况互联网批发零售3.000.0018.92数据资源与产权交易0.000.000.00互联网金融0.000.000.00互联网平台0.480.000.00数字产品批发0.000.000.00数字产品维修0.000.000.00信息基础设施建设0.000.000.0014455.438640.892430.552074.753158.1617319.629305.732562.662308.822412.7423684.829976.512815.902757.992566.190.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造信息技术服务软件开发互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业营业收入变化情况201920202021表3.10数字经济核心重点产业2021年营业收入TOP20（单位：亿元）第三章/35第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称营业收入公司简称营业收入公司简称营业收入公司简称营业收入公司简称营业收入1京东方A2193.10联络互动165.49科大讯飞183.14工业富联4395.57上海钢联657.752TCL科技1636.91世纪华通139.29宝信软件117.59中兴通讯1145.22利欧股份202.813立讯精密1539.46神州信息113.56太极股份105.05紫光股份676.38三七互娱162.164海康威视814.20东华软件108.84中国软件103.52环旭电子553.00浙文互联142.945隆基股份809.32常山北明108.82千方科技102.81闻泰科技527.29华扬联众132.146歌尔股份782.21电科数字89.62用友网络89.32传音控股494.12三六零108.867冠捷科技706.10兆易创新85.10东软集团87.35烽火通信263.15完美世界85.188蓝思科技452.68国网信通74.66新大陆76.98星网锐捷135.49佳云科技65.299天合光能444.80拉卡拉66.18深信服68.05移远通信112.62智度股份58.4410晶澳科技413.02润建股份66.02金证股份66.46共进股份108.08吉宏股份51.7811中环股份411.05杰赛科技65.53中科软62.81长飞光纤95.36吉比特46.1912正泰电器388.65佳都科技62.24奇安信-U58.09中际旭创76.95网宿科技45.7513中芯国际356.31南天信息55.93华宇软件57.52信维通信75.81天地在线40.6114鹏鼎控股333.15云赛智联49.93广联达56.19光迅科技64.86鹏博士39.5215大华股份328.35神州泰岳43.14天源迪科56.14海能达57.19姚记科技38.0716深天马A318.29吴通控股42.32博彦科技55.32海格通信54.74平治信息36.0117长电科技305.02华软科技39.42恒生电子54.97胜利精密50.05天融信33.5218领益智造303.84先进数通39.14朗新科技46.39日海智能46.83游族网络32.0419阳光电源241.37华胜天成37.99启明星辰43.86特发信息45.91梦网科技31.7520韦尔股份241.04荣联科技35.83浙大网新42.46南京熊猫45.32浙数文化30.6436第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.5数字经济核心重点产业经营活动产生的现金流量净额从现金流量净额来看，电子元器件及设备制造经营现金流量净额最高，排名第二的是通讯及雷达设备制造；只有电子元器件及设备制造近三年的经营现金流量净额均是增长的，其余四类在2020年至2021年的经营现金流量净额变化都是减少的，其中互联网相关服务在2019年至2020年之间经营现金流量净额也是减少的。数字经济核心重点产业经营活动产生的现金流量净额见下图：针对数字经济核心重点产业2021年经营现金流量净额前20的上市公司进行分析，具体见下表。“京东方A”的经营现金流量净额遥遥领先于其他公司，接近是排名第二的两倍，同时电子元器件及设备制造类排名20的公司经营现金流量净额比信息技术服务和软件开发类中的第一还要高。通讯及雷达设备制造类除了排名前三的头部企业外，其他公司的经营现金流量净额与信息技术服务、软件开发和互联网相关服务业也很相近。2030.05410.13210.91273.75174.562590.94503.86322.20209.28234.383006.67371.87203.37162.29150.570.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发互联网相关服务信息技术服务单位“亿元数字经济核心重点产业经营活动产生的现金流量净额201920202021表3.11数字经济核心重点产业经营现金流量净额TOP20（单位：亿元）第三章/37第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称现金流量公司简称现金流量公司简称现金流量公司简称现金流量公司简称现金流量1京东方A622.71兆易创新22.62宝信软件19.28中兴通讯157.24三七互娱36.592TCL科技328.78同花顺21.28金山办公18.64工业富联87.25吉比特24.183中芯国际208.45拉卡拉15.84广联达16.01传音控股40.39汤姆猫11.354海康威视127.09电科数字9.88用友网络13.04闻泰科技17.49完美世界10.985隆基股份123.23世纪华通8.90深信服9.91信维通信13.22浙数文化10.246歌尔股份85.98卫士通6.81新大陆9.88亿联网络11.07网宿科技8.367长电科技74.29国网信通6.19恒生电子9.57三峡新材8.27上海钢联7.268立讯精密72.85东华软件6.14科大讯飞8.93中际旭创8.13数据港7.159彩虹股份70.96晶丰明源5.05中国软件7.90海能达7.04巨人网络6.3810正泰电器70.88常山北明4.59东软集团7.83光迅科技6.73姚记科技5.4111蓝思科技60.39神州泰岳4.11太极股份7.39海格通信6.28焦点科技5.1612深天马A50.53明微电子3.92新智认知7.34金信诺5.31恺英网络5.0113鹏鼎控股42.96鼎信通讯3.86浙大网新5.26长飞光纤5.27人民网4.2114中环股份42.82润建股份3.85柏楚电子4.99星网锐捷4.50奥飞数据3.8515晶澳科技37.50佳都科技3.82ST赛为4.08日海智能4.40华扬联众3.6016华润微34.54神州信息3.72博彦科技3.97武汉凡谷4.26游族网络3.2717华天科技34.44富满微3.64泛微网络3.72共进股份4.11电魂网络3.1818通富微电28.71先进数通3.01卫宁健康3.68七一二3.35凯撒文化3.0119视源股份27.02银信科技2.76中科软3.42华测导航2.71顺网科技2.7320大全能源26.44芯朋微2.57理工环科3.33辉煌科技2.61新华网2.6738第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.6数字经济核心重点产业净利润变化情况（六）数字经济核心重点产业盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润、为企业的资金或资本增值能力，利润率越高，盈利能力就越强。通过分析上市公司年报披露的净利润、净资产以及净资产收益率，可基本了解电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务五个数字经济核心重点产业的上市公司获利能力。首先对数字经济核心重点产业近三年净利润整体情况进行分析，其净利润变化情况见下图：由上图可以看出，电子元器件及设备制造在净利润总额和净利润增速方面均为第一；互联网相关服务在2019年净利润为负；软件开发和通讯及雷达设备制造近三年净利润均缓慢提升；信息与技术服务在2019-2020年净利润提升了，但在2020-2021年净利润又有所降低。数字经济核心重点产业2021年净利润前20的上市公司情况如下表：803.90346.95192.4357.86-64.341314.94365.03228.6973.4542.282162.00399.56235.7062.2053.15-500.000.00500.001000.001500.002000.002500.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业净利润变化情况201920202021表3.12数字经济核心重点产业净利润TOP20（单位：亿元）第三章/39第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称净利润公司简称净利润公司简称净利润公司简称净利润公司简称净利润1京东方A304.32世纪华通25.34宝信软件19.09工业富联200.25三七互娱28.502海康威视175.11兆易创新23.37科大讯飞16.11中兴通讯70.36吉比特17.533TCL科技149.59同花顺19.11恒生电子14.90传音控股39.12巨人网络9.904中芯国际112.03拉卡拉10.82金山办公10.69紫光股份37.92恺英网络8.445隆基股份90.74晶丰明源7.11东软集团10.32闻泰科技25.13三六零8.406立讯精密78.21国网信通6.77启明星辰8.63环旭电子18.57汤姆猫7.087大全能源57.23明微电子6.47朗新科技8.42亿联网络16.16浙数文化6.318韦尔股份45.46富满微4.53千方科技8.10中际旭创8.86ST众应5.809中环股份44.35思瑞浦4.44新大陆7.51星网锐捷8.02姚记科技5.6710歌尔股份43.07思维列控3.94广联达7.19长飞光纤7.21二三四五3.9711正泰电器37.66神州信息3.88用友网络6.82海格通信6.93宝通科技3.8312大华股份34.12富瀚微3.82中科创达6.30ST实达6.90壹网壹创3.6013鹏鼎控股33.16东华软件3.78中科软5.77七一二6.88电魂网络3.5714长电科技29.60神州泰岳3.65柏楚电子5.49新易盛6.62上海钢联3.5315生益科技29.25润建股份3.46新点软件5.04航天发展6.54浙文互联3.0516彩虹股份26.75电科数字3.45博彦科技4.17光迅科技5.66焦点科技2.4817华润微22.58佳都科技3.07创业慧康4.14国睿科技5.29平治信息2.3618航天信息22.44云赛智联2.92宇信科技3.95信维通信5.20天融信2.2619卓胜微21.35金卡智能2.65太极股份3.94广和通4.01华扬联众2.1920中航光电21.26中科星图2.42卫宁健康3.54共进股份3.95新华网2.11图3.7数字经济核心重点产业净资产变化情况40第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在净利润方面，电子元器件及设备制造和通讯及雷达设备制造相对于另外三类具有压倒性优势，其中有4家上市公司净利润超百亿，并且电子元器件及设备制造排名第二十的上市公司净利润仍高于软件开发中排名第一的上市公司；在通讯及雷达设备制造类中，有一家公司净利润超百亿，而信息技术服务、软件开发和互联网相关服务中最高净利润均不超过30亿元。综合营业收入和净利润方面来看，通讯及雷达设备制造头部企业占据较大的市场优势，远远领先于行业内其他企业，企业类别头部企业虽也占据较大优势，但是并无，通讯及雷达设备制造类明显。接下来对数字经济核心重点产业近三年净资产整体情况进行分析，其净资产变化情况见下图：由上图可以看出，电子元器件及设备制造在净资产总额和净资产增速方面也均为第一；与净利润不同的是，互联网相关服务和信息技术服务近三年的净资产都是增加的。针对数字经济核心重点产业2021年净资产前20的上市公司进行分析，具体见下表：13465.323884.032550.232628.172157.2817059.514401.303011.162938.842229.0421413.014890.783432.393182.032282.840.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业净资产变化情况201920202021表3.13数字经济核心重点产业净资产TOP20（单位：亿元）第三章/41第三章上市公司数字经济核心产业微观篇序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称净资产公司简称净资产公司简称净资产公司简称净资产公司简称净资产1京东方A2168.73世纪华通321.54科大讯飞173.37工业富联1194.88三六零349.602中芯国际1619.75兆易创新134.83千方科技129.53中兴通讯532.88利欧股份119.393TCL科技1196.45四维图新124.32奇安信-U99.11紫光股份356.68三七互娱108.574海康威视653.95东华软件111.07东软集团96.59闻泰科技345.16巨人网络105.955隆基股份475.87同花顺64.77宝信软件96.04传音控股140.61完美世界105.046立讯精密457.83常山北明61.72石基信息88.70环旭电子130.82浙数文化97.137蓝思科技427.99神州信息60.26用友网络79.26烽火通信125.92天融信94.798中环股份416.70佳都科技57.05金山办公77.80中际旭创116.03二三四五92.869深天马A348.73华胜天成53.33深信服73.05海格通信108.78网宿科技88.3910正泰电器344.69中电兴发52.26东方国信69.13长飞光纤105.85凯撒文化52.4811三安光电304.54国网信通51.32华宇软件68.65航天发展99.92游族网络51.3112歌尔股份279.31卫士通50.47启明星辰67.38亿联网络63.32吉比特50.6013东旭光电258.68拉卡拉47.91朗新科技65.26信维通信60.30梦网科技42.2214大华股份241.70云赛智联46.82新大陆64.62海能达57.60掌趣科技41.9015鹏鼎控股238.13易华录45.42广联达62.73星网锐捷56.52浙文互联40.4216彩虹股份224.62神州泰岳43.33恒生电子62.15光迅科技55.29宝通科技38.9417长电科技210.00思维列控42.83中科创达52.62共进股份49.63智度股份38.1318天合光能181.64旋极信息42.12新点软件52.08雷科防务49.61恺英网络37.4919华天科技179.64润建股份39.45卫宁健康51.73大富科技47.82人民网37.1320维信诺175.58杰赛科技37.28创业慧康45.99国睿科技47.23上海钢联37.08图3.8数字经济核心重点产业平均净资产收益率变化情况42第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在净资产方面，同样是电子元器件及设备制造和通讯及雷达设备制造相对于另外三类具有压倒性优势。其中电子元器件及设备制造有3家千亿净资产上市公司，通讯及雷达设备制造有1家千亿净资产上市公司，而信息技术服务、软件开发和互联网相关服务中最高净资产均不超过400亿元。接下来对数字经济核心重点产业近三年平均净资产收益率整体情况进行分析，其平均净资产收益率变化情况见下图：整体来看，净资产收益率是下降的，其中互联网相关服务有两年平均收益率为负，信息与技术服务有一年平均收益率为负。针对数字经济核心重点产业2021年净资产收益率前20的上市公司进行分析，具体见下表：10.6510.898.868.04-18.378.779.463.891.271.378.006.633.63-0.60-8.47-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：百分比数字经济核心重点产业平均净资产收益率变化情况201920202021第三章/43第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.14数字经济核心重点产业净资产收益率（ROE）TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称ROE公司简称ROE公司简称ROE公司简称ROE公司简称ROE1大全能源55.94明微电子46.79新点软件34.83传音控股32.2吉比特35.972天华超净42.37ST万方44.54恒生电子30.11亿联网络28.26平治信息29.963圣邦股份36.92晶丰明源41.24信雅达26.24广和通21.75三七互娱27.624卓胜微33.72富满微35.29观想科技23.7易德龙21.57姚记科技25.545韦尔股份33.06同花顺33.59中科软23.43七一二20.88汤姆猫22.46宏达电子32.93泽宇智能32.33盛讯达21.58雷电微力19恺英网络18.467士兰微32.83拉卡拉23.12宝信软件21.52工业富联18.02返利科技17.838芯导科技32.49富瀚微23.02柏楚电子20.34新易盛17.85壹网壹创16.339紫光国微31.94汉鑫科技20.28普联软件19.91华测导航17.82国旅联合14.8510新洁能30.62高伟达19.62和达科技19.58国光电气17.6电魂网络14.611普冉股份30.58兆易创新19.44泛微网络18.69映翰通15.05盛天网络14.5412中颖电子30.32信安世纪17.98赛意信息17.02环旭电子14.83凯淳股份13.3313冠捷科技30.13广脉科技17.31久远银海16.46中兴通讯14.49宝通科技12.5614东芯股份29.49天亿马17.22宇信科技15.59威胜信息13.84吉宏股份12.515海康威视28.99中科星图16.54光庭信息15.57振芯科技13.7聚力文化12.4516新雷能28.64思瑞浦15.57富春股份15.42科安达12.79上海钢联12.2617晶盛机电28.47先进数通14.56博思软件15.34移远通信12.72川网传媒1218鸿远电子28.17芯朋微14.45鸥玛软件15.28星网锐捷12.39华扬联众11.7919格科微27.66数字认证14.45广道高新14.89移为通信12.39焦点科技11.6420万祥科技26.8志晟信息14.16朗新科技14.52国睿科技11.7果麦文化11.5644第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在净资产收益率方面，各类别上市公司之间的差距有所缩小，但是电子元器件及设备制造整体仍旧占据优势，信息技术服务类上市公司净资产收益率整体排名第二。在这五类中，排名前二十的上市公司净资产收益率均超10%。接下来对数字经济核心重点产业近三年投入资本回报率（ROIC）整体情况进行分析，其投入资本回报率变化情况见下图：从平均投入资本回报率上来看，电子元器件及设备制造和软件开发两类近三年回报率较高，但也都处在下降的趋势。互联网相关服务的平均投入资本回报率近三年均为负值，但均处在上升阶段；通讯及雷达设备制造在2020年的平均投入资本回报率为负11.09%，具体原因是由于上市公司“ST华讯”在2020年投入资本回报率为-937.57%，拉低了整体的平均投入资本回报率。针对数字经济核心重点产业2021年投入资本回报率前20的上市公司进行分析，具体见下表：TimesNewRoman图3.9数字经济核心重点产业平均投入资本回报率变化情况9.3310.354.14-2.18-9.428.989.23-11.090.13-1.297.116.013.46-0.46-1.05-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：百分比数字经济核心重点产业平均投入资本回报率变化情况平均值项:ROIC2019平均值项:ROIC2020平均值项:ROIC2021第三章/45第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.15数字经济核心重点产业投入资本回报率（ROIC）TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称ROIC公司简称ROIC公司简称ROIC公司简称ROIC公司简称ROIC1大全能源50.40明微电子46.02信雅达27.85ST实达1141.94ST众应2158.272卓胜微41.29晶丰明源41.84盛讯达25.12传音控股28.30吉比特37.293天华超净35.59ST万方34.33恒生电子24.59亿联网络28.00三七互娱30.684圣邦股份34.61同花顺29.97中科软22.65易德龙21.48恺英网络24.665四方光电30.83富满微23.60宝信软件21.45广和通19.75ST凯瑞23.676中颖电子30.18拉卡拉20.81普联软件20.27七一二18.86姚记科技19.347新洁能29.31信安世纪19.47柏楚电子18.91新易盛17.14壹网壹创15.258宏达电子28.49富瀚微19.14和达科技17.40华测导航15.84电魂网络14.199晶盛机电27.45兆易创新18.19新点软件16.39映翰通15.39汤姆猫14.1210紫光国微27.44中科星图16.24久远银海15.55雷电微力15.09返利科技13.0511鸿远电子26.33霍莱沃15.97泛微网络15.30国光电气14.60聚力文化12.3612和林微纳26.24汉鑫科技15.42宇信科技14.66威胜信息12.66果麦文化11.7113法拉电子25.35思瑞浦15.26金山办公14.30科安达12.30川网传媒11.5214力芯微24.62泽宇智能14.68博思软件13.81星网锐捷12.19平治信息11.4915海康威视24.60广脉科技14.39启明星辰13.38移为通信11.66国旅联合11.1016晶晨股份23.63数字认证13.92创识科技12.57工业富联11.60焦点科技10.6817普冉股份23.14芯朋微13.82朗新科技12.36国睿科技11.30吉宏股份10.1818韦尔股份22.40高伟达13.51京北方12.21天箭科技10.91宝通科技9.6219瑞芯微22.28国网信通12.43凌志软件11.70环旭电子10.70巨人网络9.5120崧盛股份22.16先进数通12.24中科创达11.62上海瀚讯10.40盛天网络9.291其投入资本回报率此前连续两年为负，且2022年一季度为负。2其投入资本回报率此前连续两年为负。46第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.10数字经济核心重点产业平均营业收入增长率变化情况在剔除部分“ST”公司后，可以看出投入资本回报率最高的为50.40%，是在电子元器件及设备制造类；其次为信息技术服务类，最高为46.02%；软件开发与通讯及雷达设备制造最高投入资本回报率均未超过30%；互联网相关服务中有两家上市公司投入资本回报率超过30%，但其降幅也最大。（七）数字经济核心重点产业成长能力分析上市公司成长能是指其经营的能力，选择电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务这几类中的上市公司，对年报中营业收入同比增长率和净资产同比增长率进行分析，可考察出数字经济核心产业上市公司通过逐年收益增加或通过其他融资方式获取资金扩大经营的能力，从而预测未来发展趋势与发展速度，包括企业规模的扩大，利润和所有者权益的增加等。首先对数字经济核心重点产业营业收入同比增长率的近三年变化情况进行分析，具体见下图：从平均营业收入同比增长率上可以看出，电子元器件及设备制造增长率分布与其余四类非常不同。其在2020年拥有最高的平均营业收入增长率，而其他四类在2020年的平均营业收入同比增长率是近三年来最低的。其中互联网相关服务类在2020年平均营业收入增长率仅有1.17%，具体来看，2020年互联网相关服务类中仅有34家上市公司营业收入增长率为非负，其余39家上市公司营业收入增长率均为负值，其中最低的为-92.60%。针对数字经济核心重点产业2021年营业收入同比增长率前20的上市公司进行分析，具体见下表：17.7320.7720.4216.628.9469.5210.317.094.701.1737.9318.0015.9913.5312.160.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.00电子元器件及设备制造软件开发信息技术服务通讯及雷达设备制造互联网相关服务单位：百分比数字经济核心重点产业平均营业收入增长率变化情况201920202021第三章/47第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.16数字经济核心重点产业营业收入同比增长率TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率1ST盈方312.88ST万方194.63盛讯达135.67雷电微力114.90ST凯瑞379.622聆达股份272.40立方数科182.49维宏股份97.61奥维通信101.58天神娱乐77.073长远锂科240.25富瀚微181.36华宇软件71.40移为通信94.79吉比特68.444国科微217.66明微电子138.21柏楚电子60.02移远通信84.45凯撒文化58.165容百科技170.36思瑞浦134.06法本信息58.55有方科技78.61国旅联合57.766中伟股份169.81晶丰明源108.75中科创达57.04东土科技75.90浙文互联54.357国民技术168.00兆易创新89.25盈建科53.61光弘科技57.68恺英网络53.928ST天龙161.13芯海科技81.67艾融软件53.14广和通49.78平治信息49.579天华超净158.73汇纳科技77.59开普云52.90ST新海48.04姚记科技48.6110芯源微151.95飞利信75.98诚迈科技51.88新易盛45.57ST晨鑫45.6511北京君正143.07芯朋微75.44安博通48.92映翰通44.63华扬联众44.5112安路科技-U141.44航天宏图73.43龙软科技47.17金信诺39.44奥飞数据43.3513ST丹邦138.58今天国际71.87金山办公45.07振芯科技37.48盛天网络36.2714嘉元科技133.26乐鑫科技66.77顶点软件43.68易德龙35.88数据港32.5515大全能源132.23富满微63.82山石网科41.57神宇股份35.10冰川网络31.2016英搏尔131.80中科海讯61.59科大讯飞40.61华测导航35.02利欧股份30.4417华峰测控120.96润建股份57.47广联达40.32亿联网络33.76果麦文化29.8318赢合科技118.12拓维信息49.83中国软件39.73雷科防务33.45ST游久28.2419中环股份115.70中科星图48.03赛意信息39.68国光电气32.41焦点科技27.3020TCL科技113.05佳都科技45.19和达科技39.61星网锐捷31.49生意宝24.9348第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.11数字经济核心重点产业平均净资产增长率变化情况在电子元器件及设备制造、信息技术服务和互联网相关服务中，营业收入同比增长率最高的均为ST上市公司，但如若剔除这几家上市公司之后，仍旧是电子元器件及设备制造中的第一营业收入同比增长率为最高，为272.40%，并且在其排名前20的上市公司中，营业收入同比增长率均超过100%；在剔除ST后，信息技术服务中有五家上市公司增长率超过100%，软件开发和通讯及雷达设备制造中分别只有1家和2家上市公司增长率超100%，在互联网相关服务中均未超过100%。接下来对数字经济核心重点产业近三年平均净资产同比增长率整体情况进行分析，其平均净资产同比增长率变化情况见下图：整体来看，只有电子元器件及设备制造及互联网相关服务近三年的净资产同比增长率一直在提升，但互联网相关服务在2019年净资产同比增长率为负值；软件开发三年的净资产同比增长率持续下降，但都保持在高位；通讯及雷达设备制造2020年净资产同比增长率为负值。针对数字经济核心重点产业2021年净资产收益率前20的上市公司进行分析，具体见下表：32.5747.7410.4232.35-10.7141.0637.49-28.3636.152.3048.1233.0730.0615.717.03-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：百分比数字经济核心重点产业平均净资产增长率变化情况201920202021第三章/49第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.17数字经济核心重点产业净资产同比增长率TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率公司简称增长率1芯导科技1363.59立方数科1114.91新点软件494.34ST美讯938.45凯淳股份145.662艾为电子879.60泽宇智能318.09中望软件472.94雷电微力307.52ST凯瑞135.543东芯股份661.91青云科技-U227.43光庭信息346.72恒宇信通207.61中科云网116.964鸿富瀚416.77天亿马223.67观想科技332.13国光电气194.32平治信息116.935普冉股份393.84霍莱沃210.27盈建科325.88中英科技146.01ST众应106.856安路科技-U366.29信安世纪142.70嘉和美康289.98ST实达139.14三七互娱78.457盛美上海359.15罗普特142.42品茗股份225.66ST大唐137.20掌阅科技76.318斯达半导331.18新炬网络134.95品高股份223.62华测导航101.71壹网壹创75.169炬芯科技-U310.39富满微130.13创识科技162.90上海瀚讯89.84鹏博士52.5610立昂微306.53概伦电子117.84普联软件126.82移远通信71.70川网传媒48.9111天微电子283.79智洋创新107.07鸥玛软件110.21天和防务59.40果麦文化41.4812宏微科技279.66汉鑫科技103.48和达科技108.44中际旭创45.63华扬联众30.5813四方光电273.90科达自控102.43赛意信息103.34移为通信43.55汤姆猫29.7714炬光科技270.68华鹏飞101.05安恒信息85.18通宇通讯34.23国旅联合27.3015信濠光电265.34网达软件90.45广道高新71.46传音控股33.65宝通科技24.8216达瑞电子257.12海天瑞声84.02迪普科技66.23中海达31.19盛天网络21.4417大全能源253.01海量数据81.95金证股份54.43华脉科技30.05凯撒文化20.5418和林微纳251.93云创数据78.05诚迈科技49.43广和通25.03吉比特20.4419中微公司219.06熙菱信息71.76超图软件47.79亿联网络21.68奥飞数据19.8820力芯微200.85航天宏图68.54泛微网络39.55雷科防务21.63姚记科技18.8350第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.7数字经济核心重点产业净资产变化情况从净资产同比增长率上来看，在电子元器件及设备制造和信息技术服务这两类中，分别各有一家上市公司净资产同比增长率超过1000%；同样整体上来看，也是这两类的净资产同比增长率更高。而在通讯及雷达设备制造中，有一家公司ST美讯净资产同比增长率达到938.45%接近1000%，但此类下其余上市公司最高增长率仅为300%左右。（八）数字经济核心重点产业创新能力分析创新能力是指技术和各种实践活动领域中不断提供具有经济价值、社会价值、生态价值的新思想、新理论、新方法和新发明的能力，选择电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务这几类中的上市公司，对年报中研发支出及其占比和专利（发明授权）数量两方面，可考察出数字经济核心产业上市公司内在的创新活力。首先对数字经济核心重点产业研发支出的近三年变化情况进行分析，具体见下图：在这五类中，研发支出的整体趋势均为上升。电子元器件及设备制造类研发支出总额最高，并且增速也最快；两年平均增速第二快的为软件开发，第三快的为信息技术服务，略高于通讯及雷达设备制造。针对数字经济核心重点产业2021年研发支出前20的上市公司进行分析，具体见下表：973.04478.99320.09184.46147.631138.32534.99355.00200.25151.571462.00630.89452.12244.09169.180.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.00电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：亿元数字经济核心重点产业研发支出变化情况201920202021第三章/51第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.18数字经济核心重点产业研发支出TOP20（单位：亿元）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称研发支出公司简称研发支出公司简称研发支出公司简称研发支出公司简称研发支出1京东方A124.36世纪华通19.66科大讯飞29.36中兴通讯188.04三六零31.292TCL科技87.72四维图新14.32用友网络23.54工业富联108.35完美世界23.973海康威视82.52东华软件11.28恒生电子21.39紫光股份48.81三七互娱12.504立讯精密66.42兆易创新9.40深信服20.88烽火通信37.26天融信10.275隆基股份43.94同花顺8.28中国软件18.95闻泰科技37.00巨人网络7.136歌尔股份43.01芯原股份-U6.90奇安信-U17.48星网锐捷17.89游族网络6.227中芯国际41.21神州信息6.25广联达16.26环旭电子16.41吉比特6.098大华股份34.52国网信通5.08宝信软件12.90传音控股15.11掌趣科技5.589北方华创28.92南天信息4.44千方科技11.83海能达10.32浙数文化4.8910晶澳科技27.18鼎信通讯3.90金山办公10.82移远通信10.22网宿科技4.6111韦尔股份26.20杰赛科技3.83东软集团9.77海格通信7.98恺英网络3.3912中环股份25.77云赛智联3.70启明星辰8.51七一二7.75优刻得-W3.2613蓝思科技21.34电科数字3.69中科软8.43光迅科技7.48华扬联众3.1814深天马A20.68易华录3.59中科创达8.26信维通信6.64汤姆猫2.3815汇顶科技19.82高新兴3.56太极股份7.58中际旭创5.66顺网科技2.2116领益智造19.37旋极信息3.51石基信息7.43航天发展5.50姚记科技2.1917欧菲光17.84常山北明3.42新大陆6.74共进股份4.84电魂网络2.1018天合光能16.30卫士通3.17金证股份5.93长飞光纤4.73凯撒文化2.0419鹏鼎控股15.72佳都科技3.07朗新科技5.85广和通4.56冰川网络1.9120航天信息15.47思瑞浦3.01东方国信5.61亿联网络3.65焦点科技1.7552第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.13数字经济核心重点产业研发支出占营业收入比例变化情况通过上表可以看出，软件开发和互联网相关服务最高研发支出仅有30亿元左右，信息技术服务最高研发支出仅有20亿元左右；而通讯及雷达设备制造研发支出最高则达到了188亿元，电子元器件及设备制造中研发支出最高的公司达到了124亿元。整体来看，偏制造类的上市公司研发支出更高。接下来对数字经济核心重点产业近三年平均研发支出占营收的比例整体情况进行分析，其平均研发支出占营收的比例变化情况见下图：虽然电子元器件及设备制造研发支总额最高，但是其占营业收入的比例并不是最高的，占比最高的为软件开发；并且电子元器件及设备制造近三年占比的比例在下降，软件开发、通讯及雷达设备制造和信息技术服务都在提升。针对数字经济核心重点产业2021年研发支出占营业收入比例前20的上市公司进行分析，具体见下表：15.809.809.438.858.7216.1710.6710.0410.947.8917.8211.8910.619.237.840.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.00软件开发信息技术服务通讯及雷达设备制造互联网相关服务电子元器件及设备制造单位：百分比数字经济核心重点产业研发支出占营业收入比例变化情况201920202021第三章/53第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.19数字经济核心重点产业研发支出占营收比例TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称研发占比公司简称研发占比公司简称研发占比公司简称研发占比公司简称研发占比1安路科技-U35.90蓝盾股份72.76直真科技47.57兴图新科33.17掌趣科技37.892汇顶科技34.70左江科技53.84虹软科技47.17震有科技31.05冰川网络37.733科思科技32.54博睿数据52.23兆日科技44.79上海瀚讯30.12巨人网络33.584北方华创29.87四维图新46.79赢时胜43.56天迈科技29.50大晟文化31.625复旦微电29.06概伦电子40.99川大智胜40.04ST华讯24.54天融信30.666赛微电子28.69佳华科技32.59恒生电子38.92东土科技23.26三六零28.747国民技术27.92芯原股份-U32.26宝兰德33.99七一二22.47完美世界28.148维信诺26.91青云科技-U31.81金山办公32.98天和防务21.65每日互动27.139炬芯科技-U24.95海天瑞声29.31中望软件32.79三旺通信21.11凯撒文化21.8210景嘉微24.93任子行28.53万兴科技31.88ST大唐19.20电魂网络21.1211方邦股份24.85芯海科技25.66深信服30.68恒宇信通18.98迅游科技20.8412新光光电23.52万集科技25.61奇安信-U30.10海能达18.05游族网络19.4113睿创微纳23.47网达软件24.67中新赛克29.96华测导航17.49顺网科技19.3914中微公司23.42中科海讯24.60北信源29.88广哈通信17.18浙数文化15.9515长川科技23.36同花顺23.60方直科技29.81中兴通讯16.42二三四五15.8116安集科技22.30思瑞浦22.70ST信通29.73烽火电子15.62中青宝15.3717大立科技21.80卓易信息22.53中孚信息29.59长江通信15.43恺英网络14.2818敏芯股份21.50国源科技22.45安恒信息29.42远望谷15.35豆神教育14.0919奥来德21.26新开普20.66光云科技29.30中海达14.77吉比特13.1820瑞芯微20.63国新文化20.56广联达29.23瑞斯康达14.63国新健康12.7354第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从研发支出占营业收入的比例上来看，信息技术服务与软件开发这两类的研发支出占比明显领先于其他三类，其中仅有信息技术服务类中有3家上市公司研发支出占营业收入的比例超过了50%。接下来对数字经济核心重点产业专利（发明授权）数量整体情况进行分析，其专利（发明授权）数量情况见下图：在总量方面上，明显是电子元器件及设备制造类数量最多，其次分别是是通讯及雷达设备制造、软件开发、信息技术服务和互联网相关服务。针对数字经济核心重点产业，下表列出了各类中专利（发明授权）数量排名前二十的上市公司：图3.14数字经济核心重点产业专利（发明授权）数量变化情况206394713358631027220500010000150002000025000电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：个数字经济核心重点产业专利（发明授权）数量变化情况第三章/55第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.20数字经济核心重点产业专利（发明授权）数量TOP20（单位：个）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称专利数量公司简称专利数量公司简称专利数量公司简称专利数量公司简称专利数量1京东方A6614飞天诚信715东软集团649烽火通信1252网宿科技3502歌尔股份1312杰赛科技431迪普科技483中兴通讯1207三六零943中航光电882神州泰岳233科大讯飞326光迅科技349朗玛信息814海康威视808四维图新160启明星辰149佳讯飞鸿165宝通科技535大华股份683芯海科技127宝信软件146四创电子146掌阅科技466威创股份609明微电子103奇安信-U122海格通信119顺网科技207阳光电源570万集科技90银江技术117东土科技110优刻得-W108TCL科技424达实智能79北信源89传音控股108人民网99瑞芯微409高新兴62新大陆84大富科技96电魂网络810生益科技381南威软件53安恒信息76星网锐捷74焦点科技811国民技术378旋极信息51深信服75东方通信67梦网科技812横店东磁280任子行50当虹科技75环旭电子63每日互动713视源股份271信安世纪49东方通68通宇通讯62ST数知614航天信息260中科星图48绿盟科技59远望谷61星辉娱乐515通富微电212兆易创新45川大智胜58信维通信55新华网316上海贝岭202中科信息43远光软件54海能达48鹏博士317全志科技198佳都科技40用友网络51长飞光纤42中青宝218汇顶科技191同有科技36格尔软件50振芯科技41广博股份219天合光能186思维列控30ST信通46南京熊猫39冰川网络120生益电子172世纪鼎利29恒生电子43辉煌科技34吉比特156第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.15数字经济核心重点产业研发人员数量变化情况由上表可以看出，电子元器件及设备制造类遥遥领先与其他四类，并且“京东方A”遥遥领先于其他所有上市公司；互联网相关服务类中，除去排名第一的上市公司拥有350个专利外，其余公司仅有6个公司专利数达到10个及以上，其余公司专利数均不到10个。（九）数字经济核心重点产业人力资源情况分析上数字经济的发展以数字科技的发展为基础。要保障数字经济的高创新性、强渗透性、广覆盖性，上市公司需要储备更多科技人力资源。选择电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务这几类中的上市公司，对年报中研发人员数量、技术人员以及硕士人员数量及占比情况分析，可考察出上市公司技术创新的实力。首先对数字经济核心重点产业研发人员数量的近三年变化情况进行分析，具体见下图：电子元器件及设备制造类研发人员数量依然为最高，与其研发支出相一致；而研发支出排名第二的通讯及雷达设备制造，在研发人员排名则为第三；软件开发类研发人员跃居第二。另一方面，从2020年至2021年，五类产业研发人员数量均降低了。针对数字经济核心重点产业2021年研发人员数量前20的上市公司进行分析，具体见下表：25433914840811577676633371682874981658461268598096837212285784164147950447691531831050000100000150000200000250000300000350000电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：人数字经济核心重点产业研发人员数量变化情况201920202021第三章/57第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.21数字经济核心重点产业研发人员数量TOP20（单位：人）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称研发人员公司简称研发人员公司简称研发人员公司简称研发人员公司简称研发人员1蓝思科技20880东华软件6254中科创达10350中兴通讯33422完美世界42552京东方A19708神州信息4080科大讯飞8367闻泰科技7045天融信31593立讯精密16103世纪华通4008用友网络7693紫光股份7018三七互娱19574歌尔股份12895四维图新3014诚迈科技6927星网锐捷4886网宿科技13115大华股份11388同花顺2915汉得信息6427传音控股2845游族网络12106长盈精密8346彩讯股份2081恒生电子6065信维通信2702浙数文化10997领益智造6542润建股份1441中国软件5947海能达2647巨人网络9988深天马A6244杰赛科技1268信雅达4388环旭电子2332掌趣科技9629鹏鼎控股5170新开普1235东软集团4010海格通信2130恺英网络94810华天科技4349鼎信通讯1233广联达3933中海达1368华扬联众78411航天信息4103新晨科技1176奇安信-U3793光弘科技1265凯撒文化77412中航光电4077云赛智联1175东方国信3679航天发展1167国新健康73913三安光电3206拓维信息1121深信服3550合众思壮1155焦点科技64814欧菲光2922芯原股份-U1118新大陆3512四创电子1146冰川网络63715长电科技2806高新兴1100朗新科技3465中际旭创1124优刻得-W62416合力泰2785神州泰岳1099美亚柏科2857共进股份1088电魂网络61717阳光电源2734旋极信息1051金山办公2811雷科防务1055姚记科技61418士兰微2675电科数字1005千方科技2766广和通1027利欧股份60319视源股份2374佳都科技960博彦科技2647光迅科技993上海钢联59920横店东磁2295中贝通信953思特奇2505七一二954吉比特53058第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022上表为研发人员数量排名前二十的上市公司的名称与对应研发人员数量。整体上来看，电子元器件及设备制造类中研发人员数量最多，但在软件开发类中，万兴科技研发人员披露为789001人，而在2020年其披露研发人员仅为536人，其值为异常值，经过按比例计算，其实际值应该为789人；在通讯及雷达设备制造中，中兴通讯研发人员超30000人，目前位居第二，而在此研发人员前20排名名单中通讯及雷达设备制造下无工业富联，是由于其2021年年报中未披露研发人员数量。接下来对数字经济核心重点产业研发人员占比整体情况进行分析，如下表：第三章/59第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.22数字经济核心重点产业研发人员占比TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比1汇顶科技91.5芯原股份-U87.34诚迈科技93.04广和通62.43凯撒文化82.342博通集成87.58卓易信息85.05中科创达90.26上海瀚讯61.24迅游科技77.263美格智能85.02富瀚微84.4思特奇85.61有方科技61巨人网络70.634恒玄科技83.05芯朋微75.44久其软件75.53移为通信61游族网络70.15晶晨股份82.86乐鑫科技75.05兆日科技75天迈科技58.72掌趣科技69.56中颖电子81.75中科金财70.9格尔软件73ST大唐55.03恺英网络68.67安路科技-U81.1彩讯股份69.69东方通71.18中海达53.9完美世界67.848全志科技78.17思瑞浦69.62当虹科技70.15震有科技52.53大晟文化66.429炬芯科技-U72.08四维图新69.22川大智胜68.89亿联网络50.12冰川网络63.0710圣邦股份70.16芯海科技67.7美亚柏科68.43威胜信息49.39每日互动60.0811景嘉微68.87数字认证67.46金山办公66.94国睿科技48.7盛天网络59.8212卓胜微68.52任子行67.12汉得信息66.87雷科防务48.35吉比特56.0813国科微62.34中科星图67.1虹软科技64.07七一二47.63三六零55.214北京君正61.09中科信息64.02富春股份63.59星网锐捷46.23网宿科技54.6915科思科技58.21东软载波63.7银之杰62.25兴图新科46二三四五53.6316普冉股份57.87晶丰明源63.7金证股份62.06中兴通讯46天融信50.3917上海贝岭57兆易创新63.6中新赛克58.73剑桥科技45.42电魂网络50.218长川科技55左江科技62.59科大讯飞58.48合众思壮44浙数文化50.1619复旦微电54.21中科海讯62.07信雅达57.99佳讯飞鸿43.89优刻得-W5020力芯微53.07同花顺61.37万兴科技57.8科信技术42.04三七互娱48.9760第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.16数字经济核心重点产业技术人员数量变化情况对比来看，研发人员投入总人数多的公司并不一定是人员研发投入占比也高的公司。对比研发人数与研发人数占比的前五名来看，仅有软件开发类的“中科创达”和互联网相关服务的“游族网络”在研发人员的数量和占比上均为前五。具体看占比数值，电子元器件及设备制造类中，有七家公司研发人员占比超过了80%，信息技术服务类中有3家超过了80%，软件开发中也有3家超过了80%，互联网相关服务中有一家超过了80%，而通讯及雷达设备制造中研发人员投入占比最高的公司仅为62.43%。接下来对数字经济核心重点产业技术人员数量整体情况进行分析，其技术人员数量情况见下图：在技术人员数量方面，除了互联网相关服务类外，其余四类近三年均是增长的；其中电源器件及设备制造与软件开发技术人员数量较为接近，通讯及雷达设备制造与信息技术服务技术人员数量较为接近。针对数字经济核心重点产业2021年技术人员数量前20的上市公司进行分析，具体见下表：319900275176153412123488405513650533253171589771345853946738311535286017238513830639555050000100000150000200000250000300000350000400000450000电子元器件及设备制造软件开发通讯及雷达设备制造信息技术服务互联网相关服务单位：人数字经济核心重点产业技术人员数量变化情况201920202021第三章/61第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.23数字经济核心重点产业技术人员数量TOP20（单位：人）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称技术人员公司简称技术人员公司简称技术人员公司简称技术人员公司简称技术人员1海康威视25352神州信息11700博彦科技24712工业富联52507三六零40812京东方A24745东华软件8388中科软17923中兴通讯33422天融信37593蓝思科技20880南天信息5512法本信息15830紫光股份10658三七互娱19574歌尔股份19753世纪华通4953东软集团14824闻泰科技8956游族网络14855立讯精密15154高伟达3628宇信科技12122烽火通信7396网宿科技14756大华股份13209润建股份3573润和软件11308星网锐捷6005巨人网络11917航天信息12850同花顺2915中科创达10350环旭电子4902浙数文化10998隆基股份8588四维图新2896中国软件9511移远通信2997焦点科技10099鹏鼎控股8382常山北明2872恒生电子8659传音控股2845电魂网络98010长盈精密8346拓维信息2853京北方8472海能达2647掌趣科技96211TCL科技8156彩讯股份2743科大讯飞8367信维通信2288星辉娱乐83512深天马A6891杰赛科技2343东方国信7754海格通信2130ST数知81713华天科技6715电科数字2224用友网络7693光弘科技1978顺网科技80614领益智造6542南威软件2160天阳科技7632航天发展1812ST顺利80615长电科技6011先进数通2131数字政通7350胜利精密1658恺英网络79616通富微电5541神州泰岳2099奇安信-U7056东方通信1581国新健康78817三安光电5087新开普2048诚迈科技6927共进股份1463华扬联众78418欧菲光4884航天宏图1871长亮科技5909中海达1368凯撒文化77419正泰电器4081高新兴1856赛意信息5777卓翼科技1325姚记科技68720中航光电4077卫士通1847金证股份5516日海智能1285冰川网络63762第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022上表为技术人员数量排名前二十的上市公司的名称与对应技术人员数量。整体上技术人员最多的分别为软件开发与电子元器件及设备制造，但从排名第8至排名20都是软件开发类技术人员数量更多；通讯及雷达设备制造中工业富联、中兴通讯两家上市公司技术人员数量为这五类中最高的，但此类下其他公司技术人员数量较少，两极分化明显。接下来对数字经济核心重点产业技术人员占比整体情况进行分析，如下表：第三章/63第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.24数字经济核心重点产业技术人员占比TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比1汇顶科技92.36网达软件93.96天阳科技96.03东方通信74.37迅游科技80.062美格智能86.18彩讯股份91.04赢时胜95.98移远通信72.97电魂网络79.743博通集成85.5372高伟达90.68宇信科技94.83国睿科技69.69凯撒文化76.984安路科技-U83.67国脉科技88.87普联软件94.75有方科技67掌趣科技75.385恒玄科技83.05华星创业87.77数字政通94.07辉煌科技66.82数据港73.496晶晨股份82.86神州信息87.57博彦科技93.3航天发展64巨人网络70.857中颖电子81.75芯原股份-U87.34新致软件93.08ST大唐63.47天融信70.178全志科技78.17先进数通87.34赛意信息93.08广和通62.43游族网络69.599瑞芯微78.15新炬网络86.22诚迈科技93.04紫光股份62.16奥飞数据68.6510艾为电子77.56新晨科技85.25科蓝软件92.3移为通信61二三四五67.9911卓胜微76.61银信科技84.8中科软92.21兴图新科59.66恺英网络66.8312圣邦股份72.73富瀚微84.4润和软件92.07天迈科技57.4吉比特63.813炬芯科技-U71.38卓易信息84.2光庭信息91.75振芯科技57.33国新健康63.3414景嘉微67.89启明信息82.3长亮科技91.2星网锐捷56.82盛天网络63.1315航天信息66.08东华软件82.22法本信息90.97瑞斯康达56.77三六零62.4516国科微61.82皖通科技81.18凌志软件90.32震有科技56.16顺网科技60.7217北京君正61.09国网信通80.59中科创达90.26中海达54.68网宿科技60.1518大华股份60.7和仁科技80.14宝信软件90.15东土科技53.14每日互动60.0819科思科技59.33中富通80.14东方国信89.55上海瀚讯52.15汤姆猫59.3520神思电子58.59航天宏图78.66拓尔思89.39映翰通52.13冰川网络57.7564第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022对比数字经济核心重点产业研发人员占比和数字经济核心重点产业技术人员占比两表可以看出，研发人员与技术人员有大部分是重合的，即同一个员工既属于研发人员又是属于技术人员的情况非常多见。例如，电子元器件及设备制造类中的“汇顶科技”，其研发人员占比为91.5%，技术人员占比为92.36%，说明其研发人员大部分均为技术人员，同时又有部分非研发的技术人员。与研发人员及其占比类似，技术人员投入总人数多的公司并不一定是技术人员投入占比也高的公司。对比技术人数与技术人数占比的前五名来看，仅有信息与技术服务中的“高伟达”和软件开发中的“宇信科技”在技术人员数量和技术人员数量占比上均为前五。在技术人员占比比例上，信息技术服务与软件开发两类明显领先，在信息技术服务类中，其排名前19的公司占比均超80%，在软件开发类中，其排名前18的均超过90%。接下来对数字经济核心重点产业硕士人员数量整体情况进行分析，其硕士人员数量情况见下图：在硕士人员数量上，五类在近三年均是上升趋势；电子元器件及设备制造类仍旧排名第一，其次为通讯及雷达设备制造类，但两者差距不大；第三为软件开发，互联网相关服务于信息技术服务类硕士人员数量整体较低。针对数字经济核心重点产业2021年硕士人员数量前20的上市公司进行分析，具体见下表：图3.17数字经济核心重点产业硕士人员数量变化情况532174760327715140257379631235384631759155948150643075520333251162708157010000200003000040000500006000070000电子元器件及设备制造通讯及雷达设备制造软件开发信息技术服务互联网相关服务单位：人数字经济核心重点产业硕士人员数量变化情况201920202021第三章/65第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.25数字经济核心重点产业硕士人员数量TOP20（单位：人）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称硕士人员公司简称硕士人员公司简称硕士人员公司简称硕士人员公司简称硕士人员1海康威视9222东华软件1554科大讯飞3734中兴通讯26580三六零13482京东方A8893芯原股份-U939东软集团1904紫光股份5221人民网8283大华股份3799同花顺751深信服1593工业富联3656完美世界7204歌尔股份3435航天宏图725用友网络1554烽火通信3529新华网5225中芯国际3434兆易创新687广联达1464闻泰科技1735星辉娱乐5026TCL科技2548鼎信通讯563恒生电子1418星网锐捷1521ST数知3837中航光电1870卫士通540中国软件1276传音控股1399网宿科技3668深天马A1862神州信息514千方科技1162环旭电子1385游族网络3519北方华创1842易华录510奇安信-U1139海能达842天融信29910冠捷科技1567国网信通496宝信软件1074光迅科技689优刻得-W25711阳光电源1496世纪华通451中科创达990海格通信654华扬联众25112韦尔股份1456中科星图406中科软786航天发展619三七互娱24013航天信息1305万集科技340绿盟科技687四创电子515巨人网络22614华工科技1223华胜天成314东方国信582长飞光纤430汤姆猫20815汇顶科技1077乐鑫科技284博彦科技562ST大唐408浙数文化20316隆基股份1048正元地信281金山办公546国睿科技384焦点科技14917三安光电790高新兴244太极股份539雷科防务379每日互动14418正泰电器668国脉科技240鼎捷软件510移远通信370吉比特14119天合光能642拓维信息226石基信息505七一二355慧辰股份13420视源股份572思瑞浦212启明星辰441瑞斯康达317掌阅科技12466第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022上表为硕士人员数量排名前二十的上市公司的名称与对应硕士人员数量。在通讯及雷达设备制造中，中兴通讯拥有五类中最高的硕士人数为26580人，而工业富联仅有3656人，与研发人员、硕士人员数量相差甚远；信息技术服务和互联网相关服务中拥有硕士人员最高的也不到1600人。接下来对数字经济核心重点产业硕士人员占比整体情况进行分析，如下表：第三章/67第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.26数字经济核心重点产业硕士人员占比TOP20（单位：百分比）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比公司简称占比1恒玄科技51.84芯原股份-U73.36虹软科技50.96中兴通讯36.62ST凯瑞28.572汇顶科技51.48概伦电子56.9盈建科30.73康拓红外36.08新华网27.683安路科技-U47.62乐鑫科技54.93中新赛克29.44ST大唐32.82优刻得-W24.114久之洋44.2思瑞浦53.67科大讯飞26.72紫光股份30.45人民网23.415艾为电子39.8兆易创新47.65ST赛为26.11国睿科技30.08ST数知20.056全志科技39.08富瀚微42.46中望软件23.61上海瀚讯29.51三六零20.037瑞芯微36.65国网信通40.43交大思诺21.41长江通信24.85慧辰股份19.788晶晨股份35.97海天瑞声37.09宝信软件20.43烽火通信21.53每日互动18.859中颖电子35.55芯海科技37.07柏楚电子19.85瑞斯康达20.38果麦文化17.3110韦尔股份35.55中科星图36.88龙软科技18.97航天发展19.47ST晨鑫17.0211复旦微电35.27航天宏图31.35辰安科技18.71振芯科技19.47游族网络16.4512圣邦股份32.69易华录27.39山石网科17.62威胜信息18.59网宿科技1513聚辰股份30晶丰明源26.2295财富趋势17.13四创电子18.45吉比特14.9214中瓷电子27.11芯朋微23.8596深信服17.03七一二17.85巨人网络13.4415国科微25.7卫士通22.87千方科技16.39雷科防务17.37ST长动11.5416紫光国微25.54万集科技22.55兆日科技16.25光迅科技15.94迅游科技11.3617中微公司23.76国脉科技21.53绿盟科技15.54广和通15.87二三四五11.3118睿创微纳23.51中科海讯20.16广联达15.43长飞光纤15.32完美世界11.2819北京君正23.45青云科技-U20川大智胜14.98ST华讯14.75掌阅科技11.1920奥来德22.61测绘股份16.85当虹科技14.93有方科技14.65华扬联众10.8368第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表3.27数字经济核心产业上市公司2021年董事长薪酬TOP20（单位：万元）与研发人员及技术人员的情况类似，投入总人数多的公司并不一定是投入占比也高的公司。对比硕士人数与硕士人数占比的前五名来看，电子元器件设备制造中前五均为不相同公司，信息与技术服务中的“芯原股份-U”和“兆易创新”均排在前五，软件开发中的“科大讯飞”均排在前五，通讯及雷达制造中“中兴通讯”和“紫光股份”均排在前五，互联网相关服务中“新华网”和“人民网”均排在前五。在技术人员占比比例上，信息技术服务与软件开发两类明显领先，在信息技术服务类中，其排名前19的公司占比均超80%，在软件开发类中，其排名前18的均超过90%。（十）数字经济核心重点产业薪酬指标分析薪酬情况在一定程度上反映了一家公司的治理水平和社会责任，尤其是上市公司高管年薪更是社会关注的焦点。截止2022年4月30日，A股全体上市公司中有374家公司未披露相关信息，564家公司为0，已披露董事长年薪平均值为112.88万。有26家上市公司董事长年薪超千万，1737位董事长达百万年薪。A股董事长薪酬主要分布在50万元-200万元区间内，涉及近2700家上市公司，占比超过50％。同时也有700余位董事长薪酬低于50万元。数字经济核心产业上市公司董事长薪酬披露情况：有56家公司未披露，96家公司披露为0元，已披露平均值为116.39万。电子元器件及设备制造、信息技术服务、软件开发、通讯及雷达设备制造和互联网相关服务这几类中的上市公司，董事长年薪平均约120万，超过千万的仅有4位。薪酬排名前20的数字经济核心产业上市公司2021年董事长薪酬情况如下：公司简称二级分类董事长2021年薪酬鹏鼎控股电子元器件及设备制造沈庆芳1926.33生益科技电子元器件及设备制造刘述峰1891.27TCL科技电子元器件及设备制造李东生1312.98冠捷科技电子元器件及设备制造宣建生1108.84万达电影数字内容与媒体曾茂军902.98中兴通讯通讯及雷达设备制造李自学845闻泰科技通讯及雷达设备制造张学政763.11奥来德电子元器件及设备制造轩景泉762.76中微公司电子元器件及设备制造尹志尧669.68神州数码智能设备制造郭为666.41容百科技电子元器件及设备制造白厚善665.19纳思达计算机制造汪东颖626.93神州信息信息技术服务郭为608.27莱宝高科电子元器件及设备制造臧卫东579.95科大讯飞软件开发刘庆峰560京东方A电子元器件及设备制造陈炎顺559.82三七互娱互联网相关服务李卫伟558.69紫光国微电子元器件及设备制造马道杰548.77三六零互联网相关服务周鸿祎542.3工业富联通讯及雷达设备制造李军旗534.87第三章/69第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.28数字经济核心重点产业董事长薪酬TOP10（单位：万元）在所有数字经济核心产业中，鹏鼎控股董事长沈庆芳薪酬最高，为1926.33万元，其公司分属于电子元器件及设备制造类，在薪酬排名前20中有10个上市公司类别分数电子元器件及设备制造；此外，还有一家上市公司类别为数字内容与媒体、一家上市公司类别为智能设备制造、一家上市公司类别为计算机制造，共有三家非数字经济核心重点产业的上市公司上榜。针对数字经济核心重点产业2021年董事长薪酬前10的上市公司具体见下表：序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称薪酬公司简称薪酬公司简称薪酬公司简称薪酬公司简称薪酬1鹏鼎控股1926.33神州信息608.27科大讯飞560中兴通讯845三七互娱558.692生益科技1891.27拉卡拉524.72东软集团515闻泰科技763.11三六零542.33TCL科技1312.98芯原股份-U380.26恒生电子454.49工业富联534.87完美世界4814冠捷科技1108.84鼎信通讯366.34鼎捷软件417.5传音控股499.98二三四五460.155奥来德762.76神州泰岳337.37虹软科技254.98易德龙499.66网宿科技243.256中微公司669.68兆易创新279.48用友网络252.69光弘科技468.8掌趣科技235.917容百科技665.19概伦电子277.43博彦科技246.55信维通信262.82顺网科技190.988莱宝高科579.95思瑞浦223.69吉大正元241.42剑桥科技259.89恺英网络186.379京东方A559.82明微电子213.9山石网科225.55武汉凡谷240.25华扬联众181.9910紫光国微548.77润欣科技188.62赢时胜225星网锐捷218.13凯淳股份165.6770第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.18数字经济核心重点产业人均薪酬变化情况综合来看，数字经济核心产业中的制造类产业董事长薪酬更高，电子元器件及设备制造和通讯及雷达设备制造的最高董事长薪酬均高于其他三类，同时结合数字经济核心产业上市公司2021年董事长薪酬TOP20，仍有智能制造、计算机制造类别上榜；在信息技术服务、软件开发和互联网相关服务中，最高董事长薪酬较为接近，均在500至600万元左右。在员工人均薪酬方面，2021年度上市公司员工人均薪酬约为19.49万元，与上年的18.73万元相比微降；中位数为16.29万元。从行业角度来看，非银金融行业和银行的薪酬最高，人均薪酬分别为52.19万元和42.59万元。数字经济核心重点产业人均薪酬约27.万，其人均薪酬变化情况见下图：与其他指标不同，电子元器件及设备制造人均薪酬最低，互联网相关服务人均薪酬升为最高，其次分别为软件开发、信息技术服务以及通讯及雷达设备制造。针对数字经济核心重点产业2021年人均薪酬前20的上市公司进行分析，具体见下表：25.1720.3719.3817.6914.7524.5620.0618.8617.3714.5029.5522.1421.6020.0116.710.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.00互联网相关服务软件开发信息技术服务通讯及雷达设备制造电子元器件及设备制造单位：万元数字经济核心重点产业人均薪酬变化情况201920202021第三章/71第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.29数字经济核心重点产业人均薪酬TOP20（单位：元）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称人均薪酬公司简称人均薪酬公司简称人均薪酬公司简称人均薪酬公司简称人均薪酬1汇顶科技599039芯原股份-U671907虹软科技473295ST实达1205045ST数知9869092英飞拓586924ST万方617268富春股份441907紫光股份444696吉比特9220953中微公司567798兆易创新592081深信服434694康拓红外388999智度股份6147224安路科技-U566820富瀚微532052福昕软件383657长飞光纤380498二三四五5945315东芯股份560665概伦电子517240新智认知382737中兴通讯357917巨人网络5746566北京君正530167思瑞浦515399宝信软件377599ST大唐340673游族网络5274857晶晨股份502405乐鑫科技482160柏楚电子370985上海瀚讯325788掌趣科技4906358聚辰股份492462浩丰科技476242万兴科技350976七一二299239三六零4878089中颖电子490437晶丰明源434773天利科技348325广和通295176优刻得-W48314510紫光国微483398中远海科419770金山办公347763瑞斯康达286416完美世界45378211复旦微电483055深南股份393881广联达340836星网锐捷285786豆神教育42808912艾为电子458514国网信通384972方直科技338379胜利精密278687鹏博士41674713恒玄科技452879数字认证378809盈建科332017剑桥科技271792三七互娱41205914晓程科技436475联络互动375567太极股份331798海能达269852掌阅科技39947615瑞芯微426666霍莱沃356198盛讯达329127移为通信267088浙数文化39128716博通集成421539神州泰岳355607奇安信-U325598国睿科技266701返利科技38479717圣邦股份418607亚联发展354251安恒信息322748佳讯飞鸿263575ST中昌38124118上海贝岭415862荣联科技345211科大讯飞313707华测导航259533每日互动37100019韦尔股份415652左江科技338225ST信通313523合众思壮257577网宿科技36584820格科微414143润欣科技329861山石网科304130亿联网络253892星辉娱乐35889872第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022图3.19数字经济核心重点产业人均创收变化情况从上表可以看出，人均薪酬最高的公司为“ST实达”，其人均薪酬达到了1205045元，原因是其公司在2021年年底员工总人数有前一年的1619人降低为142人；同样，互联网相关服务下的“ST数知”在2021年年底员工总人数由前一年的1910人降为了201人，信息技术服务下的“ST万方”在2021年年底员工总人数由前一年的670人降为了139人。具体看员工薪酬整体情况，在通讯及雷达设备制造内，排名第二的“紫光股份”人均薪酬骤降为444696元，整体产业来说并不是很高；在互联网相关服务类中，最高的人均薪酬达到了986909元，其排名20的公司人均薪酬也达到了358898，高于信息技术服务、软件开发以及通讯及雷达设备制造排名相同的公司；在电子元器件及设备制造类中，其最高薪酬只有599039元，但其排名20的公司也有414143元，整体薪酬变化幅度较小。从薪酬排名情况看，董事长薪酬与员工平均薪酬不存在正相关，具体来看，在五类中均排名前五仅有“芯原股份-U”、“虹软科技”、“中兴通讯”和“二三四五”。（十一）数字经济核心重点产业人均指标分析上市公司规模差别较大，人均指标更能判断出市场上最能创造价值、最具“性价比”的公司，我们尝试从人均创收、人均创利及人均薪酬三个指标，判断公司价值。首先对数字经济核心重点产业人均创收的近三年变化情况进行分析，具体见下图：在人均创收方面，互联网相关服务明显高于其他类，其3年的人均创收均在200万元以上。其他四类中，电子元器件及设备制造以及信息技术服务近三年的人均创收一直在增长；软件开发类中2020年至2021年人均创收降低，通讯及雷达设备制造中2019年至2020年人均创收降低。针对数字经济核心重点产业2021年人均创收前20的上市公司进行分析，具体见下表：283.90109.46123.04124.2766.77226.86114.04124.72120.8569.84249.07138.97138.06135.4968.790.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00互联网相关服务电子元器件及设备制造信息技术服务通讯及雷达设备制造软件开发单位：万元数字经济核心重点产业人均创收变化情况201920202021第三章/73第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.30数字经济核心重点产业人均创收TOP20（单位：百万元）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称人均创收公司简称人均创收公司简称人均创收公司简称人均创收公司简称人均创收1ST盈方11817.63润欣科技982.86银江技术293.64ST实达2649.17上海钢联1561.972帝科股份1086.66联络互动668.63天利科技270.42紫光股份394.46ST数知31156.393厦钨新能791.75国网信通637.55宝信软件223.65奥维通信344.41浙文互联1117.584宏昌电子722.84兆易创新633.67柏楚电子221.17长飞光纤339.85智度股份1016.415卓胜微694.69晶丰明源539.19太极股份220.69传音控股307.00平治信息771.186格科微629.55荣联科技459.89广道高新207.34移远通信274.21佳云科技758.317东芯股份616.46富瀚微439.13盛讯达180.39广和通249.81ST中昌733.808北京君正562.27浩丰科技358.82新智认知177.39威胜信息247.71ST凯瑞578.039新亚制程550.97亚联发展350.23ST赛为176.78剑桥科技247.42华扬联众526.8610韦尔股份536.47思瑞浦335.68创识科技149.07国睿科技246.21吉比特488.7911普冉股份510.61同辉信息309.76千方科技145.01工业富联228.97腾信股份452.1712新洁能486.45云创数据303.58银之杰139.29环旭电子223.27天地在线442.3613长远锂科455.17吴通控股303.36富春股份130.39亿联网络212.23奥飞数据439.7614莱宝高科454.84电科数字291.91科大讯飞128.00移为通信208.78三七互娱405.8215大全能源448.90霍莱沃276.92浪潮软件126.57康拓红外203.20利欧股份390.6216芯导科技444.53乐鑫科技268.16当虹科技124.84有方科技195.90国旅联合372.8317恒玄科技433.74拉卡拉266.54泛微网络120.73三峡新材195.88天神娱乐315.0118上海贝岭408.96华软科技265.12泽达易盛117.51新易盛182.92数据港280.4319视源股份391.11芯朋微264.27新大陆116.37天奥电子180.44ST众应271.411其在2021年年报中披露员工总人数为159人。2其在2021年年报中披露员工总人数为142人。3其在2021年年报中披露员工总人数为201人。74第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022可以看出，个别“ST”公司的人均创收较高，具体来看是由于其员工总人数较少。提出此部分公司后，人均创收最高的公司是“上海钢联”，其人均创收达到了1561.97万元，其次是“浙文互联”，其人均创收为1156.39万元，并且这两个公司均是“互联网相关服务”类公司。除了互联网相关服务外，电子元器件及设备制造类中也有一个上市公司人均创收超1000万元；在信息技术服务类中，最高的达到了982.86万元；在软件开发和通讯及雷达设备制造中，最高人均创收均未超过400万元。接下来对数字经济核心重点产业人均创利情况进行分析，其人均创利情况见下图：从图中可以看出，互联网相关服务近三年人均创利均为负值，具体来看，在2021年互联网相关服务类共73家上市公司中有23家公司人均创利为负值，并且其中有7家上市公司人均亏损100万元，亏损高达1744万元；其他四类中，电子元器件及设备制造近三年人均创利均为增长且均为正值；软件开发和信息技术服务类近三年人均创利均为正值，但2020年至2021年均降低；通讯及雷达设备制造在2019年人均创利仍为正值，但在2020年和2021年均转负值。针对数字经济核心重点产业2021年人均创利前20的上市公司进行分析，具体见下表：图3.20数字经济核心重点产业人均创利变化情况7.197.771.953.15-87.3011.669.692.37-6.38-32.5615.167.571.69-3.75-32.30-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.00电子元器件及设备制造软件开发信息技术服务通讯及雷达设备制造互联网相关服务单位：万元数字经济核心重点产业人均创利变化情况201920202021第三章/75第三章上市公司数字经济核心产业微观篇表3.31数字经济核心重点产业人均创利TOP20（单位：万元）序号电子元器件及设备制造信息技术服务软件开发通讯及雷达设备制造互联网相关服务公司简称人均创利公司简称人均创利公司简称人均创利公司简称人均创利公司简称人均创利1卓胜微320.07兆易创新174.00柏楚电子133.22ST实达485.87ST众应1674.502大全能源237.21晶丰明源158.65盛讯达78.70亿联网络93.09吉比特155.403上海贝岭147.33思瑞浦112.29财富趋势69.73天箭科技70.03二三四五92.844东芯股份142.28明微电子96.32广道高新38.47恒宇信通55.63三七互娱71.965普冉股份134.79富瀚微93.06创识科技37.60长江通信52.26巨人网络70.386新洁能133.27芯朋微70.62宝信软件34.59上海瀚讯47.20汤姆猫63.007格科微113.17国网信通57.82运盛医疗26.64威胜信息46.33奥飞数据52.778华峰测控113.09霍莱沃51.19鸥玛软件24.91新易盛41.63平治信息52.189芯导科技107.03富满微48.66金山办公24.80科安达39.53恺英网络41.7310恒玄科技100.18ST万方45.19观想科技24.49国睿科技37.73ST凯瑞38.8511韦尔股份99.63拉卡拉43.60迪普科技22.79雷电微力36.18姚记科技33.0512北京君正98.74思维列控42.93虹软科技20.32移为通信35.27宝通科技29.1413中微公司96.51云创数据41.90安博通19.94七一二34.36电魂网络27.5714紫光国微94.57泽宇智能41.60交大思诺19.58盟升电子32.87数据港25.8115晓程科技88.36同花顺40.24泛微网络18.61映翰通28.75浙数文化23.5816中颖电子87.83乐鑫科技38.38当虹科技18.31中英科技28.42返利科技23.4217圣邦股份81.51汉鑫科技36.95方直科技17.73长飞光纤25.25智度股份23.2218瑞芯微69.57世纪华通31.74东方通17.57广和通24.40浙文互联23.0219全志科技66.64润欣科技30.82富春股份17.29传音控股24.29盛天网络21.9520聚辰股份63.68铜牛信息23.47泽达易盛16.46航天发展22.08果麦文化21.821其在2021年年报中披露员工总人数为86人。76第三章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在剔除由于公司总人数较少而人均创利较高的两家“ST”公司后，人均创利最高的公司为“卓胜微”，属于电子元器件及设备制造类，人均创利为320.07万元。虽然互联网相关服务在整体上人均创利为负，但是看其排名前二十的公司，在人均创利整体上仍高于软件开发类；仅有通讯及雷达设备制造类在剔除“ST”公司后最高人均创利未达100万元。第四章/77第四章上市公司数字化转型篇数字经济是创新驱动型经济，其价值创造一是体现在数字经济核心产业上市公司以使用数字化的知识和信息作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用创造新经济模式方面，二是以数字技术作为效率提升和经济结构优化的重要推动力、经济结构优化的重要推动力，赋能传统产业实现经济的转型升级。数字化转型是数字经济的重要组成部分，根据最新上市公司年报披露，上市公司营业总收入占全国经济总量比例达到56.81%，上市公司是数字经济中最重要的主力军，其转型也关系到中国数字经济的成败。2021年8月，中国上市公司协会组织开展了上市公司数字化转型现状调研，共收到726家上市公司的反馈。其中沪深主板公司564家，深市创业板公司141家，沪市科创板公司18家，新三板公司3家。本次调研从企业数字化转型的现状、投入情况、实现路径、转型效果、转型难点五个维度对上市公司数字化转型进行了较为全面的刻画。（一）数字化转型现状样本公司中约76%的公司已经开始推进数字化转型，其中，制造业企业最多，为358家，信息传输、软件和信息技术服务业45家，金融业25家。从制造业细分行业看，排名前五的为基础化工、医药、机械、电力设备及新能源、计算机，分别有53、51、45、38、30家公司已经开始推进数字化转型。从控股类型看，民营控股、地方国有控股、央企控股、其他分别有298、124、71、57家，占比分别为54%、23%、13%、10%。从企业规模看（依据国家统计局《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》划分），74%为大型企业，23%为中型企业，3%为小型企业。从已推进企业数字化转型所处的阶段看，相对成熟及已经完成的公司占比较小，数量占比分别为8.7%、0.2%，大多数还处于探索阶段。调查显示，业务是上市公司开展数字化转型的主要推动力，转型的重点突破口聚焦在数据资产的深度价值挖掘和跨产业链协同，智能制造、智慧能源和智慧交通是重要的转型场景，涉及的重要技术领域为大数据、云计算和工业互联网。第四章上市公司数字化转型篇78第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022用已经开始推进数字化转型的公司数量与参与调研的该行业公司数量的比值作为该行业数字化转型的渗透率指标，数字化转型渗透率排名前五的行业分别为银行、计算机、纺织服装、交通运输、家电，渗透率分别达到100%、94%、93%、88%、88%。图4.1已经开始推进数字化转型公司数量（按行业）0102030405060综合金融煤炭消费者服务银行综合家电国防军工通信轻工制造石油石化钢铁建筑房地产纺织服装农林牧渔商贸零售交通运输传媒非银行金融建材汽车有色金属电力及公用事业食品饮料电子计算机电力设备及新能源机械医药基础化工已经开始推进数字化转型公司数量第四章/79第四章上市公司数字化转型篇在已经开始推进数字化转型的公司中，民营控股、地方国有控股、央企控股、其他分别有298、124、71、57家，占比分别为54%、23%、13%、10%。从数字化转型渗透率方面看，央企控股、地方国有控股、民营控股的数字化转型渗透率分别为80%、77%、74%。地方国有和央企控股的数字化转型渗透率略高于民营控股，但差距并不大。图4.2数字化转型渗透率（按行业）0%20%40%60%80%100%综合金融煤炭农林牧渔综合房地产建筑电力及公用事业国防军工商贸零售通信机械医药有色金属基础化工传媒电力设备及新能源建材轻工制造石油石化消费者服务汽车电子非银行金融食品饮料钢铁家电交通运输纺织服装计算机银行数字化转型渗透率80第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022在未开始推进数字化转型的公司中，有79家占比45%的公司认为数字化转型对公司业务作用不大而未推进数字化转型，也有62家占比26.54%的公司是由于不知道如何进行数字化转型而未实施数字化转型，还有一部分57家占比17.59%的公司出于投入产出比的考虑而未开始推进数字化转型。而在这62家不知道如何进行数字化转型的上市公司中，仍有15家公司在考虑进行数字化转型，这说明这些公司对于数字化转型的需求还是比较高的。图4.4数字化转型渗透率（按控股类型）图4.3已经开始推进数字化转型公司数量（按控股类型）050100150200250300350集体企业其他企业外资企业公众企业中央国有企业地方国有企业民营企业已经开始推进数字化转型公司数量0%20%40%60%80%100%集体企业其他企业民营企业外资企业地方国有企业中央国有企业公众企业数字化转型渗透率第四章/81第四章上市公司数字化转型篇分行业看，数字化转型相对成熟企业较多的行业分别为机械、传媒、基础化工、计算机、纺织服装，分别有7、5、5、5、3家。从占比看，数字化转型相对成熟公司占比较高的行业分别为传媒、纺织服装、消费者服务、计算机、机械，数字化转型相对成熟的公司占比分别为31%、21%、20%、17%、16%。从数字化转型所处阶段看，在已经开始推进数字化转型的公司中，41.82%的样本公司处于探索试点阶段，49.27%的公司已经取得了初步成效，而数字化转型相对成熟及已经完成的公司占比较小，数量占比分别为8.73%、0.18%。图4.6数字化转型所处阶段图4.5没有推进数字化转型的原因45%27%11%17%没有推进数字化转型的原因A、数字化转型对公司业务作用不大B、不知道如何进行数字化转型C、数字化转型投入产出比太低D、其他原因图4.7数字化转型推动力82第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从开展数字化转型推动力的角度看，在已经推进数字化转型和考虑推进数字化转型的594家公司中，认为业务是开展数字化转型主要的推动力的公司占其中的53%，认为市场是主要推动力的公司占比为24.07%，认为技术是主要推动力的公司占13.47%，另分别有5.89%、3.54%的公司认为政策、其他因素为主要的推动力。从样本公司开展数字化转型的公司所处地区来看，在已经推进数字化转型的550家上市公司中，在绝对数量上，浙江、北京、山东、河北、广东五地的公司数量最多，分别为93家、85家、44家、43家和36家；在占当地上市公司总数的比例上，河北、甘肃、新疆、云南、贵州五地占比最高，分别为，50%、45.45%、37.93%、37.50%和33.33%。表4.1数字化转型阶段（分行业）表4.2数字化转型阶段占比探索试点阶段初有成效相对成熟机械17217传媒475基础化工19295计算机7185纺织服装473探索试点阶段初有成效相对成熟传媒25%44%31%纺织服装29%50%21%消费者服务0%80%20%计算机23%60%17%机械38%47%16%第四章/83第四章上市公司数字化转型篇从开展数字化转型的公司的企业规模上来看，74%为大型企业，23%为中型企业，只有3%为小型企业。其中金融型企业规模参考银发[2015]309号《金融业企业划型标准规定》来划分；除金融型企业外，其余行业企业规模的计算依据参照国家统计局于2018年印发的《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》来划分。图4.9开展数字化转型公司占当地上市公司总数比例图4.8开展数字化转型公司的地区分布385181436312643217101631996144817211131715939安徽北京福建甘肃广东广西贵州海南河北河南黑龙江湖北湖南江苏江西辽宁内蒙古宁夏山东陕西上海四川台湾天津新疆云南浙江重庆开展数字化转型公司的地区分布1.45%13.33%10.00%45.45%6.63%5.26%33.33%20.59%50.00%18.28%13.16%9.24%3.23%0.55%21.67%14.58%23.08%6.67%15.84%7.50%6.45%4.00%8.16%9.52%37.93%37.50%11.83%10.34%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%安徽北京福建甘肃广东广西贵州海南河北河南黑龙江湖北湖南江苏江西辽宁内蒙古宁夏山东山西陕西上海四川天津新疆云南浙江重庆占当地上市公司总数的比例84第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022（二）数字化转型投入根据最近三年数字技术支出占营收比例，有50.55%的公司比例上升，47.64%的公司基本持平，只有1.82%明显下降，但多数公司数字技术支出占营收比例小于5%，而且表示未来三年在数字化转型方面的计划投入也不会超过这个比例。通过2020年营业总收入情况对上市公司2020年数字化投入的绝对数额进行估算，投入前三名的行业分别为石油石化、有色金属、建筑行业，2020年数字化转型投入估计分别为566、357、310亿元。在计划加强投入的领域方面，选择产业链数字化的有85%，选择合规数字化的有43.44%，还有18.01%的公司愿意在银行函证数字化方面加强投入。图4.10开展数字化转型的公司的企业规模图4.11数字技术支出占营收比例74%3%23%企业规模分布大型小型中型第四章/85第四章上市公司数字化转型篇根据上市公司2020年的营业总收入情况，结合其数字化投入占营收比重，我们对上市公司2020年数字化投入的绝对数额进行估算。估算采用取区间平均值的方法，即当上市公司选择2020年数字化投入占收入比为5%-10%时，将其数字化投入占比记为7.5%（即区间上下限的平均值）。特别地，当上市公司选数字化投入占总收入比在5%以下，记为2.5%，当选择数字化投入占总收入比在20%以上记为25%。从数字化转型投入的绝对数额看，投入前三名的行业分别为石油石化、有色金属、建筑行业，2020年数字化转型投入预计分别为566、357、310亿元。投入前三名的公司类型为中央国有企业、地方国有企业、民营企业，2020年数字化转型投入预计分别为1030、1015、869亿元。表4.32020年数字化转型投入估算（亿元）中央国有企业地方国有企业民营企业公众企业其他企业外资企业集体企业总计综合金融0.80.8通信1.83.70.66.1国防军工2.70.33.86.8纺织服装0.89.90.311.1消费者服务13.10.21.014.4家电2.61.710.10.414.9轻工制造12.32.915.2农林牧渔6.99.513.129.6综合27.62.329.8银行34.03.437.4建材13.112.015.240.3煤炭35.25.70.741.6电力及公用事业4.613.726.11.746.2房地产19.923.95.849.5电子4.819.127.80.62.01.355.6食品饮料19.815.324.259.3计算机6.215.329.03.68.762.8医药5.126.826.313.91.373.3电力设备及新能源10.99.954.01.52.678.9钢铁35.668.613.3117.6商贸零售90.86.823.3120.9基础化工10.322.895.64.80.5134.0非银行金融44.982.01.92.47.4138.6机械4.16.287.051.00.1148.4汽车26.538.583.70.9149.6传媒0.539.0119.82.50.7162.5交通运输16.3120.393.1229.7建筑265.440.54.40.0310.3有色金属31.0289.221.215.4356.8石油石化490.775.3566.0总计1029.71015.3869.0160.118.914.80.33108.286第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从动态的视角看，对已经开始数字化转型的样本公司最近三年数字技术支出占营收比例变化趋势情况进行统计，最近三年数字技术支出占营收比例明显上升的企业占比超过半数，为50.55%；技术支出占营收比例基本持平的公司数量占比为47.64%，另有1.82%的公司近三年数字技术支出占营收比明显下降。总体看，近年来数字技术支出力度基本保持了稳定，已经推进数字化转型的企业中超过半数的技术指出投入力度有所加大。计划未来三数字化转型投入方面，在已经推进数字化转型和考虑推进数字化转型的594家公司中，计划未来三年在数字化转型方面投入占营收在5%以下的公司占比为67.85%，计划投入在营收的5%-10%的公司占25.42%，计划投入10%-20%的公司占比为5.22%，计划投入在20%以上的公司占1.52%。分行业看，计划未来三年在数字化转型方面投入营收占比在20%以上公司较多的行业分别为传媒、计算机、有色金属、电力设备及新能源，分别有4、2、2、1家公司计划未来三年数字化转型投入占比在20%以上。分公司类型看，未来三年计划投入力度较大的企业为民营企业及地方国有企业，其中民营企业未来三年计划在数字化转型方面投入收入10%以上的企业共有20家，占6.2%，地方国有企业则有13家，占9.4%。表4.4计划未来三年在数字化转型方面投入营收占比情况表4.5计划未来三年在数字化转型方面投入营收占比情况（家）5%以下5%-10%10-20%20%以上总计传媒931417计算机14104230有色金属166224电力设备及新能源29111415%以下5%-10%10-20%20%以上总计民营企业21787173324地方国有企业962985138中央国有企业5120273公众企业2172131外资企业11213其他企业1214集体企业11总计397147319584第四章/87第四章上市公司数字化转型篇从数字化投入方向看，85%的公司愿意在产业链数字化方面加强数字化投入，43.44%的公司愿意在合规数字化方面加强投入，此外，18.01%的公司愿意在银行函证数字化方面加强投入。（三）数字化转型的实现路径现有已经推进数字化转型的公司中，绝大部分采取的方式为自主探索与第三方厂商定制开发结合的方式。从数字化转型的切入点及步骤看，过半数公司选择先进行顶层设计，再分步建设，另有43.82%的企业选择先在某个业务环节进行小范围试点，再逐步扩大试点范围。在已经开始推进数字化转型的550家公司中，在财务/办公环节方面进行数字化转型的最多，其次为营销/销售、生产制造、供应链采购类；从涉及的数字技术与产业方向看，大数据、云计算、工业互联网、物联网、人工智能为涉及较多的方面；从涉及的应用场景看，智能制造是其中涉及最多的应用场景。从推进数字化转型的方式看，已经推进数字化转型的公司中，71.82%采取的方式为自主探索与第三方厂商定制开发结合的方式，另有23.82%的企业选择采购第三方厂商成熟的软件工具，0.73%的厂商选择并购技术领先的数字化公司，另有3.64%的厂商采取了其他的推进方式，其中不乏组合采用多种推进方式的公司。图4.12数字化投入方向图4.13推进数字化转型的方式88第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从数字化转型的切入点及步骤看，可以大致分为从顶层设计出发、再分步建设，以及先通过小范围试点切入等方式。在已经推进数字化转型的公司中超过半数的公司选择先进行顶层设计，再分步建设，另有43.82%的企业选择先在某个业务环节进行小范围试点，再逐步扩大试点范围。此外，有2.55%的公司没有具体的规划，只是购买了一些软件系统，另有1.64%的企业采取了其他的切入方式。从正在推进数字化转型的环节看，财务/办公环节的渗透率较高，其次为营销/销售、生产制造、供应链采购类，在已经开始推进数字化转型的550家公司中，分别有89.09%、75.27%、73.64%、72%的公司正在推进相应环节的数字化转型。此外，12.55%的公司在研发、人力、行业应用等方面积极推进数字化转型。图4.14数字化转型的切入点及步骤图4.15推进数字化转型的环节第四章/89第四章上市公司数字化转型篇从数字化转型涉及的数字技术与产业方向看，大数据、云计算、工业互联网、物联网、人工智能为涉及较多的方面。在已经开始推进数字化转型的550家公司中，80.36%的公司在数字化转型中涉及了大数据技术与产业方向。此外，分别有59.27%、53.64%、50.36%、48.73%的公司涉及了云计算、工业互联网、物联网、人工智能技术。另分别有16.73%、15.45%、14.36%、8.91%的公司在数字化转型中涉及了边缘计算、数字孪生、区块链、虚拟现实与增强现实技术。除此之外，在数字化转型涉及的其他先进技术中，5G技术是公司认为较为重要的产业方向。从数字化转型涉及的应用场景看，智能制造是其中涉及最多的应用场景，70.91%的公司在数字化转型中均涉及了智能制造环节，其次是智慧能源场景，有20.18%的公司涉及了相关的应用场景。此外，智能交通、智慧政务、智慧社区场景、智慧医疗分别有12.91%、12.73%、12.36%、9.82%的公司涉及。图4.16数字化转型涉及的数字技术与产业方向图4.17数字化转型涉及的应用场景90第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022（四）数字化转型效果从数字化转型带来的收益情况看，在推进数字化转型的公司中有49.09%认为数字化转型最大的收益在于促进现有业务的发展，分别有26%、22%的公司认为建立新的发展模式、创造更大效益是数字化转型带来的最大收益，此外，数字化转型也为部分公司带来了满足国家政策要求、加强差异化竞争力等收益；从是否推动了收入或利润提高的角度来评价，大多数公司认为其对利润是有提升的，而认为没有提升、有负面作用的企业占比分别为6.18%、0.18%。在对数据资源利用情况的考察上，有近70%的上市公司数据资源仅用于对内开展数据服务，对外开展数据服务的仅有14.14%。总体来看，在推进数字化转型的企业中，多数企业认为数字化转型对公司的收入与利润有切实的提升作用。从公司对于推进数字化转型最关注的问题看，公司更加注重数字化转型所能带来的成效。在已经推进及计划推进数字化转型的550家公司中，32.2%的公司提到了效率、效益相关的问题，此外，17.0%的公司提到了业务相关的问题，并且，技术、成本、数据等相关的问题也受到公司的关注。图4.18数字化转型带来的收益图4.19推进数字化转型最关注的问题0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%人才安全政策数据成本技术业务效益对于推进数字化转型最关注的问题第四章/91第四章上市公司数字化转型篇分行业看，进行数字化转型的企业中认为数字化转型对营收或净利润有提升效果的企业占比达到94%，其中银行、轻工制造、汽车、通信、建材、非银金融、煤炭、消费者服务、电子、综合金融行业进行数字化转型的企业均认为转型对营收或利润有提升作用。对认为数字化转型有较大或显著提升的企业数量占比情况进行统计，认为数字化转型对营收或数字有较大或显著提升的行业为银行、轻工制造、传媒、汽车、综合、通信，分别有60%、44%、44%、43%、40%、38%的公司认为数字化转型对公司的营收或数字带来了较大或显著提升。从量化的角度看，能否推动公司的收入或利润是评价数字化转型成效的重要标准之一。从数字化转型对营收或利润的推动作用看，在已经推进数字化转型的企业中，69.09%的企业认为数字化转型使公司营收或利润略有提升（提升幅度在0%-10%之间），19.09%的企业认为有较大的提升（提升幅度在10%-20%），另有5.45%的企业认为有显著的提升（提升幅度20%以上），而认为没有提升、有负面作用的企业占比分别为6.18%、0.18%。总体来看，在推进数字化转型的企业中，多数企业认为数字化转型对公司的收入与利润有切实的提升作用。图4.20数字化转型对营收或利润的推动作用92第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从数字化转型后数据资源的利用情况看，对内开展数据服务的公司占比达到69.87%，对外开展数据服务的公司占比14.14%，另有12.46%的公司仅收集数据未开展服务。图4.21数字化转型对营收或利润的推动作用图4.22数字化转型后数据资源的利用情况0%10%20%30%40%50%60%70%综合金融农林牧渔钢铁电力及公用事业电子石油石化家电建筑医药有色金属消费者服务电力设备及新能源商贸零售房地产计算机总计煤炭国防军工基础化工机械食品饮料非银行金融交通运输建材纺织服装通信综合汽车传媒轻工制造银行数字化转型成效对营收或净利润有较大或显著提升第四章/93第四章上市公司数字化转型篇从公司开展数字化转型的推动要素看，当前对于数字化人才、业务转型的需求较为迫切。（五）数字化转型的困难及相关建议在没有推进数字化转型的176家公司当中，26.54%的公司认为数字化转型对公司业务作用不大，有19.14%的公司的原因是不知道如何进行数字化转型，另有17.59%的公司认为数字化转型投入产出比太低是没有推进数字化的主要原因。从风险角度看，47.81%的公司认为最大的风险在于投入成本太大，此外31.31%的公司认为战略方向不明确是最大的风险。从在推进数字化转型过程中遇到的困难和挑战来看，人才问题是各上市公司在推进过程中遇到的最大的困难和挑战，其次是资金方面的问题，同时公司内部对数字化转型的思想与认知也是制约数字化转型比较重要的一个挑战，而数字化转型周期较长也是一些公司不愿转型的重要原因。在已推进数字化转型的550家上市公司看来，人才、业务、技术是数字化转型的重要难点；其中有313家公司同时提出了政策需求，其中在财政、资金方面需要政策支持需求的占比33.5%，在技术、科技方面对政策支持需求的占比15%，还有占比约20%的公司在人才交流、学习方面有着一定的政策支持需求。参与调研的公司中，有82%的上市公司非常希望参与线下数字化转型经验交流分享活动，通过借鉴行业龙头和转型成功的企业案例，推动自身的数字化转型。图4.23开展数字化转型的推动要素的迫切程度17%13%17%7%16%38%28%35%18%38%45%59%48%75%46%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%企业文化转变业务转型经费数字化人才外部智库及厂商公司对开展数字化转型推动要素的迫切程度是（0-10,10分为最迫切）0-3分4-6分7-10分94第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022从数字化转型的风险角度看，在已经推进数字化转型和考虑推进数字化转型的594家公司中，47.81%的公司认为最大的风险在于投入成本太大，此外31.31%的公司认为战略方向不明确是最大的风险。在推进数字化转型的过程中，共550家已经转型的公司认为在人才、资金、需要的时间以及对数字化转型的认知与思想的转变这些方面上，存在着较大的困难与挑战。其中认为在数字化相关人才上存在相关困难的有117家公司，其次认为在资金方面遇到相关困难的有52家公司，同事也有35家公司认为公司内对数字化转型的认知与思想的难以转变是比较大的困难与挑战，最后还有26家公司认为数字化转型所需要花费的时间与所以经历的周期是其经历的较大的困难。图4.24开展数字化转型的推动要素的迫切程度图4.25开展数字化转型的风险第四章/95第四章上市公司数字化转型篇从推进数字化转型的难点看，人才、业务、技术是数字化转型的重要难点。在已经推进和计划推进数字化转型的584家公司中，分别有19.7%、17.6%、17.1%的公司提及了人才、业务、技术相关的问题。此外，资金、数据、管理、成本相关的问题也是推进数字化转型的难点，分别有8.9%、7.7%、7.5%、6.2%的公司提到了相关的难点。图4.26推进数字化转型的过程中遇到的困难和挑战从已推进数字化转型的公司所希望得到的政策支持来看，在313家提出需求的公司中，有105家公司提出了财政、资金方面的政策支持需求，占比46%；有34家公司在技术、科技方面对政策支持有一定的需求，占比15%；有47家公司在人才交流、学习方面有着一定的政策支持的需求，占比20%。由此看来，上市公司希望国家在税收、人才培养、科技成果奖励等方面出台利好政策，促进企业数字化转型，同时提供精准及时的培训、搭建同业信息交流平台，提供更多数字化转型相关信图4.27推进数字化转型的难点117355226020406080100120140人才认知、思想资金时间、周期推进数字化转型过程中遇到的困难和挑战0%5%10%15%20%25%成本管理数据资金技术业务人才推进数字化转型的难点96第四章/中国上市公司数字经济白皮书年2022通过对上述内容总结来看，上市公司规模庞大，行业多样，客户群体及所采取的管理方式各不相同，对于数字化转型路径也有着不同的诉求。在调研反馈中，有82%的上市公司非常希望参与线下数字化转型经验交流分享活动，通过借鉴行业龙头和转型成功的企业案例，推动自身的数字化转型。另外数字化人才缺乏是上市公司普遍遇到的困难，如何加快企业人才结构升级、如何通过数字赋能企业转型，提高上市公司质量也是上市公司非常关注的方向。上市公司对协会协助企业数字化转型工作提出三方面建议：1、开展数字化转型方面的培训和交流活动，收集转型数字化成功案例并加强宣传；2、积极对接上市公司与高校、研究机构、社会智库等服务机构，培养符合上市公司需要的数字化转型人才；3、加强数字赋能机制的研究，从数字化技术基础设施、法律环境及跨行业应用等多领域推动数据价值的转化，在确保数据安全、健康规范发展的前提下，最大程度地开放数据资产，促进数据关联应用，激发数据生产要素对经济社会的放大、叠加、倍增作用，既推动上市公司质量提升，也为社会赋能。图4.28推进数字化转型中的政策需求105,46%34,15%47,20%44,19%政策需求财政、资金技术、科技人才交流、学习税收减免（一）分析指标在这个日益数字化的时代，发展数字经济是把握机遇、赢得未来的战略选择。数字经济的发展规模和水平是国内外广泛关注的话题。目前市场上陆续推出各种的数字化、数字经济评价指标体系，以此来评估数字经济健康发展的措施成效。今年两会期间有代表指出这些分类各异的评价体系缺乏权威性、统一性，不利于形成与数字经济发展相适应的政策体系和资本市场环境，这对于国家数字经济整体发展，尤其是高质量发展不具备很强的指导意义。为了更好地了解上市公司数字化的现状，中国上市公司协会于2021年组织开展了上市公司数字化转型现状调研，全面了解上市公司数字化转型覆盖率等相关情况。结果显示，很多优秀的上市公司已经开始了数字化转型的探索和实践，并且取得了非常好的效果。其中，76%的被调查公司认为，业务是开展数字化转型主要的推动力，转型的重点突破口应聚焦在数据资产的深度价值挖掘和跨产业链协同，智能制造、智慧能源和智慧交通是重要的转型场景。为了今后能系统、客观、持续性了解上市公司数字经济发展状况，中国上市公司协会对所有A股上市公司，按照国家统计局发布的《数字经济分类》进行了分类，结合《数字经济发展规划》涉及到重点领域的政策情况，从宏观、中观和微观层面分析了近十年来数字经济政策情况，基于2021年上市公司年报数据，分析了不同地区、所有制的上市公司在数据经济二级、三级分类情况下的市值、利润、营业收入、技术投入等情况。1.数字经济宏观政策分析指标发展数字经济已成世界主流，数字经济发展的力度由市场的牵引力、政府的推动力、科技的创新力和数字产业的带动力汇聚而成。近年来世界主要国家纷纷出台相关战略，而设计和实施适合数字时代的政策是一项复杂的挑战。经济合作与发展组织（OECD）最新发布的《数字经济展望2020》报告中，提出了“走向数字化综合政策框架”（TheGoingDigitalIntegratedPolicyFramework），帮助OECD各国制定政策以实现包容性数字化未来。该政策框架包括七个相关维度：访问（Access）、使用（Use）、创新（Innovation）、工作（Jobs）、社会（Society）、信任（Trust）和市场开放（Marketopenness），以及对应的37项关键政策领域和指标（表5.1）。第五章附录第五章/97第五章附录98第五章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表5.1走向数字化的综合政策框架维度对应关键政策领域和指标1访问（Access）1.1投资（Investment）1.2通信基础设施和服务（Communicationsinfrastructuresandservices）1.3竞争（Competition）1.4区域发展（Regionaldevelopment）2使用（Use）2.1数字政府（Digitalgovernment）2.2投资（Investment）2.3商业活动(Businessdynamism)2.4中小企业（Smallandmediumenterprises）2.5技能（Skills）2.6数字安全与隐私(DigitalsecurityandPrivacy)3创新（Innovation）3.1创业精神(Entrepreneurship)3.2中小企业(Smallandmediumenterprises)3.3竞争(Competition)3.4科学和技术(Scienceandtechnology)3.5数宇政府(Digitalgovernment)3.6政策法规(Sectoralpoliciesandregulations)4工作（Jobs）4.1劳动力市场(Labourmarkets)4.2技能(Skills)4.3社会保障(Socialprotection)4.4税收和福利制度(Taxandbenefitsystem)4.5区城发展(Regionaldevelopment)5社会（Society）5.1社会政策(Socialpolicies)5.2技能(Skills)5.3税收和福利制度(Taxandbenefitsystem)5.4环境(Environment)5.5卫生保健(Healthcare)5.6数字政府(Diaitalqovernment)6信任（Trust）6.1数字风险管理(Digitalriskmanagement)6.2中小企业(Smallandmediumenterprises)6.3隐私(Privacy)6.4数字安全(Digitalsecurity)6.5消费者保护(Consumerprotection)7市场开放（Marketopenness）7.1贸易(Trade)7.2投资(Investment)7.3金融市场(Financialmarkets)7.4竟争(Competition)7.5税收（Taxation）第五章/99第五章附录《数字经济展望2020》报告基于上述政策框架，从数字化时代政策制定的综合方法，政策趋势，访问和连接，数字理解、使用和技能，增强数据访问、共享和重复使用，隐私和数据保护，数字安全，数字化转型中的消费者政策，数字化创新和不断发展的商业模式十个方面对数字经济政策的脉络进行了梳理。从全球数字市场发展来看，中国作为全球最大的数字消费市场，正在推动中国数字经济走向快车道，庞大的市场规模和迅速增长的用户数量，促使中国数字产业化和产业数字化的竞争力进一步增强。2022年发改委联合中央网信办、工业和信息化部起草，国务院正式发布《“十四五”数字经济发展规划》，这是我国数字经济领域首部国家级专项规划，规划对数字经济发展提出的新目标，可以概括为4+8+5大思路，即四个重点，八大任务，五个支撑。所谓四个重点，就是要突出发挥数据要素价值、带动产业提质增效、促进经济循环畅通、规范健康持续发展；所谓八大任务，就是优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、提升数字化公共服务水平、完善数字经济治理体系、强化数字经济安全体系、拓展数字经济国际合作；所谓五个支撑就是通过加强统筹协调和组织实施、加大资金支持力度、提升全民数字素养和技能、实施试点示范、强化监测评估加强对《规划》落实情况的跟踪监测、成效分析，抓好重大任务推进实施，及时总结工作进展。国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部将会同有关部门加强调查研究和督促指导，适时组织开展评估，推动各项任务落实到位。可以说4+8+5大思路对未来上市公司高质量发展的影响是深远的，意义重大。《数字经济发展规划》涉及到的数字经济领域的政策分为：数字基础设施、数据要素、数字产业化、产业数字化转型、公共服务数字化转型、数字经济治理、数字安全、数字经济贸易合作等政策领域基本涵盖了OECD的七个政策框架，且更贴合中国国情。中国上市公司协会以《数字经济发展规划》为基础，采集整理了8个政策领域，22个指标的数字经济政策框架体系。并采集了2012年至2021年十年来的相关政策法规，形成了数字经济政策库，针对这些政策的聚合程度、政策所出部门特点、政策相关行业特点、地区特点进行统计分析。政策框架体系见表：100第五章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表5.2中国上市公司协会数字经济政策框架体系一级二级说明1数字基础设施1.1通信网络基础设施光缆光纤、微波、卫星、移动通信、IPv6、工业互联网、物联网、5G、6G等网络基础设施。1.2新技术基础设施人工智能、云计算、区块链、沉浸式互动式设施设备（AR、VR、MR等）等新技术基础设施。1.3算力基础设施以数据服务器、运算中心、数据存储阵列等为核心，实现数据信息的计算、存储、传递、加速、展示等功能的数据中心、智能计算中心等算力基础设施。2数据要素2.1数据采集数据采集指对数据标注、清洗、脱敏、脱密、聚合、数据分析等。2.2数据开发对现有的数据进行探索，衍生出其他产品。2.3数据要素市场化数据组成关键，例如数据收集平台、数据服务商、知识产权交易活动等。3数字产业化3.1关键数字技术创新技术延伸：传感器、量子信息、网络通信、集成电路、关键软件、大数据、人工智能、区块链、新材料等战略性前瞻性领域。（基于这些技术的新的延展）；技术创新：前沿学科、交叉平台等领域。（神经芯片、类脑智能、DNA存储等）；3.2新业态新模式新兴在线服务、共享经济、智能经济、新个体经济（社交软件、知识分享、短视频）等。4产业数字化转型4.1企业数字化转型企业研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型；线上营销、远程协作、数字化办公、智能生产线等；线上办公、远程会议、电子签名、网课等。4.2重点产业数字化转型包括：农业。“三农”综合信息服务、农业生产、加工、销售、物流等各环节的数字化；工业（制造业）：智能制造、装备数字化、工业互联网。交通；铁路、道路、航运和航空等领域智能化：调度指挥、智慧停车场、智慧港口等；商贸：电子商务、批发、零售、住宿、餐饮、租赁和商务服务等领域数字化；物流：物流信息服务平台、电子提单、智能仓储等。金融。银行、证券、保险等领域数字化，比如智能支付、智慧网点、数字货币等；能源：煤矿、油气田、油气管网、电等领域智能设备、技术。4.3产业园区与产业集群包括数字技术本身发展的一种集聚状态，或者是数字技术运用到某个产业园区或者产业集群当中。4.4支持补贴政策部门为鼓励地区企业数字化转型而发布的支持政策，有具体奖励金额，支持措施等；为了发展数字化产业，而产生的一些支持技术、资本、人才、数据等发展的政策。4.5绿色转型偏向企业类的双碳，目的为减少企业成本等；ESG重要法规（绿色金融）。5数字安全5.1网络安全包括网络安全标准体系、监测预警和应急处置、网络的运行安全、网络信息（指网络运营者收集的相关用户信息）安全。5.2数据安全数据：任何以电子或者其他方式对信息的记录。数据安全：是指通过采取必要措施，确保数据处于有效保护和合法利用的状态，以及具备保障持续安全状态的能力。5.3其他安全与风险防范除网络安全与数据安全的其他安全，如技术安全；各类风险叠加可能引发的经济风险、社会舆情风险等风险防范和社会稳定问题6公共服务数字化转型6.1政务服务数字化互联网+政务服务6.2社会服务数字化文化教育、医疗健康、会展旅游、体育健身等领域公共服务资源数字化供给和网络化服务6.3城乡发展数字化智慧城市、乡村发展7数字经济治理7.1数字经济治理社会公众、政府、市场、行业组织、企业协同数字经济治理。数字经济市场监管、反洗钱金融数字监管体系、信用档案、打击违法犯罪；保护消费者、市场准入、行业标准等。8数字经济贸易合作8.1贸易数字化数字一带一路、跨境进出口、自由贸易试验区8.2数字经济国际合作跨国公司、国际交流协作、数字服务出口基地、国际数字化反垄断第五章/101第五章附录2.上市公司数字经济中观分析指标数字经济的发展规模和水平是国内外广泛关注的话题。2020年8月，美国经济分析局（BEA）发布了《最新数字经济核算报告》，指出2018年美国数字经济增加值为18493亿美元，占GDP比重为9.0%；2021年4月，中国信息通信研究院发布了《中国数字经济发展白皮书》，指出2020年中国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP比重为38.6%。由于这些数据是基于不同标准和口径测算的，给国际比较分析增加了难度，也给国内外社会公众了解各国数字经济发展水平带来了困扰8。国家统计局《数字经济分类》的出台为我国数字经济核算提供了统一可比的统计标准、口径和范围。中国上市公司协会基于该标准，开展了上市公司数字经济中观层面的统计分析工作，为上市公司贯彻落实“十四五”规划《纲要》明确的数字经济产业发展目标提供数据支撑。(1)上市公司数字经济行业分类指标上市公司数字经济行业分类指标从“数字产业化”和“产业数字化”两个方面，确定了数字经济的基本范围，将其分为数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业、数字化效率提升业等5大类。9前4大类为数字产业化部分，即数字经济核心产业，是指为产业数字化发展提供数字技术、产品、服务、基础设施和解决方案，以及完全依赖于数字技术、数据要素的各类经济活动，是数字经济发展的基础。第5大类产业数字化部分，是指应用数字技术和数据资源为传统产业带来的产出增加和效率提升，是数字技术与实体经济的融合。该部分涵盖智慧农业、智能制造、智能交通、智慧物流、数字金融、数字商贸、数字社会、数字政府等数字化应用场景，体现了数字技术已经并将进一步与国民经济各行业产生深度渗透和广泛融合。具体包括：数字产品制造业，包括6个中类：计算机制造、通讯及雷达设备制造、数字媒体设备制造、智能设备制造、电子元器件及设备制造、其他数字产品制造业。数字产品服务业，包括5个中类：数字产品批发、数字产品零售、数字产品租赁、数字产品维修、其他数字产品服务业。数字技术应用业，包括5个中类：软件开发、电信/广播电视和卫星传输服务、互联网相关服务、信息技术服务、其他数字技术应用业。数字要素驱动业，包括7个中类：互联网平台、互联网批发零售、互联网金融、数字内容与媒体、信息基础设施建设、数据资源与产权交易、其他数字要素驱动业。数字化效率提升业，包括9个中类：智慧农业、智能制造、智能交通、智慧物流、数字金融、数字商贸、数字社会、数字政府、其他数字化效率提升业。(2)上市公司数字经济地区分析指标为考察上市公司区域数字经济状况，选择中国证监会辖区划分标准，作为上市公司地区分析指标。下表为截止2021年年底分辖区上市公司（含A股、B股、H股）总体情况10。8国家统计局副局长鲜祖德解读《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》9国家统计局《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》10数据来源：中证数据、Wind、北交所。102第五章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表5.3上市公司辖区分布情况辖区公司家数本月新增家数总市值（亿元）总股本（亿股）江苏571967627.284462.66浙江499263020.574214.77北京4253157560.1323120.09上海390373953.745946.67广东390458400.493711.08深圳372084774.464471.99山东211328695.782117.76四川156130191.051504.98安徽149119275.061405.04湖南132016600.431284.48湖北128115980.91277.27宁波107014053.06841.6福建100130815.511337.61河南97014542.591197.92江西6628526.07606.02河北69012682.881143.2陕西66013366.681040.03厦门6216404.78389.76天津63011074.18910.12重庆6309905.54960.12新疆5808321.471083.15青岛5806619.84497.17辽宁5004431.39532.53吉林4804510.18529.35山西4109294.26959.62云南41010085.21682.14广西3902823.6476.42黑龙江3803196.28570.57甘肃3313066539.18海南3403380.51772.97贵州33028016.66330.31大连3104560.09718.2内蒙古29-18257.651003.32西藏2102327.59146.51宁夏1601909.67213.87青海1102824.15159.13合计469731841075.7171157.61第五章/103第五章附录(3)上市公司控股类型指标为考察控股类型对上市公司数字经济的影响，以公司的控制权作为基本分类原则，以公司的实际控制人、控股股东性质等作为分类依据。当公司有实际控制人，根据实际控制人的性质进行分类；当公司没有实际控制人，根据控股股东的性质进行分类，控股分类情况如下表所示：11上市公司数字经济中观分析基于上述指标，对所有样本上市公司整体行业分布、地区分布、控股类型以及上市板块分布进行分析。3.上市公司数字经济微观分析指标伴随中国经济的快速发展，上市公司数字经济效率提升业与数字经济核心业在近几年均有迅速发展，其中数字经济核心业部分尤为突出。微观分析选择上市公司数字经济核心产业的上市公司，基于年报披露的一些客观指标，进行分析，包括：市值指标（总市值）、融资情况指标（首发募集资金、增发募集资金）、经营情况（营业收入.经营活动产生的现金流量净额）盈利能力指标（净利润、净资产收益率、净资产）、成长能力指标（营业收入同比增长率、净资产同比增长率）、创新能力指标（研发支出及研发支出占比、专利（发明授权）数量）、人员情况（研发人员数量、技术人员数量、硕士人员数量）、薪酬指标（董事长薪酬、人均薪酬）、人均指标（人均创收、人均创利）等。表5.4上市公司控股类型指标11数据来源《证券期货业统计指标标准指引（2019年修订）》代码控股情况S国有控股11中央国有控股12地方国有控股C社团集体控股P自然人控股F外商控股O其他11控股主体性质不明确12无控股主体104第五章/中国上市公司数字经济白皮书年2022表5.5上市公司数字经济核心产业微观分析指标指标大类具体指标指标释义市值总市值上市公司的股权公平市场价值。融资情况首发募集资金公司首次公开发行股票IPO去除发行费用后的募集资金数量。增发募集资金按增发股份上市日归属指定区间统计已实施情况（2021年1月1日至2021年12月31日）。股权质押情况股权质押数量及占比指定日期指定股票的质押股份余量及占其A股所有股票数量的比值（2021年12月31日）。经营情况营业收入营业收入=主营业务收入+其他业务收入，为企业报表公布值。经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额=经营活动的现金流入小计-经营活动的现金流出小计，为企业报表公布值。盈利能力净利润“净利润”反映在利润总额中按规定交纳了所得税以后企业的利润留存。净资产收益率也叫权益净利率、净值报酬率，是净利润与平均净资产的百分比。反映公司所有者权益的投资回报率。计算方法：净利润/平均净资产。净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额，即所有者权益。投入资本回报率（ROIC）指生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率，而不论这些投入资本是被称为债务还是权益。分子是指公司如果完全按权益筹资所应报告的税后利润，分母是指公司所有要求回报的现金来源的总和。成长能力营业收入同比增长率根据报表营业收入的公布值，计算本期相对上年同期调整数的增长百分比。净资产同比增长率企业本期净资产增加额与上期净资产总额的比率。创新能力研发支出及研发支出占比研发支出来源于公司公告；研发支出占比指研发支出总额占营业收入的比例，来源于公司定期报告公布值，若无公布，则使用公式：研发支出合计/营业收入计算。专利（发明授权）数量公司拥有的发明授权数量（来源：国家知识产权局）。人力资源情况研发人员数量及占比研发人员数量及占比来源于公司定期报告披露值。技术人员数量及占比技术人员数量及占比来源于公司定期报告披露值。硕士人员数量及占比硕士人员数量及占比来源于公司定期报告披露值。薪酬指标董事长薪酬年度董事长薪酬，来源于公司公告披露值。人均薪酬应付职工薪酬（本期增加值）/员工人数，根据公司定期报告披露值计算。人均指标人均创收营业总收入/员工人数，根据公司定期报告披露值计算。人均创利归属母公司股东的净利润/员工人数，根据公司定期报告披露值计算。（二）法律位阶范围解释第五章/105第五章附录法律、行政法规及司法解释法律主要发文单位1.全国人民代表大会2.全国人民代表大会常务委员会法规名称1.中华人民共和国XX法；2.中华人民共和国XX法修正案3.全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国XX法》等XX部法律的决定法律文号1.主席令第XX号2.中华人民共和国主席令第XX号有关法律问题的决定主要发文单位1.全国人民代表大会2.全国人民代表大会常务委员会法规名称全国人民代表大会常务委员会关于XX的决定行政法规主要发文单位中华人民共和国国务院法规名称1.（中华人民共和国）XX管理/实施/暂行条例2.（中华人民共和国）XX办法3.（中华人民共和国）XX实施细则法律文号1.中华人民共和国国务院令第XX号2.国令第XX号3.国务院令第XX号备注一般文号带“令”行政规范性文件主要发文单位1.中华人民共和国国务院2.中华人民共和国国务院办公厅法规名称1.国务院（办公厅）关于XX的意见2.国务院（办公厅）关于XX的通知3.XX办法/方案/规范/规定……法律文号1.国发〔XXXX〕XX号2.国发明电〔XXXX〕XX号3.国办发〔XXXX〕XX号4.国办发明电〔XXXX〕XX号5.肺炎机制综发〔2020〕60号6.联防联控机制发〔2020〕28号……备注国务院及办公厅发的除行政法规以外的其他文件、通知司法解释法律文号1.中华人民共和国最高人民法院2.中华人民共和国最高人民检察院法规名称1.最高人民法院、最高人民检察院关于XX若干问题的规定2.最高人民法院、最高人民检察院关于XXX的解释法律文号法释〔XXXX〕XX号工作文件主要发文单位1.中华人民共和国最高人民法院2.中华人民共和国最高人民检察院3.国务院国有企业改革领导小组法律文号1.法〔XXXX〕XX号2.法发〔XXXX〕XX号3.高检发〔XXXX〕XX号4.高检发办字〔XXXX〕XX号……备注最高人民法院发的除了司法解释以外的一些司法文件，还有国务院办公厅及下面的小组、中国共产党中央委员会等发的一些没有文号的不重要的工作文件106第五章/中国上市公司数字经济白皮书年2022部门规章和规范性文件（发文部门都是国务院下设的单位、部委等）部门规章主要发文单位1.中国证券监督管理委员会2.中国人民银行3.中华人民共和国财政部4.……（国务院下设单位及部委）法规名称没有特别固定的格式，如1.XX管理（暂行）/实施办法2.XX规定3.关于XX的决定……法律文号1.证监会令第XX号2.发展改革委、商务部令XX年第XX号3.财政部令第XX号4.国家税务总局令第XX号5.公安部令第XX号……备注国务院下设部委根据法律和国务院的行政法规、决定、命令、办法，在本部门的权限内，发布命令、指示和规章。可根据文号判断，一般文号带“令”规范性文件主要发文单位1.中国证券监督管理委员会2.中国人民银行3.中华人民共和国财政部4.……（国务院下设单位及部委）法规名称没有特别固定的格式，如1.XX管理（暂行）办法2.XX指引3.XX细则/准则4.XX规定5.关于实施《XXX》的规定6.XX意见……法律文号可能没有文号，或者文号不固定：1.证监会公告〔XXXX〕XX号2.财会〔XXXX〕XX号3.汇综发〔XXXX〕XX号4.银保监发〔2020〕85号5.证监公司字〔2005〕52号……备注国务院下设部委在本部门的权限内，发布的规范性法规通知主要发文单位1.中国证券监督管理委员会2.中国人民银行3.中华人民共和国财政部4.……（国务院下设单位及部委）法规名称1、关于就《XX》公开征求意见的通知2、关于XX的通知法律文号可能没有文号，或者文号不固定：1.证监办发〔XXXX〕XX号2.证监发〔XXXX〕XX号备注各部委发布的征求意见通知等（三）参考资料及数据来源1、国家统计局《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》2、国务院《“十四五”数字经济发展规划》3、OECD《走向数字化综合政策框架》20204、政策数据来源于国务院各政府网站、各地区政府、国家统计局网站5、上市公司数据来源于万得、同花顺、价值在线第五章/107第五章附录公告主要发文单位1.中国证券监督管理委员会2.中国人民银行3.中华人民共和国财政部4.……（国务院下设单位及部委）法规名称一般法规名称带有【公告】法律文号1.国家税务总局公告2020年第15号2.财政部税务总局公告2020年第29号备注一些办理具体事项的公告，或者是没有明确标题的公告，财政部和国家税务总局、证监会发布的比较多地方性法规规章地方性法规主要发文单位地方人民代表大会及其常务委员会法律文号XX省（市）第XX届人民代表大会常务委员会公告第XX号备注根据发文单位即可判断地方政府规章主要发文单位地方人民政府及政府部门法律文号一般带“令”，如：1.广东省人民政府令第156号2.粤府令第121号备注地方人民政府及政府部门发布的规章类的法规，法律效力大于地方规范性文件，可根据发文单位+文号判断地方规范性文件主要发文单位地方人民政府及政府部门法律文号不一定有文号备注地方人民政府及政府部门发布的规范类法规地方工作文件主要发文单位地方协会、地方公益性组织备注协会等发布的一些事项的通知之类的工作文件