气候债券倡议组织 绿色债券数据库方法论 3
CBI还开始参考《欧盟可持续金融分类方案》(简称“《欧盟分类
方 案 》”)。CBI致力于《分类方案》的升级,努力与《欧盟分类方
案》对标,在严格程度上达到一致,即如果一只债券符合本数据
库的条件,那它也将符合《欧盟分类方案》。在CBI尚未自行制
定指引和/或《行业标准》的情况下,也可参考《欧盟分类方案。
在《CBI绿色债券数据库方法论》中,《气候债券分类方案》和
《行业标准》是首选参考。
更多信息:附录 A的《气候债券分类方案》和《欧盟分类方案》部分。
哪些募集资金用途符合条件
一直以来,募集资金用途绝大部分都是实物资产和项目的直接
融资及其间接融资(如为合适资产/项目提供贷款)。附录D提
供 了《 CBI标准3.0版本》中的扩展资格清单,该清单现包含实物
资产和项目、其融资以及部分费用。
更多信息:附录C和附录D的CBI标准和认证机制以及CBI绿色
债券数据库筛选流程部分
气候变化减缓、适应性和韧性
迄今为止,大多数绿色债券融资都用于减缓气候变化;实际上,
气候变化适应性和韧性措施也符合条件。
CBI的气候韧性原则提供了一个框架,供发行人证明对于通过
债券获得(再)融资的资产和活动,他们了解相关的气候风险,
确定了风险应对措施并能带来韧性收益,且为措施的实施提供
了融资。由于在不同的地理、气候和运营条件下有不同的风险,
因此适当的措施将因具体情况而异。
随着时间的推移,气候变化适应与韧性理念已经并将继续被
融入到CBI的《行业标准》。预计将开发特定的评估工具和/或指
标,以帮助确定适应性和韧性措施排除不可接受的减缓妥协,
例如化石燃料发电的锁定。在此类指南出台前,适应性和韧性
相关债券和措施将作为临时手段,发行人将参与专门的适应性
和韧性债券,同时将根据其他债券的重要性确定是否需要咨
询。CBI还会征询其网络中的专家。
气候债券倡议组织(简称 “CBI”) 对自行贴标债务工具进行筛
选,识别有资格纳入气候债券倡议组织绿色债券数据库(简
称“CBI绿色债券数据库”)的债券和其他债务工具。筛选工作
参考《气候债券分类方案》(简称“《分类方案》”),并在其基础上
作出了必要调整。本文件介绍了相关筛选方法。
纳入气候债券倡议组织绿色债券数据库的三大主要先决条件:
1. 适用于所有债务工具 - 包括但不限于债券、资产支持证券
(ABS)和贷款,但不包括存款和商业票据等短期债务。
2. 自主贴标 - 指发行人自行为债务工具贴标。若发行人未自行
贴标,那么即使提供融资的资产、项目和活动符合资格,该交易
也不会被纳入。
3. 公开披露信息 足以(1)证明获得融资的资产/项目/活动为
绿色,以及(2)支持该债务工具 被纳入,其中又以债券余额和结
算日期等基本信息为主。
注意,标签主要用于在初步筛选时识别是否为自行贴标债务。
目前有多个标签被列入考虑范围(参见第8页)。根据本方法,
初步筛选后,获得融资的资产、项目和活动将接受评估,以确定
相关债务是否有资格被纳入CBI绿色债券数据库。
筛选基于两个关键方面:行业是否符合条件以及的募集资金用
途(UoP)是否符合条件。
在《绿色债券数据库方法论》中,UoP类别按能源、交通等广泛
经济活动行业进行划分(本文件称为“行业”)。
哪些行业的资产、项目和/或活动符合条件
筛选的目的在于判别对象总体上是否符合 《行业标准》 ( 参 见
附录A)。《分类方案》列出了符合《巴黎协定》要求的活动,即将
全球变暖幅度控制在2摄氏度或以内,并提供两个级别的信息:
a. 符合条件的行业及子行业的广泛指引;
b. CBI认证计划中用于识别资产、项目和活动是否符合《巴黎
协定》的行业特定衡量指标
《方法论》的行业筛选主要基于第一级,即(a)。《CBI绿色债券
数据库方法论》使用的合资格行业与资产、项目和活动类型列
表经过调整(参见附录B)。
分析也会参考(b)中的指标。相关指标针对具体行业和子行
业,与《行业标准》挂钩,由技术和行业专家在CBI标准和认证
机制框架下一同制定,部分已制定完成。认证机制是一项符合
《巴黎协定》的金融工具贴标计划(参见附录C)。
纳入CBI绿色债券数据库的绿色债券不一定都满足认证要求
(部分应能达到评估标准)。《行业标准》用于确定交易的雄心
程度,从而帮助排除雄心较低的交易。CBI提倡 交易都具有足
够雄心,使得项目或企业主体更快实现脱碳并助力将全球变暖
幅度控制在1.5摄氏度以内。随着时间的推移,相关要求预计将
会收紧并在全球范围趋同。
1. 介绍
术语表:
绿色债券框架: 界定募集资金用途(UoP)和报告资格类别
的发行框架。
UoP: 募集资金用途,即募集资金的分配。
外部审查 (确认是否符合绿色债券原则(GBP)或绿色贷款
原则(GLP). 。审查包括第二方意见、绿色债券评级、鉴证等。
认证气候债券 债券、贷款、债务项目、存款和其他工具)根
据CBI标准获得认证。CBI授权核查机构根据《行业标准》核
查资产/项目的绿色资质文件,以确定获得融资的资产/项
目是否有望在2050年前完全脱碳。