中国上市公司碳排放排行榜暨双碳领导力榜（2023）䉏㏼‫̭࡮‬ϧ封二广告目录02前言24上市公司双碳领导力行业榜图/视觉中国0104中国百家上市公司碳排放总量榜/碳效榜24食品饮料28互联网04中国百家上市公司碳排放总量榜（2023）32房地产07中国百家上市公司碳效榜（2023）35汽车与动力电池10榜单变化概览36金融13主要行业洞察41附录16中国百家上市公司双碳领导力排行榜41附录一：上市公司碳排放数据估算工作流程16中国百家上市公司双碳领导力排行榜（2023）42附录二：双碳领导力评价体系19榜单变化概览43附录三：评奖规则及获奖企业情况20重点议题洞察中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）前言中国提出双碳（碳达峰、碳中和）目标已经三年，中等、一般。今年，我们在“百家高耗能行业上市公司这也是我们第三次发布《中国上市公司碳排放榜》。领导力榜”中获评“卓越”级的公司中，选择得分最高的两家公司；在“领导力行业榜”中获评“卓越”级的从2021年起，《财经》杂志与中创碳投每年都会公司中，每个行业选择一家得分最高的公司，授予“碳联合发布《中国百家上市公司碳排放榜（总量榜&强中和标杆企业”奖。我们在两个领导力榜中，选择4家度榜）》，榜单涵盖八大高耗能行业中碳排放量最高的和上年相比进步最大的公司，授予“碳中和突破企业”100家上市公司。通过这个榜单，公众可以直观看到奖。这些标杆企业和突破企业，正是中国实现双碳目高耗能上市公司的碳排放总量和碳排放强度（万元营标的先锋和基石。收对应的排放量）。并且通过对比上市公司的历年数据，看到其排放量的变化轨迹。三年来，我们从几千家上市公司中不断筛选，最后聚焦到八大高耗能行业中的100家碳排放最多的公从2022年起，《财经》杂志与中创碳投每年还联司，和六个高影响力行业中的200家左右最具代表性合发布《中国上市公司双碳领导力榜》。榜单除了八大的公司，将其作为跟踪评价中国双碳进程的标尺。高耗能行业，还会渐次覆盖其他对实现双碳目标有重要影响的行业。2022年有五个行业纳入榜单——汽其间要收集的信息和数据，量大而分散。2021年车、房地产、互联网、银行、证券。这个榜单像一把尺我们刚开始这项工作时，A股的绝大部分上市公司都子，度量了上市公司在落实双碳目标过程中展现出来未披露过碳排放数据，这就需要我们建立估算模型。的战略眼光、组织能力和行动能力。虽然估算无法做到100%准确，但误差也不能过大。为此我们与上市公司就碳排放数据是否可以披露，是2023年，我们把高耗能行业的“碳强度榜”改成否能够提供其他关键数据，是否认可我们给出的估算了“碳效榜”。因为通常而言，排名越靠前越是好事，结果进行了大量、反复地沟通，力求在有限条件下提但碳强度高可不是好事，这说明公司营收中的碳含量供最准确的碳排放结果。高。而“碳效”的意思是每排放一吨碳所产出的营收，这当然是越高越好。所以今年的“碳效榜”和去年的2023年我们继续这项工作时，欣慰地发现，三年“碳强度榜”不同，排名越靠前的公司，双碳成绩越好。来，A股上市公司披露碳排放数据及相关信息的比例，已由7.84%提升至33.90%。2023年的“双碳领导力行业榜”，我们增加了食品饮料行业，之所以在这么多行业中先加入它，是因2023年《中国百家上市公司碳排放榜》（下称为食品饮料行业直接面向广大C端消费者，对普及绿“百大榜”）里的碳排放总量是50.46亿吨，占2022色低碳理念可谓得天独厚。而中国的双碳进程，正迫年中国碳排放总量114.77亿吨（国际能源署数据）的切需要从自上而下模式，升级到自上而下和自下而上44%。百大榜里来自电力、水泥、煤炭、钢铁四个行业互动的模式。上市公司的碳排放总量合计41.41亿吨，占中国碳排放总量的36.08%。榜单上前十名公司的排放总量为《双碳领导力榜》有5等评级：卓越、优秀、良好、0222.15亿吨，占全国碳排放总量的19.30%。2022年，以符合CBI（气候债券倡议）定义的绿毫不夸张地说，这张百大榜，及其配套的碳效榜色债券计量，中国超越美国成为世界上最大的绿色债券发行市场。尽管如此，纳入我们评价体系的30家券和领导力榜，就是观察中国碳中和事业的晴雨表。商中，仍然只有兴业证券一家获评“卓越”等级，“优这不是说其他行业的减碳就不重要，而是侧重点秀”等级的券商也只有7家。分议题来看，券商整体的平均得分普遍较低。不同。百大榜反映的是中国经济上游的双碳进程，六个“双碳领导力行业榜”反映的则是中国经济中下游同是减碳，中国和西方发达国家的最大不同是：的双碳进程。中国减碳的绝对大头在工业领域，西方发达国家则是工农业和生活领域并重。这是因为中国是世界工厂，除了上文谈及的食品饮料行业，互联网行业自身煤钢水泥家电手机等工业品均超过世界总产量的半排碳不多，但它是数字技术的重镇，数字技术在助力数。中国工业在GDP中的占比在大国中最高，同时中全球应对气候变化中扮演着重要的角色，对于推动各国工业不仅服务本国，还服务全世界。并且中国多年行各业深度减排具有巨大潜力。互联网行业中的平台来重生产轻消费，因此居民的生活改善率大大落后于型公司，更是拥有远超其财务数据的社会影响力，它GDP增长率。体现在碳中和领域，就是中国的人均能们除了实现自身的碳中和，在带动全价值链减碳上潜源消费是全球平均水平的1.3倍（2019年），但人均碳力巨大。排放量却低于全球平均水平。其中的差值，就是中国作为世界工厂的出口转移。房地产行业以其销售额和产业链带动力而言，是中国经济的第一大行业，但房地产业的碳中和做得远据世界银行测算，2019年中国居民消费行为所远不够。整体来看，无论是绿色业务转型、价值链带产生的人均碳排放为2.7吨，美国为15.4吨、德国7.6动，还是气候议题的治理体系、气候风险的识别与管吨、加拿大7.5吨、日本7.4吨、俄罗斯7吨、英国5.7吨、理，再到具体的低碳行动，房企在多项指标上的得分法国4.4吨，全球人均碳排放4.6吨。均处在偏低水平。因此，中国的减碳重心在B端而非C端。企业，尤中国房地产行业的黄金时代持续了20年，近两其是企业中的精华——上市公司，是中国实现双碳目年陷入困境。但面向未来，一个绿色低碳的房地产业，标的关键所在。或许将迎来新的黄金时代。而这也正是《中国上市公司碳排放榜》的意义所因为新能源车的异军突起，汽车行业（含动力电在。池）在近年不景气的宏观环境下，成了为数不多的亮点。电动车、锂电池、光伏组件也取代服装、家电、家图/视觉中国具，成为中国出口的“新三样”。但正因为如此，汽车行业才应更加重视碳足迹管理。因为以欧盟为代表的中国汽车出口目的地政府，已经出台，或正在制定一系列碳足迹管理法规，这直接影响到国际贸易与投资。金融支持是实现碳中和不可或缺的力量。自双碳目标提出以来，中国绿色金融政策体系不断完善，绿色金融业务迅速发展。2022年度，30家上市商业银行整体表现进一步提升，绿色金融业务持续增长，信息披露逐渐完善。但与此同时，商业银行在自身碳排放核算、减排方面仍然十分不足。30家银行中，仅8家银行在2022年度相关报告中提到了减排目标。其中，仅兴业银行明确提出涉及范围3的减排目标。03中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）中国百家上市公司碳排放总量榜/碳效榜1.1中国百家上市公司碳排放总量榜（2023）排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放（元/吨）数据来源（亿元）（万吨）508699披露1600795.SH国电电力电力1927378961002估算246735305647披露2600011.SH华能国际电力231323074609披露132020405708披露303323.HK中国建材水泥1168191961953披露132618738629披露4600585.SH海螺水泥水泥34451764020509披露10711700720174披露5601991.SH大唐发电电力3318216179611披露3239216056618披露6000877.SZ天山股份水泥932152612474估算802129673821披露7601088.SH中国神华煤炭291011764584披露369196591712估算8600027.SH华电国际电力5279011420披露13487875722估算9600028.SH中国石化石化3057263565披露44761901691估算10601857.SH中国石油石化34561182746披露102860792588估算1100836.HK华润电力电力143552259977估算13115064480披露12600023.SH浙能电力电力500250133548估算2314808686估算13601600.SH中国铝业有色168647534778披露3244728647披露14600019.SH宝钢股份钢铁220646172027披露2944539461披露15000539.SZ粤电力A电力8994436估算20243821601378.HK中国宏桥有色17600578.SH京能电力电力1802380.HK中国电力电力19000401.SZ冀东水泥水泥20601992.SH金隅集团水泥21000709.SZ河钢股份钢铁22000898.SZ鞍钢股份钢铁2300267.HK中信股份综合24600863.SH内蒙华电电力25000932.SZ华菱钢铁钢铁26002608.SZ江苏国信电力27601898.SH中煤能源煤炭2801313.HK华润水泥控股水泥2900002.HK中电控股电力30000767.SZ晋控电力电力04排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放（元/吨）数据来源（亿元）（万吨）11662733披露31600886.SH国投电力电力50543301021估算11814322479估算32000959.SZ首钢股份钢铁39238342799估算1833820847披露33600021.SH上海电力电力10223650623披露305359827198披露34000600.SZ建投能源电力2163458716披露937334468612估算35600808.SH马钢股份钢铁24333891154披露289133572379估算36600801.SH华新水泥水泥37532522783估算72230341229披露3700691.HK山水水泥水泥8072901983估算35628923671估算38600941.SH中国移动通信28228692342披露10232786528估算39000543.SZ皖能电力电力65227833793披露1472774740估算40002493.SZ荣盛石化石化98325921979披露189255284671估算41000027.SZ深圳能源电力4852449544估算2055124271142估算42600010.SH包钢股份钢铁13124064555披露268234718303估算43601003.SH柳钢股份钢铁97721448555披露391121372518披露44600157.SH永泰能源煤炭177620763053估算5172052470估算45600642.SH申能股份电力6262051披露96204846600022.SH山东钢铁钢铁47000983.SZ山西焦煤煤炭48000966.SZ长源电力电力49000708.SZ中信特钢钢铁50600726.SH华电能源电力51000807.SZ云铝股份有色52601668.SH中国建筑建筑53001896.SZ豫能控股电力54002128.SZ电投能源煤炭55000825.SZ太钢不锈钢铁56601919.SH中远海控航运5700656.HK复星国际综合58002110.SZ三钢闽光钢铁59000761.SZ本钢板材钢铁6000743.HK亚洲水泥（中国）水泥05中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放(元/吨）数据来源（亿元）(万吨）3701591披露61600282.SH南钢股份钢铁70719095325披露18991156披露6201252.HK中国天瑞水泥水泥1121859480估算178070694估算63600782.SH新钢股份钢铁990169612317披露16332645披露64000883.SZ湖北能源电力2061631592估算1614502估算65600509.SH天富能源电力81159030119估算1589617披露66601390.SH中国中铁建筑11544157770734估算15724363披露67600188.SH兖矿能源煤炭200815501574披露14841934估算68000933.SZ神火股份有色42714712674披露1470488估算69000690.SZ宝新能源电力9414676005估算14621000披露70600720.SH祁连山水泥801450798估算1432440估算71601728.SH中国电信通信475014143520估算13694468披露72600744.SH华银电力电力97136126488披露13571116披露73601186.SH中国铁建建筑1096313401741披露1340573披露7402689.HK玖龙纸业造纸64813232963披露12443995披露7501866.HK中国心连心化肥化工23212343879披露12193463估算76600989.SH宝丰能源化工28411503022披露113536632估算77600569.SH安阳钢铁钢铁3921092802披露10885262披露78600396.SH金山股份电力7110592159披露10054637估算79600029.SH南方航空航空8719991404披露994940估算80600483.SH福能股份电力143924披露92181000789.SZ万年青水泥11382002233.SZ塔牌集团水泥6083600098.SH广州发展电力4798403948.HK伊泰煤炭煤炭60785600050.SH中国联通通信354986000875.SZ吉电股份电力15087600581.SH八一钢铁钢铁23088000672.SZ上峰水泥水泥7189601005.SH重庆钢铁钢铁3669000581.HK中国东方集团钢铁48791600307.SH酒钢宏兴钢铁44692000717.SZ中南股份钢铁39393002532.SZ天山铝业有色3309400883.HK中国海洋石油石化39859502233.HK西部水泥水泥8596601111.SH中国国航航空52997600231.SH凌钢股份钢铁21698600115.SH中国东航航空46199600881.SH亚泰集团水泥130100600449.SH宁夏建材水泥87注：1.营收来自Wind数据库；2.碳效指每排放一吨二氧化碳所产出的营收。061.2中国百家上市公司碳效榜（2023）排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放(元/吨）数据来源（亿元）(万吨）8467170734估算1601668.SH中国建筑建筑20551242770694披露10963155036632披露2601186.SH中国铁建建筑11544163330119披露3985108827198披露3601390.SH中国中铁建筑4750157726488披露9373344620509披露400883.HK中国海洋石油石化3549134020174披露331821617918303披露5601728.SH中国电信通信323921605612317披露391121379977披露6600941.SH中国移动通信200816318612披露500250138555披露7600050.SH中国联通通信289133576005披露177620765325披露8600028.SH中国石化石化14505262披露87118594778披露9601857.SH中国石油石化99010054637披露52946174555披露10601919.SH中远海控航运22069944468估算46121444363披露11600188.SH兖矿能源煤炭97713573995披露60714843879披露1200267.HK中信股份综合64812193821估算48711503793披露13002493.SZ荣盛石化石化44696593701估算369125923671披露1400656.HK复星国际综合98319093548披露70727863520估算15600029.SH南方航空航空102347533463披露168613613053披露16600782.SH新钢股份钢铁47911353022估算39320512963估算17601111.SH中国国航航空62610922799披露33012342783披露18601898.SH中煤能源煤炭3663650披露1022290119600115.SH中国东航航空80720000825.SZ太钢不锈钢铁2103948.HK伊泰煤炭煤炭2202689.HK玖龙纸业造纸2300581.HK中国东方集团钢铁24600307.SH酒钢宏兴钢铁25600019.SH宝钢股份钢铁26000708.SZ中信特钢钢铁27600282.SH南钢股份钢铁28600022.SH山东钢铁钢铁29000932.SZ华菱钢铁钢铁30600098.SH广州发展电力31000717.SZ中南股份钢铁32000761.SZ本钢板材钢铁33002532.SZ天山铝业有色34601005.SH重庆钢铁钢铁35600808.SH马钢股份钢铁36601003.SH柳钢股份钢铁07中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放(元/吨）数据来源河钢股份钢铁（亿元）(万吨）2746首钢股份钢铁2733估算37000709.SZ安阳钢铁钢铁143552252674估算神火股份有色118143222645估算38000959.SZ鞍钢股份钢铁39214672588估算三钢闽光钢铁42716142518估算39600569.SH中国铝业有色131150642474估算包钢股份钢铁51720522379披露40000933.SZ山西焦煤煤炭2910117642342估算凌钢股份钢铁72230342159估算41000898.SZ中电控股电力65227832027估算云铝股份有色2169991979披露42002110.SZ中国神华煤炭89944361953估算宝丰能源化工48524491934披露43601600.SH八一钢铁钢铁3445176401741披露中国宏桥有色28414701712披露44600010.SH金隅集团水泥23013231691披露中国心连心化肥化工134878751574披露45000983.SZ亚泰集团水泥102860791404估算永泰能源煤炭23214711229估算46600231.SH国投电力电力1309241166估算湖北能源电力35628921156披露4700002.HK深圳能源电力50543301154估算电投能源煤炭20617801142估算48000807.SZ吉电股份电力37532521116披露上海电力电力26823471021披露49601088.SH中国建材水泥15013401002估算福能股份电力39238341000披露50600989.SH申能股份电力231323074983估算宁夏建材水泥1431432940估算51600581.SH华新水泥水泥2822869847披露西部水泥水泥87921802披露5201378.HK3053598披露85105953601992.SH5401866.HK55600881.SH56600157.SH57600886.SH58000883.SZ59000027.SZ60002128.SZ61000875.SZ62600021.SH6303323.HK64600483.SH65600642.SH66600449.SH67600801.SH6802233.HK08排名证券代码公司简称所属行业2022年度营业收入2022年度碳排放2022年度碳效碳排放(元/吨）数据来源（亿元）(万吨）798740估算69000789.SZ万年青水泥1131414722披露2552716披露70600726.SH华电能源电力1896190708估算3389699披露7102380.HK中国电力电力44718738686估算35305647披露72000543.SZ皖能电力电力2434728647披露4539629披露73000877.SZ天山股份水泥132620405623披露17007618披露74600011.SH华能国际电力24673458617估算12967611估算75002608.SZ江苏国信电力3241572609披露15261592披露7601313.HK华润水泥控股水泥29419196591估算1590584披露77600585.SH海螺水泥水泥13201899573估算9011565披露78600027.SH华电国际电力10711244544估算6118528估算7900691.HK山水水泥水泥2162406508披露2774502披露80600023.SH浙能电力电力80237896488估算1589480估算81600744.SH华银电力电力971462480估算1696479估算8200836.HK华润电力电力9324808470估算3820461披露83601991.SH大唐发电电力11682048440估算4382420估算84000690.SZ宝新能源电力941369估算72638501252.HK中国天瑞水泥水泥11286000539.SZ粤电力A电力52787000672.SZ上峰水泥水泥7188000401.SZ冀东水泥水泥34589001896.SZ豫能控股电力13190000966.SZ长源电力电力14791600795.SH国电电力电力192792600720.SH祁连山水泥8093600396.SH金山股份电力7194600509.SH天富能源电力8195600863.SH内蒙华电电力23196000600.SZ建投能源电力1839700743.HK亚洲水泥（中国）水泥9698000767.SZ晋控电力电力20299002233.SZ塔牌集团水泥60100600578.SH京能电力电力305注：1.营收来自Wind数据库；2.碳效指每排放一吨二氧化碳所产出的营收。09中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）1.3榜单变化概览建材、海螺水泥、大唐发电、天山股份、中国神华、华电国际、中国石化、中国石油、华润电力、浙能电力、（一）榜单基本情况中国铝业。2022年有2家上市公司首次上榜，分别是榜单所有上市公司2022年碳排放量合计50.46江苏国信和宝丰能源，所属行业分别是电力和化工。亿吨，碳排放总量榜前十名的排放总量合计占榜单总2022年因排放量未达到前100名退出榜单的2家上市碳排量的43.89%；所有上市公司的营业收入合计达公司是西藏天路和上海石化，所属行业分别是水泥和到20.52万亿元，榜单平均碳强度为2.46吨/万元，平石化。均碳效0.41万元/吨，榜单第100位上市公司碳排放量为921.35万吨。2022年电力、水泥、钢铁三个主要排放行业上在地域分布方面，2022年上榜的100家上市公司市公司数量分别为30家、17家、22家，合计69家；行中，有21家公司集中分布于北京市，其余公司则较为业碳排放总量分别为21.99亿吨、9.85亿吨、6.25亿零散地分布于全国26个省份中。吨，分别占榜单总碳排放总量的43.57%、19.52%、披露情况方面，2022年上榜公司中主动披露公司12.39%，合计碳排放量38.09亿吨，占榜单总排放数量为58家。榜单中A股上市公司有59家，其中20家量的75.48%；三个行业的行业平均营收碳效分别为披露了碳排放，占比为33.90%；A+H股上市公司240.07万元/吨、0.08万元/吨、0.32万元/吨，均低于榜家，其中22家披露了碳排放，占比91.67%；H股公司单平均值（见图1.2）。17家，其中16家披露了碳排放，占比94.12%。从行业维度看，电力、水泥、煤炭、钢铁这四个行业的碳排放（二）A股及电力、钢铁行业公司碳排放披露进步，总量合计占榜单总排放量的82.07%，其披露比例分但仍不及平均别为40.00%、70.59%、71.43%、45.45%（见图1.1）。在具体排放量情况方面，2022年碳排放总量榜2022年上榜上市公司碳排放披露情况相较上年榜首为国电电力，碳排量为37896.00万吨；碳效榜榜度有所进步，主动披露碳排放的上市公司由2021年首为中国建筑，碳效为8.76万元/吨。2022年碳排放的43家提升至58家。A股、A+H股和H股分别有10位于1000万-2000万吨区间内的上榜上市公司数量家、2家、2家2021年在榜而未披露的公司2022年首最多，共36家；位于2000万-3000万吨区间内的公次披露；此外，榜单样本公司的变化也引起了披露情司数量其次，共18家。1亿吨以上的碳排放巨头数量共况的变化：有1家2021年未披露的A股上市公司及113家，这13家公司分别是：国电电力、华能国际、中国家2021年披露的A+H股上市公司2022年未上榜，而2022年新上榜的2家A股上市公司全部披露。总的来看，A股在2022年的披露比例维持了2021年的上升趋势；三年来，A股的披露比例由7.84%提升至图1.1：榜单各行业2022年碳排放披露情况图1.2：榜单各行业公司数量、总排放量和平均碳效估算公司数量（个）披露公司数量（个）公司数量：30公司数量：17公司数量：5披露比例电力总排放量：22水泥总排放量：9.9有色总排放量：2.51035120％平均碳效：0.07平均碳效：0.08平均碳效：0.22平30100％均8公司数量：2公司数量：22公司数量：7碳化工总排放量：0.3钢铁总排放量：6.3煤炭总排放量：3.32580％效（6万平均碳效：0.18平均碳效：0.32平均碳效：0.2920元460％吨公司数量：1公司数量：3公司数量：1）2造纸总排放量：0.1航空总排放量：0.3航运总排放量：0.215平均碳效：0.44平均碳效：0.54平均碳效：1.83公司数量：2公司数量：4公司数量：3综合总排放量：0.7石化总排放量：3.7通信总排放量：0.6平均碳效：0.96平均碳效：1.98平均碳效：2.78/公司数量：3建筑总排放量：0.640％平均碳效：7.7910520％00电有钢化水建煤石航综通航造0％-5051015202530力色铁工泥筑炭化空合信运纸-2总排放量（亿吨）10图1.3：2020年-2022年榜单分上市地点披露情况图1.4：2020年-2022年榜单主要行业披露情况A股A+H股H股钢铁电力水泥100％93.75％80％64.71％86.36％92％40％77.78％84％60％81.25％45.45％50％40％50％24.14％32.20％22.73％20％37.50％23.08％18.18％7.84％15.25％2022年0％2021年2022年0％2021年2020年2020年图1.5：2020年-2022年榜单碳排放总量（亿吨）图1.6：2020年-2022年榜单碳排放门槛（万吨）5251.011000932.76921.352021年5050.468002022年618.78486004644.24400442004202021年2022年2020年402020年图1.7：2020年-2022年榜单总营业收入（万亿元）图1.8：2020年-2022年榜单平均碳效（万元/吨）250.420.412018.6120.520.4015.410.380.36150.360.34100.3550.3200.302020年2021年2022年2020年2021年2022年33.90%，进步明显。而A+H股、H股在2022年维持势，体现出行业上市公司碳排放披露意识的提升。但了往年优秀的披露表现（见图1.3）。其中电力、钢铁两个行业的披露比例仍低于2022年榜单平均披露比例57%，未来还存在较大提升空间（见从行业维度看，相较2021年，2022年披露情况的图1.4）。变化主要集中在电力、水泥、煤炭、钢铁行业，其披露比例分别为40.00%、70.59%、71.43%、45.45%，（三）平均碳效实现连续三年上升，电力等多行业较上年度分别提升15.86、20.59、28.57、22.73个百起到带动作用分点。这四个行业的披露比例三年来呈逐年上升的趋从排放总量来看，2022年，榜单所有上市公司的11中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）碳排放量合计、碳排放总量榜前十名的碳排放量合计图1.9：2020年-2022年主要行业平均碳效（万元/吨）及榜单排放门槛都与2021年基本持平（见图1.5、图1.6）；电力、水泥、钢铁三个行业上市公司碳排放总钢铁电力水泥量合计占榜单总排放量的75.49%，该比例与前两年基本持平。榜单总营业收入比2021年增长10.24%，0.40.340.32比2020年增长33.13%；营收碳效比2021年提升0.30.2511.43%，比2020年提升16.71%（见图1.7、图1.8）。综合2020年-2022年三年的上榜公司排放数据来看，0.2中国排放量最高的百家上市公司连续三年实现了在总营业收入增加的情况下营收碳效的提升。0.10.080.090.080.07榜单内共有八个行业，行业平均营收碳效较上年0.060.062022年度提升，其中电力行业平均营收碳效的提升对榜单平02021年均营收碳效的提升做出了重要的贡献。连续三年，电力行业所包含公司数量在上榜上市公司中占比最大、2020年行业碳排放总量最高；其行业平均营收碳效始终为各行业最低水平，但在三年中呈现连续上升的趋势，内所包含的公司数量三年来前后变动基本保持在12022年度较2021年提升13.07%，较2020年提升家-3家的范围内（见图1.10）。22.98%，体现出较明显的进步。（五）碳排放总量榜、碳效榜前十名地位稳固在三个碳排放大头行业中，除电力之外的水泥、近三年，碳排放总量榜前十名名单变动较小，仅钢铁两个行业的行业平均营收碳效则继在2021年较在2021年出现天山股份由于资产重组跃升进入榜单2020年实现上升后，在2022年度又较2021年分别出前十名，同时华润电力跌出前十名的名单更替情况。现5.61%和5.85%的小幅下降（见图1.9）。碳排放总量榜前十名的排放总量合计占榜单总碳排量的比例在三年中也较为稳定。值得注意的是，总量此外，化工、航空、航运和石化行业行业平均营收榜前三名连续三年被国电电力、华能国际和中国建材碳效较上年度的提升较为显著，涨幅分别达37.81%、三家公司包揽，其中国电电力的排名逐年上升，取代27.33%、25.34%和54.76%；煤炭、造纸、航运、石前两年的华能国际成为新榜首；同时，2020年、2021化连续两年实现行业平均营收碳效提升。但以上行业年和2022年总量榜榜首的碳排放量分别比第2名高所包含的上榜公司数量较少，体量也较小，对榜单总30.87%、17.00%、7.34%，榜首与榜单第二名之间减碳效果的影响有限。的碳排放差距在三年间呈现逐渐缩小的趋势。近三年，碳效榜前十名名单变动整体较小。2021（四）碳排量分布稳定，1000万-2000万吨仍为年，中国石油、中国石化和中远海控各自排名较上一主要区间年度上升4位、2位、4位进入榜单前十名，同时兖矿能源排名下降3位跌出前十名，中国中冶、中国能源建设从排放量分布来看，近三年上榜上市公司碳排放跌出本榜单。自那之后，2022年碳效榜前十名组成与量分布变化并不显著。1亿吨以上的碳排放巨头数量在2021年保持一致，主要分布于建筑、通信、石化三个2021年较2020年上升了3家，并在2022年保持了这行业；前十名的公司内部名次变化也较小，在1位-3一水平。位于1000万-2000万吨区间内的上榜上市位间上下浮动。碳效榜榜单前三名连续三年被中国建公司2022年较上年度减少了1家，位于2000万-3000筑、中国铁建、中国中铁包揽，其中2020年、2021年万吨区间内的公司较上年度减少了2家。1000万吨以的榜首中国铁建的碳效在三年间呈现持续下降的趋下的公司数量在2021年由14家锐减至2家后，2022势，于2022年落后于中国建筑成为第二名；中国中铁年仍维持在4家的较低水平；除此之外的各排放区间始终保持榜单第三名的位置。此外，值得注意的是，自2021年起，碳效榜榜单前三名相较榜单其他公司的领先优势十分明显:2021年榜单前三名的碳效都是第四12图1.10：2020年-2022年碳排放分布情况4037363534公30司25数量（2020个18）15141416131310101089108610000≥2455331233222211200＜10000-20000-30000-40000-50000-60000-70000-80000-9000-100001002003004005006007008009000碳排放分布区间（万吨）名的两倍以上，而2022年第一、第二、第三名的碳效遍亏损。据国家能源局数据：2022年全国燃煤发电机分别是第四名的2.39倍、1.93倍、1.93倍，分别是榜组市场平均交易价格达0.449元/千瓦时，较全国平均单平均碳效的21.52倍、17.38倍、17.37倍。基准电价上浮约18.3%。火电价格的上涨成为营收碳效提升的主要推动因素。1.4主要行业洞察（二）非化石能源发电占比小幅上涨1.4.1发电行业2022年榜单中，电力行业非化石能源发电量平2022年，发电行业是不平凡的一年，国家和地均占比14.21%，相较于2021年小幅增加0.22个百分方出台了一系列政策，以引导发电行业发展。1月21点，对比《“十四五”可再生能源发展规划》提出“2025日，国家发展改革委、国家能源局正式印发《关于加年非化石能源消费占比20%左右”的目标，仍存在快建设全国统一电力市场体系的指导意见》（发改体5.79%的较大差距，榜单内发电企业需加快发展可再改〔2022〕118号），明确了全国统一电力市场体系建生能源、实施可再生能源替代行动，推进能源革命和设的总体目标；2月24日，国家发展改革委发布《关于构建清洁低碳、安全高效能源体系。进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》，提出要引（三）平均供电煤耗持续下降导煤炭（动力煤）价格在合理区间运行，完善煤、电价2022年榜单内发电上市公司火电平均供电煤耗格传导机制；3月22日，国家发改委、国家能源局印发294.48克/千瓦时，较上年度下降1.38克/千瓦时，比《“十四五”现代能源体系规划》，主要阐明中国能源发2022年全国供电煤耗300.7克/千瓦时低6.22克/千展方针、主要目标和任务举措。瓦时。榜单中主动披露供电煤耗有22家企业，其中：8碳排放榜里的发电行业上市公司，在过去一年里家企业供电煤耗上涨，14家企业供电煤耗下降。其中也发生了几个变化。降低最大企业为金山股份。结合金山股份披露年报可（一）2022年电力行业平均营收碳效提升幅度较大见：企业一方面优化机组开机方式，提高大容量低能从营收方面来看，2022年全球能源危机带动国耗机组发电量占比，抢发效益电，降低整体能耗；另一际煤炭、天然气等能源价格大幅上涨，助推国内煤价方面统筹兼顾能源保供和经济效益，制定供热经济性长期处于高位。电煤成本是为火电企业的主要成本，提升专项激励方案，持续提升能耗指标，规范检修全电煤价格高企让下游火力发电企业承压，煤电企业普过程管理；从深化能耗管控，实现综合供电煤耗同比降低5.24克/千瓦时。13中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）1.4.2水泥行业中国建材作为连续三年在排放榜中排名最高的水中国是世界最大的建材生产国和消费国，水泥产泥企业，排放量在2022年也有了显著的下降，下降率品产量跃居世界首位。由于产业规模大、窑炉工艺特达到12%。结合中国建材披露的报告可以看出，企业点等原因，水泥行业也是工业能源消耗和碳排放的重循着“推进能效提升，实现节能降碳发展；加强资源综点领域，是中国碳减排任务最重的行业之一。水泥行合利用，持续推动循环发展；扎实推进清洁生产，减少业的碳排放量约占全国碳排放总量的13%，因此，水污染排放”的原则，推动降碳技术改造，推广节能技术泥行业实现碳达峰对工业，乃至全社会如期实现碳达应用，积极响应国家双碳目标。但是在年报中也披露峰目标至关重要。出水泥熟料的平均售价较2021年相比下降了6%，水2022年，国家政策持续支持水泥行业节能降碳泥熟料的销量合计下降了12%，这些原因综合导致了工作。2月，国家发展改革委等四部门联合发布《高耗营收碳效的下降。中国建材的情况也是水泥行业2022能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年年的缩影。版）》，并在附件中发布了《水泥行业节能降碳改造升级实施制指南》，提出要加强先进技术攻关，包括超低1.4.3钢铁行业能耗标杆示范新技术、绿色氢能煅烧水泥熟料关键技钢铁行业作为中国国民经济发展的支柱产业，上术、新型固碳胶凝材料制备及窑炉尾气二氧化碳利用下游涉及面广，关联多个产业，是中国仅次于电力行关键技术等；还要加快成熟工艺的普及推广，包括推业的第二大碳排放来源，因此钢铁行业的绿色低碳转广节能技术应用、加强清洁能源原燃料替代、合理降型对中国达成双碳至关重要。2022年，全球经济进一低单位水泥熟料用量以及合理压减水泥工厂排放。11步放缓，俄乌冲突带来的国际形势动荡，全球供应链月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环受到强烈冲击，加之国内疫情反复的影响，中国经济境部、住房和城乡建设部等四部门联合发布《建材行面临下行压力，下游行业尤其是房地产行业需求未明业碳达峰实施方案》，提出，“十四五”期间，要持续推显改善，钢铁生产用原料燃料价格大幅上涨，为钢铁广行业节能低碳技术，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单行业稳定运行带来了巨大的挑战。位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综多部门在2022年陆续发布了《关于促进钢铁行合能耗水平降低3%以上。业高质量发展的指导意见》《高耗能行业重点领域节与2021年相比，水泥行业各家上市公司的碳排能降碳改造升级实施指南（2022年版）》《工业能效提放总量呈现下降趋势，但是营收碳效略有下降。水泥升行动计划》《工业水效提升行动计划》等产业政策，行业在2022年总体稳定，但面临多重挑战，如疫情影对钢铁行业在产能、能源、环保和废钢使用量等方面响、房地产低迷、国内外形势变化等。这些因素导致水提出了相应要求。8月，中国钢铁工业协会正式发布了泥需求大幅减少，全年处于低位，水泥产量创近十年《钢铁行业碳中和愿景和低碳技术路线图》（下称《线新低。路图》），《线路图》明确了中国钢铁工业双碳技术路径相比于碳排放总量，营收碳效由水泥熟料碳强度和未来时间阶段，助力中国的双碳目标的实现。与水泥单价综合决定。2022年水泥市场呈现供大于2022年，中国粗钢产量10.18亿吨，比上年下降求、库存高企、需求疲软的特征，运行趋势下行，水泥1.7%，连续两年下降。榜单内钢铁行业碳排放总量小市场价格也因此从高位回落。尽管水泥行业的双碳政幅下降了1.3%，平均营收碳效为0.34万元/吨，比上策在持续提高对企业的减排要求，降低水泥生产过程年下降5.85%，主要是由产品价格波动导致。一方面，中的碳排放，企业也在积极响应，但是从结果来看，2022年榜单内榜单内钢铁上市公司平均吨钢综合能2022年水泥价格下降的影响大于行业减碳的成效，导耗551.81千克标煤/吨，同比下降了1.24%；但另一方致了营收碳效的下降。面，由于需求下降，钢材价格大幅回落，CSPI中国钢材价格综合指数比上年下降了13.55%。14为客户打造的专业化、全场景、一站式、管家服务平台。通过海量的数据支撑和具象的数字化应用，帮助用户在日常工作中提高碳排放数据的管理效率和效果，辅助用户开展生产经营决策，切实助推企业迈向碳中和。排放企业集团公司减排企业社会责任企业碳核算碳中和碳资讯碳足迹碳教育碳市场中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）《中国百家上市公司双碳领导力排行榜》2.1中国百家上市公司双碳领导力排行榜（2023）排名证券代码公司简称所属行业双碳领导力宝钢股份钢铁卓越1600019.SH中电控股电力卓越复星国际综合优秀200002.HK中国石油石化优秀华新水泥水泥优秀300656.HK中国铝业有色优秀华润水泥控股水泥优秀4601857.SH中国神华煤炭优秀天山股份水泥优秀5600801.SH南钢股份钢铁优秀中国电信通信优秀6601600.SH山东钢铁钢铁优秀中国石化石化优秀701313.HK中国海洋石油石化优秀华润电力电力优秀8601088.SH海螺水泥水泥优秀中国移动通信优秀9000877.SZ西部水泥水泥优秀兖矿能源煤炭优秀10600282.SH中信股份综合良好八一钢铁钢铁良好11601728.SH中南股份钢铁良好马钢股份钢铁良好12600022.SH中国电力电力良好中国国航航空良好13600028.SH鞍钢股份钢铁良好山水水泥水泥良好1400883.HK中国建材水泥良好重庆钢铁钢铁良好1500836.HK16600585.SH17600941.SH1802233.HK19600188.SH2000267.HK21600581.SH22000717.SZ23600808.SH2402380.HK25601111.SH26000898.SZ2700691.HK2803323.HK29601005.SH16排名证券代码公司简称所属行业双碳领导力金隅集团水泥良好30601992.SH宁夏建材水泥良好中远海控航运良好31600449.SH玖龙纸业造纸良好华电国际电力良好32601919.SH国投电力电力良好中国联通通信良好3302689.HK荣盛石化石化良好电投能源煤炭良好34600027.SH国电电力电力良好中国中铁建筑良好35600886.SH南方航空航空良好中国东方集团钢铁良好36600050.SH大唐发电电力良好祁连山水泥良好37002493.SZ宝丰能源化工良好中国铁建建筑良好38002128.SZ中煤能源煤炭良好华菱钢铁钢铁良好39600795.SH吉电股份电力良好中国东航航空良好40601390.SH上海电力电力良好华银电力电力中等41600029.SH酒钢宏兴钢铁中等福能股份电力中等4200581.HK华能国际电力中等中国天瑞水泥水泥中等43601991.SH中国心连心化肥化工中等亚洲水泥(中国)水泥中等44600720.SH45600989.SH46601186.SH47601898.SH48000932.SZ49000875.SZ50600115.SH51600021.SH52600744.SH53600307.SH54600483.SH55600011.SH5601252.HK5701866.HK5800743.HK17中国上市公司碳排放证券代码公司简称所属行业双碳领导力暨双碳领导力榜（2023）002608.SZ江苏国信电力中等600782.SH新钢股份钢铁中等排名01378.HK中国宏桥有色中等59000672.SZ上峰水泥水泥中等60601668.SH中国建筑建筑中等61000807.SZ云铝股份有色中等62000708.SZ中信特钢钢铁中等63000825.SZ太钢不锈钢铁中等6403948.HK伊泰煤炭煤炭中等65600578.SH京能电力电力中等66000027.SZ深圳能源电力中等67000539.SZ粤电力A电力中等68000966.SZ长源电力电力中等69000761.SZ本钢板材钢铁中等70000401.SZ冀东水泥水泥中等71601003.SH柳钢股份钢铁中等72600023.SH浙能电力电力中等73600098.SH广州发展电力中等74000983.SZ山西焦煤煤炭中等75600010.SH包钢股份钢铁中等76002110.SZ三钢闽光钢铁中等77000883.SZ湖北能源电力中等78000600.SZ建投能源电力中等79002233.SZ塔牌集团水泥中等80600509.SH天富能源电力中等81000933.SZ神火股份有色中等82000767.SZ晋控电力电力中等83600863.SH内蒙华电电力中等84000959.SZ首钢股份钢铁中等85600569.SH安阳钢铁钢铁中等86600231.SH凌钢股份钢铁中等87001896.SZ豫能控股电力中等88600642.SH申能股份电力中等89000709.SZ河钢股份钢铁中等90000543.SZ皖能电力电力中等91000789.SZ万年青水泥中等92002532.SZ天山铝业有色中等93000690.SZ宝新能源电力一般94600157.SH永泰能源煤炭一般95600881.SH亚泰集团水泥一般96600396.SH金山股份电力一般97600726.SH华电能源电力一般9899100182.2榜单变化概览2022年电力、钢铁、水泥、煤炭、有色五个主要行业各自表现排名第一的公司分别为中电控股、宝钢（一）双碳领导力尾部公司数量显著下降，整体表股份、华新水泥、中国神华、中国铝业，较上年度保持现相较2021年进步一致，领先地位稳固。从双碳领导力表现分布看，2022年上榜公司中（三）央企、民营企业保持领先，地方国有企业行“卓越”级别共2家，与2021年持平；“优秀”级别共动有待加强17家，比2021年增加7家；“良好”级别共32家，比2021年增加4家；“中等”级别共44家，比2021年增按公司类型划分，2022年榜单主要由中央国有加3家；“一般”级别共5家，比2021年减少14家。与企业、地方国有企业和民营企业上市公司三种类型构2021年相比，2022年双碳领导力表现仍呈现出“中成，此三类上榜公司数量分别为48家、32家、14家，间多，两头少”的分布特征，但“一般”级别的公司明与上一年度基本持平。将三类公司按双碳领导力表现显减少，达到“优秀”“良好”和“中等”级别的公司数在“良好”及以上级别的公司的占比从高到低排列，依量随之增加。总的来看，2022年上榜公司的双碳领导次为中央国有企业、民营企业、地方国有企业，比例分力表现相较2021年有所进步，但在追求“卓越”级别别为75.00%、40.00%、15.63%，比上一年度分别这一方面仍有较大进步空间（见图2.1）。提高17.86、18.57、3.13个百分点。这一排名与上一年度保持一致。从三类公司中双碳领导力最佳表现看，（二）水泥、钢铁、煤炭等行业进步亮眼，各行业龙中央国有企业宝钢股份位居榜单第1，较上一年度提头领先地位稳固升了1名；民营企业复星国际位居榜单第3，较上一年度提升了3名；地方国有企业山东钢铁位居榜单第12，选取公司数量为5家及以上的电力、钢铁、水泥、较上一年度提升了59名。总体来看，尽管三类公司的煤炭、有色共五个行业分析。在构成榜单主体的大行双碳领导力表现较上一年度都有所进步，尤其上一年业中其中，水泥、煤炭行业整体表现相对较好，其中双度中表现较好的中央国有企业和民营企业在2022年碳领导力表现“良好”及以上级别的公司均达到半数仍进步明显，但上一年度相对落后的地方国有企业在以上，占比分别为58.82%和57.14%，较上年度分别2022年的表现仍有很大提升空间（见图2.3）。提升了14.38和28.57个百分点。钢铁行业中双碳领导力表现“良好”及以上级别的公司占比为45.45%，（四）多数议题平均得分上升虽未达到半数，但较上年度提升22.73个百分点，进从各议题的得分来看，信息披露与沟通、碳排放步也较为明显。电力行业中双碳领导力表现“良好”及管理机制、气候风险识别与管理、碳排放绩效、碳排以上级别的公司占比为30%，较上年度提升2.41个放目标、低碳战略、低碳行动七个议题的平均得分均百分点，进步较为迟缓（见图2.2）。较上年有所提高，业务发展、低碳投融资、目标评估图2.1：2021年-2022年百家上市公司双碳领导力表现分布卓越22■2021年■2022年优秀良好1017中等28413244一般1930501020405019中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）图2.2：2021年-2022年主要行业双碳领导力“良与调整三个议题的得分则略有下降（见图2.4）。好”及以上级别的公司占比2.3重点议题洞察■2021年■2022年2.3.1碳排放管理70%随着中国应对气候变化工作的加速，更多上市公58.82%57.14%司重视碳排放管理工作，并且深刻认识到碳排放管理60%44.44%45.45%22.73%工作的重要性。碳排放管理工作一方面能够帮助上市公司摸清家底，识别和管理主要碳排放源，有效降低50%40%能源成本，提升上市公司的市场竞争力；另一方面有利于上市公司获得更多的市场机遇，发挥行业示范作40%30.00%28.57%用，带动更多上市公司贯彻落实双碳目标。27.595%（一）更多上市公司建立碳管理团队30%20%减少碳排放不仅可以降低对环境的影响，也可以提高上市公司的形象和竞争力。因此，越来越多的上20%市公司开始设立碳排放管理部门，负责管理上市公司的碳排放工作。2022年榜单中有78家公司高层公开10%表态，增长17家；22家公司明确董事会在公司碳排放管理中的角色和职责，增长7家；32家公司明确设有0%电力水泥有色钢铁煤炭专门负责碳排放管理工作团队，增长7家。（二）碳排放管理趋于规范和高效图2.3：2021年-2022年不同类型上市公司双碳领国家对重点排放行业的碳排放数据核查要求、碳导力表现交易与履约、各地方碳排放监管平台等，都对上市公司提出了更高的碳管理要求，所以越来越多的上市公■2021年总数■2022年总数司通过运用“信息化工具”和制定“碳管理规章制度”，从而强化上市公司碳排放工作的管理。华能国际制定2021年良好及以上占比2022年良好及以上占比■2021年■2022年6080%50494870%60%4050%40%3232302030%141520%1010%0地方国有企业0%中央国有企业民营企业图2.4：2021年-2022年各议题平均得分705.56.256014.75016.54023.931.123035.1662032.041039.6527.524.15317.17336.85229.86418.4515.17538.09327.31566.455.40披露与沟通排放管理机制险识别与管理碳排放绩效碳排放目标低碳战略低碳行动业务发展低碳投融资标评估与调整信息碳气候风目20《碳排放权交易管理制度》、国电电力制定《碳排放管行监督，并将“落实双碳行动”等目标与管理层绩效挂理规定（试行）》和《碳排放权交易管理办法（试行）》、钩，按年度开展绩效考核，确保既定目标的有效达成。华润电力制定《碳资产管理办法》、国投电力制定《国投电力控股股份有限公司碳排放管理办法》、福能股目前开展双碳考核奖惩工作的企业，在披露报告份制定《碳排放管理制度》等，各大上市公司纷纷制定中明确了考核目标与双碳有关、披露了考核主体及考符合自身发展特点的碳排放管理规章制度。2022年核与绩效挂钩，但都未详细披露考核的具体目标及奖榜单内共有39家制定碳排放管理规章制度的上市公惩的细则，且仍有很多企业并未开展此项工作。建立司，增长17家。双碳考核奖惩机制可以有效提升企业碳绩效水平，从多个角度全面评价企业低碳发展管理水平并高效培养就上市公司而言，母子公司结构和经营方式的多员工低碳意识，是全面绿色转型发展实现碳中和的可样性，管理、数据等实际信息的获取，对于整个公司行路径，企业仍需加快建立双碳考核奖惩机制。的管理显得尤为重要。2022年榜单内有30家上市公司采用信息化平台解决这一管理难题，增长12家。例2.3.2碳排放绩效如中国建筑开发专业的碳排放数字信息平台，内置数（一）披露范围1+2碳排放的企业数量持续上升据监测和管理两大系统，开发施工领域的绿碳管家2021年总榜内披露范围1+2的上市公司有43家，平台。华润电力面向内部，制定实施“1个平台+N个而2022年披露这项数据的公司达到了58家，在披露项目”的管理模式，将各区域公司所建设的综合能源范围3排放的方面，由于范围3的核算难度较大，因此项目接入能源管理平台，实现综合能源项目的远程管披露这部分排放的企业不多，2022年总榜内只有4家理；面向客户，通过将能耗数据、分布式清洁能源数企业披露了范围3的排放（见表2-1），数量和2021年据、上市公司生产数据和财务指标数据相结合，帮助相同。客户实现能耗精细化管理。在2021年未披露范围1+2排放的57家上市公司中，有14家上市公司在2022年首次披露，大部分是央（三）仍需加快建立双碳考核奖惩机制企下属公司。2022年5月，国资委发布的《提高央企控随着双碳目标的逐步推进，企业有必要结合低碳股上市公司质量工作方案》明确指出，推动更多央企控股上市公司披露ESG专项报告，力争到2023年相发展目标建立双碳考核奖惩机制，激励员工对企业双关专项报告披露“全覆盖”。随着相关政策的出台，未碳工作的积极性和创造力，从而提高企业绿色低碳转来披露范围1+2碳排放的企业数量还会进一步增加。型工作的效率，进而有效引导并激励企业低碳发展。（二）披露碳足迹，钢铁行业企业占比最高双碳考核奖惩机制的构建是企业实施低碳发展管理战针对碳足迹披露方面，在27家披露产品碳强度略及低碳运营的关键所在。2022年榜单内有28家建或碳足迹的企业中，钢铁行业企业占37%，占比相对立并实施以低碳为导向的考核（奖惩）机制的上市公较高。对于钢铁行业，一些高端下游企业已经将提供司，增长6家。其中一些公司的做法值得借鉴。碳足迹数据及减碳措施纳入采购硬性指标，钢铁企业开展碳足迹评价不仅是满足下游产业链全生命周期降华能国际采取目标管理与过程管控相结合的方碳的要求，也是促进产业链协同降碳的重要举措。式，结合每家基层发电单位的具体能效水平，下达年钢铁行业在国内最早上线运行EPD平台，宝钢度能耗指标目标任务，并对完成情况进行考核。复星股份、鞍山钢铁、首钢股份等钢铁企业纷纷发布产品国际明确将“碳中和管理”的指标加入集团各业务板报告，钢铁行业EPD平台规范了量化产品碳足迹等块责任人的ESG管理绩效考核机制中，主要考核相信息披露，对企业响应双碳新要求，破除贸易壁垒有关负责人负责的主要经营实体的碳中和计划达成率，重要意义。推动碳中和管理在全集团范围内的进一步贯彻落实。披露产品碳足迹可以打造差异化产品，有效提升中国神华公司董事会和安全、健康、环保及ESG工作委员会定期对气候变化相关目标及指标的完成情况进21中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）表2-1：范围3披露情况表企业名称所属行业公司属性纳入范围3类别宝钢股份钢铁中央国有企业运输产生的碳排放：购买货物和服务的运输、燃料的运输和配送、产品运输、员工通勤、商务旅行；中国移动通信中央国有企业组织使用的产品和服务产生的简介排放：采购货物和服务的排放公众企业（制造相关）、资本货物、废物处置；中电控股电力民营企业本组织产品的使用产生的间接排放：投资的公司复星国际综合员工通勤、员工差旅类别3的排放（中电购入并售予客户的电力所产生的直接排放）员工通勤、商务差旅产品竞争力，提升企业绿色低碳品牌价值，构建产业排放范围方面，目标覆盖范围3的上市公司数量稳中绿色低碳供应链，节能减排，有效推动行业减碳目标有增，但稍显缓慢。不过这也归因于国内范围3核算的实现。刚刚起步，核算体系还需发展；此外，总榜多为高能耗、高排放上市公司，上市公司自身范围1和范围2减2.3.3碳排放目标排对于国家双碳目标的实现更具贡献。预期减排方自2020年双碳目标提出以来，一批国内上市公面，碳中和目标和总量减碳目标可以明确减排量，其司未雨绸缪提出了自己的碳达峰、碳中和目标。双碳中碳中和目标覆盖的排放量占比增长3%；提出碳达愿景将持续引领上市公司低碳转型，打造未来绿色竞峰目标的上市公司碳排放占总榜的比例大幅上升，占争力。本议题旨在评价公司是否提出科学、清晰、可信比达到11%，说明更多的上市公司对碳排放有了科的减碳目标以及目标是否具备足够雄心。学、明晰的预期；对于难以明确减排量的强度减排目（一）提出碳中和目标的上市公司增加至20家标所覆盖的排放量则下降一半，约占总榜5%（见图在中国双碳目标提出的第三年，总榜内提出减碳2.6）。目标的上市公司超四成，已由2021年的29家增加到41家（注1），覆盖的碳排放规模达22.51亿吨，占碳排（二）双碳目标是共识，可信可行成关键放总量的44.6%，相比2021年扩大7.9%。着眼目标上市公司碳排放目标的透明度应引起重视，严覆盖范围，所有公司的减碳目标都包含范围1和范围谨、科学的减碳目标更加可信可行。随着上市公司减2排放，包含范围3排放的上市公司除2021年的宝钢碳行动的践行，总榜上市公司涌现出更加透明的碳排股份、中电控股、华润水泥控股外，新增中国电信。从放目标。碳排放目标的透明度主要取决于其内涵是否目标类型看，20家上市公司提出碳中和目标、8家上清晰、制定过程是否经过科学论证以及未来是否会付市公司提出碳达峰目标，相比2021年分别新增9家和诸实际行动。内涵方面，多数上市公司的减碳目标具4家；总量目标和强度目标数量则与2021年几乎持平有明确的前提和条件，如覆盖的范围、基准年和基准（见图2.5）。从目标时间看，提出碳中和目标的上市公年数据（如涉及）、目标年份等。例如，2022年新提出司中超过一半早于2060年，其中宝丰能源碳中和年碳中和、碳达峰目标的所有上市公司都具有明确的目份最早为2040年；提出碳达峰目标年份早于2030年标年份；中国石化、天山股份、西部水泥则提出具体的上市公司有7家，其中上海电力和重庆钢铁预期于基准年的减碳目标。制定过程方面，总榜排头兵上市2022年碳排放达峰。公司能够科学论证目标提出过程。如宝钢股份结合自由此可以看出，随着国家双碳目标的持续推进，身业务布局与减碳潜力制定碳中和中长期减碳目标，越来越多的上市公司开始提出更具雄心的减碳目标。中电控股则在综合考量行业特征、脱碳路径的基础上22图2.5：提出不同类型碳排放目标的公司数量（家）图2.6：各类碳排放目标覆盖的排放量在总榜的占比25碳中和15%20201510786尚未提出总量目标13%5目标56%碳达峰11%强度目标5%0总量目标碳达峰强度目标碳中和配合《巴黎协定》设定科学目标。实际行动方面，多家方案》中，对“碳达峰、碳中和”进行了充分的研究，并上市公司落实其行动方案，在远期目标之外，设定多明确表示管理层在建立碳中和管理体系，推动公司实个阶段性目标和子目标。如中远海控针对不同业务制施绿色低碳战略。定了多项阶段目标并在报告期内进行进度跟踪，中国铝业设立能源强度子目标，中信股份制定扩大清洁能本次榜单中制定双碳战略的企业以央国企居多，源业务子目标。是因为双碳战略可以推动企业坚持绿色发展，有助于央国企在双碳行动中发挥示范引领作用。例如，中国2.3.4低碳战略海洋石油在2022年发布《节能降碳行动方案》全面气候变化带来的资源约束问题越发凸显，企业未推进绿色低碳战屡落地实施，打造资源节约型绿色企来的发展空间将很大程度上受制于碳排放指标，低碳业，贯彻落实国家碳达峰、碳中和目标，为同行做出战略与企业发展息息相关。良好的低碳战略应当是公示范作用。司在充分研究内外部形势的基础上，科学制定的低碳发展战略。企业低碳战略不仅有利于保护环境，也能（二）价值链减碳战略意识亟待提高够帮助企业提升竞争力和履行社会责任。评价结果显示，将价值链减碳纳入低碳战略的企（一）低碳战略助力企业落实双碳目标，提高竞争力业数量与2021年持平，这说明企业对于价值链减碳根据评价结果，越来越多的企业意识到对双碳目的关注度较低。在众多企业中，也不乏有良好意识的标以及形势的研究，是制定科学的低碳战略的基础。企业，例如山东钢铁明确提出开展供应商准入审核，2022年，研究内外部形势的企业数量增加至78家，每年进行供应商环境绩效、社会责任等ESG评估工同时制定低碳战略的企业数量也从26家增至43家。作，体现了该企业的社会责任。又如华菱钢铁也在推制定低碳战略能够帮助企业明确实现双碳目标行绿色采购，帮助上下游企业制定低碳路线图，为价的路径，保障双碳工作顺利进行。以祁连山为例，他们值链提供有效的减碳指导。瞄定双碳目标，一低碳技术创新为动力，制定和完善价值链减碳有利于推动产业结构和能源结构的了《碳达峰、碳中和技术路线图和创新行动方案》，确优化升级，提高企业的运营效率和经济效益，塑造企立了源头减碳、过程降碳、末端固碳和全流程管碳的业的绿色品牌和社会形象，因此企业应着重与提高价减碳路径，为公司实现双碳目标提供了明确的指导。值链减碳的意识。对外公开低碳战略的主要内容能够增强投资者本章尾注：和公众对于其落实碳排放目标的信心，进而提高自身注1：此处未重复统计，如果一家上市公司提出了多种类竞争力。例如中国电信制定的《中国电信碳达峰行动型的目标，按照碳中和目标、总量减碳目标、碳达峰目标、强度减碳目标的优先级分类。23中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）上市公司双碳领导力行业榜3.1食品饮料表3-1：食品饮料行业双碳领导力排行榜（2023）食品饮料行业上接农业、涵盖制造业两大高碳排序号证券代码公司简称双碳领导力放行业，其碳排放值得重视。根据亿欧智库公布数据（注1），食品饮料行业对全球温室气体排放的贡献率约12319.HK蒙牛乳业卓越为17%，且90%以上的食品制造商的碳排放主要来自于间接排放，包括原料采购、包装和物流等环节。2600887.SH伊利股份卓越政策引领食品饮料行业绿色低碳发展。早在201630291.HK华润啤酒优秀年，国家发改委、中宣部、科技部等十部门联合印发《关于促进绿色消费的指导意见》，明确了绿色消费的40288.HK万洲国际优秀定义，同时首次提出研究建立绿色消费积分制。双碳目标提出后，国务院在《2030年前碳达峰行动方案》5600600.SH青岛啤酒优秀中提出大力发展绿色消费，推广绿色低碳产品。2022年，国家发展改革委等七部委联合印发《促进绿色消69633.HK农夫山泉优秀费实施方案》，针对性提出加快提升食品消费绿色化水平，并从标准规范、科学研究和平台支撑、产品包7600132.SH重庆啤酒优秀装、物流配送等多方面进行引导。8000895.SZ双汇发展良好此外，作为居民日常生活接触最多的行业之一，食品饮料行业因其庞大的受众和足够的便利性，在普90151.HK中国旺旺良好及绿色消费理念、推动绿色低碳生活等方面具有先天的优势。101117.HK现代牧业良好综上，我们2022年新增食品饮料榜，旨在评价上111112.HKH&H国际控股良好市公司的双碳表现，以期督促其低碳发展，使投资者和公众了解目标公司在落实双碳目标方面的表现，以及120220.HK统一企业中国良好为行业低碳转型提供经验。与总榜一致，食品饮料行业同样设置了十个议题，但考虑到食品饮料行业在包装130506.HK中国食品良好及物流环节碳排放的高占比，以及在绿色消费理念普及的践行责任，还新增包装减碳做法、物流减碳做法、140322.HK康师傅控股良好包装减碳目标、物流减碳目标和绿色消费理念宣传做153799.HK达利食品良好16600073.SH上海梅林良好176186.HK中国飞鹤良好18000858.SZ五粮液良好19002304.SZ洋河股份良好20600597.SH光明乳业良好21600519.SH贵州茅台良好221610.HK中粮家佳康良好23000596.SZ古井贡酒中等24000729.SZ燕京啤酒中等25603288.SH海天味业中等26600298.SH安琪酵母中等270546.HK阜丰集团中等28000568.SZ泸州老窖中等29002726.SZ龙大美食中等30600809.SH山西汾酒中等24表3-2：饮料乳品行业上市公司碳排放目标汇总表公司简称碳排放目标范畴类型范围1、2产品碳强度蒙牛乳业2025年实现单吨乳品碳排放强度不高于165kgCO2e/t。范围1、2、3碳中和目标2030年碳达峰，2050年碳中和（到2050年实现范围1、2、3碳中和）。范围1、2产品碳强度范围3力争2030年范围1+2碳排放强度较2012年降低率>50%。范围1、2、3/范围1、2、3碳中和目标伊利股份2030年，低碳供应商温室气体范围3的碳排放强度较2021年降低50%。范围1、2产品碳强度营收碳强度在2050年前实现全产业链碳中和。范围1、2/产品碳强度农夫山泉到2030年，对比2019年，碳排放强度下降20%（二氧化碳当量/吨合格产品产量）。产品碳强度范围1、2营收碳强度中国旺旺以2020财年为基准，到2025财年，运营温室气体排放密度降低13%（2020财年为范围1、2营收碳强度现代牧业26.21吨/百万元人民币产值）。统一企业中国以2021年为基准年，集团2025年、2030年和2035年单位碳排放量分别降低7%、15%和20%（2021年为0.91kgCO2/kgFRCM）。到2025年温室气体排放密度较2020年下降12%（2020年为0.1846t/t）。中国食品到2030年万元产值碳排放较2020年下降30%；到2025年下降18%。康师傅控股以2017年为基准年，2025年每百万元人民币收益温室气体（范围1、范围2）排放（吨/百万元人民币）下降18%。法等五个评价维度。我们选取2022年营收靠前的30司披露了碳排放目标，展现出了公司的减碳雄心。家上市公司，涵盖白酒、非白酒（啤酒）、饮料乳品、食横向对比来看，公司间信息可比性较差，公司在品加工等食品饮料二级分类（申万行业分类）行业。食品饮料行业双碳领导力排行榜如表3-1所示。行业中的位置难以评价。碳排放绩效方面，由于碳排放强度的基准有产品产量也有营收，加之涵盖范围不整体来看，食品饮料行业的30家上市公司中，仅一致，尽管14家公司披露了碳排放强度也不具有可比有蒙牛乳业和伊利股份2家公司获得“卓越”级别；获性。碳排放目标方面，公司碳排放目标涉及产品碳排放得“优秀”级别公司有5家；获得“良好”级别公司有强度、碳排放总量和全产业（价值）链碳中和等多维度，15家，获得“中等”级别公司有8家，没有公司获得“一同样不具有可比性。以碳排放目标披露率最高的乳品般”级别。饮料二级行业为例（如表3-2），各上市公司披露碳排放目标的范畴包括范围1+2、范围1+2+3两类；目标类从各议题的得分情况看，上市公司在碳排放管理型包括产品碳强度、营收碳强度及碳中和目标，且产品体系、碳排放绩效、低碳战略和低碳行动四个议题上碳强度目标的基准又有（合格）产品产量和FRCM（代的得分率在80%以上，最高达到97%；在碳排放管表“脂肪和蛋白质矫正乳”，用于比较不同乳脂和蛋白理体系、碳排放绩效和低碳业务三个议题上的得分较质含量的奶牛之间产奶量的方法）两种表述。高；在低碳投融资、碳排放目标和目标评估与调整三个议题上的平均得分率偏低。从二级行业分类来看，（二）包装和物流减碳措施全面且普遍，但缺乏目相较于食品加工和白酒行业，乳品和非白酒（啤酒）行标引领业公司的双碳表现更好。作为食品饮料行业碳排放的重要组成部分，包装（一）碳排放信息披露意识较强，但行业可比性较差和物流环节减碳至关重要。上市公司普遍在这两个环食品饮料行业的碳排放信息披露意识较强。碳排节采取减碳措施。包装减碳方面，22家公司披露了其包装材料减碳举措（如表3-3）。伊利股份的表现亮眼，放绩效披露方面，30家公司中26家公司披露了碳排制定了专门的包装减碳方案——《包装可持续2025放量，其中4家还披露了其范围3的碳排放量，14家目标及实施路径》。物流减碳方面，19家公司提出了物披露了碳排放强度。碳排放目标方面，二分之一的公25中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）流环节的减碳措施，涵盖运输车辆动力类型调整、运食品饮料行业的头部公司普遍重视供应链碳管输方式调整、运输网络优化以及其他能够减少运输距理工作。以蒙牛乳业和伊利股份为代表的13家公司开离的措施，如蒙牛提出饲料本地化采购以降低运输过展了供应链的碳排放管理工作，涉及绿色采购、管理程碳排放。制度建设、能力建设、数字化管理工具应用、减碳路径及目标制定、奖励激励政策等多个维度。伊利股份在提出减碳措施后，上市公司普遍披露了其减碳的供应商双碳管理实践如表3-4所示。成效，如华润啤酒提出其2022年使用的玻璃瓶数量中，约75%为回收再利用的旧瓶。同时我们也注意到但从公司层面看，各公司对供应商双碳管理的关部分公司披露的信息不足以支撑外界评估其减碳举措注点集中于原料或运输车辆的绿色采购、对原料供应及成效的情况。如某跨国上市公司只披露了包装材料商的能力建设，关注面较窄且未成体系。建议食品饮的消耗量，并未披露其回收利用量，且包装材料消耗料行业公司积极学习行业先进经验，建立成体系、多总量和强度均在上升，未体现其减量化、轻量化及循维度的供应链碳管理框架体系，从而全面且有针对性环化的包装材料管理原则。地降低供应链碳排放。与减碳措施与减碳成效披露的普遍性不同的是，（四）绿色消费宣传方式创新且多样，但信息完整上市公司鲜少利用定量化目标来引导和督促其减碳进度待加强程。仅有7家公司提出了包装减碳目标，指标多为环保材料使用率及采购率、包装材料可回收/可再利用/相较于其他行业，食品饮料行业由于更贴近C可堆肥率等。仅有伊利股份提出了物流环节的减碳目端，对于绿色低碳理念的宣传优势可谓得天独厚。鉴标，其对运输车辆的国五标准达标率进行了规定：到于此，除推行绿色办公、倡导绿色出行、举办绿色低2023年，规划一级供应商物流和运输环节实现国五碳宣传活动等常规宣传途径外，蒙牛乳业、伊利股份、标准的占比达80%；2025年实现100%；2030年实康师傅控股和上海梅林纷纷认证零碳工厂、发布碳中现全产业链各环节物流运输满足国五标准。和产品以及测算产品碳足迹等。蒙牛乳业的碳中和示范如表3-5所示。（三）供应链碳管理受关注，但需体系化、多维度建设零碳工厂、碳中和产品和产品碳足迹在绿色消费理念传递过程中处于不同环节、涵盖不同的范围，有根据伊利股份公布的产品碳足迹分布图，产品原不同的作用和目的。零碳工厂是碳中和产品和产品碳辅料生产过程、运输、废弃物处置和产品储存环节碳足迹的坚实基础。换言之，零碳工厂有助于降低产品排放占比达92.2%，产品生产过程碳排放占比仅为碳足迹、打造碳中和产品。碳中和产品是最直观地推7.8%。供应链碳管理有助于降低产品碳足迹。动消费者进行绿色消费的手段之一，其弊端是依赖于图/视觉中国26表3-3：食品饮料行业上市公司包装减碳方向及示例具体示例包装减碳方向轻量化铝制易拉罐厚度由0.265mm降低至0.260mm（华润啤酒）减量化调整礼品包装的大小，采用更加合适的尺寸（万洲国际）减塑化可循环取消PET塑料材质瓶标（蒙牛乳业）易回收包材工艺改进减少塑料使用（泸州老窖）资源化更环保建立玻璃瓶回收机制，并由以前散装回收转变为承包商回收（华润啤酒）配送包装物回收二次利用（洋河股份）所有木制托盘、铁制托盘已被塑料托盘替代（华润啤酒）不干胶标签由复合材质变为单一材质，减少油墨印刷范围，降低回收复杂程度，减少油墨带来的环境污染（蒙牛乳业）消费后的利乐包装通过回收利用变身为公园护栏、垃圾桶、课桌椅室外地板、纸张和衣架等丰富实用的环保产品（光明乳业）通过特定工艺处理与现有托盘再生粒混合，用于托盘的注塑生产，实现瓶盖的回收再利用（农夫山泉）在产品包装物选择方面优先使用单一材质、生物基可降解包装等环保材料（双汇发展）表3-4：伊利股份的供应商双碳管理实践管理维度具体做法绿色采购在《供应商开发管理流程》《供应商绩效管理流程》中设计了关于绿色采购的管理要素。制度建设《供应商双碳管理工作推进方案》《伊利集团供应商双碳管理推进操作指导》。能力建设组织内外部专家开展供应商赋能培训，主题包括双碳管理经验和零碳工厂建设经验。数字化管理工具搭建碳数据收集计算信息系统（EHSQ系统），要求供应商填报碳排相关信息。减碳路径及目标制定供应商碳减排路径和目标。目标于2030年，低碳供应商温室气体范围3的碳排放强度较2021年降低50%。奖励激励对实施减碳项目成果显著的供应商，给予合作份额增加、新品参与优先、颁发奖项、绩效加分等激励政策。表3-5：蒙牛乳业的碳中和示范碳中和示范详细信息零碳工厂蒙牛曲靖工厂获得了德国莱茵TÜV颁发的碳中和及零碳工厂认证证书，以及中国广州碳排放权交易中心颁发的碳中和证书。碳中和方式：在建造阶段和运营过程引入绿色建材、使用低碳原辅料及利用清洁能源等。碳中和产品雅士利奶粉产品获碳中和认证。产品碳足迹碳中和方式：开展节能降耗专项、使用环保塑料和纸箱包装、采购由具有绿色电力和生物质蒸汽证书的供应商提供的原材料、购买碳抵消配额。蒙牛优益C碳足迹为301.81gCO2e/瓶。核算标准：ISO14067:2018《温室气体—产品碳足迹—量化要求和指南》和PAS2050:2011《商品和服务在生命周期内的温室气体排放评价规范》。核算边界：从“摇篮”到“坟墓”，覆盖产品原材料、生产、销售、使用和处置阶段。碳抵消手段，而不能直接与减碳降碳挂钩。产品碳足尽管食品饮料行业创新了绿色宣传方式，但在信迹是建立碳标签体系的基础。统一标准的产品碳标签息传递过程中还有诸多细节需要考虑。首先，碳中和能够让消费者直观地感受到所购买产品的实际碳排放声明除第三方鉴证外，为方便投资者和公众监督，还水平，有利于培养消费者的低碳理念，促进绿色消费。需要提供碳中和途径/方式以及核算标准等细节信息。其次，只测算碳足迹而未做成碳标签，不能将绿色消此外，蒙牛乳业和伊利股份还分别针对员工和公费理念精准地传递给消费者，产品的低碳宣传效果有众配套激励奖励办法，其中蒙牛乳业通过记录员工的限。最后，对员工特别是对公众的奖励激励政策，公绿色行为打卡情况，给予Green值等奖励激励；伊利司如若能够明确Green值或绿色能量积分对应的奖股份通过打造“全链路减碳数字化系统”，记录消费者品，将更直接地调动员工/公众践行绿色低碳行动的将伊利牛奶空盒放进菜鸟驿站内回收箱的行为，给予积极性。消费者绿色能量积分。27中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）3.2互联网榜内上市公司在多数议题上表现有所提升，但是平均得分仍不足50（见图3.1）。——数字化与绿色化协同：数字赋能、提质增效（二）战略意识增强：设立清晰有序的行动目标、新一轮科技革命和产业变革正加速发展，大数增强行动合力与说服力据、云计算、人工智能、区块链等数字技术向经济社会各领域广泛渗透，引起生产生活方式和产业生态的双碳背景下，上市公司设立明确的气候行动目标革命性变革。当前，中国数字经济蓬勃发展，互联网、不仅仅是对当前国家气候行动目标的呼应，向社会公大数据、人工智能、第五代移动通信等新兴技术和各众彰显自身应对气候变化的态度与决心，也是在公司行业加速融合，日益成为经济社会发展的“数字底座”。内部统一行动方向，协助内部形成紧密合作的关键。2022年中国数字经济规模达50.2亿元，总量位居世界第二，同比增长10.3%，占国内生产总值的41.5%表3-6：互联网科技行业双碳领导力排行榜（2023）（注2）。数字技术在助力全球应对气候变化进程中扮演着重要的角色，对于推动经济部门深度减排具有巨排名证券代码公司简称双碳领导力大潜力。19988.HK阿里巴巴卓越2022年，我们的关注对象依旧是主营业务为信息技术等、并发布ESG、CSR等报告的上市公司。为20700.HK腾讯控股卓越了全面、持续追踪互联网科技上市公司在发挥自身优势、落实双碳目标，持续推动经济社会绿色低碳循环39888.HK百度集团卓越发展的表现，我们将评价范围扩大，将上市公司营收门槛由100亿元下调至70亿元，并纳入在美上市的中49991.HK宝尊电商优秀资上市公司。5002555.SZ三七互娱优秀（一）整体表现提升，但仍有较大进步空间从评价结果来看，2022年榜内上市公司表现较69618.HK京东集团优秀上年明显提升，“良好”及以上的上市公司数量由上年的28%提升至53%。阿里巴巴、腾讯控股和百度集7002920.SZ德赛西威优秀团保持“卓越”。表现“优秀”的4家，较上年增加了2家，除保持“优秀”的三七互娱、京东集团外，新增了8VIPS.N唯品会良好宝尊电商、德赛西威。表现“良好”的上市公司9家，其中微博、快手和哔哩哔哩表现由“中等”提升为“良99999.HK网易良好好”，新增了唯品会、用友网络、万物新生和软通动力。而榜内表现“中等”上市公司有13家，较上年增加了1103690.HK美团良好家，表现“一般”的上市公司则只有1家。分议题来看，整体得分较上年有所提升。其中，119898.HK微博良好信息披露与沟通议题得分由上年的19提升至66，提升最大；低碳战略议题得分由上年的23提升至47；12600588.SH用友网络良好上年得分最低的目标评估与调整议题也由4提升至7。而碳排放管理机制、气候风险识别与管理、业务发展13RERE.N万物新生良好议题与低碳投融资议题得分则较上年有所下降。尽管149626.HK哔哩哔哩良好15301236.SZ软通动力良好161024.HK快手-W良好172280.HK慧聪集团中等18000977.SZ浪潮信息中等19002373.SZ千方科技中等20600271.SH航天信息中等219878.HK汇通达网络中等223896.HK金山云中等23002602.SZ世纪华通中等24603613.SH国联股份中等25300226.SZ上海钢联中等26600845.SH宝信软件中等27000938.SZ紫光股份中等28002024.SZST易购中等29002230.SZ科大讯飞中等30000555.SZ神州信息一般28图3.1：互联网科技企业双碳领导力十大议题平均得分情况2022年2021年10080666047433740383115403220192127151823161823740披露与沟通排放管理机制险识别与管理展战略碳排放绩效低碳行动碳排放目标业务转型低碳投融资标评估与调整低碳发信息碳气候风目而公开清晰明确的行动目标，有利于量化、具象化上础性工作。市公司的双碳行动力度，使得应对气候变化的决心将就气候风险识别与管理议题来看，上市公司识别更加具有说服力。和管理气候风险的意识明显提升，识别气候风险与机2022年榜单内的30家上市公司中，公开双碳行遇的企业比例由上年的44%增加至53%。2022年榜动目标的上市公司数量共有8家，增长了一倍。30家单内有53%的上市公司将气候风险纳入风险管理体上市公司在碳排放目标议题得分也由上年的15提升系当中，较2021年的22%明显提升。最佳实践得分至37.8。而公开设立气候行动目标的上市公司也集中表现有所提升至92，比上年提升2分。而该项议题整在榜单的前20%。从子目标的设定来看，榜内上市公体得分较上年有所下降，由上年的18下降至15。司的阶段性目标、子目标设定情况较上年改善有限。多数上市公司以实现自身运营碳中和、100%绿色电从碳排放绩效议题来看，2022年榜单内的上市力作为自身运营减排的子目标，对于范围3的减排目公司披露碳排放绩效的主动性有所提升，得分由上标设定相对较为模糊，存在未公开范围3具体覆盖类年的37提升至43。该项议题的最佳实践得分也由上别等情况。对于互联网科技企业而言，补充碳排放目年的76提升至80。完整披露范围1、2、3的上市公司标范围等详细信息、合理设置减排阶段性目标，不仅数量尽管由上年的7家增加至11家，但从比例来看，对于增强减排信息可信度、树立良好的企业形象有积榜单内披露完成范围1、2、3排放的企业仅仅增长了极作用，也有利于增强绿色低碳转型行动的执行力、6.7%。扎实推进碳达峰碳中和目标的落地。从低碳战略制定和行动积极性来看，阿里巴巴、（三）行动力提升：开始比完成更重要腾讯控股、宝尊电商、百度集团和紫光股份均制定了单互联网科技企业由于主营业务、企业规模等不独的低碳发展战略。在低碳战略议题上的得分也由上年的23提升至47。上市公司开展低碳行动的积极性也同，在践行双碳目标的过程中面临的挑战与机遇也有有所提升，该项议题平均得分由上年31.0增至39.6。所不同，实现碳达峰碳中和目标的难度也有所差异，但我们始终认为，现阶段互联网科技企业开始行动比从上述议题得分来看，榜内所代表的互联网科技完成目标更重要。上市公司是否开展碳排放核算、摸上市公司的应对气候变化风险意识、行动与战略规划清排放家底；是否全面梳理在气候变化背景下面临的均明显提升，然而对比平均得分率和最佳实践得分来气候风险与机遇；是否对应对气候变化行动的重要性看，仍存在较大差距，上市公司低碳行动整体表现仍有深刻的认知，并结合自身基础、发展目标、社会责任有待较大提升空间。与优势设立目标清晰，分级有序的行动计划等，互联网科技企业在迈向双碳目标的进程中仍需做好多项基（四）能源结构转型：真的更绿了吗？数据中心、云服务的电力消耗是互联网科技企业碳排放的主要来源之一，通过提高可再生能源电力占29中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）比优化能源结构，从而降低碳排放也是多数互联网企先进绿色技术，持续推动节能降耗，并结合布局优化、业采用的主要减碳手段。技术创新、绿电直购、储能以及梯次利用等领域探索实践，持续提升可再生能源供给与消纳水平。2022年互联网科技企业双碳领导力榜中的30家企业中，共有10家企业披露了可再生能源消费信息，（五）持续发挥带动价值链脱碳的作用，但行动与主要包括绿电交易、购买绿证以及自建自发等方式，计划缺乏追踪意识与长期性合计可再生能源消费量15.65亿千瓦时（见表3-7）；较上年披露可再生能源消费信息的6家企业，数量增2022年互联网双碳领导力排行榜的30家企业中加了67%，可再生能源消费量也比上年的5.37亿千共有11家企业完整披露范围1、2、3的排放，从披露瓦时增长了两倍以上；其中可再生能源消费量最高的企业来看，范围3产生的碳排放占总量的50%以上，是阿里巴巴，合计11.02亿千瓦时。远高于范围2排放的占比34.4%。另外，单就互联网C端用户数量来看，截至2022年6月，中国网民规模从消费可再生能源的方式来看，10家披露可再达到10.51亿，互联网企业借助自身的平台优势和技生能源消费的上市公司中，仅有3家采购绿电或绿证。术优势在全社会具有广泛的影响力（注5）。因此，在实多数企业〔不含阿里巴巴（注3）〕也以自建自发的形式现国家碳达峰碳中和的目标下，互联网企业在实现自为主，合计1.23亿千瓦时，占可再生能源电力消费的身碳排放之外，带动价值链脱碳潜力巨大。26.47%。从可再生能源消费比例来看，尽管主动披露有关信息的上市公司的可再生能源消费比重（注4）在数字经济的浪潮下，互联网科技企业在推动全较上年增加了3.8个百分点，但也仅有10.3%。其中，社会实现碳达峰碳中和目标的进程中具有优异的技术消费占比最高的则为三七互娱，比例高达65.97%。优势、资源优势和庞大的用户群体优势。除实现自身运营碳中和外，我们对互联网科技在利用技术赋能产从数据上可以直观看出，2022年榜单中除个别业，推动传统行业减碳；积极引导，营造社会绿色低头部公司，多数上市公司在提高可再生能源消费规模碳消费新趋以及发挥资源优势，探索低碳新赛道抱有方面多以自建自发形式为主，可再生能源电力消纳水期待。平有限。数据中心作为数字经济的“底座”，上市公司在绿色数据中心建设方面应发挥自身技术优势提高就2022年行动表现来看，互联网科技企业认识供配电系统效率、开展智能运营建设、积极探索应用到自身角色、定位，在渗透、赋能方面取得了值得肯定的进展。从得分率来看，2022年互联网企业在技术表3-7：2022年互联网双碳领导力榜上市公司可再生能源消费情况证券代码企业名称可再生能源消费可再生能源消费占比（吉瓦时）绿电采购自建自发15.43%绿证采购7.70%21.871.45%9988.HK阿里巴巴1101.7131.2533.02%61.540.67%0700.HK腾讯控股336.426.0765.97%1.18%9618.HK京东集团-SW0.960.65%0.431.84%VIPS.N唯品会0.335.01%0.1510.3%9888.HK百度集团-SW002555.SZ三七互娱4.20002920.SZ德赛西威9999.HK网易-S9991.HK宝尊电商-W300226.SZ上海钢联合计1615.6630图3.2：互联网科技企业的关键表现平均得分情况2022年2021年资源输出，提供支持18.2522.17理念输出，扩大影响技术输出，赋能产业34.50以身作则，自身减碳23.4021.0016.424.3717.84510152025303540赋能和理念输出方便稳步提升，平均得分分别由16.4内开展减碳行动的意愿。和23.4提升至21.0和34.5（见图3.2）。在理念输出方面，互联网科技企业也通过多种形其中，阿里巴巴与华北电力大学合作，开展机遇式，引导公众绿色低碳消费行为转变。腾讯通过上线业务负载灵活性调度的项目研究，并实现在其张北、低碳星球、碳碳岛等小程序、互动模拟游戏，宣传环南通数据中心验证，实现了行业内数据中心与电力系保理念、提高用户气候变化意识。京东集团则在旗下统以促进新能源消纳为目标的协同调度，对于优化跨五星电器、达达业务等单元，聚焦绿色实频、节能节区域优化调度验证具有重要意义。点等多品类环保商品，联合商家发放消费券，规模化推动绿色生活。用友则积极开展行业合作，推出碳金融智算服务方法，用金融科技助力金融机构、集团公司、供应链但从资源输出，提供支持来看，2022年榜单中的企业实现双碳目标。上市公司对于推动自身绿色低碳发展和投资低碳新赛道等有关绿色投融资表现较上年表现有所退步。披露百度集团则在利用AI算法在能源行业布局，携手绿色投融资信息的上市公司不足一半，并且几乎没有供热企业中环寰慧，将百度人工智能算法结合机理模上市公司公开未来为推动自身绿色高质量转型发展投型和人工经验的多模型混合优化，提供“动态供热调融资计划或目标。该项议题的平均得分也由23下降至控策略”，实现供热运行调控的智能化精细管理模式，18.3。供热企业能耗可降低10%-20%，二氧化碳排放预估可下降19kg/m2。百度集团持续在交通领域深耕，在榜内的30家上市公司中，仅有百度集团、京东集北京亦庄高级别自动驾驶示范区，开展智慧交通示范团、美团、哔哩哔哩四家披露了发布可持续债券或设区建设，通过智能网联技术，提升车辆通行能力与效立绿色基金的信息，为自身、供应链以及行业绿色转率，实现每个路口年均51.71吨的减碳量。型提供支持。其中，京东集团签订的20亿美元的绿色贷款，则为目前中资企业境外发行金额最大的绿色银值得注意的是，互联网科技企业在持续深化技术团贷款。通过发行绿色债券、设立基金等方式，对于赋能的同时，减碳量化意识、标准引领意识明显增强。企业而言在缓解项目融资困难的同时，也可以增加绿2022年，阿里巴巴在推动范围3+减碳的同时，体系色产品与服务的供给，带来经济效益、环境效益和社性开发减碳标准，包括《企业范围3+温室气体减排核会效益的综合提升；也有利于增加企业双碳行动的透算和报告通则》团体标准、《范围3+减排：超越价值链明性，增强说服力，树立绿色、负责的企业形象，不断的企业气候行动方法学》等；百度则联合交通运输部改善的可持续发展绩效表现也有利于增强投资者信科学研究院发布《智能交通缓堵型技术碳减排效益评心。估研究》，量化减排效益、建立标准，进一步激发行业31中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）3.3房地产此外，除去无法评价的两家，以百分制来看，得分最高与最低的企业，分差高达68.25分。尽管上榜过去两年，中国房地产业经历了巨大动荡，行业公司之间的实力有客观差异，但需要注意的是，上市重新洗牌，格局重塑。受外部环境变化及自身经营不房企本身就是行业中的佼佼者，这30家房企又是营收当的影响，不少房企陷入流动性困境，多家曾经位居靠前的上市公司，理应都争取成为行业模范和表率。前列的房企延迟发布年度报告，更有停牌、甚至退市的上市公司。稳健经营是企业践行ESG战略的基础，华发股份、滨江集团、绿地控股评价等级为“一动荡之时，更加考验企业履行社会责任、助力双碳行般”。其中，绿地控股2022年度营收高达4359.09亿动的能力、决心和毅力。元，仅次于万科，但其连续两年未发布社会责任报告，2022年报中虽然有相关陈述，但内容贫乏。滨江集团2022年，我们参考克尔瑞排行榜，选取2021年度销售额靠前的房企纳入评价，但其中多家公司并未表3-8：房地产行业双碳领导力排行榜（2023）单独上市，缺乏公开文件，或未能及时发布2021年度社会责任相关报告，最终共评价了25家上市公司。序号证券代码公司简称双碳领导力2023年，我们改为选取申万行业分类中隶属于房地产开发业，且2022年度营收排名前30的内地房地产103377.HK远洋集团卓越上市公司。200688.HK中国海外发展卓越其中，华发股份、首开股份、中交地产、华侨城、大悦城、越秀地产为新纳入评价范围的房企，替代了3000002.SZ万科卓越2021年的部分企业；建发国际集团更聚焦地产业务，替代了2021年的建发股份。旭辉控股集团、金科股4001979.SZ招商蛇口优秀份，在2021年度的双碳领导力排名中分别位列第6名、第23名，等级分别为优秀、中等，但2022年度，500960.HK龙湖集团优秀旭辉控股集团暂未发布完整的年报及ESG报告，金科股份虽然发布了年报，但在环境信息部分并未披露600817.HK中国金茂优秀实质性内容，因此将这两家公司标注为“无法评价”。701918.HK融创中国优秀（一）房企表现两级分化在2022年度榜单中，被评为“卓越”等级的房企800813.HK世茂集团优秀有3家，除了2021年即为“卓越”的远洋、中海，新增1家万科，以百分制来看，卓越等级的3家房企之间分数9601155.SH新城控股优秀差距很小，第1名远洋集团与第三名万科差距仅为3分。优秀等级的房企有10家，较2021年增加3家。1003900.HK绿城中国优秀其中，招商蛇口、新城控股、绿城中国、华润置地由2021年的“良好”升级为“优秀”。招商蛇口进步较大，1101109.HK华润置地优秀除了更加完善的ESG报告披露外，招商蛇口还专门发布了《碳达峰碳中和行动白皮书》。以百分制来看，1202007.HK碧桂园优秀第四名招商蛇口与第五名龙湖集团的分差高达9.2分，但剩余优秀等级之间的分数差距较小，龙湖集团与第1300123.HK越秀地产优秀13名越秀地产差距仅为4.2分。1403383.HK雅居乐集团良好1503990.HK美的置业良好1603380.HK龙光集团良好17600383.SH金地集团良好18000031.SZ大悦城良好19600048.SH保利发展良好2002772.HK中梁控股良好2101908.HK建发国际集团良好22000961.SZ中南建设良好23000069.SZ华侨城中等24000736.SZ中交地产中等25600376.SH首开股份中等26600325.SH华发股份一般27002244.SZ滨江集团一般28600606.SH绿地控股一般2900884.HK旭辉控股集团无法评价30000656.SZ金科股份无法评价32图3.3：房地产行业各议题整体表现对比2022年平均得分2021年平均得分100868480605761494347574046424239403634231822201080务转型价值链责任低碳行动双碳议题治理低碳战略绩效与目标险识别与管理绿色投融资标评估与调整披露与沟通绿色业气候与碳排放气候风目信息发布了2022年度社会责任报告，但其中绿色低碳部分式具有较大的主观选择性，行业可比性差。篇幅很短，且大部分复制了2021年度报告内容。而从2022年度的平均得分及对应详细数据来看，（二）整体进步不明显，落实体系及行动依然欠缺上述趋势及问题仍然存在（注：2022年度的平均分为在2021年度的议题分析中，我们总结了如下几可评价的28家企业，2021年度平均分为可评价的25家企业，名单有所变动）。个趋势和问题：其一，各房企纷纷发力绿色低碳转型，拓展绿色建筑与装配式建筑，但尚未充分发挥价值链整体来看，2022年度可评分的28家企业，同样引领作用，带动上下游减排的意识和行动不足；其二，是在信息披露方面平均得分较高，已经具有良好的信缺乏量化的低碳目标，在应对气候变化议题方面缺乏息披露意识。碳排放数据方面，20家企业披露了范围管理落实体系；其三，数据披露意识较强，但披露方1+2的排放，4家企业披露范围1+2+3的排放，4家企表3-9：房地产企业碳排放及清洁用能量化目标公司简称碳排放或清洁用能相关目标远洋集团到2025年，住宅及不动产开发运营、其他业务范围1&2碳排放强度（以吨二氧化碳当量/万元营业额为单位）均降低19%（以2020年为基准年）；将于2050年实现全价值链的净零排放（包含范围1、2、3）。招商蛇口短期：2025年碳排放总量比2020年增加不超过116%；中期：2030年实现碳达峰，峰值比基准年增加不超过146%，2030年实现削峰，比BAU情景1碳排放量减少21.50%；长期：2030年实现碳达峰之后，碳排放总量和碳排放强度稳中国海外发展步下降，2060年前实现碳中和。万科于2030年范围1、2单位面积碳排放强度降低30%以上（以2019年为基准），努力争取2060年实现碳中和。龙湖以2021年为基准年，到2030年，印力商业旗下至少20个购物中心公区的碳排放下降9%。世茂集团中国金茂到2030年，集团单位面积碳排放强度降低15%。融创中国以2021年为基准年，未来10年将碳排放量减少5%-17%（不含世茂服务）。越秀地产华润置地针对建筑运营业态的范围1+2排放量，以2019年为基准年，到2025年，单位平米温室气体排放强度降低28.05%。碧桂园温室气体排放密度于2025年度较2021年度下降8%；综合能源消耗密度于2025年度较2021年度下降8%（此为地产绿城中国集团及文化集团在办公场所方面以及文旅集团在办公场所及项目运营方面制定的环境目标）。雅居乐努力实现2030年商办建筑温室气体强度（单位建筑面积二氧化碳排放量）减少35%（以2021年为基准），并致力于龙光集团2060年前实现零净值链温室气体排放。新城控股2030年实现碳达峰。美的置业针对范围1、2、3排放分别制定减碳措施，力求减少碳足迹，助力双碳目标早日达成。以2022年为基准年，到2025年温室气体排放密度降低5%。逐步降低温室气体总排放量密度，为本世纪末将全球气温升幅控制在1.5℃作出贡献。2027年目标碳排放较2022年整体减少10%，能源耗量及相应温室气体/废气排放量密度较2022年下降30%。至2025年公司可再生能源综合利用率达到8%。到2024年行政办公综合能耗强度下降5％、温室气体排放强度下降5％（以2021年为基准年）。33中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）业未披露。绿色建筑业务方面，24家企业披露了相关16家房企在报告中提到碳排放或清洁用能相关的量数据。但上述数据披露的质量与颗粒度依旧层次不化目标，其中，仅新城控股提出的是可再生能源利用齐，缺乏可比性。以碳排放数据为例，房企统计碳排率目标。放量时包含多少下属子公司，是否涵盖物业、商业等各类业态，各企业选择不一，且仍有很多房企并未说在针对碳排放的目标表述中，远洋集团、招商蛇明统计范围。口的措辞相对全面、具体，相比之下，华润置地、碧桂园、雅居乐等企业的表述则较为简单、宽泛和模糊。“绿色业务转型”议题得分相对较高，但略低于比如，碧桂园的“力求减少碳足迹”、雅居乐的“逐步2021年均分，原因是绿色建筑业务数据、低碳技术研降低温室气体总排放密度”，都未明确减碳主体、具体发与应用的披露得分有所降低。此外，房企在绿色低对象、时间安排等信息，只能勉强算作有量化目标的碳方面的社会公益、行业支持得分下滑，导致“低碳行相关表述。此外，大多数房企都倾向于设置强度目标，动”议题得分下降明显。而非总量目标，且降低幅度一般。在目标的时间维度上也是以中短期为主，缺乏长期目标。但房企在个别议题上也有进步。比如“低碳战略”议题，均分提升较大。很多房企对于低碳战略的描述个别企业的碳排放目标发生了变化。2021年度，不再只是寥寥几句，而是有了更加详细的解释和更加万科披露的碳排放相关目标是：2025年，印力旗下丰富的内涵，部分企业还拟定了专门的文件，比如新至少20个购物中心的碳排放强度相比2021年下降城控股的《绿色低碳发展规划》，美的置业的《碳中和9.26％。而到2022年度，这一目标变成了：以2021行动路线报告》，中国金茂的《低碳发展规划与实施方年为基准年，到2030年，印力商业旗下至少20个购案》等等。此外，房企在带动价值链上下游减碳的表现物中心公区的碳排放下降9%。从原来的2025年变成也略有提升。2030年，万科延迟了这一目标的实现时间，但并未在报告中予以解释。虽然表现有进有退，但需要注意的是，整体来看，无论是绿色业务转型、价值链带动，还是气候议题的（三）各议题可对标企业治理体系、气候风险的识别与管理，再到具体的低碳根据评分结果，我们在各议题中挑选出了表现最行动等，房企在这些议题上的得分均处在偏低水平。突出的标杆企业，以及相对领先的优秀企业，供有意向提高自身表现、优化信息披露的企业参考。排名靠（三）碳排放目标仍待补充和优化前的房企大多均有表现领先的议题，龙湖集团虽然在在2022年度评分中，我们针对碳排放目标设置各议题中表现均不够突出，但都处于中上游水平，因了更进一步的考察。不仅要看是否有碳排放目标，还此综合排名较高。要看目标表述的严谨性及科学可靠性。2022年度，约表3-10：房地产各议题可对标企业议题标杆企业优秀企业中国海外发展、龙光集团、雅居乐气候与双碳议题治理远洋集团、招商蛇口世茂集团、绿城中国气候风险识别与管理中国海外发展、万科万科、新城控股、龙光集团金地集团、新城控股、美的置业碳排放绩效与目标远洋集团、中国海外发展中国金茂、新城控股、龙光集团远洋集团、中国海外发展、招商蛇口低碳战略远洋集团、招商蛇口绿城中国、中国金茂、中国海外发展、万科价值链责任远洋集团、中国海外发展、万科、融创中国中国金茂-低碳行动万科绿色业务转型碧桂园绿色投融资万科、华润置地、新城控股目标评估与调整中国海外发展、万科343.4汽车与动力电池（EnvironmentalProductDeclaration）环境产品声明。欣旺达参与编制《粤港澳大湾区碳足迹标识认证2022年对于汽车行业是充满挑战的一年。市场产品碳足迹评价标准》团体标准。孚能科技、亿纬锂能需求不振、芯片短缺、动力电池原材料价格高位运行参与编制《锂离子电池产品碳足迹评价导则》团体标等多因素冲击行业发展，但在国家稳定增加汽车等大准。在2023年2月，中国首个汽车产业链碳公示平台宗消费，新能源车购置税减免政策延续等一系列政策（CPP）正式发布上线，覆盖整车、零部件、车用材料的支持下，汽车行业产销量全年实现微增。三类产品碳足迹信息。该平台旨在筑牢本土汽车碳数据，推动碳足迹信息国际互认。榜单内的许多企业都新能源汽车尽管也受上述因素影响，但实现了持在该平台上发布了产品的碳足迹数据。续爆发式增长。2022年产销分别达到705.8万辆和688.7万辆，分别比上年增长96.9%和93.4%，市场表3-11：汽车与动力电池行业双碳领导力排行榜（2023）占有率达到25.6%。随着新能源汽车的占有率不断提升，其全生命周期的碳排放更加值得引起关注。动力排名证券代码公司简称双碳领导力电池是新能源汽车全生命周期碳排放的重要来源，我们2022年也将动力电池行业（按照申万分类：电力设1000175.HK吉利汽车卓越备-电池-锂电池）的头部上市公司纳入榜单。2300750.SZ宁德时代卓越（一）双碳领导力表现分布基本不变，中游企业进步缓慢3601238.SH广汽集团卓越2022年的榜单，公司数量从18家增长到了29家。4300207.SZ欣旺达优秀“卓越”级别公司从1家增加到3家，广汽集团由“优秀”提升到“卓越”，首次上榜的宁德时代获评“卓越”，位5002015.HK理想汽车优秀居第二。“优秀”级别公司保持3家不变，其中，理想汽车由“中等”提升到“优秀”，首次上榜的欣旺达获评6601633.SH长城汽车优秀“优秀”。“良好”和“中等”级别的公司数量占到榜单的三分之二。7009868.HK小鹏汽车良好（二）碳足迹是汽车产业链碳管理的重要内容8000489.HK东风集团股份良好汽车产业链是最应重视碳足迹管理的行业之一。9600104.SH上汽集团良好2023年8月17日，欧盟电池与废旧电池法规（EU）2023/1542正式生效。法规要求，在欧洲经济区上市10002594.SZ比亚迪良好的电池必须满足：（1）可持续性及安全性的要求；（2）标注信息标签的要求。碳足迹声明是其中的一项强1109866.HK蔚来良好制要求。电动汽车电池是法规管制的五大类型电池之一，将会是最早开始执行碳足迹声明的电池类别。中12000800.SZ一汽解放良好国是欧洲锂电池市场的主要出口国，国内动力电池企业将受到法规的直接影响。13300014.SZ亿纬锂能良好动力电池企业和整车企业在碳足迹方面都已经14002074.SZ国轩高科中等开展了一些工作。宁德时代自行搭建产品碳足迹分析模型，报告期内开展50余款产品的声明周期评价工15000625.SZ长安汽车中等作，公司的电芯产品获全球动力电池行业内首个EPD16601127.SH赛力斯中等17000951.SZ中国重汽中等18600066.SH宇通客车中等19301039.SZ中集车辆中等20688567.SH孚能科技中等21000550.SZ江铃汽车中等22600213.SH亚星客车中等23001122.HK庆铃汽车股份中等24688772.SH珠海冠宇中等25000957.SZ中通客车中等26600418.SH江淮汽车一般27600166.SH福田汽车一般28600841.SH动力新科一般29600303.SHST曙光一般35中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）图3.4：2022年汽车与动力电池行业双碳领导力表现分布卓越3优秀3良好7中等13一般4不过，当前仅有个别企业做了相对充足的准备。3.5金融对于大部分动力电池企业来说，可以从以下几个方面展开应对工作：一是摸清现状，核算电池的碳足迹；金融支持是实现碳中和不可或缺的力量。自双碳二是多方协作，开展低碳供应链管理；三是加强研发：目标提出以来，中国绿色金融政策体系不断完善，绿以科技引领电池换代升级。色金融业务迅速发展。目前，中国已形成绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托、碳金融产（三）新能源汽车融入新型电力系统品等多层次绿色金融产品和市场体系，绿色金融业务新能源汽车和电网的互动被认为是构建新型电规模领先世界，但在实践中仍有不小的进步空间。力系统的一个方向。2023年3月，国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，提绿色金融，主要指为支持环境改善、应对气候变出推动新能源汽车融入新型电力系统，提高有序充放化和资源节约高效利用的经济活动提供的金融服务，电智能化水平，鼓励车网互动、光储充放等新模式新其含义较广，包含但并不仅限于碳中和议题。考虑到业态发展。蔚来在这方面进行了一些探索：换电站在目前大多数机构主要披露绿色金融数据，且碳中和直晚上给电池充电，白天为用户换电，有效降低电网负接相关的金融活动刚起步不久，2022年度，我们仍以荷；合作共建具备V2G（VehicletoGrid）技术的换绿色金融为主要评价方向。但在评价中，我们会将与电站试点，可以实现电动车的动力电池在电网负荷高减碳关联度更强的金融业务赋予更高的分值、提升其时反向给电网放电，帮助保持电网供需平衡；换电站权重等，以体现金融企业的双碳领导力。随着实践的聚合后化身“虚拟电厂”，参与电网二次调频；打造光进步，未来榜单的评价体系将更加聚焦于低碳金融。储充换一体化电站，实现新能源就地消纳。（四）车企做出新尝试鼓励消费者参与减碳2022年，我们从商业银行、证券公司（参考申万车企面向广大的消费者群体，具备推动消费者减行业分类）中各选取主营业务在境内，营收排名靠前碳的基础。广汽埃安正在探索建立汽车消费者碳账户的30家上市公司。与植树造林碳汇，通过自有碳汇抵消剩余碳排放量，从企业奖励开始，逐步实现个人消费者减碳额交易变3.5.1银行现，通过主动减碳带来实际的收益，让消费者在承担商业银行当前的绿色业务以绿色信贷和绿色债社会责任的同时获得明显的经济价值。券为主，呈现出以绿色信贷产品为核心，绿色债券为辅的特征。截至2022年12月，中国本外币绿色信贷余额已达22.03万亿元，同比增长38.5%，存量规模36表3-12：商业银行双碳领导力排行榜（2023）年增加4家。沪农商行、兴业银行等16家银行获评“优秀”等级，较2021年增加3家。2022年度，“良好”等序号证券代码公司简称双碳领导力级的商业银行从13家减少至5家，“中等”等级从2家增至3家，无“一般”等级。1601988.SH中国银行卓越从治理体系到具体行动，从整体平均到最优实2601939.SH建设银行卓越践，商业银行都呈现出相对较高的水平（见图3.5）。2022年度，除了ESG/社会责任报告，17家银行及23601398.SH工商银行卓越家银行的旗下分行，发布了专门的环境信息披露报告/绿色金融专题报告。4600015.SH华夏银行卓越2022年度，30家上市商业银行绿色贷款余额的5601658.SH邮储银行卓越平均增速约为52.9%。与上一年度相比，更多银行披露了绿色贷款的统计口径。当前主要有两种统计口6600036.SH招商银行卓越径：参考中国人民银行相关制度的口径，以及参考原中国银保监会（现国家金融监督管理总局）相关制度7601825.SH沪农商行优秀的口径。根据前述两个口径统计的结果存在差异。比如邮储银行在2022年末，根据中国人民银行绿色贷8601166.SH兴业银行优秀款的统计口径，绿色贷款余额为4,965.49亿元；根据原中国银保监会的绿色融资统计口径，绿色融资余额9601288.SH农业银行优秀为5832.32亿元。10601169.SH北京银行优秀2022年度，披露绿色信贷折合减排量的银行数量也有所增加，其中最高的是中国银行，折合减排量11600926.SH杭州银行优秀超2亿吨。但对于银行来说，光计算正面的“减排量”并不足够。值得注意的是，不少银行已经在探索计算12601229.SH上海银行优秀信贷资产产生的碳排放量。比如，包括交通银行、华夏银行、沪农商行、广州农商银行等在内的8家银行，1301551.HK广州农商银行优秀在2022年度披露了相关信贷资产产生的排放量。14600919.SH江苏银行优秀虽然各家银行统计的业务类型多少、覆盖范围大小有所差异，但都不失为值得鼓励的尝试。其中，华15000001.SZ平安银行优秀夏银行提到，正在积极探索资产碳核算的方法和途径，通过引入碳核算金融伙伴关系（PCAF）方法学和16601328.SH交通银行优秀基于环境扩展的投入产出模型（EEIO），比对多种碳核算方式，为解决大量企业排放数据缺失、质量不佳17601838.SH成都银行优秀等问题，开拓创新，寻求多种解决方案。18601998.SH中信银行优秀尽管商业银行整体表现不错，但在管理、减少自身碳排放方面却十分不足。30家银行中，仅8家银行19600000.SH浦发银行优秀在2022年度相关报告中提到了减排目标。其中，仅兴业银行明确提出涉及范围3的减排目标，江苏银行虽20600016.SH民生银行优秀然提到了资产端碳中和，但表述模糊，未明确时间计21601077.SH渝农商行优秀22601916.SH浙商银行优秀23601577.SH长沙银行良好24601997.SH贵阳银行良好25601818.SH光大银行良好2609668.HK渤海银行良好27601009.SH南京银行良好28002142.SZ宁波银行中等29601963.SH重庆银行中等30002936.SZ郑州银行中等位居世界前列，投向结构较2021年更加均衡和多元化。2022年度，30家上市商业银行整体表现进一步提升，绿色金融业务持续增长，信息披露逐渐完善。但与此同时，商业银行在自身碳排放核算、减排方面仍然十分不足。2022年度，多家商业银行跻身优秀及以上等级。以中国银行为首的6家银行获评“卓越”等级，较202137中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）图3.5：商业银行各议题整体表现情况平均得分最高得分1008610093100100945654789091919056498067676045402013110披露与沟通金融业务发展金融议题管理低碳行动低碳战略险识别与管理绿色金融协同碳排放绩效目标进展评估碳排放目标信息绿色及绿色气候风气候注：平均/最高得分=（议题平均/最高分÷议题满分）×100表3-13：30家商业银行2022年绿色金融相关数据证券代码证券简称绿色信贷余额同比增幅绿色信贷余额/贷款披露口径绿色信贷折合减排量（亿元）总额（万吨二氧化碳）601398.SH工商银行3978560.4%17.1%原银保监会137272750140.1%13.0%原银保监会1353000939.HK建设银行2697536.4%13.7%原银保监会97831987241.1%11.4%原银保监会2041001288.HK农业银行637140.3%12.8%中国人民银行1403635433.3%8.7%中国人民银行-601988.SH中国银行496533.4%6.9%中国人民银行3624427137.2%8.7%中国人民银行-601166.SH兴业银行355434.7%5.9%中国人民银行1613323457.4%6.3%原银保监会-601328.SH交通银行247018.5%10.9%中国人民银行279201558.4%12.6%中国人民银行373601658.SH邮储银行199360.0%5.6%中国人民银行-179967.6%4.3%466600000.SH浦发银行145940.0%9.6%-8133034.6%14.1%--600036.SH招商银行1103131.1%6.1%-4009109858.8%3.3%中国人民银行-601998.SH中信银行654116.4%5.0%-554028.8%7.7%中国人民银行5600015.SH华夏银行48732.9%7.7%中国人民银行42436120.3%6.5%中国人民银行192600919.SH江苏银行32628.3%7.7%原银保监会2628224.0%9.9%中国人民银行48601818.SH光大银行27644.5%7.9%--27310.5%2.9%中国人民银行30600016.SH民生银行263145.1%5.4%中国人民银行6724969.0%3.6%中国人民银行18601916.SH浙商银行23749.8%2.3%原银保监会-2935.5%0.9%中国人民银行-601009.SH南京银行-601169.SH北京银行000001.SZ平安银行601229.SH上海银行600926.SH杭州银行601077.SH渝农商行601825.SH沪农商行601577.SH长沙银行601997.SH贵阳银行601963.SH重庆银行09668.HK渤海银行601838.SH成都银行01551.HK广州农商银行002142.SZ宁波银行002936.SZ郑州银行资料来源：Wind、各银行ESG报告38表3-14：各银行披露的碳减排相关目标公司简称目标2025年实现自身碳排放相比2020年下降20%；2030年前实现自身运营活动的碳中和；2035年前实现全行上下游活兴业银行动的碳中和。2025年、2030年、2060年三个阶段交行服务碳达峰、碳中和；2025年相较2021年温室气体排放量减少30%。交通银行平安集团2030年实现运营层面碳中和。平安银行力争在2025年前实现自身运营碳中和。华夏银行力争实现自身运营与资产端碳中和。江苏银行2022年度目标为温室气体排放总量降低。郑州银行2022年至2026年，全行能耗强度和碳排放强度呈下降趋势。建设银行全行人均碳排放量（范围1、2）控制在5吨/年以内。渝农商行划。而中国银行、工商银行、农业银行等大行，仍未明表3-15：证券公司双碳领导力排行榜（2023）确提出碳减排目标。序号证券代码公司简称双碳领导力此外，上海银行、广州农商银行在上一年度相关卓越报告中提到了减排目标，但并未持续披露及跟进。邮1601377.SH兴业证券优秀储银行在上一年度报告中提到自身运营与投融资在优秀2030年前碳达峰、在2060年前碳中和的目标，但在2600958.SH东方证券优秀2022年度的报告中，换成了诸如“2030年前建成国优秀内一流的绿色普惠银行、气候友好型银行和生态友好3601688.SH华泰证券优秀型银行”这样难以量化、更加模糊的表述。优秀4601995.SH中金公司优秀3.5.2证券公司良好证券公司的绿色业务，主要包括承销绿色债券、5600030.SH中信证券良好发布相关研究报告等。当前，绿色债券在市场中占良好比仍然偏低，但交易热度提升，发行量创历史新高。6601066.SH中信建投良好2022年，中国境内外贴标绿债发行量为1550亿美元良好（折合人民币超1万亿元），同比增长35%。按符合CBI7000728.SZ国元证券良好（TheClimateBondsInitiative，气候债券倡议）定良好义的绿色债券计，中国在2022年超越美国成为世界8600837.SH海通证券良好上最大的绿色债券发行市场。良好2022年，碳中和债券共计发行179只，规模为9000166.SZ申万宏源良好2103.6亿元，约占境内全部贴标绿色债券的23.69%，中等主要投向清洁能源产业。而走向碳中和，既要支持减10601211.SH国泰君安中等碳、低碳产业发展，也要支持传统行业向低碳转型。中等2022年，上海证券交易所相关文件新增推出低11002736.SZ国信证券中等碳转型债券、低碳转型挂钩债券品种；交易商协会发中等布《关于开展转型债券相关创新试点的通知》，创新推12601901.SH方正证券中等出转型债券，应对气候变化目标，支持传统行业绿色一般低碳转型。据中诚信绿金，截至2022年12月31日，13601881.SH中国银河一般一般14000750.SZ国海证券一般一般15600109.SH国金证券一般16601788.SH光大证券17600999.SH招商证券18000686.SZ东北证券19000776.SZ广发证券20601555.SH东吴证券21601108.SH财通证券22002500.SZ山西证券23600918.SH中泰证券24000783.SZ长江证券25600095.SH湘财股份26601198.SH东兴证券27601878.SH浙商证券28300059.SZ东方财富29601059.SH信达证券30002673.SZ西部证券39中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）图3.6：证券公司各议题整体表现情况平均得分最高得分10010010080848087808070777569604240393940333020211680低碳行动碳排放绩效低碳战略金融业务发展绿色金融管理险识别与管理金融业务协同碳排放目标目标进展评估披露与沟通低碳研究及气候议题与气候风绿色信息绿色注：平均/最高得分=（议题平均/最高分÷议题满分）×100表3-16：各证券公司披露的碳排放或清洁用能相关目标公司简称目标中金公司东方证券到2030年，通过低碳办公每年减少碳排放量3万吨；航空差旅碳排放力争下降25%；通过绿电使用预计减少碳排放2.7兴业证券万吨；预计到2030年，总计减少约1000万度电能。海通证券国元证券力争到2025年，实现运营层面碳中和（包含范围1、范围2及部分范围3）；力争到2060年，实现投资组合净零排放。中信证券2022年实现自身运营碳中和。华泰证券以2020年为基准，2025年单位面积温室气体排放量保持在不高于0.1tCO2e/m2的水平，单位面积耗电量下降6%。中信建投温室气体人均排放量每年下降5%。到2040年，实现碳中和。2022年-2024年每年实现清洁能源使用30%；2025年-2029年每年实现清洁能源使用50%；2030年至以后年度每年实现清洁能源使用100%。以2021年为基准，2025年单位面积温室气体排放量下降2%，单位面积耗电量下降2%。至2025年公司单位面积温室气体排放量、单位面积耗电量、单位面积耗水量较2022年呈现下降趋势。国内转型类债券共计发行32只，其中低碳转型债券4东方证券、中金公司提到了范围3的减排目标，而剩余只，转型债券10只，低碳转型挂钩债券18只，发行规券商的目标大多为短期内减少碳排放强度，且幅度不模合计300.20亿元。高，在减排目标制定上仍有很大的优化提升空间。总体来看，绿色债券、转型类债券等与碳中和相本章尾注：关的金融业务仍大有可为。不过，证券公司自身的表注1：亿欧智库.2022中国食品饮料产业碳中和发展现状现却稍显落后。及路径研究报告[EB/OL]。注2：《数字中国发展报告（2022年）》，国家互联网信息2022年度，仍然只有兴业证券1家表现“卓越”，办公室。“优秀”等级的券商也只有7家。分议题来看，券商整注3：未披露分项数据。体的平均得分普遍较低（见图3.6）。注4：可再生能源消费占电力消费量的比重，下同。注5：第50次《中国互联网络发展状况统计报告》。2022年度，30家券商中仅8家提出了与自身减注6：中国汽车工业协会《2022年汽车工业经济运行报碳有关的目标。其中，中信证券提出了不同阶段的清告》。洁用能目标，其余券商均提出的是碳减排相关目标。兴业证券已在2022年率先实现自身运营碳中和。40附录一：上市公司碳排放数据估算工作流程开始年报、ESG、CSR、可持续发展报告和低碳发展白皮书等公司公开披露的文件是是否披露询问公司意见（邮碳排放量件、电话）行业碳排放特征：排放结构否是否愿意沟通单耗限额基准值否产品结构公司披露信息、数据：能源消是耗、能源成本、产品产量、产品单耗碳排放估算方法优选顺序：是否愿意向项目组能源消耗估算法披露碳排放产品单耗估算法产品碳强度估算法否是产品单耗限额估算法是否愿意提供更多公司主动披露产品碳强度基准估算法的碳排放量是用于测算的信息（能耗强度、燃料成本估算法能源结构等）公司碳排放估算值否是是估否算提值出的对修碳正排意放见否本次榜单披露碳排放量结束41中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）附录二：双碳领导力评价体系议题权重评价维度信息披露与沟通5%碳排放管理机制15%公司相关部门与利益相关者的沟通情况董事会在公司碳排放管理中的角色和职责气候风险识别与管理8%高管对公司应对气候变化的态度安排专门执行团队负责碳排放管理工作碳排放绩效18%制定碳排放管理的规章制度利用信息化工具支撑碳排放管理工作碳排放目标15%开展碳排放管理能力建设低碳战略12%建立并实施以低碳为导向的考核（奖惩）机制低碳行动10%识别公司面临的气候风险和机遇业务发展6%评估气候风险和机遇对公司的预期影响低碳投融资6%基于情景方法识别、评估气候风险和机遇目标评估与调整5%描述识别、评估气候风险的工作过程42描述公司监督、管理气候风险的工作过程将气候风险纳入公司现有风险管理体系披露能源消耗信息披露碳排放量（范围1，范围2，范围3）说明碳排放核算的相关信息披露主要产品碳强度和碳足迹碳排放强度在同类企业中的位置碳排放相关绩效的改善提出碳排放目标碳排放目标是否科学可行可信碳排放目标的力度研究双碳目标下公司面临的外部形势制定发布低碳发展战略制定推动价值链减碳的计划减碳技术的应用与研发开展碳中和先行示范鼓励员工减碳和向公众普及低碳生活理念引领和助力行业减碳披露受气候风险和机遇影响的业务信息制定高碳业务转型、低碳业务发展目标披露低碳投融资现状制定低碳投融资目标定期评估目标及进展并动态调整附录三：评奖规则及获奖企业情况《双碳领导力排行榜》有5等评级：卓越、优秀、良好、中等、一般。今年我们设置了“碳中和标杆企业”和“碳中和突破企业”两个奖项。“碳中和标杆企业”的评奖标准是：在《中国百家上市公司双碳领导力排行榜》中排名前2位的公司，以及《上市公司双碳领导力行业榜》中排名第1位的公司。行业榜中若有得分一样、并列第一的公司，则同时获奖。“碳中和突破企业”的评奖标准是：在《中国百家上市公司双碳领导力排行榜》和《上市公司双碳领导力行业榜》中评级为“优秀”和“卓越”等级的公司中，选取进步显著的公司，每年不超过5家。以下是获奖企业名单。（一）碳中和标杆企业碳的减碳场景，构建“范围3+”的减碳行动路线和计量基础，赋能全社会减碳。连续两年位居互联网科技行业双碳领导力第一名。宝钢股份宝钢股份作为中国钢铁行业的领军企业，致力于以绿色低碳发展远洋集团模式重塑钢铁行业。发布行业首份《气候行动报告》，率先核算披露范在房地产行业动荡的环境中，远洋集团连续两年获评“卓越”等围3排放，提出完整的分阶段减碳目标，并已付诸行动。2022年，宝级，殊为不易。不只是综合排名领先，远洋集团在多个分项议题上的钢股份百万吨级氢基竖炉项目开工建设，投产后，中国钢铁行业以高表现也十分突出。其专业、规范、清晰的披露，值得行业借鉴。炉流程为主的冶炼模式将为之改观。吉利汽车中电控股吉利汽车作为传统车企，制定了2045年实现碳中和的长期目标。中电控股早在2007年就发布了《气候愿景2050》，是首家设定其碳中和目标不仅极具雄心，并且从汽车供应端、制造端、使用端三自愿减碳强度目标的亚洲电力公司。中电控股积极发布《气候相关信个方面将目标层层分解为具体任务，透明、可行、可信。吉利汽车的双息披露报告》，主动披露范围3碳排放，大力推动能源创新服务一体化，碳领导力连续两年表现“卓越”，蝉联汽车榜第一名。坚定步入能源转型快行道，连续两年以“卓越”表现引领百家上市公司双碳领导力榜单。中国银行中国银行连续两年获评双碳领导力“卓越”等级，并在2022年度蒙牛乳业位居榜首。中国银行在应对气候变化、推动绿色金融发展方面形成了蒙牛乳业积极披露产品碳足迹，制定可持续发展战略，立足公司全面、完善的治理体系，拥有丰富的实践经验，堪称行业标杆。治理、绿色生产、供应链等战略支柱，打造零碳工厂、零碳产品，引领绿色消费。在首次发布的食品饮料行业双碳领导力榜中得分高居榜首。兴业证券证券行业整体表现平平，但兴业证券连续两年成为唯一获评“卓阿里巴巴越”等级的证券公司。从绿色金融业务，到自身运营减碳，兴业证券都阿里巴巴发挥平台科技公司优势，建设数智化、可持续、绿色低表现出卓尔不群的意识和行动力。我们期待，在标杆企业的示范下，更多券商能积极投身碳中和事业。（二）碳中和突破企业面、成绩显著，《环境信息披露报告》细致翔实。与上一年度相比，北京银行的双碳领导力从“良好”提升至“优秀”，排名上升18位。山东钢铁山东钢铁在2022年度成立专职碳管理工作团队，利用信息化工招商蛇口具提升碳管理效率，采用TCFD建议分析气候变化的影响并制定应对招商蛇口不断完善碳排放管理体系，大力发展绿色低碳建设相关举措。首次主动披露碳排放数据，制定2025、2030两阶段减碳目标，业务，对外发布《碳达峰碳中和行动白皮书》，展示其低碳发展的决心开展主要产品全生命周期的碳足迹评价工作。双碳领导力从“中等”跃和战略。双碳领导力从“良好”提升到“优秀”，排名上升10位。升至“优秀”，排名上升59位。北京银行理想汽车北京银行2022年度在助力双碳目标、发展绿色金融方面部署全2022年度，理想汽车更加注重碳排放管理能力的建设，明确了包含产品碳足迹等内容的供应商碳管理思路，首次设定单车能耗目标并开展年度评估，并加强碳排放信息披露。双碳领导力从“中等”跃升至“优秀”，排名上升4位。43中国上市公司碳排放暨双碳领导力榜（2023）关于《财经》杂志《财经》杂志由中国证券市场研究设计中心主办，中信集团主管。自1998年创刊以来，始终秉承“独立独家独到”的编辑理念，以权威性、公正性、专业性的新闻原则，及时报道、评论影响中国与世界发展进程的重大事件和焦点人物，是中国享有盛誉的高端财经媒体，具有广泛的国内国际影响力。关于《财经十一人》《财经十一人》由《财经》杂志公司产业报道团队于2013年12月创建，是一个“媒体+智库”双轮驱动的商业新媒体平台。《财经十一人》的报道和研究覆盖中国各主流行业，并在新能源、双碳、云、芯片、企业数字化转型等多个风口行业处于媒体顶尖水准，比肩专业研究机构。关于中创碳投北京中创碳投科技有限公司成立于2010年7月，工信部专精特新小巨人企业、国家高新技术企业、北京民营企业中小百强、北京非公党建百强，国内领先的碳中和综合服务商。总部位于北京市东城区，全国拥有一支近400人的专业化团队，业务覆盖“咨、数、产、融”全领域，以智库咨询为基石，以数字技术为载体，以产业落地为支撑，以绿色投融资服务为助力，为客户提供COS（CarbonOneSolution）综合解决方案，实现与客户的深度融合及价值提升。2023年初完成A轮融资，引入山东新旧动能转换白鹭新能源产业基金作为战略投资方。编写组成员《财经》杂志：马克、刘建中、郑慧、韩舒淋、徐沛宇、吴倩霓（实习生）、林钰琪（实习生）中创碳投：郭伟、唐进、白文浩、陈梦梦、武学、张重吾、张君伍、马亚龙、商艳侠、刘慧成、任奕桦（实习生）特别鸣谢感谢中信集团、新奥股份对本研究的支持。本文内容及意见仅代表作者的个人观点，与以上机构的立场或政策无关。免责声明本研究报告由《财经》杂志与中创碳投联合撰写，本报告根据公开、合法渠道获得相关数据和信息，仅供参考。本报告不能作为《财经》杂志与中创碳投承担任何法律责任的依据或者凭证。报告撰写方将根据相关法律要求及实际情况随时补充、更正和修订有关信息，并尽可能及时发布。《财经》杂志与中创碳投对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的后果不承担任何责任。本报告的著作权归《财经》杂志与中创碳投共同所有。如引用本报告，需注明出处和作者，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告之声明及其修改权、更新权及最终解释权均归《财经》杂志与中创碳投所有。44《财经》杂志《财经十一人》中创碳投在“环e查”中查看榜单战略合作研究支持