[Table_Main]证券研究报告行业周报公用事业环保公用2023年10月15日优于大市（维持）加快建设新型能源体系，氢能已与证券分析师风电、光伏并提郭雪资格编号：S0120522120001环保与公用事业周报邮箱：guoxue＠tebon.com.cn[投Tab资le_要Su点mm：ary]研究助理行情回顾：本周板块普遍下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌0.17%，环保卢璇行业指数下跌2.58％。公用事业板块中节能利用跌幅较大，下跌3.47%，环保板邮箱：luxuan＠tebon.com.cn块中环境修复跌幅较大，下跌4.19%。市场表现行业动态沪深300环保：（1）坚持生态优先，推动长江经济带高质量发展。10月12日，总书记在江西省15%2023-022023-06南昌市主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会并发表重要讲话。强调10%要坚持共抓大保护、不搞大开发，坚持生态优先、绿色发展；要继续加强生态环境综合治理，持续强化重点领域污染治理，统筹水资源、水环境、水生态，扎实5%推进大气和土壤污染防治，更加注重前端控污，从源头上降低污染物排放总量。0%重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；建议关注：区域水务龙头【重庆水-5%务】，污水、固废治理专家【洪城环境】。-10%（2）安徽污水管网整治攻坚行动方案发布，推动减污降碳协同增效。近日，安徽省住建厅公布《安徽省城市污水管网整治攻坚行动方案（2023—2025年）》，2022-10文件要求，到2025年，全省设市城市基本完成建成区市政污水管网修复改造，城市生活污水集中收集率达到70%以上，进水生化需氧量（BOD5）浓度高于100相关研究毫克/升的城市生活污水处理厂规模占比达到90%以上；县城建成区基本消除生活污水直排口，基本消除收集处理设施空白区，基本消除黑臭水体，城区污水收集处理效能明显改善。重点推荐：分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；工业再生水处理龙头【倍杰特】；建议关注：专注再生水处理，新水岛催生新业态的【金科环境】。公用：（1）加快建设新型能源体系，氢能已与风电、光伏并提。10月12日，总书记发表重要讲话，在谈到能源安全等问题时说，要“坚持全国‘一盘棋’，继续深化上游地区同中下游地区的能源合作。加强煤炭等化石能源兜底保障能力，抓好煤炭清洁高效利用，注重水电等优势传统能源与风电、光伏、氢能等新能源的多能互补、深度融合，加快建设新型能源体系，推进源网荷储一体化”。值得注意的是，氢能已明确为新能源，并且是与风电、光伏地位并列的新能源，这是官方文件体系里第一次这样明确表述。重点推荐：华电旗下，碱性+PEM双向发力的【华电重工】。建议关注：锅炉装备领跑者，布局碱性电解槽的【华光环能】；立足制氢与氢能源汽车，协同发力的【昇辉科技】。（2）六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，鼓励采用源网荷储技术。10月9日，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中“算力+能源”方面提出，加快建设能源算力应用中心，支撑能源智能生产调度体系，实现源网荷互动、多能协同互补及用能需求智能调控。而且引导市场应用绿色低碳算力，积极引入绿色能源，鼓励算力中心采用源网荷储等技术，支持与风电、光伏等可再生能源融合开发、就近消纳，逐步提升算力设施绿电使用率。加快探索构建市场导向的绿色低碳算力应用体系，推动业务模式、计费模式和管理模式创新。重点推荐：重力储能打造第二增长曲线的【中国天楹】；一站式供用电服务，配电网龙头【苏文电能】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；深入布局虚拟电厂的【恒实科技】。建议关注：能源数字化+能源互联网双轮驱动的【朗新科技】。本周专题：今年以来风电装机保持较快发展，2023年1-8月国内风力发电新增装请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用机28.9GW，同比增长79%，其中2023年8月风电新增装机2.6GW，同比增长116%。但受核准、用海、环评等因素影响，国内海上风电上半年招标和装机均不及市场预期。9月以来政策逐渐松绑，海风产业有望迎来拐点。江苏方面，9月起三峡大丰800MW项目、国信大丰850MW项目和龙源射阳1GW项目均取得积极进展，我们认为海风审批、建设的限制性因素或已被解除，江苏的海风项目建设有望发力。广东方面，10月11日广东发改委发布了2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果，共包含15个海风项目、总装机容量7GW，后续海风装机值得期待。投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。本周投资组合股票股票EPSPE投资评级2023E代码名称20222023E2024E202214.772024E上期本期26.8211.48300435.SZ中泰股份0.730.981.2618.218.8219.03买入买入11.456.84000035.SZ中国天楹0.050.220.3140.589.989.75买入买入17.496.94000544.SZ中原环保0.440.831.0713.6412.92增持增持605090.SH九丰能源1.762.122.4913.57增持增持002469.SZ三维化学0.420.570.8212.22增持增持688087.SH英科再生1.221.441.9518.32增持增持资料来源：德邦研究所注：PE计算基于2023年10月13日收盘价，预测数据来源于德邦证券研究所2/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用内容目录1.行情回顾.......................................................................................................................41.1.板块指数表现.......................................................................................................41.2.细分子板块情况...................................................................................................41.3.个股表现..............................................................................................................51.4.碳市场情况...........................................................................................................51.5.天然气价格...........................................................................................................61.6.煤炭价格..............................................................................................................71.7.光伏原料价格.......................................................................................................82.专题研究.......................................................................................................................92.1.风电建设提速，陆风装机依旧强势......................................................................92.2.海风项目近期催化密集，后续建设有望加速........................................................93.行业动态与公司公告...................................................................................................113.1.行业动态............................................................................................................113.2.上市公司动态.....................................................................................................134.定向增发.....................................................................................................................155.投资建议.....................................................................................................................166.风险提示.....................................................................................................................173/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用1.行情回顾1.1.板块指数表现本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌0.17%，环保行业指数下跌2.58％。图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%）6.004.002.000.00-2.00-0.17-4.00-2.58-6.00电汽医计通有银公上基钢非煤家综电国农食机美环交轻石纺房传建商建社子车药算信色行用证础铁银炭用合力防林品械容保通工油织地媒筑贸筑会生机金事综化金电设军牧饮设护运制石服产材零装服物属业指工融器备工渔料备理输造化饰料售饰务资料来源：Wind，德邦研究所1.2.细分子板块情况分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌1.97%，大气治理下跌2.34%，园林下跌1.93%，监测/检测/仪表上涨2.73%，固废处理下跌1.49%，水治理下跌2.70%，环境修复下跌4.19%，环保设备下跌4.04%；公用板块子板块中，水电板块上涨1.60%，电能综合服务下跌2.02%，热电下跌0.95%，新能源发电上涨0.13%，火电下跌2.06%，燃气下跌1.70%，节能利用下跌3.47%。图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%）4.003.002.732.001.601.000.130.00-1.00-0.17-0.36-0.72-0.95-2.00-1.49-1.70-1.93-1.97-2.02-2.06-3.00-2.34-2.58-2.70-4.00-3.47-5.00-4.04-4.19资料来源：Wind，德邦研究所4/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用1.3.个股表现上周环保板块，涨幅靠前的分别为宝馨科技、中创环保、理工能科、中国天楹、兴源环境、汉威科技、美尚生态、瀚蓝环境、百川畅银、英科再生；跌幅靠前的有惠城环保、通源环境、青达环保、仕净科技、高能环境、德创环保、中电环保、渤海股份、太和水、南华仪器。上周公用板块，涨幅靠前的分别为协鑫能科、晓程科技、江苏新能、九丰能源、穗恒运A、ST浩源、长江电力、国投电力、龙源电力、川能动力；跌幅靠前的分别为国网信通、明星电力、涪陵电力、京能电力、中材节能、德龙汇能、华电国际、南京公用、卓越新能。图3：环保行业周涨幅前十（%）图4：环保行业周跌幅前十（%）40.00惠通青仕高德中渤南35.00城源达净能创电海太华30.00环环环科环环环股和仪25.00保境保技境保保份水器20.0015.000.0010.00-2.005.000.00-4.00资料来源：Wind，德邦研究所-6.00-8.00-10.00-12.00-14.00资料来源：Wind，德邦研究所图5：公用行业周涨幅前十（%）图6：公用行业周跌幅前十（%）国明涪京中德华南卓6.00网星陵能材龙电京越5.00信电电电节汇国公新4.00通力力力能能际用能3.002.000.001.00-2.000.00-4.00-6.00-8.00-10.00-12.00资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所1.4.碳市场情况本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量2583.03万吨，总成交额17.68亿元。挂牌协议交易周成交量197.99万吨，周成交额1.57亿元，最高成交价81.56元/吨，最低成交价75.29元/吨，本周五收盘价为80.17元/吨，较上周五上涨5.43%。大宗协议交易周成交量2385.05万吨，周成交额16.11亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量3.15亿吨，累计成交额160.10亿元。各碳交易市场看，北京本周成交量最高，为11.98万吨，湖5/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用北、重庆、天津无成交量。图7：本周全国碳交易市场成交情况图8：本周国内碳交易市场成交量情况600,000,0008,000,000120.00150,000.00500,000,0006,000,000100.00100,000.00400,000,0004,000,00050,000.00300,000,0002,000,00080.000.00200,000,000060.00100,000,00040.0020.0000.00深圳上海北京广东天津湖北重庆福建全国碳市场碳排放配额(CEA):成交量（吨）（右轴）成交量（吨）（右轴）全国碳市场碳排放配额(CEA):成交金额（元）（左轴）成交均价（元/吨）（左轴）资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：碳排放权交易平台，德邦研究所1.5.天然气价格根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4673.00元/吨（10月13日），周环比上涨4.75％。图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨）中国LNG出厂价格全国指数9,000.002017/11/12018/11/12019/11/12020/11/12021/11/12022/11/18,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016/11/1资料来源：Wind，德邦研究所图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热）90.002018/8/14到岸价:液化天然气(LNG):中国2022/8/142023/8/1480.002019/8/142020/8/142021/8/1470.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.002017/8/14资料来源：Wind，德邦研究所6/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆）期货结算价(连续):IPE英国天然气700.002020/7/12021/7/12022/7/12023/7/1600.00500.00400.00300.00200.00100.000.002019/7/1资料来源：Wind，德邦研究所图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位）期货收盘价(连续):NYMEX天然气12.002020/7/12021/7/12022/7/12023/7/110.008.006.004.002.000.002019/7/1资料来源：Wind，德邦研究所1.6.煤炭价格根据煤炭市场网，本周环渤海港口煤炭库存2405.9吨（10月13日），较上周上涨4.0%；京唐港Q5500混煤价格为1022.0元/吨（10月13日），周环比下跌0.78%。图13：环渤海港口煤炭库存（吨）7/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明8/18资料来源：Wind，德邦研究所2009/2/135002019-07-042009/7/1430002020-02-271.7.光伏原料价格2009/12/1725002021-04-052010/5/2120002021-05-01根据Wind数据，截至2023年10月11日，多晶硅致密料周现货均价为872010/10/2515002021-05-27元/kg，周环比持平。单晶硅片-210本周现货均价为0.46美元/片，周环比下跌2011/3/3010002021-06-229.33%，单晶硅片-182本周现货均价为2.78元/片，周环比下跌9.74%。单晶2021-07-18PERC-210/单晶现货周均价0.08美元/瓦，周环比下跌4.55%。PERC-182电池2011/9/15002021-08-14片现货周均价0.60元/瓦，周环比下跌4.76%。2012/2/602021-09-092012/7/102021-10-072012/12/13资料来源：煤炭市场网，德邦研究所2021-11-072013/5/222021-12-042013/10/25图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨）2021-12-302014/4/12022-01-252014/9/31800.002022-02-202015/2/111600.002022-03-182015/7/201400.002022-04-132015/12/231200.002022-05-092016/5/311000.002022-06-042016/11/32022-06-302017/4/10800.002022-07-262017/9/8600.002022-08-212018/2/12400.002022-09-162018/7/20200.002022-10-122018/12/242022-11-072019/5/300.002022-12-032019/11/42022-12-30请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2020/4/102023-01-25行业周报环保公用2020/9/102023-02-202021/2/192023-03-182021/8/312023-04-132022/2/82023-05-092022/7/122023-06-042022/12/142023-07-022023/5/222023-07-282023-08-232023-09-182.2.海风项目近期催化密集，后续建设有望加速陆风装机依旧强势。其中，2023年1-6月陆风装机21.9GW，同比增长82%，今年以来风电装机增速较快。根据国家能源局，2023年1-8月国内风力发电2.1.风电建设提速，陆风装机依旧强势2.专题研究资料来源：Wind，德邦研究所2021-07-14图17：单晶PERC电池片周均价图15：多晶硅致密料现货周均价2021-07-14海风装机1.1GW，同比增长307%。新增装机28.9GW，同比增长79%，其中2023年8月风电新增装机2.6GW，同2021-08-112021-08-25受审批等限制因素，今年以来海风项目建设节奏有所滞后。参考财联社，受比增长116%。2021-09-081.603502021-10-06核准、用海、环评等因素影响，国内海上风电上半年招标和装机均不及市场预期。2021-10-061.403002021-11-17但9月份以来，政策陆续松绑，海风招标和装机都有望迎来加速度。2021-11-031.202502021-12-292021-12-011.002002022-02-162021-12-290.801502022-03-302022-01-260.601002022-05-182022-03-020.402022-06-292022-03-300.20502022-08-102022-04-270.0002022-09-212022-06-012022-11-092022-06-29多晶硅致密料（现货周均价，元/kg）2022-12-212022-07-272023-02-082022-08-24资料来源：Wind，德邦研究所2023-03-222022-09-212023-05-109/182022-10-262023-06-212022-11-232023-08-02请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明单晶PERC电池片-182（元/瓦）2022-12-21单晶硅片-182（元/片）2023-09-13图16：单晶硅片现货周均价单晶PERC电池片-210（美元/瓦，右轴）2023-01-18单晶硅片-210（美元/片,右轴）8.002023-02-222021-07-146.002023-03-22资料来源：Wind，德邦研究所2021-08-254.002023-04-192021-10-062.002023-05-242021-11-170.002023-06-212021-12-292023-07-192022-02-16行业周报环保公用2023-08-162022-03-302023-09-132022-05-181.502023-10-112022-06-291.002022-08-100.500.202022-09-210.000.152022-11-090.102022-12-210.052023-02-080.002023-03-222023-05-102023-06-212023-08-022023-09-13行业周报环保公用图18：海上风电前期工作流程较长资料来源：龙船风电网，德邦研究所限制因素逐步解除，江苏海风建设有望提速。9月1日，三峡能源发布江苏大丰800MW海上风电项目设计施工项目招标公告。计划开工时间为2023年10月15日，2024年10月31日前完成全部风机并网发电。9月13日，国信大丰85万千瓦海上风电项目公示用海申请。9月25日，龙源电力在江苏射阳的1GW海风项目正式获得江苏发改委批复核准。我们认为，项目核准以及开工并网的时间明确意味着海风审批、建设的限制性因素或已被解除，江苏的海风项目建设有望发力。图19：国信大丰85万千瓦海上风电项目公示用海申请公示资料来源：江苏省自然资源厅，德邦研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10/18行业周报环保公用广东加速海风开发，7GW省管项目竞配落地。10月11日，广东省发展改革委公布广东省2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果，此批共包含15个海风项目、总装机容量700万千瓦，20余家企业参与，最终9家能源企业获得开发权，分别为中广核、华润、华能、广东风力发电、国家能源、深能、国电投、华电、新华水力。表1：广东2023年省管海域海上风电项目竞争配置结果序号项目名称规划容量主导开发业主(MW)广东省风力发电有限公司新华水力发电有限公司1湛江徐闻东一海上风电项目400华能(广东)能源开发有限公司华能(广东)能源开发有限公司2湛江徐闻东二海上风电项目300国家电力投资集团有限公司华润电力新能源投资有限公司3阳江三山岛一海上风电项目500中广核风电有限公司4阳江三山高二海上风电项目500中国华电集团有限公司广东分公司5阳江三山岛三海上风电项目500中广核风电有限公司国家能源集团广东电力有限公司6阳江三山岛四海上风电项目500国家能源集团广东电力有限公司7阳江三山岛五海上风电项目500广东省风力发电有限公司中广核风电有限公司8阳江三山岛六海上风电项目500华润电力新能源投资有限公司9江门川岛一海上风电项目400深圳能源集团股份有限公司10江门川岛二海上风电项目40011珠海高栏一海上风电项目50012珠海高栏二海上风电项目50013汕尾红海湾三海上风电项目50014汕尾红海湾五海上风电项目50015汕尾红海湾六海上风电项目500合计7000资料来源：广东发改委，国际能源网，德邦研究所3.行业动态与公司公告3.1.行业动态1.六部门发文支持：国家绿色数据中心应用液冷、储能等新技术10月8日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出要持续开展国家绿色数据中心建设，鼓励企业加强绿色设计，加快高能效、低碳排的算网存设备部署，推动软硬件协同联动节能；支持液冷、储能等新技术应用，探索利用海洋、山洞等地理条件建设自然冷源数据中心，优化算力设施电能利用效率、水资源利用效率、碳利用效率，提升算力碳效水平。2.生态环境部发布《关于开展工业噪声排污许可管理工作的通知》近日，生态环境部发布《关于开展工业噪声排污许可管理工作的通知》，提出依法逐步将排放工业噪声的企业事业单位和其他经营者纳入排污许可管理，推动排污单位申请取得排污许可证或者填报排污登记表，在“十四五”期间将工业噪声依法全部纳入排污许可证管理。11/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用3.工信部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》10月10日，工业和信息化部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》。《纲要》提出，到2025年，国产民用飞机节能、减排、降噪性能进一步提高，航空绿色制造水平全面提升，绿色航空产业发展取得阶段性成果，安全有效的保障体系基本建成。使用可持续航空燃料的国产民用飞机实现示范应用，氢能源飞机关键技术完成可行性验证，绿色航空基础设施不断夯实，形成一批标准规范和技术公共服务平台，有效支撑绿色航空生产体系、运营体系建设。到2035年，建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系，新能源航空器成为发展主流。4.国家标准委等六部门印发《城市标准化行动方案》近日，国家标准委官网发布六部委关于印发《城市标准化行动方案》的通知。《方案》指出，对标美丽中国建设要求，完善城市生态环境保护相关标准规范，加快制定城市生态系统监测、城市生态修复、生态承载力评估、生物多样性保护、减污降碳协同等相关领域标准，制定城市生态环境治理效能评估技术标准及管理规程，支撑美丽城市建设。倡导绿色生活方式，研制绿色采购、绿色出行、绿色食品等标准。提升产业共生能力，完善固体废物综合利用相关标准规范，加强城市低碳数字化标准化管理水平，构建产业绿色评价体系，促进城市实现“双碳”目标。5.国务院发布《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》10月11日，国务院发布的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》指出，发挥普惠金融支持绿色低碳发展作用。支持农业散煤治理等绿色生产，支持低碳农房建设及改造、清洁炊具和卫浴、新能源交通工具、清洁取暖改造等农村绿色消费，支持绿色智能家电下乡和以旧换新，推动城乡居民生活方式绿色转型。6.世界最大双排机电站全容量投产近日，国家电投黄河公司李家峡水电站5号机组顺利通过72小时试运行，正式投产发电。标志着我国首次采用双排机布置，也是世界最大双排机布置的李家峡水电站实现200万千瓦全容量投产。黄河公司发电装机取得新突破，总装机容量达2936.26万千瓦，水电装机容量1194.24万千瓦，清洁能源装机占比超91%。7.国家能源局发布能源领域行业标准制修订计划10月12日，国家能源局发布《关于下达2023年能源领域行业标准制修订计划及外文版翻译计划的通知》。2023年能源领域行业标准制定计划665项、标准修订计划455项及外文版翻译计划64项。8.宁夏：专项整治新能源及抽水蓄能开发领域不当市场干预行为近日，宁夏发改委发布《自治区新能源及抽水蓄能开发领域不当市场干预行为专项整治工作方案》，明确聚焦2023年1月1日以来自治区组织实施的风电、光伏和抽水蓄能开发项目，核查项目在签订开发意向协议、编制项目投资市场化配置方案、组织实施市场化配置项目开发过程、项目开发建设全过程中是否存在12/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用不当市场干预行为。重点整治问题包括通过文件等形式对新能源发电和抽水蓄能项目强制要求配套产业，特别是风机、塔筒、多（单）晶硅、硅片、电池片、电池组件等新能源产业链，以及通过文件等形式对新能源发电和抽水蓄能项目强制要求投资落地两方面等问题。9.两部门印发矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案10月13日，国家能源局、自然资源部发布《关于印发矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案的通知》。本次专项整治聚焦2023年1月1日以来全国矿产资源和电力市场化交易行为，重点治理以下问题：违反矿业权竞争性出让的规定；设置不合理的矿业权出让条件；干预经营主体销售矿产品；干预电力市场准入行为；干预电力市场交易组织行为；干预电力市场价格行为。10.青岛印发《青岛市氢能产业园发展若干政策》近日，青岛市政府印发《青岛市氢能产业园发展若干政策》。政策共10条，提出将从用地保障、科技创新、人才引育、支持产业链供应链协同等方面发力，市财政连续三年每年出资1亿元，用于支持园区重大基础设施、公共服务平台、科研创新孵化器等重点项目，鼓励全市氢能产业链上下游项目向园区集聚，全力打造国内一流的氢能产业园区。3.2.上市公司动态【甘肃能源】公司公告，公司2023年前三季度实现归母净利润5.5亿-5.6亿元，同比增长50.3%-53.03%；实现扣非净利润5.49亿-5.59亿元，同比增长54.46%-57.27%。【德林海】公司公告，公司近日中标梅梁湖蓝藻离岸防控工程2022-2023年度（二期）项目，中标金额1.3亿元，中标工期240天。【远达环保】公司公告，公司2023年三季度业绩预增。预计公司2023年三季度归属于上市公司股东的净利润8867万元左右，同比增加4758万元左右，同比增长115.79%左右；预计公司2023年三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约5397万元左右，同比增加3976万元左右，同比增长280%左右。【川投能源】公司公告，2023年前三季度公司实现营业总收入10.2亿元，同比增长15.51%；实现利润总额39.59亿元，同比增长33.01%，主要原因是来自参股公司的投资收益同比增加。【深圳燃气】公司公告，在2023年前三季度，公司实现营业总收入231.93亿元，同比增长2.88%；实现归母净利润11.05亿元，同比增长28.23%。【侨银股份】公司公告，近日，公司预中标恩平市农村环卫一体化项目，中标金额13.27亿元，合同期限为23年。该项目属于公司的主营业务，将对后续市场开拓产生积极影响，并对公司未来经营业绩产生积极的促进作用。【蓝焰控股】公司公告，全资子公司于2023年10月10日收到《中标通知书》的公告。通知书确认蓝焰煤层气为新疆吉木萨尔县水溪沟矿区煤层气开发项13/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用目(21口井)工程的中标人，中标工程价格9593.76万元。此次中标该项目有助于公司发挥技术优势，开拓省外市场，有利于公司探索创新煤层气开发工艺和技术，锻炼队伍，对公司经营业绩有积极影响。【国网信通】公司公告，公司四家子公司收到中标通知书。根据国家电网有限公司近期在其电子商务平台公告的国家电网有限公司2023年第三十七批采购的中标人公示，中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星4家公司在服务器、存储设备及配套、网络设备等设备采购中，共计中标3.7亿元；国家电网有限公司2023年第四十批采购的中标人公示，中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星4家公司在业务中台、ERP系统等服务招标采购中，共计中标2.7亿元；上述两批次合计中标6.4亿元。【太阳能】公司公告，公司于2023年10月10日召开了董事会会议与监事会会议，审议通过多项议案，对公司向不特定对象发行可转换公司债券方案进行调整，删减募投项目中的“中节能林城260兆瓦光伏发电项目”，并将本次发行规模由不超过63亿元调整至不超过49.14亿元。【联美控股】公司公告，联美集团有限公司持有上市公司股份总数为3.90亿股，占公司总股本的17.04%。本次解质押股份为1.02亿股股份，本次解质押后再质押1.28亿股股份。截至本次解质押及再质押完成后，联美集团持有上市公司股份累计质押股份数为2.07亿股，占其持股数量比例53.16%。联美集团及其一致行动人联众新能源有限公司共持有公司股份15.89亿股，占公司已发行总股份的69.44%。截至本次再质押完成，合计已质押的股份数量为5.28亿股，占公司总股本的23.07%，占联美集团和联众新能源合计持有股份的33.22%。【双良节能】公司公告，双良节能系统股份有限公司于2023年7月18日披露了《双良节能系统股份有限公司关于全资子公司收到中标通知书的公告》，并已取得相应《中标通知书》。近日公司全资子公司江苏双良冷却系统有限公司作为联合体牵头方联合中建研科技股份有限公司和河南省第二建设集团有限公司（乙方），与中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司（甲方）签订了《甘肃电投张掖电厂2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目主机间冷塔工程EPC总承包合同》，乙方的承包范围包括间接空冷塔的设计、供货、安装、配合分系统调试和整套启动、稳定试运至移交业主等，合同金额为人民币3.92亿元。【中环环保】公司公告，公司于2023年10月11日召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于不向下修正“中环转2”转股价格的议案》，决定本次不向下修正“中环转2”转股价格，同时自本次董事会审议通过次一交易日起至2024年3月31日，如再次触发“中环转2”转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案。在此期间之后（从2024年4月1日起重新起算），若再次触发“中环转2”转股价格向下修正条件，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“中环转2”的转股价格向下修正权利。【海峡环保】公司公告，经中国证券监督管理委员会核准《关于核准福建海峡环保集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》，福建海峡环保集团股份有限公司于2019年4月2日公开发行了460万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额4.6亿元。根据《福建海峡环保集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司发行的“海环转债”自2019年10月9日起可转换为公司A股股份，转股期起止日期为2019年10月9日至2025年4月14/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用1日，初始转股价格为7.80元/股，因实施权益分派及增发新股，转股价格调整为7.26元/股，自2023年7月3日起生效。【上海电力】公司公告，截至2023年9月底，公司控股装机容量为2206.32万千瓦，清洁能源占装机规模的55.36%，其中：煤电984.8万千瓦、占比44.64%，气电362.02万千瓦、占比16.41%，风电392.41万千瓦、占比17.79%，光伏发电467.09万千瓦、占比21.17%。【长江电力】公司公告，根据公司初步统计，2023年第三季度，长江上游乌东德水库来水总量约460.28亿立方米，较上年同期偏丰15.37%；三峡水库来水总量约1367.38亿立方米，较上年同期偏丰35.81%。【中国核电】公司公告，公司发布2023年前三季度业绩预增公告，预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润92.5亿元到94.5亿元，与上年同期(追溯调整后)相比，同比增加15.14%到17.63%。预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润90.66亿元到92.66亿元，与上年同期(追溯调整后)相比，同比增加12.98%到15.48%。【西昌电力】公司公告，预计公司2023年1-3季度实现归属于上市公司股东的净利润约为-3254万元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为-2571万元。【天富能源】公司公告，近日，公司控股子公司新疆天富伟业工程有限责任公司中标多项工程项目，中标金额总计1.70亿元。【高能环境】公司公告，近日，公司收到招标代理机构青岛妙益丰信息咨询有限公司发来的，经招标人青岛创新创业活力区投资有限公司确认的《中标通知书》，通知书确认公司作为联合体牵头单位为“原青岛环海有机化工厂地块和青岛市李沧区原陆丰机械厂地块污染场地土壤修复工程（工程总承包）”的中标单位。【华电国际】公司公告，公司2023年前三季度预计盈利约40.9亿元至49.1亿元，同比增长76%至111%。扣除非经常性损益事项后，本公司2023年前三季度预计盈利约37.5亿元至45.7亿元，同比增长100%至144%。【长源电力】公司公告，公司2023年前三季度预计净利润同向上升。归属于上市公司股东的净利润盈利6.11亿元至7.01亿元，比上年同期增长135.14%至169.77%。扣除非经常性损益后的净利润盈利5.99亿元至6.89亿元，比上年同期增长140.40%至176.52%。【江苏国信】公司公告，2023年前三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润盈利19.63亿元，比上年同期增长221.80%。扣除非经常性损益后的净利润盈利18.73亿元，比上年同期增长247.84%。【晋控电力】公司公告，公司2023年前三季度预计情况：归属于上市公司股东的净利润亏损1.20亿元至1.30亿元，比上年同期下降351.22%至372.15%。扣除非经常性损益后的净利润亏损1.32亿元至1.43亿元，比上年同期下降403.81%至445.80%。4.定向增发15/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用表2：板块上市公司定增进展证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格增发数量增发募集资金[年度]2022[年度]2022[年度]2022[年度]2022[年度]2022001896.SZ豫能控股2022-07-06[单位]万股[单位]亿元实施2022-01-21[单位]元000966.SZ长源电力实施2022-03-084.8817019.358.31实施2022-01-206.0119966.7212.00603903.SH中持股份实施9.075301.574.81董事会预案2022-01-1433.001.03300631.SZ久吾高科证监会通过10.38312.12实施2022-01-06-300929.SZ华骐环保证监会通过22.9326378.01-实施2022-07-2211.722693.136.18002672.SZ东江环保股东大会通过13.632700.00-股东大会通过2022-08-1633718.2745.96000155.SZ川能动力发审委/上市委通过13.5742111.63-股东大会通过2022-08-3112259.94-300779.SZ惠城环保董事会预案2022-11-071.91834.04-实施2022-09-298.0483706.25-600956.SH新天绿能股东大会通过43257.45-实施2022-12-2016.9131933.4625.67002573.SZ清新环境股东大会通过2022-07-054.6384686.16-股东大会通过2022-12-0225280.9042.75002973.SZ侨银股份实施2022-08-164.86217895.40-实施7.2624662.98-688156.SH路德环境实施2022-04-255.8016422.147.98证监会通过2022-08-155071.613.68000875.SZ吉电股份股东大会通过8.0514318.978.30实施2022-07-276.0625000.00-300237.SZ美晨生态实施2022-11-304.662520.00-实施2022-03-1611.205062.114.07002617.SZ露笑科技实施2022-12-264.588415.845.10股东大会通过2022-08-1811.766437.773.00300197.SZ节能铁汉实施2.9624625.0027.58实施2022-12-207.0424728.52-600803.SH新奥股份股东大会通过2022-08-176.178247.459.70实施2022-12-293.3616600.004.91300140.SZ中环装备实施2022-06-2013.906084.00-实施45.2619957.9412.31000531.SZ穗恒运A实施6.6325000.008.40实施27086.3337.65600526.SH菲达环保股东大会通过10.153068.1213.89实施14.3390212.9459.81600461.SH洪城环境实施22.8316762.66-实施12.441083.741.10600874.SH创业环保实施24340.5434.88525.621.20600509.SH天富能源3215.434.00301068.SZ大地海洋000920.SZ沃顿科技603817.SH海峡环保300664.SZ鹏鹞环保603588.SH高能环境300317.SZ珈伟新能603956.SH威派格002514.SZ宝馨科技002893.SZ华通热力600021.SH上海电力600744.SH华银电力002015.SZ协鑫能科300982.SZ苏文电能000591.SZ太阳能000925.SZ众合科技603318.SH水发燃气600481.SH双良节能605090.SH九丰能源605368.SH蓝天燃气资料来源：Wind，德邦研究所5.投资建议“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投16/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。6.风险提示项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。17/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用信息披露分析师与研究助理简介郭雪，北京大学环境工程/新加坡国立大学化学双硕士，北京交大环境工程学士，拥有5年环保产业经验，2020年12月加入安信证券，2021年新财富第三名核心成员。2022年3月加入德邦证券，负责环保及公用板块研究。分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资评级说明[1T.abl投e_资Ra评tin级g的De比sc较rip和tio评n级]标准：类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表股票投资评买入相对强于市场表现20%以上；现为比较标准，报告发布日后6个增持相对强于市场表现5%~20%；月内的公司股价（或行业指数）的级中性相对市场表现在-5%~+5%之间波动；涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5%以下。跌幅；行业投资评优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；2.市场基准指数的比较标准：级中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；A股市场以上证综指或深证成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。如欲引用或转载本文内容，务必联络德邦证券研究所并获得许可，并需注明出处为德邦证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。根据中国证监会核发的经营证券业务许可，德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。18/18请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明