申万宏源:氢能行业投资重心转移,需重视上游环节发展VIP专享VIP免费

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环保
2023 09 26
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查浩 A0230519080007
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本期投资提示:
2023 年上半年,中央+地方出台多项政策鼓励氢能产业发展,以完善上游产业链为主。截至目前为止,五
大示范城市群自 2020 8月底成立以来已经过去 3年,虽然燃料电池系统成本已经得到大幅下降,但我国
氢能产业发展仍然很大程度上受制于上游环节的高成本,因此我国中央政府以及地方政府从去年下半年开始
到现在积极出台了多项政策,用于完善上游产业链。2023 323 日,国家中央制定了《氢能产业发展中
长期规划(2021——2035 年)》,提出:1)到 2025 年,基本掌握氢能产业核心技术和制造工艺2)到
2030 年,形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;3)到 2035 年,形成氢能多
元应用生态。各地方政府也相继出台各项政策,促进氢能产业技术创新,尤其是鼓励发展上游“制 ---
加”为主。
海外从战略层面开始规划氢能路线,同时加大补贴力度重点目标是上游环节基础设施建设以及降本。由于受
到新冠疫情和俄乌战争引发的能源危机的影响,欧洲加大对氢能等清洁能源的基础设施建设力度在提升自
身清洁能源在能源结构的占比过程中,也提升欧洲能源供应链的安全稳定性。同时,美国也认识到氢能发展
的巨大潜力,为其商业扩张制定长期战略规划,明确通过多种政策措施支持,使得美国清洁氢技术将在未来
3-5 年内具有成本竞争力。2023 年前两个季度在全球范围内新签定了多个氢能相关的产品订单,全产业链
在规模和技术创新上都有所突破。
国内电解槽建设进度加快,订单规模再创新高,虽然目前仍以碱性为主,但 PEM 电解槽装机量提升迅速。
2023 年上半年制氢电解槽建设进度加快,在制氢规模、设备种类、一体化建设方面都有新进展。从装机容
量来看,据不完全统计,碱性电解槽项目总投资约 321.5 亿元,而碱性和 PEM 结合式项目总投资116.62
亿元,可见碱性电解虽然是目前的主流路线,大部分建设项目为碱性电解槽,PEM 电解槽只占少数地位,
但增长迅速。
2023 年上半年全年氢车销量符合预期,预计下半年销量好于上半年。2023 年上半年氢车销量符合预期,
半年产销量同比增长 38.44%73.51%2023年上半年,氢燃料电池汽车产销量分别为 2496 辆和 2410
辆,同比增速分别为 38.44%73.51%虽然,2023 年第一季度受春节假期影响而导致产销量略显疲弱(销
量分别为 163 辆、40 辆、478 辆)但第二季度开始发力4月、5月和 6月分别实现销303 辆、423 辆、
1003 辆,我们预计下半年受汽车产业下半年集中排单因素影响,下半年的燃料电池产销量好于上半年。我
们认为随着 2022 年底全国疫情政策的放开,2023 年氢能产业链将步入稳健高速发展的轨道。
投资逻辑:1)制氢环节:我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势,也是全球各国所倡导的终极能源,
碱性水电解制氢与 PEM 水电解制氢两种路线都有广阔成长空间,建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、
中国旭阳集团;2)储运环节:受益于燃料电池的带动,我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性,建议关
注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能(未上市)、奥扬科技(未上市)、中材科技,以及在高压储氢瓶上
用到的关键材料——碳纤维领域,建议关注中复神鹰。液氢产业链未来 2-3 年迎来突破,氢气液化设备国产
化值得关注,建议关注中泰股份、蜀道装备;3)加氢环节:随着氢能行业的发展,上游加氢环节也将近一
步强化,未来 2-3 年将有序放量,建议关注厚普股份;4)燃料电池电堆环节:未来 5年燃料电池电堆的核
心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破,随着技术的攻关和迭代,叠加氢车逐年有序放量,
相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司,建议关亿华通、东岳集团、冰轮环境、
贵研铂业;5)全产业链:未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、
质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势,建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。
风险提示:政策节奏低于预期,制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期,氢能下游
需求低于预期。
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明
行业深度
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 37 简单金融 成就梦想
投资案件
结论和投资分析意见
我们认为看一个行业的发展,短期看政策、中期看销量、长期看成本。目前,氢能行业正处
于商业导入期, 2022年下半以来国家层面对氢能战略进一步明确将积极发展上游环节,并
且地方政府积极出台氢能规划多为补短板,叠加各地政府对氢能产业的补贴较为积极,因此今年
下半年将实质性推动氢能行业的发展;1)制氢环节:我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋
势,也是全球各国所倡导的终极能源,碱性水电解制氢与 PEM 水电解制氢两种路线都有广阔成
长空间,建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、中国旭阳集团;2)储运环节:受益于燃料
电池的带动,我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性,建议关注具有高压储氢罐生产能力的国
富氢能(未上市)奥扬科技(未上市)中材科技,以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——
纤维领域,建议关注中复神鹰。液氢产业链未来 2-3 年迎来突破,氢气液化设备国产化值得关注,
建议关注蜀道装备、中泰股份;3)加氢环节:随着氢能行业的发展,上游加氢环节也将近一步
强化,未来 2-3 年将有序放量,建议关注厚普股份;4)燃料电池电堆环节:未来 5年燃料电池
电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破,随着技术的攻关和迭代,
加氢车逐年有序放量,相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司,建议关
注亿华通、东岳集团、冰轮环境、贵研铂业;5)全产业链:未来拥有制、储、运、加、燃料电
池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可
控等优势,建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。
原因及逻辑
制氢环节:在双碳背景下,未来交通、建筑以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度
脱碳,否则碳中和的目标难以实现,基于氢能下游应用场景的大幅扩充,制氢领域将会快速发展。
而可再生能源电解水制氢在整个过程中的无碳化,确定了其在双碳背景下未来的主导地位。
储运氢环节:总体来看,我国氢能的供应中心和消费中心呈逆向分布,在资源上呈现“西富
东贫,北多南少”的格局,而在需求上恰恰相反这就决定了氢储运环节在氢能产业链中的重要
性。在众多氢储运方式中,我们认为高压气氢和低温液氢机会最大,也是最具确定性的两类方式。
通过对高压气氢的挖掘,综合下游燃料电池车应用的发展,我们认为高压储氢瓶将会快速发展,
而碳纤维作为高压储氢瓶的关键材料,我们认为碳纤维的需求将会被进一步激发,高压储氢瓶也
将会成为碳纤维的一个主要应用。
加氢环节:目前 ,随着各地方政府相继出台燃料电池汽车示范应用推广任务,氢车数量逐
年增加,加氢站建设的需求爆发,预计未来 2-3 年加氢站的数量将会大幅增加。
燃料电池电堆环节:在 2021 年以及 2022 年一季度,各地方政府以及示范城市群先后出台
燃料电池汽车发展规划和示范应用推广任务,根据中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新
能源汽车技术路线图 2.0》, 指出 2025 年我国氢燃料电池汽车保有量将达10 万辆左右。相
关的燃料电池电堆标杆供应商将显著受益。
全产业链:未来拥有制、储、运、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、
质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势,将成为氢能行业的中流砥柱。
有别于大众的认识
市场对氢能在未来社会中的重要性认知不足。我们认为氢能的发展具有战略意义,绿氢是氢
能发展的终极目标。在双碳背景下,未来交通、建筑以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现
深度脱碳,否则碳中和的目标难以实现,但氢能产业目前仍处于起步阶段,市场对其未来在社会
中的重要性认知不充分。
市场低估了目前自上而下所出台的政策正在慢慢推动行业蝶变。目前,国家层面对于氢能行
业的总体政策方针为“以奖代补”这一政策路线实际上是稳健、高效的,虽然前期整个行业进
展相对缓慢,但是等国家在完善顶层设计,叠加地方政府出台相应的配套政策以及补贴细则后,
将引导整个行业步入健康发展的轨道,从而不断带动政府+企业项目的落地,为行业带来蝶变。
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行业深度
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1.中央+地方出台多项政策鼓励氢产业展,完善上游产业
链为主........................................................................................ 5
1.1 中央大力支持氢能产业,相关制度体系建设转移至上游环节 ..............5
1.2 各地积极发展上游氢能产业链,以促进上下游环节融合 .....................7
2.海外氢能领域展开多项合作,氢能产业上游环节是重点 ... 15
2.1 海外政府在战略层面为氢能发展规划路线,加大资助补贴力度 ....... 16
2.2 新签定氢能订单数量多规模大,企业间合作关系广泛建立 ............... 18
3国内制氢电解槽产业有较进展氢能全产业链技术突破层
出不穷..................................................................................... 23
3.1 电解槽建设进度加快,订单规模再创新高 ........................................... 23
3.1.1 今年已建成或在建电解槽仍以碱性为主,但 PEM 电解槽装机量提
升迅速.............................................................................................................. 23
3.1.2 2023 年上半年电解槽订单量相比过去大幅增加,个别企业显示出较
强的竞争力...................................................................................................... 26
3.2 氢能领域全产业链技术持续突破,一体化融合发展步入新进程 ...... 28
42023 上半年全年氢车销量符合预期,预计下半年好于
半年 ........................................................................................ 32
5.风险提示 ........................................................................... 35
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行业及产业行业研究/行业深度证券研究报告环保2023年09月26日氢能行业投资重心转移,需重视上游环节发展看好——2023年上半年氢能产业跟踪报告相关研究证券分析师查浩A0230519080007zhahao@swsresearch.com傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com研究支持傅浩玮A0230522010001fuhw@swsresearch.com莫龙庭A0230523080005molt@swsresearch.com联系人傅浩玮(8621)23297818×fuhw@swsresearch.com本期投资提示:2023年上半年,中央+地方出台多项政策鼓励氢能产业发展,以完善上游产业链为主。截至目前为止,五大示范城市群自2020年8月底成立以来已经过去3年,虽然燃料电池系统成本已经得到大幅下降,但我国氢能产业发展仍然很大程度上受制于上游环节的高成本,因此我国中央政府以及地方政府从去年下半年开始到现在积极出台了多项政策,用于完善上游产业链。2023年3月23日,国家中央制定了《氢能产业发展中长期规划(2021——2035年)》,提出:1)到2025年,基本掌握氢能产业核心技术和制造工艺;2)到2030年,形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;3)到2035年,形成氢能多元应用生态。各地方政府也相继出台各项政策,促进氢能产业技术创新,尤其是鼓励发展上游“制-储-运-加”为主。海外从战略层面开始规划氢能路线,同时加大补贴力度重点目标是上游环节基础设施建设以及降本。由于受到新冠疫情和俄乌战争引发的能源危机的影响,欧洲加大对氢能等清洁能源的基础设施建设力度,在提升自身清洁能源在能源结构的占比过程中,也提升欧洲能源供应链的安全稳定性。同时,美国也认识到氢能发展的巨大潜力,为其商业扩张制定长期战略规划,明确通过多种政策措施支持,使得美国清洁氢技术将在未来3-5年内具有成本竞争力。2023年前两个季度在全球范围内新签定了多个氢能相关的产品订单,全产业链在规模和技术创新上都有所突破。国内电解槽建设进度加快,订单规模再创新高,虽然目前仍以碱性为主,但PEM电解槽装机量提升迅速。2023年上半年制氢电解槽建设进度加快,在制氢规模、设备种类、一体化建设方面都有新进展。从装机容量来看,据不完全统计,碱性电解槽项目总投资约321.5亿元,而碱性和PEM结合式项目总投资约116.62亿元,可见碱性电解虽然是目前的主流路线,大部分建设项目为碱性电解槽,PEM电解槽只占少数地位,但增长迅速。2023年上半年全年氢车销量符合预期,预计下半年销量好于上半年。2023年上半年氢车销量符合预期,上半年产销量同比增长38.44%和73.51%。2023年上半年,氢燃料电池汽车产销量分别为2496辆和2410辆,同比增速分别为38.44%和73.51%。虽然,2023年第一季度受春节假期影响而导致产销量略显疲弱(销量分别为163辆、40辆、478辆),但第二季度开始发力,4月、5月和6月分别实现销量303辆、423辆、1003辆,我们预计下半年受汽车产业下半年集中排单因素影响,下半年的燃料电池产销量好于上半年。我们认为随着2022年底全国疫情政策的放开,2023年氢能产业链将步入稳健高速发展的轨道。投资逻辑:1)制氢环节:我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势,也是全球各国所倡导的终极能源,碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间,建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、中国旭阳集团;2)储运环节:受益于燃料电池的带动,我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性,建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能(未上市)、奥扬科技(未上市)、中材科技,以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域,建议关注中复神鹰。液氢产业链未来2-3年迎来突破,氢气液化设备国产化值得关注,建议关注中泰股份、蜀道装备;3)加氢环节:随着氢能行业的发展,上游加氢环节也将近一步强化,未来2-3年将有序放量,建议关注厚普股份;4)燃料电池电堆环节:未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破,随着技术的攻关和迭代,叠加氢车逐年有序放量,相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司,建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境、贵研铂业;5)全产业链:未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势,建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。风险提示:政策节奏低于预期,制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期,氢能下游需求低于预期。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共37页简单金融成就梦想投资案件结论和投资分析意见我们认为看一个行业的发展,短期看政策、中期看销量、长期看成本。目前,氢能行业正处于商业导入期,自2022年下半以来国家层面对氢能战略进一步明确将积极发展上游环节,并且地方政府积极出台氢能规划多为补短板,叠加各地政府对氢能产业的补贴较为积极,因此今年下半年将实质性推动氢能行业的发展;1)制氢环节:我们认为可再生能源制氢是未来的主流趋势,也是全球各国所倡导的终极能源,碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间,建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、中国旭阳集团;2)储运环节:受益于燃料电池的带动,我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性,建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能(未上市)、奥扬科技(未上市)、中材科技,以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域,建议关注中复神鹰。液氢产业链未来2-3年迎来突破,氢气液化设备国产化值得关注,建议关注蜀道装备、中泰股份;3)加氢环节:随着氢能行业的发展,上游加氢环节也将近一步强化,未来2-3年将有序放量,建议关注厚普股份;4)燃料电池电堆环节:未来5年燃料电池电堆的核心技术环节有望将在各示范城市群的标杆企业中得到突破,随着技术的攻关和迭代,叠加氢车逐年有序放量,相关企业将具备为低成本+掌握核心技术工艺高壁垒的优质公司,建议关注亿华通、东岳集团、冰轮环境、贵研铂业;5)全产业链:未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势,建议关注东方电气、潍柴动力、美锦能源。原因及逻辑制氢环节:在双碳背景下,未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳,否则碳中和的目标难以实现,基于氢能下游应用场景的大幅扩充,制氢领域将会快速发展。而可再生能源电解水制氢在整个过程中的无碳化,确定了其在双碳背景下未来的主导地位。储运氢环节:总体来看,我国氢能的供应中心和消费中心呈逆向分布,在资源上呈现“西富东贫,北多南少”的格局,而在需求上恰恰相反,这就决定了氢储运环节在氢能产业链中的重要性。在众多氢储运方式中,我们认为高压气氢和低温液氢机会最大,也是最具确定性的两类方式。通过对高压气氢的挖掘,综合下游燃料电池车应用的发展,我们认为高压储氢瓶将会快速发展,而碳纤维作为高压储氢瓶的关键材料,我们认为碳纤维的需求将会被进一步激发,高压储氢瓶也将会成为碳纤维的一个主要应用。加氢环节:目前,随着各地方政府相继出台燃料电池汽车示范应用推广任务,氢车数量逐年增加,加氢站建设的需求爆发,预计未来2-3年加氢站的数量将会大幅增加。燃料电池电堆环节:在2021年以及2022年一季度,各地方政府以及示范城市群先后出台燃料电池汽车发展规划和示范应用推广任务,根据中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》,指出2025年我国氢燃料电池汽车保有量将达到10万辆左右。相关的燃料电池电堆标杆供应商将显著受益。全产业链:未来拥有制、储、运、加、燃料电池及应用全产业链布局的企业将具有供应稳定、质量可控、成本最优、下游渠道稳定以及风险可控等优势,将成为氢能行业的中流砥柱。有别于大众的认识市场对氢能在未来社会中的重要性认知不足。我们认为氢能的发展具有战略意义,绿氢是氢能发展的终极目标。在双碳背景下,未来交通、建筑、以及大部分工业部门都需要依靠氢能实现深度脱碳,否则碳中和的目标难以实现,但氢能产业目前仍处于起步阶段,市场对其未来在社会中的重要性认知不充分。市场低估了目前自上而下所出台的政策正在慢慢推动行业蝶变。目前,国家层面对于氢能行业的总体政策方针为“以奖代补”,这一政策路线实际上是稳健、高效的,虽然前期整个行业进展相对缓慢,但是等国家在完善顶层设计,叠加地方政府出台相应的配套政策以及补贴细则后,将引导整个行业步入健康发展的轨道,从而不断带动政府+企业项目的落地,为行业带来蝶变。pOxOpNtMtQvNoRrOyRyRnN6MaO6MtRmMmOoNeRmMxOjMmOsM8OmNqMNZmRuNwMnQtQ行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共37页简单金融成就梦想1.中央+地方出台多项政策鼓励氢能产业发展,以完善上游产业链为主........................................................................................51.1中央大力支持氢能产业,相关制度体系建设转移至上游环节..............51.2各地积极发展上游氢能产业链,以促进上下游环节融合.....................72.海外氢能领域展开多项合作,氢能产业上游环节是重点...152.1海外政府在战略层面为氢能发展规划路线,加大资助补贴力度.......162.2新签定氢能订单数量多规模大,企业间合作关系广泛建立...............183.国内制氢电解槽产业有较大进展,氢能全产业链技术突破层出不穷.....................................................................................233.1电解槽建设进度加快,订单规模再创新高...........................................233.1.1今年已建成或在建电解槽仍以碱性为主,但PEM电解槽装机量提升迅速..............................................................................................................233.1.22023年上半年电解槽订单量相比过去大幅增加,个别企业显示出较强的竞争力......................................................................................................263.2氢能领域全产业链技术持续突破,一体化融合发展步入新进程......284.2023年上半年全年氢车销量符合预期,预计下半年好于上半年........................................................................................325.风险提示...........................................................................35目录行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共37页简单金融成就梦想图表目录图1:截至2021年底,中国氢能源汽车保有量占全球18%(单位:辆)......32图2:截至2021年,亚洲加氢站数量占全球53.4%(单位:座)................32图3:截至2023年8月底,我国加氢站运营数量352座.............................32图4:2023年上半年氢燃料电池汽车销售数量同比增长73.51%..................33图5:2023年第二季度燃料电池汽车产销分别同比高增47.8%和120.4%....33图6:2023年上半年燃料电池汽车上险销售数量为2262辆(单位:辆)...34表1:氢能产业中央政策...............................................................................5表2:氢能产业相关地方政策........................................................................8表3:海外氢能政策/行动............................................................................16表4:海外氢能领域进展情况......................................................................18表5:电解槽项目完成及建设情况................................................................23表6:2023年1-6月电解槽订单发放情况...................................................26表7:国内氢能行业动态.............................................................................29表8:相关公司估值表................................................................................35行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共37页简单金融成就梦想1.中央+地方出台多项政策鼓励氢能产业发展,以完善上游产业链为主2023年3月23日国家制定了《氢能产业发展中长期规划(2021——2035年)》,提出:1)到2025年,基本掌握氢能产业核心技术和制造工艺;2)到2030年,形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;3)到2035年,形成氢能多元应用生态,描绘了氢能产业发展的宏伟蓝图。各地方政府也相继出台各项政策,促进氢能产业技术创新,激发其市场活力。国家强调氢能产业的发展潜力和重要意义,地方政府积极响应中央的号召。1.1中央大力支持氢能产业,相关制度体系建设转移至上游环节2023年上半年中央出台多个政策文件大力鼓励氢能产业的发展,为实现碳达峰碳中和的目标,氢能产业受到重视。2023年4月6日国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》,提出要加快培育能源新模式新业态,探索氢能产业发展的多种路径和可推广的经验。同年3月16日国家发改委在《绿色产业指导目录(2023年版)》中提到了7大类别绿色产业,其中氢能领域的氢能“制储输用”全链条装备制造及氢能基础设施建设和运营被划分至清洁能源产业类别内。与此同时,国务院新闻办公室也在《新时代的中国绿色发展》白皮书中提出推动能源绿色低碳发展,积极发展氢能源。氢能产业安全规范、行业标准、法律要求和技术指导等相关制度逐步公布实施,支持氢能产业逐步成长的制度体系逐步完善。2023年2月与3月国家分别出台了《氢系统安全的基本要求》、《2023年国家标准立项指南》以及《2023年能源行业标准计划立项指南》等政策文件,使氢能行业关键基础材料、制备、储运、运行维护等多方面的安全规范和行业标准更加全面完备,促进了产业朝着标准化规范化的方向发展。在法律方面,最高人民法院在2023年2月27日提出了《最高人民法院关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见》,该意见通过完善碳排放权相关法律制度,引导企业开展节能降碳技术改造。在氢能技术方面,今年3月至6月国家相关部门出台了《国家能源局关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》、《“氢能技术”重点专项2023年度项目申报指南》等相关政策文件,描绘出我国氢能产业发展技术路径的目标愿景。表1:氢能产业中央政策日期部门政策内容2023年1月3日工业和信息化部,教育部,科技部,人民银行,银保监会,能源局《关于推动能源电子产业发展的指导意见》加快高效制氢技术攻关,推进储氢材料、储氢容器和车载储氢系统等研发。加快氢、甲醇、天然气等高效燃料电池研发和推广应用。突破电堆、双极板、质子交换膜、催化剂、膜电极材料等燃料电池关键技术。支持制氢、储氢、燃氨等系统集成技术开发及应用行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共37页简单金融成就梦想2023年1月19日国务院新闻办公室《新时代的中国绿色发展》白皮书系统总结了10年来中国绿色发展的举措与成果,阐述了中国绿色发展的核心理念和实践经验。在氢能方面,提出推动能源绿色低碳发展,大力发展非化石能源,坚持创新发展,积极发展氢能源。2023年2月5日国家标准化管理委员会,国家能源局《新型储能标准体系建设指南》共计出台了205项新型储能标准。其中涉及氢能,有11项能储能专项标准涉及规划设计、施工验收检验监测、运行维护、安全应急等5大类别2023年2月16日国家标准化管理委员会《2023年国家标准立项指南》关键基础材料领域:高纯稀有金属材料、高品质特殊钢材、高性能陶瓷、高性能纤维材料、增材制造材料等关键基础材料标准。专用水泥、特种玻璃、再生塑料、特种分离膜以及高性能稀土磁性、催化、储氢材料等标准。2023年2月27日最高人民法院《最高人民法院关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见》审理碳排放权交易案件,要依法明晰碳市场交易相关主体之间的权责,推动提高市场流动性、形成合理碳价,增强企业碳减排动力。审理涉高耗能、高碳排放企业生态环境侵权案件,要适应用能权,钢铁、水泥产能等新类型生态资源权益对司法保护提出的新要求,引导企业有序开展节能降碳技术改造。2023年2月22日国家标准化管理委员会、国家能源局《氢系统安全的基本要求》标准详细介绍了氢的物理和热物理性质、燃烧特性等,包含可再生能源制氢系统、液氢和氢浆储存系统、氢气输送系统等。该项标准针对氢系统中的危险因素,分类介绍了泄漏和渗漏、与燃烧、压力、温度有关的危险因素、与固态储氢有关的危险因素、生理危害等。同时,从基本原则、设计风险控制、氢设施要求、检测要求、火灾和爆炸风险控制、操作要求、突发事件等方面规定氢系统风险控制的相关要求。附件中明确了各类制氢典型系统核心设备框图。文件将于2023年4月1日开始实施。2023年3月8日国家能源局《2023年能源行业标准计划立项指南》F1新型储能:F11规划设计,F12设备试验,F13施工验收,F14并网运行,F15检修监测,F16运行维护,F17安全应急,F18其他。F2氢能:F21基础与安全,F22氢制备,F23氢储存和输运,F24氢加注,F25氢能应用,F26其他2023年3月16日国家发展改革委《绿色产业指导目录(2023年版)》目录分为节能降碳产业、环境保护产业、资源循环利用产业、清洁能源产业、生态保护修复和利用、基础设施绿色升级及绿色服务7大类别。在氢能领域,氢能“制储输用”全链条装备制造及氢能基础设施建设和运营被划分至清洁能源产业类别内。2023年3月23日国家发展改革委、国家能源局《氢能产业发展中长期规划(2021—2035年)》到2025年,基本掌握核心技术和制造工艺,燃料电池车辆保有量约5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨/年,实现二氧化碳减排100-200万吨/年。到2030年,形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系,有力支撑碳达峰目标实现。到2035年,形成氢能多元应用生态,可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共37页简单金融成就梦想2023年3月28日国家能源局《国家能源局关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》提升氢能基础设施智能调控和安全预警水平,探索氢能跨能源网络协同优化潜力,推动氢电融合发展。重点推进在智能电厂、新能源及储能并网、输电线路智能巡检及灾害监测、智能变电站、自愈配网、智能微网、氢电耦合……等应用场景组织示范工程承担系统性数字化智能化试点任务,2023年4月6日国家能源局《2023年能源工作指导意见》加快培育能源新模式新业态。积极推动氢能应用试点示范,探索氢能产业发展的多种路径和可推广的经验。巩固拓展战略性优势产业。抓《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施,建立规划实施监测项目库。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术,推动储能、氢能规模化应用。加强新型电力系统、储能、氢能、抽水蓄能、CCUS等标准体系研究,重点支持能源碳达峰碳中和相关标准立项,加快重点标准制修订。2023年6月2日国家能源局《新型电力系统发展蓝皮书》电力生产和消费关系深刻变革,电氢替代助力全社会碳中和。交通、化工领域绿电制氢、绿电制甲烷、绿电制氨等新技术新业态新模式大范围推广。在冶金、化工、重型运输等领域,氢能作为反应物质和原材料等,成为清洁电力的重要补充,与电能一起,共同构建以电氢协同为主的终端用能形态,助力全社会实现深度脱碳。推动可再生能源制氢,研发先进固态储氢材料,着力突破大容量、低成本、高效率电氢转换技术装备,开展大规模氢能制备和综合利用示范应用。2023年6月9日科技部《“氢能技术”重点专项2023年度项目申报指南》以能源革命、交通强国等重大需求为牵引,系统布局氢能的绿色制取、安全致密储输和高效利用技术,贯通基础前瞻、共性关键、工程应用和评估规范环节,到2025年实现我国氢能技术研发水平进入国际先进行列,关键产业链技术自主可控,描绘出我国氢能产业发展技术路径的目标愿景。2023年7月14日国家发展改革委《产业结构调整指导目录》鼓励类:氢能技术与应用中,高效经济制氢、运氢及高密度储氢技术开发应用及设备制造,加氢站及车用清洁替代燃料加注站,移动新能源技术开发及应用,新一代氢燃料电池技术研发与应用,可再生能源制氢,液态、固态和气态储氢,管道拖车运氢,管道输氢,加氢站,氢电耦合等氢能技术推广应用。电力消纳和存储中储氢(氨)等各类新型储能技术推广应用,可再生能源利用技术与应用中电解水制氢和二氧化碳催化合成绿色甲醇等。资料来源:政府官网,氢能网、索比氢能网、申万宏源研究1.2各地积极发展上游氢能产业链,以促进上下游环节融合地方致力于推动氢能产业高质量发展,在氢能源电池汽车、加氢站、绿色船舶等氢能上下游环节积极探索实施方案和管理方法。2023年1月18日,上海市发布《上海市减污行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共37页简单金融成就梦想降碳协同增效实施方案》,表明到2025年,建成并投入使用各类加氢站超过70座,燃料电池汽车应用总量突破10000辆,推广货运物流燃料电池汽车600辆,试点新建氢能制储加一体化母站4座。而在氢能技术方面,北京市政府5月4日发布了《北京市高精尖产业科技创新体系建设实施方案》,提出在氢能装备等领域以标杆企业主导、纵向联合产业链上下游构建“合纵”型生态创新联合体。针对发展目标,北京市政府在6月7日又发布了《北京市可再生能源替代行动方案(2023—2025年)》,指出到2025年,全市氢能年应用规模达到2万吨左右,力争形成60吨/天的氢能供应能力,加快提高绿色氢能利用比例。与此同时,浙江省在7月14日发布的《浙江省人民政府办公厅关于培育发展未来产业的指导意见》中提出要突破超高压或深冷氢能储运、高效催化剂、氢燃料电池、电化学储能等前沿技术,发展高效制氢、储氢、用氢产品,加快在智慧交通、绿色化工等领域应用,推动多能互补。并且,该省在1月19日发布的《浙江省加快新能源汽车产业发展行动方案》中提出到2025年,累计建成公共领域充电桩10万个以上、加氢站50座,全省在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆。表2:氢能产业相关地方政策日期地方政策内容2023年5月4日北京市《北京市高精尖产业科技创新体系建设实施方案》支持重点领域“合纵”型创新联合体建设。在人形机器人、氢能装备、元宇宙等领域以标杆企业主导、纵向联合产业链上下游构建“合纵”型生态创新联合体,突破产业链整体卡点问题,加速技术研发和创新成果应用迭代,提升创新效率,做优壮大产业生态。2023年6月7日北京市《北京市可再生能源替代行动方案(2023—2025年)》坚持可再生能源制氢发展方向,加快研究氢能制储运用体系规划布局,推进绿色氢能在交通、分布式能源领域的示范应用,推动氢能成为扩大可再生能源应用规模的新路径。到2025年,全市氢能年应用规模达到2万吨左右,加快提高绿色氢能利用比例。到2025年本市力争形成60吨/天的氢能供应能力,不足部分由京津冀区域协调补充。2023年7月24日北京市朝阳区《北京市朝阳区碳达峰实施方案》前瞻布局碳捕集利用和封存(CCUS)、超低能耗建筑、氢能等绿色技术新兴领域,配套搭建国际商务、数字经济、未来产业服务贸易等一批应用场景,为创新主体营造良好的示范应用环境。加强市区联动,积极推进区内运营车辆新能源替换,鼓励区内企业加快将存量燃油汽车更新为新能源汽车,力争到2025年新能源汽车占比达到80%以上。完善汽车充电(加氢)设施布局,提高新建小区、单位内部和公用停车场的充电桩建设密度。2023年1月7日北京市大兴区《大兴区促进产业高质量发展的指导意见》根据发展需要,建立可动态调整的“1+N”产业政策体系,“1”为本指导意见,“N”为四类专项政策。培育类政策,包括氢能、航天、科创、知识产权等方面,引导初创期和科技型企业快速成长。2023年2月28日广东省《广东省激发企业活力推动高质量发展的若干政策措施》围绕新能源及智能网联汽车、生物医药等战略性支柱产业集群和半导体及集成电路、高端装备、新型储能、海上风电、氢能等战略性新兴产业集群,梳理一批新技术、新产业、新模式应用场景和创新需求,打造一批吸引社会资本参与的投资标的,提振民间投资信心。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共37页简单金融成就梦想2023年3月15日广东省《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》针对储能电池成本高循环次数少等问题,提出提升锂离子电池技术、攻关钠离子电池技术、融合能源电子技术、突破全过程安全技术、创新智慧调控技术、发展氢储能等技术、开展储能前瞻技术研究等7条政策措施。针对新兴储能领域布局有待加强、控制芯片及部件进口依赖等问题,提出优化锂电池产业区域布局、加快发展钠离子储能电池产业、提升储能控制芯片及产品供给能力、培育发展电解水制氢设备产业、前瞻布局多元化储能领域、梯度培育新型储能企业、加大优质企业招商引资力度等7条政策措施。2023年5月22日广东省《广东省推进能源高质量发展实施方案》鼓励各市出台专项支持政策,加大核能、燃机、海上风电、光伏发电、氢能、智能电网、碳捕获利用与封存等领域核心装备研制支持力度,依托重点工程推动能源技术装备攻关和产业链融合发展。聚焦氢能核心技术研发和先进设备制造,加快培育从氢气制备、储运、燃料电池电堆、关键零部件和动力系统集成的全产业链。多渠道增加氢气供给能力,适度超前建设氢气储运加基础设施,利用低温氢燃料电池产业先发优势,形成广州-深圳-佛山-东莞环大湾区核心区车用燃料电池产业集群。2023年6月2日广东省《广东省燃料电池汽车加氢站建设管理暂行办法》加氢站主管部门要加快推进加氢站建设,重点支持加氢合建站和制氢加氢一体站建设。位于高速公路、国道、省道和城市主干道的加油(气)站,具备加氢设施建设条件的视同已纳入加氢站布局规划。在符合省、市加氢站布局规划和安全条件的前提下,鼓励加油(气)站利用现有土地改(扩)建加氢设施,鼓励新布点加油站同步规划建设加氢设施。制氢加氢一体站制氢规模不得超过3000kg/d,储氢容器总容量不得超过3000kg。允许在非化工园区建设制氢加氢一体站。2023年7月3日广东省《广东省新型电力系统技术创新研究指南》开展液氢-超导复合储能系统应用模式及关键技术研究,研究远海风电“电-氢”联合组网送出系统的“电-氢”网络拓扑优化与机组/场站优化控制技术。面向不同低碳零碳应用场景,研究分布式电热氢联产系统的多能高效协同技术。开展车载氢燃料电池动力与上装氢燃料电池多源高效融合应急发电技术、控制策略和紧凑式集成研究。2023年3月24日河北省《河北省质量强省建设行动方案(2023-2027年)》实施重大技术装备攻关工程,提升重大技术装备制造能力和质量水平,推动新能源汽车、轨道交通、氢能装备等行业实现品质升级。加快建设产业计量测试中心,争取绿氢装备等国家产业计量中心落户河北,加大省级产业计量中心培育建设力度,尽快建成省级钢铁等产业计量测试平台。2023年4月7日河北省《加快河北省战略性新兴产业融合集群发展行动方案(2023-2027年)》6.绿色氢能产业。支持引导张家口、保定、衡水、邯郸、唐山市等加强氢燃料电池电堆材料、可再生能源制氢、多种形式储运等关键技术攻关,加快高效制氢、纯化、储运和加氢等技术装备及基础设施建设,促进氢能技术链产业链供应链协同发展,推动可再生能源电解水制氢规模化发展,扩大氢能应用场景。2023年6月26日河北省《河北省氢能产业安全管理办法(试行)》氢能企业应具备法律、法规和国家标准或行业标准规定的安全生产条件,建立健全全员安全生产责任制和安全生产规章制度,加大安全生产投入,改善安全生产条件,加强安全生产标准化、信息化建设,构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制,健全风险防范化解机制,确保安全生产。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共37页简单金融成就梦想2023年1月3日河南省《河南省人民政府关于印发大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施的通知》统筹推进郑汴洛濮氢走廊和郑州燃料电池汽车示范应用城市群建设,适度超前布局加氢基础设施,建成中原油田风电质子交换膜制氢等首批绿氢示范项目,加快建设宇通客车氢燃料电池整车制造基地。积极布局发展前沿材料、卫星及应用等未来产业。2023年1月31日河南省《河南省人民政府办公厅关于深入贯彻城市公共交通优先发展战略推动城市公共交通高质量发展的实施意见》推广应用城市公共交通绿色装备。围绕交通运输领域碳达峰碳中和目标,加快新能源公交车推广应用。支持燃料电池汽车示范应用郑州城市群内有关城市开展氢能源公交车示范应用,同步推进充电站(桩)、加氢站等配套设施建设。稳步推进智能网联汽车在城市公共交通领域的示范应用,构建“人—车—路—站—云”全面协作的智能网联公共交通系统。推广应用智能化城市轨道交通列车及运行控制系统,提升车辆、线路、车站智能化作业水平。2023年2月6日河南省《河南省碳达峰实施方案》科学发展氢能产业,按照“保障需求、适度超前”原则统筹布局加氢网络,优先支持在氢能产业发展较快地区布局建设一批加氢基础设施,鼓励建设氢电油气综合能源站。推进郑州、新乡、开封、焦作、安阳、洛阳建设国家氢燃料电池汽车示范城市群,打造郑汴洛濮氢走廊。到2025年,推广示范各类氢燃料电池汽车数量力争突破5000辆。聚焦低碳零碳负碳技术,大力研发电能替代、氢基工业、生物燃料等工艺革新技术,研发新能源利用气象保障、新能源耦合利用、绿氢等。加强氢能技术发展,推进氢能在工业、交通、城镇建筑等领域规模化应用。2023年2月14日河南省《河南省2023年国民经济和社会发展计划》聚焦氢能与储能、前沿材料、类脑智能、生命科学等领域,实施未来产业重点示范工程,积极创建国家未来产业先导试验区。统筹推进郑汴洛濮氢走廊和郑州燃料电池汽车示范应用城市群建设,完善支持政策体系,适度超前布局加氢基础设施,建成中原油田风电质子交换膜电解水制氢等首批绿氢示范项目,加快建设宇通客车氢燃料电池整车制造基地。2023年3月26日河南省《河南省工业领域碳达峰实施方案》落实创新驱动科教兴省人才强省战略,实施低碳零碳工业流程再造工程,创新研发低碳零碳新工艺新技术,突破推广一批高效储能、氢能、碳捕集利用封存、温和条件二氧化碳资源化利用等关键核心技术。加大交通运输领域绿色低碳产品供给。大力发展绿色智能船舶,加强船用混合动力、LNG动力、电池动力、氨燃料、氢燃料等低碳清洁能源装备研发,推动内河老旧船舶更新改造,加快新一代绿色智能船舶示范应用。2023年4月10日河南省《河南省新能源和可再生能源发展“十四五”规划》稳妥有序推进氢能产业,科学开展氢能规划布局,打造“郑汴洛濮氢走廊”,形成串联陕西、山东氢能产业集群的黄河中下游氢能产业发展格局。构建氢能产业链竞争优势,以郑州汽车产业基地为主体,积极建设国内先进的燃料电池汽车产业示范集群;以洛阳、濮阳、新乡、开封为重点,布局建设燃料电池及动力系统规模化生产基地,打造氢能产业发展载体。积极拓展氢能应用场景,加强氢能领域技术创新。2023年5月16日河南省郑州市《郑州市先进制造业产业链链长制工作方案》结合产业实际,确定重点发展智能终端、铝加工制品、氢燃料电池、人工智能、元宇宙、汽车制造、服装家居、装备制造、现代食品、节能环保、智能传感器、新材料、生物医药等13条产业链,实施“一链一专班一研发机构一图八清单”工作机制,明确产业链招商、项目建设、企业培育、协同创新、产业链协作等“八大任务”。2023年1月29日湖北省《湖北省流域综合治理和统筹发展规划纲要》提高能源供应安全保障能力;加快推动能源绿色低碳转型;培育壮大氢能产业。聚焦绿色制氢、高效储(运)氢、燃料电池、整车制造等重点领域和关键环节,支持科研机构和企业突破核心技术和关键材料,加快推进试点示范应用,建设行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共37页简单金融成就梦想全国重要氢能中心。2023年1月29日湖北省武汉市《武汉市空气质量改善规划(2023-2025年)》充分利用区位优势布局分布式风能、太阳能、生物质、氢能、地热等,积极培育新能源产业,构建多元化、清洁型的能源消费结构。严格控制煤炭消费总量。依托宝武清洁能源公司,在青山区布局氢源产业集群。在全市新增及更新公交、通勤、物流、园林作业、环卫垃圾收集、高压清洗、渣土运输车辆等领域,率先示范推广采购氢燃料电池汽车。2023年2月28日湖北省武汉市《2023年市经济和信息化局工作要点》培育壮大人工智能、北斗、氢能、区块链、元宇宙等一批新兴未来产业。开展新能源汽车推广,推进氢燃料电池汽车示范应用。促进工业绿色化转型。制订工业碳达峰行动方案,编制钢铁、石化、建材、电力等领域碳达峰路线图。大力推动绿色制造,推进传统高耗能行业节能降碳改造,探索开展绿色诊断,精准实施一批绿色提升项目。2023年4月21日湖北省宜昌市《宜昌市氢能产业发展规划(2023-2035年)》到2025年,宜昌车用高纯氢气产能达到3000吨/年,建成宜都化工园和猇亭化工园等多条氢气输送管道和5座加氢站,各类氢燃料电池汽车保有量达到200辆,氢能源船舶2艘,建设4个氢能港口示范工程;到2035年,宜昌将建成具有全国影响力的“中部氢谷”。2023年1月13日山东省《关于山东省2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年计划的报告》抓住新能源汽车爆发式增长机遇,以济南比亚迪、青岛奇瑞、烟台通用东岳等重大项目为牵引,布局建设动力电池、高效驱动电机、氢燃料电池、自动驾驶系统等全产业链,加快打造新能源汽车、智能网联汽车产业集群。2023年1月19日山东省《山东省建设绿色低碳高质量发展先行区2023年重点工作任务》以新能源汽车、智能网联汽车为主攻方向,加快研发高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统、氢燃料电池系统、自动驾驶、虚拟仿真等关键技术,推动建设济南新能源商用车和青岛新能源乘用车基地,联动发展烟台、日照、淄博、德州、聊城产业集群。2023年2月10日山东省《突破菏泽鲁西崛起三年行动计划(2023—2025年)》实施科技型企业培育计划,支持5市企业申报高新技术企业,省财政对符合“小升高”政策的企业给予10万元补助,对属于集成电路、氢能领域且首次通过高新技术企业认定的中小微企业给予15万元补助。鼓励设立科技型企业孵化专项基金,建立健全众创空间、孵化器、加速器等科技型中小企业孵化链条。2023年3月2日山东省《关于推动创新链与产业链深度融合加力提速工业经济高质量发展的若干措施》在氢能、核能、合成生物、新型显示等新兴制造业领域探索有组织科研,以“技术攻关+产业化应用”方式,组织实施氢进万家”“合成生物”“核动未来”等科技示范工程,加快开展新技术、新品典型应用场景示范,赋能战略性新兴产业和未来产业发展。2023年4月30日山东省《关于促进实体经济高质量发展的实施意见暨2023年“稳中向好、进中提质”政策清单(第三批)》围绕空天信息、深海极地、人工智能、虚拟现实、量子科技、生物制造、氢能等领域,重点培育10家左右未来产业集群,加快烟台东方航天港、济南空天信息产业园等重大项目建设。2023年5月25日山东省《2023年全省交通运输工作要点(工作计划)》持续完善新能源、清洁能源在交通领域的布局和应用,推动交通网、能源网融合发展,鼓励在交通枢纽场站以及公路、铁路等沿线合理布局光伏发电及储能设施,重点推进“氢能高速”“氢能港口”建设,推广高速公路边坡光伏发电应用,全面推进“零碳”高速公路服务区试点建设。2023年6月5日山东省《工业经济高质量发展要素资源保障十条措施》2023年统筹省级技改等专项资金不少于6.5亿元,对高端化、智能化、绿色化工业项目以及氢燃料电池汽车等相关项目,通过技术改造设备奖补、技改专项贷、股权投资等形式予以支持。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共37页简单金融成就梦想2023年6月21日山东省《山东省科技支撑碳达峰工作方案》山东将进一步加强新型能源科技创新支撑,重点突破氢能制取、储运及利用、化石能源清洁高效利用、新型电网“源—网—荷—储”智慧协调等关键核心技术;继续加快实施“氢进万家”科技示范工程,开展氢能生产利用示范推广,探索氢能在多种场景下的高效、安全利用新模式,促进完善制氢、储(运)氢、输氢、加氢、用氢全产业链氢能技术体系。围绕培育壮大“鲁氢经济带”、打造山东半岛“氢动走廊”,山东将加快氢能前沿技术研究,集中攻关大规模氢能制取、存储、运输、应用一体化技术。2023年6月30日山东省《实施先进制造业“2023突破提升年”工作方案》制定实施未来产业培育发展行动计划,瞄准未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大产业方向,加大前瞻性、探索性技术研究,着力培育未来技术应用场景,加速市场化产业化进程,力争在氢能及储能、人工智能、空天信息、元宇宙、磁悬浮等重点领域先发突破。2023年1月5日山西省《山西省碳达峰实施方案》打造氢能高地。加强氢能发展顶层设计,系统谋划氢能产业重点发展方向、区域布局和关键技术突破,分层次、分阶段逐步实施,有序推进氢能产业布局的落地和关键技术突破。谋划布局氢能产业化应用示范项目,统筹推进氢能“制储输加用”全链条发展。探索可再生能源制氢,充分发挥山西焦炉煤气富氢优势,鼓励就近消纳,降低工业副产氢供给成本,逐步推动构建清洁化、低碳化、低成本的多元制氢体系。统筹推进氢能基础设施建设,持续提升关键核心技术水平,稳步推进氢能多元化示范应用,有序推动氢燃料重卡生产、氢燃料电池生产、氢能关键零部件制造等多产业结合的氢能产业集群建设。2023年1月16日山西省《山西省人民政府关于完整准确全面贯彻新发展理念切实做好碳达峰碳中和工作的实施意见》谋划布局氢能产业化应用示范项目,统筹推进氢能“制储输加用”全链条发展。探索可再生能源制氢,充分发挥山西焦炉煤气富氢优势,鼓励就近消纳,降低工业副产氢供给成本,逐步推动构建清洁化、低碳化、低成本的多元制氢体系。统筹推进氢能基础设施建设,持续提升关键核心技术水平,稳步推进氢能多元化示范应用,有序推动氢燃料重卡生产、氢燃料电池生产、氢能关键零部件制造等多产业结合的氢能产业集群建设。2023年3月14日山西省《山西省人民政府关于贯彻落实<国家标准化发展纲要>实施意见》推进氢能、甲醇、地热能、生物质能、干熄焦发电的标准研制与应用。强化焦化、钢铁、水泥等重点行业超低排放和重点领域节能减碳的标准化支撑。构建煤电材、煤焦化氢、煤焦钢等一体化高效循环发展的综合标准体系。2023年4月21日山西省《山西省氢能产业链2023年行动方案》要重点推动氢能创新平台建设、开展氢能关键核心技术攻关、建立多元氢能供应体系、推进加氢站建设、有序开展氢能产业示范应用、支持氢能产业融合集群发展、鼓励省属国企积极布局氢能产业、开展氢能产业链招商、强化氢能行业交流合作等9项工作任务,要强化工作调度、强化工作落实、强化跟踪服务,为氢能产业链健康发展提供有力保障。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共37页简单金融成就梦想2023年6月19日山西省《山西省科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022-2030年)》在可再生能源和氢能开发利用领域,加速发展绿氢制取、储运、应用技术与装备。在重点行业节能减碳领域,形成“三废”近零排放与资源化利用关键技术,明显提升节能减污降碳技术水平,试点氢冶金等革新技术,形成先进氢燃料电池汽车制造、智慧交通等核心技术。围绕氢能开发利用技术攻关,重点突破长寿命大规模低成本制氢、长距离大规模输氢等核心技术。攻关高容量储氢材料与容器、氢气纯化与检测设备、高性能低成本核心材料与零部件制造等关键技术。开展焦炉煤气制高纯氢、工业尾气制氢、电解水制氢、甲烷裂解制氢、甲醇重整制氢、天然气管网掺氢、高浓度氢输运、氢冶金等技术应用示范。部署大规模综合储氢-储热-储电的应用与运维技术,支撑“新能源+储能”试点示范。2023年1月6日上海市《推进“大零号湾”科技创新策源功能区建设方案》推进上海航天创新创业中心建设,重点聚焦商业卫星、氢燃料电池、智慧雷达、航天智能制造等方向,大力发展以航天技术溢出为重点的航天技术应用产业,实现核心产业军民协同发展。2023年1月18日上海市《上海市减污降碳协同增效实施方案》在公交、客运、重型货运、环卫等领域开展氢燃料电池汽车商业性示范应用,到2025年,建成并投入使用各类加氢站超过70座,燃料电池汽车应用总量突破10000辆。加大可再生能源利用,加大氢能技术的示范应用。有序开展中重型货车电动化、氢燃料等示范和商业化运营,开展氢能在非道路移动机械场景应用的可行性研究。在重型货运、港口场内机械等场景开展氢燃料电池示范应用和可再生能源现场制氢储氢试点示范工程,到2025年,推广货运物流燃料电池汽车600辆,试点新建氢能制储加一体化母站4座。2023年4月18日上海市《上海市燃料电池汽车示范应用专项资金实施细则》在本市区域内按照有关规定建设加氢站,完成竣工验收并取得燃气经营许可和燃气供气站点许可的,本市按照不超过核定的设备购置和安装投资总额30%给予支持。对取得燃气经营许可和燃气供气站点许可的加氢站,氢气零售价格不超过35元/公斤的,按照年度氢气实际销售量,给予加氢站运营主体支持。2023年5月18日上海市《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》落实“四个新赛道”“五大未来产业”行动方案,发展区块链、Web3.0等数字新经济,推动元宇宙重大应用,布局碳捕集利用、“氨-氢”、高效储能等绿色低碳领域。围绕氢能、高端能源装备、低碳冶金等领域,加快低碳零碳负碳等技术创新,突破共性关键技术、重大节能先进装备。2023年7月20日上海市《上海交通领域氢能推广应用方案(2023-2025年)》围绕上海城市群燃料电池汽车示范应用实施方案目标,积极推进燃料电池汽车在交通领域的商业化示范应用,重点发展重卡、公交、冷链、非道路移动机械等应用场景,到2025年,力争实现示范应用燃料电池汽车总量超过1万辆。加快完善氢燃料供应体系和燃料价格形成机制,逐步形成安全、稳定的氢能供给保障网。促进燃料电池汽车检测、维保等运营支撑体系以及氢燃料生产、运输、储存、加注等产业链趋向成熟,营造良好的使用环境。适时探索氢能在水运、航空、铁路领域的示范应用的可行性。2023年1月5日四川省《四川省碳达峰实施方案》积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通领域应用。稳步推进换电模式和氢燃料电池在重型货运车辆、营运大客车领域的试点应用。合理布局加氢基础设施,鼓励加氢站与加气站、加油场站合建,推动已建加油站拓展加氢、加气功能。加大绿色技术国际合作力度,推动开展可再生能源、储能、氢能、二氧化碳捕集利用与封存等领域科研合作和技术交流。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共37页简单金融成就梦想2023年1月11日四川省《关于四川省2022年国民经济和社会发展计划执行情况及2023年计划的报告》开展产业新赛道争先竞速五年行动,加快发展生物医药、轨道交通装备、航空、核技术应用、氢能等战略性新兴产业集群,前瞻布局量子通信、类脑智能等未来产业,积极发展预制菜等新业态产业。2023年5月13日四川省《关于开展全省制造业招商引资“百日攻坚”行动(第三季)的通知》围绕电子信息、装备制造、先进材料、能源化工、食品轻纺、医药健康六大优势产业,“存储谷”、卫星导航、先进计算、智能终端等新兴产业,量子信息、氢能、前沿新材料等未来产业,剖析产业链短板和缺失环节,重点招引一批建链、强链、补链、延链项目,进一步壮大做强产业集群,优化产业生态,避免低水平重复建设。2023年5月18日四川省《关于支持川中丘陵地区四市打造产业发展新高地加快成渝地区中部崛起的意见》加快建设天然气(页岩气)千亿立方米级产能基地,壮大锂电产业,支持地热能开发利用,开展卤水提锂综合开发利用产业化示范,加快建设成渝“氢走廊”。2023年6月19日四川省《中共四川省委关于深入推进新型工业化加快建设现代化产业体系的决定》积极规划建设新型能源体系,夯实水电主体支撑地位,集中开发风能、太阳能和氢能,发展天然气发电、分布式能源和新型储能,推进地热资源综合开发利用,加快建成国家清洁能源示范省。支持绿氢产业发展,加快“成渝氢走廊”建设。推进农业、服务业减碳降耗,构建资源节约、环境友好的绿色生产生活体系。2023年3月20日四川省,重庆市《推动川渝万达开地区统筹发展总体方案》开展危险化学品产业转移项目和化工园区安全风险防控专项整治工作,支持绿色技术创新,加快推广应用减污降碳技术,积极研究绿氢替代技术及应用,建立完善绿色低碳技术评估、交易体系和科技创新服务平台。2023年1月4日重庆市《重庆市城乡建设领域碳达峰实施方案》因地制宜探索氢燃料电池分布式热电联供。推动建筑热源端低碳化,综合利用热电联产余热、工业余热,根据各地实际情况应用尽用。充分发挥城市热电供热能力,提高城市热电生物质耦合能力。2023年1月5日重庆市《重庆市加力振作工业经济若干政策措施》对全新新能源乘用车研发给予最高500万元奖励,对氢燃料电池商用车研发奖励给予最高800万元奖励,对新能源车型公告检测给予最高300万元奖励。支持企业开展节能、节水、清洁生产等绿色技改,着力打造一批绿色工厂、绿色园区,开展川渝节能环保品牌行活动,打造一批节能降碳综合服务、绿色低碳能力提升示范项目,择优给予50万元—1000万元奖励。2023年1月19日重庆市《2023年市政府工作报告目标任务分解方案》前瞻布局未来产业,加快人工智能、硅基光电子等前沿技术产业化,提速建设重庆卫星互联网产业园,共建成渝国家氢燃料电池汽车示范城市群。2023年2月16日重庆市《成渝地区双城经济圈(泸永江)首批重点应用场景机会清单》智能网联新能源汽车开放方面,有江津区智能网联汽车技术创新场景、永川区汽车电子技术研发场景、江津区氢燃料电池研发应用场景和江津区新能源汽车共性技术研发中心。2023年7月10日重庆市《重庆市互联网发展报告2022》数字产业化方面,我市围绕“壮大数字经济核心产业规模、加快软件产业发展、培育世界级智能网联新能源汽车产业集群”这3个方面下功夫,推动“芯屏端核网”全产业链发展、全价值链提升,实施软件信息服务业“满天星”行动,提速国家级车联网先导区建设,部署成渝电走廊、氢走廊、智行走廊等应用场景并取得成效。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共37页简单金融成就梦想2023年1月19日浙江省《浙江省加快新能源汽车产业发展行动方案》做大做强杭州、宁波、温州、湖州等地以新能源汽车产业为主导的“万亩千亿”新产业平台。加快省级氢燃料电池汽车示范区(点)建设,打造一批氢能汽车特色基地。提升长三角充换电、加氢、智慧道路等基础设施互联互通水平,共同打造跨区域氢燃料电池汽车示范线。有序推进布局合理、安全高效的全省加氢网络体系建设。到2025年,累计建成公共领域充电桩10万个以上、加氢站50座。推进环杭州湾和义甬舟两条“氢走廊”建设,打造一批示范应用园区。到2025年,全省在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆。2023年6月8日浙江省《关于加强汽车加氢站建设运营的实施意见》加快推进加氢站建设。着力打造具有浙江特色的“氢走廊”,有序建设布局合理、安全高效的全省加氢网络体系。到2025年,全省累计建成加氢站不少于50座。各地应强化设施规划布局,加氢站建设应当符合规划要求。健全规划动态调整机制,确需调整的,应组织开展专项论证,确保项目可实施、能落地。2023年7月14日浙江省《浙江省人民政府办公厅关于培育发展未来产业的指导意见》突破超高压或深冷氢能储运、高效催化剂、氢燃料电池、电化学储能等前沿技术,发展高效制氢、储氢、用氢产品,加快在智慧交通、绿色化工等领域应用,推动多能互补。2023年7月27日浙江省杭州市《杭州市人民政府办公厅关于加快推进绿色能源产业高质量发展的实施意见》大力发展氢燃料电池发动机和氢燃料分布式发电系统,着力突破质子交换膜、电堆材料、高效催化剂等关键零部件及材料国产化瓶颈,提高金属双极板、空压机、氢气循环系统等部件的关键性能指标。加速推进氢气电解槽、氢气提纯等设备生产。支持固态储氢、液态储氢、深冷高压、有机液体等多种储运技术装备和加氢机、加氢枪、控制阀组等加注设备的研制及推广应用。推进电力、氢能、先进液体燃料等绿色能源在渣土运输车、水泥罐车、物流车、环卫车、叉车及老旧工程机械上的替代应用。鼓励开展氢燃料电池分布式发电、热电联供示范项目建设。积极争取加入国家燃料电池汽车示范应用城市群,对在本市开展示范应用的氢燃料电池运营车辆,物流车、冷藏车按20万—40万元/辆的标准给予补助,公交车按20万—35万元/辆的标准给予补助,并保障运营车辆通行权。支持国有资本、社会资本参与固定式加氢站的投资、建设和运营。对符合国家燃料电池示范城市终端氢气指导价格的加氢站运营企业,按2023—2024年度20元/公斤、2025年度15元/公斤的标准给予加氢补助。2023年7月5日浙江省温州市《温州市推动新能源高质量发展若干政策》加快推进加氢站建设。对2023年1月1日至2023年12月31日期间建成投用的日加氢能力1000公斤及以上、500公斤及以上、500公斤以下的加氢站,分别给予每站500万元、300万元、150万元的奖补,且奖补额度以不超过固定资产投资额(不含土地投资成本)的50%为限。资料来源:政府官网、申万宏源研究2.海外氢能领域展开多项合作,氢能产业上游环节是重点由于受到新冠疫情和俄乌战争引发的能源危机的影响,欧洲加大对氢能等清洁能源的基础设施建设力度,在提升自身清洁能源在能源结构的占比过程中,也提升欧洲能源供应链的安全稳定性。同时,美国也认识到氢能发展的巨大潜力,为其商业扩张制定长期战略行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共37页简单金融成就梦想规划。2023年前两个季度在全球范围内新签定了多个氢能相关的产品订单,全产业链在规模和技术创新上都有所突破。多个海外国家出台各项政策鼓励氢能产业的发展,多产品和多层次的技术合作在各领域的氢能公司之间合作展开。2.1海外政府在战略层面为氢能发展规划路线,加大资助补贴力度海外国家为氢能产业的发展制定战略规划,重视其在实现碳中和绿色转型过程中的重要作用,加大了资金补贴力度。2023年3至6月美国发布了《美国国家清洁氢能战略路线图》、《氢能商业扩张之路》等相关政策,分别指出1)到2030年国内每年生产10万吨(MMT)清洁氢的战略机遇,到2040年每年生产20MMT,到2050年每年生产50MMT;2)通过多种政策措施支持,使得美国清洁氢技术将在未来3~5年内具有成本竞争力,明确到2030年,美国国内清洁氢产能可能从不足100万吨/年增至约1000万吨/年,从而实现清洁氢的全部潜力需要解决基础设施建设、需求不确定性、劳动力发展和大规模应用的其他挑战。在亚洲方面,今年6月日本政府在《氢能基本战略》中将包括燃料电池、电解水制氢设备在内的9项技术列为“战略领域”,将重点支持。韩国2至4月也发布多个促进碳中和的政策文件,氢燃料电池、氢燃料汽车等技术及应用受到重视。而在欧洲方面,据欧盟3月份发布的《净零工业法案》规定,欧洲氢能银行将在欧盟委员会InnovationFund8亿欧元的支持下,对可再生氢生产进行补贴。表3:海外氢能政策/行动日期国家政策内容2023年2月2日韩国《工业部门碳中和技术研究与创新推进战略》聚焦钢铁、水泥、化工、半导体四大高碳行业,通过加快技术研发、加大投资力度、完善制度等举措,推动产业结构绿色转型。具体内容包括:①在原料燃料替代、效率提高、资源循环利用等方向,开发适合各行业的最佳减排技术;②针对氢还原、电加热、水泥复合材料、电子特种气体等技术,加强应用试验等。2023年2月13日韩国《韩国实现2050碳中和绿色增长蓝图》为了确保环保船舶市场主导权,着力推进低碳、无碳船舶、氨气驱动设备、氢燃料电池等环保技术开发及未来燃料基础设施建设,同时将加强国际合作,推动构建无碳航线。2023年4月11日韩国《韩国碳中和绿色增长基本计划》政府将完善碳排放权交易机制,从而激励企业、个人减排,并逐步提高排放权拍卖比例。到2030年,通过购买补贴和强化排放标准,将供应420万辆电动汽车和30万辆氢燃料汽车。2023年1月10日美国《交通部门脱碳蓝图》氢燃料电池则被明确定义为电动汽车的补充,仅在以长途货运为代表的长续航、快充能的应用场景中发挥作用2023年3月21日美国《氢能商业扩张之路》得益于多种政策措施支持,美国清洁氢技术将在未来3~5年内具有成本竞争力。到2030年,美国国内清洁氢产能可能从不足100万吨/年增至约1000万吨/年。实现清洁氢的全部潜力需要解决基础设施建设、需求不确定性、劳动力发展和大规模应用的其他挑战。商业化扩张路线包括:①近期扩张(2023~2026年),清洁氢取代当前的碳密集型氢;②产业规模化(2027~2034年),制氢成本将继续下降,私人投资的氢基础设施项目将上线,推动清洁氢在交通、发电、储能等领域的应用;③长期增长(2035年以后)清洁氢市场能够保持自我发展。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共37页简单金融成就梦想2023年6月5日美国《美国国家清洁氢能战略路线图》该战略和路线图提供了当今美国氢气生产、运输、储存和使用概况,并展望了清洁氢气将如何为未来多个部门的国家脱碳目标做出贡献。它研究了未来的需求情景——到2030年国内每年生产10万吨(MMT)清洁氢的战略机遇,到2040年每年生产20MMT,到2050年每年生产50MMT。该战略和路线图确定了三个关键战略,包括:针对清洁氢的战略、高影响力用途;通过促进创新和规模化、刺激私营部门投资和发展清洁氢供应链;专注于区域网络。2023年2月13日欧洲《关于欧盟RFNBO的授权法案》定义了在何种条件下氢、氢基燃料或其它能源载体可被视为RFNBO,生产氢气的电解槽必须与新的可再生能源电力生产连接,旨在确保可再生氢的生产能够激励可再生能源并网。2023年2月1日欧洲《绿色新政工业计划》欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯·德莱恩在今年1月举办的世界经济论坛上发布了欧盟的《绿色交易工业计划》,该计划旨在提高欧盟工业竞争力,并支持欧洲实现碳中和道路。冯·德莱恩在会上强调了电池、储能系统、太阳能发电设施、风力发电设施和绿色氢气等其他关键技术对欧盟能源转型的重要性。2023年3月16日欧洲《净零工业法案》该法案旨在扩大欧盟清洁技术的制造,加强净零技术制造的复原力和竞争力,支持项目和吸引投资,实现欧盟2030年气候和能源目标。据欧盟《净零工业法案》规定,欧洲氢能银行将在欧盟委员会InnovationFund8亿欧元的支持下,对可再生氢生产进行补贴。该法案拟议的框架还希望减少欧盟对能源进口的依赖,吸取新冠疫情和俄乌克战争引发的能源危机教训,提升欧洲清洁能源供应链的复原力。2023年3月30日欧洲就《可再生能源指令》修订达成临时协议欧盟议会和各成员国就《可再生能源指令》修订达成临时协议,该协议将欧盟2030年具有约束力的可再生能源占比目标从目前的32%提高到至少42.5%(几乎是现有份额的两倍),指导性目标将提高到45%。该协议还对交通、工业、建筑以及供暖制冷等领域制定了具体的目标:在工业领域,目标是每年增加1.6%的可再生能源占比,到2030年工业氢消费总量中可再生能源制氢的占比应达到42。2023年5月31日欧洲德国、爱尔兰德国与爱尔兰氢能合作声明爱尔兰环境、气候和通信部门与德国联邦研究部签署了该声明,此时爱尔兰政府正在制定国家氢能战略。爱尔兰政府设定了在本十年末之前实现5GW的海上能源发电的目标,打算再增加2GW的海上风力发电用于生产绿氢。2023年5月16日欧洲法国《绿色工业法案》根据法案,法国政府将重点推动绿氢、电池、风能、热泵和太阳能等5大绿色科技产业发展,吸引在这些领域的投资。另外,法国将对购买电动车的奖励补贴进行改革,把其生产过程的碳排放量考虑在内,这将有利于在欧洲制造的汽车。2023年5月16日欧洲法国《振兴绿色工业法案》当地时间5月16日,法国经济部长勒梅尔在政府部长会议上正式公布振兴“绿色工业”法案内容,力推可再生能源、环保等绿色科技产业。根据法案,法国政府将重点推动绿氢、电池、风能、热泵和太阳能等5大绿色科技产业发展,吸引在这些领域的投资。2023年3月30日欧洲英国《为英国提供动力》发展清洁能源,将在产业集群推出第一批碳捕集集群,推动新建核电项目交付并开发先进小型模块化反应堆,投入2.4亿英镑资助20个氢能项目,通过差价合同计划进行2.05亿英镑的第五轮可再生能源项目招标,并投入1.6亿英镑启动漂浮式海上风电港口基础设施项目。2023年3月30日欧洲英国《2022—2025年净零研究和创新框架实施计划》投入超过40亿英镑支持下一代净零技术,包括14.3亿英镑支持低碳电力技术,5.11亿英镑促进工业转型和发展低碳氢,2.17亿英镑支持建筑与供热,17.24亿英镑发展清洁交通技术和设施,1.47亿英镑用于自然资源、废物和含氟气体的管理,1.7亿英镑建立跨部门全系统方法。2023年2月9日日本《车用和固定式燃料电池路线图》在储氢方面提出多项目标,涉及基础材料、降低成本、提升便利性、智能化、经济性和生命周期评估、下一代工艺设计和提高储氢密度方面。2040年前推广普及使用绿氢的分布式能源系统,实现高效长寿命运行,可逆固体氧化物电池实现应用,开发CO2分离回收型燃料电池。2030年:纯氢聚合物电解质燃料电池量产,发电效率达到60%,寿命15年。2040年:纯氢聚合物电解质燃料电池推广普及,发电效率65%,寿命15年。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第18页共37页简单金融成就梦想2023年2月10日日本《实现绿色转型的基本方针》确保能源稳定供应。重点推进节能减排和发展可再生能源,安全利用核电,促进氢和氨使用,发展储能电池产业,促进交通绿色转型和扩大以脱碳为目的的数字投资等2023年6月6日日本《氢能基本战略》日本政府设定目标,计划2040年氢用量增长6倍至1200万吨;同时,公共和私营部门也将在未来15年共同投资15万亿日元推广氢能应用。此外,包括燃料电池、电解水制氢设备在内的9项技术被列为“战略领域”,获重点支持。资料来源:国际氢能网、中国科学院科技战略咨询研究所、中国能源报、氢云链、氢启未来、申万宏源研究2.2新签定氢能订单数量多规模大,企业间合作关系广泛建立2023年上半年海外氢能领域签订多个订单,显示出氢能强劲的发展态势,领域代表性公司在技术产品等多方面建立广泛合作。2023年6月7日,阿曼的Hydrom已经签署了价值100亿美元的协议,与Posco-Engie财团和HyportDuqm财团签署了两个新的绿色氢能项目,投资额巨大。对于电解槽订单,2023年2月1日,ITMPower已经签署了两份合同,分别向林德工程公司出售100MW的PEM电解槽,这些工厂是全球最大的PEM电解槽。企业间资金和技术合作也有新进展,2023年2月2日,普拉格和庄信万丰将共同投资世界最大的(可从5GW扩展到10GW)CCM生产工厂。与此同时,燃料电池和电化学技术的全球领导者CeresPowerHoldingsplc与林德工程公司和罗伯特博世有限公司签署了合同,开始合作验证其SOEC技术的性能、成本和操作功能。表4:海外氢能领域进展情况日期国家公司相关事件2023年6月27日阿曼阿曼氢能公司Hydrom,法国能源公司Engie,韩国浦项制铁阿曼的Hydrom已经签署了价值100亿美元的协议,与Posco-Engie财团和HyportDuqm财团签署了两个新的绿色氢能项目。这些合同预计将从这些地点超过6.5吉瓦的可再生能源装机容量中产生每年250千吨的总生产能力。这些项目将位于AlWusta省。法国能源公司Engie和韩国浦项制铁表示,该项目生产的氢气将转化为每年约120万吨的绿色氨用于出口。两家公司表示,预计将于2030年开始运营。2023年1月16日德国EnapterEnapter向荷兰能源公司供应MW级电解槽,Enapter公司于2021年推出AEMMulticore电解槽,该电解槽将在完整的系统中配备440个批量生产的电解槽核心模块AEM电堆,每天可生产450公斤的氢。2023年2月2日德国莱茵集团(RWE),林德莱茵集团向林德订购2套100MW电解槽用于LingenGETH2项目,莱茵集团计划将两个电厂中的第一个于2024年在其位于Lingen的燃气发电厂现场投产,另外一个电厂计划一年后投产。作为GETH2项目的一部分,莱茵集团致力于2026年前完成Lingen工厂共计300MW的电解槽容量,使用可再生电力电解水制绿氢供工业用户使用。此次从林德订购的两套质子交换膜电解槽为莱茵集团300MW电解槽容量目标的一部分。2023年4月13日德国EnapterEnapter首批水冷AEM电解槽EL4.0交付给欧洲客户UmstroGmbH和ja-gasttechnology。最新版本的电解槽模型自今年3月初开始投产,能够在无法通过外部系统进行充分冷却的地点制绿氢。在绿氢的生产过程中,该设备的水冷却也有助于更好地利用废热,从而提高效率。水冷AEM电解槽EL4.0兼容交流和直流版本。2023年5月8日德国莱茵集团(RWE)德国公用事业公司莱茵集团(RWE)首席执行官马库斯•克雷MarkusKrebber近日在公司年度股东大会(AGM)上表示,莱茵集团希望到本世纪末在德国建造约3GW的氢燃料燃气发电厂。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第19页共37页简单金融成就梦想2023年5月24日德国EnapterEnapter于2023年5月24日对外展示了全球首个MW级AEM电解槽-AEMMulticore用于绿氢制备。AEMMulticore拥有420个核心模块——所谓的“AEM电堆”,所有电堆组合成的系统日绿氢产能达450公斤,纯度达99.999%。通过将众多小单元集成到一个大系统中,Enapter可以大大降低绿氢制备成本。AEMMulticore已经获得了来自欧洲、亚洲和北美的多个订单。2023年Enapter将专注于构建第一个商用AEMMulticore系统,预计2024年起系统能够逐步成熟。AEMMulticore兆瓦级电解槽未来将在北威州萨尔贝克的德国气候社区的Enapter园区批量生产。2023年6月12日德国蒂森克虏伯氢能公司nucera蒂森克虏伯氢能公司nucera官宣正式启动IPO,其计划于法兰克福证券交易所公开上市,并预计将在暑假前完成上市。首次发行的募资规模预计约5亿至6亿欧元,旨在推动蒂森克虏伯nucera碱性电解技术业务的强劲增长。截至3月底,蒂森克虏伯Nucera的总积压订单达14亿欧元,其中碱性电解槽高达10亿欧元。2023年6月19日德国H2FLY总部位于德国的H2FLY宣布了其下一代用于高空氢动力飞行的燃料电池系统。H2FLY有意在今年(2023年)进行H175系统的飞机飞行试验,该公司表示可以将多个系统组合和扩展,为20至80座的兆瓦级氢电飞机提供动力。2023年6月21日德国H2MOBILITYH2MOBILITY宣布,其位于德国杜伦的Shell加油站的氢气站已经进入正常运行。该站能够储存超过600公斤的氢气,并且可以在700巴和350巴的两个压力等级下,在总共2个加氢点进行加注。该站的建设得到了联邦数字事务和交通部的资助,总额为137万欧元(149万美元),作为氢气和燃料电池技术国家创新计划的一部分。2023年6月25日德国德铁货运公司未来德铁货运公司将通过货运列车运输急需的氢。德铁货运集团已准备好通过铁路输送相当于约20TWh的电力。这相当于2030年预计氢气需求的20%左右。铁路运氢是管道输氢有竞争力的替代方案。铁路相比公路运氢更为环保,和公路运输相比,一列火车可替代52辆卡车,减少了80%到100%的CO2排放。2023年1月11日德国,法国舍弗勒,Lhyfe汽车及工业产品供应商舍弗勒集团与法国制氢企业Lhyfe在绿氢的生产和采购方面签订合作意向书。根据意向书,Lhyfe将在舍弗勒位于德国赫尔佐根奥拉赫的厂内建造和运营一座装机容量达15兆瓦的电解制氢厂。从2025年起,该工厂每天将向舍弗勒的赫尔佐根奥拉赫工厂及该地区其他客户供应约3.7吨绿氢。2023年1月6日德国,挪威莱茵集团(RWEAG),国家石油(EQNR.US)德国莱茵集团(RWEAG)和挪威国家石油(EQNR.US)表示,双方将建造氢能发电站,以及一条将燃料从挪威输送到德国的管道。挪威国家石油表示,莱茵集团和公司的发电站将在德国建设,最初由天然气提供动力。“当数量和技术可用时”,他们将改用氢燃料。2023年2月6日法国液化空气,道达尔能源液化空气和道达尔能源宣布,将成立一家合资企业(50/50),在欧洲主要道路上开发加氢站网络,为重卡加氢。双方致力于未来几年内在法国、比荷卢(比利时、荷兰、卢森堡)、德国等主要道路上部署100余座加氢站。根据这一协议,液化空气与道达尔能源将成立一家加氢解决方案领域的合资公司,助力欧洲道路运输的脱碳进程。双方将结合在基础设施、氢气配送与运输方面的专有技术和专业知识行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第20页共37页简单金融成就梦想2023年5月13日法国彼欧(PlasticOmnium),Hopium彼欧(PlasticOmnium)宣布与法国高端氢动力汽车制造商Hopium建立合作关系,为未来的HopiumMāchina开发氢能存储系统。这款高端汽车最早于2020年10月宣布,其目标是成为2026年上市的法国首款氢动力轿车。2023年1月30日法国,美国德西尼布能源,埃克森美孚公司德西尼布能源公司日前获得埃克森美孚公司授予的一份合同,为世界上最大的低碳制氢设施提供前端工程和设计(FEED)服务。这个位于得克萨斯州贝城的低碳氢、氨和碳捕获设施每天将生产10亿立方英尺的低碳氢气。这个设施还将捕获98%以上的相关二氧化碳排放,每年大约700万吨。2023年6月26日法国,意大利液化空气集团,依维柯集团随着液化空气集团位于马赛Fos-sur-Mer高压加氢站的正式投运,以及依维柯集团准备从2023年底开始对外交付氢气卡车,两家公司正在为欧洲的氢能长途运输铺平道路。依维柯集团首席执行官GerritMarx对此重申:我们全新的、包罗万象的、按次付费的GATE租赁模式将使氢动力汽车成为可能。2023年1月17日韩国SKE&S公司该公司已获得韩国产业通商资源部的监管批准,将正式启动实施全球最大蓝氢项目。该公司计划在未来投资约5万亿韩元,在忠清南道保宁的液化天然气(LNG)码头附近建设目前全球最大的LNG冷热蓝氢生产基地。项目完成后,可实现年产蓝氢25万吨的目标。2023年6月8日韩国现代汽车,SK集团(SKGroup)现代汽车和SK集团(SKGroup)和韩国环境部(MOE)签署谅解备忘录。现代汽车表示,到2026年将在韩国首都首尔推出1300辆新的氢能燃料电池公交车。现代汽车将负责公交车供应,SKE&S将负责生产和供应液氢,现代汽车和SKE&S同意新建5座加氢站,为新车供应氢气。2023年6月25日韩国韩华公司韩国韩华公司表示在首尔附近大山Daesan运行的80MW的燃气轮机机组,以59.5%掺氢比例运行,创造了中大型燃气轮机掺氢比例的新纪录。韩华公司认为,天然气掺氢为液化天然气提供了另一种选择。韩华公司的两家公司PSM和ATH,正升级改造现有的涡轮机以利用氢气的技术。韩华公司计划进一步试验利用100%氢气进行发电。2023年4月26日韩国,美国HD韩国造船海洋,美国通用电气公司(GE)、普拉格能源(PlugPower)、韩国能源企业SKE&SHD韩国造船海洋与美国通用电气公司(GE)、燃料电池巨头普拉格能源(PlugPower)、韩国能源企业SKE&S联合签署了蓝氢生产、流通、利用全周期事业投资合作业务协议(MOU)。此次协议是为了将氢气涡轮发动机、氢燃料电池等美国企业的核心技术早期应用到韩国氢能价值链(ValueChain)上,为推动韩国氢能产业的发展、加速实现全球碳中和目标而制定的。根据协议,相关各方计划在韩国构建每年生产、流通、利用25万吨蓝氢的氢能价值链。2023年6月30日加拿大巴拉德由巴拉德燃料电池模组提供动力,第一批迎来首航的船舶包括Norled的MFHydra,这是世界上第一艘液氢动力渡轮,将在挪威运营;FPSWaal是一艘改装货船,预计将于今年晚些时候在荷兰的莱茵河上运行;2023年下半年,第一艘内陆货运船Zulu06将在巴黎的塞纳河下水运营。2023年1月30日加拿大,印度巴拉德,阿达尼企业有限公司,AshokLeyland巴拉德动力系统与阿达尼企业有限公司和AshokLeyland签署了一项协议,启动一个试点项目,开发用于采矿物流和运输的氢燃料电池电动卡车(fet),这次合作标志着亚洲第一辆计划中的氢动力采矿卡车。2023年1月26日美国新氢公司(NewHydrogen,Inc.)新氢公司(NewHydrogen,Inc.)是生产低成本绿色氢的突破性技术的开发商,该公司提供了关于其氢气发生器原型的新发布,展示了其新的低成本和高性能催化剂技术。该原型机将继续作为平台,整合公司未来开发的下一代电解槽组件创新。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第21页共37页简单金融成就梦想2023年3月27日美国康明斯Accelera™byCummins作为康明斯公司(NYSE:CMI)第五大事业部,将为加拿大魁北克碳回收项目提供90兆瓦质子交换膜PEM电解水制氢设备,迈出推进北美绿色氢能经济关键一步。该电解水系统将由四个HyLYZER®-5000组成——这是Accelera™目前最大的电解水制氢设备产品。每个HyLYZER®-5000将使用25兆瓦电力,每天最大产氢量为10吨。2023年4月12日美国美国能源部SLAC国家加速器实验室美国能源部SLAC国家加速器实验室和斯坦福大学的研究人员与俄勒冈大学和曼彻斯特城市大学的合作者找到了一种方法,找到了一种通过双膜系统和电力让海水从海洋中排出氢气的方法。他们的创新设计被证明可以成功地产生氢气,而且不会产生大量有害物质。2023年6月1日美国普拉格能源普拉格能源计划在2030之前在芬兰开发三座绿氢工厂,总容量为2.2GW。预计这些工厂每天将生产850吨绿氢,最终投资决策(FID)预计将在2025-2026年做出。运用普拉格的PEM电解槽和液化技术,三个地点的绿氢将支持绿色直接还原铁(DRI)的生产,减少对化石燃料的依赖,支持欧洲的脱碳。2023年5月25日美国,欧洲普拉格能源,ArdaghGlassLimmaredAB、Hydrohavland,APEX集团普拉格能源已经与ArdaghGlassLimmaredAB、Hydrohavland和APEX集团签订了三个5MW电解槽项目。普拉格公司声称,这将是第一次在玻璃制造、铝回收和钢铁制造过程中使用工业规模的绿氢。标准化的交钥匙系统,每天的生产能力超过两吨,降低了现场建设成本和实施的复杂性。2023年6月25日美国,日本氢能航空公司ZeroAvia,三菱重工(MHI)氢能航空公司ZeroAvia和三菱重工(MHI)研究发现,ZeroAvia公司新型2.4KW燃料电池飞机动力系统可搭载60乘客飞行560海里(约合901公里),此距离可覆盖全球80%的航班。2023年2月2日美国,新加坡RavenSR,H3Dynamics可再生燃料公司RavenSR宣布与氢航空技术开发商H3Dynamics签署谅解备忘录(MoU),合作开发垃圾转化为氢的能源系统,以支持机场采用氢气,并帮助机场运营脱碳。avenSR技术将有机废物和垃圾填埋气体转化为氢和费托合成燃料。至于H3Dynamics,该公司打算与其技术和制造合作伙伴合作,制造氢动力系统组件,以满足机场和飞机环境中强制性认证要求。2023年2月2日美国,英国普拉格公司,庄信万丰全球绿氢经济交钥匙解决方案领先供应商普拉格,和全球可持续技术领先公司庄信万丰宣布建立长期战略合作伙伴关系,加速绿氢经济发展。普拉格和庄信万丰将共同投资世界最大的(可从5GW扩展到10GW)CCM生产工厂。该工厂将落地美国,预计2025年投产。2023年1月10日挪威NelNel公司准备向德国绿色能源公司HH2E提供高达120兆瓦的电解槽容量。HH2E的电解槽工厂将是欧洲迄今为止宣布“最大的”绿氢生产设施之一,并可在未来进行扩展,因为HH2E希望在2030年前在德国建立4GW的电解槽产能。2023年5月6日挪威Nel电解槽生产商Nel首席执行官HakonVolldal表示,Nel将在底特律生产电解槽,年产能达4GW,是世界最大电解槽工厂之一。该新工厂的启动和运行预计将花费3.5亿美元。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第22页共37页简单金融成就梦想2023年6月30日挪威Nel日前NelASA(Nel,OSE:NEL)子公司NelHydrogenInc.已收到美国一家未公开能源公司的确定采购订单,将为其交付即将在美国加利福尼亚州部署的16座加氢站。第一批加氢站设备预计将于2023年第四季度交付。此外,Nel已与客户签订了一份涵盖未来潜在加氢站设备采购在内的未来框架协议。2023年6月26日欧洲CEVALogistics公司,欧洲丰田汽车公司(TME)第三方物流的全球领导者CEVALogistics公司宣布,将与欧洲丰田汽车公司(TME)合作,测试市场上首批重型氢燃料电池(HFC)卡车的其中一辆。氢燃料电池卡车将被分配到两个TME站点之间,并使用站点中间现有的氢气站进行加氢。CEVA预计在五年的测试期内使用氢燃料电池卡车,将减少至少690吨二氧化碳的碳足迹。2023年2月2日日本Honda(本田)Honda(本田),正式对外发布氢能源事业战略。按照规划,本田将积极拓展氢能源应用,到2050年争取在全领域产品和企业活动实现碳中和;与通用汽车共同开发新一代燃料电池系统,力争实现成本减半和耐久性翻倍的目标;将燃料电池乘用车、商用车、固定电源、工程机械四大领域定位为燃料电池系统的核心应用领域;将积极推动以固定电源为中心、以有氢能需求的地方为起点的氢能生态系统建设。2023年6月6日日本川崎重工(KHI)日本川崎重工(KHI)宣布已经完成了用于液化氢运输船的货物密封系统(cargocontainmentsystem,CCS)的技术开发。川崎重工为大规模液化氢载体开发了一种新的独特的CCS,CC61H型。它采用球形设计,使外表面积相对于内部容量保持较小,并最大限度地减少热量进入。它还具有双壳结构,可提供高性能的两级隔热。2023年6月25日日本岩谷日本工业气体公司岩谷将在未来五年内向氢气业务投资1780亿日元(约合12.5亿美元),其中有300亿日元(约合2.11亿美元)用于从海外进口无碳氢。据岩谷公司最新中期计划,岩谷目前在日本经营着三个液氢工厂和一些加氢站,同时考虑在美国投资生产绿氢。2023年5月22日沙特NEOM绿色氢公司正在沙特阿拉伯建设世界上最大的绿色氢工厂的NEOM绿色氢公司周一表示,它已经完成了世界上最大绿色氢生产设施的融资,该设施将需要84亿美元的总投资。NEOM绿色氢公司(NGHC)是由ACWA电力、空气产品公司和NEOM合资成立的平等合资企业。该公司计划在2026年建造世界上最大的绿色氢气工厂,以大规模生产绿色氨。2023年3月20日英国CeresPowerHoldingsplc,林德工程公司,罗伯特博世有限公司燃料电池和电化学技术的全球领导者CeresPowerHoldingsplc与林德工程公司和罗伯特博世有限公司(“博世”)签署了合同,开始合作验证其SOEC技术的性能、成本和操作功能。Ceres已表示将投入1亿英镑用于SOEC技术的开发。其首个100kW的电解槽模块目前正在测试中,初步结果表明,该技术可以用小于40kWh/kg的速度提供绿氢,比现有的低温技术效率高出25%左右。2023年2月1日英国,德国ITMPower,林德工程公司ITMPower已经签署了两份合同,分别向林德工程公司出售100MW的PEM电解槽。这两座发电厂都将安装在德国林根RWE运营的地点,由北海的海上风力提供动力。这些工厂是全球最大的PEM电解槽,将首次部署新型林德工程/ITMPower10MW标准模块撬块,用于大规模安装,使用MEP30巴电解槽堆叠。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第23页共37页简单金融成就梦想2023年3月15日英国,德国尤尼吉尔,蒂森克虏伯nucera尤尼吉尔与蒂森克虏伯nucera签署了一份谅解备忘录,以提高其在巴西的绿氢工厂的产能。在第一阶段,该厂将使用蒂森克虏伯nucera标准电解槽,初始产能为每年1万吨绿氢和6万吨绿氨。第二阶段预计于2025年投入运营,将使绿氢和氨的产量分别增加到4万吨和24万吨。资料来源:氢启未来网、国际氢能网、氢能汇、申万宏源研究3.国内制氢电解槽产业有较大进展,氢能全产业链技术突破层出不穷3.1电解槽建设进度加快,订单规模再创新高氢能产业链主要包括制氢、储运、加注和下游应用四个环节。制氢有三大路线,其中电解水制氢路线发展前景广阔。碱性电解目前技术最成熟、设备成本低,但运营成本高,而PEM、SOEC、AEM方案具有优良的降本增效潜力。2023年上半年又有一批制氢电解槽项目开始建设或已成功下线,而新释放的电解槽订单规模也展现出迅速增长的市场需求,绿氢赛道爆发在即。3.1.1今年已建成或在建电解槽仍以碱性为主,但PEM电解槽装机量提升迅速2023年上半年制氢电解槽建设进度加快,在制氢规模、设备种类、一体化建设方面都有新进展,虽然碱性电解槽仍占主导地位,但PEM电解槽增长迅速。2023年6月1日,华能清能院、华能四川氢能公司牵头研制的“国际首台”套1300Nm³/h高电流密度压力型碱水电解槽在华能彭州水电解制氢科技创新项目现场顺利完成吊装。2023年1月13日,白城分布式发电制氡加氦一体化示苑项目采用“光伏+风电、碱液+PEM制氢”双耦合制氢模式,截至目前,光伏部分已全容量并网、碱液制氢设备投入运行,二期两台3.3兆瓦风电及PEM制氢设备预计年内建成。从装机容量来看,据不完全统计,碱性电解槽项目总投资约321.5亿元,而碱性和PEM结合式项目总投资约116.62亿元,可见碱性电解虽然是目前的主流路线,大部分建设项目为碱性电解槽,PEM电解槽只占少数地位,但增长迅速。表5:电解槽项目完成及建设情况日期项目名称已建成/在建项目情况投资金额2022年3月23日宝丰能源国家级太阳能电解水制氢综合示范项目已建成该项目于2019年启动,是宁夏首个氢能产业项目,该项目共使用30台单台产能1000标方/小时的高效碱性电解槽,配置完善的检测和控制仪表,并结合DCS、SIS自控系统,自动化程度高。年产氢气1.6亿标方,副产氧气0.8亿标方。每年可减少煤炭消耗25.4万吨、减少二氧化碳排放44.5万吨。14亿行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第24页共37页简单金融成就梦想2022年10月12日内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗圣圆能源制氢加氢一体化项目已建成项目位于伊金霍洛旗圣圆煤化工园区内,总占地面积约63亩。建设制氢能力12000m3/h和加氢能力2000kg/d的制氢加氢一体化项目,一期工程于2022年9月份建成。12.4亿元2022年12月25日中原油田增量配电网风电制氢项目已建成项目由质子膜电解水制氢(PEM)示范项目和风电开发项目组成。质子膜电解水制氢(PEM)示范项目一期氢气产能为408万标方/年,二期产能为5300万标方/年,业主为中原油田分公司,是兆瓦级可再生电力电解水制氢示范项目。该项目以“绿电”制“绿氢”,日产高纯度(纯度为99.9995%)“绿氢”1.12吨。2023年1月13日白城分布式发电制氡加氦一体化示苑项目已建成该项目位于白城市工业园区,总占地面积8600平方米,采用绿电“优先制氢、余电上网”的新能源运行方式与“光伏+风电、碱液+PEM制氢”双耦合制氢模式。建设容量10.6兆瓦,其中风电6.6兆瓦、光伏4兆瓦,配套建设单台设备出力为1000标立方的碱性电解水制氢设备1台和单台设备出力为200标立方的PEM纯水制氢设备1台。截至目前,光伏部分已全容量并网、碱液制氢设备投入运行,二期两台3.3兆瓦风电及PEM制氢设备预计年内建成。1.3亿元2023年3月20日宁波慈溪氢电耜合直流徹网示范工程已建成该工程位于浙江省宁波慈溪市滨海经济开发区氢能产业园,将建成首个基于工业园区场景的电—氢—热—车耦合的中压直流互联系统。工程建成后,每日可制氢规模可超100千克、供热能力超120千瓦。2023年6月1日华能彭州水电解制氢科技创新项目已建成华能清能院、华能四川氢能公司牵头研制的国际首台套1300Nm³/h高电流密度压力型碱水电解槽在华能彭州水电解制氢科技创新项目现场顺利完成吊装,标志着示范项目进入核心设备安装阶段。项目组研发的电解槽实现了碱水电解制氢技术的迭代升级,额定产氢量1300Nm³/h,最高可达1500Nm³/h,是目前商业示范的单体产氢量最大的碱性电解槽;额定电流密度5000A/㎡,最高可达6000A/㎡;直流能耗低于4.2kWh/Nm3H2;体积产能比下降到0.732023年6月1日胜利油田石化总厂光伏发电电解水制氢示范工程已建成山东东营区史口镇胜利油田石油化工总厂内,利用已建6MW分布式光伏发电工程所发绿电作为清洁电源,在厂区内建设碱性电解水制氢装置1套,同时配套储能装置保障日间平稳运行。电解水制氢模块,制氢能力500Nm3/h,项目采用碱性电解水制氢工艺制取绿氢,年产纯度99.999%的绿氢123吨,相比现有干气制氢,年减排二氧化碳2535吨。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第25页共37页简单金融成就梦想2023年6月29日内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗纳日松光伏制氦产业示范项昌已建成内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗纳日松光伏制氢产业示范项目成功产出氢气,这是我国首个万吨级新能源制氢项目,项目安装15套1000Nm3/h(标方每小时)的碱水制氢装备,年产氢气约1万吨、副产氧气约8万吨,主要应用于化工和交通领域,电解槽供应商主要包括派瑞氢能等。32亿2023年6月30日新疆库车绿氢示范项目已建成项目产出氢气纯度达99.9%,利用新疆地区丰富的太阳能资源发电制氢,建设内容主要包括光伏发电、输变电线路、电解水制氢、氢气储输、公用工程及配套辅助生产设施,电解水制氢能力2万吨/年、储氢能力21万标准立方米、输氢能力2.8万标准立方米/小时。使用52台1000标准立方米碱性电解槽,30亿元2023年2月11日平凉海螺崆峒区峡门乡100兆瓦风力发电及制氢项目在建位于崆峒区南部山区的峡门、大寨等乡镇境内,初定安装5兆瓦风力发电机组20台,配套建设升压站及输电线路,总装机容量为100兆瓦,设置储能装置1组。同时投资8000万元,配套建设碱性电解水制氢系统1套,主要包括去离子水处理、电解制氢、缓冲储氢,氢气采用管道输送方式送至新建加氢站。5.5亿元2023年2月20日内蒙古鄂尔多斯市风光融合绿氢示范项目在建选址范围位于乌审旗乌审召镇,碱性电解水制氢厂选址位于苏里格经济开发区图克工业园区内。一期建设内容为新建风电49.5MW、光伏270MW、电解水制氢1万吨/年。二期项目建设内容为新建风电400MW,电解水制氢2万吨/年。此项目是在一期项目(1万吨/年)基础上新建规模为2万吨/年风光一体化制氢,建设风力发电400MW,拟规划用地145亩。55.8亿元2023年3月30日大冶市矿区绿电绿氢制储加用一体化氢能矿场综合建设项目在建光谷东国投联合华能长江环保科技有限公司,选择大冶工矿修复地新建三座绿电制氢工厂,运用2MWPEM纯水制氢工艺及1300Nm³/h碱性电解水制氢工艺,直流电耗≤4.2kwh/Nm?,电流密度≥0.4A/cm2。项目年制氢4500万标方,副产氧气2250万标方,氧气全部就地消纳,从而有效降低制氢成本。52亿元2023年5月4日宁夏冠能新材料工程项目在建一期项目计划于2024年6月完成,其中主要建设20万吨/年BDO、12万吨/年PTMEG、12万吨/年氨纶、12万吨/年PBT、100MW光伏发电。二期项目计划于2025年12月完成,其中主要建设30万吨/年BDO、12万吨/年PTMEG、18万吨/年氨纶、10万吨/年NMP、100MW光伏发电及6×5000m3/h电解水制氢。19.5亿元2023年5月5日国能宁东可再生氢碳减排示范区一期制氢站项目在建建设地点位于宁东能源化工基地,建设2座制氢站,其中北区制氢站位于宁东能源化工基地煤化工园区,占地面积38512平方米,南制氢站位于梅花井煤矿采矿区外侧,占地面积35250平方米。南区制氢规模5000Nm3/h,北区制氢规模15000Nm3/h。两座加氢站及配套输氢管线等设施,预计年产4509吨高纯氢。37760万元行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第26页共37页简单金融成就梦想2023年5月9日鄂尔多斯市鄂托克前旗上海庙经济开发区深能北方栊袄光伏制氢项目在建由深能北方(鄂托克前旗)能源开发有限公司在内蒙古鄂尔多斯投资建设,项目建设规模为:装机容量250MW及年制氢量6000吨,制氢及氢能综合利用站占地约7.67hm2,制氢站规模为8000Nm3/h。电解槽为压滤式双极性串联结构(碱式),是制氢系统的核心8978万元2023年6月30日深能库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目在建库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目,涵盖了离网式光伏发电制氢、氢气存储、加注、重卡及热电联供全闭环应用场景,将首期建设6MW光伏电站,并配套两台500Nm3/h制氢系统、一座加注能力500Kg/d的加氢站、20台(首批)49T氢燃料电池重卡车以及一台200kW氢燃料电池热电联供机组。5117万元2023年7月11日吉林电力股份有限公司大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目在建建设地点位于吉林省大安市两家子镇、乐胜乡、海坨乡、吉林西部(大安)清洁能源化工产业园。该项目将建设风电项目700MW,光伏项目100MW;新建一座220千伏升压站,配套40MW/80MWh储能,新建制氢、储氢及18万吨合成氨装置。该项目被吉林省政府和国家电投集团列为2022年重点项目,按照"绿氢消纳绿电、绿氨消纳绿氢、源网荷储一体化"全产业链设计,是在绿色氢能应用领域探索出的全新发展路径,属国内首创,其绿氢制备规模创目前国内之最,已入选吉林省"氢动吉林"行动方案。63.32亿元资料来源:政府官网、氢云链、氢能汇、国际氢能网、氢能俱乐部、北极星氢能网、申万宏源研究3.1.22023年上半年电解槽订单量相比过去大幅增加,个别企业显示出较强的竞争力相比过去几年电解槽出货量,今年上半年电解槽需求量增长迅速,供给端市场集中度较高,碱性电解槽产品进入批量应用阶段。据不完全统计,今年上半年电解槽招标量达602MW,而22年全年电解槽设备出货量(722MW),全年需求量对比去年有望实现翻倍。在招标过程中个别企业获得相对来说较大的订单份额,派瑞氢能、阳光电源、隆基氢能在中标量方面位居前三,分别约为176.5MW、125WM和95WM。但国内电解槽参与者增多,如翌晶能源、厚普股份、赛克赛斯等,说明市场集中度仍较高,但参与者的增多使得市场集中度有所下降。从电解槽类型来看,碱性电解槽中标总量约504WM,占目前国内制氢设备市场的主流地位。但一部分PEM(38WM)、SOEC(100WM)电解槽订单的出现,显示出其技术路线仍具备优良的市场发展潜力。表6:2023年1-6月电解槽订单发放情况日期项目名称中标公司电解槽台数金额(万元)内容2023年1月6日深圳能源库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目厚普股份25117项目涵盖了光电制氢、氢气存储、重卡加注及热电联供全闭环应用场景,将建设6MW光伏电站,两台500Nm3/h制氢系统,一行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第27页共37页简单金融成就梦想座加注能力500Kg/d的加氢站。为20台氢燃料电池重卡以及一台200kW氢燃料电池热电联供机组供应氢气。2023年2月20日国能宁东可再生氢碳减排示范区一期项目清水营制氢站南通安思卓53417国能宁东可再生氢碳减排示范区一期制氢站项目,建设地点位于宁东能源化工基地,建设2座制氢站,项目主要建设制氢车间,配套建设循环水系统、氢气储罐、事故油池、事故水池、化粪池等公辅和环保工程。南区制氢规模5000Nm3/h,北区制氢规模15000Nm3/h。2023年2月20日国能宁东可再生氢碳减排示范区一期项目永利制氢站派瑞氢能16108882023年2月23日北元化工制氢电解槽成套装置设备采购项目赛克赛斯1687具体包括一台200Nm³/h的PEM电解槽设备。2023年3月1日华能清能院1300Nm3/h碱性电解制氢系统试制设备中能(江苏苏州)氢能源科技有限公司1486.661套制氢系统,总容量6.5MW,单体电解槽额定产氢1300Nm3/h(0℃,1atm)。2023年3月6日大连洁净能源滩涂光伏离网制氢项目阳光电源43320项目采取分期建设,一期投资约8亿元,建设100兆瓦滩涂光伏、60兆瓦制氢,计划于今年10月1日正式建成投产,形成年发电量1.37亿千瓦时绿电和年产2000吨的新能源绿氢产能。隆基氢能436002023年3月7日涞源县300MW光伏制氢项目河北工程公司2157053本项目分为光伏厂站、制氢站两部分。制氢站设2台600m3/h制氢设备,设计制氢生产能力为1200m3/h。2023年3月17日鄂尔多斯市鄂托克前旗上海庙经济开发区深能北方光伏制氢项目阳光电源98978选址位于鄂尔多斯市鄂托克前旗上海庙镇麻黄套子、上海庙能源化工基地,包括新建1座250MW光伏电站和1座制氢站。制氢站位于上海庙能源化工基地,规模为9000Nm3/h,年制氢量为6750t,年制氧量为54000t,制氢站内部主要包括但不限于:电解水制氢装置、除盐水制备装置、分离装置、提纯装置、循环冷却装置、加碱装置、变压器、整流柜、控制系统等设备。2023年3月21日广汇能源绿电制氢及氢能一体化示范项目新地能源工程技术有限公司此次一体化示范项目将建设装机量为6MW的风光发电,其中风电装机容量为5MW,光伏装机容量为1MW;电解水制氢规模为1000Nm3/h;另外还将建设加氢站1座,氢气加注规模为2000kg/d。2023年3月27日大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目隆基氢能1510470项目总投资63.32亿元,建设地点位于吉林西部(大安)清洁能源化工产业园,项目将建成风光总装机容量800MW、新建220千伏升压站一座、配套40MW/80MWh储能、新建46000Nm³/h混合制氢(50套PEM制氢系统,39套碱液制氢系统)、60000Nm³储氢及18万吨合成氨装置、预减少CO₂排放65万吨/年。阳光电源128986三一氢能85759派瑞氢能43081长春绿动氢能50290002023年3月29日华中科技大学质子交换膜电解水制氢及燃料电池设备系统采购项目石化机械1126订制一台PEM电解槽设备,单价为125.8万元,具体货物名称为质子交换膜水电解制氢和氢燃料电池设备系统。2023年5月8日河北鸿蒙新能源派瑞氢能8中船派瑞氢能公司与鸿蒙新能源有限公司行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第28页共37页简单金融成就梦想项目签订了8台1000Nm³/h的制氢设备。这也是继2022年从中船派瑞氢能订购12台套设备之后,又一次成功的合作。2023年5月25日辽宁营口500MW风光氢储一体化示范项目翌晶能源依托一体化项目总体规划,拟定风电装机容量300MW、光伏装机容量200MW、电解制氢建设包含20000Nm3/h的SOEC制氢设备,规模约100MW,年产绿氢1万吨,副产高纯氧气8万吨。2023年6月6日大冶市矿区绿电绿氢制储加用一体化氢能矿场综合建设制氢工厂一期EPC项目中国化学工程联合体7795该项目建设地点位于湖北省黄石市大冶市金湖街道姜桥水库。招标内容包括新建两座绿电制氢工厂,配套光伏电站总规模300MW,制氢规模为5400Nm3/h,主要制氢工艺和设备包括5套1000Nm3/h碱性电解水制氢及氢气提纯设备、2套200Nm3/h质子交换膜电解水制氢设备及氢气提纯设备。配套建设加氢综合站,搭建市级氢能产业智慧运管平台与城市氢能数字化治理体系,动力运输设备运用及相关配套设施建设。2023年6月20日三峡科技多场景项目35MW电解水制氢系统设备采购派瑞氢能74898具体包括:7台满负荷工况下产氢量为1000Nm³/h(1atm,0C)(单台功率5MW)的碱水电解制氢成套设备。2023年6月20日1300Nm3/h光伏绿电制加氢一体化(一期工程)项目派瑞氢能1项目包括一台1300Nm³/h的碱性电解槽。由此荣程集团迈入利用渔光互补可再生资源绿电制绿氢正式起航,标志着首家、首台套“绿电、绿氢、加氢站一体化”项目落地津城。资料来源:政府官网、氢云链、氢能汇、香橙会、国际氢能网、申万宏源研究3.2氢能领域全产业链技术持续突破,一体化融合发展步入新进程2023年上半年氢能行业在制氢、储运、加注、应用等领域都见证了大量技术创新,全产业链发展景气度提升。在制氢方面,2023年上半年多种不同的制氢路径都有技术上的新进展:1)稳石氢能发布了国内首款AEM电解槽;2)翌晶氢能成功开发了高温固体氧化物电解水制氢技术(SOEC)的高效电解电堆;3)全球首套准量产“废水电解制氢”设备在通川经开区下线试机成功;4)全球首个海上风电无淡化海水原位直接电解制氢原理技术装备在福建海试成功,绿氢制取呈现多元化趋势。在运输方面,我国首次高压力纯氢管道试验取得成功,这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。在储氢方面,全球首套“常温常压有机液体储氢加注一体化及氢能综合利用项目”于2023年1月在上海市正式开车运行,标志着我国有机液态储氢技术已具备工业化和商业化的条件。在应用方面,2023年上半年也出现多项技术突破:1)氢燃料电池轿车全场景规模化示范运营项目正式落地;2)国内首列氢燃料混合动力铰接轻轨车成功下线;3)500kw氢燃料电池动力工作船“三峡氢舟1号”成功举办下水仪式,可见氢能应用市场的光明前景。多项一体化示范项目体现行业水平领先,融合发展有利于提效降本、因地制宜。2023年1月28日,海水制氢产业一体化示范项目将打造国内首例,集滩涂光伏、储能、海水淡行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第29页共37页简单金融成就梦想化、电解制氢为一体,尝试风光耦合,及大规模不受上网指标限制的孤网运行模式的氢能源产业一体化示范项目。2023年4月3日,南方电网广东广州供电局在广州南沙完成小虎岛电氢智慧能源站建设,实现了从电解水制氢,到固态氢储存,再到加氢、燃料电池发电和余电并网,氢和电的融合,加快建成新型电力系统。表7:国内氢能行业动态日期公司相关事件2023年1月9日中国汽车工程研究院股份有限公司国内首家国家级氢能动力质量监督检验中心1月9日在重庆建成投用。该氢能中心一期项目投资5亿元建设,规划建设了氢能整车、氢燃料电池、动力总成等多个试验室,可提供氢燃料电池整车、关键零部件及氢气品质等的检测服务,检测范围覆盖氢能全产业链;还可提供氢燃料电池电堆、氢燃料电池系统等领域的技术咨询服务。2023年1月11日中化学建投,氢能效率等由央企中国化学工程集团全资子公司中化学建投、氢能效率等企业合作,联合打造的全球首套“常温常压有机液体储氢加注一体化及氢能综合利用项目”于2023年1月在上海市正式开车运行。标志着我国有机液态储氢技术已具备工业化和商业化的条件。2023年1月28日洁净能源集团大连市普兰店区举行海水制氢产业一体化示范项目暨区2023年第一批项目开工仪式。海水制氢产业一体化示范项目将打造国内首例,集滩涂光伏、储能、海水淡化、电解制氢为一体,尝试风光耦合及大规模不受上网指标限制的孤网运行模式的氢能源产业一体化示范项目,并在未来积极打造可复制的氢能产业发展“大连模式”。在未来三年计划累计投资约30亿元,逐步形成500兆瓦新能源发电、10000吨绿氢的产业规模。2023年2月3日未势能源近日,未势能源氢用瓶阀系列产品之电磁阀,在专业第三方认证机构TUV南德的审核下,顺利通过耐压性试验、预冷氢气试验等多项试验,成功获得由德国交通部(KBA)颁发的ECER134标准认证证书,这也是国内氢能企业获得的首张70MPaE-Mark证书。2023年2月3日氢蓝时代近日,国内首个生物制氢及发电一体化项目在哈尔滨市平房污水处理厂完成入场安装、联调,启动试运行,该项目的生物制氢技术由哈尔滨工业大学任南琪院士团队发明,具有我国自主知识产权,获得了国家技术发明二等奖,研究成果一直“领跑”国际生物制氢的发展。2023年2月14日广汽丰田由广汽丰田主办的"南沙氢跑"公共出行服务项目正式启动,标志着全国首个氢燃料电池轿车全场景规模化示范运营项目落地广州市南沙区。此次亮相的氢燃料电池车型MIRAI目前市场指导价为74.8万-75.1万元。第二代MIRAI配备了最大功率128kW的燃料电池电堆及134kW的电动机,搭载3个容积142.2L的压缩氢气瓶及0.81kWh的锂离子电池。一次时长为3分钟的氢气加注,可以达到781km的续航里程(NEDC)。2023年2月16日深圳稳石氢能科技有限公司稳石氢能AEM电解槽新品是国内首款AEM电解槽,单台电解器额定功率为2.5kW,直流功耗为4.3kWh/Nm³,输出压力为3MPa,单台电解器最大产氢量达600L/h,冷热启动时间较快,其中热启动时可在60秒内达到0-100%,冷启动时间不超过5分钟。2023年2月20日石油燃料油公司我国首个甲醇制氢加氢一体站投用,该站是由石油燃料油公司大连盛港油气氢电服“五位一体”综合加能站升级而来,每天可产出1000公斤99.999%高纯度氢气。该制氢装置占地面积小、项目建设周期短,生产过程绿色环保,综合考虑制、储、运成本,相比加氢站传统用氢方式成本可降低20%以上,将成为我国低成本加氢站的示范样本,引领我国氢能产业发展。2023年2月28日中国石油中国石油四川石化生产的燃料电池氢产品在厂区内新建的氢气充装站完成首车装车发运出厂,送往川内最大油氢合建站——中国石油四川销售成都分公司古城加氢站。这标志着中国石油在氢能领域打通了产运销全流程,正式进军氢能市场,也是中国石油助力成都“绿色氢都”建设、保供成都大运会氢能的重要举措。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第30页共37页简单金融成就梦想2023年2月28日石化公司重庆川维化工3000立方米每小时氢燃料电池供氢项目建成中交,正式移交装置所属运行部开始试车准备工作。川维化工供氢项目采用原生产环节副产粗氢,通过建设一套石化公司自有技术的氢燃料电池供氢气提纯装置,对原料氢气进行提纯,既能生产燃料电池氢,也能生产出纯度达到99.999%的高纯氢。2023年3月2日广东省能源集团贵州有限公司、浙江运达风电股份有限公司作为2023年的重点项目之一,府谷县绿电制氢与年产20万吨绿氨及燃料电池产业研究院一体化示范项目计划投资52.8亿元,拟建设60000m³/h电解水制氢项目、一座500kg/日示范加氢站、20万吨/年绿色合成氨项目、燃料电池产业研究院及电池储能系统制造等多个项目。2023年3月2日北京市基础设施投资有限公司在保定满城区河北京车智能制造基地,国内首列氢燃料混合动力铰接轻轨车正式下线。该车由北京市基础设施投资有限公司所属北京轨道交通技术装备集团有限公司自主研发,在河北京车智能制造基地制造,是“北京研发、河北制造”的又一示范项目,其成功下线标志着该公司的氢能源技术成果在轨道车辆应用上真正落地,也将进一步推动京冀两地绿色装备制造和清洁能源利用。2023年3月8日中国航天科技集团有限公司中国航天科技集团有限公司六院101所承担的集团公司自主研发项目“液态储氢加氢示范系统及其关键设备研制”课题通过了航天科技集团验收,标志着液态储氢加氢示范系统及其关键设备研制技术取得重大突破。攻克液氢过流腔相变抑制技术,突破高压液氢增压汽化及冷量综合利用技术,建成国内首个液氢储存加氢站关键装备开发验证平台。2023年3月9日西部天然气公司内蒙古西部天然气股份有限公司包头——临河输气管道工程在巴彦淖尔市临河区正式开工。该项目是西部天然气公司投资建设的国内首条具备掺氢输送能力的长距离高压管道项目,是自治区重点天然气基础建设项目,也是内蒙古自治区石油天然气管道建设“十四五”规划重点项目。项目总投资9.1亿元,全长258公里,管道设计压力6.3兆帕,全线共设置10座阀室及3座场站,最大输气能力可达12亿立方米/年,预计今年年底完工投用。2023年3月13日广东能源集团广东能源集团惠州大亚湾石化区综合能源站项目(以下简称“大亚湾综合能源项目”)1号机组燃气轮机顺利吊装就位,是国内首台完成吊装的掺氢HA级重型燃气轮机,标志着该项目全面进入设备安装阶段,全力冲刺项目今年实现全容量并网投产的目标。2023年3月17日江龙船艇国内首艘入级中国船级社(CCS)的500kw氢燃料电池动力工作船“三峡氢舟1号”下水仪式在江龙船艇中山科技园隆重举行。“三峡氢舟1号”采用氢燃料电池和锂电池动力系统,氢燃料电池额定输出功率500kw,最高航速达到28km/h,巡航航速20km/h时的续航里程可达200km,具有高环保性、高舒适性和低能耗、低噪音等特点。2023年3月22日中集氢能3月初,由中集氢能液氢事业部组织的国内首台民用液氢罐车开工仪式在中集圣达因低温装备有限公司召开。液氢储运技术是全球范围内国家战略竞争的核心支撑技术之一。目前,我国尚无民用液氢储运装备,且液氢储罐也仅在航天发射领域使用,民用液氢储运装备是我国多年来迫切希望解决的难题,研制工作具有里程碑意义和巨大的社会价值。2023年4月3日南方电网近日,南方电网广东广州供电局在广州南沙完成小虎岛电氢智慧能源站(以下简称“能源站”)建设。该站是国家重点研发计划项目的示范工程,也是国内首个应用固态储供氢技术的电网侧储能型加氢站,实现了从电解水制氢,到固态氢储存,再到加氢、燃料电池发电和余电并网,氢和电的融合,加快建成新型电力系统。2023年4月13日上海氢枫能源技术有限公司第一代吨级镁基固态储运氢车(MH-100T)为氢枫集团与上海交通大学氢科学中心联合推出的全球先进的大容量镁基固态储运氢车,具有12只储氢容器,单车储氢量可达1吨以上,储运状态为常温常压,工作压力不高于1.2MPa,放氢纯度99.999%,循环次数大于3000次。2023年4月16日中国石油中国石油对外发布,用现有天然气管道长距离输送氢气的技术获得了突破。目前这条天然气管道中的氢气比例已逐步达到24%,也就是说每输送100立方米掺氢天然气,其中就包括了24立方米的氢气。经过了100天的测试运行,这条397公里长的天然气管线,整体运行安全稳定。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第31页共37页简单金融成就梦想2023年4月25日上海翌晶氢能科技有限公司翌晶氢能成功开发了高温固体氧化物电解水制氢技术(SOEC)的高效电解电堆并实现SOEC电堆自动化产线量产。本次下线的SOEC电堆自动化生产线可实现产品来料自动检验、自动扫码堆叠、高精度视觉定位、成品下料及治具自动回流等,可兼容多种尺寸的电堆生产,并为未来GW级电堆生产线提供了规模化、连续化制造样板。年产能可达100MW,位居全国第一。2023年4月28日九江湖心科技产业发展有限公司九江湖心科技产业发展有限公司建造的国内首艘商用氢燃料电池动力游览船“西海新源1号”在江西省九江市九江湖心新能源船艇科技园内成功合拢。“西海新源1号”氢燃料电池动力船是以氢燃料为主、辅以磷酸铁锂电池动力的铝合金游览船,采用了我国自主开发的首套大功率船用氢燃料电池“氢腾”FCPS-S120动力系统,具有安全可靠、零污染零排放、高舒适性和低能耗、低噪音等特点。2023年4月29日青洲四项目明阳阳江青洲四海上风电场项目首台风机正式吊装完成,作为国内首个“海上风电+海洋牧场+海水制氢”融合项目,青洲四项目规划装机容量500MW,拟布置包括11MW、12MW和16.6MW漂浮式风机在内的40余个海上大型风电机组。同时,青洲四项目将借助“导管架+网箱”风渔融合一体化装备和海水制氢设备的部署,建成全国首个“海上风电+海洋牧场+海水制氢”融合项目。2023年5月4日至正长信智能制造科技(四川)有限公司近日,全球首套准量产“废水电解制氢”设备在通川经开区下线试机成功顺利通过各项验证并交货,废水制氢设备耦合了多种电催化技术,可以采用直接电解废水低成本获得氢气,同时具有更高效、更低成本降污的能力,可实现废水的近零排放和废水资源化能源化利用,这也标志着绿氢制取多元化取得成功。2023年6月2日东方电气集团全球首个海上风电无淡化海水原位直接电解制氢原理技术装备在福建海试成功。该装备由深圳大学/四川大学谢和平院士团队与东方电气集团联合打造,在3级~8级大风、0.3米~0.9米海浪强干扰的真实海洋环境下,连续稳定运行超过240小时,验证了由我国科学家原创的海水无淡化原位直接电解制氢原理与技术的可靠性。2023年6月12日中溶科技该项目入选河北省重点建设项目、河北省战略性新兴产业化项目,总投资11756万元,于2022年4月开始动工建设,主要建设技术领先的燃料电池用氢气生产装置两套,达产后将实现年产燃料电池用氢气7200吨,每天可满足700辆燃料电池重型卡车及其他燃料电池汽车的使用,每年可助力二氧化碳减排超8.2万吨。2023年6月17日丰电金凯威丰电金凯威发布的250MPa超高压隔膜氢气压缩机,产品的研制成功不仅解决国家关键领域国产替代及卡脖子技术问题,还攻克了国家关键领域30年来的重要难题,大幅提升了国家关键领域的保障能力。今后,将促进相关民用领域和氢能产业高端装备的技术升级与产业发展。2023年6月26日广汽集团广汽集团旗下研发枢纽——广汽研究院,和自主品牌“双子星”——广汽传祺、广汽埃安,以自主领域全面开花之势,发布了搭载氢电混合系统的整车、全球首款乘用车氨发动机,广汽研究院针对氢燃料开发了专用燃烧系统,采用中高压缸内氢直喷、专用高效进气管理系统、高压缩比及爆震抑制技术,搭载传祺智电新能源E9实测百公里氢耗低于1.4kg,整车续航近600公里。以及N合一集成电驱系统。2023年6月27日国家管网集团我国首次高压力纯氢管道试验,在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功,这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。工作人员完成了6.3兆帕管道充氢测试和9.45兆帕管道爆破测试,各项结果均达到预期。2023年6月30日石化公司我国首个万吨级光伏制氢项目——新疆库车绿氢示范项目投产。项目产出氢气纯度达99.9%,利用新疆地区丰富的太阳能资源发电制氢,建设内容主要包括光伏发电、输变电线路、电解水制氢、氢气储输、公用工程及配套辅助生产设施,电解水制氢能力2万吨/年、储氢能力21万标准立方米、输氢能力2.8万标准立方米/小时。资料来源:氢能汇、氢云链、国际氢能网、申万宏源研究行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第32页共37页简单金融成就梦想4.2023年上半年全年氢车销量符合预期,预计下半年好于上半年中国氢能源汽车保有量持续扩大,发展速度紧跟国际水平。截至2021年底,我国氢能源汽车保有量从2015年的10辆增长至8938辆,保有量全球占比18%,实现了规模上的重大突破。国际上,整体氢能源汽车保有量持续加速增长,美国、韩国在保有量上占据一定优势,但随着我国相关鼓励政策的推行和覆盖,氢能源汽车保有量占比有望继续提升。图1:截至2021年底,中国氢能源汽车保有量占全球18%(单位:辆)资料来源:香橙会、申万宏源研究中国加氢站数量亚洲占比过半,建造规模全球领先。截至2021年底,全球共有680座加氢站投入运营,其中亚洲加氢站规模遥遥领先,共计363座,占比达53.4%。截至2023年8月底,中国投入运营的加氢站数量为352座,位居世界第一,在建中和规划中的分别有16和291座,合计达659座,未来,我国加氢站建造速度有望继续加速,规模在世界范围内保持领先地位。图2:截至2021年,亚洲加氢站数量占全球53.4%(单位:座)图3:截至2023年8月底,我国加氢站运营数量352座行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第33页共37页简单金融成就梦想资料来源:香橙会、申万宏源研究资料来源:香橙会、申万宏源研究2023年上半年氢车销量符合预期,上半年产销量同比增长38.44%和73.51%。2023年上半年,氢燃料电池汽车产销量分别为2496辆和2410辆,同比增速分别为38.44%和73.51%。虽然,2023年第一季度受春节假期影响而导致产销量略显疲弱(销量分别为163辆、40辆、478辆),但第二季度开始发力,4月、5月和6月分别实现销量303辆、423辆、1003辆,我们预计下半年受汽车产业下半年集中排单因素影响,下半年的燃料电池产销量好于上半年。我们认为随着2022年底全国疫情政策的放开,2023年氢能产业链将步入稳健高速发展的轨道。图4:2023年上半年氢燃料电池汽车销售数量同比增长73.51%资料来源:香橙会、申万宏源研究2023年第二季度氢车销量实现高增,6月份销售数据创新高。2023年第二季度4月、5月和6月,燃料电池汽车销量分别为303辆、423辆以及1003辆,较第一季度环比高增153.89%,在第二季度实现氢车销量创新高。值得一提的是,虽然,2023年第一季度受到春节假期的影响尔导致当季销量疲软,并且6月的氢车销量为全年之冠,达到1003辆。图5:2023年第二季度燃料电池汽车产销分别同比高增47.8%和120.4%3521629101002003004005006007002023年8月运营中(座)在建中(座)规划中(座)629127215272833119917773626249610629127215272737117715863367241034.7%112.30%73.51%-0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.811.21.405001000150020002500300035004000201520162017201820192020202120222023H1产量(辆)销售(辆)销售增速(%)行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第34页共37页简单金融成就梦想资料来源:香橙会、申万宏源研究受疫情影响,从2019年到2020年,燃料电池汽车上险销售数量出现下滑,但到2022年已全面恢复,数量出现新高。疫情前,燃料电池汽车销量(上险数)迅猛增长,从2018年的678辆增长至2019年的3188辆,增长率达370%。但受到2019年年末新冠疫情的影响,到2020年燃料电池汽车上险销售数量减少至1500,不到前一年的一半,2021年也只增长了381辆,达到1881辆的水平。但是到2022年,燃料电池汽车上险销售数量突破5000辆,是前一年的两倍多,达到疫情前最高水平的1.57倍。而观察2023年上半年燃料电池汽车上险销售量(2262辆),虽然不及前一年销售量的一半,但汽车行业下半年的排单量一般会好于上年(历史数据显示,燃料电池系统汽车在过去四年中下半年产量要高于上半年:1)2019年1-6月为1061辆,7-12月1663辆;2)2020年1-6月为390辆,7-12月为809辆;3)2021年1-6月为617辆,7-12月为1126辆;4)2022年1-6月1803辆,7-12月1824辆),因此我们保守预计2023年下半年燃料电池汽车上险销售量将超过3000辆。图6:2023年上半年燃料电池汽车上险销售数量为2262辆(单位:辆)29254536384443240155592126271422135001782435272929718327732265365100401406744779632859389272196381734714748619217836794103455245255202301367607163404783034231003-300%-100%100%300%500%700%900%1100%1300%1500%020040060080010001200产量(辆)销售(辆)产量同比增速(%)销售同比增速(%)行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第35页共37页简单金融成就梦想资料来源:香橙会、申万宏源研究表8:相关公司估值表环节证券代码证券简称股价市值(亿元)EPSPEPB2023/9/252021A2022A2023E2024E2021A2022A2023E2024E制氢601012.SH隆基绿能26.1819851.681.952.452.9816131193300274.SZ阳光电源84.5812561.072.425.497.147935151251907.HK中国旭阳集团3.19141--0.510.64--650600989.SH宝丰能源14.1010340.960.860.881.29151616113储运氢002080.SZ中材科技20.403422.012.091.992.4810101082688295.SH中复神鹰30.502750.350.670.791.11874639286300540.SZ蜀道装备21.5135-0.61-0.160.350.52-35-61414300435.SZ中泰股份14.26550.650.730.971.24222015112加氢300471.SZ厚普股份12.71510.03-0.35----36--4燃料电池零部件688339.SH亿华通-U52.9488-2.27-1.67-0.78-0.26-23-32-68-30189.HK东岳集团5.811310.981.730.841.1063751000811.SZ冰轮环境14.281090.400.570.911.18362516122600459.SH贵研铂业15.061150.650.530.680.91232822172全产业链600875.SH东方电气15.514840.730.921.231.63211713101000338.SZ潍柴动力12.5410941.060.560.841.02122215121000723.SZ美锦能源6.902990.600.510.380.44121418162行业平均20.012.913.014.02.5资料来源:Wind,申万宏源研究5.风险提示政策节奏低于预期。短期而言,虽然中央政府已经制定4年期氢能示范城市群发展规划,但由于各个地方政府受到当地财政收入的限制,以及内部对氢能发展路线存在分歧等因素影响,不排除各地政府在推进氢能相关政策的节奏上低于预期。制、储、运、加以及燃料电池核心零部件环节技术突破低于预期。近年以来氢能产业链的相关的企业已经开始加大对氢能在制、储、运、加一级燃料电池核心零部件环节的技678318815001881500922620100020003000400050006000201820192020202120222023H1燃料电池汽车销量(上险数)行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第36页共37页简单金融成就梦想术研发的投入,并且已经拥有相关技术储备。但是,企业在由氢能技术储备向规模化生产过程中仍受制于产品性能的稳定性的约制,导致其可能不能通过量产的过程来优化和突破原有技术。同时,氢能的相关核心技术仍被海外企业封锁,不排除企业技术团队攻关进度低于预期。氢能下游需求低于预期。短期而言,虽然各示范城市群以及下游相关产业在碳中和的大背景下将扩大对氢能的使用需求,但受到国家宏观经济环境与相关行业政策影响较大,因此氢能下游需求可能存在低于预期的情况。行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第37页共37页简单金融成就梦想信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准,取得证券投资咨询业务许可。本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的,还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务。客户可通过compliance@swsresearch.com索取有关披露资料或登录www.swsresearch.com信息披露栏目查询从业人员资质情况、静默期安排及其他有关的信息披露。机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiong@swhysc.com华东B组李庆021-33388245liqing3@swhysc.com华北组肖霞010-66500628xiaoxia@swhysc.com华南组李昇0755-82990609Lisheng5@swhysc.com股票投资评级说明证券的投资评级:以报告日后的6个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准,定义如下:买入(Buy)增持(Outperform)中性(Neutral)减持(Underperform):相对强于市场表现20%以上;:相对强于市场表现5%~20%;:相对市场表现在-5%~+5%之间波动;:相对弱于市场表现5%以下。行业的投资评级:以报告日后的6个月内,行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准,定义如下:看好(Overweight)中性(Neutral)看淡(Underweight):行业超越整体市场表现;:行业与整体市场表现基本持平;:行业弱于整体市场表现。我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论。申银万国使用自己的行业分类体系,如果您对我们的行业分类有兴趣,可以向我们的销售员索取。本报告采用的基准指数:沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通,需以本公司http://www.swsresearch.com网站刊载的完整报告为准,本公司并接受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人,除非另有说明,仅作为本公司就本报告与客户的联络人,承担联络工作,不从事任何证券投资咨询服务业务。本报告是基于已公开信息撰写,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突,不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。若本报告的接收人非本公司的客户,应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告的版权归本公司所有,属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示,否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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