定量研证券研究报告究分析师：＃title＃郑兆磊zhengzhaolei@xyzq.com.cnESG观察——本月聚焦：S0190520080006低碳转型概念热度依旧，海外产品新发火热联系人：崔诗情定cuishiqing@xyzq.com.cn＃createTime1＃sAuthor＃期报告关键点2023年10月9日报【ESG观察】是兴证金工团队告跟踪国内外ESG动态及政策动投资要点向，聚焦ESG产品表现的系列＃⚫sum【mEarSyG＃观察】是兴证金工团队跟踪国内外ESG动态及政策动向，聚焦ESG产品表现报告，希望能够有一分热，发的系列报告，希望能够帮助ESG投资者获得行业前沿有影响力的信息参考，共同探一分光，帮助ESG投资者获得究在双碳政策背景下立足中国经济社会全局、顺应全球发展趋势的ESG投资之道，行业前沿有影响力的信息参助力中国经济社会高质量发展。考，共同探究在双碳政策背景⚫本期报告主要围绕2023.9.1-2023.9.30期间全球、政策声音、相关市场前沿动向，海下立足中国经济社会全局、顺内外产品动态以及ESG基金市场概况维度展开。应全球发展趋势的ESG投资之⚫政策声音：道，助力中国经济社会高质量✓聚焦国内，本期政策聚焦低碳与公正转型、对外合作两大维度。低碳与公正转发展。型方面，CCER重启更进一步，《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》审议通过，第一批温室气体自愿减排方法学或将在近日开放；央行强调金融助力2023.9.1-2023.9.30本期境内新公正转型，牵头起草四个高碳行业转型金融标准。对外合作上：9月，中国签署成立ESG基金3只。本期境外海洋生物多样性协定，同时宣布进一步开发实施应对气候变化南南合作项目。市场新成立ESG相关基金58✓国际政策趋势聚焦气候与可持续相关信息披露与定义问题：加州或将进一步加只。强大公司温室气体排放披露要求；欧盟考虑要求所有金融产品披露与可持续发9月15日，生态环境部部长黄展相关的信息；SEC宣布正式采纳基金命名规定打击ESG基金漂绿行为。⚫市场前沿：润秋主持召开部务会议，审议✓本期国内ESG相关产品类型和参与主体进一步扩充：航运业首单与ESG指标并原则通过《温室气体自愿减挂钩的银团贷款落地；同时，外资公募首只主动管理ESG债基正式发布。排交易管理办法（试行）》，这✓国际市场，低碳概念热度持续：新交所集团和贝莱德率先推出具标志性的气候被业内解读为国家核证自愿减行动ETF，促进亚洲的可持续发展投资；Apple推出首批碳中和产品。排量重启保驾护航。⚫国内产品动态及市场概况：✓产品动态：本期境内新成立ESG相关基金3只，以被动指数型基金为主。＃相关rel报ate告dReport＃✓市场概况：国内ESG基金规模合计4096.64亿元，产品数量为364只。分管理类型来看，本期主动及非主动管理型基金规模变动不大，同时两类基金本期收《ESG观察——本月聚焦：我益表现仍然跑输沪深300，但差距较上期有所缩小；分资产类别来看，本期债券国ESG信息披露加速，海内外类ESG基金规模有所扩张；收益率角度，今年以来债券类ESG基金收益更为稳政策聚焦碳主题》定；本期收益率前10的ESG基金集中于中长期纯债型基金。⚫海外产品动态及市场概况：《ESG观察——欧洲可持续发✓产品动态：本期境外市场共有58只ESG基金产品成立。展报告标准(ESRS)授权通过，✓市场概况：目前海外主动权益型ESG基金规模达到1.97万亿美元，呈现持续缩全球统一可持续披露基线任重减态势；分地区看，卢森堡、美国、爱尔兰在ESG主动权益基金的发行和募集道远》上都占据绝对优势；收益角度，近一年以来，美国、瑞典市场的ESG主动权益基金表现优于全球市场，丹麦、英国近一个月ESG主动权益基金表现较好。《ESG观察——全球发展倡议让许多发展中国家从中受益》《ESG观察——ISSB发布首批两项可持续信息披露标准》《ESG观察——欧洲可持续发风险提示：本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。展报告标准立法进行中，被动指数型ESG基金产品受热捧》请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明定量研究专题报告目录1、政策声音..............................................................................................................-3-1.1、国内政策聚焦...................................................................................................-3-1.2、国际政策趋势...................................................................................................-5-2、市场前沿..............................................................................................................-6-2.1、国内市场动向...................................................................................................-6-2.2、国际市场动向...................................................................................................-7-3、国内产品动态及市场概况..................................................................................-8-4、海外产品动态及市场概况................................................................................-11-附：ESG相关指数市场表现(截至2023年9月30日)........................................-15-图目录图1、国内ESG基金市场概况................................................................................-9-图2、ESG基金规模数量分布（国内，分管理类型）.........................................-9-图3、ESG基金收益情况（国内，分管理类型）...............................................-10-图4、ESG基金规模数量分布（国内，分资产类别）.......................................-10-图5、ESG基金收益情况（国内，分资产类别）...............................................-11-图6、ESG基金规模数量分布（海外，分类型）...............................................-14-图7、ESG基金规模分布（分地区，亿美元）...................................................-14-图8、ESG基金数量分布（分地区，只）...........................................................-14-图9、ESG基金收益情况（分地区）...................................................................-15-图10、沪深300系列ESG指数表现(截至2023/9/30).........................................-15-图11、中证500系列ESG指数表现(截至2023/9/30).........................................-15-图12、中证800系列ESG指数表现(截至2023/9/30).........................................-15-图13、美国主流ESG指数表现(截至2023/9/30)................................................-15-表目录表1、境内新成立ESG相关基金及投资策略........................................................-8-表2、我国ESG基金近一个月收益率TOP10.....................................................-11-表3、境外新成立ESG基金..................................................................................-12-表4、部分海外股票类ESG基金投资策略..........................................................-13-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-定量研究专题报告报告正文1、政策声音1.1、国内政策聚焦聚焦国内，本期政策聚焦低碳与公正转型、对外合作两大维度。低碳与公正转型：CCER重启更进一步，《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》审议通过，第一批温室气体自愿减排方法学或将在近日开放；央行强调金融助力公正转型，牵头起草四个高碳行业转型金融标准；香港金融管理局（金管局）发布了一套指导银行过渡到零排放经济的原则。对外合作上：9月，中国签署海洋生物多样性协定，同时宣布进一步开发实施应对气候变化南南合作项目。⚫温室气体自愿减排交易市场启动在即：《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》正式通过审议。9月15日，生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议，审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》），这被业内解读为国家核证自愿减排量（以下简称“CCER”）重启保驾护航。《管理办法》重点内容聚焦自愿减排项目审定与登记、减排量核查与登记、减排量交易、审定与核查机构管理等关键环节，加强全流程信息公开要求，强化事中事后监管，进一步完善制度体系。会议强调《管理办法》是规定自愿减排交易市场基本框架的统领性文件，对于市场启动和运行具有重要意义。我国自2017年3月暂停了对自愿减排交易项目申请受理以来，暂停签发已超过6年。当前存量CCER已逐渐难以满足全国碳排放权交易市场的需求，本次《管理办法》获得原则通过后，初步认为自愿减排交易市场有望迎来重启。⚫第一批CCER方法学或将开放，含并网海上风电等4类项目。据21世纪经济报道，生态环境部近日正在审核并将于近期通过第一批温室气体自愿减排方法学或将开放4类项目，包括造林碳汇(含竹林)、红树林修复、并网海上风电、并网光热发电等。据透露，生物质能项目因存在争议暂未获准。符合条件的项目可以按照方法学要求设计、审定温室气体自愿减排项目，以及核算、核查温室气体自愿减排项目的减排量，也就是可以纳入CCER交易标的。此外，市场还关注的是，包括CCER、绿证等不同绿色机制之间是否可能会出现冲突。或许借此CCER方法学项目推出契机，推进绿证与全国碳排放权交易机制、温室气体自愿减排交易机制的衔接协调将是一个突破口。随着除电力以外的其余高碳排放行业被逐步纳入全国碳交易市场，在CCER项目重启申报后，CCER市场有望迎来爆发增长。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-rQoNoMoRtNnOnPqMsRtOnO8O8Q8OsQmMnPsRiNnMrRiNnPqQaQoPsPNZqQuMwMsQtN定量研究专题报告⚫人民银行张蓓：央行牵头起草四个高碳行业转型金融标准，推动金融助力公正转型。9月7日-9日，以“可持续发展，绿向未来”为主题的第二届可持续投融资(ESG)与自贸港建设论坛在海南三亚举行。中国人民银行研究局副局长张蓓出席论坛并发表主题演讲表示近年来我国以重点行业的绿色元素为切实点，在公正转型融入政策制定、财政引导、社会支持等方面已采取了积极措施。目前中国人民银行已牵头起草了煤电、钢铁、建筑建材、农业四个行业转型金融标准，条件成熟时将公开征求意见并公开发布，为满足高碳行业低碳转型的合理融资需求提供依据。金融助力公正转型有很大的发展空间，就此张蓓提出四点建议：◼完善转型金融标准体系。构建可量化的转型金融标准，并考虑将衡量气候变化的社会和就业影响指标纳入其中；◼强化对转型活动社会影响评估和信息披露，以提升公正转型的可信度；◼引导金融机构在促转型、稳就业方面丰富金融产品；◼加强转型金融领域的国际合作。⚫中国签署海洋生物多样性协定。中国外交部副部长马朝旭20日在纽约联合国总部代表中国政府签署了《<联合国海洋法公约>下国家管辖范围以外区域海洋生物多样性的养护和可持续利用协定》（简称《协定》）。该协定旨在加强各国管辖范围以外区域的海洋生物多样性的养护和可持续利用。《协定》）共包含75条条款，为国家和其他利益攸关方之间的跨部门合作提供了重要框架，以促进海洋及其资源的可持续发展，并解决海洋面临的多方面压力。《协定》包括海洋遗传资源获取和分享、海洋保护区设立、环境影响评价、能力建设和海洋技术转让等内容，旨在为全球海洋治理进一步建章立制。《协定》谈判于2004年开始，历经近20年后，于2023年6月最终达成。⚫生态环境部部长黄润秋出席首届非洲气候峰会表示，中国计划开发实施应对气候变化南南合作项目。9月4日至6日，首届非洲气候峰会在肯尼亚首都内罗毕举行。峰会由非洲联盟委员会和肯尼亚政府联合主办，主题为“促进非洲和全球的绿色发展和气候融资”。黄润秋指出，气候变化是全球性挑战，唯有团结合作才能有效应对。黄润秋指出，中国积极开展气候变化南南合作：◼与非洲共同发布《中非应对气候变化合作宣言》，积极推动非洲国家建设低碳和适应气候变化示范区，支持实施“绿色长城”计划，与15个非洲国家签署应对气候变化合作备忘录，中非气候合作取得巨大实效。◼中国计划开发实施应对气候变化南南合作“非洲光带”项目，援助非请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-定量研究专题报告洲相关国家开发利用太阳能资源，帮助解决用电困难问题，助力实现绿色低碳发展。1.2、国际政策趋势本月，国际政策趋势聚焦气候与可持续相关信息披露与定义问题：加州或将进一步加强大公司温室气体排放披露要求；欧盟也在考虑要求所有金融产品披露与可持续发展相关的信息；SEC宣布正式基金命名规定打击ESG基金漂绿行为。其他重要政策措施还包括美国财政部发布金融机构净零承诺原则、英国计划推迟禁售燃油车时间至2035年。⚫加州温室气体排放和气候风险法案接近敲定。加州立法机构通过了两项影响深远的气候披露法案，即《气候企业数据责任法案》（SB253）和《气候相关金融风险法案》（SB261）。这些法案的通过使加州有能力在美国实施首创的强制性气候信息披露。从SB253具体要求来看：◼约束范围：在加州境内从事任何以经济利益为目的的交易、年收入超过1亿美元（全球范围内）的大型美国公司。◼披露内容：公司必须根据温室气体协议标准和指南，每年公开披露上一财年的范围1、2和3温室气体排放量。从SB261具体要求来看：◼约束范围：在加州境内从事任何以经济利益为目的的交易、年收入超过5亿美元（全球范围内）的大型美国公司。◼披露内容：公司将被要求每半年发布一份与气候相关的财务风险报告，披露其：气候相关金融风险，基于TCFD的建议或类似的披露制度；为减轻和适应已披露的气候相关金融风险而采取的措施。⚫欧盟委员会考虑要求所有金融产品披露与可持续发展相关的信息。9月14日，欧盟委员会宣布启动关于其可持续金融披露实践的磋商，包括就在欧盟提供的所有金融产品引入可持续发展相关披露要求征求反馈意见，即使这些产品没有做出任何可持续发展声明。委员会的咨询重点是《可持续金融披露条例》（SFDR），该条例规定了金融市场参与者（例如资产管理公司）必须如何向投资者传达可持续发展信息，涉及可持续发展风险的整合以及对可持续发展不利影响的考虑。他们的流程以及提供与金融产品有关的可持续性相关信息。该法规包括以可持续发展为重点的投资基金的分类级别，每个分类级别都有不同的披露要求，包括“促进环境或社会特征或这些特征的组合”的“第8条”基金，以及更严格的“第9条”基金，“以可持续投资为目标。”⚫SEC宣布正式采纳基金命名规定打击ESG基金漂绿行为。9月20日，美国证券和交易委员会（SEC）宣布正式采纳对于基金产品命名规定的修订建议。SEC最初于2022年5月25日提出修正案。最终修正案包括：请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-定量研究专题报告⚫扩充政策要求范围：最新规定要求名称带有“ESG”、“可持续”、“增加”、“价值”或其他主题关键词的基金需要有至少80%的基金资产与该名称一致。⚫基金管理机构至少需要每季度评估资产配置情况是否符合80%的要求，若不符合要求，其需要明确整改所需时间。通常，机构有90天的时间完成整改。⚫要求在基金招股说明书中进行额外披露，以定义基金名称中使用的术语，包括选择名称所述投资的相关投资标准。该修正案将于《联邦公报》公布后60天生效。净资产在10亿美元或以上的基金集团将有24个月的时间来遵守修正案，净资产低于10亿美元的基金集团将有30个月的时间来遵守修正案。⚫美国财政部发布金融机构净零承诺原则。9月19日，美国财政部宣布发布新的“净零融资和投资原则”，旨在提高私营部门金融机构在净零承诺方面的一致性和可信度，建立一套最佳实践。本套原则为自愿原则，主要关注金融机构范围3融资和促进温室气体(GHG)排放，金融公司该类排放碳足迹占比较高。本套原则的出台背景是大规模的经济转型过程中温室气体减排技术、产品和服务、清洁能源相关需求以及跨部门解决方案需求不断增加。在这个背景下，需要进一步推动私营部门建设，满足经济转型过程中的资本和专业知识需求。本套原则覆盖的主要内容如下：规定金融机构设定的净零目标应与将全球平均气温上升限制在1.5°C的目标相一致，并且目标应附有净零过渡计划；同时指导金融机构为所有相关融资、投资和咨询服务建立可信的指标和目标，使其与客户和投资组合公司的互动实践与其净零承诺保持一致，并对其目标和进展保持透明。⚫英国计划推迟禁售燃油车时间至2035年。英国原计划从2030年起禁售新生产的汽油和柴油汽车。当地时间9月20日，英国首相苏纳克在唐宁街对媒体表示，禁售时间将从2030推迟至2035年。2035年以后，二手燃油车和柴油车仍可交易。苏纳克解释称，改变政策是为了留给民众更充分的过渡时间及自主性，“应该由消费者自己做出选择，而不是由政府强迫”。他补充称，电动车的成本正在降低，续航里程得到改善，充电基础设施也在不断发展，照此趋势预测，到2030年，市面上绝大多数汽车都将是电动车。苏纳克称，英国在2050年实现净零排放（NetZero）的目标没有改变。按照联合国定义，净零排放是指将温室气体排放量减少到接近零，任何多余的排放量都能被海洋、森林等重新吸收。2、市场前沿2.1、国内市场动向本期国内ESG相关产品类型和参与主体进一步扩充：航运业首单与ESG指请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-定量研究专题报告标挂钩的银团贷款落地；同时，外资公募首只主动管理ESG债基正式发布。⚫国内首单航运业ESG挂钩银团贷款落户中远海运。中国远洋海运集团有限公司（下称“中远海运”）所属中远海运能源运输股份有限公司（下称“中远海能”）与中国银行上海市分行、中远海运财务达成ESG挂钩银团贷款协议，并于2023年9月8日正式签约。这是我国航运业首单与ESG指标（即环境E、社会S、治理G）挂钩的银团贷款，总额15亿元人民币，期限3年。评估机构为中诚信绿金科技（北京）有限公司。其在贷款期内对中远海能履行ESG挂钩细分指标情况出具独立第三方评估报告和验证报告，银团基于评估结论和验证结论给予贷款利率的减点。⚫外资公募发布首只主动管理ESG债基。路博迈基金发布公告称，其旗下第三只产品路博迈中国绿色债券将于近日发售，发售期为9月18日至12月18日。而这也是外资公募旗下首只主动管理的ESG债券型基金产品。公开资料显示，该产品以中国绿色债券为主要投资对象，以绿色投资为投资原则，在控制信用风险、谨慎投资的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。此外，该基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80%。“该产品所投信用标的主要为AAA评级，隐含评级AA+及以上，信用风险相对较低。”路博迈基金表示，发行绿债基金顺应了全球可持续的目标和监管鼓励方向。首先，可持续发展是人类永远利益一致的话题；其次，中国已成为全球最大的绿债发行市场之一，受到海外投资者的高度关注；最后，该产品符合绿色金融转型的需求，顺应“双碳”目标下的1+N政策体系。2.2、国际市场动向国际市场，低碳概念热度持续：新交所集团和贝莱德率先推出具标志性的气候行动ETF，促进亚洲的可持续发展投资；Apple推出首批碳中和产品。⚫新交所集团和贝莱德率先推出具标志性的气候行动ETF，促进亚洲的可持续发展投资。9月14日消息，新加坡交易所集团与贝莱德（BlackRock）上市iSharesMSCIAsiaex-JapanClimateActionETF，助力投资者实现低碳转型目标。这是新加坡推出的最大规模的股票ETF，启动时资产管理规模（AUM）为4.26亿美元。该ETF跟踪MSCIACAsiaex-JapanClimateActionIndex。该指数是2022年底推出的MSCI气候行动指数组合的一部分，采用自下而上的方法，基于公司的碳强度和承诺，例如以科学为基础的目标设定、绿色收入或机遇，加上气候风险管理，在各个全球行业分类标准（GICS）中选请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-定量研究专题报告择行业排名前50%的公司。在贝莱德和摩根士丹利资本国际（MSCI）的支持下，新交所正利用其广泛的合作伙伴关系网络的力量，引领创建一个综合全球生态系统，提供与气候相关的市场解决方案。⚫Apple推出首批碳中和产品。9月12日，苹果公司（Apple）宣布在其全新AppleWatch系列（Series9）中推出首批碳中和产品。设计和清洁能源上的创新使每一块碳中和AppleWatch生产过程中的温室气体排放量大幅减少75%以上。Apple表示，在产品减碳方面采取明确而严谨的方法，优先从产品生命周期中三个最主要的温室气体排放来源着手进行减排：电力、材料和运输。在大幅减少产品的排放之后，Apple才会用取自基于自然的项目的优质碳排放权来抵消现有解决方案中尚无法避免或减少的排放。Apple在2020年已经实现全球公司运营层面碳中和，此外还提出了“Apple2030”计划——旨在到2030年实现整条价值链碳中和。3、国内产品动态及市场概况⚫本期境内新成立ESG相关基金(2023/9/1-2023/9/30)本期境内新成立ESG相关基金3只，从投资策略来看，以被动指数型基金为主。(注：本报告ESG相关基金统计口径为Wind基金分类中的纯ESG、环境保护、社会责任以及公司治理型基金，由于ESG策略型基金只有ESG因素作为次要策略，因此本报告将其排除在统计口径之外。同时，由于Wind该分类更新频率为周频，我们也以关键词筛选作为ESG相关基金遴选条件的补充)表1、境内新成立ESG相关基金及投资策略投资类型基金规模ESG投资策略[单位]亿元证券代码证券简称基金管理人简称基金成立日本基金所定义的中国绿色债券是指发行人致力于推动中国21.94绿色产业发展或募集资金主要用于中国绿色项目或支持中019520.OF路博迈中国绿路博迈基金2023-09-26中长期纯债型国绿色产业发展的债券。色债券0.10本基金主要投资于中国境内带有绿色标识的债券，带有绿0.11色标识的债券是指满足中国人民银行、国家发展与改革委019315.OF易方达中证新易方达基金2023-09-26被动指数型员会、中国证监会于2021年4月2日联合发布的《绿色债能源联接A券支持项目目录》及符合相关标准的绿色债券。本基金投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产019058.OF易方达中证绿易方达基金2023-09-12被动指数型的80%。色电力联接A本基金为易方达中证新能源ETF的联接基金，主要通过投资于易方达中证新能源ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。易方达中证新能源ETF跟踪中证新能源指数，该指数选取沪深市场中涉及可再生能源生产、新能源应用、新能源存储以及新能源交互设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源产业相关上市公司证券的整体表现。本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-定量研究专题报告的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。目标ETF为易方达中证绿色电力ETF，该ETF跟踪中证绿色电力指数，该指数选取业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的50只上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力领域上市公司证券的整体表现。资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；统计口径为Wind分类下纯ESG基金、环境、社会以及公司治理主题类基金⚫国内ESG基金市场概况截至2023年9月30日，国内ESG基金规模合计4096.64亿元，产品数量为364只。图1、国内ESG基金市场概况资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理分管理类型来看，本期主动及非主动型基金规模变动不大。两类基金本期收益表现仍然跑输沪深300，但差距较上期有所缩小。(注：本报告中主动管理型指偏股混合型、普通股票型、灵活配置型以及平衡混合型基金，被动管理型指被动指数型以及增强指数型基金。)图2、ESG基金规模数量分布（国内，分管理类型）资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；截至2023/9/30请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-定量研究专题报告图3、ESG基金收益情况（国内，分管理类型）资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；截至2023/9/30分资产类别来看，本期债券类ESG基金规模有所扩张；收益率角度，今年以来债券类ESG基金收益更为稳定，权益混合类ESG基金跑输市场但较上期差距有所缩减。(注：本报告中权益混合类指股票型、混合型基金，债券类特指债券型基金。)图4、ESG基金规模数量分布（国内，分资产类别）资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；截至2023/9/30请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-定量研究专题报告图5、ESG基金收益情况（国内，分资产类别）资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；截至2023/9/30注：其中权益混合类基准为沪深300指数，债券类基准为中证全债指数我国ESG基金近一个月收益率TOP10列表如下，本期高收益率基金主题聚焦于中长期纯债型。表2、我国ESG基金近一个月收益率TOP10证券代码证券简称主题成立日期类型最新规模近一个月收益灵活配置型（亿元）（%）001056.OF北信瑞丰健康生活主题环境保护2015-03-27中长期纯债型2.39中长期纯债型1.27014552.OF中航瑞华ESG一年定开纯ESG2022-03-16偏股混合型0.92A中长期纯债型10.28中长期纯债型0.27016512.OF嘉实长三角ESG纯债纯ESG2022-12-05中长期纯债型27.910.26中长期纯债型1.02012387.OF国金ESG持续增长A纯ESG2021-07-20中长期纯债型0.24中长期纯债型3.14016031.OF民生加银瑞华绿债一年环境保护2023-01-190.20定开15.820.1720.220.16015771.OF银华绿色低碳环境保护2022-09-0826.890.13014721.OF富国碳中和一年定开环境保护2022-06-2126.540.08017053.OF南方ESG纯债纯ESG2023-05-2516.39013654.OF永赢信利碳中和主题一环境保护2021-10-12年定开016965.OF中银乐享纯ESG2022-11-30资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理；截止日期2023/9/304、海外产品动态及市场概况⚫本期境外新成立ESG相关基金(2023/9/1-2023/9/30)新成立产品聚焦：本期境外市场共有58只ESG基金产品成立：其中20只为股票型基金、14只为混合配置型基金、23只为固定收益型基金，还有1只为房地产类型。从发行地看，本期海外爱尔兰、卢森堡ESG相关基金发行火热，合计新发基金数量达到35只。(注：本报告统计在美国、西欧、中国香港、中国台湾注册的开放式基金、ETFs、综合基金、对冲基金等，不含封闭式基金、私募基金和可变年金。1、由于Bloomberg基金数据请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-定量研究专题报告发布有延迟，本报告本期统计数目可能不包括所有本期新发基金；2、翻译仅供参考，以英文为准，下同。)表3、境外新成立ESG基金代码完整名称成立日期基金基金资产总资产所在地种类级别侧重(百万)CONGRC2AlphaGreenUcitsFund2023/9/29开放式基金美元爱尔兰2XIDEASUSMIDCAPLIBRARY股票TWOXSCH2023/9/29开放式基金/卢森堡SEIQUINFUND2023/9/29开放式基金股票爱尔兰混合配置23.57SEIALLUSEIQualityFund2023/9/29开放式基金/爱尔兰SEIDynamicFactorAllocation混合配置HIJP2023/9/29ETF/爱尔兰FCMSOLSFund2023/9/29开放式基金股票德国SEVHEIDHSBCMSCIJapanIslamicESG2023/9/29开放式基金混合配置9.45RCOTARC2023/9/28混合配置0.02爱尔兰PABEUEPUCITSETF2023/9/28SICAV固定收益法国FCP混合配置/法国MGFMBWEFocamModularSolutions2023/9/2714.74BESUAMC2023/9/27SICAV固定收益27.03卢森堡SLGBLSCSEIValueFund2023/9/27SICAV固定收益卢森堡SICAV固定收益/卢森堡TOCISRLR-COTARGET2029IG2023/9/2698.36ASIA2023/9/22FCP股票法国FederalIndicielPabEuropeEsgETF股票/美国EMSFM&GLuxFixedMaturityBond2023/9/22ETF股票0.42美国ASRWIPDFund32023/9/22开放式基金1.24混合配置荷兰FCLSIMSBondEsgUSCorporates2023/9/22OEIC1.24股票爱尔兰VRPRFANBondEsgGlobalSovereigns2023/9/22FCP25.45TocquevilleFocusCroissance固定收益卢森堡MTXLDEI2023/9/20SICAV4.89KBIECEAEuropeIsr2023/9/19开放式基金股票卢森堡EDEMSAE2023/9/18股票37.95爱尔兰MatthewsPacificTigerActiveETFSICAV固定收益BNPCYBCMatthewsEmergingMarkets2023/9/184.81法国SustainableFutureActiveETFFCP混合配置5.93RBQICEA2023/9/18119.08法国StichtingJuridischEigenaarAsr开放式基金股票EMMKCIAWereldwijdImpactAandelenFonds2023/9/179.41荷兰SICAV股票MAEMIAUFtgfClearbridgeGlobal2023/9/17439.67卢森堡SustainabilityImproversFundSICAV股票MAEDIAUVRPremiumFonds-Securitas2023/9/17/卢森堡CGLAX2023/9/15SICAV股票Anleihen2023/9/15开放式基金股票/卢森堡DAMMONPMTXEmergingMarketsLeadersEX2023/9/15固定收益美国OBJERIEFCP固定收益/法国China2023/9/15FCP8.00法国SADU2023/9/15股票5.80ALZINRTKBICircularEconomyFund2023/9/15ETF固定收益50.27爱尔兰OLYEQEA开放式基金混合配置奥地利EDRSICAV-MillesimaSelect20282023/9/14开放式基金2174.54西班牙SCHSUSEBNPParibasCybersecurityEBig2023/9/13固定收益37.04FIDLDRADataBilanciatoProtettoSICAV股票卢森堡RobecoQICustomizedSustainable2023/9/13SICAV/卢森堡MFMGAHEEmergingMarketsEnhancedIndex2023/9/12股票VEGA28NEquitiesFund2023/9/12SICAV固定收益9.64卢森堡VISQUAUFCP4.84法国EmergingMarketsEXChinaEquity2023/9/12股票ROBHGYDFundSICAV0.05卢森堡固定收益24.83MatthewsAsiaFundsEmergingSICAV175.86卢森堡MarketsEquityFund126.92-12-MatthewsAsiaFunds-EmergingMarketsDiscoveryFundCalvertGlobalEquityFundDelubacMonetaireObjectif2030EdmonddeRothschildAmundiMsciUSAEsgLeadersUcitsEtfAllianzInvestEsgRentenGlobalOlympusEquityEuropeFISchroderInternationalSelectionFundSustainableUSDollarCorporateBondGlobalFutureLeadersFundMfsMeridianFunds-GlobalListedInfrastructureFundVegaEuroCredit2028USEquityLCQuantcoreRobecoClimateGlobalHighYieldBonds请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明定量研究专题报告NMRFMCINomuraFundsIreland-Emerging2023/9/12开放式基金固定收益29.45爱尔兰MarketCorporateBondFund卢森堡BNPPEasy-EURCorpBondSRI固定收益爱尔兰BNCPUDTFossilFreeUltrashortDurationETF2023/9/11ETF21.29西班牙SPETLEFSpesx-EnergyTransitionLiquid2023/9/8开放式基金混合配置83.67爱尔兰OpportunitiesFund奥地利RNTALPFRenta4AlphaGlobalFI2023/9/8开放式基金混合配置0.32爱尔兰NBMSRUSFABSustainableDevelopment2023/9/8开放式基金混合配置9.37爱尔兰GoalsFund爱尔兰GMUKGBPGMUK2023/9/7开放式基金混合配置/爱尔兰ID27iSharesiBondsDec2027TermUSD2023/9/7ETF固定收益15.86瑞典CorpUCITSETF瑞士iSharesiBondsDec2027TermEUR固定收益爱尔兰IB27CorpUCITSETF2023/9/7ETF31.33卢森堡iSharesiBondsDec2025TermEUR固定收益瑞士卢森堡IB25CorpUCITSETF2023/9/7ETF47.88爱尔兰ID25iSharesiBondsDec2025TermUSD2023/9/7ETF固定收益61.62德国CorpUCITSETF德国SWERCLBSwedbankRoburClimateBond2023/9/7开放式基金固定收益55.47卢森堡SerainaInvestmentFoundation-SIF2023/9/6开放式基金房地产SIFLESGLivingESG/NORGBLSNordnetGlobalIndex1252023/9/6开放式基金股票/JPGSDCEGlobalShortDurationCorporate2023/9/6SICAV固定收益50.45BondSustainableFundBCVGCBZBCVBondFund-BcvGlobal2023/9/5FCP混合配置129.62CorporateBondsEsgHedgedSUIIEURSKUnnakamenImpactInvest2023/9/1FCP混合配置14.10NWCPCLINEWCapitalClimateTransition2023/9/1OEIC股票6.14EquityFundARALZEUArameaLaufzeitenfonds08/20262023/9/1开放式基金固定收益8.11DKRNCPEDeka-RentspezialCorporatebond2023/9/1开放式基金固定收益124.749/2028BlueorchardImpactCreditSABLRICSUSICAV-Raif2023/9/1SICAV固定收益/说明：“/”代表无可用数据；资料来源：Bloomberg,兴业证券经济与金融研究院整理；截至日期2023/9/30表4、部分海外股票类ESG基金投资策略代码完整名称投资策略SADUFPEquityAMUNDIMSCIUSA本基金跟踪theMSCIUSASelectESGRatingandTrendLeadersNetReturnLEADERSUSDIndex。该指数以母指数theMSCIUSAIndex为基础，涵盖美国市场ESG的大盘股和中盘股；该指数旨在反映相对于其行业具有稳健的环境、社会和公司治理状况、及在改善其ESG因素有积极趋势的公司的表现。ESG敏感行业的公司或其产品或活动可能对社会或环境产生负面影响的公司不包括在内。资料来源：Amundi官网，兴业证券经济与金融研究院整理⚫海外ESG基金市场概况目前海外主动权益型ESG基金规模达到1.97万亿美元，呈现持续缩减态势。海外股票类ESG基金占主动权益型ESG基金规模比达到77.03%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-定量研究专题报告图6、ESG基金规模数量分布（海外，分类型）资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院；截至2023/9/30分地区看，卢森堡、美国、爱尔兰在ESG主动权益基金的发行和募集上都占据绝对优势。图7、ESG基金规模分布（分地区，亿美元）图8、ESG基金数量分布（分地区，只）数据来源：Bloomberg，兴业证券经济与金融研究院整理；截至2023/9/30收益角度，近一年以来，美国、瑞典市场的ESG主动权益基金表现优于全球市场；短期数据角度，丹麦、英国近一个月ESG主动权益基金表现较好，中国香港、中国台湾ESG基金收益表现较弱。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-定量研究专题报告图9、ESG基金收益情况（分地区）资料来源：Bloomberg，兴业证券经济与金融研究院；截至2023/9/30附：ESG相关指数市场表现(截至2023年9月30日)图10、沪深300系列ESG指数表现(截至2023/9/30)图11、中证500系列ESG指数表现(截至2023/9/30)数据来源：同花顺，兴业证券经济与金融研究院整理图13、美国主流ESG指数表现(截至2023/9/30)图12、中证800系列ESG指数表现(截至2023/9/30)数据来源：同花顺、MSCI、S&P，兴业证券经济与金融研究院整理风险提示：本文内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-定量研究专题报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%票评级和行业评级（另有说明的除行业评级增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间外）。评级标准为报告发布日后的12个中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间月内公司股价（或行业指数）相对同减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%期相关证券市场代表性指数的涨跌无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确幅。其中：沪深两市以沪深300指数为定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级基准；北交所市场以北证50指数为基推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数准；新三板市场以三板成指为基准；中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平香港市场以恒生指数为基准；美国市回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录www.xyzq.com.cn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民（1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为本「主要美国机构投资者」除外）。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。特别声明在法律许可的情况下，兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。兴业证券研究上海北京深圳地址：上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址：北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦地址：深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层32层01-08单元座52楼邮编：200135邮编：100020邮编：518035邮箱：research@xyzq.com.cn邮箱：research@xyzq.com.cn邮箱：research@xyzq.com.cn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-